Новости рынков | Московская биржа подвела итоги торгов в сентябре 2017 года (ежемесячные данные). Акции московская биржа прогноз на 2017 год


Итоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

2017 год можно назвать «золотым» для мирового фондового рынка. На 22 декабря все 45 ETF в долларах на крупнейшие фондовые рынки 45 стран отметились положительной динамикой. ETF на российский фондовый рынок едва закрылся в плюсе, обогнав лишь Саудовскую Аравию. 

2017 год для российского фондового рынка выдался непростым. Начало года давало большие надежды, связанные с президентством Трампа. Тем не менее уже с февраля индекс ММВБ начал падать и просел к середине июня на 20%, поскольку инвесторы были разочарованы процессом налаживания отношений между РФ и США. Спад сменился ростом в середине июня, однако к концу года индекс так и не смог восстановиться до уровней начала 2017 года.

Доходность ETF на акции стран в 2017 году, % Источник: Yahoo! FinanceИтоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

В 2017 году влияние на акции компаний оказывало множество факторов. Разочарование Трампом вылилось в существенный спад на фондовом рынке, сопровождаемый волной маржин-коллов: часть инвесторов использовала маржинальные сделки после победы Трампа на выборах президента США в ноябре 2016 года. На падении рынка в начале 2017 года у инвесторов срабатывало принудительное закрытие позиций. Другим разочарованием года стало невыполнение целым рядом компаний поручения Правительства РФ о направлении 50% чистой прибыли на дивиденды. Среди них выделяется «Газпром», который уже второй год подряд ссылается на высокие капиталовложения, связанные со строительством газопроводов.

Несмотря на это, дивидендная доходность индекса МосБиржи в разгар дивидендного сезона составила около 5,3%, что существенно выше среднемирового уровня в 2,4%. Это послужило толчком для роста рынка с середины июня. Немаловажное значение для расширения рынка во II половине 2017 года имели положительные отчеты компаний за I полугодие и за 9 месяцев 2017 года.

Динамика индекса МосБиржи в 2017 году Источник: Московская биржа, расчет QBF  Итоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

В отраслевом разрезе, в отличие от 2016 года, когда все сектора, кроме потребительского, продемонстрировали положительную динамику, в 2017 году лишь 3 из 9 секторов отметились ростом. Индекс МосБиржи, переименованный из индекса ММВБ в ноябре 2017 года, также отметился негативной динамикой более чем на 5%. Наибольший рост продемонстрировал сектор машиностроения на фоне увеличения продаж автомобилей в России. В данный индекс входили 3 эмитента, 2 из которых – компании автомобилестроения. С 22 декабря расчет индекса прекращен, а эмитенты переведены в сектор потребительских товаров и торговли.

Доходность индекса ММВБ / МосБиржи по секторам, % Источник: Московская биржа, расчет QBF, *данные по доходности индекса Машиностроения указаны на 21 декабря 2017 годаИтоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

Индекс металлов и добычи, вошедший в тройку лидеров по доходности в 2016 году, перекочевал на 2 место в 2017 году, но уже с существенно более низкой доходностью. Расширению индекса способствовал рост цен на уголь, металлы, в том числе, на фоне начала нового сырьевого цикла, который также может привести к росту цен на алмазы. Лидер прошлого года, транспортный сектор, по итогам 2017 года отметился близкой к нулевой динамикой. Хотя сектор расширился на 30% с января по август, ухудшение финансовых показателей «Аэрофлота» свело на нет набранный рост индекса. Аутсайдером 2017 года стал сектор банков и финансов. Стремительный рост котировок «Сбербанка» нивелировало существенное падение стоимости акций Банка ВТБ.

Потенциал снижения ключевой ставки ЦБ РФ Источник: Росстат, ЦБ РФ, расчет QBF Итоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

2017 год ознаменовался существенным снижением ключевой ставки ЦБ РФ. Российский регулятор сократил ключевую ставку сразу на 2,25 п.п.: с 10% годовых в январе до 7,75% годовых в декабре. Уменьшению ставки Центробанка способствовало падение годовой инфляции с 5,4% в январе до рекордно низкого уровня в 2,5% в декабре. Спред между ключевой ставкой ЦБ РФ и годовой инфляцией существенно превышает оптимальный диапазон еще с начала 2016 года. В основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов регулятор расширил уровень равновесной реальной процентной ставки с 2,5-3% до 2-3%. 

В декабре реальная процентная ставка составила 5,25%, что существенно выше оптимального значения. Таким образом, у российского регулятора есть пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. ЦБ РФ рассчитывает, что в 2018 году годовая инфляция достигнет целевого уровня в 4%. Данный уровень темпов роста цен соответствует снижению ключевой ставки как минимум на 75 базисных пунктов до 7% годовых. Это приведет к дальнейшему снижению ставок по депозитам в банках, росту стоимости облигаций и повышению привлекательности дивидендных акций. Таким образом, у инвесторов есть возможность купить облигации и дивидендные акции по привлекательной цене.

Доходность активов на российском рынке, % Источник: Московская биржа, ЦБ РФ, Bloomberg Итоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

Снижение ключевой ставки с 2016 года привело к уменьшению доходности целого ряда активов так или иначе привязанных к ней. Несмотря на снижение доходности по облигациям, они сохраняют спред с депозитами: государственные облигации более доходны, чем депозиты на 1 п.п., а корпоративные облигации – на 2 п.п. При этом у облигаций остается драйвер роста в виде повышения их стоимости за счет снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Примечательно отметить, что дивидендная доходность акций из индекса МосБиржи превысила 5%, что лишь на 1 п.п. ниже доходности по депозиту.

2017 год можно по праву назвать годом дивидендных историй в акциях государственных компаний, даже несмотря на то, что целый ряд компаний отказался направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по итогам 2016 года. Только 4 из 18 компаний с государственным участием («Аэрофлот», «Алроса», привилегированные акции «Ростелеком», привилегированные акции «Россети») не смогли закрыть дивидендный гэп в 2017 году. При рассмотрении зависимости дивидендной доходности и дней до закрытия гэпа обнаруживается, что чем больше дивидендная доходность, тем больше дней необходимо было акции до закрытия дивидендного гэпа. Наибольший коэффициент детерминации наблюдается в логарифмическом тренде в размере 0,82. Логарифмический тренд свидетельствует о том, что инвестору при инвестировании в акции компаний с государственным участием следовало отдавать предпочтение акциям с относительно низкой дивидендной доходностью, поскольку они давали больший дивиденд в расчете на один день от отсечки до закрытия гэпа.

Зависимость дивидендной доходности и дней до закрытия гэпа в 2017 году Источник: Московская биржа, данные компаний, расчет QBF, ао – акция обыкновенная, ап – акция привилегированная. Размер пузырька соответствует величине капитализации компании относительно других корпорацийИтоги 2017 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2018 год

В 2018 году внимание инвесторов по-прежнему будет приковано к дивидендным акциям. Инвестиционная привлекательность данных акций будет только возрастать благодаря снижению доходности по банковским депозитам. Почти в каждом секторе можно найти привлекательные для покупки акции. Ряд голубых фишек с государственным участием, таких, как «Алроса», «Аэрофлот», «Русгидро», «Газпром», продолжит удерживать дивидендную доходность выше 5%. В корпоративном секторе роль дивидендных акций сохранят за собой такие компании, как «МТС», «Северсталь», «НЛМК» и другие. На фоне завершения инвестиционных программ целый ряд компаний генерации электроэнергии и сетевых энергетических компаний может вырасти в цене. Благодаря постепенному улучшению ситуации в российской экономике интересными для вложения средств будут акции банковского сектора. Целый ряд сырьевых компаний может быть переоценен при ускорении нового сырьевого цикла. Высокую актуальность сохранят рублевые облигации, которые продолжат расти в цене на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Инвесторы по прежнему продолжат открывать ИИС, общее число которых в 2017 году приблизилось к отметке в 300 тыс., а максимальная сумма внесения средств в год расширилась до 1 млн руб.

Денис Иконников — Аналитик QBF

С другими нашими обзорами можно ознакомиться по ссылке http://medium.com/@qbf

 

smart-lab.ru

Рекомендации по акциям российских компаний и прогноз на 2017 год

ММВБ прогноз акций фишек, рекомендации по акциям российских компаний и прогноз по акциям. Какие российские акции покупать в 2017 году. Прогноз всех акции на и 2017 год. 10 лучших акций ММВБ 2016. Рекомендации по акциям ММВБ на 2017 год. Рекомендации по покупке акций на ммвб. Прогноз акций голубые фишки входящие в индекс ММВБ - идеи покупки акций на ММВБ на каждый день. Россия-нефтегаз-акции-рекомендации.

Долгосрочный прогноз ММВБ 500 пунктов.

Рекомендации по акциям российских компаний голубые фишки ММВБ.

ММВБ прогноз акций фишек.

Рекомендации по акциям российских компаний, прогноз акций, прогноз по акциям, фишки ммвб, голубые фишки прогноз акций

прогноз по акциям на 2017 год. Ведущие акции ММВБ. Прогноз акций фишек ММВБ. Долгосрочный прогноз по акциям ММВБ.

Прогнозы и рекомендации по акциям - российские акции и рекомендации голубые фишки

Прогноз цены акций Северсталь на 2017 год.Прогноз по акциям Роснефть на 2017 год, акциям ВТБ, акциям Лукойл, акциям Магнит, акциям Сургутнефтегаз и другим фишкам ММВБ на 2017 год.Рекомендации по покупке акций ММВБ.

Прогноз по акциям акций голубые фишки ММВБ прогноз рынка.

Акции банка ВТБ прогнозы.москва сити банк втб прогноз акций

Акции Электроэнергетики и Металлургических компаний - являются наиболее ликвидными акциями после Нефтедобывающих монстров Российского рынка. В индекс ММВБ входят 30 компаний голубые фишки: АФК Система, Северсталь, ФСК, ГМК Норильский Никель, РусГидро, ИНТЕР РАО, Лукойл, ММК, Магнит, Российские сети Россети (бывший "Холдинг МРСК), МТС, НЛМК, НОВАТЭК, Распадская, Роснефть, РУСАЛ, Сбербанк преф, Сургутнефтегаз преф, Транснефть преф, Уралкалий и Банк ВТБ.

Прогноз акций голубые фишки.

Россия-нефтегаз-акции-рекомендацииПрогноз по акциям ГМК на 2017.

10 лучших акций ммвб 2017. Прогнозы ММВБ котировки акций Транснефти и Сургутнефтегаза, Лукойла и Роснефти в этой теме.

Прогноз акций Лукойл на 2017 год.Пищите свои идеи покупки акций на ММВБ на каждый день в этой ветке Фишек. Оставляйте свои рекомендации по акциям в этой темы.

manval.manval.ru

Лучшие акции на 2017 год

Смотрите актуальную статью "Лучшие российские акции на 2018 год"

Ежегодно мы публикуем список наиболее интересных с нашей точки зрения акций для инвестирования. Для начала предлагаю Вам результаты нашего прошлогоднего публичного прогноза:

Результаты прогноза на 2016 год.png

С самим прогнозом можно познакомиться в статье "Лучшие российские акции на 2016 год"

Итак, если мы берем самое примитивное пассивное управление портфелем (стратегия «купил и держи») – то на выходе результат 20,9% годовых (без учета дивидендной доходности). Если же хотя бы раз в месяц мы поглядывали на свои активы, то сделку по Черкизово могли бы закрыть в плюс по 1040 руб., а от Магнита избавиться при получении первых убытков, например, в 5% по этой сделке. Тогда общая доходность такого простого портфеля была бы как минимум 26%.

При поиске идей на этот год мы будем исходить из тех же базовых критериев:

  1. Интересный бизнес с идеей и внутренней силой к росту.

  2. Отличные финансовые результаты.

  3. Недооцененность компании инвесторами.

  4. Интерес к ценной бумаге со стороны проф. сообщества (аналитическое покрытие, наличие бумаги в портфелях профессиональных управляющих).

  5. Соблюдение правил диверсификации.

Анализ рынка акций на 2017 г.

При выборе ценных бумаг на 2017 год мы будем исходить из следующих предпосылок относительно самого рынка:

  1. Продолжится снижение ставок по депозитам и ставок на облигационном рынке – это в свою очередь направит поток инвестиционного капитала на рынок акций.

  2. Экономика уже прошла дно кризиса, на 2017 год прогнозируется рост ВВП. Рост производства будет также толкать котировки отдельных компаний вверх.

  3. На рынке акций растут дивидендные выплаты. Причин несколько – растут прибыли, и растет потребность мажоритарных инвесторов в деньгах. Государство увеличивает дивиденды в гос. компаниях с целью финансирования дефицита бюджета.

  4. Несмотря на рост фондового рынка в 2016 году, еще много хороших компаний остаются сильно недооцененными.

Какие акции покупать в 2017 году

В этом году мы не будем выделять отдельные сектора или кластеры идей. Бурный рост рынка в 2016 году уже уменьшил потенциал эффективности кластерных инвестиций. Наступило время точечных инвестиций.

Итак, рассмотрим идеи, которые нам нравятся на текущий момент.

Акции ПАО «Фосагро»

Компания Фосагро одна из ведущих в мире производителей фосфорсодержащих удобрений.

Акции ПАО "Фосагро"

Текущая цена – 2567 руб., еще недавно была 2350 руб. Целевая цена – 3350 руб.

Последнее время акции компании падали в связи с низкими ценами на удобрения. Но тем не менее компания продолжает наращивать обороты и прибыль, а также повышать эффективность. Компания стабильно растет и развивается. Обладает уникальными конкурентными и операционными преимуществами: вертикальная интеграция производственного процесса, самая низкая себестоимость производства фосфатов в мире.

По акции выплачиваются дивиденды. Дивидендная доходность за последние 2 года составила 6,08%. Это достаточно высокий показатель.

К акции проявляют интерес как аналитики, так и крупные фонды. Акция находится в составе 34 ПИФов и находится в портфелях 22 УК.

ГДР "Русагро"

Русагро - один из крупнейших агрохолдингов в России. Группа Компаний «Русагро» одна из самых прибыльных и быстрорастущих компаний в мире в потребительском сегменте.

ГДР "Русагро"

Текущая цена – 798 руб. Целевая цена – 1245 руб.

Падение цен в 2015 году было связано с доп. эмиссией акций, а также ухудшением финансовых показателей на фоне продолжающегося инвестиционного процесса внутри компании. У компании год от года растет выручка и невысокий уровень долга. Компания недооценена на текущий момент.

Дивидендная доходность за последние 2 года составила порядка 11,55% годовых. Это очень высокий показатель.

Акции ОАО «ММК»

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Акции ОАО "ММК"

Текущая цена – 34,04 руб. Целевая цена – 44,78 руб.

У компании растет прибыль, невысокий уровень долга. Компания является самой недооценённой среди металлургических компаний, обращающихся на бирже.

Компания выплачивает дивиденды. Среднегодовая дивидендная доходность за последние 2 года составила 2,98%

Интерес к акции со стороны аналитиков, управляющих и портфельных инвесторов. Акция находится в составе 59 ПИФов и находится в портфелях 31 УК.

Акции ПАО ГМК «Норильский Никель»

ГМКНорНикель - компания № 1 в мире по производству никеля. Также ГМК Норильский Никель является крупнейшим в мире производителем палладия, платины и меди.

Акции ПАО "ГМК Норильский никель"

Текущая цена – 10 838 руб. Целевая цена – 12 361 руб.

Слабая динамика акций в 2016 году обусловлена низкими ценами на металлы на мировых рынках. Тем не менее компания работает в прибыль и показывает высокую рентабельность собственного капитала.

Текущая стоимость компании ниже мировых аналогов и прямых конкурентов, а также дешевле среднерыночных значений.

Дивидендная доходность за последние 2 года составила порядка 14,09% годовых. Это очень высокий показатель.

Акции интересны аналитикам, управляющим компаниям и портфельным инвесторам. Акция находится в составе 107 ПИФов и находится в портфелях 41 УК.

Акции ПАО «Российские сети»

ПАО "Российские сети" (бывший "Холдинг МРСК") – компания, работающая в отрасли электроэнергетики России. В состав компании входят региональные МРСК и РСК, научно-исследовательские центры и проектные институты: 97 филиалов МРСК/РСК расположены на территории 69 субъектов Российской Федерации. 

Акции ПАО "Россети"

Текущая цена – 1,26 руб. Целевая цена – 2,15 руб.

У компании растет и выручка, и прибыль, невысокая долговая нагрузка. По инвестиционным показателям компания является одной из самых недооцененных как в своем секторе, так и на российском рынке в целом.

К данным акциям проявляют интерес управляющие компании и институциональные инвесторы. Акция находится в составе 54 ПИФов и в портфелях 30 УК.

Дивидендная доходность невысокая и составила по итогам прошлого года всего 0,72%.

Инвестиции в нефтегазовый сектор

Внутри нефтегазового сектора нам нравятся такие бумаги как Газпром и СургутНефтегаз. За ними пока наблюдаем. Газпром сейчас стоит недорого, т.к. находится в стадии крупномасштабных строек, но после завершения трубопроводов выручка может существенно вырасти. Сургутнефтегаз показал убытки в промежуточной отчетности, что также отрицательно сказалось на котировках, поэтому, чтобы сделать далеко идущие планы стоит дождаться годовых результатов. Есть в этом секторе еще и другие мощные идеи, но о них в другой раз.  

Инвестиции в финансовый сектор и ИТ

Здесь наш прогноз оставим прежним – это Яндекс и Московская биржа. Обе компании уникальны. Мосбиржа росла весь 2016 год, но потенциал еще не исчерпан, особенно если смотреть в горизонтах от 5 лет.  Что касается Яндекса, то сейчас от компании не стоит ждать резких рывков, но потенциал медленного роста по-прежнему сохраняется.

Выводы

Стоит сказать, что на рынке сейчас повышенная волатильность: бурный рост провоцирует и бурные колебания цен. В такие периоды повышаются доходности, но и растут риски инвестирования. Разумный инвестор всегда должен помнить про диверсификацию и перекрывать свои инвестиции в акции защитными активами (например, облигациями). Как правильно составлять защищенные инвестиционные портфели мы рассказываем на наших курсах – платных и бесплатных.

P.S.

Стоит помнить, что инвестиционные идеи – это лишь 1 шаг в достижении результата в инвестировании. В примере в начале статьи мы видели, как даже примитивное управление портфелем может увеличить доходность с 20 до 26%. А более внимательное отношение к инвестициям поможет достигать доходности от 30% и выше. В случае отрицательной динамики только грамотное управление защитит Ваш капитал от потерь. Важно понимать, чего ждать от той или иной компании и какие драйверы могут лежать в основе роста компании. У каких-то компаний эти драйверы могут сработать быстро, и они достигнут своих инвестиционных целей уже через месяц, а у каких-то лишь ближе к 18-му году. При этом возможно придется перетерпеть период «просадки». Также может случится ситуация, при которой драйверы и энергия для роста пропадут – в этом случае от бумаги стоит избавиться и заменить ее на другую инвест-идею. Чтобы отличить одно от другого и грамотно управлять портфелем необходимо учиться не только выбирать активы, но также правильно строить портфели, оценивать их риски и управлять жизненным циклом портфеля. В целом все это не так уж и сложно – приходите на наши открытые уроки и убедитесь сами.

Ограничение ответственности

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. Прежде чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ!

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

fin-plan.org

Московская биржа подвела итоги торгов в декабре 2017 года. MOEX, В России, Московская биржа, Новости

В декабре 2017 года общий объем торгов на биржевых рынках составил 71,5 трлн рублей. Общий объем торгов на всех рынках биржи по итогам 2017 года вырос до 887,6 трлн рублей (850,4 трлн рублей в 2016 году). Лучшая динамика зафиксирована на рынке облигаций (рост составил 25,3% без учета однодневных облигаций), на денежном рынке (+13,0%) и на валютном рынке (+5,4%).

Фондовый рынок

Объем торгов на фондовом рынке в декабре 2017 года достиг 2 918,6 млрд рублей по сравнению с 2 928,3 млрд рублей в декабре 2016 года. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 659,0 млрд рублей (982,6 млрд рублей в декабре 2016 года). Среднедневной объем торгов составил 31,4 млрд рублей (44,7 млрд рублей в декабре 2016 года).

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 16,1% и составил 2 259,6 млрд рублей (1 945,6 млрд рублей в декабре 2016 года). Среднедневной объем торгов - 107,6 млрд рублей (88,4 млрд рублей в декабре 2016 года). В декабре на фондовом рынке Московской биржи размещены 74 облигационных займа, объем размещения составил 1 948,6 млрд рублей (в том числе, объем размещения однодневных облигаций составил 766,0 млрд рублей).

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке в декабре 2017 года составил 6,0 трлн рублей (8,4 трлн рублей в декабре 2016 года) или 111,2 млн контрактов (145,2 млн контрактов в декабре 2016 года). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 105,5 млн контрактов, опционными контрактами - 5,7 млн контрактов. Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца достиг 702,9 млрд рублей (639,0 млрд рублей в декабре 2016 года).

Валютный рынок

Объем торгов на валютном рынке составил 29,8 трлн рублей (31,0 трлн рублей в декабре 2016 года). Объ

bcs-express.ru

Московская биржа 2017, отчет за 1 квартал

Выручка

Операционные доходы компании составили 43,57 млрд рублей (-5,3% по сравнению с 2015 годом).

Московская биржа МСФО выручка за 2016

 

Структура выручки — комиссии и проценты

Комиссионные доходы

Самая большая часть доходов идет от комиссий на денежном (24%) и валютном (22%) рынках, затем от комиссии от расчетно-депозитарных услуг (18%) и потом только от комиссий на срочном рынке (10%), рынке акций (8%) и рынке облигаций (7%).

В 2016 году комиссионный доход вырос на 11,3% за счет устойчивого роста комиссий на денежном рынке (+24,8%), срочном (+39,5%) и рынке облигаций (+25,4% за счет активного размещения ОФЗ и корпоративных облигаций), что частично компенсировало снижение чистого процентного и другого финансового дохода.

Процентные  доходы

Процентные и прочие финансовые доходы в 2016 году упали до 23,70 млрд рублей (-15,6%) за счет сокращения клиентских средств и общего снижения процентных ставок. Среднедневной объем средств, доступных для инвестирования, в 2016 году составил 904,91 млрд (1,15 трлн рублей в 2015 году).

Московская биржа структура выручки за 2016 год

 

Чистая прибыль уменьшилась на 9,6% по сравнению с 2015 годом и составила 25,18 млрд рублей.

В 1 кв. 2017 года сильное снижение прибыли.

Московская биржа отчет мсфо за 1 квартал 2017 года

 

Капитальный затраты

В 2016 году достигли пика и составили 3,6 млрд рублей. В 2017 году планируется потратить 2,5-3 млрд рублей.

 

Дивиденды

Мос.биржа платит не менее 55% от прибыли по МСФО.

В 2016 года увеличили коэффициент выплат до 70% от прибыли — 17,6 млрд рублей (7,68 рублей на акцию).

Московская биржа дивиденды за 2016 год

 

Число уникальных счетов растет 

Московская биржа число уникальных клиеентов 2016

 

Итог

По итогам работы в 2015 году, когда Мосбиржа показала максимальную прибыль, цена акций ходила в диапазоне 60-90 рублей.

По итогам 2016 года прибыль была меньше, чем в 2015 году, а цена с 90 выросла до 140 рублей и сейчас закономерно идет вниз.

Почему цена акций Мосбиржи идет вниз?

  1. доход от процентов, формирующий более половины выручки, будет сокращаться в последующие годы вместе со снижением процентных ставок. Падение выручки от процентов будет больше, чем равномерный рост бизнеса от комиссий, на мой взгляд, и общая выручка будет снижаться.
  2. чтобы получить  текущую рыночную дивидендную доходность около 8% (при условии что дивидендная политика не изменится и прибыль в последующие годы не упадет, что маловероятно) акция должны стоить  85 рублей и скорее всего будет стремится к этому уровню.

  3. выручка от комиссий невозможно спланировать, так как она зависит от волатильности на рынка. На руку Московской бирже такие явления, как Брексит и Крым (когда ребалансируются портфели и никто ничего не понимает), ажиатож с долларом (когда валюта стремительно растет) и другие явления, когда биржа получает свой процент от числа операций. Последние годы были богаты на такие события и выручка от комиссий росла, но будут ли такие колебания в ближайшие годы никто не скажет.

  4. казалось бы привлекательность ОФЗ растет и, следовательно, выручка от комиссий за операции с ОФЗ тоже должна расти. Но вряд ли это окажет сильное влияние на размер выручки (напомню по итогам  рекордного для российского рынка в плане размещения ОФЗ 2016 года доля выручки от долгового рынка — это всего лишь 7%).

Что хорошего?

  1. Монопольный бизнес.
  2. Число уникальных счетов растет. Население начинает больше доверять финансовым рынкам.

  3. Из-за снижения ставок в теории должен пойти отток денег с рынка банковских депозитов в фондовый рынок, что может увеличить выручку от комиссий.

4.Прозрачная дивидендная политика.

 

Отчет за 1 квартал 2017 года показал, что выручка от процентов стремительно падает (-38%), а выручка от комиссий осталась на том же уровне.

На время акции Мосбиржи превратились в бумаги роста и подскочили до 140 рублей. Но отчет за 2016 год и 1 квартал 2017 года четко показал, что на дальнейший рост инвестору рассчитывать не стоит и мы видим планомерное падение. Скорее всего, бумага упрется в рыночную дивидендную доходность, а для этого она должна стоить около 85 рублей.

Считаю, что цена компании будет дальше падать исходя из стремительного падения выручки от процентов. Акции Мосбиржи можно смело брать в качестве долгосрочной дивидендной идеи по цене 80-90 рублей или ниже.

В финансовом секторе Мосбиржа наряду со Сбербанком остается одним из самых надежных и прозрачных активов для долгосрочного инвестора.

 

Анисимов Илья

stock-obzor.ru

Московская биржа подвела итоги торгов в сентябре 2017 года (ежемесячные данные)

03.10.2017 19:10 Общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2017 года вырос на 7,8% и составил 80,4 трлн рублей по сравнению с сентябрем 2016 года.

Значительный рост объемов торгов зафиксирован на рынке драгоценных металлов (рост на 67,2%), денежном рынке (рост на 25,4%), а также на рынке акций (рост на 8,1%). Объем торгов на валютном рынке в долларовом эквиваленте увеличился на 7,3%. Значительно вырос объем операций репо с центральным контрагентом с КСУ (в 29,6 раза), в том числе в связи с допуском нефинансовых организаций (корпораций) на денежный рынок.

Число торговых дней в сентябре 2017 года – 21 (в сентябре 2016 года – 22 торговых дня).

Фондовый рынок Объем торгов на фондовом рынке в сентябре 2017 года составил 2 063,3 млрд рублей (2 073,4 млрд рублей в сентябре 2016 года), здесь и далее без учета однодневных облигаций.

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 8,1% до 767,4 млрд рублей по сравнению с 710,2 млрд рублей в сентябре 2016 года. Среднедневной объем торгов составил 36,5 млрд рублей (32,3 млрд рублей в сентябре 2016 года).

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 1 295,9 млрд рублей (1 363,2 млрд рублей в сентябре 2016 года). Среднедневной объем торгов – 61,7 млрд рублей (62,0 млрд рублей в сентябре 2016 года).

В сентябре на фондовом рынке Московской биржи размещены 35 облигационных займов, объем размещения составил 1 192,3 млрд рублей (в том числе объем размещения однодневных облигаций составил 923,4 млрд рублей).

Срочный рынок Объем торгов всеми производными финансовыми инструментами на Московской бирже в сентябре 2017 года составил 7,3 трлн рублей (9,7 трлн рублей в сентябре 2016 года). При этом, объем торгов опционными контрактами вырос на 21,8% и составил 581,6 млрд рублей.

Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца увеличился на 8,4% и достиг 703,7 млрд рублей (649,2 млрд рублей в сентябре 2016 года).

Валютный рынок Объем торгов на валютном рынке составил 26,4 трлн рублей (27,6 трлн рублей в сентябре 2016 года), в том числе кассовые сделки (спот) – 6,6 трлн рублей, сделки своп и форварды – 19,9 трлн рублей. Объем торгов на валютном рынке в долларовом эквиваленте вырос на 7,3% и составил 458,2 млрд долларов (427,7 млрд долларов в сентябре 2016 года).

Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 259,5 млрд рублей или 21,8 млрд долларов США по сравнению с 1 253,3 млрд рублей или 19,4 млрд долларов США в сентябре 2016 года.

Денежный рынок Совокупный объем торгов на денежном рынке вырос на 25,4%, достигнув 39,6 трлн рублей (31,6 трлн рублей в сентябре 2016 года), среднедневной объем операций составил 1 887,3 млрд рублей (1 436,9 млрд рублей в сентябре 2016 года).

Объем торгов в режиме репо с центральным контрагентом (ЦК) составил 21,2 трлн рублей (17,3 трлн рублей в сентябре 2016 года).

Объем торгов в режиме репо с ЦК с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) выросли почти в 29,6 раза и составили 829,8 млрд рублей.

Товарный рынок Суммарный объем торгов драгоценными металлами в сентябре 2017 года вырос на 67,2% до 17,3 млрд рублей (10,3 млрд рублей в сентябре 2016 года). В том числе объем торгов золотом – 17,3 млрд рублей (7,1 т), серебром – 5,1 млн рублей (155 кг).

Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам сентября составил 767,4 млн рублей. 

Контактная информация для СМИ +7 (495) 363-3232 +7 (495) 232-3363 [email protected]

Контактная информация для клиентов +7 (495) 363-3232 +7 (495) 232-3363

Пресс-релиз 

smart-lab.ru


Смотрите также