CME Group опубликовала первый отчет по биткоин-фьючерсам. Чикагская фьючерсная биржа cme торговля объемами


CME Group опубликовала первый отчет по биткоин-фьючерсам

Спустя почти четыре месяца после запуска фьючерсов на биткоин Чикагская товарная биржа (CME Group) предоставила Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) данные по позициям трейдеров, пишет Fxteam.ru.

Это первый отчет подобного рода, публикация которого затягивалась из-за того, что по правилам биржи для его составления было необходимо иметь 30 участников торгов. Однако крупные фонды высокой активности на этом рынке пока не демонстрируют, и нужного числа участников так и не удалось набрать.

Таким образом, в первый отчет COT (Commitments of Traders) вошли данные по 20 участникам.

Главное отличие контрактов на биткоин на CME от таких же контрактов на Чикагской бирже опционов (CBOE) состоит в том, что контракт на CME в пять раз больше контрактов на CBOE, и эквивалентен пяти биткоинам. Залог за контракт на CME значительно выше, и там торгуют более крупные участники рынка.

Отчет СОТ представляет интерес для криптотрейдеров, поскольку показывает позиционирование на рынке и настроения его участников.

Крупные спекулянты (Non-Commercial) купили в настоящий момент 1077 контрактов на биткоин — и продали 1315 контрактов. Число проданных контрактов (шорты) у них превышает число купленных (лонги) на 22%, и это показывает умеренно медвежий настрой рынка. К слову сказать, на CBOE шорты превышают лонги у крупных спекулянтов на 46%, но на последней неделе этот показатель снизился, что отразило некоторый рост бычьих настроений к криптовалюте.

Хеджеры (Commercial) — эта группа участников на рынке всегда открывает позиции против крупных спекулянтов, но на CME, как и на CBOE, они участия в торгах не принимают.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions), это мелкие трейдеры, имеющие незначимые позиции — обычно они не оказывают большого влияния на рынок. На рынке фьючерсов на биткоин они обычно торгуют против крупных спекулянтов. Мелкие спекулянты держат в настоящий момент 599 контрактов на покупку и 361 контракт на продажу. Число лонгов у них превышает число шортов на 66%, и они настроены больше на рост биткоина.

Данных по изменению позиций за неделю в первом отчете пока нет, и делать выводы о последних изменениях настроений на рынке нельзя, но данные появятся через неделю.

Тем не менее, как чуть ранее сообщили в CME Group, в последнее время объемы торгов фьючерсами на биткоин заметно выросли. По данным компании, в декабре средний дневной объем торгов составил около 1600 контрактов, но всего за три месяца это число увеличилось до 2500 контактов. 30% этого объема обеспечиваются за пределами США, с рынков Азии. Еще в феврале более 400 контактов торговались каждый день во время азиатской сессии.

Фьючерсы на биткоин на CME были запущены в декабре 2017. Контракты доступны на платформе CME Globex на условиях денежных расчетов и основаны на CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – референсной ставке биткоина по отношению к доллару США, составляемой CME Group на данных Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Подписаться на новости Forklog

forklog.com

Чем вызван провал GRU на Санкт-Петербургской бирже vs. фьючерсов CME? | UNITED TRADERS

В апреле 2014 года исполнился год с тех пор, как Санкт-Петербургская биржа ввела в оборот фьючерсные контракты, у которых базовый актив пшеница и кукуруза. Что изменилось?

Новые инструменты дублируют фьючерсы чикагской товарно-сырьевой биржи (CME). Когда их вводили, обещали высокую доходность операций на срочном рынке. При минимальном обеспечении по позициям (10-15%) это выглядело лёгкой альтернативой форексу. 

Конечно, высокая маржа – большая доходность. При благоприятном развитии событий можно зарабатывать в несколько раз больше, чем при торговле на физических объёмах. При этом для входа в рынок достаточно 30 тысяч рублей, а для переключения с FORTS на Санкт-Петербургскую биржу не требуются дополнительные издержки. Однако клиенты отдают предпочтение чикагской товарно-сырьевой бирже. Почему?

Фьючерсы CME и Санкт-Петербургской биржи

Мой коллега Александр Чапар попросил объяснить разницу между фьючерсами на пшеницу. Главное отличие заключается в объёме торгов. Ликвидность на Санкт-Петербургской бирже пока небольшая, поэтому чикагская площадка выглядит предпочтительнее.

Основным преимуществом Санкт-Петербургской биржи остаётся низкий уровень издержек. На фьючерсном рынке и плечо бесплатно, и сборы биржи меньше, чем на спот, и нет дополнительных расходов, таких как оплата услуг депозитария. По фьючерсам на зерновые привлекательно маленькое гарантийное обеспечение. Для майских фьючерсов на кукурузу (CRNU-5.14) размер гарантийного обеспечения составляет 2353,64 рубля на контракт, для фьючерсов на пшеницу (GRU-5.14) – 3228,96 рубля на контракт. На чикагской товарно-сырьевой бирже (CME) обеспечение по фьючерсным контрактам на пшеницу 1890 долларов начальное и 1400 долларов минимальное. 

На Санкт-Петербургской бирже один лот – 1 тонна, шаг цены – 5 рублей, за которые можно купить две сотые бушеля. Торги ведутся с 10-00 до 23-50 по московскому времени. Фьючерсы на черноморскую пшеницу в Чикаго торгуются по 136 тонн (5 тысяч бушелей). Есть возможность купли-продажи миниконтракта, но только на 1 тысячу бушелей (27 тонн), что тоже не мало. Шаг цены по миниконтрактам — одна восьмая цента на бушель (1,25 доллара на контракт), по стандартным фьючерсам – одна четвёртая цента на бушель – (12,5 доллара на контракт). Торги стандартно проводятся с 8-30 до 13-15 по центральному времени, но возможны также с 7-00 до 7-45, и ранним утром они ведутся даже в воскресенье.

Причина провала GRU-5.14 на Санкт-Петербургской бирже

В чём причина низкой торговой активности GRU-5.14? Говорят, что у наших участников рынка появляется возможность поторговать фактически на западных площадках, но это не совсем так. Все фьючерсы на нашей бирже (Санкт-петербургской) обрабатываются с помощью шлюза и терминала FORTS (Plaza 2). Торговая активность на Forts сосредоточена, главным образом, во фьючерсах на фондовый индекс РТС и на пару доллар/рубль. На других срочных контрактах очень сложно вести торговлю.

В качестве цены исполнения принимается расчётная цена фьючерсного контракта на пшеницу (CME: W). Инструмент, торгуемый на чикагской товарно-сырьевой бирже, выбран в качестве ориентира. По идее, можно было бы торговать на разнице между фьючерсами на СМЕ и на нашей бирже, эксплуатируя закон одной цены для почти что безрискового арбитража, но с привязкой эта возможность, естественно, пропадает.

В принципе, фьючерсы на GRU могут обеспечивать рынок пшеницы на время перед открытием торгов в США. Тем не менее в отсутствии ликвидности спрэд по контракту выбирается слишком широкий.

Внутридневной график от 24 апреля 2014 года показывает, что до 13:00 по московскому времени разница между покупкой и продажей достигает 14 рублей, или 2,1% от цены покупки. На время американской сессии спрэд сужается тоже несильно, до 12 рублей.

Помимо стандартной взаимосвязи между сроком истечения и поведением цен, наблюдается устойчивое отсутствие связи между объёмом средней сделки и процентным сдвигом котировок. При одних и тех же объёмах 45-75 млн рублей в день изменение цен может достигать 5% в день, а может быть нулевым, и это никакое не открытие: фьючерсы настолько малоликвидны!

Единственное удобство фьючерсов на пшеницу на чикагской бирже заключается в минимальном шаге цены 5 рублей при стандартном лоте 1 тонна. Но широкий спрэд исключает эффективную внутридневную торговлю. Оттого трейдерам на чикагской бирже волатильность улыбается в два раза шире. В Чикаго средняя разница между минимумом и максимумом 20,2 цента, на Санкт-петербургской бирже – 10,7 цента.

От чего зависит цена пшеницы по фьючерсам CME?

В целом же на цену пшеницы должен влиять не объём торгов, а фундаментальные факторы. Что в принципе влияет на её цену по фьючерсам CME?

  • взаимосвязь между ценами на кукурузу и пшеницу,
  • погода,
  • прогнозы минсельхоза США по сбору урожая,
  • фактические темпы сбора урожая,
  • прогнозы по экономическому росту, так как это часть сырьевого сектора,
  • прогнозы по спросу на зерно, например, со стороны этанола,
  • внешняя торговля, так как это двигатель рынка,
  • ликвидность торгов,
  • политическая ситуация (если в стране-экспортёре, например, на Украине).

old.unitedtraders.com

Методы торгов используемых на бирже by Venera Beketova on Prezi

Биржа CME стала широко известна общественности благодаря своим шумным торговым залам, в которых трейдеры заключают сделки по ценам, определяемым на открытом голосовом аукционе, проводимом в «торговых ямах». Даже людям, никак не связанным с биржевой торговлей, известна внешняя сторона этого процесса. Несмотря на то, что за последние несколько лет практически вся биржевая торговля переместилась в электронную сеть, традиционная форма торгов в зале продолжает поддерживаться биржей, и в ней все так же активно участвуют трейдеры, представляющие крупнейшие банки и финансовые корпорации.

Товарная биржа в Чикаго - это рынок опционов фьючерсных сделок на сельскохозяйственную продукцию, металлы и финансовые средства.17 октября 2006 года CME и CBOT объявили о слиянии и создании биржевого холдинга CME Group. В результате слияния, завершившегося 12 июля 2007 г., все основные классы активов стали доступны для торгов на единой торговой площадке. Сейчас на бирже активно развивается торговля свопами и ведется блок-трейдинг – проходят клиринг договоренности большого объема, заключенные вне рынка.Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - этоВалюты. В секции IMM биржи CME торгуются более 50 фьючерсов и 30 опционов на мировые валюты. Эти деривативы можно условно разделить на несколько категорий – валюты стран G10, валюты развивающихся рынков и микро-контракты. Последние, благодаря небольшому объему и низким залогам, весьма популярны у трейдеров, перешедших на биржу с рынка Forex. Не все представленные контракты могут похвастаться значительной ликвидностью, но большинство из них, особенно валюты стран G10, в течение дневной сессии практически всегда торгуются без спрэда. Объем проходящей через IMM ликвидности превышает $100 млрд в сутки. Большая ее часть приходится на такие валюты, как евро, японская иена, британский фунт и канадский доллар. Но инвесторам доступны и многие другие валюты, в том числероссийский рубль.CME Group - Чикагская товарная биржа На CME проходят торги срочными контрактами на большое количество разнообразных фондовых индексов. Все эти контракты расчетного типа – при наступлении даты поставки происходит финансовый расчет по текущим ценам, в результате которого прибыли или убытки отражаются на счетах трейдеров. Два самых популярных индекса, являющиеся ключевыми инструментами в секции, это SBP 500 и Nasdaq 100.«Chicago Board of Trade» (CBOT), старейшая фьючерсная биржа в мире, была основана в Чикаго 3 апреля 1848 года. Первоначально она представляла из себя большой сельскохозяйственный рынок, на котором централизованно продавалось и покупалось зерно. Работники биржи инспектировали качество выставляемого на продажу продукта и его соответствие с заявленной ценовой категорией.История Чикагской товарной биржиСтруктура и деятельность Чикагской товарной биржиРаботая на данный момент фактически круглосуточно, торговая система CME Globex является сердцем биржи CME. Предложенная в 1987 году она была введена только лишь в 1992 году как первая глобальная электронная торговая система для торговли фьючерсными контрактами. Полностью электронная система торговли позволяет участникам рынка торговать на бирже находясь дома или в офисе за тысячи миль от биржи. 19 октября 2004 года была зарегистрирована миллиардная сделка.

В основе электронной системы Globex лежит информационная технология агентства Рейтер. В сентябре 1998 года осуществлен запуск второго поколения Globex, использующей модифицированную версию торговой системы NSC, разработанной Paris Bourse для MATIF (теперь Euronext).

Чтобы присоединиться к Globex, трейдеры используют специальный протокол Market Data Protocol (MDP) и iLink 2.0 для размещения ордеров.Электронная торговля17 октября 2006 года Чикагская товарная биржа объявила о покупке Чикагской торговой палаты (CBOT) за 8 млрд. долларов. Слияние компаний усилило позицию объединенной группы на глобальном рынке производных. 9 июля 2007 года соглашение о слиянии компаний подписали акционеры CME и CBOT. Слияние компаний официально завершено 12 июля 2007 года, после которого Чикагская торговая палата прекратила торги и окончательно слилась с CME. Новая холдинговая компания получила название CME Group (CME/Chicago Board of Trade Company). 13 января 2008 года электронная торговля на CBOT стала осуществляться через компьютерную систему CME.

17 марта 2008 года Нью-йоркская товарная биржа (NYMEX) получила предложение от CME Group о покупке за 8.9 млрд. долларов наличными и передаче части акций CME Group. 22 августа 2008 года сделка была формально завершена и биржевая система NYMEX была полностью интегрирована в СМЕк 30 сентября 2009 года.Торгуемые инструменты на CME:сельскохозяйственная продукция (Agriculture)экономические события (Economic Events)энергетика (Energy)фондовые индексы (Equity Index)форекс (FX)процентные ставки (Interest Rates)недвижимое имущество (Real Estate)погода (Weather)В 1864 году руководство биржи, фактически, разработало концепцию фьючерсной торговли. Был создан шаблон стандартного контракта, по которому оговоренное количество зерна покупается и продается с гарантией поставки в будущем, по цене, установленной на открытом конкурсе в момент договора. До сих пор 80% объема мировых торгов фьючерсными контрактами на зерно проходит через биржу CBOT, в торговом зале которой одновременно работают более 3,600 трейдеров.7 апреля 1986 года CBOT поглотила биржу «The MidAmerica Exchange». MidAm была основана в 1868 году как «Pudd's Exchange» и зарегистрирована в 1880-м под похожим на CBOT именем «Chicago Open Board of Trade». Трейдинг на Pudd’s Exchange проходил на открытом воздухе на углу улиц Washington и LaSalle. Биржа MidAm произвела на свет множество нововведений, без которых сейчас немыслима фьючерсная индустрия: в 1882-м опробована концепция клиринга независимой сторонней компанией; в 1920-м появились маржинальные залоги; в 1968-м впервые (не считая Нью-Йорка) была организована торговля фьючерсными сделками на серебро, а позже на золото.Фондовые индексы. Участвовать в совершении сделок на бирже могут мужчины старше 21 года, с хорошей репутацией и вновь принятые в ее члены по рекомендации двух других членов биржи. В течение 30 дней после своего избрания новый член биржи должен купить свое членство и внести вступительный взнос в Чикагскую ассоциацию торговли.Торговля проводится двумя методами: открытый голосовой аукцион и электронная торговля через CME Globex. Приблизительно 70 % всего объема торгов проходит через CME Globex.Торговые методыОткрытый аукционРабота аукциона проходит в течение определенных биржей часов (RTH). Открытый аукцион представляет собой объединение трейдеров, стоящих в так называемой "яме" (пол биржи), выкрикивая ордера, цены и количество лотов на определенный товар. Трейдеры одевают различного цвета пиджаки, указывающие их функции на полу (трейдеры, раннеры, служащие CME и т.д.). Трейдеры используют сложные сигналы руками. Эти сигналы начали использовать с 1970-ых годов. Посетителю биржи открытый голосовой аукцион может показаться хаотичным и запутанным, но в действительности такая система проверена не одним десятком лет и дает правильный метод точного и эффективного способа торговли.Торгуемые инструменты на CBOT:

сельскохозяйственные продукты (Agricultural Products)энергия (Energy)фондовые индексы (Equities Indexes)процентные ставки (Interest Rates)Торгуемые инструменты на COMEX:

металлы (Metals)

Торгуемые инструменты на NYMEX:

сельское хозяйство (Agriculture)энергия (Energy)металлы (Metals)Спасибо за внимание!

prezi.com

На Чикагской товарной бирже стартовали торги фьючерсами на биткоин

В ночь на понедельник, 18 декабря, Чикагская товарная биржа (CME Group) начала торги фьючерсами на индекс биткоина.

Торги ведутся на платформе CME Globex на условиях денежных расчетов и основаны на CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – референсной ставке биткоина по отношению к доллару США, составляемой CME Group на данных Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Стартовая цена фьючерсных контрактов на январь 2018 года началась $20 065; спустя три часа они торговались уже на уровне $18 800.

За первый час торгов было продано 200 контрактов, а к 5:00 UTC, согласно данным CME Group, этот показатель вырос до 630. Также продано несколько контрактов на февральские, мартовские и июньские контракты по цене $20 000, $20 030 и $20 040 соответственно.

Неделю назад аналогичные торги на фьючерсы биткоина были запущены на Чикагской бирже опционов (CBOE).

Напомним, накануне средневзвешенный курс биткоина впервые превысил $20 000. Однако впоследствии он скорректировался и на момент публикации составлял $18 928,10 при капитализации в $317 млрд.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Подписаться на новости Forklog

forklog.com


Смотрите также