Что такое спотовый рынок золота: текущий курс и цены. Что такое спотовая биржа

Спотовая цена - это элемент рынка для получения товара

Спотовая цена это

Корень «спот» в словосочетании «спотовая цена» — это синоним слова моментальный.

Ну, то есть, здесь и сейчас. Ну, по крайней мере, в течение двух рабочих дней. Она используется, когда нужно побыстрее сбыть свой товар и, что немаловажно, получить за него оплату, тоже, естественно, не откладывая в долгий ящик.

А Вы знаете, что самые выгодные спотовые цены можно получить не у дилера, а у сторожа? («Утром деньги — вечером стулья. — А можно наоборот? Можно, но деньги вперед»…)

Шутка. На самом деле это такой же инструмент биржевой спекуляции, как и фьючерсы, опционы и еще множество понятий, которые мы будем разбирать в рамках этого проекта.

Содержание статьи:

Спотовая цена

Спотовая цена — англ. Spot Price, текущая цена, по которой определенный товар может быть куплен или продан в указанное время и в определенном месте.

Важно!

На финансовых рынках под спотовой подразумевают сделку, расчеты по которой должны быть проведены не позднее второго рабочего дня с момента ее заключения. При этом выходные и праздничные дни не учитываются при определении срока поставки.

Другими словами, это цена, которая назначена за какой либо актив или товар, если его хотят купить сегодня. Предположим, что инвестор купил 100000 Евро по спотовому курсу EUR/USD 1.4175.

Это означает, что продавец валюты должен перечислить 100000 Евро на счет инвестора не позднее второго рабочего дня с момента заключения сделки. Инвестор, в свою очередь, обязан перечислить продавцу валюты 141750$ в те же самые сроки.

Нарушение условий поставки одной из сторон повлечет штрафные санкции, предусмотренные договором.

Источник: http://allfi.biz/glossary/eng/S/spotprice.php

Что такое «спотовая цена» на золото и серебро?

Даже если вы спросите опытного трейдера, или экономиста, возможно, получившего Нобелевскую премию, «Что такое спот-цена, откуда она взялась, кто ее устанавливает?»

Вы часто услышите, что это цена последней сделки с физическим металлом, или текущая рыночная цена поставки слитков.

Вот довольно типичное объяснение, которое можно было бы получить от «отраслевого эксперта».

«Вот почему спотовая цена в Нью-Йорке отличается от ставки золотого фиксинга в Лондоне. Спотовая цена регулярно меняется, как и цены на акции и отражает цены покупки и продажи, указываемые оптовиками для поставки физического металла». Но так ли это на самом деле?

В действительности, независимо от того, что вы думаете или где-то слышали, все иначе. В США не существует централизованного и эффективного национального рынка торговли физическим металлом, который бы отдаленно торговался рядом со «спотовой ценой».

Совет!

Где их телефонный номер, где размещены их цены и отчетность о реально проведенных сделках? Кто собирает и владеет этими данными? Как они регулируются? Кто продает и покупает СЕГОДНЯ и у кого главная задача заключается в поставке физического металла?

В мире есть мало крупных оптовых рынков физического металла, где происходят реальные покупки и продажи и осуществляется поставка. Самый известный из них – это Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA).

Это ассоциация дилеров, небиржевой рынок, на котором цена фиксируется дважды в день и называется Лондонским «фиксингом», где каждый контрагент работает самостоятельно, так как центральный клиринг там нет.

Кстати говоря, существуют обоснованные заявления и фактические доказательства того, что LBMA залезла в бумажный рынок с многочисленными требованиями на не распределенный металл, объемы торгов на котором в разы превосходят доступное предложение физического металла.

То есть это система дробного металлического банкинга. Некоторые говорят, что уровень плеча на этом рынке равняется 100:1.

Причина, по которой торговля физическим металлом так сконцентрирована в Лондоне, была лучше всего объяснена мне крупным слитковым дилером. «Ситуация сложилась так благодаря золотой конфискации в США в 1933 году.

Когда это произошло, торговля физическим металлом полностью прекратилась. Когда владение золотом снова стало законным 31 декабря 1974 года, торговля металлом вне США развилась настолько, что она там и осталась и никогда не вернулась назад»

Но как только заканчивается Лондонский фиксинг и торговый день перемещается вместе с солнцем, открываются рынки в Нью-Йорке и они становятся механизмом по установлению цены. Где и как получают эту цену? Где механизм открытия цены?

Внимание!

Я не буду полностью погружаться в это здесь, но существуют достоверные доказательства, показывающие, что изменения цены на золото в периоды торгов в Нью-Йорке сильно искажены в сторону понижения по сравнению с другими отрезками дня, что невозможно объяснить какими-либо разумными статистическими факторами.

Все это настолько очевидно, что уже заслужило недоверие трейдеров. Регуляторам уже давно следует обратить внимание на происходящее.

Ни на каком честном рынке невозможны такие аномалии, если, конечно, в его структуре не кроются какие-то ужасные проблемы.

Рынок физического металла в США сильно раздроблен между многочисленными дилерами, не устанавливающими цены среди самих себя, как это происходит в Лондоне. У них есть «оптовые» источники, но даже они более раздроблены, чем можно себе представить.

Суть в том, что спотовая цена на золото и серебро – это просто разновидность расчетов Чистой текущей стоимости (NPV), базирующейся на цене на рынке фьючерсов на ближайший активный месяц.

Я не смог получить точную формулу, используемую основными провайдерами котировок, как например, Kitco. И я не говорю, что они что-то делают неправильно. Или правильно, раз уж на то пошло.

Спотовая цена рассчитывается исходя из фьючерсов также, как выводится из фьючерсов «Справедливая стоимость» для индекса S&P, что является по сути расчетом NPV.

Формула для определения справедливой стоимости

F = S [1+(i-d)t/360]

Где F = Справедливая стоимость фьючерсной цены (Fair Value futures price)S = спотовая индексная цена (spot index price)i = процентная ставка (выраженная как доходность денежного рынка) (interest rate (expressed as a money market yield))d = размер дивидендов (выраженный как доходность денежного рынка) (dividend rate (expressed as a money market yield))t = кол-во дней от даты текущей спотовой цены до даты цены фьючерсного контракта (number of days from the current spot value date to the value date of the futures contract).

Как и в большинстве расчетов чистой текущей стоимости у нас будет какой-то показатель «стоимости денег» для дисконтирования периода времени от закрытия контракта до настоящего момента.

Важно!

У золота нет дивиденда, но правильный расчет должен учитывать цену выбора (opportunity cost).

Учитывая, что «цена денег» или краткосрочные процентные ставки приблизительно равны нулю, временная премия фьючерсов к споту будет практически незаметной.

Но в силу того, что методы расчета спот цены для нас закрыты, я не буду на этом останавливаться.

Из вышеизложенного важно запомнить то, что спотовая цена следует за ближайшим месяцем закрытия фьючерсных контрактов с помощью того или иного расчета.

И вместо того, чтобы рынок физического металла устанавливал цену, в реальности почти все розничные транзакции связанные с ним в США зависят от «спотовой цены» выведенной из бумажного рынка, который не опирается на доступное сегодня предложение реального металла.

Более того, срочные биржи открыто разрешают расчеты наличными в случае, если физического металла просто нет.

На самом деле подавляющее большинство закрывается в наличных, так как они не более чем деривативные ставки и торговые хеджи, связанные с другими активами, например, другим ресурсом или процентной ставкой.

Я не говорю, что кто-то делает нечто плохое или преступное. Я говорю, что система не эффективна, так как она страдает от отсутствия здорового физического рынка, который мог бы гарантировать ее честность.

Совет!

Кстати говоря, иронии этой ситуации прибавляет тот факт, что самый популярный провайдер спотовой цены на золото и серебро (Kitco) в данный момент обвиняется в мошенничестве, включающем заговор с целью обобрать канадское правительство.

И, тем не менее, потребители должны принимать их котировки на веру, так как информация о том, как эти цены формируются просто не публикуется. Возможно, дело уже закрыто и я просто об этом не слышал. Но ирония в этом все-таки есть.

Поэтому спотовая цена на золото и серебро подвержена манипуляции. Регуляторы, такие как Комиссия по срочной торговле (CFTC), просто обязаны быть настороже относительно манипуляций в металлических фьючерсах, особенно в ближайшем месяце для поставки, которые прямо влияют на цены во многих, если не во всех розничных сделках с металлом в Штатах.

Я удивлен, что какой-нибудь смекалистый предприниматель не объединил покупки и продажи физических слитков по требованию в очень прозрачный и эффективный рынок, на котором реально устанавливались бы цены.

Вместо этого у нас есть сырьевые биржи, на которых арбитражеров легко давят правила биржи, разрешающие установление практически неограниченного размера позиций, крайнюю степень финансового плеча, расчет наличными как простую альтернативу дефициту, «голые короткие позиции», отсутствие аудита и обезличенные складские запасы, но прежде всего, всеобъемлющую завесу секретности.

Мы даже недавно видели скандал, когда крупный брокер с Уолл-стрит продавал физический металл, брал с покупателей ежегодную плату за его хранение и при этом даже не удосужился купить этот самый металл.

Не говоря уже о крупном фьючерсном брокере, который смог украсть золото и серебро с вкладов своих клиентов без всяких последствий и ограниченной компенсации против одного из слитковых банков, который, вероятно, и получил все это ценное имущество.

Фьючерсный рынок устанавливает национальную цену для розничных транзакций, которая не имеет ничего общего с фьючерсным рынком как таковым.

Внимание!

Отсюда возникает потребность в более серьезном ограничении краткосрочной спекуляции, включая ограничения на размеры позиций, ответственность за складские запасы для поставки и ограничения финансового плеча и спекуляции.

Рынки металлов крохотные и малоликвидные по сравнению с рынками форекс и финансовых активов и поэтому являются наиболее уязвимыми.

Чем больше функций физического рынка возьмет на себя рынок фьючерсов, тем он будет честнее и эффективнее.

Как насчет обычного довода, который предлагают адвокаты само-регуляции, что если ценообразование в металлах неэффективно, оно породит искусственные дефициты и покупки физического металла постепенно разрушат эту схему?

Участники рынков фьючерсов не могут бороться со значительными искажениями рынков, потому что цены, установленные на бумажных рынках, не порождают эффективного арбитража искажений.

Правила бирж устанавливают ограничения на поставку физического металла, отдавая предпочтение расчетам наличными, позициям инсайдеров и тех, кто формирует рынки бумажных коротких позиций, которые могут в десятки раз превосходить физическое предложение.

CFTC показала, что она совершенно неспособна, а некоторые могут это назвать нежеланием, решать проблему на рынке серебра, а это настоящий скандал.

Даже исполненный решимости покупатель с глубокими карманами не будет бросать открытый вызов этому рынку, так как они просто будут покупать против себя и вызовут вынужденный дефолт, который будет насильно закрыт в наличных.

Важно!

Более вероятно, что такого покупателя обвинят в попытке «загнать рынок в угол» и сурово накажут.

Теперь вы спросите: почему кто-то вообще участвует в этом рынке, кроме индустриальных или косметических покупателей? На самом деле в нем участвуют немногие, кроме случаев покупки металла на розничном уровне.

С чисто экономической точки зрения, если бы я решил разработать механизм, позволяющий осуществлять манипуляции ценами и мошенничество, я вряд ли смог бы изобрести что-то лучше того, что уже существует сегодня в США.

Единственной инновацией было бы учреждение непрозрачной и самоуправляющей монополии вроде Федерального Резерва и его Банков с их способностью создавать деньги из ничего.

Розничные покупатели и производители находятся в руках тех, кто контролирует бумажные рынки, то есть нескольких слитковых банков и хедж-фондов. И мы еще не упоминаем участие ЦБ в игре с ценой, в чем они сами иногда признаются.

Реформы обычно проходят очень медленно, когда существует влиятельное статус-кво, получающее выгоду от таких финансовых обстоятельств и манипуляций ценами.

Экономическая теория говорит, что результатом будут недостаточные инвестиции и дефицит, а если искусственное ценообразование продлиться еще дольше, то дефицит и системное недоразвитие могут вызвать мощный слом рынка и даже дефолт.

Мы наблюдали нечто подобное, когда Enron активно манипулировал национальными энергетическими рынками в США. То, что произойдет на рынках металлов, будет на порядок более разрушительным.

Совет!

Я думаю, что дефолт становится с каждым днем все вероятней, так как регуляторы отказываются действовать в интересах продвижения честного механизма открытия цены и справедливости, хотя это и является их прямой обязанностью.

И когда слитковые банки требуют интервенции на бирже и государственной помощи, не забывайте, что их проблемы – это не результат стихийного бедствия или чего-то иного, кроме беспрерывных манипуляций рынком и публикой для личного обогащения немногих за счет большинства.

Источник: http://goldenfront.ru/articles/view/chto-takoe-spotovaya-cena-na-zoloto-i-serebro/

Цена спот

Рынок – это постоянная динамика. С самого начала, когда он был представлен в виде натурального обмена между людьми, рынок подразумевал постоянное движение вперёд.

В своём движение, рынок достиг огромных высот. На сегодняшний день, рыночные отношения присутствуют практически во всём. Они окружают каждого человека.

Мы покупаем товары, отдавая за них деньги, тем самым держа деньги в постоянном рыночном обороте. Сам человек также является субъектом рынка.

На рынке продаётся большое количество всевозможных товаров, которые люди покупают и продают, отдавая определённые деньги, согласно, ранее установленным, ценам. На каждый товар своя цена.

Однако цены также бывают разные. Большее количество цен, указываются на неопределённый срок без учёта динамики финансов в целом. Поэтому многие предприниматели работают себе в убыток.

Внимание!

Однако, на специальных рынках, торгующие особыми товарами, существуют определённые виды цен, например, цена спот.

Прежде чем говорить о самой цене спот, нужно выяснить, что такое спот вообще. Когда мы говорим о рынке, в его самом натуральном амплуа, то он представляет собой большое количество сделок купли-продажи, которые проводятся повсеместно.

Спот, в свою очередь, — это кассовая сделка, более того, она мгновенная. Она представляет собой куплю-продажу какого-либо товара или финансового инструмента с получением моментальной платы.

Стоит заметить тот факт, что спот, подразумевает фактическую передачу денег. Другими словами, такая сделка направлена не на саму продажу или покупку, а на максимально быстрое время получения реальных денег.

Итак, с таким сложным термином, как спот разобрались. Но что такое цена спот? Нужно заметить то, что термины являются достаточно смежными по своей сути.

Цена спот – это цена, реально продающегося товара, в данное время и в данном месте. Она подразумевает немедленную поставку реальных денежных средств.

Этот термин чаще всего применяется в биржевой торговле, где спотовые сделки являются основой биржи вообще. По сути, цена спот обязывает стороны выполнить свои обязательства в течение самого краткого времени, а точнее. В течение двух дней.

Следует отличать от цен фьючерсов и форвардов. Все дело в том, что спотовая цена, обязывает к моментальной передаче средств, о чём было указанно выше. Фьючерсные цены, подразумевают передачу денег в будущем.

Существует ряд факторов, которые обуславливают основные причины использования спотовых цен, а именно:

Для наиболее правильной оценки цены, форвардной сделки, заключённой ранее.
Для специальной выписки счетов фактур. Цены спот при этом, являются ключевым элементом, благодаря которому происходит моментальное получение товара.
Спот цена может быть использована, как начало или же исходный пункт, для следующего котировочного дня.

В биржевом обиходе есть такое понятие, как «спот цена акции». Сами по себе, акции являются одним из самых ликвидных активом на рынке. Поэтому и оборот просто поражает.

Важно!

Каждую секунду, на всех мировых биржах продаются и покупаются акции тысячами. Такая продажа или покупка, всегда заканчивается получение прибыли для одной из сторон.

Однако стоит помнить о том, что заработанные деньги не тратятся на какие-либо блага, за них опять покупаются акции, по более низкой цене. Поэтому такие сделки просто обязаны быть спотовыми, дабы на руках у людей были реальные деньги.

Источник: http://investtalk.ru/ustrojstvo-mirovoj-finansovoj-sistemy/chto-takoe-tsena-spot

Спотовая цена и цена на срочном рынке — в чем разница?

Любой рынок, будь то фондовый, товарный или валютный, можно подразделить на спотовый и срочный. Соответственно, на первом действует спотовая цена, а на втором цена по срочным контрактам.

В чем между ними различие? Как функционирует спотовый и срочный рынок? Какое отношение имеют эти цены к рынку Форекс?

Спотовая цена на рынке — что это такое?

Спотовым рынком считается рынок, на котором сделки осуществляются в текущий момент времени без каких-либо предварительных договоренностей. При этом поставка купленного товара осуществляется максимум в течение 2-х банковских дней.

Спотовая цена — это стоимость актива, которая установилась на момент заключения текущей сделки.

Другими словами, покупатель передает деньги продавцу, последний поставляет товар (на валютном рынке это будет валюта) в течение двух дней.

Существует несколько разновидностей спотовых цен. Они классифицируются в зависимости от момента выполнения обязательств по поставке.

Цена TOD (производная от слова Today, то есть сегодня) предполагает, что обмен «Деньги-товар» произойдет сегодня же.

Совет!

Если поставка предполагается завтра, значит на рынке действует цена TOM от слова Tomorrow. Цена Spot говорит о поставке не позднее двух банковских дней после заключения договора.

Спотовый рынок — это рынок немедленного наличного обмена. Спрос удовлетворяется предложением, продавец встречается с покупателем и товар переходит от одного владельца к другому.

Спот и Форекс — что общего?

Инструментами, которые продаются по спотовым ценам, могут быть такие финансовые активы, как акции, облигации, товары или валюта, то есть то, чем обычно торгуют на реальных биржах.

С целью заработка на колебаниях цен на определенные товары были введены контракты на разницу или CFD, которые активно предлагают российские брокеры в ассортименте своих услуг. Что они собой представляют?

По сути, CFD — это единственный инструмент спотового рынка, который используется на рынке Форекс.

Цена контракта изменяется точно так же, как и цена основного актива. Например, если цена пшеницы на бирже выросла до определенной отметки, до этого же уровня и выросла цена контракта на разницу.

CFD были искусственно введены на рынок именно для того, чтобы клиенты брокерских компаний могли получать выгоду от спекуляций акциями, облигациями, товарами.

Брокерские компании, участники рынка Форекс, не имеют права предоставлять трейдерам возможность прямой торговли акциями и другими фондовыми инструментами.

Внимание!

Контракты на разницу позволили обойти этот нюанс и были созданы именно для биржевых спекулянтов. CFD — это то общее, что объединяет внебиржевой рынок форекс и спотовый рынок.

Сделки по контрактам на разницу заключаются по принципу «здесь и сейчас», а их реализация происходит по спотовой цене.

Торговля контрактами на разницу осуществляется в торговом терминале МетаТрейдер 4 или любом другом, который представлен у брокера. Список с доступными активами для торговли указан в общем перечне. Например, в компании Forex4You, он выглядит следующим образом.

Контракты на разницу

Код инструмента указан после решетки. Если подвести курсор ближе, вы увидите полное название символа. В примере, изображенном выше, вы можете видеть график акций компании Apple.

Любой клиент может заработать на колебаниях ее курса без фактической покупки с переходом прав собственности и прочих процедур, сопряженных с этим.

Конечно, на дивиденды трейдеры рынка Форекс также могут не рассчитывать, но здесь на них ставка не делалась изначально.

Купить или продать контракт на разницу по спотовой цене можно в то время, в которое торгуется основной актив на бирже. В данном примере акции корпорации Apple доступны для открытия сделок с 15.30 до 20.30 часов по времени торговой платформы брокера.

Особенности срочного рынка

На срочном рынке сделки заключаются с отсрочкой по времени до года. Покупатель и продавец договариваются о поставке сейчас, а происходит она через определенное время в назначенную дату.

На срочном рынке торгуют фьючерсами и опционами. То есть, не самими финансовыми активами, а их производными — правами и обязательствами на покупку или продажу какого-либо инструмента.

Важно!

Так, если вы приобретаете фьючерс на валюту евро-доллар, у вас появляется обязательство на покупку актива по истечению срока. В этом состоит главное отличие спотовой цены (текущей) от цен по срочным контрактам.

Торговать опционами и фьючерсами на спотовом рынке нельзя, поскольку сделка не может быть осуществлена в такой короткий период.

В случае с опционами у вас появляется право на приобретение или продажу актива в будущем. Следует отметить, что этим правом вы можете не воспользоваться, если на тот момент цена вас не будет удовлетворять.

Премию, которую вы заплатите продавцу за контракт, вам возвращать не будут. Она и является той самой платой за возможность купить финансовый актив по зафиксированной сегодня цене в будущем.

На срочном рынке опционы и фьючерсы в основном приобретают производители, импортеры или экспортеры, крупные хедж-фонды для страхования валютных рисков.

Также производные финансовых инструментов используются некоторыми трейдерами для хеджирования рисков.

Для этого они покупают один актив по спотовой цене и покупают опцион на продажу этого же актива на срочном рынке. Сделка на споте закрывается одновременно со сроком истечения опциона.

Если сделка на спотовом рынке принесла ожидаемые положительные результаты, а к моменту экспирации опциона право продать валюту по заявленной цене в прошлом принесет трейдеру убыток, то он им просто не воспользуется.

Совет!

Заработает трейдер в таком случае, конечно, меньше, поскольку заплатит премию продавцу за покупку опциона.

В основном понятие спотовых цен присуще фондовому, товарному и валютному рынку. В узких кругах трейдеров рынок Форекс также называют спотовым, поскольку сделки осуществляются мгновенно.

Если брокер работает по технологии ECN, схема работы очень похожа на функционирование спотового рынка. Тем не менее, не стоит забывать, что рынок Форекс все-таки является внебиржевым.

Источник: http://forex-invest.tv/stati-foreks/spotovaya-tsena-i-tsena-na-srochnom-rynke-v-chem-raznitsa.html

Особенности спот Форекс

Спот цена – это курс, действующий на момент совершения сделки, по которому определенный финансовый инструмент или товар может быть куплен или продан в то время и в том месте, которые указываются в договоре.

Считается, что речь идет о спотовой сделке, если расчеты по ней осуществляются не позднее 2-го рабочего дня с момента самой договоренности. В ходе определения сроков поставки, выходные и праздники не учитываются.

Сроки исполнения расчетов по спотовой сделке на валютной бирже устанавливаются с оглядкой на обширную практику в мире: считается, что такое количество времени необходимо для подготовки соответствующих документов и проведения непосредственной операции.

По сути, спот курс выступает в роли своеобразного индикатора, который показывает уровень оценки стоимости национальной валюты в момент проведения сделки за пределами этой страны.

Также под спот курсом подразумевается немедленное исполнение условий сделки. Речь идет о ситуации, когда трейдер желает купить спот в день договоренности.

Внимание!

К примеру, если игроком приобретается 1 млн евро по спот курсу евро/доллар 1.4175, он должен получить указанную сумму не позже, чем на 2-й рабочий день с момента создания договора.

В то же время, условия сделки предполагают, что этот игрок перечислит продавцу актива оговоренную сумму, то есть 1 141 750 долларов, в тот же срок.

Договором предусматривается ряд штрафных санкций в случае неисполнения одной из сторон взятых на себя обязательств по поставке. Такие санкции должны быть указаны в самом договоре.

Если сравнивать цену спот со стоимостью форварда или фьючерса, которые используются в форвардных или фьючерсных договорах, можно заметить одно весомое различие: в последнем варианте исполнение обязательств сторонами предполагается в будущем.

Когда на рынке наблюдается нормальная ситуация с отсутствием ажиотажа относительно какого-либо актива, будущая стоимость зачастую выше.

Разность спотовой цены и стоимости форвардов/фьючерсов можно объяснить ценой кредита и издержками на сохранение или поставку актива в определенный срок в будущем.

Применение на финансовом рынке

Трейдеры используют такие цены в случаях:

Если необходимо оценить правильность той стоимости, которая была выбрана для ранее заключенного форварда;
Если требуется выписать счет-фактуру по доставкам, которые рассчитывались по спотовой цене в момент товарной отгрузки;
Если обсуждаются текущие и будущие ценовые предложения, а сделку планируется осуществить на следующий день.

Источник: http://techcapfx.ru/2370.html

Цены фьючерса и спота

Цены на фьючерс хоть и ходят с ценами на спот довольно синхронно, но редко полностью повторяют их.

Важно!

Дело в том, что цена спота – это цена на продукт, существующая на рынке в текущий момент (на спот-рынке происходит немедленная поставка товаров), а цена фьючерса – это предполагаемая цена на продукт через некоторый период времени, от нескольких дней до пары лет.

Факторы, влияющие на формирование этих цен, отличаются. Если цена спота формируется под влиянием существующего спроса и предложения, то цена фьючерса зависит не столько от колебаний цены продукта, сколько от ожиданий биржевиков по поводу перспектив данного продукта в недалеком будущем.

Поскольку на бирже одновременно торгуются несколько фьючерсных контрактов с разными сроками истечения, цена на фьючерсы, как правило, выстраивается в возрастающей или убывающей последовательности.

Чем больший срок до истечения торговли фьючерсом, тем больше отклонение от цены спота.

И наоборот, чем ближе срок истечения фьючерса к текущей дате, тем ближе его цена к споту, поскольку при окончании срока торгов фьючерсом его цена автоматически становится спот ценой.

Источник: http://www.futures101.ru/ceny-na-fyuchers-i-spot/

Спот

Спот – это способ расчета по сделке, при котором деньги перечисляются незамедлительно.

Противоположными спотовым являются срочные сделки (например, форвардные), при которых расчет производится через некоторое время после заключения договора.

Сделки спот могут быть заключены как на фондовых и валютных биржах, так и на внебиржевом рынке.

Какова техника сделок спот?

Контрагенты способны приобретать и продавать валюту, требуя перечисления денежных средств по сделке не позднее, чем на второй день после ее заключения.

Стоимость, по которой происходит покупка, называется ценой спот. При этом спотовые валютные сделки могут быть одного из трех видов:

TOD (сокращение от today) – деньги перечисляются в тот же день, когда и была оформлена сделка.
TOM (tomorrow) – перечисление происходит на следующий день.
T+2 или сделки спот – деньги поступают на счет продавца через два дня после заключения договора.

Дата, когда продавцу поступают деньги, называется датой валютирования.

Курс спот

Валютный курс спот выступает основным атрибутом спот-рынка. Курс представляет собой цену одной валюты, выраженную в другой валюте. На курс спот оказывают воздействие такие факторы, как:

Состояние государственного платежного баланса.
Уровень инфляции и степень деловой активности в стране.
Политика и военные факторы.
Размер принятых банковских ставок.
Степень развития телекоммуникаций в государстве.
Государственное регулирование.

Спот курс отражает соотношение уровней спроса и предложения на финансовый актив. Технически курс спот может быть разбит на множество возобновляемых котировок, которые называются тиками. На межбанковском рынке курс спот изменяется в среднем по 50-60 раз за минуту.

Кто заключает сделки спот?

Ключевыми участниками спот-рынка выступают коммерческие банки, которые заключают сделки с разными контрагентами и разными способами:

С государственными и частными компаниями путем прямых переговоров.
С другими коммерческими банками через брокеров.
С Центральными банками других государств (как правило, развивающихся).
С другими коммерческими банками, действуя напрямую (на межбанковском рынке).

При этом рынок спот обслуживает как частные запросы, так и спекулятивные от банков и предприятий.

У неподготовленного трейдера многие термины, используемые на рынке спот, могут вызвать затруднение. Рассмотрим некоторые из них – почти все они связаны с котировкой.

Большая фигура (big figure) – та часть цены, которая традиционно остается неизменной. Поясним на примере:

Совет!

Большой фигурой этой котировки может быть названа единица или часть 1.41. Так как эта часть редко меняется, дилерами она указывается, только если рынок крайне неустойчив. На американских рынках эта часть может называться Handle.

Пипсы. Наиболее подвижная часть котировки. Пипсами трейдеры называют две заключительные цифры цены. На примере пипсы это 23/33.

Цена бид – стоимость, по которой трейдер способен продать валюту. На примере это 1.4123.

Цена оффер – цена, по которой трейдер может купить валюту (1.4133). Цена оффер всегда выше стоимости бид – за счет этого маркетмейкеры получают выгоду.

Спред – разница между ценами бид и оффер. Величина спреда зависит в первую очередь от ликвидности торгуемого актива.

Важно понимать, что спот-котировки на межбанковском рынке и котировки, которые можно увидеть на экранах дилинговых центров – вовсе не одно и то же.

Рядовой трейдер видит так называемые индикативные цены – такие цены не говорят о том, что тот или иной банк готов заключить сделку именно по этой стоимости.

Преимущества сделок спот

Спот-рынок имеет следующие преимущества перед производными:

Нет централизации. Трейдер способен сам выбирать, какому брокеру доверить свои финансы. Это может привести к манипуляциям, однако, в большей степени выгодно для клиента из-за наличия конкуренции.
Большие рычаги. Для рынка спот кредитное плечо 400:1 не выглядит чем-то удивительным. Поэтому можно начинать торговать стандартными лотами с минимальной суммой на счету.
Минимальное регулирование. Доступ к торговле на рынке спот может получить практически каждый, однако, если возникает спор с брокером, трейдеру просто некуда обратиться за поддержкой, потому как регулирующего органа нет.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16941-spot

Будущая цена спот

Фьючерсная цена — это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта. Она отражает ожидания инвесторов относительно будущей цены спот для соответствующего актива.

Внимание!

При заключении фьючерсного контракта фьючерсная цена может лежать выше или ниже цены спот для данного актива. Ситуация, когда фьючерсная цена выше цены спот, называется контанго. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже цены спот, называется бэкуордейшн.

Если для нескольких фьючерсных контрактов, имеющих различные даты истечения, фьючерсная цена ближайшего контракта меньше фьючерсной цены более отдаленного контракта, то такая ситуация называется нормальным контанго.

Если, напротив, фьючерсная цена первого контракта выше фьючерсной цены более отдаленного контракта, то это нормальное бэкуордейшн

К моменту поставки фьючерсная цена равняется цене спот. Данная закономерность возникает потому, что, во-первых, инвестор может реально принять или поставитьактив по фьючерсному контракту, во-вторых, если будет наблюдаться разница между фьючерсной и спотовой ценой к моменту поставки, то инвестор получит возможность осуществить арбитражную операцию.

Допустим, что к моменту истечения контракта фьючерсная цена установилась выше цены спот. Тогда арбитражер продает фьючерсный контракт и покупает на спотовом рынке актив, лежащий в основе данного контракта.

В день поставки он исполняет свои обязательства по фьючерсному контракту за счет приобретенного актива. Разница между фьючерсной ценой и ценой спот (на графике это 20 руб.) составляет прибыль арбитражера.

Поскольку в рассмотренной ситуации арбитражеры начинают активно продавать контракты, то их предложение на рынке возрастает и, следовательно, падает цена.

Одновременно они начинают активно покупать соответствующие активы на спотовом рынке, в результате цена их возрастает в силу увеличившегося спроса.

Важно!

В итоге фьючерсная цена и спотовая цена становятся одинаковыми или почти одинаковыми.

Допустим теперь, что к дате поставки фьючерсная цена оказалась ниже спотовой. Тогда арбитражер продает актив по кассовой сделке и покупает фьючерсный контракт.

По контракту ему поставляют актив, с помощью которого он выполняет свои обязательства по кассовой сделке. Его прибыль от операции равняется разнице между спотовой и фьючерсной ценой.

При возникновении рассмотренной ситуации инвесторы начинают активно продавать инструменты, лежащие в основе фьючерсного контракта, в результате их цена понижается.

Одновременно арбитражеры скупают фьючерсные контракты, в итоге повышается фьючерсная цена, что вновь приводит к равенству спотовой и фьючерсной цен.

Базис

Разница между ценой спот и фьючерсной ценой на данный актив называется базисом. В зависимости от того, выше фьючерсная цена или ниже цены спот базис может быть положительным или отрицательным.

Поскольку к моменту истечения срока контракта фьючерсная и спотовая цены равны, то базис также становится равным нулю. По своей величине базис представляет собой нечто иное, как цену доставки актива.

Иногда, особенно в финансовых фьючерсных контрактах, базис определяют как разность между фьючерсной ценой и ценой спот.

Будущая цена спот

Если фьючерсный контракт заключается с целью игры на разнице цен, то особую важность приобретает вопрос предвидения будущей цены спот. Дж.М.Кейнс и Дж.Хикс сделали следующие замечания в этом отношении.

На фьючерсном рынке присутствуют как хеджеры, так и спекулянты. Спекулянты открывают позиции с целью получения прибыли за счет курсовой разницы. За риск, который они на себя берут, они «требуют» соответствующего вознаграждения.

Совет!

При отсутствии ожиданий «потенциального» вознаграждения они не будут заключать контракты. В связи с этим, если большая часть спекулянтов открыла длинную позицию по контракту, то это говорит о том, что фьючерсная цена должна быть ниже будущей цены спот (бэкуордейшн), поскольку именно повышение в дальнейшем фьючерсной цены принесет прибыль спекулянту.

Если большая часть спекулянтов открыла короткую позицию, то это свидетельствует о том, что фьючерсная цена выше будущей цены спот (контанго), поскольку именно понижение в будущем фьючерсной цены принесет спекулянтам прибыль.

Источник: https://economics.studio/tsennyie-bumagi/fyuchersnaya-tsena-bazis-buduschaya-tsena-58121.html

finvopros.com

Что такое «спотовая цена» на золото и серебро?

Это исправленный пост двухлетней давности. Вновь возникают вопросы о расхождении между спотовой (на поставку в течение 24 часов) ценой на золото и серебро и ценами, показанными в ближайшем месяце поставки фьючерсного рынка.

Даже если вы спросите опытного трейдера, или экономиста, возможно, получившего Нобелевскую премию, «Что такое спот-цена, откуда она взялась, кто ее устанавливает?» Вы часто услышите, что это цена последней сделки с физическим металлом, или текущая рыночная цена поставки слитков.

Вот довольно типичное объяснение, которое можно было бы получить от «отраслевого эксперта».

«Вот почему спотовая цена в Нью-Йорке отличается от ставки золотого фиксинга в Лондоне. Спотовая цена регулярно меняется, как и цены на акции и отражает цены покупки и продажи, указываемые оптовиками для поставки физического металла».

Но так ли это на самом деле?

В действительности, независимо от того, что вы думаете или где-то слышали, все иначе.

В США не существует централизованного и эффективного национального рынка торговли физическим металлом, который бы отдаленно торговался рядом со «спотовой ценой». Где их телефонный номер, где размещены их цены и отчетность о реально проведенных сделках? Кто собирает и владеет этими данными? Как они регулируются? Кто продает и покупает СЕГОДНЯ и у кого главная задача заключается в поставке физического металла?

В мире есть мало крупных оптовых рынков физического металла, где происходят реальные покупки и продажи и осуществляется поставка. Самый известный из них – это Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Это ассоциация дилеров, небиржевой рынок, на котором цена фиксируется дважды в день и называется Лондонским «фиксингом», где каждый контрагент работает самостоятельно, так как центральный клиринг там нет.

Кстати говоря, существуют обоснованные заявления и фактические доказательства того, что LBMA залезла в бумажный рынок с многочисленными требованиями на не распределенный металл, объемы торгов на котором в разы превосходят доступное предложение физического металла. То есть это система дробного металлического банкинга. Некоторые говорят, что уровень плеча на этом рынке равняется 100:1.

Причина, по которой торговля физическим металлом так сконцентрирована в Лондоне, была лучше всего объяснена мне крупным слитковым дилером. «Ситуация сложилась так благодаря золотой конфискации в США в 1933 году. Когда это произошло, торговля физическим металлом полностью прекратилась. Когда владение золотом снова стало законным 31 декабря 1974 года, торговля металлом вне США развилась настолько, что она там и осталась и никогда не вернулась назад»

Но как только заканчивается Лондонский фиксинг и торговый день перемещается вместе с солнцем, открываются рынки в Нью-Йорке и они становятся механизмом по установлению цены. Где и как получают эту цену? Где механизм открытия цены?

Я не буду полностью погружаться в это здесь, но существуют достоверные доказательства, показывающие, что изменения цены на золото в периоды торгов в Нью-Йорке сильно искажены в сторону понижения по сравнению с другими отрезками дня, что невозможно объяснить какими-либо разумными статистическими факторами. Все это настолько очевидно, что уже заслужило недоверие трейдеров. Регуляторам уже давно следует обратить внимание на происходящее. Ни на каком честном рынке невозможны такие аномалии, если, конечно, в его структуре не кроются какие-то ужасные проблемы.

Рынок физического металла в США сильно раздроблен между многочисленными дилерами, не устанавливающими цены среди самих себя, как это происходит в Лондоне. У них есть «оптовые» источники, но даже они более раздроблены, чем можно себе представить.

Суть в том, что спотовая цена на золото и серебро – это просто разновидность расчетов Чистой текущей стоимости (NPV), базирующейся на цене на рынке фьючерсов на ближайший активный месяц.

Я не смог получить точную формулу, используемую основными провайдерами котировок, как например, Kitco. И я не говорю, что они что-то делают неправильно. Или правильно, раз уж на то пошло.

Спотовая цена рассчитывается исходя из фьючерсов также, как выводится из фьючерсов «Справедливая стоимость» для индекса S&P, что является по сути расчетом NPV.

ФОРМУЛА ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ

F = S [1+(i-d)t/360]

Где F = Справедливая стоимость фьючерсной цены (Fair Value futures price)

S = спотовая индексная цена (spot index price)

i = процентная ставка (выраженная как доходность денежного рынка) (interest rate (expressed as a money market yield))

d = размер дивидендов (выраженный как доходность денежного рынка) (dividend rate (expressed as a money market yield))

t = кол-во дней от даты текущей спотовой цены до даты цены фьючерсного контракта (number of days from the current spot value date to the value date of the futures contract).

Как и в большинстве расчетов чистой текущей стоимости у нас будет какой-то показатель «стоимости денег» для дисконтирования периода времени от закрытия контракта до настоящего момента. У золота нет дивиденда, но правильный расчет должен учитывать цену выбора (opportunity cost).

Учитывая, что «цена денег» или краткосрочные процентные ставки приблизительно равны нулю, временная премия фьючерсов к споту будет практически незаметной. Но в силу того, что методы расчета спот цены для нас закрыты, я не буду на этом останавливаться.

Из вышеизложенного важно запомнить то, что спотовая цена следует за ближайшим месяцем закрытия фьючерсных контрактов с помощью того или иного расчета. И вместо того, чтобы рынок физического металла устанавливал цену, в реальности почти все розничные транзакции связанные с ним в США зависят от «спотовой цены» выведенной из бумажного рынка, который не опирается на доступное сегодня предложение реального металла.

Более того, срочные биржи открыто разрешают расчеты наличными в случае, если физического металла просто нет. На самом деле подавляющее большинство закрывается в наличных, так как они не более чем деривативные ставки и торговые хеджи, связанные с другими активами, например, другим ресурсом или процентной ставкой.

Я не говорю, что кто-то делает нечто плохое или преступное. Я говорю, что система не эффективна, так как она страдает от отсутствия здорового физического рынка, который мог бы гарантировать ее честность.

Кстати говоря, иронии этой ситуации прибавляет тот факт, что самый популярный провайдер спотовой цены на золото и серебро (Kitco) в данный момент обвиняется в мошенничестве, включающем заговор с целью обобрать канадское правительство. И, тем не менее, потребители должны принимать их котировки на веру, так как информация о том, как эти цены формируются просто не публикуется. Возможно, дело уже закрыто и я просто об этом не слышал. Но ирония в этом все-таки есть.

Поэтому спотовая цена на золото и серебро подвержена манипуляции. Регуляторы, такие как Комиссия по срочной торговле (CFTC), просто обязаны быть настороже относительно манипуляций в металлических фьючерсах, особенно в ближайшем месяце для поставки, которые прямо влияют на цены во многих, если не во всех розничных сделках с металлом в Штатах.

Я удивлен, что какой-нибудь смекалистый предприниматель не объединил покупки и продажи физических слитков по требованию в очень прозрачный и эффективный рынок, на котором реально устанавливались бы цены. Вместо этого у нас есть сырьевые биржи, на которых арбитражеров легко давят правила биржи, разрешающие установление практически неограниченного размера позиций, крайнюю степень финансового плеча, расчет наличными как простую альтернативу дефициту, «голые короткие позиции», отсутствие аудита и обезличенные складские запасы, но прежде всего, всеобъемлющую завесу секретности.

Мы даже недавно видели скандал, когда крупный брокер с Уолл-стрит продавал физический металл, брал с покупателей ежегодную плату за его хранение и при этом даже не удосужился купить этот самый металл. Не говоря уже о крупном фьючерсном брокере, который смог украсть золото и серебро с вкладов своих клиентов без всяких последствий и ограниченной компенсации против одного из слитковых банков, который, вероятно, и получил все это ценное имущество.

Фьючерсный рынок устанавливает национальную цену для розничных транзакций, которая не имеет ничего общего с фьючерсным рынком как таковым. Отсюда возникает потребность в более серьезном ограничении краткосрочной спекуляции, включая ограничения на размеры позиций, ответственность за складские запасы для поставки и ограничения финансового плеча и спекуляции.

Рынки металлов крохотные и малоликвидные по сравнению с рынками форекс и финансовых активов и поэтому являются наиболее уязвимыми.

Чем больше функций физического рынка возьмет на себя рынок фьючерсов, тем он будет честнее и эффективнее.

Как насчет обычного довода, который предлагают адвокаты само-регуляции, что если ценообразование в металлах неэффективно, оно породит искусственные дефициты и покупки физического металла постепенно разрушат эту схему?

Участники рынков фьючерсов не могут бороться со значительными искажениями рынков, потому что цены, установленные на бумажных рынках, не порождают эффективного арбитража искажений. Правила бирж устанавливают ограничения на поставку физического металла, отдавая предпочтение расчетам наличными, позициям инсайдеров и тех, кто формирует рынки бумажных коротких позиций, которые могут в десятки раз превосходить физическое предложение. CFTC показала, что она совершенно неспособна, а некоторые могут это назвать нежеланием, решать проблему на рынке серебра, а это настоящий скандал.

Даже исполненный решимости покупатель с глубокими карманами не будет бросать открытый вызов этому рынку, так как они просто будут покупать против себя и вызовут вынужденный дефолт, который будет насильно закрыт в наличных. Более вероятно, что такого покупателя обвинят в попытке «загнать рынок в угол» и сурово накажут.

Теперь вы спросите: почему кто-то вообще участвует в этом рынке, кроме индустриальных или косметических покупателей? На самом деле в нем участвуют немногие, кроме случаев покупки металла на розничном уровне.

С чисто экономической точки зрения, если бы я решил разработать механизм, позволяющий осуществлять манипуляции ценами и мошенничество, я вряд ли смог бы изобрести что-то лучше того, что уже существует сегодня в США. Единственной инновацией было бы учреждение непрозрачной и самоуправляющей монополии вроде Федерального Резерва и его Банков с их способностью создавать деньги из ничего.

Розничные покупатели и производители находятся в руках тех, кто контролирует бумажные рынки, то есть нескольких слитковых банков и хедж-фондов. И мы еще не упоминаем участие ЦБ в игре с ценой, в чем они сами иногда признаются.

Реформы обычно проходят очень медленно, когда существует влиятельное статус-кво, получающее выгоду от таких финансовых обстоятельств и манипуляций ценами. Экономическая теория говорит, что результатом будут недостаточные инвестиции и дефицит, а если искусственное ценообразование продлиться еще дольше, то дефицит и системное недоразвитие могут вызвать мощный слом рынка и даже дефолт.

Мы наблюдали нечто подобное, когда Enron активно манипулировал национальными энергетическими рынками в США. То, что произойдет на рынках металлов, будет на порядок более разрушительным.

Я думаю, что дефолт становится с каждым днем все вероятней, так как регуляторы отказываются действовать в интересах продвижения честного механизма открытия цены и справедливости, хотя это и является их прямой обязанностью.

И когда слитковые банки требуют интервенции на бирже и государственной помощи, не забывайте, что их проблемы – это не результат стихийного бедствия или чего-то иного, кроме беспрерывных манипуляций рынком и публикой для личного обогащения немногих за счет большинства.

goldenfront.ru

Что такое спотовый рынок? Специфика и отличия от других рынков

Спотовый рынок – это экономическая площадка, на которой любые активы (валютные единицы, ценные бумаги, сырьевые ресурсы) покупаются и продаются исключительно за наличные, соблюдая условие быстрого предоставления. Все финансовые рынки, невзирая на их особенности, можно условно разграничить на две главные разновидности: срочный и спот рынок. Характеристики первого можно угадать уже по его наименованию: он подразумевает совершение согласованных двумя сторонами сделок в определенный компромиссный срок.

спотовый рынок Вторая разновидность торговой площадки – рынок спот – в обиходе называется также наличным. Его главной спецификой является то, что сделка согласовывается на основе последней актуальной стоимости актива, которая зафиксировалась во время определения договорных условий. При этом, стоимость, которая может вероятно установиться в будущем при предоставлении данного актива, и ее возможные изменения в расчет не берутся.Знать все нюансы спот рынка крайне необходимо для любого трейдера, ведь подавляющее большинство валютных операций происходит именно по этому принципу. По сути, торговля на Forex – это и есть спотовые продажи в чистом виде, ведь там валюта торгуется, основываясь на описанном механизме.

Рынок спот и его специфика

Спотовый рынок, в первую очередь, характеризуется следующими особенностями:

Спотовый контракт и подтверждение покупки или продажи заключается и оплачивается в рамках 2-х рабочих дней недели;
Формирование стоимости актива непосредственно связано с соотношением предложения и спроса на него;
Уровень волатильности значительно превышает показатели срочного рынка;
Процентная ставка на цену активов не предусматривается;
Котировки валютного курса зафиксированы и унифицированы;
Множество транзакций производится с помощью современных автоматизированных компьютерных систем.

Сходства между спот рынком и срочным рынком

И первый, и второй вариант имеют ряд общих свойств, среди которых, в первую очередь, стоит выделить базирование на фундаментальных экономических основах. Оба рынка руководствуются едиными концепциями образования цены и правилами конкуренции. Также в законодательной плоскости они регулируются теми же нормативно-правовыми актами.И срочный, и спотовый рынок обладают похожей инфраструктурной базой, пользуются одними и теми же технологическими подходами и электронными глобальными системами. Однако ряд организационных сходств не делают их полностью идентичными, с чем связана совокупность их принципиальных различий в трейдинге.

Отличия срочного рынка и рынка спот

Срочный рынок характерен тем, что на нем функционируют не какие-либо активы, а право собственности на них и совокупность обязательств между партнерами. При этом очень часто в ходе составления фьючерсного договора наступает не полное владение активом, а только лишь право обладания им по окончанию указанного в контракте срока.Спот рынок предусматривает функционирование исключительно настоящих активов, которые немедленно предоставляются в пользование. В то же время, у трейдеров на срочном рынке есть возможность пользоваться как фьючерсными контрактами, так и опционами или другими финансовыми инструментами.Если на рынке спот все расчеты проводятся мгновенно и в полном объеме, то на срочном они (как и предоставление актива) могут переноситься на некий временной период. Довольно часто для финансовой безопасности используется механизм «гарантийного обеспечения» при составлении договоров. Умелые трейдеры способны качественно совмещать преимущества обоих рынков и получать от этого максимальные привилегии. Главное – научиться своевременно подбирать немедленные или отсроченные торговые операции.

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

LiveJournal

Мой мир

everythingis-ok.ru

курс и цена золота, что это такое

Золото «правит» мировой экономикой. Конечно, есть еще валюта, добыча нефти и газа, однако этому драгоценному металлу отводится особое место. Большое значение для мировой экономики имеет текущая цена этого материала. Как определяется эта стоимость? Какие существуют рынки? Спотовый рынок — что это такое? Сколько стоит золото на спотовом рынке?

Слитки

Попробуем ответить на эти и другие вопросы.

О спотовой стоимости – что это такое

Стоимость золота, определяемая на спотовом рынке, базируется на спросе и предложениия от участников торгов. Этот показатель, как правило, не особо отличается от данных иных рынков. Следует отметить, что сейчас она находится на уровне приблизительно 1142 долларов за одну унцию.

Безусловно, это показатель нестабилен. Торги проходят ежедневно, а уровень стоимости меняется фактически постоянно.

spotovyj_rynok_zolota_3

О рынке

Многих интересует не только цена, но и что собой представляет спотовый рынок. Это – способ биржевой торговли, довольно распространенный сегодня. При оформлении сделки права собственности переходят мгновенно. Отсюда и такая постоянная динамика курса.

Как считают специалисты, сегодня цена на золото на спотовом рынке стабильна. Однако такая ситуация может измениться в любой момент, например, в результате падения какой-либо весомой валюты, например, евро. На цену также влияют и другие факторы. К примеру, ситуация на рынках недвижимости. Большое влияние оказывают показатели Соединенных Штатов.

Трейдерам удается довольно успешно проводить операции на рынке, что приводит к активизации торгов, а значит, к резкому изменению цены на драгметаллы.

Как считают аналитики, работающие на рынке, цена на этот драгметалл сигнализирует о состоянии экономики, дает возможность спрогнозировать новую стоимость золота.

Пожалуй, самый распространенный вид такого рынка – Форекс. Такой формат покупки и продажи валют золота все более популярен и в нашей стране.

spotovyj_rynok_zolota_2

Образование цены

Как формируется курс золота на спотовом рынке? Что такое спотовая стоимость? Если задать этот вопрос экономисту или трейдеру, то в ответ можно получить информацию, что это актуальная цена поставки или стоимость последней сделки с золотом.

Отличие спотовой цены от уровня фиксинга лондонской биржи определяется постоянным колебанием первой. Она является отражением оптовых сделок по «живому» золоту.

Подробнее о рынках

Сейчас число оптовых рынков с реальными сделками по «реальному» металлу очень мало. Например, L.B.M.A. В ней участвуют дилеры. Фиксация данных происходит дважды в день.

Есть доказательства, что эта биржа оказывает определенное влияние на рынок ценных бумаг. И объемы торгов на ней выше действующего предложения «живого» золота.

spotovyj_rynok_zolota_1

В истории был период, когда в США любые сделки с золотом были прекращены до 1974 года. Но в Лондоне все это время торги продолжались. Сейчас по завершению лондонских торгов начинаются нью-йоркские, где продолжает формироваться стоимость золота.

Не вдаваясь в подробности, можно отметить, что во время торгов в Нью-Йорке происходит определенное снижение стоимости, несмотря на предполагаемые статистические данные. В результате это вызвало недоверие трейдеров. Ведь подобные действия не должны наблюдаться на честном рынке. И это может вызывать лишь определенные домыслы и волнения среди участников.

Определение «справедливого» курса

Существует определенная формула, позволяющая узнать «справедливую» цену фьючерсной стоимости. Из всего можно сделать вывод, что стоимость драгметалла, образованная на спотовом рынке, проследует после месяца закрытия фьючерсных сделок. В результате можно понять, что рынок «реального» золота не устанавливает стоимость, но все розничные операции основываются на спотовой цене, не базирующейся на объемах предложения «реального» металла.

Смотрите также:

zolotoigid.ru

Spot Market или Чикагская товарная биржа?

За последние годы значительно увеличилось число индивидуальных инвесторов, проводящих как краткосрочные, так и долгосрочные торговые операции на валютном и фондовом рынках. В недалеком прошлом трейдеру приходилось прикладывать немало усилий и финансовых затрат, чтобы через Spot Market получить открытый доступ на FOREX.

Однако с появлением многочисленного количества брокеров, предоставляющих выходы на различные финансовые площадки, занавес трудностей исчез на фоне неимоверной конкуренции, мгновенного доступа и низких комиссионных издержек. Результат подобной деятельности выразился в интересе начинающих и опытных трейдеров, обращающих взор на валютный рынок, при этом заключая сделки непосредственно через Spot Market.

Чикагская биржа (CME) – это великолепное решение и неимоверная возможность войти на рынок Форекс и стать беспрекословным участником торгов, осуществляя сделки на валютных парах в режиме реального времени. По непонятным причинам многие трейдеры забывают или исключают подобное решение проблемы. Chicago Mercantile Exchange еще в 1972 году начала размещать FOREX фьючерсы на своих торговых площадках. На сегодняшний день объемы достигли наивысшей отметки. Чикагская товарная биржа предоставляет:

Фьючерсные контракты на сорок одну валютную пару.
Сделки на опционы можно заключать по 31 фьючерсному контракту.
Уровень ликвидности рынка составляет более шестидесяти миллиардов долларов США.

Дополнительно необходимо отметить, что все торги фьючерсных контрактов на валюту осуществляются через инновационную и многофункциональную платформу Globex. Через этот торговый терминал также представляется выход на фьючерсы E-mini, являющиеся производным от эмитента ценных бумаг.

Чем отличается Spot Market от фьючерсной торговли?

Существуют значительные отличия между фьючерсными контрактами, торгующимися в FOREX споте, и сделками, заключающимися непосредственно на FX. Краеугольным и важнейшим различием является то, что контракты Spot Market на FOREX не имеют определенного места заключения сделок и осуществления торговых операций. А вот фьючерсные контракты на валюту имеют непосредственную привязку к CME.

Чикагская товарная биржа предоставляет внеконкурентные преимущества, выражаемые в очень удобной схеме межбанковского безналичного расчета с 100% гарантией обеспечения кредита. Благодаря этому CME своими фьючерсами по всем параметрам перевешивает контракты FOREX на Spot Market.

ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЕ ПОДРОБНОСТИ, ПОДТВЕРЖДАЮЩИЕ РАЗЛИЧИТЕЛЬНУЮ ХАРАКТЕРИСТИКУ ТОРГОВЛИ МЕЖДУ ОБСУЖДАЕМЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ:

Теперь выходим из области догадок в мир основополагающих цифр и фактов. Именно они откроют объективную картину на фоне субъективного мышления. Первым делом предлагаем пройти детальное ознакомление торговли на спот-рынке валютными парами.

Сделки Spot Market на FOREX

На протяжении дня объем оборота торговли может достигнуть более двух триллионов долларов США.
Полное отсутствие комиссионных и биржевых сборов.
Все стоп-ордера принимаются к 100% гарантированному исполнению.
Каждая торговая сессия сопровождается фиксированным и коротким спрэдом, позволяющим не терять деньги, осуществляя на протяжении короткого промежутка времени вход и выход из рынка.
Торговая сессия длится круглосуточно.
Предоставляются неимоверные плечи от 100/1 до 400/1.
Существует многочисленное разнообразие котировок валют.
Возможность торговать мини-контракты.
Дебитные и кредитные процентные ставки.
Ролловер происходит в автоматическом режиме.

Сложив объективное мнение о сделках на спот-рынке, давайте оценим непосредственно фьючерсы FOREX:

Коэффициент ликвидности составляет более шестидесяти миллиардов.
Существуют комиссионные взыскания и биржевые сборы.
Нет 100% гарантии на срабатывание стоп–ордера, ограничивающего убытки.
Плавающий спрэд в соотношении Bid/Ask (покупатели/продавцы).
Полный цикл торговой сессии достигает 23 часов.
Плечевой коэффициент от 20/1 до 50/1.
Все котировки имеют долларовый эквивалент.
Ограниченное количество мини-контрактов.
Опционные контакты имеют фиксированный срок окончания трехмесячного цикла.
Включаются дополнительные затраты на процентные ставки кредита и дебета.

Внимательно проанализируйте и сделайте свои умозаключения, как и где лучше осуществлять торговлю: на Форекс споте или фьючерсными контрактами через Чикагскую товарную биржу. В большинстве случаев графики обеих торговых площадок будут иметь характерные сходства, однако помните фундаментальные различия:

Spot Market представлен наличным и реально существующим товаром, что предполагает произведение обмена валют по текущей рыночной цене, существующей непосредственно в данный момент.

Фьючерсный рынок формулирует будущие точки соприкосновения и торговли валютных пар, все контракты предполагают непосредственное нахождение ценовой политики конкретной пары по истечении определенного периода времени. К примеру, представьте, что вы осуществляете торговлю мартовского контракта Евро/Доллар. Получается, что цена означает, как участники рынка воспринимают обменные курсы в будущем. Сейчас мы углубленнее поможем вам разобрать, в какой момент и при какой торговой стратегии необходимо выбирать спот или непосредственно рынок фьючерсов.

КАКОМУ РЫНКУ ОТДАТЬ ПРЕДПОЧТЕНИЕ?

Независимо от выбранной торговой площадки (будь это спот рынок или фьючерсные Форекс контракты), предпочтение финансовому инструменту необходимо отдавать, исходя из следующих факторов:

Поведенческой толерантности к риск-менеджменту.
Величины депозитных средств на брокерском счете.
Стратегии торговли и понимания рыночных стратегий, позволяющих определять больших покупателей и продавцов (независимо от нынешнего положения рынка).

Многие профессиональные трейдеры (в зависимости от степени потребности) ориентируются как на Spot Market, так и применяют различные торговые схемы с фьючерсными контрактами на валютные пары. Получается одновременное использование обоих финансовых инструментов, однако они требуют совершенно разных торговых алгоритмов и стратегических направлений.

Торговые стратегии, разработанные для краткосрочного заключения сделок, отлично себя проявляют на рынке спота, особенно когда выходят важные экономические новости или обсуждается процесс заседания центрального банка. При этом обеспечивается минимальный спрэд, что позволяет в самых непредвиденных обстоятельствах мгновенно закрыть позицию без риска потерять значительную часть денег по причине недостаточного баланса между покупателями и продавцами.

К примеру, представьте, что вы открываете позицию на спот-рынке по контракту Евро/Доллар на фоне выхода таких важных экономических новостей:

Заявление Центрального банка США об изменении процентной ставки ФРС.
Предоставление ведомости о заработной плате рабочих, не имеющих отношения к сельскохозяйственной отрасли.

Дополнительно вы можете открыть прекрасную позицию по валютной паре USD/JPY, осуществляя торговлю непосредственно в момент, когда происходят важные переговоры Центрального банка Японии. В периоды различных важных совещаний центрального банка волатильность рынка может превышать среднестатистические показатели ATR. Именно в моменты столь агрессивного поведения рынка очень кстати приходятся защитные стоп-ордера, обеспечивающие 100% выполнение заявки и контролируемые непосредственно Форекс брокером.

ПРЕИМУЩЕСТВА ТОРГОВЛИ КРОСС-КУРСАМИ

Форекс рынок хорош и тем аспектом, что позволяет на споте осуществлять трейдинг кросс-курсами валют, в которых не принимает участия доллар. Опытные биржевики отлично понимают, что именно кросс-курсы – это замечательный финансовый инструмент спекуляции на фоне неотъемлемого изменения абсолютной силы некоторых валютных пар. В периоды абсолютного «боковика» основных финансовых инструментов кросс-курсы предоставляют великолепную возможность поучаствовать в мощном трендовом движении. Главное – научиться выявлять и заблаговременно открывать прибыльные позиции. Единственный недостаток заключается в недостаточной ликвидности этих финансовых инструментов и ограниченности.

ПОЧЕМУ БОЛЕЕ 50% ТРЕЙДЕРОВ ОТДАЮТ ПРЕДПОЧТЕНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТАМ?

Основополагающая причина заключается в том, что фьючерсная торговля не требует столь больших материальных издержек, которые необходимы на спот-рынке. Продемонстрируем наше умозаключение наглядным примером, когда осуществляется торговля фьючерсами. За один оборот контрактов уплачивается 20 долларов, бывают брокеры, предоставляющие и меньшее соотношение. Однако ваши расходы на спот-рынке при равном загрузочном коэффициенте депозита и оборота составят как минимум 50 долларов при минимальных издержках.

Доступная ценовая политика валютных фьючерсов предоставляет великолепную возможность активно торговать не только профессиональным биржевикам, но и их начинающим коллегам. Именно здесь вы можете открыть депозит и (благодаря одному фьючерсному контракту) протестировать на реальном рынке торговую стратегию. Именно так вы обучитесь биржевой торговле при минимальном соотношении убытков и максимальном коэффициенте прибыли.

Подпишитесь на обновления нашего ресурса → ←

investwm.com

спот - это... Что такое спот?

СПОТ — термин, обозначающий сделки на наличный товар, в т.ч. биржевые.В отличие от фьючерсных сделок СПОТ предполагает немедленную оплату. Рынок, на котором товары продаются за наличные и доставляются немед лен но, принято называть спот рынком. Словарь… … Финансовый словарь

СПОТ — Совещание правительственных органов по туризму социалистических стран СПОТ система поддержки операций трейдинга СПОТ система пассивного отвода тепла от реакторной установки через парогенератор АЭС СПОТ … Словарь сокращений и аббревиатур

СПОТ — (англ. spot наличный, немедленно оплачиваемый) 1) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, в том числе при биржевой торговле, предполагающей немедленную оплату. При валютной сделке на условиях «спот» передача валюты производится… … Юридическая энциклопедия

СПОТ — (от англ. spot наличный, немедленно оплачиваемый) биржевая или внебиржевая сделка о продаже наличного товара или валюты, предусматривающая срочную поставку и оплату. При валютной сделке на условиях спот передача валюты производится в течение… … Экономический словарь

Спот — англ. spot наличный, оплачиваемый немедленно биржевая или внебиржевая сделка по продаже наличного товара или валюты, предусматривающая срочную поставку и оплату. При валютной сделке на условиях спот передача валюты производится в течение одних… … Словарь бизнес-терминов

спот — сделка Словарь русских синонимов. спот сущ., кол во синонимов: 3 • сделка (39) • спутник … Словарь синонимов

СПОТ — 1) биржевая сделка купли продажи наличного товара на условиях немедленной его передачи; 2) в области валютных операций наличная валютная сделка, при которой платеж производится на второй рабочий день, не считая даты заключения сделки. Эта разница … Юридический словарь

СПОТ — [англ. spot наличный] 1) экон. вид сделки на наличный товар или валюту (ВАЛЮТА), в том числе при биржевой сделке, предполагающий немедленную оплату и поставку; для сделки на условиях с., связанной с валютой, ее поставка производится в течение… … Словарь иностранных слов русского языка

спот — спот, неизм. и нескл., ср. (вид сделки; фин.) … Русский орфографический словарь

Спот — (spot) 1) наличные валютные сделки, при которых обмен валют осуществляется на второй рабочий день, не считая дня включения сделки; 2) сделки купли=продажи наличного товара на условиях немедленной передачи его покупателю … Экономико-математический словарь

спот — іменник чоловічого роду … Орфографічний словник української мови

argo.academic.ru

Спот цена акции: что она собой представляет?

Форекс: cоветы начинающим трейдерам Рынок – это постоянная динамика. С самого начала, когда он был представлен в виде натурального обмена между людьми, рынок подразумевал постоянное движение вперёд. В своём движение, рынок достиг огромных высот. На сегодняшний день, рыночные отношения присутствуют практически во всём. Они окружают каждого человека. Мы покупаем товары, отдавая за них деньги, тем самым держа деньги в постоянном рыночном обороте. Сам человек также является субъектом рынка.

На рынке продаётся большое количество всевозможных товаров, которые люди покупают и продают, отдавая определённые деньги, согласно, ранее установленным, ценам. На каждый товар своя цена. Однако цены также бывают разные. Большее количество цен, указываются на неопределённый срок без учёта динамики финансов в целом. Поэтому многие предприниматели работают себе в убыток. Однако, на специальных рынках, торгующие особыми товарами, существуют определённые виды цен, например, цена спот.

Прежде чем говорить о самой цене спот, нужно выяснить, что такое спот вообще. Когда мы говорим о рынке, в его самом натуральном амплуа, то он представляет собой большое количество сделок купли-продажи, которые проводятся повсеместно. Спот, в свою очередь, — это кассовая сделка, более того, она мгновенная. Она представляет собой куплю-продажу какого-либо товара или финансового инструмента с получением моментальной платы. Стоит заметить тот факт, что спот, подразумевает фактическую передачу денег. Другими словами, такая сделка направлена не на саму продажу или покупку, а на максимально быстрое время получения реальных денег.

Итак, с таким сложным термином, как спот разобрались. Но что такое цена спот? Нужно заметить то, что термины являются достаточно смежными по своей сути. Цена спот – это цена, реально продающегося товара, в данное время и в данном месте. Она подразумевает немедленную поставку реальных денежных средств. Этот термин чаще всего применяется в биржевой торговле, где спотовые сделки являются основой биржи вообще. По сути, цена спот обязывает стороны выполнить свои обязательства в течение самого краткого времени, а точнее. В течение двух дней.

Цену спот, следует отличать от цен фьючерсов и форвардов. Все дело в том, что спотовая цена, обязывает к моментальной передаче средств, о чём было указанно выше. Фьючерсные цены, подразумевают передачу денег в будущем.

Существует ряд факторов, которые обуславливают основные причины использования спотовых цен, а именно

— Для наиболее правильной оценки цены, форвардной сделки, заключённой ранее.

— Для специальной выписки счетов фактур. Цены спот при этом, являются ключевым элементом, благодаря которому происходит моментальное получение товара.

— Спот цена может быть использована, как начало или же исходный пункт, для следующего котировочного дня.

В биржевом обиходе есть такое понятие, как «спот цена акции». Сами по себе, акции являются одним из самых ликвидных активом на рынке. Поэтому и оборот просто поражает. Каждую секунду, на всех мировых биржах продаются и покупаются акции тысячами. Такая продажа или покупка, всегда заканчивается получение прибыли для одной из сторон. Однако стоит помнить о том, что заработанные деньги не тратятся на какие-либо блага, за них опять покупаются акции, по более низкой цене. Поэтому такие сделки просто обязаны быть спотовыми, дабы на руках у людей были реальные деньги.

Другие статьи на нашем сайте

investtalk.ru

Смотрите также

.