Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг. Фондовая биржа ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг


1.2 Понятие, сущность, функции и задачи деятельности фондовой биржи на рынке ценных бумаг. Фондовые биржи России, особенности развития

Похожие главы из других работ:

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

1.1 Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Деятельность на рынке ценных бумаг обособлена от работы других рынков -- товарных, валютных, страховых и т.п. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка...

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2. Функции и организация деятельности фондовой биржи

Фондовая биржа представляет собой рынок ссудных капиталов, на котором происходит торговля ценными бумагами - акциями, облигациями, паями и т.п., называемых часто более общим термином "титулы собственности" или просто титулы...

Инфраструктура рынка ценных бумаг. Фондовая биржа

1.1 Рынок ценных бумаг, его сущность, функции и задачи

В рыночной экономике существуют разные виды рынков. На макроуровне их можно объединить в три совокупных рынка: товарный, ресурсный, финансовый...

Инфраструктура рынка ценных бумаг. Фондовая биржа

2.1 Понятие фондовой биржи, ее структура, функции и задачи

Согласно закону РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» фондовая биржа - это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами...

Проблемы организации и развития фондовых бирж в экономике России

2.1 Понятие фондовой биржи. Задачи, реализуемые фондовой биржей

Согласно действующему российскому законодательству, фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным статьей 11 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»[1]...

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

1.1 Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Действующее законодательство не содержит определение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Законодатель не счел возможным указать и на признаки профессиональной деятельности...

Расчёт балансовой стоимости ценных бумаг ОАО "НК "Роснефть"

1.1 Понятие фондовой биржи, её основные функции, цели

Фондовая биржа используется для торговли акциями и облигациями частных организаций, государственными долговыми обязательствами, векселями, валютой и драгоценными металлами. Фондовая биржа является посредником на рынке ценных бумаг...

Рынок ценных бумаг и его роль в функционировании рыночной экономики

1.1 Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг

Важным элементом любой эффективно функционирующей рыночной экономики является рынок ценных бумаг. В экономической деятельности хозяйствующих субъектов основная часть сбережений обычно приходится на домашние хозяйства...

Рынок ценных бумаг Республики Беларусь

1.1 Рынок ценных бумаг, его сущность, функции и задачи

В самом общем виде сбережения представляют собой доход за вычетом расходов на потребительские товары. Инвестиции равняются общему объему производства за вычетом объема произведенных потребительских товаров. По сути...

Рынок ценных бумаг Республики Беларусь

2.1 Понятие фондовой биржи, ее структура, функции и задачи

Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций...

Фондовая биржа

1.1 Сущность, цели, задачи фондовой биржи

Фондовая биржа - это биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через фондовую биржу мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для инвестиций государственных программ...

Фондовая биржа

1. Задачи и функции фондовой биржи. Принципы биржевой торговли

Согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю продажу, «непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами»...

Фондовые биржи Беларуси

1.1 Сущность, цели, задачи фондовой биржи

Фондовая биржа - это биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через фондовую биржу мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для инвестиций государственных программ...

Формирование и развитие рынка государственных ценных бумаг Российской Федерации

1.1 Сущность, задачи и функции рынка ценных бумаг

финансирование фондовый инвестиция Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е...

Функционирование вторичного рынка ценных бумаг

1.1 Сущность, функции и задачи вторичного рынка ценных бумаг

Если первичный рынок связан с появлением ценных бумаг на рынке (их выпуском и размещением), то вторичный рынок создает условия для их собственности от одного их держателя (владельца) к другому при заключении ими гражданско-правовых сделок...

banki.bobrodobro.ru

Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг — реферат

В период с 1930 по 1957гг. государство осуществило 45 займов. В 1957 году правительство приняло решение об отсрочке начальных выплат по облигациям на 20 лет до 1977 года. Погашение всех послевоенных займов прекратилось в декабре 1991 г.

В первой половине 90-х годов Россия начала переход к рыночной организации  экономики. Приватизация промышленности и других объектов государственной  собственности заложила основы формирования российского фондового рынка. Новое  поколение бирж возникает в России в начале 90-х гг. В конце 1991 г. в  стране насчитывалось около 400 бирж. Только в Москве открылось более 20 бирж. Среди них: Московская Центральная  фондовая биржа, Российская фондовая биржа, Южно-Уральская фондовая биржа и  др. В 1995 году в России насчитывалось около 60 фондовых бирж, что составляло более 40% их мирового количества (около 150). В 1998 г. глубокие финансовые потрясения временно приостановили работу бирж. С 15 января 1999 г. фондовая биржа вновь стала функционировать. На конец 1999 г. в России зарегистрировано 15 фондовых бирж. Наиболее устойчивое положение у Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Санкт-Петербургской фондовой биржи (СПФБ).

В настоящее время, фондовых бирж в  России довольно много. Давайте рассмотрим Российскую Торговую Систему (РТС).

Группа РТС представляет собой  интегрированную торгово-расчетную  инфраструктуру, организационно представленную НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система", ОАО "Фондовая биржа "Российская Торговая Система", ЗАО "Клиринговый  центр РТС", НКО "Расчетная палата РТС", ЗАО "Депозитарно-Клиринговая Компания" и НП "Фондовая биржа "Санкт-Петербург". Основная цель Группы РТС - формирование и развитие экономически эффективной саморегулируемой инфраструктуры для образования цены на российские ценные бумаги и финансовые инструменты.

На РТС существует собственный  индекс. Это - единственный официальный  индикатор Российской Торговой Системы, который рассчитывается один раз  в 30 минут в течение всей торговой сессии, начиная с 12:00 и заканчивая в 18:00. Значение индекса на 12:00 является значением открытия, на 18:00 -значением  закрытия. Индекс РТС является базовым  активом для фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS. В базу Индекса РТС входит 50 наиболее капитализированных и ликвидных акций.

 19 декабря 2011 года в 10:00 начались торги на бирже ММВБ-РТС. В этот день состоялось объединение двух крупнейших российских бирж ММВБ и РТС. Создана единая российская биржа, имеющая все предпосылки для того, чтобы стать одной из лидирующих площадок в мире по торговле всеми видами активов.

ОАО ММВБ-РТС стала крупнейшей в  России по объему торгов и по количеству клиентов биржа, которая играет сегодня  ключевую роль в развитии российского  финансового сектора. Это место  прозрачного рыночного ценообразования  на российские активы, где осуществляется полный комплекс трейдинговых и пост-трейдинговых услуг. На ММВБ-РТС участникам доступна полная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными  паями, товарами, производными финансовыми  инструментами на все виды активов.

Общий объем торгов на всех рынках ММВБ-РТС в 2011 году составил 10,1 трлн долларов США или 297,9 трлн. рублей. Объем торгов на фондовом рынке объединенной биржи достиг 1,05 трлн. долларов США или 30,7 трлн. рублей, на срочном – 1,9 трлн. долларов США или 56,8 трлн. рублей , на валютно-денежном – 7,1 трлн.  долларов США или 210,4 трлн. рублей, на товарном – 259 млн. долларов США или 7,6 млрд. рублей.  По объему торгов на фондовом рынке (акции и облигации) ММВБ-РТС по итогам года входит в "двадцатку" крупнейших бирж мира, а по оборотам срочного рынка - в ТОП-10 мировых лидеров. Общее количество сделок на всех рынках ММВБ–РТС в 2011 году превысило 358,5 млн. штук. Суммарная капитализация торгуемых акций в ММВБ-РТС на конец года составляла около 800 млрд.  долларов США.  

По итогам 2011 года биржа стала абсолютным лидером по объему торгов во всех сегментах биржевого рынка не только в России и странах бывшего СССР, но и в Восточной Европе.

  По версии журнала "Компания" сделка по объединению двух бирж была признана "Сделкой года" став лауреатом премии.

В дальнейшем объединенной бирже ММВБ-РТС предстоит большая работа по построению торгово-расчетной инфраструктуры. В ее рамках планируется запуск торгов на фондовом рынке в режиме Т+n, выбор технологической платформы, которая позволит ввести единый торговый счет по инструментам спотового и срочного рынков. Существующие индексы превратятся в единое семейство с едиными правилами и единой платформой расчета. Одним из важных интеграционных этапов следующего года станет объединение НКО ЗАО НРД, ЗАО ДКК и НКО "Расчетная палата РТС" (ЗАО).

Слияние ММВБ и РТС позволит внедрить самые современные технологии, создать  единую торговую платформу для работы со всеми видами российских активов, качественно улучшить организацию  взаимодействия между структурами  объединенной компании и участниками  рынка. Интеграция будет способствовать сокращению издержек участников на управление позициями, сделает прозрачной систему  управления рисками и заложит  основу для развития центра ликвидности  в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В своем  реферате я попыталась осветить тему фондовой биржи ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг. Современная рыночная экономика, в  том числе и российская уже  не может существовать  без ценных бумаг и фондовых бирж - они стали  её неотъемлемой частью. В настоящее время роль фондовой биржи достаточно высока, фондовый рынок по-прежнему занимает важное место в системе рыночных отношений. Они считаются барометром экономической и политической жизни стран, а биржевая информация относится к числу наиболее объективных и ценных данных. Также роль фондовой биржи заключается в том, что на ее деятельности отражаются экономические внутренние и внешнеполитические процессы, субъективные экономические и политические интересы участников биржевой торговли и их клиентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

1.   Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ.

2. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 5.03.1999 г. N 46-ФЗ.

3. Федеральный закон  "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг"  от 23.06.1999 г. N 117-ФЗ.

4.   Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ".

5. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок:: Учебное пособие  для высш. учеб. зав. экон. профиля. – М.: Вита-Пресс, 2002. – 560 с.

6. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. – СПб.: Питер, 2000. – 283 с.

  7. Ефимчук И., Свириденко К. Российский рынок деривативов: благодатный 2005г. иного обещающие перспективы на 2006 г. // Рынок ценных бумаг, 2006 г., № 7

  8. Гаврилов А.Е. особенности национальных рисков на рынке ценных бумаг. // Рынок ценных бумаг, 2005, № 1.

  9. Макарова С.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Конспект лекций. – СПб.: Спец Лит, 2000. –158 с.

10.  www.internettrading.ru

11. www.naufor.org

12.  www.partad.ru

13.  www.mfd.ru.

14.  www.interfax.ru.

15. www.rbc.ru.

16.  www.expert.ru.

17.  www.akdi.ru.

18.  www.its-broker.pfts.ru.ru.

 

referat911.ru

Тема 2.3. Рынок ценных бумаг.

  1. Рынок ценных бумаг: основные понятия.

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок(англ.stock market) — составная частьфинансового рынка, на которомоборачиваютсяценные бумаги.

Це́нная бума́га—документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитовимущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.Гражданский Кодекс РФтакже определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

  • Акция

  • Банковская сберегательная книжка на предъявителя

  • Вексель

  • Депозитный сертификат

  • Двойное складское свидетельство

  • Закладная

  • Инвестиционный пай

  • Ипотечный сертификат участия

  • Коносамент

  • Облигация

  • Опцион эмитента

  • Простое складское свидетельство

  • Приватизационные ценные бумаги

  • Российская депозитарная расписка

  • Сберегательный сертификат

  • Чек

Ценные бумаги как экономическая категория— это право на долю совокупногокапитала, полученного в результатепервичного размещенияданных бумаг, а также на распределение и перераспределениеприбыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

  • обращаемость;

  • доступность для гражданского оборота;

  • стандартность и серийность;

  • документальность;

  • регулируемость и признание государством;

  • рыночность;

  • ликвидность;

  • риск.

Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:

  • Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»

  • Федеральный Закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.

  • Федеральный Закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

  • По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

  • По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

  • По форме организации (биржевые и внебиржевые).

  • По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

  • По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).

  • По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

  • По видам сделок (кассовый рынок - подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

  • По отраслевому принципу.

  • По другим критериям.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Биржа представляет собой рынок, на котором продают цен­ные бумаги, главным образом акции, с одной стороны, корпо­рации и кредитно-финансовые учреждения, прочие юридиче­ские лица, нуждающиеся в дополнительных денежных средст­вах, а с другой — индивидуальные лица, стремящиеся выгодно реализовать свои ценные бумаги.

При этом особенность биржи как рынка ценных бумаг со­стоит в том, что через нее осуществляются в основном про­дажа и покупка акций старых выпусков, т.е. происходит пере­ход уже существующих акций от одного владельца к другому. Подобного рода операции, как правило, не приводят к образо­ванию нового капитала, но они создают так называемые лик­видные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег. Без наличия ликвидности (возможности продать акции в любой момент) вкладчики не стали бы покупать новые выпуски акций.

Операции по продаже акций осуществляются на бирже, т.е. на определенных рынках или местах. При этом различают цен­тральные и региональные биржи.

Покупка акций инвестором представляет собой приобрете­ние не только доли собственности в каком-то предприятии, но и ответственности и определенного финансового риска пред­принимателя. Покупатель акций получит вознаграждение в виде дополнительного дохода, если корпорация или компания будут иметь прибыль. В ином случае акционер останется без дивиденда. Он также может потерять свой вклад при банкрот­стве компании.

Инвесторов акции привлекают тем, что их ценность мо­жет расти значительно быстрее вкладов в банках или госу­дарственных ценных бумаг. В условиях экономического бу­ма, инфляционных процессов цена акции растет особенно быстро. В то же время прибыль от такого роста носит чисто теоретический характер и может быть реализована только при продаже акций. Привлекательность этой формы вложения капитала объясняется также определенными налоговыми льго­тами.

Сейчас в России насчитывается 11 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах:

  • Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

  • Российская Торговая Система (РТС)

  • Уральская региональная валютная биржа[1](город Екатеринбург)- ныне ММВБ -Урал

  • Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)

  • Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБ СПб)

Наиболее крупными фондовыми биржами в России являются ММВБиРТС.

Московская межбанковская валютная биржа— одна из крупнейших универсальныхбиржвРоссии, странахСНГиВосточной Европы.

Открыта в 1992 году.

На Фондовой биржеММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам около 700 российскихэмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая крупнейших эмитентов –ОАО «Газпром»,ОАО «Ростелеком»,ОАО «Сбербанк России»,ОАО «Лукойл»,ОАО «НК «Роснефть»и другие с общей капитализацией порядка 10 трлн руб. (около 300 млрд долл.). В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 650 организаций —профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются свыше 670 тысяч частныхинвесторов.

На бирже осуществляются различные виды биржевых сде­лок и распоряжений. Прежде всего существует простая сделка, когда один клиент продает через биржу определенное количе­ство акций другому клиенту (юридическому или физическому лицу). Такая сделка совершается через брокера, который за свое посредничество получает соответствующие комиссионные в процентах от стоимости сделки. Подобные сделки не носят спекулятивного характера и связаны с перераспределением пакетов акций. Это краткосрочная, кассовая сделка, которая обеспечивается в два дня. Рискующий может покупать акции с частичной оплатой, т.е. совершать маржинальные сделки, или сделки с маржей. При этом наличными должно быть погашено 50%, а остальные 50% покупаемых акций оплачиваются брокер­ской фирмой в кредит под залог акций. В этом случае покупа­тель может получить высокую прибыль, так как на те же деньги он имеет возможность купить вдвое больше акций. В то же время растет и риск, поскольку если курс акций понизится, то покупатель потеряет значительно больше. Кроме того, если купленные с частичной оплатой акции начинают падать, неко­гда «дружелюбный» брокер может внезапно потребовать воз­врата займа с уплатой наличными для покрытия потерь в стои­мости акций. Если покупатель не в состоянии уплатить налич­ными, то брокер продаст акции с убытком для покупателя. Как правило, сделки с частичной оплатой осуществляются в основ­ном покупателями, которые настроены оптимистично в отно­шении тенденции развития биржи и располагают достаточными денежными фондами для рискованных операций.

Оптимистов на бирже называют «быками», пессимистов — «медведями». Первые играют на повышение, вторые — на по­нижение курса акций. В любом случае каждая из сторон стре­мится получить прибыль.

Если покупатель выступает в роли «быка», то он уверен, что курс акций будет повышаться, и тогда он прибегает к маржи­нальной сделке

Другой формой биржевой сделки, практикуемой в послево­енные годы, является сделка с премией(option), т.е. опционная сделка, когда приобретаются не сами акции, а право на их по­купку по определенному курсу в оговоренный период в не­сколько месяцев. Вкладчик уплачивает брокеру комиссионные за это право. Если повышение курса акций превышает сумму комиссионных, то вкладчик получает прибыль. Если такого повышения не происходит, то он отказывается от своего права на покупку и теряет сумму, которая была выплачена в качестве комиссионных. Наряду с опционными сделками широко разви­та также сделка фьючерс. Это стандартный срочный контракт, который заключается на бирже между продавцом и покупате­лем в целях купли и продажи ценных бумаг в будущем по фик­сированной ранее цене. Сделка требует внесения страхового депозита от покупателя контракта. Особенность фьючерса состоит в том, что продавец не располагает ценными бумагами в момент заключения контракта. Поэтому сделка основана на раз­нице между фиксированной ценой и ценой на дату исполнения сделки. Такие контракты могут многократно перепродаваться.

Однако эти формы биржевых сделок играют второстепен­ную, вспомогательную роль. Играя на бирже, принципиально важно решить вопрос о том, какие акции, в каком количестве и когда следует покупать. Столь же важно определиться, в какие виды ценных бумаг выгоднее вкладывать деньги — в акции или другие формы сбережений и куда выгоднее помещать их — на счета в банках или в другие кредитно-финансовые учреждения. Для определения вложений сбережений в капиталистических странах существуют различные виды информации (газеты, журналы, прогнозы брокерских компаний).

studfiles.net


Смотрите также

.