Торговые системы (стратегии) основанные на Price action. Теория движения цены на бирже
Теория движения цены по объемам. Часть вторая | SharkFX
Продолжаем изучать теорию движения цены по объемам.
В предыдущей статье мы познакомились с понятием объема и базовыми индикаторами, а в этой части поговорим об их использовании для анализа цены.
Большинство трейдеров полагает, что на рынке существует лишь три состояния: флет-тренд-коррекция.
В действительности существует масса особенностей, которые расширяют этот список. К примеру, тренд может начинаться с резких движений цены, а впоследствии скорость тренда замедляется. Чем дальше от начала тренда, тем сложнее будет трейдеру, тем больше сомнений будет у него появляться.
У флета тоже есть свои особенности. Цена может быстро двигаться внутри флета, задерживаясь на его краях. А может подолгу зависать внутри коридора, совершая резкие и скоротечные выпады в сторону его границ. И хотя внешне обе эти ситуации могут выглядеть одинаково, проще торговать в том случае, когда цена задерживается на границах коридора.
Если говорить о коррекции, то она может быть узкой, а может быть широкой – имеется в виду количество свечек, которые образуют коррекцию. Узкая коррекция бывает только в начале тренда, когда движения цены очень быстрые. А вот по мере продолжения тренда вам будут попадаться все более широкие коррекции. Бывает даже, что коррекция представляет собой небольшой коридор – это одна из самых сложных ситуаций на рынке, если не самая сложная.
Подведем небольшой итог возможных состояний рынка:
Тренд:
- Быстрое начало и медленное окончание;
- Быстрое начало и быстрое окончание.
Крайне редко можно увидеть тренд с медленным началом, но я, откровенно говоря, таким трендам не доверяю. Медленно начавшийся тренд может легко превратиться во флет. Потому я не стал выделять это в отдельную категорию.
Флет:
- Флет с задержкой цены на границах;
- Флет с задержкой цены в середине коридора.
К слову флет может быть еще узким или широким, но это особенность не влияет на структуру коридора, потому я этого и не отметил.
Коррекция:
- Узкая в начале тренда;
- Широкая в середине и в конце тренда;
- Коррекция-флет.
Данная классификация условная и она нам нужна для того, чтобы облегчить восприятие информации об объемах.
Я начну с описания тренда и коррекции, а в последующих статьях мы коснемся и флета. Дело в том, что флет требует более глубокого понимания рыночных процессов, о которых вы узнаете позже.
Тренд и коррекция
Первое, что вы должны помнить при работе с объемами – на трендовых свечах объем больше, чем на коррекционных. Имеется в виду вертикальный объем – количество открываемых сделок.
Тренд прекращается, когда объемы коррекционных свечей становится больше, чем у трендовых. Это базовый принцип, который работает в любой ситуации. Он идеально подходит для начала тренда, когда цена движется быстро, однако когда тренд начинает замедляться – вам нужна более подробная информация.
Помимо объема следует обращать внимание на направление дельты. Если дельта положительная при восходящем тренде в трендовых свечках – это признак сильного убеждения покупателей. Тоже самое касается нисходящего тренда: отрицательная дельта на падающих свечках.
Бывают ситуации, при которых направление дельты не совпадает с направлением движения. К примеру, цена может снижаться, а дельта при этом говорит о преобладании покупок над продажами.
Как такое может быть? Мы знаем, что на рынке есть рыночные ордера, а есть лимитные ордера. В момент, когда цена падает, а дельта положительная – на рынке очень мало лимитных ордеров на покупку. И потому требуется меньшее число продаж для того, чтобы толкнуть цену вниз.
Если вы увидите тренд при котором цена растет, а дельта отрицательная – знайте, что на продажу в этот момент заходит «толпа», мелкие и средние спекулянты, в то время как крупный игрок выбирает их при помощи лимитников на покупку и толкает цену наверх.
Когда направление тренда совпадает с направление дельты: восходящий тренд и положительная дельта или нисходящий тренд и отрицательная дельта – это отрезок сильного, устойчивого тренда, который ни в коем случае нельзя упускать. Что же касается моментов, когда направление тренда не совпадает с дельтой, то вы не должны их игнорировать, разница в том, что вам будет сложнее находить точки входа, будет больше ловушек.
Теперь свяжем все воедино. Тренд начинается быстро и поначалу встречает небольшие коррекции. По мере продолжения тренда коррекции будут становиться шире и здесь вам следует расширять круг анализа: вы анализируете все, что происходило с трендом от его начала. Вы анализируете не каждую свечку на объем и дельту, вы анализируете трендовые фазы с коррекционными.
На сегодня пожалуй все.
В следующей статье мы попытаемся ответить на один из самых сложных вопросов: как отличить коррекцию от начала нового тренда (разворота).
До встречи!
Спасибо, что интересуетесь! С уважением, автор блога SharkFXFacebook0
Twitter0
Вконтакте0
Google+0
sharkfx.ru
Секреты движения цены на финансовых рынках
Не секрет, что через рынки проходят большие суммы денег. И не просто большие, а огромные. В данный момент сумма перевалила за 3 триллиона долларов. И совершенно естественно, что при таком обороте денег, рынок перестал быть просто местом для заработка. Он стал единственным местом, где можно всерьёз заняться бизнесом, поскольку бизнес завязан на деньгах.
Но, ни один бизнесмен не знает истинной причины формирования трендов. Неважно, бычьего тренда, или медвежьего, но факт в том, что бизнесмен даже не понимает, как и почему формируется ценовое движение. Бизнесмен даже не понимает основы трейдинга. Тем более, правил торговли. Но, так или иначе, бизнес и рынок, тесно связаны друг с другом. Ведь чтобы заниматься бизнесом на рынке, необязательно уметь торговать. Достаточно инвестировать, или доверить деньги в управление тому, кто это умеет делать. Согласно статистике, каждый день в рынок инвестируются немалые суммы. И в результате получается то, что принято считать бизнесом. Хотя многие и не понимают основ такого бизнеса. Для них, даже незначительное движение цены является тайной за семью печатями. И, как правило, зарождение ценового движения всегда неожиданно для трейдеров. Тем более, ценовое движение всегда противоположно мнению трейдера. Ведь смотрите, брокер уж точно должен знать, по какой причине началось движение, и каким оно будет. Ведь он имеет прямое отношение к рынку. Но по факту, брокер знает чуть больше чем остальные. А какие будут движения на рынке, даже в краткосрочной перспективе, лишь догадывается. Впрочем, как и все мы.
Но что касается трейдинга. Да, можно согласиться с тем, что существуют торговые системы, которые показывают отличные результаты на рынке. На любом рынке, они отрабатывают цели. Но, тем не менее, трейдеры полагаются больше на интуицию, нежели на торговую систему. В конечном итоге, мы получаем неутешительную статистику, в которой больше 70% трейдеров теряют деньги. Причём большие. Это касается любого рынка, будь это валютный рынок, или фондовый рынок, или вообще бинарные опционы. Теряют везде. Просто трейдер убеждён в своей правоте настолько, что не доверяет больше никому и ничему. Многие полагают, будто фундаментальные факторы двинут рынок по новости. Но интуиция подсказывает обратное. Обычная закономерность. Все мы думаем об одном направлении цены, но получаем противоположное ценовое движение. Так вот, негласное правило любого рынка. Цена всегда пойдёт против ожиданий. Падения рынка довольно часто происходят с ростом экономической стабильности. И наоборот, рынок может вырасти даже при резком ухудшении экономических показателей. Это приводит к тому, что все эти максимумы и минимумы, фигуры и паттерны, просто вводят в заблуждение трейдеров. Это основа ничем не подтверждённых убыточных или прибыльных ордеров. Те, кто действительно делают погоду на рынке, понимают будущие движения остальной толпы, поэтому и не дают полностью отработать всем этим паттернам.
Создаётся впечатление, что любой рынок работает только для маркетмейкеров. С одной стороны можно согласиться с этим, так как они двигают рынки. Но с другой стороны, это ошибочное мнение. Да, рынок непрост. Он до того непрост, что трейдер верит в случайность. От этого и получается рыночный хаос. Но не стоит путать эти два понятия, так как хаос всегда непредсказуем. Никто не знает, как отреагирует толпа на рыночное движение в определённый момент. Логическая цепочка трейдера строится на уровне спроса и предложения. И это несколько проясняет ситуацию с началом ценового движения. Для того чтобы стать действительно успешным трейдером, важно освоить одну характерную особенность. Как этот уровень взаимодействует с текущим рыночным состоянием. Единственное, что действительно должно беспокоить трейдера, так это то, что в корне меняет стоимость валюты, или актива. И то, что меняет стоимость, всегда скажется на цене. Так было, есть, и будет.
Полезные статьи
true-trend.ru
формирования и резкие колебания курса валют / Tradehow
Для того, чтобы сделки приносили трейдеру доход, он должен понимать, что именно движет цену на Форекс, и каким образом меняются котировки. Фундаментальные основы рыночной экономики, спрос и предложение, являются движущей силой, но помимо этого есть множество факторов, влияющих на валютный рынок.
Формирование цен на Форекс
Форекс принято называть рынком, однако наиболее точно его характеризует определение «биржа». Трейдеры, делая высокие ставки, заставляют цену подниматься выше, и наоборот. При этом огромное значение играет соотношение спроса и предложения, к примеру:
- Продавец N желает продать доллары за 130 йен.
- Покупатель M хочет купить доллары, но за 110 йен.
Совершить сделку они смогут, либо придя к компромиссу (по курсу 120 йен за доллар), либо дождавшись, когда рыночная цена достигнет 130 или 110 йен за доллар. На рынке Форекс ежедневный оборот достигает порядка 8 триллионов, участниками торгов выступают банковские организации, предприятия, брокеры, и каждая компания заинтересована в своей цене. Именно поэтому изменения котировок происходят каждую секунду. Увеличение стоимости актива регистрируется в том случае, если большая часть участников рынка заинтересована в его покупке.
Существенные изменения котировок могут наблюдаться в двух случаях:
- Появляется новый игрок на рынке, который, к примеру, вкладывает 5 000 000 000$ в покупку EUR/USD. Из-за массовой скупки увеличивается спрос на валюту, цена актива возрастает.
- Без изменения внешних условий рынка банк корректирует условия открытой заявки. Изначально инициировав продажу 10 000 000 евро и покупку 10 000 000 долларов по курсу 1,31040, организация меняет ставку на 1,31140. Цена актива изменилась на 100 пипсов (10 пунктов).
Для понимания того, почему происходят колебания котировок, трейдер должен знать, как связаны цены ASK и BID. АСК – это самое выгодное предложение на продажу актива, выставленные участниками рынка, а БИД – на покупку.
Открытие ордеров.
Трейдер, приобретая актив, контактирует с ценой ASK, которую установили маркет-мэйкеры при открытии ордера. К примеру, курс по EUR/USD составляет 1,11020, по нему продается 1 000 000 активов. Покупатель заключает сделку и скупает все, происходит повышение курса до уровня 1,11021. Так продается 500 000 активов, и цена повышается до 1,11022. Пока спрос не будет удовлетворен, стоимость продолжит увеличиваться.
Интересно! Ценообразование на Forex связано с объемом вливаемых денежных средств, но эту взаимосвязь можно рассматривать только в разрезе ликвидности и цен ASK, BID.
Помимо основных законов экономики на валютный рынок оказывают влияние другие факторы:
- Динамика экономического состояния государства – ВВП, процент безработных, объемы внутреннего производства, размер золотовалютных запасов. Чем выше уровень жизни в стране, тем дороже ее валюта на Форекс.
- Рост фондовых индексов внутри страны.
- Повышение инфляции толкает Национальный банк страны на увеличение процентной ставки, а значит, больше инвесторов будут вкладывать средства в валюту государства, укрепляя ее.
Не последнюю роль играет политическая обстановка внутри страны. Смена власти, природные катастрофы и катаклизмы вызывают у инвесторов опасения, они продают активы, вследствие чего валюта ослабляется.
Факт! На Форекс существует календарь экономических новостей, благодаря которому каждый трейдер может узнать о происходящих в мире событиях. Отображаются все значимые экономические индикаторы стран.
Опытные трейдеры заявляют, что цены двигают ожидания участников рынка. В преддверии выступлений политических деятелей или других значимых событий большая группа людей может ожидать падения котировок, в результате они инициируют продажу валюты, из-за снижения спроса на актив стоимость понижается.
Откуда берутся резкие скачки цен?
Резкие колебания цен на активы – причина убыточных сделок на валютном рынке. Такие изменения редко можно предугадать, связаны они с разными причинами:
- Появление нового крупного игрока на бирже.
- Уход трейдера с рынка (продажа активов в большом объеме).
- Неожиданное известие о банкротстве компании, актив которой выступает в качестве объекта сделки (случается редко).
Часто можно наблюдать ситуацию, когда цена возрастает и достигает пиковой точки, колебаний стоимости практически нет. Перекупленность рынка – сигнал к началу продаж, и большая часть трейдеров старается продать актив по максимальной ставке. Открывается огромное количество ордеров, желающих купить валюту становится меньше, что вызывает падение цен. Но за резким снижением стоимости актива обязательно следует подъем – при перепроданности возрастает спрос на покупку валюты по низким котировкам.
Как движения цен на Форекс помогают заработать?
Колебания цен открывают возможности для заработка на Форекс. Активы лучше покупать по низкой стоимости, продавать по более высокой. Стабильная динамика рынка позволяет заключать сделки с минимальными рисками, но доходность таких биржевых операций для рядового трейдера мала. При резких изменениях цен, доход увеличивается, но увеличиваются и риски.
Когда наблюдается стремительное и резкое изменение котировок, одни трейдеры считают этот процесс закономерным, другие же — полной неожиданностью. Все дело в том, какие финансовые и экономические индикаторы анализирует участник торгов. Ориентируясь на календарь экономических событий, можно составить прогноз движения валюты и выбрать свою стратегию действий. В большинстве случаев ожидания опытных трейдеров и экспертов сбываются.
tradehow.ru
Случайны или закономерны ценовые движения на финансовых рынках?
Издавна ведется ожесточенный спор между сторонниками теорий случайного и неслучайного движения цен на финансовых рынках. Эти точки зрения лучше всего представлены в двух конкурирующих книгах. Написанная изначально Бертоном Малкелом (Burton Malkiel) в 1973 году, книга "Случайная прогулка по Уолл-стрит (A Random Walk Down Wall Street)" стала классикой литературы для инвесторов. Она выдержала несколько изданий, последнее - в 2007 году. Малкел, экономист из Принстона, утверждает, что движения цены, в основном, случайны, а инвесторы не могут превзойти результативность основных индексов.
Вышедшая в 2001 году книга Эндрю Ло и Крэга Маккинли "Неслучайная прогулка по Уолл-стрит" представляет противоположную точку зрения. Ло, профессор финансов Массачусетского технологического университета, и Маккинли, профессор финансов в Уортоне, утверждают, что ценовые движения вовсе не случайны, и что предсказуемые элементы действительно существуют. Итак, битва начинается!
Теория случайного ценового движения
В своей теории, Малкел утверждает, что движения котировок ценных бумаг непредсказуемы. Учитывая такое случайное движение, инвесторы не могут стабильно показывать результативность выше рынка в целом. Использование фундаментального или технического анализа для выбора поиска подходящего торгового сигнала и момента входа в рынок - пустая трата времени, которая приведет только к ухудшению результатов. Инвестору лучше просто купить индексный фонд и удерживать эту позицию.
Малкел предлагает две популярные теории инвестирования, соответствующие фундаментальному и техническому анализу. "Теория прочного основания", построенная на фундаментальном цены будущий денежный поток (прибыль). Чтобы определить реальную стоимость ценной бумаги или рынка, инвесторы могут также использовать оценочные методы. На основании этих оценок инвесторы принимают решения о покупке или продаже.
Основанная на техническом подходе "Теория воздушных замков" предполагает, что успех инвестирования зависит от поведенческих финансов. Инвесторы должны определять настроение рынка - бычье или медвежье. Оценки не имеют значения, так как ценная бумага чего-то стоит только тогда, когда кто-то готов за нее платить.
Теория случайного движения согласуется с полусильной гипотезой эффективности в том, что невозможно стабильно превосходить показатели рынка. Она утверждает, что цены акций являются эффективными, так как отражают всю известную информацию (прибыль, ожидания, дивиденды). Цены быстро адаптируются к новой информации, и действовать на основании этой информации практически невозможно. Более того, цена движется только при поступлении новой информации, а такая информация - случайна и непредсказуема.
Короче говоря, любой результат, превосходящий рынок, Малкел приписывает госпоже удаче. Если попытки предпринимают довольно много людей, то некоторым обязательно удастся превзойти рынок; но у большинства результаты все же будут хуже.
Теория неслучайного ценового движения
"Неслучайная прогулка по Уолл-стрит" - это сборник очерков, представляющих эмпирические свидетельства того, что из цены актива можно извлечь ценную информацию. Ло и Маккинли использовали мощные компьютеры и передовой эконометрический анализ, чтобы проверить случайность котировок на ценные бумаги. Хотя эта книга читается довольно трудно, ее выводы представляют интерес для приверженцев графиков и технического анализа. Вкратце: представленные в книге документы подтверждают присутствие в ценах акций предсказуемых элементов.
Еще до выхода данной книги, в 2000 году, Эндрю Ло написал статью для Journal of Finance - "Фундамент технического анализа: алгоритмы вычислений, статистический анализ и практическая реализация". Суть ее выражена во вводной части:
"Технический анализ, называемый также графическим анализом, в течение многих десятилетий был составной частью финансовой практики. Но эта дисциплина не получила такого же пристального научного внимания и признания, как более традиционные подходы, такие как фундаментальный анализ. Одно из главных препятствий заключается в крайне субъективной природе технического анализа. Геометрические фигуры на ценовых графиках часто существуют только в воображении наблюдателя. В данной статье мы представляем системный автоматический подход к распознаванию технических формаций, использующий непараметрическую ядерную регрессию, и применяем данный метод к большому количеству американских акций в период с 1962 по 1996 годы, чтобы оценить эффективность технического анализа. Сравнив безусловное эмпирическое распределение дневной доходности акций с условным распределением, основанным на специальных технических индикаторах, таких как "голова и плечи" или "двойное дно", мы выявили, что, за 31-летний период выборки, некоторые технические индикаторы действительно дают информацию о приращении и могут иметь определенную практическую ценность".
Теория Доу
Имеются также доказательства того, что одна из старейших систем может превосходить показатели рынка и уменьшить риски. Теория Доу гласит, что нужно покупать, когда оба индекса - Dow Transports и Dow Industrials - выходят на новый локальный High, и продавать или переходить на казначейские обязательства, когда они оба выходят на новый локальный Low. Переход с акций на казначейские облигации существенно сокращает риски, потому что деньги перемещаются из акций как из более рискованного актива. В прошлые годы мы несколько раз наблюдали очень плохой медвежий рынок, поэтому сохранение капитала можно считать ключом к успеху инвестора.
Стивен Браун и Университета Нью-Йорка, Уильям Гоцман из Йеля и Алок Куман из Университета Нотр-Дам опубликовали в Journal of Finance свое исследование Теории Доу. Они протестировали ее по отношению к стратегии "купить и держать" в период с 1929 по 1998 год. За этот70-летний период, система, основанная на Теории Доу, превосходила показатели стратегии "купить и держать" примерно на 2% в год. Кроме того, риски портфеля были гораздо меньше. Если сравнивать доходность, скорректированную по рискам, то превосходство будет еще больше. В течение 18 лет - с 1980 по 1998, система, построенная на Теории Доу, демонстрировала результаты хуже рынка - примерно на 2.6% в год. Однако, если скорректировать результаты на величину риска, то Теория Доу в этот период значительно опережала стратегию "купить и держать". Нужно учесть, что 18 лет - не такой уж длинный период в истории рынка, и он пришелся на один из лучших бычьих рынков в истории (с 1982 по 2000 год).
Толстые хвосты и тренды
Историческая доходность акций не демонстрирует нормального распределения. Что это означает? Если измерить рост 1000 человек и построить кривую распределения, мы увидим классическую колоколообразную кривую. Значение наиболее часто встречающего роста будет находиться посредине, а остальные - одинаково распределены по обе стороны от него. Кроме того, 68.5% всех значений будут находиться в пределах ±1 стандартного отклонения от математического ожидания, 95.4% - в пределах ±2 стандартных отклонений, и 99.7% - в пределах ±3 стандартных отклонений.
Специалисты по статистике выяснили, что распределение доходности акций формирует кривую с "толстыми хвостами". Например, это может быть распределение 1000 значений недельной доходности для корзины акций. При нормальном распределении, 99.7% всех этих значений доходности находилось бы в пределах ±3 стандартных отклонений от математического ожидания. Но в случае доходности акций это - не так. Вместо этого, распределение имеет толстые хвосты (черные прерывистые линии). Это означает, что относительно большая часть значений доходности выходит за пределы нормального распределения. Некоторые из них - меньше, другие - больше. Такая аномальная доходность свидетельствует о растянутых движениях, крупных движениях или трендах. Имейте в виду, что на рисунке выше приведен лишь гипотетический пример, просто для иллюстрации.
Наглядное свидетельство
Каждый, кто в течение какого-то времени наблюдал за рынком акций, понимает, что тренды могут и будут возникать. Честно говоря, не все акции демонстрируют трендовые движения, а сами тренды не длятся вечно. Тем не менее, имеется достаточное количество классов активов, основных индексов, секторов, индустрий и отдельных акций, чтобы в любой момент времени существовал тренд. Сложность, как обычно, заключается в том, чтобы найти этот тренд и "проехаться" на нем. На следующих трех графиках показаны отдельные акции с четкими сигналами и трендами. Заметив простую формацию "двойная вершина" и выйдя из позиции по Citigroup (C), можно было избежать потерь на торговом счете. То же самое можно сказать о Enron, Worldcom и целом ряде других обрушившихся активов.
ExxonMobil (XOM) в демонстрировала рваное движение, упала, а затем резко выросла. Поймав один такой крупный тренд, можно было компенсировать несколько убыточных позиций.
Pfizer (PFE) дает нам пример того, как в течение двух лет возникли три крупных тренда. Эта акция выросла на 50% в 2009 году, затем упала примерно на 25% в первой половине 2010 и снова выросла на 50% с июля 2010 по март 2011.
Выводы
Чтобы быть абсолютно честным, нужно признать, что финансовые рынки имеют как случайные, так и неслучайные аспекты. Акции иногда ходят трендами и хорошо отрабатывают формации и индикаторы. Иногда они демонстрируют рваное движение и игнорируют формации и сигналы индикаторов. Задача технического аналитика - отделить зерна от плевел. Сторонники графического анализа также должны уметь адаптироваться к постоянно меняющимся условиям.
Эндрю Ло отмечает, что превзойти рынок - непросто, как непросто и сохранять такой результат. Он сравнивает погоню за результативностью выше средней со стремлением компании длительное время сохранять свое конкурентное преимущество. После вывода на рынок нового, востребованного продукта, компания не может просто сидеть и ждать, когда деньги потекут рекой. Чтобы оставаться над конкурентами, руководство должно быть гибким и искать пути для непрерывного улучшения и внедрения инноваций. Иначе, конкуренты обгонят. Управляющие капиталом, трейдеры и инвесторы, сумевшие превзойти результативность рынка, тоже должны оставаться гибкими и открытыми для инноваций. То, что ваш метод работает сегодня, не означает, что он будет работать завтра. В своем интервью журналу Stocks and Commodities, Ло говорит:
"Чем больше творческого подхода вы привносите в процесс инвестирования, тем большую отдачу получите от него. Единственный способ оставаться успешным инвестором - постоянные инновации. Так же, как и в любом другом виде деятельности. Единственный способ продолжать зарабатывать, продолжать развиваться и получать приличную прибыль - непрерывное генерирование новых идей".
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал
utmagazine.ru
Основы технического анализа. Правила движения цены
Продолжим разговор про технический анализ рынка и рассмотрим 3 постулата, которые составляют основы технического анализа, а также 2 ключевых правила движения цены. Эти правила и постулаты технического анализа действительно можно назвать ключевыми, они выработаны многолетней практикой трейдеров мировых финансовых рынков, и именно на них построены все торговые стратегии. Опираться на эти правила необходимо при анализе рынка форекс, фондового рынка, товарных рынков и любых других цен и котировок, по которым есть возможность наблюдать графики движения цены.
Постулаты технического анализа.
Рассмотрим 3 ключевых правила, которые еще часто называют аксиомы (постулаты) технического анализа.
Правило 1. Цены учитывают все. Это главная основа технического анализа, которая говорит о том, что на формирование цены (котировки) всегда оказывает влияние огромное количество разносторонних факторов. Начиная от самых глобальных, таких, как состояние экономики государства и общая динамика развития отрасли, заканчивая локальными и, казалось бы, несущественными.
К примеру, были случаи, когда для того, чтобы заработать на фондовом рынке, посетитель Макдональдса в США устраивал скандал, сетуя на то, что нашел в гамбургере таракана (которого сам же туда подкладывал). Этот скандал раздувался в прессе, благодаря чему акции компании падали в цене, на этом предприимчивый спекулянт и зарабатывал.
На этом простом примере видно, что всегда есть люди, которые будут знать о наступлении какого-либо события, способного повлиять на цены, заранее. И действия таких людей на бирже тоже будут толкать котировки в непонятном другим участникам направлении. В свою очередь, это окажет психологическое воздействие на других участников рынка, и они тоже начнут производить аналогичные операции.
Еще раз подчеркиваю важнейший постулат технического анализа: на цены может повлиять абсолютно все, даже то, что не имеет под собой никакой фундаментальной основы.
Правило 2. Движение цен подвержено тенденциям. На языке трейдеров тенденция называется модным нынче словом “тренд”. Понятие тренда также входит в основы технического анализа, который всегда должен начинаться с того, чтобы выявить направление тренда либо же его отсутствие, и в дальнейших исследованиях уже отталкиваться от этого.
Любой трейдер, даже только начинающий осваивать заработок на бирже, знает поговорку “trend is your friend”, которая означает, что трейдер должен “дружить” с трендом и вести свою торговлю в направлении сформировавшейся тенденции. Так вероятность закрытия сделок с прибылью существенно возрастает.
Правило 3. История повторяется. И последний, не менее важный постулат технического анализа заключается в том, что все исторические моменты (а в данном случае нас интересуют моменты изменения цены и тенденций) имеют свойство повторяться. И для того, чтобы правильно прогнозировать будущие изменения цены, нам необходимо изучать предыдущие, историю этих изменений. Известная японская поговорка гласит “Изучая прошлое, мы познаем настоящее”, и ее в полной мере можно применить к анализу финансовых рынков.
Торговля на биржах и мировых рынках осуществляется людьми, а их действия по открытию сделок во многом зависят от человеческой психологии, которая обычно не меняется. Поэтому высока вероятность того, что в настоящем и будущем трейдеры будут открывать сделки по таким же принципам, как они открывали их в прошлом. Соответственно, их действия найдут такое же отражение в цене. Таким образом, цена в настоящем и будущем тоже будет изменяться по таким же принципам, как в прошлом.
Правила движения цены.
Теперь рассмотрим 2 основных закона (правила) движения цены, которые вытекают из этих постулатов.
Закон 1. Тренд скорее продолжится, чем изменит свое направление. Этот закон, другими словами, говорит о том, что вероятность движения цены в том же направлении, которое есть на текущий момент, всегда выше, чем вероятность смены этого направления на противоположное. Причем, чем глобальнее тренд, тем меньше вероятность его изменения.
Закон 2. Тренд будет действовать до тех пор, пока не подаст прямых признаков разворота. Часто трейдеры-новички стараются открывать сделки против тренда, в надежде поймать тот самый момент разворота и “урвать” максимальную прибыль. Такая стратегия заранее обречена на провал и большие убытки. Тренд не развернется, пока об этом не будут свидетельствовать серьезные сигналы, причем, не только технические, но и фундаментальные. Таким образом, открывать сделки в обратном направлении следует лишь тогда, когда уже видны точные сигналы разворота, а не в ожидании таковых.
На этом пока все. Перечисленные законы и правила – и есть те основы технического анализа, на которых он базируется. Все сложные инструменты, индикаторы, торговые системы берут за основу эти простые правила. Таким образом, не следовать им, на мой взгляд, было бы просто глупо. Ну а с финансовой точки зрения – еще и очень затратно.
Оставайтесь на Финансовом гении, повышайте свой уровень финансовой грамотности и учитесь эффективно управлять личными финансами. До встречи в новых публикациях!
fingeniy.com
Три простых принципа.
Перевод Уровни спроса и предложения.
Сэм Сейден (Sam Seiden).Я связан с торговлей на бирже и инвестированием уже более 15-и лет. Последовательная прибыль с низким риском, которую я получаю, является производной торговли в окружающей реальности, а не от торговли по моим ощущениям. Я могу устранить субъективные эмоции из своей торговли, основывая каждое свое решение на простом механическом наборе правил, которые определяют количество спроса и предложения. Эти простые правила основаны на трех принципах движения цены, которые я уже давно использую в своей торговле. Эти три принципа формируют фундамент, на котором базируется вся моя стратегия торговли на бирже и инвестирование. Хотя у всех стратегии торговли отличаются, возможно, данная статья поможет вам сосредоточиться на том, что реально, а что является вашим ощущением…
Первый принцип гласит, что «Движение цены на любом свободном рынке является производной непрерывных отношений между спросом и предложением, на этом рынке». Второй закон гласит, что «Любое и каждое влияние на цену, уже отраженно в цене». Наконец, третий закон говорит, что «Источником, движения/изменения цены является уравнение, в котором одна из двух конкурирующих сил (покупатели или продавцы), на определенной цене исчезает». Прежде всего, поймите, что на рынке всегда работают две конкурирующие силы, покупатели и продавцы. Наша цель определить количество этих сил и идентифицировать ценовые уровни, где дисбаланс является наибольшим, так как это приводит к изменению или движению цены.Давайте я расскажу одну короткую историю… Несколько лет назад я читал лекцию в университете Калифорнии. В лекции говорилось, как на рынках определить количество спроса и предложения. Во время перерыва я вышел подышать свежим воздухом. В это время там был один человек, который был на моей лекции, он активно учился правильному инвестированию на протяжении нескольких лет, но всё ещё чувствовал, что должен больше учиться. Он сказал, что наслаждался моим материалом и у него есть пара вопросов. Я попросил его кратко рассказать о себе, так как это позволит мне лучше ему помочь. Первая вещь, о которой он упомянул, было то, что он в прошлом изучал землетрясения; в этой области он многие годы делал карьеру.
Я тут же его остановил и спросил, знает ли он точно, что вызывает землетрясение. Он ответил, «Да, конечно», как будто я его спросил, знает ли он как завязывать шнурки на ботинках. Тогда я посмотрел ему в лицо и сказал, что собираюсь дать ему самую ценную информацию о торговле на бирже, которую он когда-либо получал. Я объяснил, что с его знаниями о землетрясениях, у него есть все необходимые инструменты для правильной торговли и инвестирования на любом рынке, и для получения последовательной прибыли с низким риском. Я рассказал, что нет абсолютно никакой разницы между тем как кто-то определяет возможное землетрясение и тем как кто-то определяет потенциальную возможность для торговли/инвестирования. При землетрясении две противоборствующие силы (в данном случае два огромных пласта земли) давят, друг на друга пока не произойдет изменение (землетрясение). Когда одна масса земли сокрушает своего конкурента (противоположный пласт земли), то земля движется и происходит землетрясение. Двумя конкурирующими силами в торговле на бирже и инвестировании являются покупатели и продавцы. То как мы определяем количество этих сил не отличается от того, как мы определяем количество противоборствующих сил, приводящих к землетрясению, или в любом другом случае, когда задействованы две конкурирующие силы.
Принцип 1: Движение цены на любом свободном рынке является производной непрерывных отношений между спросом и предложением, на этом рынке.
Торговля и инвестирование на рынке состоит из трех компонентов: покупатели, продавцы и продукт для покупки или продажи. «Продуктами» могут быть акции, S&P фьючерсы, иностранные валюты, облигации и множеством других материальных или неосязаемых «продуктов». Для примера, давайте скажем, что «продукт» - это акция. У акции есть некоторая стоимость. Стоимость или «цена», как мы её называем, определяется спросом и предложением на акцию, которые появляются из-за постоянного взаимодействия между всеми покупателями и продавцами, принимающими определенные действия в отношении этой акции.
Рынок всегда находится в одном из трех состояний (Кеус: про эти состояния Сейден как-то уже рассказывал в статье «Торговля и время»):
Во-первых, он может быть в состоянии, когда спрос превысил предложение, это означает, что есть конкуренция за покупку, а это приводит к росту цены. На что это походит на ценовом графике? «Пивот минимума» является идеальным примером.
Во-вторых, рынок может быть в состоянии, когда предложение превысило спрос, это означает наличие конкуренции за продажу, и это приводит к снижению цены. Как это выглядит на ценовом графике? «Пивот максимума» является идеальным примером.
В-третьих, рынок может находиться в состоянии равновесия. Когда на рынке равновесие, то там нет конкуренции, так как все могут купить или продать сколько угодно, по устраивающей их цене. Однако как только рынок выходит из равновесия, увеличивается конкуренция, и она возвращает рынок в равновесие. Другими словами конкуренция устраняет сама себя, принуждая рынок, вернутся в равновесие. Не смотря на то, что равновесие это то где больше всего скопилось свечей, мы не обязательно хотим торговать в этой области.
То как мы определяем количество спроса и предложения одинаково на любом из рынков. Однако как это выглядит на графике и механические правила для взятия торговых возможностей с низким риском, большим вознаграждением и высокой вероятность, тема для другой статьи.
Принцип 2: Любое и каждое влияние на цену, уже отраженно в цене.
В любом движении есть тонны финансовой информации, которые созданы и переданы на весь мир. Эта информация может быть в виде отчета о прибыли, новостей, декларации о доходах, мнение аналитика, отчета по вопросам экономики, террористических атак и так далее. Вся эта информация создает мнения и восприятия, которые у вех отличаются из-за индивидуальной системы ВЕРЫ. Большинство людей предполагают, что система веры у других такая же, как и у них. Это, конечно же, не верно.
Как я говорил ранее, верование приводит к ДЕЙСТВИЮ, а в трейдинге и инвестировании, действие – это покупка или продажа. Каждое действие по покупке или продажи происходит по определенной цене. Поэтому, цена – это всё на чем должен сосредоточиться последовательно прибыльный трейдер или инвестор. Добавление ЛЮБОЙ другой информации искажает ваше восприятие действительного спроса или предложения на любом из рынков.
Принцип 3: Источником, движения/изменения цены является уравнение, в котором одна из двух конкурирующих сил (покупатели или продавцы), на определенной цене исчезает.
Давайте теперь посмотрим на спрос и предложение в числах. На цене 20.50$ у нас есть 300 покупателей и 200 продавцов. Цена останется непоколебима, а это означает, что спрос и предложение останутся уравновешенными, пока 200 продавцов не продадут. Цена начнет расти или изменяться, когда последний продавец продаст. Когда последний продавец продаст у нас останется 100 покупателей и не одного продавца. Одна из двух конкурирующих сил сама себя исчерпала. В данном случае это были продавцы. Что привело к нарушению равновесия между спросом и предложением, к дисбалансу. Потребовалось немного времени, что бы появился дисбаланс.
Другими словами, движение цены (price action) происходит,
когда одна из двух конкурирующих сил становится нулевой. Две конкурирующие силы, это спрос и предложение. Каждый раз, когда появляется дисбаланс, происходит движение цены, являющейся производной от действия двух этих сил.Если вы уже знаете, как на графике выглядит спрос и предложение, то цель данной статьи заставить вас повернуть время вспять и сосредоточится на фундаменте вашей торговой стратегии. Если в информации используемой для поиска истины будет какая-нибудь иллюзия или субъективизм, то вы никогда не найдете истину.
Перевел Кеус.
www.priceactionfx.ru
4 фазы рынка, которые должен знать каждый трейдер
База свинг трейдинга
Здравствуйте, дорогие читатели блога о трейдинге. Это первый, вступительный пост из всего курса. И говорить будем о фазах рынка. Когда вы пройдете этот материал, то поймете, как и где на рынке можно зарабатывать. Представленная информация служит базой для понимания стратегии свинг трейдинга.
Для чего необходимо знать фазы рынка
Чтобы успешно торговать акциями, для начала вам нужно изучить фазы, которые проходят отдельные бумаги и весь рынок вцелом. Они подскажут, должны ли вы торговать в лонг, шорт или закрыть позиции и оставаться при своих. Как только вы научитесь определять фазы рынка, вам даже не придется задумываться «покупать или продавать». Без всяких вопросов, вы знаете, что делать в данный момент, просто просмотрев графики.
Определение фаз рынка.
Ниже на рисунке вы видите схематичное представление того, о чем мы говорим. Это происходит независимо от выбранного таймфрейма: месячные графики, недельные, дневные или внутри-дневные.
Конечно я не самый лучший художник, но этот рисунок показывает реальность. Вы думаете, что это слишком просто? Философия биржевой торговли в том и состоит, что если это ну, уж очень сложно, тогда этого лучше не делать. Дешевле будет! Теперь давайте разберем особенности каждой фазы.
Первая рыночная фаза
Еще называется аккумуляции. Это период сразу после длительного падения. Бумага торговалась вниз, а сейчас выровнялась и идет в боковом коридоре, формируя базу. Продавцы, которые двигали рынок, начинают уступать свои позиции покупателям, которые становятся более агрессивными. Акция просто движется без явного тренда. Как правило, такие бумаги не «интересны» и пропускаются через фильтр!
Вторая рыночная фаза
Это период, когда делаются деньги (смотрите стратегия входа свинг трейдера). Акция прорывает базу, выходит из бокового канала и начинается стремительный восходящий тренд. Но происходит интересная вещь: большинство трейдеров остаётся вне рынка! Почему? Потому, что в подсознании акция все еще не «интересна». Вспомните, чего учат «умные» книги - в боковом диапазоне не стоит торговать. И, следуя правилу, боясь ошибиться, большая масса откладывает открытие позиции вопреки рыночной ситуации. Но профессиональные трейдера понимают то лучше. Они скупают акции и готовы свалить их тем, кто спохватился слишком поздно. И тогда вступает в действие третья фаза.
Третья рыночная фаза
Еще называется распределения. После стремительного восходящего тренда во второй фазе, акция начинает снова торговаться в боковом диапазоне. Трейдеры, которые отлаживали с открытием позиции, начали на закате восходящей тенденции входить на рынок. Почему? Они видят, что упустили, и хотят захватить свой кусок пирога. Кто им продает акции? Опытные, профессиональные трейдера, которые в это время покидают рынок (читайте стратегия выхода свинг трейдера). Этот этап очень похож к первой рыночной фазе. Покупатели и продавцы находятся в равновесии и бумага скользит в сторону. Рынок готов к переходу на следующий этап.
Четвертая рыночная фаза
Это нисходящий тренд, которого так боятся те, кто пребывает в длинной позиции (запоздавшие из фазы 3). И вы уже, наверное, догадываетесь, что их ждет? Верно, громаднейшее разочарование. Казалось бы, и фундаментальные данные, по всей вероятности, остаются достаточно хорошими, прогнозы положительными. Все считают, что это всего лишь коррекция. Они продолжают держать акцию ожидая, когда цена опять пойдет вверх. Но, покупка была совершена слишком поздно. И это их величайшая ошибка, которую вы теперь не совершите.
Вот пример:
Эти фазы рынков ценных бумаг проявляются на всех таймфреймах без исключения, будь-то пятиминутный график Microsoft, или недельный Dow.
В целом, старайтесь агрессивно покупать во второй фазе рынка, а продавать в четвертой. В первой и третьей — закрывайте свои позиции и оставайтесь вне рынка.
Здесь есть и свои небольшие хитрости (а как без этого?). Дело в том, что каждая фаза рынка имеет, так называемые, волны. Но об этом в следующей статье. Спасибо, что остаётесь с блогом о трейдинге! Надеюсь, информация была полезной. Обсудите тему фазы рынка в комментариях. Удачной торговли!
Интересное на блоге - что такое индикатор RSI?рассказать друзьям
Оцените статью
- 5
- 4
- 3
- 2
- 1
trader-blogger.com
