Как трейдер принес миллион долларов комиссии брокеру, а сам потерял все. Тод и том на бирже что это


Разница между TOD и TOM на валютной секции ММВБ

На ММВБ несколько лет назад для физических лиц появилась возможность осуществлять операции с валютой. Поэтому для многих ключевым вопросом стал: Покупать контракт с пометкой TOD или TOM?

Сейчас попробуем разобраться в принципиальной разнице между этими аббревиатурами.

Собственно, если смотреть на все это совсем по-простому, то сокращение TOD происходит от английского слова today, что означает сегодня. А TOM в свою очередь – tomorrow или завтра. Поэтому если Вам нужна валюта сегодня, то стоит обратить внимание на контракт TOD. Тогда, например, по паре доллар/рубль уже после 17.15 (уже 17.45) вам на счет поступит американская валюта.

При этом, если Вы покупаете TOM (например, USDRUB TOM), то уже на следующий день он превращается в TOD. Соответственно если Вы больше никаких действий совершать не будете, то уже после 17.15 следующего дня получите иностранную валюту на счет в размере пропорциональном количеству купленных контрактов и имеющихся денежных средств.

Отдельно стоит отметить, что один лот валютных контрактов на ММВБ, составляет не менее 1000 у.е. Т.е. например, в 1 контракте USDRUB TOM у нас находится 1000 долларов и чтобы выйти на его поставку, Вам как минимум необходимо иметь на счету эквивалентную сумму в рублях (например, при курсе доллара = 56 руб., нужно будет не менее 56000 рублей).

В целом TOD вам лучше применять, если вы хотите получить валюту уже сегодня и возможно вывести ее. Или использовать для покупки, например, американских акций.

При этом TOM больше подходит для спекуляций (игры на получение прибыли от изменения курса). Т.к. этим видом контракта вы сможете торговать до 23.50 любой торговой сессии, не выходя при этом на поставку в тот же день.

Между тем на валютной секции ММВБ также есть возможность покупать пары с плечом (зачастую даже более чем 1 к 10), но вот за перенос их на другой день обычно берется плата, несколько превышающая текущую ключевую ставку. Кстати если Вы покупаете, например, доллар/рубль с плечом, то в TOD и далее в доллары превращается лишь та часть, на которую хватает денег. Плечевые контракты так и продолжают оставаться на счете. Напомню, плечо возникает когда Вы берете заемные средства. Т.е. если Вы купили на 100000 активов стоимостью 300000, то возник займ и 3-ее плечо.

На мой взгляд, если Вы предполагаете открывать позицию на срок более 1-го дня, с плечом, то несколько эффективнее это будет все таки делать с помощью фьючерсов…..

Также рекомендую ознакомиться со статьями:

– Как влияют выборы на рубль

– Влияние налогового периода на рубль

– Как сделать прогноз курса рубля или основные факторы влияния

– В какой валюте хранить сбережения

 

optionsworld.ru

Валюта

Валюта – это денежная единица, какой либо из стран, как  правило, способная участвовать в процессе международных расчетов. При этом покупка валюты на бирже представляет собой наиболее удобный и дешевый способ конвертации денежных средств. Комиссии при такой операции минимальны, а разница между ценой покупки и продажи (в отличие от банков) в большинстве своем незначительна.

Ключевыми операциями с валютой являются:

– покупка с инвестиционными целями. Долгосрочные вложения  зачастую для диверсификации активов.

– спекуляции валютой. Преимущественно краткосрочные операции с целью получить выгоду от разницы курсов.

– приобретение с целью хеджирования. Например, от рисков обесценивания национальной валюты.

– покупка с бытовыми целями. Например, для поездки заграницу.

При этом возможность торговать валютой на Московской бирже для физических лиц появилась лишь в 2012 году, что впоследствии способствовало существенному увеличению оборотов.

Наиболее популярными парами на валютной секции ММВБ являются доллар/рубль, евро/рубль и евро/доллар. Все пары по состоянию на март 2018 представлены на графике ниже.

Здесь также стоит отметить необходимость отличать пары с пометкой TOD и TOM.

Собственно, если смотреть на все это совсем по-простому, то сокращение TOD происходит от английского слова today, что означает сегодня. А TOM в свою очередь – tomorrow или завтра. Поэтому если Вам нужна валюта сегодня, то стоит обратить внимание на контракт TOD. Тогда, например, по паре доллар/рубль уже после 17.45 вам на счет поступит американская валюта. Подробнее про разницу между TOD и TOM читайте здесь

Налоги

Важной составляющей является такой момент, как налоги. Если приобретается для личных целей (без спекуляций, с единственной целью обмена), то 0%. В качестве личных целей имеется в виду, что вы просто делаете фактически одну сделку, приобретая валюту, и далее выводите денежные средства.

Со спекулятивных операций уплачивается стандартный НДФЛ (13%). Спекулятивной операция считается, если вы купили и далее хотя бы единожды продали, купленный ранее актив.

Стоит отдельно отметить, что валюту, купленную на валютной секции, вы далее можете использовать на покупку американских акций или облигаций, номинированных в валюте.

Маржинальное кредитование

Часто трейдеры используют заемные средства компании. И здесь немаловажным становится понятие маржинального кредитования. Простыми словами маржинальное кредитование – это взятие денежных средств у компании в долг под открытие новых позиций.

В контексте валютного рынка здесь будут важны такие понятия как уровень начальной маржи и уровень минимальной маржи.

Уровень начальной маржи (например, 12,5%) – уровень до которого еще возможна покупка валюты

Уровень минимальной маржи (например, 6,5%) – уровень на котором вас закроют по маржин колу

Пример, использования маржинального кредитования

У вас на счету 100000 рублей и вы планируете купить 5000 долларов скажем с спекулятивной точки зрения.

Курс к примеру 60 руб./дол.– для простоты расчёта

Тогда Вы на 100000 рублей купите 5 контрактов USDRUB_TOM общей стоимостью 300000. Здесь в общем у нас получается всего 3-ее плечо.

Уровень начальной маржи = 12,5%*300000 = 37500. Т.е. чтобы не смочь больше покупать, нам надо очень сильное снижение пары доллар/рубль (на 62500 руб с 5 контрактов, т.е. на 12,5 рублей)

Уровень минимальной маржи = 6,5%*300000 = 19500 (до маржин колла и вовсе понадобится 81500 с 5 контрактов, или 16,3 рублей)

При переносе позиции на ночь (из TOM в TOD) вы будете платить с 200000 (300000 – 100000) ставку по своп сделке (можно посмотреть в Quik в районе ключевой ставки примерно)

Фьючерсы на валюту

В свою очередь, работать с валютой необязательно через валютную секцию. У участников также есть возможность покупать/продавать фьючерсы и опционы на валютные пары через срочную секцию.

Здесь, безусловно, есть свои нюансы. В частности фьючерсы на валюту, как правило, являются расчётными. Т.е. поставки реального актива по ним не происходит.

Также надо знать такие понятия как гарантийное обеспечение, вариационная маржа и нюансы работы в терминале Quik.

Из плюсов работы с фьючерсами на валюту перед работой с самой валютой стоит отметить, как правило, более низкие комиссии, а также отсутствие платы за работу с плечом.

optionsworld.ru

Виды валютных сделок - Лучший Форекс.

Виды валютных сделок – различают несколько основных операций на валютном рынке – тод (TOD), том (TOM), форвард (FORWARD), своп (SWAP), фьючерс (futures), опцион (OPTION).

Каждая из перечисленных сделок предусматривает свои условия и сроки исполнения контракта и предназначена выполнить определенный круг поставленных задач.

Лучший брокер 2017 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером.

Валютные сделки так же делятся на основные и вспомогательные, основные предназначены для покупки или продажи валюты, а вспомогательные помогают застраховать исполнителя от всевозможных рисков.

Основные виды и классификация валютных сделок.

Тод (TOD) – самая простая сделка на валютном рынке, расчет по которой происходит в течении рабочего дня (сегодня), при осуществлении такой сделки покупатель обязуется осуществить срочную поставку валюты. А продавец тут же ее оплатить.

Том (TOM) – отсроченная валютная сделка, расчеты по которой происходят на следующий банковский день (завтра), в этом случае договор на обмен валюты заключатся сегодня, а расчеты по заключенному договору происходят в течении следующего банковского дня.

Форвард (FORWARD) – такой вид валютной сделки позволяет защитить импортеров от колебаний рыночных курсов валют, преимущество форвардного контракта состоит в том, что импортер, осуществляя покупку определенного количества сырья или материалов, даже при обесценивании национальной валюты сможет осуществить обмен валюты по более выгодному курсу. Такой шаг позволяет, не подымая цен выйти на планируемый уровень прибыли и опередить конкурентов.

Своп (SWAP) – по сути, является разновидностью форвардного контракта по покупке валюты, только в этом случае происходит одновременная покупка и продажа валюты с разными датами исполнения (валютирования). В основном такой вид операций особо распространен на рынке forex, и позволяет получить прибыль от разницы курсов валют.

Фьючерс (futures) – представляет собой соглашение, по которому стороны обязуются осуществить поставки валюты в строго определенных объемах и в определенный срок. Используется как для операций с валютой в собственных целях, так и для хеджирования рисков.

Опцион (OPTION) представляет виды валютных сделок, в которых покупатель имеет право, но не обязан осуществить покупку валюты в оговоренных объемах по строго оговоренной цене. При желании сделка может быть разорвана со стороны покупателя.

Виды валютных сделок имеют свое значение в зависимости от поставленных перед участником рынка целей.Сделки на покупку валюты по строго оговоренному курсу позволяют избежать влияния инфляции на финансовый результат от проведенной деятельности, в основном применяются импортерами товаров и сырьевых ресурсов.

Сделки на продажу валюты с фиксированным курсом дают возможность продать валютные запасы по строго оговоренному курсу и тем самым уменьшить риск вызванный укреплением национальной валюты.Так же задачей сделок с фиксированным курсом может служить и простое страхование валютных рисков, при осуществлении операций на бирже форекс. В этом случае обратная сделка помогает закрыть убыточную позицию и уменьшить сумму возможных убытков.

forexluck.ru

Инструменты валютных спекулянтов

Данил Седлов, Алексей Вереникин 15.09.2014 11:50 24923

Сегодня курс доллара к рублю вновь обновил исторический максимум, поднявшись до отметки 38 рублей. В этой связи Financial One напоминает читателям об основных инструментах валютного рынка Московской биржи, которые позволяют заработать на колебаниях валютных курсов.

1. Сделки спот

Прежде всего, стоит вспомнить о валютных сделках спот – операциях, в процессе которых две стороны обмениваются двумя разными валютами по согласованному обменному курсу с расчетом через два рабочих дня. Такой временной интервал ранее был обусловлен объективными трудностями технического характера, однако по мере развития электронных средств связи расчеты стали осуществляться быстрее.

На Московской бирже проходят спот-сделки по курсу Today с поставкой валюты в день заключения сделки и спот-сделки по курсу Tomorrow с условием поставки валюты на следующий день после заключения сделки. Параметры сделок спот устанавливаются Московской биржей по согласованию с клиринговым центром. Для торгов по долларам США за российские рубли используются следующие инструменты: USDRUB_TOD, USDRUB_TOM, USDRUB_SPT, USDRUB_LTV.

USDRUB_TOD – инструмент, при покупке или продаже которого осуществляется купля-продажа денежных средств в долларах США в лотах за российские рубли в ходе торгов по долларам США за российские рубли со сроком исполнения обязательств в день проведения торгов. Соответственно, при использовании USDRUB_TOM срок исполнения обязательств назначается на первый рабочий день после проведения торгов.

Цена заявок по обоим инструментам определяется с точностью до четвертого знака после запятой за $1, шаг цены составляет 0,0005 рубля.

USDRUB_SPT отличается от них тем, что при его использовании расчет осуществляется на второй день после проведения торгов. Выбрав же USDRUB_LTV, можно рассчитывать на получение расчета не раньше, чем на второй календарный день и не позднее, чем 366-й календарный день со дня исполнения обязательств по сделкам с инструментом USDRUB_TOM, заключенным в этот же день. Цена заявок по обоим инструментам определяется с точностью до четвертого знака после запятой за $1, шаг цены составляет 0,0001 рубля.

2. Сделки своп

Этот вид операций представляет собой комбинацию спот- и форвардной сделок: покупка посредством сделки спот и продажа посредством форвардной сделки. Сущность последней заключается в том, что продавец берет на себя обязательство через определенный срок передать покупателю валюту, а покупатель обязуется принять ее и оплатить в соответствии с условиями сделки.

Механизм заключения сделок своп выглядит следующим образом: иностранная валюта, покупаемая по сделке спот, продается через определенный срок, и соответственно валюта, продаваемая по сделке спот, через более поздний срок покупается вновь. Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаются в момент заключения сделки. Для торгов по долларам США за российские рубли определяются следующие инструменты: USD_TODTOM, USD_TOMSPT, USD_TOM1W , USD_TOM2W , USD_TOM1M, USD_TOM2M , USD_TOM3M, USD_TOM6M, USD_TOM9M , USD_TOM1Y.

В качестве примера рассмотрим USD_TODTOM – сделку своп, состоящую из одновременной покупки или продажи инструмента USDRUB_TOD и продажи или покупки инструмента USDRUB_TOM. Цена заявок по этому инструменту определяется с точностью до четвертого знака после запятой за $1, шаг цены по сделкам своп USD_TODTOM составляет 0,0001 рубля. Для сделок своп USD_TODTOM базовым курсом является центральный курс сделок по покупке и продаже долларов США за российские рубли, определяемый на дату проведения торгов.

3. Фьючерсные контракты на пару доллар/рубль

Сейчас на Московской бирже торгуются 5 расчетных фьючерсных контракта на курс доллара США по отношению к рублю с истечением в сентябре 2014 года (SiU4), декабре 2014 (SiZ4), марте 2015 (SiH5), июне 2015 (SiM5) и сентябре 2015 (SiU5). Каждый контракт котируется в рублях исходя из размера лота в $1000, при этом вариационная маржа рассчитывается и уплачивается в период с первого дня заключения контракта до последнего дня заключения включительно. Напомним, что последним днем, когда можно совершать сделки с контрактами, является 15 число соответствующего месяца или первый торговый день после него, если в пятнадцатое число рынок закрыт. То есть ближайший сентябрьский контракт истечет уже сегодня. Интересно отметить, что «дальние» контракты указывают на то, что участники рынка видят курс доллара выше 40 рублей через год.

Размер гарантийного обеспечения (ГО) для сентябрьского контракта на текущий момент составляет 1 696 рублей. При этом биржей установлены следующие сборы: за регистрацию сделки – 0,5 рублей, за скальперскую сделку – 0,25 рублей, за адресную –0,5 рублей, за исполнение контракта – 1 рубль.

Значения из стакана заявок фьючерсных контрактов (на пятницу, 12 сентября)

Срок истечения

Покупка

Продажа

Сентябрь 2014 года

37 893

37 895

Декабрь 2014 года

38 584

38 588

Март 2015 года

39 308

39 325

Июнь 2015 года

40 090

40 115

Сентябрь 2015 года

40 300

40 700

4. Опционы на фьючерсные контракты валютной пары

Множество маржируемых опционов на фьючерсные контракты по курсу доллара по отношению к рублю c истечением каждый месяц. Напомним и приведем пример, как расшифровывается наименования инструментов на Московская биржа. «Si-12.14M151214CA 38000» означает, что базовым активом данного контракта является фьючерс SiZ4, сам контракт является маржируемым и истекает 15 декабря 2014 года, при этом тип контракта – американский call (на покупку) с ценой исполнения в 38 тысяч рублей.

fomag.ru

Как трейдер принес миллион долларов комиссии брокеру, а сам потерял все

Как потерять всё на бирже. Истории неудач

Начинающий частный трейдер из Казани в последний торговый день прошлого года умудрился провести сделки с валютой на бирже на 42 млрд руб, имея на счету всего 5,5 млн руб. и полностью разориться. Как это могло случиться?

В последний торговый день 2015 года, 30 декабря, на валютном рынке российской биржи объем торгов по доллару составил 296 млрд руб., его курс вырос на 1 руб. — до 73,6 руб. Существенную долю этого оборота обеспечил частный трейдер — менеджер копировального центра из Казани Денис Громов. Начав день с 5,6 млн руб. на своем торговом счете, он умудрился за 4,5 часа провести более 5000 сделок по покупке и продаже валюты на 42 млрд руб.

Правда, итоговый результат оказался плачевным. В результате торгов Громов потерял 15,1 млн руб., при этом счет его обнулился и он остался должен банку 9,5 млн руб. Громов до сих пор не понимает толком, что произошло, и пытается писать претензии своему брокеру — Альфа-банку, жалобы в ЦБ и искать советов на форуме трейдеров Smart-Lab. Его основной вопрос: как вышло, что брокер дал ему возможность открыть позиции на валютном рынке с тысячекратным плечом?

Начинающий трейдер

38-летний Денис Громов до сентября прошлого года все свои деньги — около 6 млн руб., доставшиеся по наследству его жене, — держал в Татфондбанке. Выпускник факультета ВМК Казанского университета, Громов прикидывал, сколько он мог бы заработать, если бы держал деньги не в рублях, а в долларах. За три месяца прошлого лета — с июня по сентябрь — доллар вырос с 50 до 65 руб. Громов рассказывает, что примеривался менять валюту в банках, но это было дорого из-за разницы курсов на покупку и продажу. Тогда он узнал, что торговать валютой можно на бирже, и открыл брокерский счет.

С сентября по декабрь, рассказывает трейдер, он торговал на валютном рынке инструментом USDRUB_TOM, считающимся основным биржевым инструментом для торговли парой рубль/доллар. По результатам торгов этим инструментом ЦБ устанавливает официальный курс американской валюты. Расчеты по нему происходят на следующий рабочий день: приставка TOM — от tomorrow, завтра. На бирже также торгуется инструмент USDRUB_TOD, расчеты по которому происходят в тот же день (TOD — today, сегодня).

«У меня было то плюс 1,5 млн, то минус, в результате из 6 млн руб. осталось 5,6 млн руб., но я вполне мог вернуть потери», — рассказывает Громов.

Заработать на Новый год

В тот предновогодний день Громов увидел, что курс доллара на бирже начал расти, и решил открыть торговый терминал. Он обратил внимание, что доллары с расчетами «завтра» (USDRUB_TOM) стоят на 20 коп. дороже, чем доллары с расчетами «сегодня» (USDRUB_TOD). Громов подумал, что увидел прекрасную возможность купить дешево и тут же продать дорого и на этом заработать. «С учетом комиссии брокера, я считал, что зарабатываю 13 коп. с доллара», — пишет он в своей претензии в Альфа-банк.

Как следует из брокерского отчета Громова, с 10:27 до 11:05 мск, то есть за 38 минут, он провел около 2650 сделок — покупая доллары с расчетами «сегодня» и продавая с расчетами «завтра». Громов действовал последовательно: имеющейся у него суммы в 5,6 млн руб. — так называемого гарантийного обеспечения — хватало на то, чтобы купить долларов приблизительно на 50 млн руб. и продать на столько же (операции с таким плечом предусмотрены правилами торгов). Его общая позиция по двум инструментам не выходила за эти пределы, но суммы, на которые он продал один инструмент и купил другой, были астрономические. Общий оборот к этому времени составил 23,7 млрд руб. Громов купил долларов по инструменту USDRUB_TOD на 11,8 млрд руб. и на столько же продал по USDRUB_TOM. «Баланс моего счета рос, я был богат и рад этому», — говорит Громов.

И в этот момент раздался звонок — звонил менеджер Альфа-банка, который подсказал, где в торговом терминале поставить «галочку», чтобы увидеть, сколько денег занял трейдер у брокера на эти сделки и каковы его убытки. «Там были какие-то огромные суммы, мне объяснили, что проценты по этому кредиту составят десятки миллионов рублей, — рассказывает Громов. — Я очень испугался за свое будущее и спросил, что делать».

Менеджер предложил сократить количество заемных средств и «продавать в обратку». То есть нужно было также постепенно покупать валюту расчетами «завтра» и продавать — с расчетами «сегодня». Почти 20 минут Громову потребовалось, чтобы осознать, что произошло. За следующие 3,5 часа он провел 2600 сделок на общую сумму 18,4 млрд руб. В 15:00 мск начались расчеты по сделкам, и на счете у Громова оказался убыток в 9,5 млн руб. «У жены истерика, семья на грани развода, перспективы очень грустные», — пишет Громов в претензии к Альфа-банку.

Безлимитная торговля

Основная причина произошедшего — в том, как именно Альфа-банк устанавливал лимиты на операции по этим двум инструментам. Брокеры могут делать это по-разному.

Например, «Открытие Брокер», «Финам» и БКС устанавливают лимиты на проведение операций на валютном рынке по отдельным инструментам, как это принято на рынке акций. Начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров говорит, что в своей риск-модели брокер считает USDRUB_TOD и USDRUB_TOM двумя разными инструментами. «Условно как обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка», — объясняет Дубров. Поэтому такая ситуация в его компании исключена.

Альфа-банк действовал по-другому: он ставил лимиты операций не по инструментам, а по активу — валюте. «Таких ограничений [отдельно по каждому инструменту] нет. У нас требования выставляются к размеру позиции в долларах, а не к размеру позиции в этих отдельных инструментах. Это соответствует запросу наших клиентов», — ответили в пресс-службе Альфа-банка в ответ на запрос РБК.

Начальник управления интернет-брокера ФГ БКС Павел Сороковой говорит, что в данной ситуации брокер предоставил возможность работы с полным объединением позиций по TOD и TOM клиенту, который не осознавал риски, возникающие из-за этого. «На наш взгляд, предоставление такой возможности непрофессиональным трейдерам несет огромный риск», — считает он.

Альфа-банк заявил, что правила риск-менеджмента нарушены не были. «Брокер действует в соответствии с нормами законов, правилами биржи и общепринятыми рыночными практиками в области риск-менеджмента», — сообщили в пресс-службе банка.

Ошибки трейдера

Кроме того, Громов не учел, что играть на разнице в ценах между двумя инструментами по доллару может быть экономически нецелесообразно. «USDRUB_TOM всегда дороже USDRUB_TOD на несколько копеек. Это происходит потому, что расчеты по первому инструменту происходят на день позже, чем по второму. Разница равна стоимости заемных средств на один банковский день», — говорит портфельный управляющий АО «Финам» Александр Дорофеев.

В случае с Громовым расчеты по сделкам с USDRUB_TOM в последний торговый день перед длительными каникулами должны были происходить в первый рабочий день нового года — 11 января. Таким образом, он занимал огромные средства на 12 дней. С этим, кстати, и была связана большая разница в стоимости инструментов TOD и ТОМ.

«Клиент не учел стоимость арбитражной торговли, не оценил, что перенос маржинальной позиции связан с расходом в размере стоимости ее фондирования», — говорят в пресс-службе Альфа-банка. Судя по отчету брокера, Громову не удалось полностью избавиться от заемных средств — осталось 2,7 млрд руб. И его позиция была перенесена на 11 января. Плата за кредит составила 8,9 млн руб.

Еще 5,6 млн руб. составили комиссии брокера за сделки на миллиарды рублей. Остальные убытки из 15 млн руб. пришлись на результат от 5000 сделок. «Трейдер не учел стоимости заемных средств и издержек по переносу позиции», — подтверждает Дорофеев.

Убытки могли быть и больше, считают в Альфа-банке: сотрудник брокера позвонил клиенту, чтобы предотвратить еще большие убытки, в два раза снизил комиссии за брокерские услуги, а также стоимость переноса позиции, согласовав с казначейством банка минимально возможную ставку — 10,05% годовых. «Брокер сделал все возможное, чтобы минимизировать потери клиента», — сказано в сообщении пресс-службы банка.

Денег нет

Владимир Яровой, директор департамента валютного рынка Московской биржи, не смог припомнить подобных историй. По его словам, биржа не видит операций отдельных клиентов на валютном рынке, а лимиты по инструментам относятся к компетенции брокеров. По словам Ярового, эта ситуация не могла повлиять на курс доллара, поскольку клиент одновременно покупал и продавал валюту, только с разными датами расчетов.

Альфа-банк рекомендует трейдерам следить за своими позициями в торговом терминале и рассматривает возможность полностью ограничить сделки по валюте с расчетами «сегодня» 29 апреля, в последний день торгов перед майскими праздниками, — это позволит избежать подобных историй в будущем. «В дальнейшем мы планируем внедрить технологию, которая будет оценивать стоимость будущих переносов позиций и уменьшать на эту сумму стоимость портфеля клиента», — сказано в комментарии пресс-службы.

Громов ищет юристов и думает, что ему придется так или иначе встретиться с Альфа-банком в суде. Он говорит, что денег у него нет, требует от банка пояснений в письменном виде и оригиналы брокерских отчетов. «Я прихожу к выводу, что такой ситуации в принципе не могло быть. Имея 5,6 млн руб., я благодаря вашей системе умудрился купить $162,8 млн, потерять все свои деньги и залезть в долг на 9,5 млн руб. При этом я физически у банка не получил ни копейки», — сказано в претензии Громова в Альфа-банк.

 

РБК(хорошо живут менеджеры копировальных салонов, судя по начальному депозиту)

xerurg.com

Я выбираю брокера для валютной секции ММВБ (USDRUB_TOD, USDRUB_TOM): luckyhawk

Подумать только, что могут сделать с человеком деньги, даже те, которых у него еще нет.Уильям Фолкнер. Поселок

Всем привет.Сегодня многие устремили свои алчные взоры на торговлю на Московской бирже.Что уж там, кризис... А в кризис нужно заходить с деньгами и выходить с прибылью. Кризиис нельзя игнорировать, не получится. Ты все равно в любой момент делаешь выбор, распоряжаясь своими активами.Но сегодня речь не о том, как сохранять и приумножать бабло, речь пойдет о выборе брокера для узкой направленности - заработке на валютной секции ММВБ. Впереди много важных циферек, be ready plz, plz.

Сперва я хотел рассмотреть троих подопытных на сегодня:БКС - http://broker.ru/Открытие - http://open-broker.ru/и UnitedTraders - http://www.unitedtraders.com/ ,но с последним не срослось, поскольку на 03.07.2015 данная уважаемая компания еще не подключила валютную секцию для торгов, так что ограничимся двумя пациентами.

Что интересует или должно интересовать мелкого и среднего НОВОИСПЕЧЕННОГО инвестора при игре на бирже:1. Надежность брокера.БКС - Рейтинг «ААА» от HPA, «B-» от S&PОткрытие - Рейтинг «ААА»Тут все ок, обе компании вполне себе надежненькие, не как форт Нокс, в котором золота, как известно, уже и нет, и не как Fannie Mae и Freddie Mac в 2008.Ничья

2. Простота и дешевизна ввода и вывода средств.Являясь клиентом БКС (не сочтите за рекламу и предрасположение), проблем с выводом средств через личный кабинет еще не замечал. За что им спасибо)По Открытию - все разузнал по телефону у милой девушки-консультанта (отчмечу профессионализм оной по многим скользким вопросам) - также никаких проблем и особых заморочек.Ничья

3. Саппорт и качество связи.БКС - вообще плюсуюсь двумя руками, все четко, оперативно и профессионально.Открытие - судя по общению и паре отзывам, все на уровне.Сюда же кину софт - любимый QUIK во всех модификациях для Android&iPhone и Meta Trader 5.Ничья

4. Юридическое сопровождение.БКС - вот здесь, как ни прискорбно, должен констатировать полный epic fail, разруху, болезни и сифилис. Так как сам являюсь иностранным гражданином для РФ, НО налоговым резидентом уже давно, было неприятно осозновать, что никакие справки, оригиналы договоров, разрешения, патенты, подтверждающие нахождение на территории РФ 181 дней, во внимание юр. депом приняты не были. Ну это субъективный опыт иностранца и личное "фе", для резидентов все вполне ок. Скрашивая пилюлю, добавлю, что обещали таки мне сделать резидента через 2 месяца. Буду ждать, надеяться и верить.З.Ы. НДФЛ нереза - 30%, резидента - 13%. Почувствуй разницу, как грицца.Открытие - по затребованному пакету документов и в процессе обсуждения статуса налогового резидента я для себя уяснил, что здесь все более менее гуманно и клиентоориентированно, так что плюсуюсь сюда.Да, на выходе при оформлении счета вы в ЛЮБОЙ подобной компании получите на выходе папку документов с кучей ваших подписей. Это нормально. Это дань законодательству и бюрократии. Расслабтесь и сразу папочку отложите в надежное место.Победа Открытие

5. Кредитное плечо.БКС - 7.Открытие - 6,6.Почти равные, однако объективности ради:Победа БКС

6. Стоимость переноса необеспеченных позицийБКС - 19,5% годовых на все.Открытие - short - 5% годовых, long - 16% годовых.Победа Открытие

7. Комиссионные.Вот здесь и лежит основная часть поста и это является самым важным критерием выбора брокера при прочих равных.Как я уже упомянул выше, для мелкого (50к. р.) и среднего (200-500к р.) инвестора величина комиссий на бирже напрямую влияет на фин. рез. по итогу торгов.Поехали...Собственно, сами ссылки на тарифыБКС - тыц Открытие - тыц (тариф Универсальный)

Первая сравнительная таблица - диапазоны оборотв взяты "как есть" для удобства сравнения. Отличаются они незначительно, а после 10кк р. разница полностью отсутствует.В нее мы добавим БКС +0,0015% в сам расчет за урегулирование сделок с оборота. У Открытия это включено в тариф.

Также, поскольку мы мелко-средние инвесторы), учтем такую вещь, какКомиссия за сделки с заявками менее 50 лотов , уменьшенная на величину комиссии за урегулирование сделок -она одинаковая у обих брокеров и составляет жалких - 29,5р. шекелей.

Итого, мы видим, что при маленьких оборотах в день до 10кк Открытие выгодней, но начиная с этих самых 10кк р. БКС выходит вперед, не намного, но приятно.Итого, подумайте и прикиньте, какие обороты вы планируете проводить в день. Скажу сразу - сделать в день 10кк р. оборота с депозитом даже 150к р. учетом плеча - легко практически любому, этим я бы хотел нивелировать гигантский разрыв Открытия на оборотах до 10кк р.Для тех, кто совсем не в теме - оборот считается в рублёвом эквиваленте как по открытой части позиции, так и по закрытой.Вы должны понимать, что для того, чтобы получать прибыль при малых вложениях и 1-2 сделках в день, ваша маржа должна быть как минимум 5-6 пп (об этом ниже) иначе "прибыльные" вещи, такие как, например, скальпинг-торговля в терминале на следующие дни выльется неприятным сюрпризом в виде минуса.

Взглянем на график комиссий в зависимости от оборота (бакеты по оборотам взяты от БКС):

Что же нужно, чтобы получить вменяемую комиссию и оборот от 10кк р.? Как нетрудно догадаться - сделки). Некоторое их количество, желательно прибыльных, ессно.Ремарка для новичков, инструменты _TOD будут и _TOM подлежат комиссованию в разные дни и их обороты не складываются. Так что если, допустим, вы прогнали 4 сделки по USDRUB_TOD сегодня, то к ним вы можете прибавить ВЧЕРАШНИЕ _TOM, но никак не сегодняшние. Сегодняшние _TOM пойдут на завтра. Ферштейн, Mein lieber Freund?

Ниже привожу таблицу табличку с расчетным количеством сделок за очётный период для попадания в тот или иной bucket по комиссии для БКС. Прошу учесть, что за 1 сделку я брал открытие и закрытие позиции и плечо от БКС - 7. Для удобства, ессно.

Видно, что даже с депозитом 200к р. и плечом 7, достаточно всего 4 полных сделки (открытие и закрытие позиции в отчетном периоде) для получения гуманных комиссий). Тоесть, при боковом тренде в течение дня можно просто прогнать деньги пару раз с минимальной маржой для набивания оборота, а потом спокойно совершить 1,2,3 и т.д. действительно существенных сделки, комиссии для которых будут снижены, а прибыль, соответственно, увеличена. Конечно, риски пролететь с отрицательной маржой есть, но никто же не заставляет вас бездумно трейдить в любой удобный вам момент. За рынком надо следить.

Где же находится точка безубыточности?Понятно, что если покупать и продавать по одной и той же цене, получаешь минус из-за комиссий.Привожу таблицу для Фин.Реза по одной полной сделке при разных депозитах и разных комиссиях при плече 7 на инструменте USDRUB_, начиная от оборота 10кк р. Для простоты считаем, что мы открыли long по цене MIN и закрыли по цене MAX:

Из таблицы видно, что точка безубыточности для оборотов от 10кк р. преодолена практически для всех депозитов уже на разнице 1 копейки курса USDRUB_.Для оборотов ДО 10кк р. эта точка настолько далека и печальна, что я просто скажу, что она колеблется от 2 до 5 копеек курса USDRUB_).Собственно, мораль сего такова - выбирайте брокера, господа, исходя из своих плановых оборотов, поскольку в остальном рассматриваемые сегодня компании очень достойны и надежны.

З. Ы. Далее планирую черкануть пару статей-гайдов по заработку в течение дня, в которых поделюсь несколькими тонкостями и секретами по инструменту USDRUB_, а также, о Господи, собираюсь писать прогнозы по курсу. Ну, поживем-увидим.Всем спасибо за внимание.

luckyhawk.livejournal.com

ММВБ CNY_TOM - дутые обороты, безрисковая прибыль, является ли эта вакханалия манипулированием рынком?

Очень интересная картина сложилась на валютной секции ММВБ в торгах CNY.

CNY_TOD мертвCNY_TOD минутки

А вот на CNY_TOM картина существенно иная! Это конечно вам не USD и не EUR, но сделки идут!

CNY_TOM жив?CNY_TOM минутки

Вот только смотришь на график, на эти размашистые минутки, с перекрытием по 90%, и сразу как то становится подозрительно. Потом думаешь — ну ладно, в вдруг действительнол есть лопухи, которые бьют вверх вниз по рынку в огромном спреде. Щас как заработаю! Становимся скоростным роботом в спред, держим свои заявки первыми, и о чудо… 99.9% сделок проходит мимо нас.

Что за черт, счастье было так близко, но оказывается что лопухи вовсе не горят желанием сливать мне свои деньги. Как же так?

Ну чтож, будем разбираться, как так вообще происходит.

Собственно откуда берутся сделки, если поддерживать свои заявки первыми в стакане, любому алгоритмисту становится ясно сразу. Сделки, которые так некстати проходят мимо меня? Хотя я казалось бы 100% времени стою в стакане первым. Все просто, контрагенты этих сделок кидают свои заявки внутрь спреда, на покупку и продажу — одновременно или с крайне малой разницей во времени. Они тут же сводятся и в стакане визуально обычным глазом не видны. А мой    робот просто не успевает отреагировать на первую из этих двух заявок, и переставиться раньше чем прилетела уже вторая заявка и свелась сделка. Что кстати говорит что по факту я первый в стакане не 100% времени, а где то 99.9%.

Да, такое одновременно выставление сведенных заявок иногда происходит случайно.

Но когда 99% всего оборота по инструменту проходит таким образом, начинаешь подозревать что что то тут не так.

Первое же подозрение (это я смягчаю формулировку :) ) — откуда котрагенты знают как так синхронно кидать свои заявки на покупку и продажу? Может контрагенты вовсе не независимые трейдеры, а часть некоего единого алгоритма?

Возражением против этого является, что если это действия единого торгового алгоритма, то не ясна выгода данного алгоритма. Ведь за сделки надо платить комиссию. За перелив средств со счета на счет прибыли не получить. К тому же, если переливыать в одну сторону, то средства на счете быстро иссякнут. Значит надо переливать и в обратную сторону, и такое «туда сюда» начинает казаться вовсе какой то шизофренией. И даже если так, то почему CNY_TOM, а не CNY_TOD?

Так вот. Правдоподобный ответ, где тут собака зарыта, находится в волшебной программе ММ для инструмента CNY, которую организует биржа. Оказывается что условия ММ для CNY_TOD и CNY_TOM не одинаковы. И ключевым различием является то, что ММ на CNY_TOD принципиально не может получить возврат от биржи больше уплаченной комиссии. Зато на CNY_TOM условия такие «интересные», что адекватный алгоритмист может получить возврат больше уплаченной комиссии! Правда такой возврат ограничен некоторой суммой сверху.

Вся ниже описанная информация по программе ММ взята из открытых источников. moex.com/s749

Условия таковы. При обороте более 100 млн юаней (100 000 лотов CNY_TOM, и какое совпадение, типичный дневной оборот на CNY_TOM оказывается аккурат чуть более 100 млн юаней!), биржа возвращает не только половину уплаченной комиссии, но и сверху наливает 350 тр, что на некоторых тарифных планах биржи вполне себе окупает оставшуюся уплаченную комиссию с обоих переливных счетов. Брокерсую комиссию тут не учитываем, ибо подобные высокочастотники договариваются о своих льготных тарифах, либо вовсе переливом может заниматься сам брокер («участник торгов»).

Дневно оборот CNY_TOM

Резюмируя: — Мертвый ТОD, бодрый TOM точно соответсвуют различию в условиях для ММ. — Дневной оборот по CNY_TOM точно соответсвует заданному в ММ программе. — 99% сделок проходят мимо первых заявок в стакане. Что точно соответсвует наличию двух синхронных контрагентов.

Утверждать на 100%, что обороты дутые не буду. Но на это очень похоже. Может я где то ошибся в своих оценках. Тем наверное лучше. Но если нет? Было бы неплохо разобраться, если найдутся заинтересованные участники. Подробности договора ММ на CNY_TOM я не видел. И есть подозрение что теперь уже не увижу )))

Кроме того условия таковы, что от полученных от биржи 350 тр в месяц, часть съедается комиссией. То есть вы получаете заведомо меньше 350 тр, получить сколь либо приличную сумму можно только на льготных биржевых тарифах, заплатив за это участивем в сомнительной деятельнсти. Я кстати не знаю, можно ли такой перелив рассматривать манипулированием рынком.

Понятно что ни один вменяемый крупный участник таким заниматься не будет — репутация дороже, а выгода мала. Но то что биржа создает условия, вообще возможные для такой деятельности лично мне кажется как минимум не красивым.

P.S. А вот мои темы, которые я нагло считаю интересными. Повторю в виде ссылок. — Прибыль на Форекс — поиск черной кошки в темной комнате smart-lab.ru/blog/230818.php — Настоящий форекс? smart-lab.ru/blog/230613.php — Трейдеры паразиты? smart-lab.ru/blog/229751.php — Западу реально капец или это треп? smart-lab.ru/blog/229709.php — Слабо наконец аналитегам ответить за свои слова? smart-lab.ru/blog/229615.php — Я богат! smart-lab.ru/blog/offtop/229728.php

smart-lab.ru


Смотрите также