Приложение 8 Обозначение валют. Как считать кросс курсы валют

Приложение 8 Обозначение валют

Название валюты	Код	Дробные единицы
1. российский рубль	RUB	100 копеек
2. доллар США	USD	100 центов
3. евро	EUR	100 центов
4. английский фунт	GBP	100 пенсов
5. японская йена	JPY
6. швейцарский франк	CHF	100 сантимов
7. канадский доллар	CAD	100 центов
8. австралийский доллар	AUD	100 центов
9. новозеландский доллар	NZD	100 центов
10.китайский юань	CNY	10 цзяо
11.южнокорейскаявона	KRW	100 чон
12.датская крона	DKK	100 эре
13.индийская рупия	INR	100 пайс
14.мексиканское песо	MXN	100 сентаво
15.норвежская крона	NOK	100 эре
16.польский злотый	PLN	100 грошей
17.турецкая лира	TRY	100 курушей
18.южноафриканский рэнд	ZAR	100 центов
19.бразильский реал	BRL	100 сентавов
20. специальные права заимствования (СДР)	XDR

Приложение 9 Методика расчета кросс-курсов

Если исходными являются две прямые котировки - применяется метод деления.

Пример: Необходимо рассчитать кросс-курс EUR/USD, исходя из условий: USD/RUR 31.3061/31.3110 EUR/RUR 41.5682/41.5730 Решение: EUR/USD = EUR/RUR : USD/RUR

курс покупки EUR/USD: 41.5682/31.3110 = 1.3275 курс продажи EUR/USD: 41.5730/31.3061 = 1.3279 Ответ: Кросс-курс EUR/USD: 1.3275/1.3279. В данном примере делили большее значение на меньшее т.к. EUR стоит дороже USD, а по условиям нам надо определить, сколько дают USD за 1 EUR.

Пример 2: Необходимо рассчитать кросс-курс CHF/JPY исходя из условий:

USD/JPY 84.36/84.39

USD/CHF 1.0013/1.0015

Решение: курс покупки CHF/JPY: 84.36/1.0015 = 84.23

курс продажи CHF/JPY: 84.39/1.0013 = 84.28

Ответ: кросс-курс CHF/JPY 84.23/84.28

Если исходными являются прямая и косвенная котировки - применяем метод умножения. Расчеты по кросс - курсам GBP/JPY, GBP/CHF, EUR/CHF, EUR/JPY и т.п. определяются умножением: GBP/JPY = GBP/USD x USD/JPY GBP/CHF = GBP/USD x USD/CHF EUR/CHF = EUR/USD x USD/CHF EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY Пример: Необходимо рассчитать кросс-курс EUR/JPY, исходя из условий:

EUR/USD 1.0100/1.0105

USD/JPY 123.50/123.55,

Решение: курс покупки EUR/JPY: 1.0100 x 123.50 = 124.73

курс продажи EUR/JPY: 1.0105 х 123.55 = 124.84

Ответ: Кросс-курс EUR/JPY 124.73/124.84.

Если исходными являются две косвенные котировки - применяется метод деления.

Пример: Необходимо рассчитать кросс-курс CHF/JPY исходя из условий:

USD/JPY 84.36/84.39

USD/CHF 1.0013/1.0015

Решение: курс покупки CHF/JPY: 84.36/1.0015 = 84.23

курс продажи CHF/JPY: 84.39/1.0013 = 84.28

Ответ: кросс-курс CHF/JPY 84.23/84.28

Если исходными являются прямая котировка и кросс-курс - применяется метод деления. Пример: Необходимо рассчитать кросс-курс USD/CHF исходя из условий: EUR/USD 1.4717/1.4720 EUR/CHF 1.5106/1.5110

Т.к. 1 EUR = 1.4720 USD и 1 EUR = 1.5106 CHF, следовательно, за 1.4720 USD дают 1.5106 CHF, поэтому 1 USD = 1.5106/1.4717 = 1.0262 CHF.

Решение: курс покупки USD/CHF: 1,5106/1,4720 = 1,0262 курс продажи USD/CHF: 1,5110/1,4717 = 1,0267 Ответ: Кросс-курс USD/CHF 1,0262/1,0267.

studfiles.net

Кросс курсы и их правильный расчет практикующим трейдером

Каждый начинающий на форексе, желающий в полной мере освоить рынок Форекс, должен знать способы расчета курсов валют, в котировках которых отсутствует доллар. Операции совершаются не только с базовой валютой USD, но и без нее. Такие сделки называются кросс-курсами, они менее ликвидны и требуют грамотного расчета. К тому же эффективная работа с кросс-курсами подразумевает детальный анализ стран валют, входящих в оперируемую котировку. Примером кросс-курсовой котировки может служить котировка GBP/JPY — фунт стерлингов к Йене, а также котировка EUR/JPY — Евро (базовая валюта) к Йене. Для основных котировок с долларами позиции валют определены строго. А позиции кросс-курсовых валют варьируются в зависимости от стороны, предлагающей котировку. Так Канадский банк может предложить котировку доллара Канады к Евро — CAD/EUR, а в Европе банк предлагает котировку EUR/CAD. Следует учитывать этот нюанс при осуществлении сделок по кросс-курсам. В качестве исключения стоит привести фунт стерлингов, он котируется в кросс-курсах только в виде GBP/ X, таким образом, фунт всегда занимает место базовой валюты.

Почему же котировки кросс-курсов пользуются интересом на Форекс?

Для ответа рассмотрим один пример. Представим, что в Канаде после кризиса вдруг происходит интенсивный подъем экономики. Это может быть связано с открытием нового нефтяного месторождения. В то же время в Японии происходит резкий спад экономических показателей. В этом случае Канадский доллар будет расти, а Йена — падать. Опытный трейдер, несомненно, постарается приобрести доллары и продать Йену. Но если проводить операцию через доллар, то существенная часть прибыли ускользнет. Но если эти операции совершить одновременно с эквивалентным размером сделки, то мы исключим доллар США из операции. Этого эффекта трейдеры и достигают, работая с кросс-курсами на Форекс – они как бы исключают экономическое влияние США на изменение курсов нужных нам валют.

Рынок валюты кросс-курсов менее ликвидный, нежели рынок валюты USD. Поэтому, по кросс-курсам котировки не рассчитываются по спросу и предложению валют, точнее, по отношению их друг к другу, в отличие от расчета основных котировок. Иначе, кросс-курсовый рынок приобрел бы спекулятивный характер, а у отдельных участников Форекс появилась бы возможность контролировать его. Поэтому, несмотря на отсутствие в кросс-курсах доллара США, их расчет ведется именно относительно базовых котировок с долларом.

Как же рассчитывают кросс-курсы?

Есть три метода для расчета кросс-курсов, их применение зависимости от позиции доллара по отношению к валютам, нас интересующим. Первый способ расчета применяется, если доллар является базовым в котировке с валютами кросс-курса. Имея долларовую котировку USD/CHF и аналогичную котировку с долларом USD/JPY можно рассчитать кросс-курс Йены к франку Швейцарии: JPY/CHF = (франк)USD/CHF: (Йена)USD/JPY, то есть, нужно разделить котировку швейцарского франка на котировку японской Йены. Второй способ расчета применяется для валют с обратной и прямой долларовой котировкой. Рассмотрим доллар Австралии (AUD) и Йену Японии (JPY). Имея котировки USD/AUD и JPY/USD можно, представить кросс-курс Йены (JPY) к австралийскому доллару: JPY/AUD = JPY/USD * USD/AUD, то есть нужно помножить котировку японской Йены на котировку австралийского доллара.

Третий способ расчета применяется для валюты с обратными долларовыми котировками. Имея котировки AUD/USD и GBP/USD можно, вычислить кросс-курс доллара Австралии к фунту стерлингов:

AUD/GBP = AUD/USD: GBP/USD, в данном случае необходимо поделить котировку австралийского доллара на котировку фунта стерлингов.

Стоит заметить, что мы исключили понятие покупки (bid) и продажи валюты (ask) и использовали только спотовые цены. Необходимо учитывать эти цены в расчете формулы.

Эти способы расчета могут показаться тяжелыми и громоздкими, однако в этом и кроется секрет успеха опытных трейдеров.

rognowsky.ru

Кросс курс, как его применяют банки и как это работает на Форекс

Денежный обмен

Если у вас возникла идея заработать на котировках денежных знаков, то есть, курсах валют, то у вас есть несколько вариантов реализации данной идеи. В первую очередь мы вы можете купить некоторую валюту, скажем, доллар. Затем дождаться, пока он вырастет по отношению к рублю. После чего, обменять доллар на рубль и получить свою прибыль. Такая тактика приносит успех, но многое зависит от вашей удачи, так как измена курса может происходить довольно быстро и не предсказуемо для среднего торговца.

Да и ограниченных финансовых масс в обменниках может попросту не хватить, для удовлетворения нужд всех желающих обменять свои деньги, в надежде получить прибыль либо спасти собственные накопления.

Онлайн — торговля

Другой популярный метод добычи прибыли из денежных котировок — это Форекс. Форекс представляет собой площадку международного валютного обмена со своими устоями, тенденциями и правилами игры.

Сегодня доступ к Forex может получить любой желающий. Все это — благодаря Интернету. Онлайн брокеры готовы проводить ваши транзакции в огромном количестве. Начиная от пару сделок в месяц и заканчивая десятками сделок в течении суток, если они не занимают много времени.

Стать трейдером Форекс довольно просто. Вам необходимо лишь выбрать торговую площадку, то есть, брокера. После чего пройдите несложную процедуру регистрации, пополните игровой баланс своего счета реальными деньгами и приступайте к анализу рыночных ситуаций и своим собственным прогнозам.

Понятие кросс-курсов

Мы не зря заговорили о Форекс и стандартных обменниках, даже банковских. Банк, будь то крупный Альфа Банк, или небольшой обменный пункт, имеют одну и ту же схему по обмену валюты.

Банк России устанавливает курс валют, а точнее, положение рекомендованное положение российского рубля для операций банковских ведомств страны. Сам же курс устанавливается в соответствии с рыночной ситуацией и другими факторами данной области.

В банковском понимании, кросс курсы представляют собой соотношение двух меняемых валют к третьей. Говоря примером, кросс-курс это разница, которая образуется в результате обмена доллара на евро, но проведенного через рубли. По схеме: доллар — рубль — евро.

Банковский кросс-курс

Здесь есть несколько аспектов, которые могут негативно сказаться на операции. В первую очередь, это явная разница между котировками. Доллар может иметь лучшее отношение к рублю, нежели евро к российской монете.

Во вторую — дополнительные комиссии, которые придется уплатить клиенту за 2 транзакции, в то время как ему, формально, нужна одна. Соответственно провести операцию через кросс курс будет выгоднее. Банк сам считает отношение к третьей валюте и выводит среднее число, по которому и происходит обмен. Таким образом, клиент может поменять евро на доллар, имея на руках только рубль.

Кроссы Форекса

Относительно Форекса данное понятие применяется по другому. Здесь кроссом называется валютная пара, не имеющая в своем составе американского доллара. Такая пара может иметь отличные показатели для торговли — адекватную волатильность, прогнозируемость, стабильность.

Но все же без USD, пара не входит в число топовых обменных вариантов, так называемых Majors. При этом не стоит недооценивать такие пары. К примеру, EUR/GPB может давать отличные результаты, при грамотном анализе, а значит на ней вполне можно торговать.

news-hunter.pro

10. Расчет кросс-курсов : Валютный рынок и валютные операции

На практике часто возникает необходимость обмена двух

иностранных валют, отличных от доллара США. С точки зрения

международной практики обменный курс двух валют без участия

американского доллара является кросс-курсом. Хотя кросс-курсы для

многих валют котируются и выводятся на экраны мониторов, а также

публикуются в финансовой прессе, они могут быть рассчитаны

самостоятельно любым валютным дилером на базе текущих прямых

долларовых курсов. На странице агентства ｫРейтерｻ WXWX кросс-

курсы основных валют обновляются автоматически каждые несколько

минут. Исходя из понятия кросс-курса, котировку EUR/RUB можно

назвать кросс-курсом, так как фактически не существует

самостоятельного и в достаточной степени ликвидного рынка EUR/RUB.

Котировку просто считают из EUR/USD и USD/RUB. Впрочем, понятие

ｫкросс-курсｻ в достаточной степени условное, и поэтому можно

принять за истину любое толкование, не противоречащее логике

понятия. Например, согласно другому мнению, кросс-курсом может

выступать курс обмена любых двух валют, активно не котируемых на

рынке, рассчитанный с использованием текущих котировок к третьей

валюте.

Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того,

являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными.

1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к

доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют).

Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим

поставщиком из Гонконга. При этом банковскому дилеру необходимо

рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс

RUB/HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую

операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские

доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и

выплатит полученную сумму в HKD клиенту. Для проведения данной

двуступенчатой операции используются два курса:

USD/RUB 31,5750

USD/HKD 7,7595 Следовательно:

RUB31, 5750 = HKD7,7595

RUB1 = HKD 7,7595 / 31,5750

RUB/HKD = 0,2457

Таким образом, один рубль может быть обменен на 0,2457

гонконгских долларов. Этот курс, или HKD/RUB = 4,0692, и будет

котировать для клиента дилер банка.

2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной

котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной

из валют.

Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к

рублю. Известны следующие курсы:

GBP/USD 1,6750

USD/RUB 31,5750

Здесь курс GBP/USD является косвенной котировкой, а курс

USD/RUB -прямой котировкой.

USD1=GBP 1/1,6750

USD1= RUB 31,5750

Cледовательно:

GBP1= 31,5750x1,6750

GBP/RUB52.8881 с округлением до пункта

Таким образом, если доллар является базой котировки только для

одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих

валют.

3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к

доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют.

Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта

стерлингов к австралийскому доллару.

GBP/USD 1,6750

AUD/USD 0,6250

Cледовательно:

USD1=GBP 1/1,6750

USD1= AUD1 /0,6250

GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250

GBP 1 = AUD 1,6750/0,6250 = AUD 2,6800

Таким образом, если доллар является валютой котировки для

обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо

разделить долларовые курсы этих валют.

Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса,

однако в реальности любые курсы котируются банками в виде

двусторонней котировки bid и offer. Например, клиенту банка,

имеющему валютный счет в ЕВРО, требуется купить 100 тыс. фунтов

стерлингов для оплаты контрактных поставок, и он хочет знать какая

сумма в ЕВРО будет списана с его счета в евро. Банк прокотирует ему

курс фунта стерлингов к ЕВРО в виде двусторонней котировки:

GBR/EUR= BID OFFER

1,5848 1,5874

при имеющихся котировках: USD/EUR = 1,0085/95

GBP/USD = 1,5715/25

Соответственно, клиент купит у банка GBP100 тыс. по курсу

1,5875 (стороне offer), заплатив за них EUR158,74 тыс.

Если обобщить данные примеры, то можно вывести алгоритм, по

которому валютный дилер котирует стороны bid и offer по сделкам.

Валютам с прямыми котировками к доллару при расчете спреда их

кросс-курс необходимо (Таблица 4):

Для получения левой стороны bid кросс-курса разделить сторону

bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой

котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в

кросс-курсе служит базой котировки;

Для получения правой стороны offer кросс-курса разделить

сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе

валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты,

которая в кросс-курсе служит базой котировки.

Валютам с прямыми и косвенными котировками к доллару

при расчете спреда их кросс-курса необходимо (Таблица 5):

Для получения левой стороны bid кросс-курса перемножить

стороны bid долларовых курсов этих валют;

Для получения правой стороны offer перемножить стороны

offer долларовых курсов этих валют.

В реальной международной практике для ликвидных рынков

валютные дилеры часто рассчитывают кросс-курсы более простым

способом: они берут среднюю из каждых котировок долларового курса

валют, путем умножения или деления получают средний курс этих

валют и затем просто раздвигают спред до среднего значения.

Предположим, что валютного дилера одного из крупных

московских банков попросил прокотировать курс ЕВРО к рублю на 1

млн. ЕВРО представитель менее крупного банка. Дилер имеет прямые долларовые курсы, например:

USD/RUB = 31,8410-31,8430 EUR/RUB = 31,6100 - 31,6500

Отсюда можно рассчитать кросс-курс:

bid = 31,8410/31,6500 offer = 31,8430/31,6100 USD/EUR

=1,0060/73

В действительности дилер прокотирует кросс-курс ЕВРО к рублю

несколько шире имеющихся котировок для того, чтобы избежать риска

при перекрытии сделки:

EUR/RUB = 31,6000 - 31,6800

Предположим, менее крупный банк осуществил продажу 1 млн.

EUR за рубли дилеру крупного банка по курсу 31,6000. Для последнего

результат будет выглядеть следующим образом:

+ EUR 1.000.000 -RUB 31.600.000 по курсу 31,6000 для закрытия

образовавшейся открытой позиции дилер может провести две

сделки:

• продать ЕВРО за доллары по курсу 1,0073 (по стороне offer): -

EUR 1.000.000 + USD 992.752,90 по курсу 1,0073

• затем продать полученные доллары за рубли по текущему

курсу 31,8410 (по стороне bid): - USD 992.752,90 + RUB 31.610.245,09 по

курсу 31,8410

Таким образом, дилер закрыл свои позиции с прибылью 10.245,09

рублей, правильно рассчитав и прокотировав другому банку стороны bid

и offer EUR к рублю.

При крупных суммах по одной сделке приходится заключать

сделки с несколькими партнерами по ставкам, отличающимся от

рыночной в лучшую или худшую сторону. Чтобы выяснить, позволяет

ли курс в целом по всем операциям получить прибыль, а также

произвести льготные котировки для выгодных клиентов, дилеру нужно

определить средний курс.

Например, дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн.

долларов США за фунты стерлингов, но не располагает такой суммой.

Он связывается с банками и в результате нескольких операций с

меньшими суммами справляется с поставленной задачей. Например, он

совершает 4 сделки: на 25 млн. долл., на 15 млн. долл., на 7,5 млн. и на

2,5 млн.; при этом курсы по каждой сделке отличаются друг от друга.

Дилер выписывает данные по каждой из операций, умножая при этом

курсы по сделкам на соответствующие им суммы, а затем, разделив

общий результат на 50, получает средний курс. Цифры, приведенные в

самой правой колонке (Таблица 6), получены путем деления сумм в

долларах на их обменный курс.

На рынке существует усредненный курс, и основная задача

дилера состоит в том, чтобы купить валюту по курсу ниже, чем

среднерыночный курс.

Когда в течение дня совершается лишь несколько наличных

сделок, определить прибыльные или убыточные позиции несложно.

Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько

иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция или

нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущем

рыночным курсом.

Допустим, дилер, специализируется на валютной паре USD/RUB.

После серии сделок он определяет свою позицию, которую занимает по

долларам - длинную или короткую. Необходимо знать средний курс

этой позиции, для расчета которого следует:

определить нетто-остаток по рублям;

разделить результат по пункту 1 на нетто-остаток по рублям;

Пусть остаток по рублям равен 285 411 600, а по долларам - 9 000

000.

Средний курс = 285 411 600/9 000 000 = 31,7124.

Фактически дилер имеет длинную позицию на USD 9 млн.

по 31,7124 (long9USD at31,7124). Другими словами, к такому же

результату привела бы одна сделка по покупке USD 9 млн. по 31,7124.

Предположим, что текущий рыночный курс 31,7130/40. Чтобы

закрыть позицию, необходимо продать USD 9 млн. по 31,7130. Таким

образом, прибыль составит:

Прибыль = - (9 000 000 х 31,7124)RUB + (9 000 000 x

31,7130)RUB = -285 411 600 + 285 417 000 = 5 400 RUB

Более быстрый способ определения прибыли выглядит

следующим образом:

Прибыль = 9 000 000 х (31,7130 - 31,7124) = 9 000 000 х 0,0006 =

5 400 RUB

Трейдерам необходимо знать в конце каждого дня, закрыты

позиции или нет. Это не означает, что для определения прибылей и

убытков дилеру приходится реально закрывать позиции. На практике

производится лишь переоценка нетто-позиций по текущему рыночному

курсу.

Максимальный размер открытой позиции дилера ограничен

лимитом, который зависит от политики банка в отношении риска. Банки,

придерживающиеся консервативной политики, в конце дня полностью

закрывают свои позиции.