Акции Ferrari — роскошь, доступная всем. Акции феррари на бирже
Курс акций Ferrari (RACE) стоимость, график и динамика.
Стоимость акций RACE на сегодня составляет - за акцию. Максимальная цена за день была - минимальная -, рынок открылся по цене -.
О комапнии
Компания Ferrari — итальянский производитель спортивных автомобилей премиум класса. Базируется в Маранелло. Основателем является Энцо Феррари, открывший ее в 1929 году.
Успех компании во многом зависит от ее команды в Формуле-1, которая называется Scuderia Ferrari. В этих состязаниях на 1 октября 2015 года она выиграла 222 гонки,16 наград «Конструктор мира» и 15 наград «Гонщик мира», что делает ее самой успешной командой в истории. Гонки Формула-1 привлекают внимание аудитории размером в 425 миллионов зрителей.
Выход на IPO
D 2015 году состоялся выход компании Ferrari на IPO на Нью-Йоркской бирже (NYSE).Стартовая цена размещения составила $52 за акцию Ferrari. Таким образом, компания в целом оценена в $9,8 млрд, - половина стоимости концерна FIAT (владельца бренда).Прибыль от размещения - $980 млн.
Возможности для трейдера
Любому инвестору в Ferarri важно учитывать, что компания производит каждую серию автомобилей в ограниченном количестве. Соответственно, это может лимитировать ее возможности по темпам роста, но гарантирует стабильную выручку во все времена. Компания получила 265 млн. евро прибыли в 2014 году при выручке 2,76 млрд. Произвела и отгрузила 7255 автомобилей.
Первичное публичное размещение зачастую оказывается одним из самых лучших моментов для покупки акций брендов, которые затем развиваются достаточно успешно. Ввиду высого интереса к Ferrari на развивающихся рынках, она стала одним самых интересных IPO 2015 года, с ценой за акцию по верхней границе размещения $52 и нижней $48.
Важный момент для инвестора: Согласно статистике, даже самые успешные эмитенты часто демонстрируют отрицательную динамику уже спустя месяц после размещения, которая может сохраняться до одного года.
Цена и котировки на акции Ferrari представлена на графике ниже.
График динамики курса акций Ferrari (RACE): онлайн
www.fxclub.org
Технический анализ акций Ferrari NV (RACE)
Резюме:Продавать
Скол. средние:Активно продаватьПокупать (0)Продавать (12)
Тех. индикаторы:НейтральноПокупать (4)Продавать (4)
Точки разворота27.06.2018 15:21 GMT
| Классические | 136,95 | 137,48 | 137,75 | 138,28 | 138,55 | 139,08 | 139,35 |
| Фибоначчи | 137,48 | 137,79 | 137,97 | 138,28 | 138,59 | 138,77 | 139,08 |
| Камарилья | 137,79 | 137,86 | 137,94 | 138,28 | 138,08 | 138,16 | 138,23 |
| Вуди | 136,81 | 137,41 | 137,61 | 138,21 | 138,41 | 139,01 | 139,21 |
| ДеМарк | - | - | 137,61 | 138,21 | 138,41 | - | - |
Технические индикаторы27.06.2018 15:21 GMT
| RSI(14) | 39,789 | Продавать |
| STOCH(9,6) | 56,790 | Покупать |
| STOCHRSI(14) | 65,827 | Покупать |
| MACD(12,26) | -1,020 | Продавать |
| ADX(14) | 42,397 | Продавать |
| Williams %R | -53,474 | Нейтрально |
| CCI(14) | 37,1129 | Нейтрально |
| ATR(14) | 0,8071 | Менее волатилен |
| Highs/Lows(14) | 0,0000 | Нейтрально |
| Ultimate Oscillator | 51,496 | Покупать |
| ROC | 0,484 | Покупать |
| Bull/Bear Power(13) | -0,5520 | Продавать |
| Покупать: 4 Продавать: 4 Нейтрально: 3 Резюме:Нейтрально | ||
Скол. средние27.06.2018 15:21 GMT
| MA5 | 137,64 Продавать | 137,53 Продавать |
| MA10 | 137,30 Продавать | 137,44 Продавать |
| MA20 | 137,40 Продавать | 137,96 Продавать |
| MA50 | 141,11 Продавать | 139,70 Продавать |
| MA100 | 141,72 Продавать | 139,91 Продавать |
| MA200 | 137,14 Продавать | 137,54 Продавать |
| Покупать: 0 Продавать: 12 Резюме:Активно продавать | ||
ru.investing.com
Акции Ferrari — роскошь, доступная всем | Аналитика
Акции итальянского производителя суперкаров взлетели на IPO и продолжают в том же духе.
В среду Ferrari начала новую самостоятельную жизнь. В этот день компания вышла на биржу — и выяснилось, что ее бумаги пользуются огромным спросом. При начальной цене акции в $52 за штуку, в течение дня стоимость поднималась на 17%, доходя до $60,97. Торги закрылись на отметке $55 (+5,8%). В результате публичного размещения материнская компания Fiat Chrysler Automobiles (NYSE: Fiat Chrysler Automobiles [FCAU]) получила 893 млн долларов.
На бирже обращается всего около 9% акций Ferrari, что, по мнению инвесторов и аналитиков, создает дефицит и помогает поддерживать цену. Тем не менее эксперты приветствовали успех генерального директора Fiat Chrysler и председателя совета директоров Ferrari Серджио Маркионне, которому удалось убедить инвесторов, что компанию стоит оценивать скорее как создателя предметов роскоши, вроде Hermes, чем как производителя качественных автомобилей, каким является, к примеру, BMW.
Кроме того, теперь все желающие имеют шанс приобщиться к лакшери-бренду: даже если вы не можете выложить пару сотен тысяч долларов за роскошный автомобиль, у вас точно найдется $52 на акцию. Мартино де Амброги, миланский аналитик из Equita, говорит:
«Еще вчера мы не знали, стоит ли оценивать Ferrari по меркам предметов роскоши. Сегодня ответ известен: да».
В среду утром перед зданием Нью-Йоркской фондовой биржи выстроились красные Ferrari. Торги открывал Маркионне, и на сей раз не отступивший от неизменного дресс-кода — он всегда носит свитер поверх рубашки. Единственной необычной деталью его гардероба стал небольшой значок с черным конем, скачущим по желтому полю, — эмблемой Ferrari.
Во время церемонии рядом с ним стоял Джон Элканн, председатель совета директоров Fiat Chrysler и отпрыск семьи Аньелли, основавшей Fiat более века назад.
Маркионне и Элканну (инвестиционная компания семьи Аньелли владеет 29% акций Fiat Chrysler) есть что отпраздновать: за год с момента объявления о предстоящем IPO бумаги FCAU выросли вдвое.
Акции Ferrari торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером RACE — Маркионне говорит, что хотел взять RED в честь фирменного красного цвета компании, но такой тикер был уже занят.
Количество акций компании, находящихся в свободном обращении, может вырасти до 10%, если инвестиционные банки, которые вели IPO, решат в следующем месяце продать дополнительный пакет. 80% Ferrari по-прежнему принадлежат Fiat Chrysler, а 10% — Пьеро Феррари, сыну основателя компании.
В начале следующего года головная компания планирует распределить принадлежащие ей 80% по акционерам, после чего на биржу может выплеснуться значительное количество дополнительных акций Ferrari.
Серджио Маркионне, председатель совета директоров Ferrari, открывает торги по акциям компании в Нью-Йорке
Теперь, когда Ferrari довели до биржи, Маркионне, вероятно, активизирует поиски партнера для Fiat Chrysler. Он и раньше говорил, что партнерство с General Motors было бы выгодно для компании, а в среду повторил: лишь консолидация отрасли поможет справиться с расходами на разработку новых машин.
Деньги, полученные от IPO и последующего разделения акций, будут использованы для погашения кредитов или потрачены на развитие в рамках амбициозной пятилетней инвестиционной программы общей стоимостью 48 млрд долларов. Она подразумевает выпуск нескольких десятков новых моделей под принадлежащими концерну марками Chrysler, Jeep, Ram, Fiat и Alfa Romeo.
Маркионне, которого многие из тех, кто с ним работал, характеризуют скорее как инвестиционного банкира, чем как промышленника, за последний год нарастил долг Ferrari с 50 млн до 2,3 млрд долларов — впрочем, аналитики говорят, что это нормально.
Амброги считает: долговая нагрузка не помешает инвестициям в выпуск новых моделей, а также выплате небольших дивидендов в ближайшие годы.
Материнской компании Fiat Chrysler будет непросто справиться с долгосрочным эффектом потери Ferrari — в среду стоимость ее акций пошла вниз. Эммануэль Булле, старший директор Fitch Ratings, говорит:
«С одной стороны, разовый приток денежных средств снизит долговую нагрузку, и это хорошо, но с другой стороны, концерн лишается заметной и стабильной прибыли, которую приносила Ferrari».
Одной из важных составляющих престижа бренда Ferrari стал искусственный дефицит — производитель сознательно ограничивает выпуск новых машин. В последнее время ежегодно на рынок выходит всего 7 тыс. новых автомобилей. В проспекте публичного размещения компания заявила о планах довести выпуск до 9 тыс. к 2019 году. В интервью телеканалу CNBC Маркионне заявил:
«Прежде чем увеличить предложение, нужно добиться роста спроса, а это нелегко».
В прошлом году Маркионне говорил, что Ferrari может нарастить объемы производства до 10 тыс. единиц в год без вреда для престижа марки. Он планирует увеличить продажи, например, в Китае, сохранив на прежнем уровне предложение на зрелых рынках, в США и Европе, где покупатели год ждут поставки машин.
ru.insider.pro
Сколько могут стоить акции Ferrari?
IPO Ferrari является довольно интересным событием в финансовом мире, что обусловлено, с одной стороны, известностью бренда, а с другой - несколько необычной спецификой бизнеса компании, что затрудняет оценку.
Прежде всего нужно понимать, что одна из основных вещей, которые инвесторы ищут в компаниях – это возможности для роста. Ferrari же зарабатывает в двух основных сегментах: гонки Формула 1 и продажа автомобилей. При этом, очевидным образом, показать какой-то впечатляющий рост в сегменте гонок довольно сложно, а если говорить о продажах машин, то следует учитывать, что компания искусственно занижает объемы предложения, производя весьма ограниченное количество машин. Рост объемов производства непременно отрицательно скажется на имидже марки, так что значительного увеличения объемов выпуска я тут тоже не ожидаю. Получается, что в настоящий момент перспективы роста компании не особо ясны – и это в моих глазах серьезная проблема.
Кроме того, компания занимает необычную рыночную нишу – что-то между автопроизводителем и luxury-брендом (в инвестиционном проспекте, например, слово «luxury» встречается 151 раз). Подобная неопределенность также вызывает сложности с оценкой компании: инвесторы не очень понимают, с чем можно сравнивать показатели Ferrari. Например, когда Банк Тинькофф проводил свое IPO несколько лет назад, он активно пытался убедить инвесторов, что их следует оценивать как интернет-компанию, а не как банк – инвесторы не поверили, и котировки банка постоянно снижаются после размещения.
Наконец, сложности с оценкой компании возникают и в следствие того, что она только вышла на биржу. На котировки компании кроме финансовых результатов сильно влияют и база инвесторов, и объем торгов, и дивидендная политика, и прочее – иными словами, все те факторы, которые связаны с обращением ценных бумаг компании на бирже. С учетом того, что размещение произошло лишь недавно, проведение качественного анализа данных факторов пока что не предоставляется возможным.
В целом, я не рекомендую начинающим инвесторам принимать участие в IPO – как показывает статистика американского рынка, в 2015 году котировки компаний после IPO падали в среднем на 4,6%. Я советую немного подождать и дать ситуации несколько устаканиться – и вот когда пройдет изначальная эйфория и перспективы станут более ясны – тогда уже можно думать об инвестициях в актив.
thequestion.ru
Ferrari против Tesla: Чьи акции растут быстрее?
С начала 2017 года, акции компании Tesla (TSLA) стремительно росли - их цена увеличилась более чем на 40%. Рыночная капитализация компании достигла 50 миллиардов долларов США, что практически столько же, как у General Motors, и на несколько миллиардов больше, чем у Ford. За последние 12 месяцев, акции Tesla выросли в цене на 50%. Казалось бы, такие показатели в автомобильном бизнесе трудно превзойти (даже несмотря на то, что многие все же относят Tesla к технологическому сектору). Но это не так.
Наилучшие показатели роста в этом секторе демонстрирует вовсе не Tesla, основанная в 2003 году, а Ferrari (RACE), основанная в далеком 1939-м.
Правда, Ferrari разместила свои акции на бирже NYSE для публичных торгов лишь в 2015-м. И все же, динамика впечатляет: за последние 12 месяцев акции этой компании выросли на невероятные 92%.
Хотя цена акций Tesla перевалила за 300$, а акции Ferrari еще не пересекли отметку 100$, последние все же принесли своим инвесторам гораздо лучший доход.
Размеренная сила против волатильности
Можно с уверенностью говорить о том, что акции Tesla будут и дальше оставаться довольно волатильными, какими они и были в прошлом.
В то же время, Ferrari уверенно расширяет производство и увеличивает продажи, поддерживая у покупателей желание приобрести ее эксклюзивные автомобили. Сейчас компания выпускает около 7000 машин в год, но вскоре этот показатель может вырасти до 10 000. И эта компания, безусловно, привлекает к себе внимание аналитиков Уолл-стрит. Так, Адам Джонас из Morgan Stanley полагает, что в настоящее время Ferrari на три года опережает график, по которому, согласно прогнозам специалистов этого банка, она должна была развиваться.
«Мы ожидаем, что Ferrari увеличит свой показатель прибыли вдвое примерно через 5 лет», - написал он в аналитической записке, опубликованной в минувший понедельник. «Компаний, способных сделать это, не много. И особенно удивительно наблюдать это у компании с таким низким показателем долговых обязательств».
И еще одно. Tesla – определенно модная компания, но Ferrari – это… Ferrari. А если серьезно, то рост акций Ferrari имеет под собой прочную фундаментальную основу, а Tesla – это инвестиции в будущее. Парадоксально, но инвестиции в будущее Ferrari, на данный момент, обходятся дешевле и приносят лучшую отдачу.
Рост акций в процентах (нарастающим итогом) со 2 мая 2016 года
Открыть счет для торговли на американском фондовом рынке
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал
utmagazine.ru
Почему акции Ferrari падают после IPO
После IPO акции Ferrari упали на 32%, а максимальное падение составляло 47% (в феврале акции установили антирекорд 31,66 долл.). После публикации хороших квартальных результатов акции Ferrari продолжили снижение на бирже.
Судя по квартальному отчету, бизнес компании растет: в 1 квартале 2016 г. поставки авто выросли на 15% г/г до 1882 штук, и рост спроса на авто транслировался в рекордные продажи за последние 12 месяцев в размере 2909 млн евро. Менеджмент повысил прогноз по прибыли на 2016 год до 800 млн евро с 770 млн евро.
Как читать отчетность
Причина падения акций Ferrari кроется в высокой цене размещения при IPO.
Изначально, акции Ferrari были оценены слишком высоко на фоне ажиотажного спроса на IPO компании. В сравнении с аналогами BMW, Daimler, Toyota Motor и Volkswagen акции Ferrari торгуются с премией. Сейчас фондовый рынок неустойчив, и инвесторам мало роста бизнеса и его эксклюзивного бренда, и на первый план выходит рост, небольшие долги, дивиденды и разумная оценка акций.
При IPO акции Ferrari размещались по мультипликаторам производителей товаров роскоши, которые оцениваются дороже по мультипликаторам, чем автопроизводители. Сравнивать Ferrari с производителями одежды и аксессуаров не вполне правильно, так как бизнес последних рентабельнее, и в долгосрочном плане охват рынка у этих компаний будет больше, чем у авто. К тому же, у этой группы аналогов долговая нагрузка ниже.
Более-менее близкие аналоги Ferrari – это BMW, Daimler, Toyota Motor, Volkswagen. В сравнении с этими компаниями акции Ferrari торгуются со значительной премией.
Инвесторов на бирже волнует в первую очередь прибыль с вложений в акции, и в автомобильной отрасли есть бумаги поинтереснее, например, BMW, которые торгуются по низким мультипликаторам при рекордных доходах.
Если сравнить автомобильные компании-аналоги по EV/EBITDA, то целевая цена акций Ferrari получается на уровне 25 долларов.
Среднее значение EV/EBITDA по аналогам составляет 8,05x, а Ferrari - 9,40x. С учетом чистых финансовых обязательств 1900 млн евро и прибыли EBITDA 754 млн евро целевая цена акций Ferrari равна 25 USD.
Как правильно оценивать акции по мультипликаторам
Сейчас на бирже бумаги RACE продаются по 41 USD. До паритета с аналогами -40%
Технический анализ акций Ferrari
Техническая картина также предполагает потенциал снижения:
-
- Котировки сломили краткосрочный растущий тренд
- Акции опустились ниже простых скользящих средних 20d-SMA, 50d-SMA, 100d-SMA
Бизнес Ferrari имеет хорошие перспективы в долгосрочном плане, но в моменте на бирже инвесторов интересует прибыль с акций. Сейчас, когда рынок перестал расти и биржевые настроения сместились в «медвежью» сторону, акции Ferrari уязвимы из-за высокой оценки по мультипликаторам.
На данном этапе на рынке акций приоритет отдается надежным растущим компаниям, которые на фондовом рынке торгуются по разумной цене. Бумаги Ferrari, в свою очередь, переоценены к аналогам: премия по EV/EBITDA составляет порядка 40%, и если делать ставку на автомобильную отрасль, то стоит выбирать акции других компаний.
Если вам понравилась идея, поделитесь с друзьями. Будем благодарны!
investideas-book.ru
Общая информация
Новости |
График архивных значений стоимости акции () |
world.investfunds.ru
