Как выйти на фондовый рынок США русским. Американские брокеры. Американские биржи акций
Как выйти на фондовый рынок США русским. Американские брокеры
Как говорил известный персонаж в фильме «Антикиллер» «…смутные времена настали…». Сейчас как никогда для каждого трейдера имеет особую важность принцип диверсификации торговых активов. В целом проблема для отечественных трейдеров – это высокая волатильность рынков, слабая регуляция, несовершенство законодательства. Есть и другие менее важные факторы.
Сейчас во время кризиса все бросились в западный сегмент рынка. Возможно, это отличный способ попробовать себя на совершенно ином уровне. Поэтому сегодня речь пойдет о том, насколько выгодно идти на зарубежные финансовые рынки, какие есть особенности инвестирования в них. В частности, расскажем об американских брокерах и о том, как начать с ними работать.
Смысл работы на запад
Сложно сказать, почему многие трейдеры считают, что сотрудничать с зарубежными брокерами опасно и невыгодно. Ведь есть различные причины для таких убеждений.
Давайте глянем правде в глаза:
- Ликвидность на зарубежных финансовых рынках значительно выше, чем на той же РТС. Благодаря этому трейдер имеет возможность вести торговлю интрадей без существенных рисков
Фондовый рынок США берет свое начало в 1870 году. И это не просто цифры. Это полноценная история, отчеты, графики, взлеты и падения. Благодаря такой длительной истории американский фондовый рынок имеет устоявшиеся традиции, структуры регулирования и т.д. А для простого трейдера это означает только то, что американский фондовый рынок является наиболее возрастным и изученным. В России история внутреннего рынка насчитывает всего 25 лет
На фондовом рынке США ежедневный объем торгов составляет порядка 50 млрд. долларов. А это больше, чем объем торгов на российских торговых площадках за год! Согласно исследований, проведенных Bank of America Merrill Lynch, капитализация фондового рынка США составляет на сегодняшний день 50% от общемировой. А капитализация российских рынков не превышает и 1%. Ниже приведена карта мира с указанием капитализации в $млн.
Американский фондовый рынок – это не одна площадка, это совокупность брокеров, работающих под одной крышей, которые предоставляют услуги доступа к площадкам и клиринговым операциям на них же. Но при этом брокеры не осуществляют собственную рискованную деятельность на этих площадках. И в этом главное отличие отечественных брокеров от американских. Исключается возможность конфликта интересов трейдера и брокера
- На Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE котируются ценные бумаги более 3500 компаний. Также есть американская биржа NASDAQ, которая специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Кстати, эмиссию акций на NASDAQ осуществлял всеми нами любимый Яндекс, который по разным оценкам привлек на бирже не менее $1,3 млрд. В настоящее время на NASDAQ представлено 4 российских компании. А в целом сегодня на NASDAQ торгуют акциями более 3 200 компаний. Для сравнения на Московской бирже на данный момент представлено 253 компании, прошедших листинг. Капитализация на май 2015 года составила 28,4 трлн. рублей, что эквивалентно $555,3 млн.
Большинство финансовых инструментов были созданы именно в США. Например, ценная бумага Кредитный Дефолтный Своп (CDS) была изобретена в 1994 году, а в России была официально узаконена только в 2014 году
Законодательство. Это, пожалуй, одно из основных отличий американского фондового рынка от рынков стран СНГ. Именно американская финансовая система отличается высочайшим уровнем законодательного регулирования, ответственности и безопасности участников. Размер страхового покрытия доходит до $500 тыс. Благодаря этим плюсам на американскую фондовую биржу приходят торговать со всего мира, вкладывая деньги в акции, облигации, фонды различных компаний, причем, не только сугубо американских.
Этот список можно продолжать. Но смысл сказанного состоит в том, что фондовый рынок США – это все-таки самый мощный рынок на сегодняшний день, где трейдер может чувствовать себя в правовой безопасности, и знать, что за всеми совершаемыми сделками бдит зоркое око контролирующих органов.
Как получить доступ к зарубежным финансовым рынкам?
Теперь более подробно рассмотрим, как получить доступ туда, где все так хорошо регулируется.
Российские компании, предоставляющие доступ на западные рынки
Наверняка, ранее вам уже попадались предложения торговать акциями компаний развитых стран. Например, в рунете это отлично себя зарекомендовавшие структурированные продукты Альпари. Интересные предложения есть также у Saxo Bank.
Как правило, у брокеров, предоставляющих доступ к зарубежным финансовым рынкам, есть специализированные отделы, которые отвечают исключительно за это направление. Поэтому заключая договор с такими компаниями, мы принимаем на себя все соответствующие риски.
Поэтому как минимум нужно сотрудничать с теми компаниями, которые имеют соответствующую лицензию и регуляцию FCA. Всех остальных брокеров, предлагающих заманчивые тарифы, не стоит рассматривать всерьез.
Регистрация у серьезных регулируемых брокеров будет на порядок сложнее ставших нам привычными брокеров, зарегистрированных где-нибудь на Белизе, Каймановых островах, Кипре или даже в России. Кроме того, здесь будет более высокий порог входа, который будет сопоставим с брокерами фондового рынка.
Пожалуй, еще одним весомым аргументом в пользу работы через западные брокерские компании будет следующая логика. В СНГ немало крупных брокеров, которые предлагают выход на зарубежные рынки. Например, ФИНАМ, БКС. В целом оно и неплохо, но есть минусы. Во-первых, слабое правовое регулирование. Во-вторых, долгая цепочка: головная контора в РФ – филиал в Белизе – филиал в США, на который, собственно говоря, и будут оформляться все ценные бумаги, которые будут покупаться при торговле. Все требования, необходимые для выхода за рубеж через российских брокеров вы выполните без проблем. И порог входа будет скорее всего менее $10 000, при этом качество обслуживания будет существенно выше. На этом все преимущества, скорее всего, заканчиваются.
Проп-трейдинг
Я не имею ничего против проп-компаний, т.к. это отличная возможность ближе познакомиться с американским рынком, имея при этом хорошего делового партнера и наставника в лице проп-компании. В целом такая деятельность не запрещается и американским законодательством, хотя прямо и не разрешается. Проп – это жесткий контроль риск-менеджера, рабочая атмосфера, многообразие терминалов и условий торговли. Отличный тому пример - http://unitedtraders.com/.
Но на долгосрочной основе работа через проп-компанию это все-таки непонятная цепочка взаимодействия, идущая зачастую через оффшоры и в конечном итоге риск оказаться в пирамиде. Поэтому если речь идет о серьезных деньгах, покупать ценные бумаги напрямую это все-таки спокойнее.
Тем не менее, при желании работать через проп-компанию, не поленитесь заглянуть в список национального рейтингового агентства http://www.ra-national.ru/ru/ratings.
Прямой выход на американский рынок
Конечно, наверное, не сосчитать всех плюсов, которые дает прямой выход на американский фондовый рынок. Это отсутствие фиксированных спредов, прозрачность системы, многомерность торговой информации, зрелость рынка, огромный выбор инструментов торговли, ликвидность. Фактически NYSE является базовым финансовым центром мира. Именно здесь начинаются все глобальные финансовые процессы.
И когда ты торгуешь здесь, ты понимаешь первоисточники происходящего. Соответственно, все последующие глобальные процессы в мировой экономике будут легко прогнозируемы. Сюда же можно добавить гарантированное страхование депозита до $500 000, торговля напрямую через американский терминал, либо через опосредованный (ETF и взаимные фонды).
В общем, это все если говорить официально. Но есть и минусы, к которым можно отнести достаточно высокий порог входа; не все американские брокеры работают с трейдерами из СНГ; не всегда дружественная поддержка. Что касается поддержки, то первопричина здесь, наверное, состоит в том, что американские брокеры в первую очередь нацелены на институциональных инвесторов, поэтому к «мелкой рыбе» могут относиться по остаточному принципу.
Как выйти на американский фондовый рынок
Для того, чтобы выйти на фондовый рынок США, необходимо выбрать брокера, через которого можно получить доступ на американские биржи. Выше уже говорилось, что это можно сделать через российские компании типа БКС, Финам или Фридом Финанс. Кроме этого выйти на американский рынок можно через американо-швейцарского брокера Interactive Brokers. Либо можно выйти на американский рынок через зарубежную страховую компанию. Для этого потребуется стать клиентом такой компании, а также купить программу накопительного страхования.
При выборе зарубежного брокера нужно учесть следующее:
Должно быть обязательное регулирование FINRA и SEC (finra.org/about/firms-we-regulate и sec.gov/foia/docs/bd-archive.htm
Юрисдикция брокера
Величина комиссии за все совершаемые сделки и за ведение счета
Торговая платформа
Наличие русскоязычной поддержки и в целом качество поддержки, ее оперативность
Также учтите, что между Россией и США подписана конвенция об избежании двойного налогообложения. Поэтому когда вы будете торговать ценными бумагами США, налоги вы будете платить только на территории РФ. Это, несомненно, преимущество. Правда, стоит учесть и то, что зарубежный брокер не является налоговым агентом РФ, в связи с чем обязанность подавать декларацию и платить налоги – это сугубо ваша личная проблема.
Документы, которые требуют зарубежные брокеры при открытии счета:
Все документы отправляются обычной почтой, либо через интернет. Вам потребуется предоставить подписанное заявление на открытие счета Application form
Копию загранпаспорта
Форму W8-BEN, с помощью которой вы будете идентифицированы как НЕрезидент США
В заключение предоставляем список американских брокеров для торговли на NYSE, NASDAQ:
unitedtraders.com
zerich.eu/ru
schwab.com
choicetrade.com
cobratrading.com
etrade.com
fidelity.com
firstrade.com
just2trade.com
interactivebrokers.com
lightspeed.com
mbtrading.com
merrilllynch.com
nobletrading.com
optionsxpress.com
optionshouse.com
sogotrade.com
sharebuilder.com
siebertnet.com
scottrade.com
speedtrader.com
tnfg.com
tdameritrade.com
thinkorswim.com
tradeking.com
trademonster.com
tradestation.com
vanguard.com
wellstrade.com
zecco.com
gtstocks.com
captrader.com
- Просмотров: 15695
- 28.03.2016 в 20:27
- Автор: Admin
tempofox.com
Акции американских компаний на российской бирже
Просмотров: 1 229
4.03.2015 // Валерий В конце прошлого года на Санкт-Петербургской бирже появилась возможность покупать и продавать акции иностранных эмитентов. Пусть пока можно совершать сделки не со всеми акциями, а только с 50 эмитентами, но начало уже положено. Что хорошего с этого можем получить конкретно мы?
Во-первых, самое приятное для людей, не желающих ни с кем разговаривать на английском, и не собирающихся отправлять деньги иностранным брокерам через интернет. Теперь для покупки американских акций можно прийти к российскому брокеру в офис. Пообщаться с русскими консультантами, установить у себя привычный терминал QUIK. Причем, если вы уже торговали российскими акциями, то вам даже переучиваться не придется.
Деньги можно вносить наличными в офисе брокера, а не находить возможности банковских переводов в банк иностранного брокера.
К тому же в случае каких-то недоразумений судиться с брокером надо будет в российском суде, так как и биржа и брокер находятся в нашем правовом поле. А здесь у нас будет больше шансов отстоять свои интересы, чем в каких-нибудь офшорных судах, где большинство инвесторов даже не пытаются искать справедливости. Как никак правовое государство 
Еще одна привлекательная особенность такого варианта инвестиций заключается в том, что на Санкт-Петербургской бирже не просто будет осуществляться торговля какими-нибудь депозитарными расписками, или деривативами, или CFD. Можно будет купить реальные акции, реальных американских эмитентов, которые прошли листинг на этой бирже. Понятно, что ликвидность будет не такой как на американском рынке, но маркетмейкеры обеспечат приемлемый стакан.
В интервью на радио представитель биржи рассказал, какие компании попали в листинг. Они взяли 25 самых популярных (по объемам торгов) и 25 самых ликвидных эмитентов. После этого предложили эмитентам пройти листинг на нашей бирже. Как и следовало ожидать: все до единого эмитента отказались. Кому охота запариваться с нашим законодательством, ради копеечного оборота. Поэтому руководителям биржи пришлось тесно сотрудничать с законодательными органами страны. Постепенно правила листинга на СП бирже были адаптированы под американскую практику. И появилась возможность торговать реальными акциями.
Если смотреть предложения наших брокеров, то практически у всех уже появилась возможность вести единый счет для российских и американских акций. При этом покупки американских акций могут осуществляться через биржу Санкт-Петербурга. Так что, теперь покупать акции Coca-Cola, Google, Apple и прочих монстров корпоративного мира можно на нашей бирже. Начало положено, будем ждать, когда количество эмитентов будет расширено.
Для любителей инвестирования в ETF такой возможности пока нет: этот инструмент через единый инвестиционный счет пока не доступен. Но зато и лоты на нашей бирже человеческие: 1 лот — 1 акция.
kak-investirovat.ru
Неамериканские компании, акции которых торгуются на биржах США
Цикл статей о покупкей акций на зарубежных биржах
Если компания, выпустившая акции, расположена за пределами США, то есть, её акции уже эмитированы (выпущены), зарегистрированы и торгуются на фондовой бирже другой страны, то такие акции торговаться напрямую на фондовых биржах США не могут. Если же ценные бумаги иностранной компании (относительно США) хотят торговать на фондовых рынках США, чтобы привлечь инвесторов из Америки, то это делают обычно через выпуск производных ценных бумаг, так называемых деривативов. В качестве таких инструментов используются чаще всего Американские Депозитарные Расписки (ADR, АДР).
С этой целью в стране компании, выпустившей акции (эмитента) часть ценных бумаг компании помещаются на ответственное хранение (депонируются) в депозитарный банк, который работает по лицензии США. Депозитарный банк — это банк, в котором осуществляется процесс хранения ценных бумаг в стране выпустившей их. В реестре акционеров компании выпустившей акции держателем этих акций номинально числится именно данный депозитарный банк. Параллельно с этим некий депозитарный банк Америки, связанный договором с депозитарным банком в стране эмитента, выпускает на сумму депонированных акций соответствующее количество депозитарных расписок (АДР). При этом, одна АДР эквивалентна одной акции или части акции, и даже нескольким акциям компании-эмитента.
Таким образом, Американские Депозитарные Расписки — это дериватив (производная ценная бумага) на акции, которые эмитированы за пределами Америки. Такая ценная бумага подтверждают право собственности её владельца на указанное в сертификате число ценных бумаг иностранного эмитента. Для самих же АДР эмитентом является американский депозитарный банк, при этом, 95% всех выпусков АДР относится на долю всего трех крупнейших банков: Citibank, Bank of New York и J. P. Morgan Chase.
Все АДР номинированы уже в долларах США, поэтому такие производные бумаги могут свободно котироваться и торговаться на фондовых биржах Америки, как и акции непосредственно американских компаний-эмитентов. То есть, с точки зрения участника фондовых рынков США, ADR следует рассматривать как обычные ценные бумаги, а процесс торговли ими (продажа и покупок) ничем не отличается от процесса торговли обычными акциями. В этой схеме два банка (один из которых расположен в США, а другой - в стране компании-эмитента ценных бумаг) являются, по сути, посредниками между трейдером/инвестором, купившим на биржах США АДР и самой компанией-эмитентом, которая находится за пределами Америки.
Ведение реестра владельцев акций этими посредниками осуществляется через владение АДР. Также, ими осуществляется передача финансовой информации владельцам АДР, других имущественных прав и дивидендов по соответствующим акциям. Например, вот некоторые компании-эмитенты, расположенные за пределами США, выпустившие в своей стране акции, и эти акции торгуются в своей стране на бирже: TYO: 6501 (Hitachi, Ltd.), TYO:6758 (Sony Corporation), TYO:6752 (Panasonic Corporation), TYO:7203 (Toyota Motor Corporation), TYO:7267 (Honda Motor Co. LTD.). А ниже АДР на такие акции, торгующиеся уже на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE: Hitachi, Ltd. - NYSE:HIT (ADR), Sony Corporation - NYSE:SNE (ADR), Panasonic Corporation - NYSE:PC (ADR), Toyota Motor Corporation - NYSE:TM (ADR), Honda Motor Co. LTD - NYSE:HMC (ADR).
Акции некоторых российских компаний представлены также кроме российских бирж на американских биржах в форме АДР. Так, на NYSE торгуются АДР некоторых российских компаний: NYSE:VIP (Вымпелком), NYSE:MBT (МТС) и NYSE:MTL (Мечел). Ранее, на бирже NYSE в форме ADR уже присутствовали акции ряда российских компаний NYSE:ROS (Ростелеком) и NYSE:WBD (Вимм-Билль-Данн). Однако, эти компании-эмитенты провели на бирже NYSE делистинг своих ADR, то есть, они ушли с этой биржи (Вимм-Билль-Данн, при этом, продал свои ADR PepsiCo).
Существуют и другие компании, которые свою деятельность ведут в России, но при этом, они являются резидентами других стран. Так, «СТС Медиа» - российский медиа холдинг, который владеет популярными российскими телеканалами, такими как СТС, ДТВ и Домашний зарегистрирован в США выставляет свои акции напрямую на бирже NASDAQ (NASDAQ:CTCM) без АДР, как и любая публичная компания Америки. Или, компания ООО «Яндекс» не является публичной в России (поскольку она зарегистрирована не в форме ОАО) и принадлежит на 100% акционерной компании Yandex N.V., которая имеет регистрацию в Нидерландах. Соответственно, на биржу NASDAQ на IPO в мае 2011 выходила не российская компания «Яндекс», а нидерландская материнская компания Yandex N.V. Поэтому, на бирже NASDAQ Яндекс сейчас торгуется в виде акций (NASDAQ:YNDX) компании Yandex N.V., а не в виде ADR на российские ценные бумаги (у Яндекса на российских биржах вообще акций нет).
Существует также возможность конвертации акций компании-эмитента неамериканской страны в АДР, и, соответственно, наоборот АДР в акции компании-эмитента. Так, если вы имеете акции любой российской компании, которые торгуются на российской бирже, и эти же ценные бумаги представлены на бирже в США в виде АДР, то вы можете часть или все свои акций конвертировать в АДР, для того, чтобы иметь возможность покупать/ продавать их уже на американской бирже. Можно и наоборот, если вы имеете АДР на акции каких-то российских компаний, то вы можете конвертировать их непосредственно в акции тех же российских компаний, торгующихся уже на биржах России.
За конвертацию АДР берется комиссия. Но процесс конвертации АДР мы подробно рассматривать в данной статье не станем. Также, существуют еще глобальные депозитарные расписки (GDR). Их выпуск аналогичен выпуску ADR, однако, ADR обращаются лишь на фондовых рынках Америки, а GDR обращаются, как правило, на биржах в нескольких странах одновременно (чаще в странах Европы). Поэтому GDR иногда называют также Европейскими Депозитарными Расписками (European Depositary Receipt, EDR).
← Предыдущая статья: Налогообложение
- Просмотров: 3420
- 02.06.2014 в 19:58
- Автор:
tempofox.com
