Чикагская товарная биржа CME. Путь к лидерству. Чикагская биржа
Чикагская биржа: история и интересные факты
Многим людям весьма интересна деятельность различных фондовых и товарно-сырьевых бирж. У большинства обывателей при этом сложился очень стойкий стереотип, что на таких торговых площадках должно быть обязательно большое количество людей, которые при этом постоянно что-то выкрикивают и о чем-то беспрерывно разговаривают по телефону. Да, действительно, еще несколько лет назад именно так проходила работа бирж, однако в наши дни их деятельность несколько видоизменилась. В данной статье мы с вами рассмотрим функционирование международной торговой точки под названием Чикагская товарная биржа CME.
Особенности
Многим более привычны фондовые биржи, где происходит торговля акциями и ценными бумагами. Но если изучать, как работает Чикагская товарная биржа, то следует сразу же указать, что на ней торгуют различными природными ресурсами, сельскохозяйственной продукцией и фьючерсами на них. При этом в США есть еще одна подобная биржа – Нью-Йоркская.
Роль в мировой экономике
Чикагская товарная биржа является первой в мировом рейтинге в числе подобных торговых площадок. Сразу же отметим, что ее невозможно полноценно оценить по размеру капитализации или числу компаний, как фондовую биржу. Однако вполне можно провести оценку объема ее торгов, который действительно колоссален. За месяц на CME проводится сделок на сумму свыше двух триллионов американских долларов, что в разы больше, чем на фондовых биржах. Помимо этого, Чикагская биржа имеет самый широкий ассортимент своих активов. Расположилось это торговое международное заведение в здании, которое соседствует с небоскребом Willis Tower – сооружением, являвшимся самым высоким в мире до 1998 года.
Принадлежность
Отдельно остановимся на конгломерате под названием CME Group. Чикагская товарная биржа входит в его состав, который также включает в себя и Нью-Йоркскую товарную биржу, являющуюся мировым лидером по торговле нефтью. Таким образом, сам концерн – это громаднейшая организация, прочно занявшая первое место на планете в сфере торговли активами, начиная от валютных деривативов и заканчивая энергоносителями и сельхозтоварами.
Причины возникновения
В начале 19 века в Соединенных Штатах Америкиг был построен канал Эри. Его основной задачей являлось обеспечение быстрого и беспрерывного транспортного сообщения между центральными и восточными штатами страны. Это событие привело к сильному развитию двух крупных городов – Чикаго и Нью-Йорка. Кроме того, Чикаго является еще и мощным железнодорожным узлом, что вполне логично сделало его основным соединительным элементом между фермерскими хозяйствами центра государства и мегаполисами Востока США. Также Чикаго вполне можно было назвать главным складом страны, так как из-за частого нарушения сообщения между регионами остро встал вопрос о хранении скоропортящейся продукции, и потому этот город буквально «зарос» громадными складскими помещениями и стал основным зернохранилищем всей североамериканской державы.
Первые торги
Отвечая на вопрос: «Когда была основана Чикагская товарная биржа?», укажем, что это был 1874 год. Изначально она специализировалась исключительно на торговле продукцией сельскохозяйственного назначения и имела название масло-яичной палаты. По причине того, что товары были весьма специфичны (их далеко не всегда можно было доставить), с первых дней работы биржи начали использоваться фьючерсы.
В 1895 году на смену этой платы пришла Produce Exchange Butter and Egg Board, имеющая более удобные и понятные условия для ведения активной торговой деятельности. Однако начавшееся гражданское вооруженное противостояние привело к тому, что сформировалась самостоятельная площадка под названием Chicago Butter and Egg Board, которая и стала настоящим прототипом существующей ныне торговой платформы.
На грани краха
Несмотря на то, что Чикагская товарно-сырьевая биржа – крупнейшая в своем роде в мире, но даже ее не обошла грань банкротства. Случилось это в 1960-х годах. Всему виной послужили крайне необдуманные эксперименты с внедрением на рынок новинок. Изначально это были фьючерсные контракты, которые заключались на покупку сыров, яблок, идейки, однако объемы заключаемых договоров по этим товарам были очень низкие. После чего с торгов были полностью сняты масло и картофель, потому что спрос на их приобретение был практически нулевым. Историческим моментом можно считать и утверждение на законодательном уровне нормативно-правового акта, который полностью запретил торговлю луком. Конгрессмены обосновывали свое решение тем, что таким образом будут защищены права производителей, потому как возникли подозрения в проведении махинаций на бирже. Все это суммарно в совокупности привело к тому, что функционирование биржи почти полностью прекратилось. Уже близилось полное ее закрытие, но в итоге она не просто «выжила», но и стала вновь набирать свои обороты.
Возобновление торгов
Чикагская товарная биржа, а точнее ее руководство, всячески изыскивало шансы для продолжения работы. И труд был вознагражден. В 1966 году на эту торговую площадку попал фьючерс на замороженную свинину, на основе которой делается бекон. Уникальность этого контракта в том, что он стал первым в истории мировой биржевой торговли. Но для хранения этого товара были нужны специальные морозильные камеры. И в это же время на бирже оказывается еще один успешный контракт на скот, который уже не требовал складского хранения. Все эти договора и еще несколько других новшеств поспособствовали тому, что биржа вновь ожила. Ее популярность стала расти день ото дня, а быть ее членом стало дороже: три тысячи в 1964 году возросли до 8,5 тысяч в 1965 году. В 1968 году членский билет имел рекордную стоимость – 38 тысяч американских долларов.
Эпоха прорыва
Чикагская биржа опционов в 1970-х годах получила новое руководство, которое рассудило, что масштабы набирающей обороты торговли буквально обязывают ввести новые инструменты для страхования рисков по валютам. В итоге, в 1972 году открыли новую секцию биржи под названием International Monetary Market (IMM). Эксклюзивность этого шага заключалась в том, что эта секция стала самой первой на планете фьючерсной площадкой на имеющиеся базовые валюты. Торги на ней сразу же пошли очень активно и на большие суммы. Ассортимент активов рос стремительно, и потому Чикагская биржа набрала обороты. Позже были внедрены еще несколько инноваций: контракты на ставки по евродолларам, утверждены мини-контракты, фьючерсы на различные индексы. Таким образом, задействованность торговой площадки стала максимальной.
Электронная торговля
Чикагская срочная товарная биржа запустила свои первые электронные торговые системы в уже достаточно далеком от нас 1987 году. На тот момент большинство трейдеров очень скептически отнеслись к этой затее, поскольку полагали (и вполне обоснованно), что в результате этого рынок разделится на две большие части, и они лишатся своих преимуществ. Однако это был всего лишь эксперимент.
Доработанная и полностью продуманная торговая электронная сеть появилась на бирже лишь спустя пять лет. Она получила название CME Globex. Изначально она функционировала лишь как вспомогательное дополнение к открытым торгам в тот момент, когда физически они уже были закрытыми. В 1998 году система была максимально модернизирована. В результате получился пул кричащих трейдеров, расположившихся в зале, и трейдеров, оформляющих заявки непосредственно в системе. При этом было сразу же оговорено, что абсолютно все участники осуществляющихся торгов были равны в своих правах. Однако многие трейдеры были вынуждены все-таки покинуть торговый зал, поскольку они платили достаточно высокие членские взносы, но не получали взамен никаких преференций.
Решительный шаг
В 2000 году руководители биржи приняли решение о размещении ее акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Благодаря этому CME GROUP Чикагская товарная биржа стала первой в США, которая стала публично продавать свои акции. В конце 2002 года провели размещение акций на сумму 191 миллион американских долларов. С того момента конгломерат разросся в разы, но ценные бумаги компании торгуют и по сей день. Управляющие привлекли полученную прибыль для развития инновационных технологий, внедрения новых опций, расширения непосредственно торговой сети. Такой подход полностью оправдал себя, ведь буквально за считанные годы торги перекочевали на электронные площадки, а трейдеры стали работать с любых точек планеты, благодаря чему увеличился торговый оборот самой биржи и прибыль концерна.
Инструментарий
Чикагская биржа на сегодня может предложить своим клиентам в качестве активов четыре основных типа:
- Товарные, традиционные контракты (в большинстве своем животноводческие и молочные продукты).
- Ставки по процентам. Основную позицию занимает евро-доллар.
- Деньги стран, входящих в G10, и развивающихся стран.
- Фондовые индексы.
Чикагская биржа проводит торги тремя десятками опционов и полусотней фьючерсных контрактов на мировые валюты. При этом идет разделение на валюты государств «Большой десятки», валюты развивающихся государств и мини-контракты. Последний вариант очень удобен своими небольшими объемами и минимальными затратами, и потому широко востребован теми трейдерами, которые пришли торговать на биржу с "Форекса". Суммы заключаемых сделок на IMM просто колоссальны и составляют в пределах 100 миллиардов долларов в сутки. Принимает участие в сделках и российский рубль, однако основная масса приходится на доллар, евро, йену и британский фунт.
Если же говорить о сельскохозяйственной продукции, то первое место в этой категории принадлежит на бирже кукурузе. За день на торговой площадке фиксируется около 600 000 контрактов. При этом объем культуры составляет в пределах 3В бушелей (или же 100М кубических метров).
Что касается пшеницы, которая в России является культурой под номером один, то на Чикагской бирже объемы ее продаж существенно отстают от кукурузы – в три раза.
Интересные факты для онлайн-трейдеров
Если сравнивать товарную биржу с фондовой, то стоит заметить, что первая более спекулятивная в отличие от второй. Это связано с тем, что товарная биржа ориентирована на реальное обеспечение насущных потребностей клиентов, и даже целых стран в энергоносителях, разнообразном сырье и еде. Акцию можно продать, купить или перепродать сразу же или даже через много лет. А вот бочку с керосином или вагон с сельскохозяйственной продукций перепродать гораздо сложнее, потому что после их получения потребитель практически сразу использует их по прямому назначению. И потому сетевые трейдеры проявляют повышенный интерес именно к фьючерсам и опционам, ведь их можно продать точно так, как и различные ценные бумаги. Однако торговать опционами и фьючерсами – это значить брать на себя очень высокие риски по сравнению с торговлей акциями. Но при этом и отдача в денежном эквиваленте происходит значительно быстрее.
Правила вступления
Стать членом биржи в Чикаго может мужчина, возраст которого не менее 21 года. При этом он должен иметь хорошую репутацию и получить рекомендацию от двух уже действующих членов биржи. На протяжении тридцати суток с момент своего попадания на биржу новый член обязан внести членский взнос в Чикагскую ассоциацию торговли.
Решение конфликтных ситуаций
В процессе проведения торгов на бирже есть высокая вероятность того, что возможно возникновение нестандартных ситуаций, причиной которых может послужить ошибка, попытка совершить махинацию и прочее. В таком случае на бирже конфликт разрешается нейтральным органом – арбитражем или третейским судом.
Надеемся, что эта статья позволила разобраться вам с тем, когда была основана Чикагская биржа, ее основными историческими вехами и особенностями.
fb.ru
Чикагская биржа – это очень просто
Путеводитель по сайту CME Group для начинающих трейдеров
Чикагская товарная биржа СМЕ, основанная в 1874 году – это одна из крупнейших площадок мира и ведущая в Соединённых Штатах по торговле фьючерсами. На сегодняшний день объем торгов на ней превышает 520 млн контрактов плюс более 320 млн внутри принадлежащей Chicago Mercantile Exchange электронной системы Globex, работающей круглосуточно и обслуживающей трейдеров во внебиржевое время. Видео торговля на чикагской бирже.
Существует ошибочное мнение, что доступ на Чикагскую товарную биржу есть лишь избранным, а для работы на ней требуются глубокие фундаментальные знания, серьёзный торговый капитал и свободное владение английским языком. В действительности, торговля фьючерсными контрактами – это сложный и рискованный бизнес, но сама биржа CME достаточно проста для понимания и открыта для всех желающих. Чтобы убедиться в этом, достаточно ознакомиться с сайтом компании CME Group Inc.
Кому может быть полезен сайт
Официальный сайт Чикагской биржи CME – один из самых авторитетных информационных ресурсов для трейдеров. Он пользуется популярностью среди тех, кто торгует фьючерсными и опционными контрактами, открывая доступ к актуальным данным по основным категориям:
- Фьючерсам на продукцию аграрного сектора, основной список которых доступен в разделе Agricultural;
- Энергоносители, включая биотопливо (этанол и рапсовое масло для дизелей), а также продукты переработки нефти собраны в каталоге Eenergy;
- Сведения для трейдеров, занимающихся фондовыми индексами как американскими, так и международными, находятся на странице Equity-index;
- Данные по валютным фьючерсам межбанковского рынка Forex можно найти в директории сайта FX Products также доступной из главного меню;
- Американские бонды и некоторые инструменты по ставкам размещены по адресу Interest Rates Products;
- Для торговцев цветными и драгоценными металлами предназначен раздел Metals Products.
Наряду с высоколиквидными активами, предназначенными для массовой торговли, есть сведения по опционам, недвижимости и даже весьма экзотическим контрактам на погоду – все, что может понадобиться трейдеру в повседневной работе на Чикагской бирже.
Кроме доступа с выбором по разделам, в каждом из них предусмотрен очень удобный способ поиска рекомендованных ссылок, позволяющий быстро найти самую важную информацию на сайте.
Это полезно как начинающим торговцам, желающим получить представление о различных торговых инструментах, так и опытным профессионалам. Доступ к данным совершенно бесплатный и открыт 24 часа в сутки.
Как выбрать брокера на сайте Чикагской биржи?
Российский рынок посреднических услуг в биржевой сфере далёк от совершенства – рядом со вполне достойными брокерскими компаниями и банками зачастую можно встретить непонятные фирмы, предлагающие очень сомнительный сервис. При этом считается, что найти партнёра для спекуляций на Чикагской бирже сложно, особенно с полной поддержкой на родном языке.
На сайте Чикагской биржи есть прекрасный раздел поиска брокеров (Find A Broker Directory), где по самым разным критериям, включая языки обслуживания и наличие демонстрационного доступа к торговой платформе, можно выбрать подходящую компанию. Руководство CME предупреждает о том, что данная информация предоставлена без проверки актуального статуса или соответствия требований регуляторов, данные о которых размещены по адресу национальной комиссии NFA.
На практике, полезными могут быть сведения о брокерах, разбитые на разделы:
- Клиринговые дома, которые занимаются непосредственно финансовыми транзакциями, собраны на странице Clearing Firms. Они не работают напрямую с частными трейдерами.
- Биржевые брокеры, аккредитованные на Чикагской бирже и имеющие статус Futures Commission Merchant, с которыми можно заключить договор на обслуживание;
- Представляющие брокеры Introducing Broker – небольшие компании, которые по правилам фьючерсного рынка обслуживают конечных клиентов и оказывают для них услуги фронт-офиса. Психология трейдинга.
Именно список представляющих брокеров имеет первостепенное значение для большинства частных спекулянтов, потому что через них и происходит торговля на Чикагской бирже у тех, кто не является крупной компанией или банком с миллиардными оборотами.
Выбор и анализ торговых инструментов
Главное, за что ценится сайт CME Group трейдерами – это наличие оперативной, полученной из первых рук информации о торговых инструментах, дающее возможность выбора и анализа. В отличие от многих других источников, предлагающих графики котировок, здесь можно найти данные в формате MS Excel и обработать их самостоятельно.
Информации много, но она хорошо структурирована. Сведения о торговых инструментах разбиты на несколько основных групп:
- Фьючерсные контракты на энергоносители и продукты их переработки. Эта категория активов является наиболее ликвидной на Чикагской бирже и включает в себя сырую нефть, природный газ, рафинированные продукты, биологическое топливо, уголь, электроэнергию и основные продукты нефтехимического производства. Они расположены по адресу Energy Products Home сайта, откуда открывается полное меню доступа. Тем, кто заинтересован в использовании для спекуляций или хеджирования опционов, может быть интересна ссылка на производные активы от энергоносителей.
- Национальные валюты и кроссы. Данная категория носит название FX Products Home главного раздела CME Group Products (страницы продуктов товарной биржи CME). Его назначение – поиск информации о спецификациях всех контрактов, информации прошлого дня и сведений об открытом интересе. Очень многие серьёзные трейдеры используют в своей работе именно эти данные, считая их наиболее объективными и отражающими настроение рынка.
- Контракты на фондовые индексы. Этот вид активов, сведения по которым можно найти на странице Equity Index Products Home не только открывает широкие возможности для спекулянтов, но и является одним из самых точных индикаторов рынка. Дело в том, что индексы отражают динамику котировок целых отраслевых групп, давая представление об экономических тенденциях. Очень часто бывает, что торговое решение по конкретному активу принимается на основании данных об изменении фондовых индексов.
- Фьючерсы на металлы и рудное сырье. Данные о них находятся по адресу Metals Products Home и также используются разными категориями трейдеров. Привлекательность металлов, помимо их высочайшей важности и особой роли в экономике, заключается в функции так называемого убежища от рисков. Например, железная руда необходима для тяжёлой промышленности и имеет зависимость в динамике цен от ситуации в машиностроении, а платина обычно дорожает с развитием химического производства. Но в периоды рыночной нестабильности закономерно растёт спрос инвесторов на серебро и золото. Независимо от применения этих металлов в технике, котировки и данные об открытом интересе по этим фьючерсам могут с успехом использоваться спекулянтами.
Одной из самых важных ссылок на сайте, серьёзно облегчающей жизнь трейдерам, можно назвать календарь событий Events Calendar, где в очень компактно, просто и удобно отмечены главные макроэкономические события, в том числе и самой биржи. Имеется возможность расширенного просмотра для получения более подробной информации, можно быстро сменить дату в календаре и узнать о будущих мероприятиях. Кроме того, имеются дополнительные фильтры, например, только для собственных событий биржи или отдельно для макроэкономики.
Все что нужно и ещё немного
Описать вкратце сайт Чикагской биржи довольно сложно – он содержит огромное количество полезной информации, которая необходима как начинающим трейдерам, так и опытным акулам рынка. Здесь есть котировки, сведения о маржинальных требованиях на каждый из торгуемых контрактов, данные обо всех деталях клиринга и даже обучающие интерактивные курсы с пошаговым руководством. Одним словом – все, что нужно спекулянту и даже ещё немного для самых взыскательных. Как торговать от уровней?
xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1ai
Чикагская товарная биржа CME, что это такое. Чем торгуют на бирже CME (чикагской бирже)
История
СМЕ Group в настоящее время
Материалы по теме
Говоря о биржевом мире Америки, многие трейдеры сразу представляют Нью-Йорк – место, где располагаются биржи NYSE и NASDAQ, а также мировой символ финансовой индустрии – Уолл-Стрит. Но в США есть и другой, не менее значимый биржевой центр – Чикаго. Именно в Чикаго находится основной центр срочной торговли – биржа CME (Chicago Mercantile Exchange – Чикагская торговая биржа), на которой торгуются наиболее ликвидные (в мировом масштабе) фьючерсные и опционные контракты как расчетного (например, фьючерсы на S&P), так и поставочного (фьючерсы на нефть WTI) характера. В этой статье мы расскажем о бирже CME – что это такое и какие возможности для инвестора предоставляет.
История Чикагской товарной биржи CME
В США XIX век ознаменовался появлением NYSE (в 1817 году.) и CME (в 1871 году), а также запомнился активным строительством железных дорог. Чикаго в то время являлся крупным железнодорожным центром, который соединял фермеров центральных штатов и крупные города востока США. Особую роль во взаимосвязи Чикаго и Нью-Йорка сыграл канал Эри, который выполнил роль драйвера развития Чикаго как центра торговли сельскохозяйственными активами. В результате развития данной взаимосвязи в Чикаго происходит активное открытие складов и появление множества товарных бирж, специализировавшихся на определенных видах сельскохозяйственной продукции.
Собственно биржа CME в ее текущем виде является объединением наиболее крупных товарных бирж того времени. Первоначально в Чикаго 1848 году появляется биржа CBOT (Chicago Board of Trade – Чикагская торговая палата), на которой торговались зерно и соя, а также продукты их переработки. А несколько позже, в 1874 году, появляется биржа CPE, на которой торговались яйца и масло. Причем после гражданской войны из состава CPE выделилась в отдельную структуру биржа The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яичная палата), которая в 1919 году переименовалась в CME и послужила базой для создания нынешней биржи CME Group.
Некоторое время спустя товарные биржи начинают появляться и в Нью-Йорке. Одной из наиболее значимых бирж подобного плана считается образованная в 1882 год NYMEX (New York Mercantile Exchange – Нью-Йоркская товарная биржа), на которой торгуется нефть сорта WTI. Причем NYMEX в 1994 году поглотила другую товарную биржу COMEX (Commodity Exchange of New York – Товарная биржа Нью-Йорка), образованную в 1933 году, на которой торговались фьючерсные контракты на металлы.
CME была переименована в CME Group после того, как биржа разместила свои акции на NYSE, проведя IPO в 2002 году на Нью-Йоркской фондовой площадке. В ходе IPO теперь уже CME Group привлекла 191 млн $. Еще одним знаковым событием становится объединение бирж CME и СВОТ в 2007 году. В 2008 году к CME Group примыкает NYMEX (которая, в свою очередь, принадлежит COMEX). Следующим этапом к данному конгломерату бирж присоединяется и канзасская биржа KCBT, специализировавшаяся на торговле пшеницей. Далее CME Group, для обеспечения стабильности электронной торговли, развивает мировую сеть офисов по всей планете, а затем открывает представительство в Европе – CME Clearing Europe. Также CME Group создает свой «командный центр» в США – CME Global Command Center. Таким образом и сформировалась CME Group, ставшая результатом консолидации товарных бирж и охватившая электронной торговлей весь мир.
Стоит отметить, что данный «мировой охват» стал возможным благодаря запуску в 1992 году на CME платформы Globex, которая позволяет проводить торги по рабочим дням недели круглосуточно с перерывом всего на один час. Благодаря такому графику в торгах могут участвовать трейдеры из различных временных поясов планеты. Кроме того, нельзя не отметить ряд фьючерсов, которые получили огромную мировую популярность – это фьючерсы на валюту и на фондовые индексы (в частности на индекс S&P500), а также их мини-версии.
Чикагская биржа СМЕ Group в настоящее время
Сегодня на СМЕ торгуются фьючерсные и опционные контракты на сельскохозяйственные культуры, энергоносители, фондовые индексы, валютные пары, процентные ставки, металлы, погоду и стоимость недвижимости в наиболее развитых регионах США, а также соответствующие опционы и активы внебиржевого рынка.
Рис. 1. Группы активов на CME
В среднем за день на СМЕ проходит объем торговли фьючерсными и опционными контрактами порядка 15 млн по всем активам (10 млн –фьючерсные контракты и 4 млн–опционы). Суммарное количество открытых позиций по фьючерсам и опционам составляет свыше 100 млн.
Рис. 2. Объем торгов на СМЕ
В наши дни сделки на СМЕ могут совершаться и из торгового зала (open outcry), который располагается в задании CBOT в Чикаго. Обороты сделок, совершенные подобным способом, превышают 1 млн контрактов.
Если рассмотреть спецификацию фьючерсного контракта на евро (один из самых ликвидных валютных фьючерсов), можно увидеть, что его размер равен 125000 евро, шаг цены составляет 0,0005, стоимость – 6,25 $, размер ГО для открытия позиции по данному фьючерсу равен 2750$. Но на СМЕ также торгуются E-mini контракты (представлены на наиболее ликвидные контракты всех групп активов), размер ГО по которым в два раза меньше и составляет для контракта на евро 1375$ (размер – 62500 евро, шаг цены – 0,0001, стоимость шага цены – 6,25$) и E-micro контракты, размер ГО по которым в 10 раз меньше базового фьючерса – 275$ для контракта на евро (размер – 12500 евро, шаг цены – 0,0001, стоимость шага цены – 1,25 $), что позволяет осуществлять торги подобными контрактами всем группам трейдеров.
Рис. 3. Спецификация фьючерса на евро на СМЕ
Вывод
Торги на СМЕ позволяют реализовывать различные стратегии, так как ликвидность практически стремится к абсолютному значению, а количество торгуемых активов весьма велико. Причем реализованы контракты как для крупных участников, так и для более мелких трейдеров (мини- и микро-контракты).
Материалы по теме:
Подробный видеокурс «Американский фондовый рынок»
17.07.2017
www.opentrainer.ru
Чикагская товарная биржа (CME)
Торговые залы Чикагской биржи CME знакомы даже тем, кто весьма далек от финансового рынка. Во многих голливудских фильмах, где биржевики куда-то бегут, что-то кричат, чего-то ждут или подают замысловатые сигналы руками. Это демонстрировался открытый голосовой аукцион, который проводится в «торговых ямах». Этот «знак» CME до сих пор культивируется финансовым учреждением, не смотря на то, что основной объем торгов переместился на электронные площадки. То дань традициям и создание условий особого участия в работе крупным игрокам рынка.
Фильм о трейдерах Чикагской товарной биржи
Предпосылки появления CME
В первой четверти XIX века в США был открыт канал Эри. Он был призван обеспечить простое и быстрое сообщение центральных штатов с восточными. Это дало сильнейший толчок к развитию двух городов Соединенных Штатов – Нью-Йорку и Чикаго. Последний являлся еще и крупным железнодорожным узлом, что автоматически сделало его связующим звеном между фермерами центральных регионов и крупными городами Восточного побережья. Уже к середине XIX века Чикаго стал крупнейшим в стране товарным рынком, на котором реализовывались древесина, кукуруза, мясо, пшеница и прочая продукция. Финансовая система города стала прогрессивно развиваться. Из-за сбоев в сообщении между частями страны, например, из-за размытых дорог перед торговцами встала проблема хранения. Чикаго «оброс» складами и стал крупнейшим зернохранилищем США.
Товарные биржи Чикаго и появление CME
Предлагаемые обстоятельства были просто идеальными для формирования товарных бирж. И они начали появляться. В 1848 году была открыта CBOT, а за ней и другие площадки для реализации сельскохозяйственной продукции. Такой очередной биржей в 1874 году стала CPE, на которой торговались яйца и масло, но торговцев не устраивали условия, порядок ценообразования и отсутствие контроля. Ей на смену в 1895 году открылась другая биржа Produce Exchange Butter and Egg Board для торговли данными продуктами, ранее она входила в структуру CPE и ее условия были более прозрачными. Но гражданская война и разногласия руководства уже через 3 года вызвали ее преобразование в самостоятельную площадку Chicago Butter and Egg Board. Именно она стала прообразом нынешней CME. Это современное название товарная биржа получила в 1919 году, когда управление решило расширить количество финансовых инструментов. В конце года на CME торговался лук и картофель.
На грани банкротства
CME является крупнейшей товарной биржей в мире, но, как это не странно, к 60-ым годам прошлого века она подошла на грани банкротства. Тому способствовали непродуманные эксперименты с вводом на рынок новых продуктов. Сначала это были фьючерсные контракты на сыр, яблоки и индейку, но объемы сделок оставляли желать лучшего. Затем были выведены такие активы как картофель и масло, поскольку спрос на них упал крайне низко. Затем Конгресс на уровне закона сделал запрет на торги луком (а это был максимально ликвидный на CME инструмент) с целью защиты прав производителя, в связи с подозрением на манипуляции по сделкам. Все эти неудачи по совокупности снизили функционирование биржи, практически, до нуля. Не за горами «маячило» закрытие CME. Но судьба распорядилась иначе.
«Реанимация» торгов на CME
Руководство Чикагской товарной биржи изыскивало любые возможности, чтобы продолжить работу. И случай не преминул сказаться. В 1966 году, благодаря счастливому стечению обстоятельств, на CME попал весьма успешный контракт. Это был фьючерс на мороженую свинину, из которой производится бекон. Это был первый в мире контракт на мясо в замороженном виде. Для его хранения были необходимы склады-холодильники. И тут же на биржу попадает еще один удачный контракт на скот. Этот фьючерс так же в каком-то роде был уникален на тот момент, поскольку товар не нуждался в складском хранении. Эти нововведения и еще некоторые другие помогли CME сдвинуться с места. Биржа вновь стала популярной, а членство в ней существенно подорожало: против 3 тысяч долларов в 1964 году до 8,5 тысяч – в 1965. К 1968 году стоимость подскочило рекордно – 38 тысяч долларов.
Прорыв 70-х
Пришедшее к руководству новое поколение в 70-х резонно считало, что масштабные обороты современной торговли требуют эффективных инструментов для хеджирования рисков по валютам. К 1972 году была подготовлена и открыта новая секция Чикагской товарной биржи - International Monetary Market (IMM). Это была первая в мире фьючерсная площадка на базовые валюты. Торги сразу же получили популярность, и пошли весьма активно. Расширению ассортимента активов финансовыми инструментами сопутствовало интенсивное развитие биржи. Это было поистине судьбоносное решение. Далее последовали другие инновации: фьючерсы на индекс S&P 500, контракты на ставки по евродолларам и концепция формата мини-контрактов. Биржевая активность на CME достигла уровня настоящего бума.
Электронные торговые системы
Запуск электронных торговых систем был заявлен на 1987 год. Многие трейдеры встретили эту информацию крайне критично, поскольку предполагали (и достаточно справедливо), что рынок будет расчленен на 2 части, и они потеряют много преимуществ. Но это был лишь экспериментальный запуск. В 1992 году появилась доработанная и осмысленная торговая сеть CME Globex. Но на тот момент она работала лишь как дополнение к открытым торгам во время, когда они физически закрыты. В 1998 году она прошла еще одну стадию доработки. Теперь это был единый пул трейдеров, кричащих в торговом зале и трейдеров, делающих заявки с системе. Все участники торгов стали равноправны. Многие трейдеры ушли из торгового зала, поскольку высокие ставки членства не дали никаких преимуществ. Сегодня CME Globex успешно функционирует, на ней проводится более 85% сделок.
Изменение статуса CME
Еще через два года руководство Чикагской товарной биржи решили разместить ее акции на фондовой бирже Нью-Йорка. Таким образом, CME стало первой биржей США, которая прошла процедуру IPO. В декабре 2002 года были размещены акции объемом $ 191 миллион. С тех пор Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc. существенно разрослась, поменяла название на CME Group, а ее ценные бумаги успешно торгуются до сих пор. Тикер – CME. Руководство использовала большую долю привлеченных денежных средств на инновационные мероприятия: внедрение новых технологий и расширение торговой сети. И это был верный ход, поскольку в ближайшие несколько лет торги заняли прочные позиции на электронных площадках. Трейдеры могли участвовать в сделках из любой точки мира, что привело к увеличению торгового оборота биржи, а, следовательно, к увеличению прибыли CME.
Формирование CME Group
Увеличение ассортимента фьючерсных контрактов, включение в работу финансовых инструментов и переход на электронные торги не стали последними внедрениями руководства CME. Их решения всегда были особенными. На этот раз был разработан проект по объединению организаторов различных торгов в целостную структуру под контролем Чикагской товарной биржи. Последовала череда создания совместных предприятий, процедуры поглощения и создание партнерств. В результате на сегодняшний день существует CME Group – крупнейшая консолидация индустрии трейдинга. Это по-настоящему супергигант.
Структура CME Group
Процесс слияния проходил весьма стремительно. После подписания соглашения между CME и CBOT за дело взялись регуляторы. Уже на следующий год в составе CME Group была товарная биржа Нью-Йорка NYMEX, а так же ее собственность - площадка COMEX. Добавились деривативны на металлы и энергоносители. Далее в состав CME Group попала канзасская биржа KCBT, профильным товаром которой является пшеница. Тогда же были открыты десяток офисов по всему миру, реализованы соглашения с BM&FBovespa и Reuters , запущен сервис для Европы CME Clearing Europe и создан центр управления CME Global Command Center. Таким образом, CME Group стала самой масштабной биржей во всем мире. Например, в течение прошедшего 2013 года на ней было проведено более 3 миллиардов сделок. Непосредственно на CME было осуществлено максимальное количество торгов – 1,4 миллиарда.
Инструменты на выбор: от британского фунта до соевых бобов
Начав с малого (масло и яйца) на сегодняшний день Чикагская товарная биржа располагает широким спектром инструментария: электронные формы через терминалы, открытые торги в зале, товарные и финансовые активы, расчетные, поставочные и мини контракты. На сегодняшний день для CME профильными считаются 4 типа активов:
• Традиционно, товарные контракты (по большей части молочная и животноводческая продукция).
• Ставки по процентам, ведущую позицию занимает евродоллар.
• Валюты государств G10 и развивающихся.
• Масштабный сектор срочного рынка – фондовые индексы. Существенную часть от всего объема сделок занимают две крайние позиции. Рассмотрим их подробнее.
Валюты государств G10 и развивающихся
В IMM товарной биржи CME торгуются более 3 десятков опционов и полусотни фьючерсных контрактов на валюты мира. Данные деривативы принято подразделять на валюты государств G10, валюты развивающихся государств и мини контракты. Последние из-за небольших объемов и небольших затрат очень востребованы трейдерами перешедшими на данные торги с Форекс. Ликвидность присуща далеко не всем контрактам, но, например, валюты группы G10 почти всегда торгуются без спредов, особенно в течение дневной сессии. За сутки через IMM проходят масштабные денежные объемы, порядка 100 миллиардов долларов США. Для сделок доступны многие валюты мира, в том числе и российский рубль, но основная доля приходится на канадский доллар, йены, евро и британский фунт.
Фондовые индексы
На CME торгуются срочные контракты на самые различные фондовые индексы. Все контракты имеют статус расчетных. Но наиболее востребованы Nasdaq 100 и S&P 500. Кроме этого, на CME представлены контракты на фондовые индексы других стран:
• Nikkei 225. Японский фондовый индекс, который включает в себя 225 предприятий из различных секторов.
• CNX Nifty. Индийский фондовый индекс, включающий в себя полсотни крупнейших предприятий из различных секторов.
• Ibovespa. Бразильский фондовый индекс, который включает полсотни максимально ликвидных компаний.
utmagazine.ru
Чикагская товарная биржа - это... Что такое Чикагская товарная биржа?
Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - это
Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - это
Функции Чикагской товарной биржи
1. Компания сырьевого рынка с помощью биржевого механизма:
прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи – биржевые спекулянты. Торговля на бирже обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания;
на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку продукта. Современная товарная биржа – это рынок контрактов на поставку продукта при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;
2. Выявление и регулирование биржевых цен.
Биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течении каждого дня ее работы, регистрацию валютного курса или ценных бумаг, цену биржевых товаров.
Котирование цен – это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.
Более подробно эту функцию мы рассмотрим ниже.
Отсюда виден еще один из компонентов фирмы рынка – стабилизация цен:
колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью – способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;
важный фактор стабилизации цен является гласность заключения концессии, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.
3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к торговле на бирже. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.
4. По прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли – покупка и продажа реального продукта.
5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и затраты на производство других, не только биржевых товаров.
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита.
Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа – одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение займов и сводит риск к минимуму.
7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами – арбитражная деятельность.
В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками торговли на бирже, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это Арбитражный суд или арбитраж.
8. Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.
9. Биржевое страхование (хеджирование) участников торговли на бирже от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, что бы покупатели и продавцы реального продукта по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.
10.Организация биржевых собраний для проведения гласных продаж с молотка, а именно:
- Компания биржевых торгов;
- разработка правил торговли на бирже;
- материально-техническое обеспечение торгов;
- квалифицированный аппарат биржи
Для компании торгов биржа прежде всего, должна располагать хорошо оборудованные "рыночным местом" (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.
Компания требует от биржи разработки и соблюдения строгих правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.
Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и т.д.
11.Разработка биржевых контрактов, которая включает:
- стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых торгов;
- стандартизацию размеров политических партий товаров;
- выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.
Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах.
12.Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.
Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - это
13.Информационная деятельность биржи.
Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.
Структура и деятельность Чикагской товарной биржи
Участвовать в совершении сделок на бирже могут мужчины старше 21 года, с хорошей репутацией и вновь принятые в ее члены по рекомендации двух других членов биржи. В течение 30 дней после своего избрания новый член биржи должен купить свое членство и внести вступительный взнос в Чикагскую ассоциацию торговли.
Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - это
Членами биржи являются отдельные лица, хотя организации могут быть зарегистрированы для совершения сделок через членов биржи. Например, компания может совершать соглашения от своего имени, если два руководителя являются членами биржи и зарегистрированы от имени этой компании.
В зависимости от категории членства член биржи может торговать всеми или отдельными видами товаров. Соответственно этому места на бирже различаются по стоимости и количеству голосов. Как правило, полное место, позволяющее осуществлять операции на всех питах биржи, дороже и имеет большее количество голосов по сравнению с местом «с ограниченным пространством действия». Основные категории членства на бирже следующие: FULL, AM, GIM, COM, IDEM и CRCE. Принадлежность к той или иной категории членства можно определить по одной из табличек, прикрепленных на рабочий пиджак члена биржи во время торговли.
Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) - это
Деятельность ЧТБ контролируется и регулируется Чикагской ассоциацией торговли, разрабатывающей правила и условия биржевой торговли. Ассоциация осуществляет свою деятельность под руководством Совета директоров биржи, состоящего из 24 членов.
В торговом зале биржи каждый рабочий день для совершения сделок собираются несколько сотен членов биржи. Фьючерсная торговля происходит в так называемых «ямах», отведенных для отдельных товаров. Наиболее активные «ямы» отведены для торговли сои-бобами, пшеницей, кукурузой, овсом, соевым маслом и мукой.
Каждая «яма» - серия ступенек, спускающихся вниз до уровня торгового зала. Верхняя ступенька занимается служащими биржи, в обязанности которых входит следить за изменением цен на бирже и передавать эти сведения в центр котировок, сообщающий эти данные на бирже. С более поздними месяцами поставки товаров торговцы располагаются на низких ступеньках, а с близкими - верхних, ближе к телефонам.
Предложения на бирже совершаются методом выкрика (open outcry), сопровождающимся подачей сигналов руками. Договора, заключенные в «ямах», должны быть сверены сторонами в течение 15 мин.
Источники статьи Чикагская товарная биржа - это
ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия Википедия
dic.academic.ru - энциклопедический словарь экономики и права
futures101.ru - Блог о фьючерсных контрактах и срочном рынке
refine.org.ua - образовательный центр
odiplom.ru - информационный сайт
forex2.info - аналитический сайт о валютный рынок
finchart.ru - сайт для интернет-трейдеров
trading-study.com - сайт для интернет-трейдеров
forum4trader.com - форум для трейдеров
abforex.ru - AB Forex Company - сайт для интернет-трейдеров
youtube.com - видеохостинг
images.yandex.ua - Яндекс картинки
Энциклопедия инвестора. 2013.
Смотреть что такое "Чикагская товарная биржа" в других словарях:
Чикагская товарная биржа — Chicago Mercantile Exchange … Википедия
Чикагская товарная биржа — некоммерческая корпорация, основные функции которой состоят в том, чтобы предоставлять пространство для торговли фьючерсами и опционами, собирать и распространять информацию о рынке, поддерживать клиринговый механизм и следить за исполнением… … Финансовый словарь
Чикагская товарная биржа — ЧМЕ Важнейший американский рынок фьючерсов и опционов. Биржа специализируется на сделках с валютой и продуктами животноводства. Она была основана в 1919 г. для торговли товарными фьючерсными контрактами; сделки с валютой стали проводиться с 1972… … Справочник технического переводчика
ЧИКАГСКАЯ ТОВАРНАЯ БИРЖА — (Chicago Mercantile Exchange, CME) один из .крупных американских рынков фьючерсов и опционов, специализирующийся на сделках с валютой, пиломатериалами, продуктами животноводства. Основана в 1919 г. Сделки с валютой проводятся с 1972 г. Около 60… … Внешнеэкономический толковый словарь
Чикагская товарная биржа — Некоммерческая корпорация, принадлежащая ее членам. Ее основные функции состоят в том, чтобы предоставлять пространство для торговли фьючерсами и опционами, собирать и распространять информацию о рынке, поддерживать клиринговый механизм и следить … Инвестиционный словарь
ЧИКАГСКАЯ ТОВАРНАЯ БИРЖА (ЧМЕ) — (Chicago Mercantile Exchange, CME) Важнейший американский рынок фьючерсов и опционов. Биржа специализируется на сделках с валютой и продуктами животноводства. Она была основана в 1919 г. для торговли товарными фьючерсными контрактами; сделки с… … Финансовый словарь
ЧИКАГСКАЯ ТОРГОВАЯ БИРЖА — (Chicago Board of Trade) крупнейшая в США товарная биржа, на которой ведется торговля фьючерсами и опционами, пшеницей, кукурузой, соей бобами, соевым шротом и соевым маслом, долгосрочными казначейскими обязательствами. Основана в 1848 г. Более… … Внешнеэкономический толковый словарь
Товарная биржа — Чикагская товарная биржа (англ. Chicago Mercantile Exchange) … Википедия
Биржа — (Bourse) Биржа это форма организации торговли для проведения регулярных торгов, продажи финансовых активов и контрактов Работа на бирже труда, спрос предложений и ценновая политика товарной биржи, деятельность фондовой биржи, валютные Лонднские и … Энциклопедия инвестора
Чикагская торговая палата — Координаты: 41° с. ш. 87° з. д. / 41.877821° с. ш. 87.632285° з. д. … Википедия
investments.academic.ru
Чикагская товарная биржа в терминале EXANTE
В предыдущих частях этого цикла мы рассказали о крупнейших фондовых биржах мира – Нью-Йоркской, NASDAQ, Лондонской. Но в терминале EXANTE среди 50+ доступных рынков есть и площадки другого типа, например, самая большая товарно-сырьевая биржа – Чикагская товарная (Chicago Mercantile Exchange, CME). В чем же ее отличие от фондовой биржи и почему она может быть интересна инвестору?
На фондовых биржах (stock exchanges) основными активами являются акции и некоторые другие ценные бумаги – облигации, паи фондов. Примеры таких бирж: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ, Лондонская фондовая биржа (LSE).
На товарно-сырьевых биржах (commodity exchanges) основными активами являются биржевые товары (природные ресурсы, сельскохозяйственная продукция) и деривативы на них (фьючерсы, биржевые опционы). Часто на таких биржах также ведётся торговля деривативами на валюты и фондовые индексы. Примеры товарно-сырьевых бирж: Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), LIFFE.
Существуют также смешанные биржи, где представлена торговля всеми типами активов. Пример такой биржи – Московская биржа.
Место CME в мировой экономике
CME – это мировая товарно-сырьевая биржа номер один. В отличие от фондовых бирж, её нельзя оценить по таким параметрам как суммарная капитализация или число компаний. Но можно оценить объём торгов, и он огромен. Месячный объём торгов на CME превышает $2T (триллиона) – больше, чем на любой фондовой бирже. Кроме того, это товарно-сырьевая биржа с самым широким ассортиментом активов.
Юридически CME входит в состав CME Group – конгломерата, который кроме CME включает NYMEX (New York Mercantile Exchange), CBOT (Chicago Board of Trade) и ряд более мелких бирж. NYMEX хотя и уступает CME по объёму торгов и ассортименту, но лидирует по торговле таким стратегическим ресурсом как нефть. Как результат, CME Group – это поистине грандиозная организация, которая лидирует в мировой торговле множеством активов: от деривативов на индексы и валюты до сельскохозяйственной продукции и энергоносителей. На товарно-сырьевом рынке CME Group занимает место, аналогичное месту NYSE Euronext на фондовом рынке. Впрочем, сегодня мы поговорим только об одном члене этого конгломерата – о самой CME.
Здание CME верно привычному чикагскому стилю деловой застройки. Строгие вертикальные линии, строгий монетарный капитализм, никаких нью-йоркских ярусов и реверансов к старине. На заднем плане справа – Willis Tower, самый высокий в США небоскрёб, который с 1973 по 1998 год был и мировым рекордсменом.
История
CME была основана в 1874 году для торговли сельскохозяйственной продукцией и сначала называлась Чикагской масло-яичной палатой. В силу специфики этих товаров (их не всегда можно быстро поставить), с самого начала работы биржи значительную часть сделок составляли не мгновенные покупки товаров (споты), а фьючерсы на них. В 1960-х годах ассортимент контрактов на бирже расширился: здесь впервые в мире стали торговать фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот. Но подлинная революция произошла в 1970–1980-х годах, когда на CME появились фьючерсы и опционы на национальные валюты (такие как доллар и йена) и на фондовые индексы (такие как S&P 500).
Как результат, биржа перестала быть чисто товарной в классическом смысле, затронув также валютный и фондовый рынки (через деривативы). Биржа стала популярной не только среди классических торговцев биржевыми товарами, но и среди спекулянтов, зарабатывающих на изменении цен широкого круга активов от зерна до валют. Впрочем, на CME по-прежнему сохраняется значительный упор на сельскохозяйственную продукцию.
Чем торгово-сырьевая биржа интересна онлайн-трейдеру?
В отличие от фондовых бирж, где тонка грань между “инвесторами” и “спекулянтами” (идёт круговорот всевозможных “бумажек”), товарно-сырьевые биржи по изначальному замыслу более “реальны” и менее “спекулятивны”. Их основное назначение – обеспечивать насущные потребности предприятий и целых стран в сырье, энергоносителях и пище. Акцию можно перепродать и сразу, и через много лет после покупки. Но бочку с нефтью или вагон зерна перепродать затруднительно. Единожды получив их, потребитель обычно использует их по прямому назначению. Поэтому для большинства сетевых трейдеров, если они не представляют интересы предприятий, нет смысла буквально покупать биржевые товары. Но интерес для них могут представлять деривативы на эти товары – фьючерсы и опционы. Их можно перепродавать так же, как и любые ценные бумаги. Кроме того, они бывают не только на нефть или зерно, но и на другие активы.
Легендарная «фьючерсная яма» на Чикагской товарной биржи. После 165 лет работы операционный зал был закрыт, и с середины 2015 все торги совершаются в электронном режиме.
Торговля фьючерсами и опционами таит в себе большие риски в сравнении с торговлей акциями, но и отдача от них может быть быстрой. Как правило, для успешной торговли этими активами требуется больший профессионализм трейдера, более хорошее умение оценивать риски. Торговля фьючерсами и опционами противопоказана тем, кто относится к рынку как к казино и надеется просто на удачу. Такой трейдер сразу оказывается в проигрышном положении перед профессионалами, которые используют математические методы для оценки выгодности вложений.
И конечно, при торговле деривативами на биржевые товары стоит помнить об их исконном назначении, иначе возможны неприятные курьёзы. Если вам не нужна во дворе дома цистерна с зерном, то вы должны вовремя перепродать фьючерс до поставки, либо убедиться, что он беспоставочный. Подробнее о поставочных и беспоставочных фьючерсах и опционах, а также о других особенностях этих активов можно прочесть на Википедии (фьючерсы, опционы).
Популярные активы на CME
Самый популярный на CME (и вообще в мире) фьючерс по обороту средств – это фьючерс на пару евро-доллар (EUR/USD). В день на CME заключается 186000 таких контрактов на общую сумму $25B (миллиардов). Плюс к этому на ту же пару заключается 33000 опционов. Суммарный месячный оборот по этим инструментам – более $700B в месяц, то есть значительная часть оборота всей биржи. На втором месте с небольшим отрывом идёт пара йена-доллар (JPY/USD): 132000 фьючерсов и 16000 опционов в день, более $500B в месяц.
По числу контрактов (но не по обороту средств) на CME лидируют фьючерсы и опционы на индекс S&P 500. В день на него заключается более 2M (миллионов) фьючерсов и опционов, месячный оборот средств – порядка $3B.
Среди сельскохозяйственных продуктов лидирует кукуруза. В день на неё заключается порядка 600000 контрактов на объём порядка 3B бушелей (100M кубических метров). В месяц это 3 кубических километра (!) на сумму порядка $5B. А в год – 40 кубических километров. Впрочем, большая часть этого объёма виртуальна: это перепродажи контрактов между трейдерами. Если бы все эти кубические километры кукурузы реально поставлялись потребителям, это многократно превысило бы возможности её мирового производства.
Пшеница, которая считается в России сельскохозяйственной культурой номер один, на CME существенно отстаёт: её продаётся втрое меньше (как по деньгам, так и по объёму): “всего лишь” один кубический километр в месяц, или более 10 кубических километров в год. Это опять-таки виртуальная цифра: реальный мировой урожай пшеницы составляет менее 1 кубического километра (порядка 1B тонн). Впрочем, если выложить в линию даже те зёрна, которые реально доходят до потребителя, то всё равно получится астрономическая длина в пару десятков миллиардов километров – больше диаметра орбиты Плутона.
CME и онлайн-брокеры
Большинство крупных онлайн-брокеров дают клиентам доступ на CME. Впрочем, работа с деривативами технически сложнее, чем работа с акциями. Некоторые известные терминалы вообще не поддерживают торговлю опционами и брокеры предлагают использовать терминал QUIK для торговли этим типом активов. Большинство из них имеют отдельный модуль Option Board (Option Trader и др), но он не всегда удобно реализован. Пример простой и удобной реализации опционной торговли – доска опционов в торговом терминале EXANTE.
Ещё одна сложность состоит в том, что многие брокеры для торговли акциями и деривативами требуют открытия отдельных счетов. Это характерно для американских брокеров, таких как Interactive Brokers. Но европейские брокеры, такие как EXANTE, обычно позволяют торговать всеми типами инструментов с одного счёта.
Комиссии при работе с CME и другими товарно-сырьевыми биржами могут радикально отличаться у разных брокеров: от нескольких рублей до нескольких долларов за контракт. У EXANTE максимальная комиссия составляет $1.5 за фьючерс или опцион на CME (но может быть и ниже при условии больших оборотов).
smart-lab.ru
Чикагская товарная биржа CME Group на рынке финансовых деривативов. Чикагская валютная биржа (Сhicago mercantile exchange)
Брокер ITinvest » Услуги » Рынки » Международные рынки » Срочные рынкиДоступные инструменты срочного рынка:
- CME: фьючерсы на валютные пары, биржевые индексы, сельскохозяйственные товары
- NYMEX: фьючерсы на сырье
- CBOT: фьючерсы на биржевые индексы, сельскохозяйственные товары
- COMEX: фьючерсы на драгоценные металлы
- ICE: фьючерсы на сырье, биржевые индексы, сельскохозяйственные товары
- CBOE: фьючерсы на биржевые индексы
- NYSE LIFFE: фьючерсы на биржевые индексы
Полный список инструментов можно получить на странице.
Информация о начальном ГО отображается в терминале и составляет от 500 до 9000 долларов США.
Торговые терминалы ITinvest для торговли на международных срочных рынках
Доступ к торгам осуществляется через все торговые терминалы и платформы ITinvest:
- Торговый терминал SmartX™.
- Специальный программный интерфейс SmartCOM для алгоритмической торговли.
- Web-кабинет и мобильные версии торгового терминала.
Время и режимы торгов
- Торговля на рынках CME Group осуществляется круглосуточно.
- ITinvest предоставляет клиентам доступ к торгам с 10.00 до 23.50 Мск.
- Поставка базисного актива по срочным контрактам, торгуемым через ITinvest, не предусмотрена.
Валюта расчетов
- Валюта цены и расчетов – доллары США.
- Затраты на сделку взимаются в долларах США.
Тарифы
Затраты клиента на совершение сделки составляют:
- 1,75 долл. США + сборы регуляторов и комиссия биржи (индикативная оценка общего размера комиссии для каждого инструмента).
- Брокер ежемесячно взимает 500 руб. за ведение счета при наличии сделок в отчетном месяце.
Доступ к торгам
Для получения доступа к торговле срочными контрактами на международных площадках требуется получение статуса Квалифицированный инвестор.
Информацию о процедуре получения статуса квалифицированного инвестора можно получить в Клиентской службе по тел. 8 (495) 933 32 32, 8 (495) 933 32 35, 8 (800) 200 32 35.
FAQ
Чикагская товарная биржа CME Group (Chicago Mercantile Exchange) – это крупнейшая американская биржевая группа по организации торгов срочными контрактами. На сегодняшний день CME - мировая площадка-лидер, которая позволяет российским инвесторам хеджировать риски в условиях недостаточной ликвидности на российском рынке. Чикагская фондовая биржа поддерживает высокую ликвидность сделок и их объем: годовой оборот на бирже составляет 3 миллиона контрактов на общую сумму порядка 1 квадриллион долларов США. Чикагская биржа отличается широким выбором срочных контрактов на различные классы активов: валюта, фьючерсы, ценные бумаги и т.д. На Чикагской валютной фьючерсной бирже торгуются более 50 фьючерсов и 30 опционов на мировые валюты.
Чикагская биржа отличается своей экспериментальностью и стремлением предлагать новый финансовый инструментарий под изменяющиеся условия финансового рынка и его потребности. CME является лидером международного рынка финансовых деривативов. На Чикагской бирже можно заключать опционные контракты на рынке деривативов в различных классах активов.
ITinvest является налоговым агентом по операциям на CME Group.
Налогооблагаемая база в долларах будет приводиться к рублям для расчета налога по курсу ЦБ на день получения дохода, формирующего налогооблагаемую базу.
В соответствии Регламентом брокерского обслуживания минимальная сумма средств для торговли на внешних рынках составляет 600 000 руб. или эквивалент 11 000 долл. США.
Зачисление средств для торговли на CME Group возможно следующими способами:
- Прямое зачисление/вывод долларов США на специальный долларовый счет в ITinvest для торгов на CME (ZF). При данном виде перевода/вывода средств будет взиматься комиссия за перевод, а также возможная комиссия третьих банков.
Комиссия Брокера за зачисление/вывод долларов США для торгов на CME Group составляет 1500 руб. (без учета возможных комиссий сторонних банков).
Срок перевода до 3-х суток.
- Перевод долларов США на счет ZF внутри брокерского договора.
В этом случае дополнительная комиссия не взимается.
Срок перевода до 1-х суток.
Клиенту предоставляется стандартный отчет брокера.
www.itinvest.ru
