БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ. Что такое фондовая биржа
Что такое фондовая биржа
Сейчас в мире существует около двух десятков солидных фондовых бирж. Крупнейшими являются Нью-Йоркская NYSE, и её подразделение NASDAQ. Последняя – американская биржа, она работает с акциями высокотехнологичных компаний.
Прославились биржи в городах: Токио; Лондон; Шанхай; Торонто; Франкфурт; Бомбей; Мадрид; Москва; Сан-Паулу; Гонконг; Йоханнесбург. А также знамениты в таких странах, как Индия, Бразилия, Корея, Швейцария, и на континенте Австралия.
Кратко об истории
Своё прошлое фондовые биржи черпают ещё с ХIII или ХIV века. Именно в то время она нужна была для торговли векселями. Согласно этим ценным бумагам, обязательство по выплате долга определённым лицом, продаётся другому человеку, который после получения векселя на руки, мог потребовать выплату средств.
Первый прототип современной биржи появился в Нидерландах в средине ХV века. В город Брюгге приезжали купцы со всей Европы, чтобы обменяться информацией делового характера, сведеньями о торговых взаимоотношениях, а также для скупки векселей. Но уже в начале ХVIII века финансовым центром становится Лондон и его Королевская биржа. Здесь уже встречались магнаты и финансисты для совершения сделок с государственными бумагами.
Биржа, её функции и структура
На сегодняшний день фондовая биржа – это специально созданная структура, являющаяся частью фондового рынка, которая осуществляет организованное и регулярное проведение операций с ценными бумагами.
Фондовая биржа реализует следующие задачи:
- предоставляет место для первичной и вторичной продажи финансовых инструментов;
- определяет равновесие цен;
- собирает свободные на теперешнее время средства и помогает осуществить передачу прав на их собственность;
- сопутствует открытому проведению торгов и огласке информации о месте и времени проведения;
- обеспечивает справедливость принятых на ней решений;
- даёт определённые гарантии на исполнение тех сделок, которые были согласованы в биржевом зале;
- разрабатывает нормы и стандарты поведения для всех участников торгов.
Множество операций, проводимых на бирже, дают возможность организациям и людям совершать сделки с различными финансовыми инструментами:
- акции;
- облигации;
- опционы;
- свопы;
- кредитные деривативы.
Но не любой финансовый инструмент может быть допущен к проведению торгов. Прежде чем получить допуск, они все проходят процедуру проверки на соответствие чётко установленным требованиям и стандартом. Для этой операции было введено определение листинг.
Каждая желающая организация имеет право выпускать собственные акции для продажи. Первоначальный выпуск в обращение ценных бумаг также, как и их погашение реализуется на фондовой бирже. Иногда приходится вносить изменения в структуру капитала, подобное мероприятие тоже не происходит без участия биржи.
Участники фондовой биржи:
- посредники. Это маклеры и брокеры;
- дилеры.
Дилером может выступать организация и частное лицо, которое является субъектом биржевых торгов. Они продают или покупают финансовые инструменты, в зависимости от сложившейся необходимости.
Брокер – это часто целая организация, которая непосредственно занимается торговлей ценными бумагами.
Маклеры – персонал биржи, посредники, которые торгуют, ведут устную регистрацию совершившихся сделок в центральном офисе. Он владеет информацией о скачках курсов на весь ассортимент ценных бумаг.
Сегодня существует масса биржевых трейдеров, которые знают, как на ней заработать. Они умеют высококлассно анализировать ситуацию, сложившуюся на финансовом рынке, и вовремя заключать выгодные для себя сделки. Простыми словами, это спекулянты, действующие самостоятельно и извлекающие прибыль от торговли на фондовой бирже.
На современном этапе развития, биржевые торги зачастую уже не привязаны к конкретным адресам, а проводятся через интернет при помощи интернет-трейдинга. Такие электронные торги уменьшают риски и издержки и увеличивают скорость их проведения.
Что такое фондовая биржа
ari-m.ru
Фондовый рынок и фондовая биржа. Виды рынков ценных бумаг. Как торговать?
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок или рынок ценных бумаг (англ. stock market, англ. equity market) – одна из основных частей финансового рынка, на котором происходит оборот ценных бумаг. Ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы.
Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой.
Для чего нужен фондовый рынок?
Применений у фондового рынка есть множество. Его используют разные люди с совершенно разными целями и интересами. Всего можно выделить 3 основных группы применения:
Предприниматели часто используют фондовую биржу для более эффективного ведения бизнеса. Так, именно здесь крупные компании продают свои акции и облигации, при желании бизнесмен может купить опцион или заключить фьючерсный контракт, тем самым минимизировав свои риски от внезапных колебаний на различные товары. Более детально обо всех этих ценных бумагах речь пойдет далее.
Наиболее традиционные участники фондового рынка – это инвесторы. Они приобретают ценные бумаги, что продают предприниматели, с целью заработка на этом. Инвестор ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и получить в будущем прибыль. Как правило, он делает долгосрочное вложение и не рассчитывают на слишком большую прибыль. Редкий инвестор может похвастаться доходом больше 50% от вложенных средств за месяц. Конечно, это касается лишь инвесторов на фондовой бирже, другие способы могут принести больший доход, само собой, при больших рисках.
В настоящий момент подавляющее большинство участников на фондовой бирже – это спекулянты. Они стремятся купить определенный актив дешевле, а продать его дороже, заработав тем самым на динамике. В отличие от инвесторов, спекулянтов не интересуют выплаты по ценным бумагам (дивиденды, проценты), их интерес – это динамика курса. При этом спекулянт может зарабатывать существенно больше инвестора, но в то же время у него возникает повышенный риск. Для заработка ему необходимо правильно предсказать, куда будет двигаться курс в будущем, после чего вложиться в соответствующий актив и попытаться на нем заработать.
Кто является участником фондового рынка?
Участниками фондового рынка являются:
- Эмитенты – те, кто выпускает (производит) на рынок ценные бумаги;
- Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
- Профессиональные участники рынка – частные лица и компании, для которых торговля на фондовом рынке является профессиональной деятельностью (дилеры, брокеры, трейдеры и пр.).
Какие виды фондовых рынков бывают?
Фондовые рынки имеют множество различных классификаций: по характеру размещения ЦБ, по форме организации (биржевые, внебиржевые), по видам ценных бумаг, по территориальному признаку, по видам сделок и т.д.
По характеру размещения ценных бумаг бывают:
- первичные фондовые рынки, которые занимаются размещением только новых ЦБ;
- вторичные – занимаются размещением ценных бумаг, уже бывших в обращении, третий и четвертый рынки.
С понятием вторичного фондового рынка тесно связано понятие фондовой биржи, ведь именно на ней спекулируют инвесторы и трейдеры. Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой является обеспечение нормального и юридически правильного обращения ценных бумаг, а также определение их рыночной стоимости.
Подробнее о фондовых биржах
Фондовые рынки также можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям:
- по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг частных компаний и т.д.
- по территориальному признаку — международный рынок, национальный рынок, региональный рынок;
- по видам предлагаемых и покупаемых ценных бумаг — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других производных ценных бумаг и т.д.;
- по биржевому критерию – биржевой и внебиржевой рынок;
- по сроку — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
- по отраслям и некоторым другим параметрам.
Что такое индексы фондовых рынков?
Индекс фондового рынка – это инструмент, который дает представление об общем состоянии цен на фондовом рынке, другими словами, он показывает, куда в целом движется рынок.
Индекс фондового рынка рассчитывается на базе некоторого количества акций – у разных индексов может быть разное количество составляющих его ценных бумаг, какой-то базируется на 10 ценных бумагах, а какой-то на 500 и более. А разные индексы одного и того же рынка дают возможность оценить его с различных сторон.
На мировых биржах обращается огромное количество акций, но для того чтобы понять, как в целом торговался фондовый рынок какого-либо иностранного государства, используют как раз соответствующий биржевой индекс, который показывает среднее значение движения большого количества акций, обращающихся на данной бирже (вместо того, чтобы просматривать результат торгов по каждой отдельной бумаге).
Есть ли в России фондовый рынок?
На российской сцене ключевыми игроками являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).
На ММВБ в основном торгуют акциями, а на РТС преимущественно фьючерсами и опционами.
Как регулируется российский фондовый рынок?
Базовым документом, закрепляющим основы законодательства о ценных бумагах, является Гражданский кодекс РФ, определяющий понятие ценных бумаг, их виды, требования к ним, субъекты прав, закрепленных ценной бумагой, общий порядок передачи и осуществления прав по ценным бумагам, особенности фиксации прав, вытекающих из бездокументарных ценных бумаг и их обращения.
Основным специальным актом, определяющим устройство и регулирующим фондовый рынок, является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Этим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Как торговать на фондовом рынке?
Важнейшим звеном на фондовом рынке выступает организатор торгов, благодаря которому, собственно и происходит купля-продажа ценных бумаг. Обычно организатором торгов выступает фондовая биржа. Как правило, фондовым биржам не нужны помещения: сейчас торговля акциями ведется в электронной форме.
Частные инвесторы не имеют прямого доступа к фондовому рынку. Торговля осуществляется через профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера.
Полезные ссылки по теме
Эксперты журнала FORTRADER
Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.
fortrader.org
Фондовая биржа - что это, суть, виды и ТОП-10 фондовых бирж
Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про фондовую биржу.
Сегодня вы узнаете:
- Что такое фондовая биржа;
- Список основных участников фондовых взаимоотношений;
- Как начать торговать на фондовой бирже.
Что такое фондовая биржа
Фондовая биржа – огромный рынок ценных бумаг, который возник с развитием экономики.
Первая фондовая биржа открылась еще в 17-ом веке, а сейчас на планете их функционирует более сотни.
Немного об истории и современном положении дел на фондовой бирже. Многие смотрели старые фильмы, где биржи представляли в виде больших залов, в которых носятся люди, выкрикиваются цены, и происходит постоянная торговля, сквозь шум и суматоху.
До 20-ого века так и было. Но с техническим прогрессом, все стали торговать сначала по телефону, а затем уже используя современные технологии. Сегодня биржа – определенное торговое пространство в сети, в котором происходит купля-продажа ценных бумаг.
Несколько слов о сути фондовой биржи. Это рынок ценных бумаг, и определяющее здесь слово именно «рынок». Здесь господствует спрос и предложение. И за ценами кроются реальные люди, которые формируют определенные позиции. Вы, наверное, видели графики цен на валюту/ценные бумаги/сырье. И вот нужно знать, что именно настроение людей и формирует цену на ту или иную бумагу.
Инструменты торговли на фондовой бирже
Основной товар фондовых бирж – ценные бумаги. В отличие от форекса, товарной биржи и сырьевой, здесь вращаются менее волатильные, но гораздо более прибыльные и стабильные финансовые инструменты.
Основными разновидностями ценных бумаг, которые торгуются на фондовой бирже, являются акции и облигации.
Акция – долевая ценная бумага, которая гарантирует предъявителю часть имущества и прибыли (если таковая имеется) организации.
Облигация – долговая ценная бумага, которая гарантирует выдачу указанной суммы.
Акции – более рискованный инструмент, и гораздо более волатильный. Изменение курса акций происходит от множества событий – от болезни одного из совета директоров, до внешней политики страны. Облигации же меньше подвержены переменчивости настроений покупателей, так как их выплаты не зависят от дохода компании, а лишь от того, стабильна ли она.
Еще есть производственные инструменты – фьючерсы и опционы. Но это уже для более опытных инвесторов и трейдеров, которые на этом «собаку съели».
Сравнивать Форекс рынок в общемировом понимании, и Фондовый, достаточно сложно.
С одной стороны, фондовая биржа обеспечивает выход и к валюте, и к сырью. Но давайте сравним фондовую биржу с форекс брокерами. С одной стороны, мы видим цельную, сложную торговую систему, которая не будет объяснять тебе что надо делать. С другой – обучающие мануалы и простота торговли.
Ну и соперник другой. На фондовой бирже вам придется соперничать с такими же игроками + брокером, который берет комиссию. Значит, надо выходить в +5-7% от комиссии, и это будет отличным показателем. На форексе же соперничаешь с заведением.
В остальном – все почти то же самое. Разные торговые инструменты, разные стратегии – но одна суть. Купил дешевле, продал дороже или продал дороже, купил дешевле.
Немного о терминологии. Все сталкивались с понятиями «быки» и «медведи». Это пошло именно с фондовой биржи.
Быки – те люди, которые ставят на повышение бумаг – покупают их. Это название произошло из-за аналогии с подъемом на рогах биржевых котировок.
Медведи – те, кто ставит на понижение ценных бумаг, то есть продает их. Медведь своими лапами придавливает рынок, заставляя его опускаться.
Противостояние быков и медведей – один из главных механизмов рынка ценных бумаг.
Помимо этих «животных», есть и другие: зайцы, волки, овцы и прочие. Эти название лишь характеризуют стиль и успешность торговли: зайцы делают много сделок, волки всегда на коне, а овец просто стригут. Никакой смысловой нагрузки о том, что совершается на бирже, они не несут.
Текущая ситуация на фондовом рынке такова, что подъем стоимости ценных бумаг происходит очень медленно и постепенно, зато падение происходит просто стремительно. Это следует учитывать при работе с бумагами.
Если раньше ценная бумага была именно «бумагой», то сейчас большинство акций и облигаций – лишь ячейки данных в компьютерах биржи. И передача прав на ценную бумагу – лишь очередная запись в базе.
Сейчас есть компьютеры и торговые терминалы. С помощью них можно сразу начать торговлю не выходя из дома. Теперь компании вместо того чтобы посылать своих маклеров (биржевых игроков), заставляют их торговать из офиса. На смену блокнотам и записям цен пришли удобные графики, которые строятся в автоматическом режиме. Это намного облегчило анализ движения рынка, тем самым упростив жизнь и новичкам.
Участники фондовой биржи
За деятельностью фондовых бирж внимательно следит Центробанк. Он является мегарегулятором, и одной из его функций является развитие рынка ценных бумаг.
Следует уяснить одно – стать участником торгов на фондовой бирже и легко и просто. С одной стороны, есть возможность обратиться к посреднику, заплатив ему комиссию. С другой – получить лицензию и стать полноценным участником.
Профессиональных участников можно разделить на следующие категории:
- Дилер – профессиональное лицо, осуществляющее торговлю от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цены покупки или продажи. Другими словами, дилер – самостоятельный торговец, который в торговой системе объявляет о том, что хочет купить или продать ценную бумагу за определенную цену.
- Брокер – профессиональный участник рынка, который осуществляют торговлю от имени и за счет своего клиента. По сути, брокер – посредник. Он получает указание от клиента: «купить акции предприятия А по цене 150 рублей и ниже на сумму 100 000 рублей». И он покупает, взимая комиссию, если найдет цену меньше. Торговля через брокера менее прибыльна, но реальна для людей, обладающих малым капиталом.
- Депозитарий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который занимается учетом передачи прав на ценные бумаги. По сути, у него хранятся все записи о переходах ценных бумаг.
- Расчетная палата – профессиональный участник рынка, который ведет учет всех сделок.
- Биржа – сама торговая площадка, на которой ведутся торги.
- Управляющий активами – лицо, которое по договору доверительного управления, может распоряжаться имуществом или деньгами своего клиента.
Главные функции фондовой биржи
Вопрос функций фондовой биржи можно разделить на две части: функции фондового рынка в целом и задачи фондовой биржи в частности. Начнем с первого вопроса, который является основополагающим для понимания задач биржи.
Функция фондового рынка – перераспределять средства. Если говорить простым языком, задача ценных бумаг – брать у тех, у кого много денег, и передавать тем компаниям, которые в них нуждаются.
В этом она схожа с банковской (кредитной) системой. Но разница лишь в том, что ценные бумаги являются более интересным финансовым инструментом с точки зрения инвестирования. А также более рискованным.
Из этого следует, что функции фондовой биржи – обеспечивать возможность торговли ценными бумагами.
Она достигается путем выполнения трех задач:
- Индикативная – оценка стоимости ценной бумаги. Сейчас эта функция отходит на второй план, уступая место рыночной оценке стоимости. Но когда-то именно биржа определяла, сколько стоит та или иная ценная бумага, и от этого уже зависела стоимость её среди трейдеров;
- Посредническая – создание необходимых условий для сотрудничества эмитентов, инвесторов и прочих категорий участников;
- Регулятивная – организация и надзор за торговлей на рынке ценных бумаг.
Но можно выделить одну и главную функция фондовых бирж – организация торговли ценными бумагами. Именно для этого создается огромный биржевой аппарат.
Важно помнить, что свой профессиональный вид деятельности фондовая биржа не может совмещать с другими. Нельзя организовывать торги и торговать, или осуществлять брокерские услуги.
Как начать торговать на фондовой бирже
Профессионально торговать на фондовой бирже очень непросто. Некоторые десятки лет ищут какой-то рецепт, который позволил бы им постоянно выходить в плюс, и в большинстве случаев не находят. Если вы хотите стать полноценным биржевым игроком, то стоит дважды подумать, прежде чем лезть в это пекло.
Но если не боитесь, вот пять шагов по тому, как стать настоящим трейдером:
- Выбор брокера. Пожалуй, один из самых легких, но ответственных этапов биржевой торговли. Нужно внимательно изучить рынок, посмотреть на брокерские условия, маржу, плечо и так далее. Кстати, у профессиональных брокеров есть свое кредитное плечо, как и в форексе;
- Установка торгового терминала. Вы выбрали брокера, оплатили первый взнос, теперь можете устанавливать на свой компьютер торговый терминал. Изначально он будет вам совершенно не понятен, поэтому советуем обратиться к консультантам брокера. Их работа состоит в том, чтобы помогать осваивать программное обеспечение. Рекомендуется вначале просто потыкать по кнопкам и понять, как это все работает;
- Открытие счета. Это чисто технический этап. Обращаетесь к брокеру – открываете счет и перечисляете на него деньги. Ничего сложного;
- Поиск подходящей стратегии – самый ответственный, сложный и убыточный (иногда прибыльный) этап. Стратегий торговли мы коснемся более подробно чуть позже;
- Полноценная торговля и фиксирование прибыли. На то, чтобы хотя бы выходить в ноль у вас может уйти от 1 недели активной торговли, до 1 года. Все зависит от ваших знаний, выбранной стратегии и психологической подготовки. Этот этап продолжается до момента, пока вы не перестанете торговать, или не закончатся деньги.
Вот и все легкие процедуры для того чтобы начать торговлю на фондовой бирже. Только следует помнить, что разница между обычной торговлей и прибыльной просто огромна. Если для того чтобы начать потребуется 2-3 дня, то чтобы выходить в плюс нужно будет потратить несколько полноценных лет и сотни часов за графиками, анализом и поиском своего стиля и своей стратегии.
Топ-10 самых крупных мировых фондовых бирж
Крупнейшие фондовые биржи мира – места, где больше всего совершается сделок с ценными бумагами. Оборот десятки лучших исчисляется в триллионах долларов.
Топ 10 самых крупных фондовых бирж:
- Нью-Йоркская фондовая биржа – заслуженное первое место. Капитализация такой биржи составляет более 16-ти триллионов долларов. Это самый большой показатель из всех. Более 3 000 самых разных компаний представлены здесь своими ценными бумагами. На протяжении нескольких лет является самой крупной торговой площадкой для ценных бумаг в обеих Америках.
- Токийская фондовая биржа –второе место. Одна из самых старых фондовых бирж, которая продолжает держать марку. По капитализации уступает Нью-Йоркской, но ориентирована больше на восток. Все самые крупные восточные компании размещают свои ценные бумаги именно там.
- Лондонская Фондовая биржа. Почти самая старая биржа, на которой преимущественно ведется торговля акциями. Более 50% мирового оборота акций приходится именно на Лондон;
- Шанхайская Фондовая биржа стремительно нагоняет своих конкурентов. Появившись в 90-ых годах прошлого века, она быстро развивается и привлекает китайские компании для размещения ценных бумаг. Самая быстроразвивающаяся биржа;
- Гонконгская биржа – уступает по динамике развития лишь Китаю. Сумела достичь столь высоких позиций благодаря слиянию с другими биржами;
- Биржа в Торонто – основная биржа для торговли сырьевыми и банковскими акциями различных стран. Несмотря на повальную популярность реализации своих акций в Лондоне, на Торонто приходится львиная доля северо- и южноамериканских акций;
- Франкфуртская биржа – самая старая. Капитализация на ней заметно ниже, чем на Лондонской, но это не мешает ей быть второй по обращаемости акций и производных инструментов;
- Швейцарская биржа – одна из самых консервативных торговых площадок. Привлекает игроков на ней теми же путями, что и сама страна – большой финансовой независимостью и неразглашением информации;
- Австралийская биржа – биржа для отдельного, обособленного континента;
- Корейская фондовая биржа – одна из самых молодых. Возникла в 2005-ом году, но уже сейчас может потягаться с мировой десяткой по объему и капитализации. До топ-3 ей далеко, но в топ5-7 закрепиться может.
Российские биржи не входят в топ-10 мировых из-за малой привлекательности для иностранных инвесторов. Но несмотря на это, и в России есть несколько крупных площадок.
Биржи России
Основные фондовые биржи России: Московская Фондовая Биржа и ФБСПб (Фондовая Биржа Петербурга). Помимо них, еще есть две средние площадки в этих же городах: Валютная Биржа Петербурга и Московская Биржа.
Московская Биржа является самой выгодной для новичков из-за низкого спреда – разницей между ценой покупки и продажи. Также большое количество финансовых инструментов и удобный торговый терминал позволят совершать сделки с меньшим риском, нежели в Петербурге.
На обеих площадках большинство компаний русские.
Инвестиции vs торговля. Что изучать для торговли и инвестиций на бирже
Мы подошли к самому многогранному и интересному вопросу, который каждому предстоит изучить самостоятельно. Здесь нужно только определиться с терминологией и некоторой справочной литературой.
Торговля на бирже – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг с целью получения прибыли. Это реальная торговля, по принципу «купи дешевле, продай дороже». Подходит для тех, кто хочет зарабатывать на бирже.
Инвестиции – вложение денежных средств с целью получения прибыли. Это более пассивный способ, когда мы покупаем акции либо облигации, и ждем пока нам с них будут капать проценты. Доходы чуть больше банковского депозита, но вкупе с повышением цены мы будем иметь приличный профит, который покроет инфляцию и приумножит средства.
Теперь о том, что можно изучить для торговли на бирже:
На самом деле, здесь подойдут любые интернет-мануалы, форумы биржевых игроков. Всю актуальную и свежую информацию о торговых стратегиях, сигналах, и прочих помощниках для торговли, можно найти в открытом доступе.
Но так как основная составляющая торговли – технический анализ, одна книга все же должна быть у каждого трейдера – Технический Анализ – Джек Швагер. Это отличный учебник, благодаря которому можно идеально разобраться в техническом анализе и с помощью графиков начать анализировать.
Также подойдет Александр Элдер – основы биржевой торговли. В этой книге дается понимание всех механизмов работы биржевого рынка и несколько не устаревающих стратегий.
Библия инвестирования – книга Бенджамина Грэхема – Разумный Инвестор. Прочитав её (важно, чтобы в последнем издании), можно будет не искать другие мануалы, и начинать вкладывать деньги. С этой книгой можно приумножить капитал в несколько раз буквально за 5-6 лет.
Заключение
Фондовая биржа – главный инструмент фондового рынка для организации торговли. Торги на фондовой бирже ведутся в основном ценными бумагами, а также производными инструментами. На некоторых биржах дополнительно проходят торги валютой и сырьем.
Для того чтобы новичку начать торговлю на бирже, потребуется воспользоваться услугами брокера, зарегистрировать счет, и внимательно изучить биржевую торговлю. Прежде чем начинать операции на бирже, следует подумать, хотите ли вы торговать или инвестировать. От этого будет зависеть то, что вы будете покупать, как часто, и сколько вообще получите прибыли от торговых операций.
1-mas.ru
ФОНДОВАЯ БИРЖА - это... Что такое ФОНДОВАЯ БИРЖА?
ФОНДОВАЯ БИРЖА ФОНДОВАЯ БИРЖА - в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий эту деятельность ни с какой иной, за исключением депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств (клиринговой деятельности). Ф.б. создается в форме некоммерческого партнерства. Организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг совершают операции на бирже исключительно при посредничестве ее членов.Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М. А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева. 2003.
- ФОНД ОБЩЕСТВЕННЫЙ
- ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Смотреть что такое "ФОНДОВАЯ БИРЖА" в других словарях:
Фондовая биржа — организованный и регулярно функционирующий рынок по купле продаже ценных бумаг: акций, облигаций и т.д. Фондовая биржа мобилизует и перераспределяет временно свободные денежные средства между компаниями, отраслями хозяйства и другими сферами… … Финансовый словарь
ФОНДОВАЯ БИРЖА — (bourse) Французское название фондовой биржи (stock exchange). Произошло от французского слова bourse (кошелек, богатство). Название the Bourse обычно относится к Парижской бирже, однако и другие континентальные рынки ценных бумаг известны под… … Словарь бизнес-терминов
ФОНДОВАЯ БИРЖА — (stock exchange) Институт, с помощью которого осуществляется торговля акциями компаний и правительственными облигациями. Первоначально биржа была зданием, где могли собираться торговцы и осуществлять торговлю либо путем ведения индивидуальных… … Экономический словарь
фондовая биржа — 1. Французское название фондовой биржи (stock exchange). Произошло от французского слова bourse (кошелек, богатство). Название “the Bourse” обычно относится к Парижской бирже, однако и другие континентальные рынки ценных бумаг… … Справочник технического переводчика
Фондовая Биржа — См. Биржа фондовая Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ФОНДОВАЯ БИРЖА — см. Биржа … Большой Энциклопедический словарь
Фондовая биржа — (stock exchange) биржа, специализированная на купле продаже ценных бумаг … Экономико-математический словарь
Фондовая биржа — (англ. stock exchange) в РФ некоммерческая организация, организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, кроме … Энциклопедия права
ФОНДОВАЯ БИРЖА — За деньги нельзя купить одного бедности. Тут нужно обратиться к помощи фондовой биржи. Роберт Орбен Маклер: человек, который перебрасывает ваши деньги из акции в акцию, пока они не исчезнут. Вуди Аллен Акционеры глупый и наглый народ. Глупый… … Сводная энциклопедия афоризмов
Фондовая биржа — фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий установленным требованиям. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия
dic.academic.ru
БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ Нью-Йоркская фондовая биржа. Это некоммерческая организация, принадлежащая 1366 ее членам и управляемая советом директоров. Доходы биржи формируются за счет сборов, уплачиваемых членами и представляемыми ими компаниями, и используются на оплату текущих расходов и улучшение технического оснащения биржи. Совет директоров состоит из занятого полный рабочий день и получающего заработную плату председателя, президента, вице-президента, 12 членов, представляющих "общественность", и 12 членов, представляющих биржу. Нью-Йоркская фондовая биржа специализируется на торговле ценными бумагами крупных хорошо известных компаний, поэтому получение листинга (допуска) на этой бирже рассматривается как привилегия. Другие фондовые биржи, например электронная система "Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам" (НАСДАК) и Американская фондовая биржа, специализируются на ценных бумагах новых, менее известных компаний, хотя некоторые крупные высокотехнологичные фирмы, подобные гиганту "Майкрософт", предпочитают котироваться в системе НАСДАК.Члены биржи. Обычно это сотрудники фирм, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, таких, как инвестиционные банки и брокерские компании. Компании, служащие которых входят в число членов фондовой биржи, принято называть организациями-членами биржи. Согласно Закону о торговле ценными бумагами 1934, эти компании должны удовлетворять определенным финансовым требованиям. Число членов биржи фиксировано и равно 1366, однако членство на бирже может "сдаваться в аренду" или продаваться за суммы, порой превышающие миллион долларов. Кроме того, члены биржи имеют право заниматься торговлей опционами или передавать права на эту торговлю другим лицам, продолжая при этом работать на рынке ценных бумаг. Члены биржи могут также выступать в роли "комиссионных брокеров", т.е. принимать заказы от клиентов и пытаться выполнять их по наилучшей цене; в роли "делателей рынка", которые постоянно имеют в наличии запас определенных ценных бумаг и готовы покупать их у клиентов; в роли "брокеров брокеров", стремящихся заключить сделки на лучших условиях от имени других брокеров, которые бывают чрезвычайно загружены и не успевают справляться со всеми делами. Допуск ценных бумаг к официальной торговле на фондовой бирже (получение листинга). С 1933 компании, ценные бумаги которых обращаются на национальных фондовых биржах, обязаны предоставлять заверенные независимыми аудиторами финансовые отчеты. Для получения листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже компания должна соответствовать определенным стандартам, касающимся ее финансовых показателей, размера (величины капитализации) и качества финансовой отчетности. Получение листинга имеет для компаний большое значение, так как привлекает к ним внимание инвесторов и способствует росту курса их ценных бумаг благодаря увеличению их ликвидности на бирже. Инвесторы, со своей стороны, лишний раз убеждаются в том, что компания соответствует всем требуемым условиям; кроме того, им часто бывает легче получить кредит под залог котируемых на фондовой бирже акций. Некоторые корпорации, однако, отрицательно относятся к требованиям Нью-Йоркской фондовой биржи о предоставлении финансовой информации и предпочитают котировать свои ценные бумаги в менее строгой, но технологически передовой системе НАСДАК. При решении вопроса о предоставлении компании биржевой котировки учитываются интерес инвесторов к компании, ее позиции в отрасли и перспективы развития отрасли в целом. Кроме того, прибыль компании за предыдущий год должна превышать 2,5 млн. долл., ее рыночная стоимость (капитализация) - 9 млн. долл., а стоимость ее материальных активов - 18 млн. долл. Для иностранных компаний существуют гораздо более строгие условия листинга; требуется, в частности, чтобы рыночная капитализация компании превышала 100 млн. долл. Если стоимость компании или число ее акционеров падают ниже установленного минимального уровня, компания может быть лишена биржевой котировки.Торговля. Сделки на Нью-Йоркской фондовой бирже обычно заключаются при личном контакте. Например, являющийся членом биржи брокер получает от клиента приказ на покупку 100 акций компании "Роки Маунтин эйрлайнз". Он идет на "торговый пост", который специализируется на акциях авиакомпаний, и запрашивает курс акций указанной компании, не сообщая о том, собирается ли он покупать или продавать. Если цена последней сделки продажи составляет 90 долл. за акцию (эта цена высвечивается на мониторах "торгового поста"), брокер может рассчитывать совершить сделку по цене, близкой к данной. Один дилер может предлагать купить акции по курсу 89 3/4, а другой дилер готов продать их по курсу 90 1/8; брокер, в свою очередь, может предложить цену покупки, равную 90, и если на это предложение никто не согласится, он совершит сделку с дилером, продающим акции по курсу 90 1/8. Дилеры записывают детали всех совершенных ими сделок, однако никакими документами не обмениваются. Высокая цена места на бирже и страх лишиться членства из-за нарушения условий соглашения служат надежной гарантией того, что сделка действительно состоится. Если она заключается по цене, отличной от предшествующей продажи, на мониторе появляется новая цена. При получении приказа на продажу акций компании "Роки Маунтин эйрлайнз" брокер также проходит через всю вышеописанную процедуру; услышав предложение купить акции по курсу 89 3/4, он может выдвинуть встречное предложение о продаже их по курсу 89 7/8 и, если его предложение никто не примет, продаст их по цене 89 3/4. Иногда к дилерам поступают приказы продать нестандартные по размеру партии акций, что достаточно трудно сделать, не объединив приказы на нестандартные партии в один приказ на продажу стандартной партии, равной 100 акциям. Обычно за исполнение нестандартных по размеру сделок дилеры требуют с клиента уплаты надбавки, так как им приходится дожидаться поступления других приказов на продажу нестандартных партий, чтобы продать данные акции. Кроме того, дилеры могут получать т.н. "ограниченные", или "лимитные", приказы на продажу ценных бумаг, в соответствии с которыми они должны продать акции сразу же, как только их цена достигнет определенного уровня. К дилерам поступают и приказы совершить "короткую" продажу, означающую, что клиент желает в определенное время в будущем продать акции, которыми он в данный момент не владеет. Необходимые для "короткой" продажи акции клиент может временно занять со счетов других клиентов, открытых у данного брокера. Если цена акций падает, клиент получает прибыль, поскольку, когда наступит время возврата взятых в ссуду акций, он сможет купить их дешевле; если же цена растет, клиент несет убытки. В 1980-х и 1990-х годах стоимость акций на фондовом рынке стремительно росла. Одним из факторов этого были значительные инвестиции представителей среднего класса, относящихся к поколению бума рождаемости и стремящихся накопить средства к моменту выхода на пенсию. Обычно эти инвестиции осуществлялись через т.н. "взаимные фонды", которые формируют инвестиционные портфели, состоящие из различных акций, что позволяет сглаживать отрицательные последствия колебаний курса акций какой-либо одной компании.НАСДАК и другие американские биржи. Некоторые фирмы не соответствуют условиям листинга Нью-Йоркской фондовой биржи. До 1971 сделки с акциями таких фирм совершались по телефону через сеть трейдеров внебиржевого рынка. В феврале 1971 Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам специально для организации такой торговли ввела в действие систему автоматизированных котировок НАСДАК. В отличие от Нью-Йоркской фондовой биржи, трейдеры, пользующиеся системой НАСДАК, не встречаются друг с другом для заключения сделки, а получают информацию о котировках на мониторы компьютеров и ведут торговлю по телефону. Трейдеры могут набрать на клавиатуре компьютера принятый в системе НАСДАК код акций того или иного эмитента, получить от фирмы, специализирующейся на торговле ценными бумагами, сообщение о котировках и по телефону передать свои предложения на покупку или продажу акций. В Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам входит около 6000 организаций, некоторые из них одновременно являются членами Нью-Йоркской фондовой биржи, т.к. большинство фирм стремятся присутствовать на обоих рынках. Совокупный объем торговли акциями в системе НАСДАК является одним из крупнейших в мире и сопоставим с суммарным объемом торговли на Нью-Йоркской и Токийской фондовых биржах. Хотя система НАСДАК изначально обслуживала фирмы, лишенные возможности получить листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, прогрессивные способы торговли сделали ее привлекательной для ряда крупных фирм высокой технологии. В частности, в системе НАСДАК ведется торговля ценными бумагами таких крупных американских компаний, как "Майкрософт", "Эппл", "Сан майкросистемз", "Интел" и "Эм-Си-Ай". Увеличившаяся популярность НАСДАК и обращение к ней многочисленных индивидуальных инвесторов обострили проблему надежности допущенных компаний, поэтому в 1996 условия допуска ценных бумаг были ужесточены. НАСДАК все более успешно конкурирует с Нью-Йоркской фондовой биржей, и не только из-за существенно менее строгих условий листинга, но и в силу явных технологических преимуществ системы. Система НАСДАК состоит из национального рынка и рынка ценных бумаг компаний с небольшой капитализацией. Мелкие фирмы, не соответствующие условиям листинга на национальном рынке НАСДАК, включаются в котировочный лист компаний с небольшой капитализацией. Вместе с тем акции многих компаний, до 1971 обращавшиеся на внебиржевом рынке, не котируются в системе НАСДАК. Как правило, это фирмы, финансовое положение которых не отличается стабильностью, поэтому их ценные бумаги, в той мере, в какой они вообще обладают ликвидностью, продаются и покупаются по телефону примерно так же, как это происходило на внебиржевом рынке до 1971. Некоторые из этих акций котируются на особом внебиржевом рынке Национальной ассоциации дилеров.Другие американские и канадские биржи. На расположенной в Нью-Йорке Американской фондовой бирже котируются, как правило, акции, которые не допускаются на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Условия листинга на Американской фондовой бирже не столь строги, как на Нью-Йоркской, и эта биржа традиционно рассматривается как рынок ценных бумаг растущих компаний, промежуточный между внебиржевым рынком и Нью-Йоркской фондовой биржей. После 1971 значительная часть этого рынка была захвачена системой НАСДАК, так что объем торговли на Американской фондовой бирже существенно сократился и составляет лишь небольшую долю от объема торговли на других рынках. В США функционирует несколько региональных фондовых бирж, которые находятся в Чикаго, Лос-Анджелесе, Филадельфии, Бостоне и Цинциннати. Совокупный объем торговли на этих биржах существенно уступает объему торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже или в системе НАСДАК. Все региональные биржи связаны между собой через электронную Межрыночную торговую систему. Кроме НАСДАК, существуют еще несколько других компьютерных систем торговли, таких как "Инстинет" и "Позит". Канадский фондовый рынок представлен тремя крупными биржами в Торонто, Монреале и Ванкувере. Основным финансовым центром страны считается Торонто; некогда влиятельная биржа в Монреале на протяжении 1980-х и 1990-х годов постепенно приходила в упадок из-за опасений инвесторов в связи с усилением сепаратистских настроений в провинции Квебек. Вместе с тем ценные бумаги многих канадских фирм котируются на американских биржах. Крупная и весьма спекулятивная фондовая биржа в Ванкувере является центром торговли акциями горнодобывающих и геологоразведочных предприятий.Токийская фондовая биржа. Это одна из трех крупнейших бирж мира и по объему торговли успешно конкурирует с Нью-Йоркской фондовой биржей, которую она в 1990 при объеме продаж в 1,2 трлн. долл. даже превзошла. Торговля облигациями ведется в Токио с 1870-х годов, а указ об учреждении Токийской фондовой биржи вышел 15 мая 1878. Акции крупнейших торговых компаний Японии, называемых "дзайбацу", начали обращаться на бирже в конце 19 в. Незадолго до окончания Второй мировой войны фондовый рынок временно перестал функционировать, а когда торги возобновились, он уже регулировался рядом законов, принятых во время американской оккупации Японии, среди которых особое место занимает Закон о ценных бумагах и биржах 1948. В 1949 были вновь открыты фондовые биржи в Токио и семи других городах страны. Акции крупнейших компаний котируются в рамках т.н. "первой секции" биржи. В разных местах торгового зала первой секции ведется торговля наиболее активно продаваемыми и покупаемыми акциями 150 эмитентов, сгруппированных по отраслям: в одном месте торгуют акциями автомобильных компаний, в другом - компаний электронной промышленности и т.д. Торговлей занимаются служащие фирм-членов биржи, которые передают приказы на покупку или продажу "брокерам брокеров", заключающим сделки непосредственно друг с другом. Акции всех прочих компаний продаются и покупаются через введенную в действие в 1982 электронную систему, называемую компьютерной системой передачи и исполнения приказов. Включение акций в котировочный лист производится с одобрения Токийской фондовой биржи и министерства финансов; акции могут быть лишены листинга, если компания-эмитент перестает удовлетворять соответствующим требованиям. Для Токийского фондового рынка рассчитываются два основных индекса курсов акций - "Никкей" и "ТОПИКС". Внебиржевой фондовый рынок начал функционировать в Японии в 1990-х годах и по своим характеристикам сходен с электронной системой НАСДАК. Число фирм-членов Токийской фондовой биржи превышает сотню; некоторые из этих фирм - крупные международные компании по работе с ценными бумагами и инвестиционные банки, такие, как "Морган Стэнли", "Соломон бразерс" и "Джардин Флеминг". Что касается японских фирм-членов биржи, то они, как правило, имеют большое сходство с универсальными американскими инвестиционными банками, причем несколько крупнейших фирм такого рода фактически контролируют фондовый рынок. На Токийской фондовой бирже ведется также торговля опционами, фьючерсными контрактами и облигациями.Лондонская фондовая биржа. Эта биржа, официально именуемая Международной фондовой биржей Великобритании и Ирландии, является крупнейшей в Европе. Будучи некогда ведущей биржей мира, в настоящее время она по объему торговли уступает системе НАСДАК, Нью-Йоркской и Токийской биржам. Вместе с тем она остается одной из крупнейших бирж по числу компаний, котирующих на ней свои ценные бумаги, причем в котировочном листе Лондонской фондовой бирже присутствует больше иностранных компаний, нежели у любой из трех крупнейших бирж мира. Лондон является важным международным финансовым центром, играя ключевую роль в торговле валютой, международном банковском кредитовании и торговле облигациями, деноминированными в иностранных валютах. После проведенной в 1986 реорганизации, прозванной "большой рывок", Лондонская биржа претерпела кардинальные изменения. По примеру НАСДАК была создана электронная система информации "Биржевые автоматизированные котировки", а торги, в ходе которых брокеры непосредственно общались друг с другом, ушли в прошлое. Банки и другие крупные финансовые организации оборудовали собственные торговые помещения. Сделки все чаще стали совершаться не при посредничестве дилеров, находящих покупателей для клиентов-продавцов, а между индивидуальными инвесторами и "делателями рынка" - фирмами, владеющими значительными пакетами акций. Торговля фьючерсными контрактами и опционами ведется на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов.Другие европейские рынки. Рынки ценных бумаг, находящиеся на территории Европейского Союза, в 1990-х годах стали более единообразными. Изменения в правовых положениях, разрешившие зарегистрированным в какой-либо из стран союза фирмам заниматься торговлей на фондовом рынке других его стран, и создание электронных торговых систем способствовали существенному усилению конкуренции между биржами.Франкфуртская фондовая биржа. Несмотря на то, что масштабы немецкой экономики значительно превосходят масштабы британской, Франкфуртская фондовая биржа по совокупной стоимости котируемых ценных бумаг существенно уступает Лондонской. Многие немецкие компании не котируют своих акций на бирже, и только банки, при посредничестве брокеров в торговом зале биржи, активно занимаются куплей-продажей ценных бумаг по поручениям своих клиентов. Хотя для наиболее ликвидных акций существует активный и постоянный рынок, по некоторым ценным бумагам котировки устанавливаются всего лишь один раз в день.Парижская биржа. На нее приходится более 90% всех операций, совершаемых на французском фондовом рынке, а по совокупной стоимости обращающихся акций Парижская биржа приближается к Франкфуртской. Введенная в действие в 1989 электронная система торговли полностью заменила торги в зале биржи.Швейцария. Благодаря огромному значению, которое имеет финансовый сектор в экономике Швейцарии, фондовый рынок в этой небольшой стране отличается сравнительно большими размерами. Ведущая биржа находится в Цюрихе, а на фондовом рынке доминируют несколько крупных фирм. Некоторые швейцарские банки входят в число основных участников торговли на фондовых рынках мира. Волны приватизации 1980-1990-х годов активизировали фондовые рынки других европейских стран, а экономический рост в Южной Европе привел к повышению значения и укрупнению фондовых бирж в странах этого региона. После краха социализма в 1989 фондовые биржи появились и в странах Восточной Европы, однако результаты функционирования этих рынков не смогли быстро оправдать возлагавшиеся на них надежды.Азиатские и другие развивающиеся рынки. Фондовые рынки Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и Сингапура сформировались под влиянием стремительного экономического роста во второй половине 20 в. Фондовые биржи давно существуют в таких азиатских странах, как Индия, Пакистан, Малайзия и Таиланд. Экономические успехи, достигнутые этими странами в 1990-х годах, нашли свое отражение и в развитии фондовых рынков. Либерализация экономики стран Латинской Америки и Африки также способствовала расширению фондовых рынков в этих регионах. В 1990-х во многих странах мира были смягчены ограничения на покупку акций национальных компаний иностранцами. В условиях усиливающегося процесса глобализации экономики все чаще крупными инвесторами на развивающихся фондовых рынках становятся взаимные фонды, управляемые американскими и европейскими инвестиционными банками и другими финансовыми компаниями.Энциклопедия Кольера. — Открытое общество. 2000.
- БИРЖА ФОНДОВАЯ
- МАРКЕТИНГ
Смотреть что такое "БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ" в других словарях:
БИРЖА ФОНДОВАЯ — рынок ценных бумаг, таких, как акции и облигации, и других финансовых инструментов. Акции предоставляют право на часть собственности продающей их компании, тогда как облигации являются свидетельством ссуд, предоставленных выпустившим их компаниям … Энциклопедия Кольера
Биржа — (Bourse) Биржа это форма организации торговли для проведения регулярных торгов, продажи финансовых активов и контрактов Работа на бирже труда, спрос предложений и ценновая политика товарной биржи, деятельность фондовой биржи, валютные Лонднские и … Энциклопедия инвестора
Биржа — У этого термина существуют и другие значения, см. Биржа (значения). В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнен … Википедия
Биржа (значения) — Термин биржа может означать: В экономике и финансах Биржа организация, обеспечивающая регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Товарная биржа постоянно… … Википедия
Инфраструктура — (Infrastructure) Инфраструктура это комплекс взаимосвязанных обслуживающих структур или объектов Транспортная, социальная, дорожная, рыночная, инновационная инфраструктуры, их развитие и элементы Содержание >>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Вторичный рынок — (Resales) Понятие вторичного рынка, вторичный рынок ценных бумаг Информация о понятии вторичного рынка, вторичный рынок ценных бумаг Содержание Содержание Вторичный рынок ценных бумаг Общая характеристика вторичного рынка Развитие в области РЦБ… … Энциклопедия инвестора
Товар — (Product) Определение товара, виды товаров, продажа товара информация об определении товара, поставка и продажа товара, виды товаров Содержание Содержание Определение Нетрадиционное определение Юридические определения Этимология Качество Свойства … Энциклопедия инвестора
Насдак — Nasdaq Год основания 1971 Ключевые фигуры Роберт Грейфелд (президент и исполнительный директор) [1] Тип … Википедия
Фондовый рынок — (Stock market) Фондовый рынок это рынок ценных бумаг Фондовый рынок: понятие, структура, ценные бумаги, мировые рынки США и России Содержание >>>>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
dic.academic.ru
