Проиграть на бирже не просто, а очень просто. Как не проиграть на бирже

Проиграть на бирже не просто, а очень просто :: Экономика

Массовый FOREX обыватели часто сравнивают с казино, причем дилинговые центры не особо стремятся такое сравнение опровергнуть. Процент тех, кто "поплавал" вместе с курсами основных мировых валют и сильно разочаровался, весьма велик

"Играть на бирже не просто, а очень просто!". Примерно так звучит известная реклама, призывающая россиян окунуться в загадочный и "жутко прибыльный" мир валютных спекуляций на рынке FOREX. И многие откликаются на призыв. Достаточно ввести названый термин в любую поисковую систему Интернета, чтобы поразиться масштабам популярности этого "увлечения". Что, в общем-то, и не удивительно: кто ж не захочет вот так запросто преумножить свои капиталы? Впрочем, процент тех, кто уже "поплавал" вместе с курсами основных мировых валют и, мягко скажем, сильно разочаровался, также весьма велик. Эти "утопленники" (вместо вожделенной прибыли заработавшие серьезные убытки) не скупятся на уничижительные "комплименты", самый невинный из которых – "мошенничество".

Сам по себе FOREX (Foreign Exchange Market) – вполне солидный финансовый рынок: система региональных валютных рынков, взаимодействующих между собой. Иными словами, это международная биржа, на которой различные мировые банки покупают и продают деньги для собственных и клиентских нужд. По большому счету, только они и имеют сюда доступ, выполняя заказы клиентов, а также выступая посредниками для желающих подзаработать на курсовых колебаниях. Самостоятельно даже солидная брокерская контора, а тем более частное лицо, на FOREX выйти не могут. Чтобы принять участие в торгах, необходимо заключить соответствующий договор напрямую с кредитной организацией или воспользоваться услугами специального дилингового центра, подавляющее большинство которых существует при тех же банках. А пытаться наращивать личный капитал путем спекуляций на валютном рынке можно двумя путями: либо доверить свои финансы профессиональному брокеру, либо самому выступить в роли трейдера в одном из многочисленных дилинговых центров. Именно такая система и называется "массовый" FOREX. В России первый легитимный дилинговый центр, по данным компании "Форекс Клуб", был создан в 1995 г., то есть ровно 10 лет назад. "В 1995 г. участниками российского FOREX были сотни человек. Сегодня их число превышает сотню тысяч, а ежедневный объем достигает $2 миллиардов", – говорит основатель "Форекс Клуба" Вячеслав Таран.

Дилинговые центры работают по принципу маржинальной торговли. Поскольку частному лицу, в большинстве случаев, оперировать на международном рынке небольшими суммами смешно, абсолютно бессмысленно, да и просто невозможно, банком предоставляется клиенту специальный кредит ("кредитное плечо"), в десятки раз превышающий сумму внесенных им средств (депозита). При этом в случае, если приобретенная на этот "кредит" валюта пошла в рост и клиент оказывается в выигрыше, сумма его первоначальных вложений может увеличиться в разы, а в случае проигрыша человек расстается только с собственными деньгами. И именно это, по словам доцента кафедры фондовых рынков и рынка инвестиций Высшей школы экономики Александра Аршавского, привлекает новоявленных трейдеров: "Людей прельщает идея торговли с рычагом, с плечом, когда человек вкладывает своих средств значительно меньше, нежели те средства, которыми он может оперировать на рынке. Если, допустим при рычаге 1:10 человек вкладывает $100, то на рынке может оперировать $1000. И если выиграет – выиграет $1000, если же проиграет – проиграет только $100". Тонкость, однако, заключается в том, что получить прибыль при таких ничтожных суммах практически нереально. Когда речь идет о денежных массах огромного объема, малейшее колебание курса в невыгодную для игрока сторону целиком "проглотит" весь его депозит. И даже небольшой доход может быть съеден комиссионными, которые берет за свои услуги дилинговый центр. "На любом рынке должна быть какая-то минимальная операционная масса, которая будет для вас эффективна и доход от которой, по крайней мере, покроет все комиссионные издержки", – говорит Александр Аршавский. Так что выходить на FOREX имеет смысл только с достаточно большими деньгами.

Подогревает интерес к массовому FOREX и активная пропаганда со стороны дилинговых центров. Не отрицая наличия определенного риска и того, что выиграть на FOREX удается, на самом-то деле, единицам, они всячески подчеркивают доступность этого рынка практически для всех граждан и его "заурядность". Мол, достаточно пройти месячный курс подготовки и немного попрактиковаться на виртуальных площадках, чтобы попробовать свои силы в реальных валютных операциях. Как уверяет один из самых известных специалистов в этой области Александр Элдер, проще сказать, кому не стоит подходить к рынку – тем, у кого есть "история с потерей личного контроля", то бишь заядлым игрокам, алкоголикам и наркоманам. Образовательного же ценза не существует вовсе. "Успешные игроки не всегда обладают образованием. Успешные люди, вообще, как правило, эксцентричны, они не живут по традиционным сценариям", – отмечает Элдер. "FOREX – обычный бизнес, – поддерживает коллегу Вячеслав Таран. – Статистика успешности здесь эквивалентна статистике успешности в любом другом бизнесе. Только 2% компаний в малом и среднем бизнесе за 10 лет работы становятся успешными, остальные разоряются. В нашем центре 8% игроков успешно играют от 1 до 2 лет". Не удивительно, что массовый FOREX обыватели часто сравнивают с казино, тем более что сами дилинговые центры не особо стремятся такое сравнение опровергнуть. Скорее, наоборот. Они только усиливают эти ассоциации, искренне и, в общем-то, конечно, правильно предупреждая клиентов не играть на последние, а тем паче заемные средства и всячески подчеркивая важность эмоционального контекста игры на FOREX.

Ободряемые такими напутствиями, новички рынка иногда, действительно, выигрывают... поначалу. Но в большинстве случаев брошенные, как котята, в сложнейшие условия, они очень быстро остаются без денег. Потому что рынок этот гораздо сложнее, чем кажется. "Совершение операций на этом рынке высокодоходное но и высокорискованное, – подчеркивает Александр Аршавский. – Чтобы достаточно успешно играть на FOREX, необходимо хорошее знание макроэкономической ситуации и достаточно оперативное реагирование на малейшее изменение, потому что этот рынок подвержен буквально ежесекундному изменению. Приобрести подобные знания за месяц невозможно. А неподготовленный человек на FOREX всегда проигрывает, и может проиграть достаточно много. На всех этих кратковременных курсах учат каким-то азам аналогичным стандартному институтскому курсу фундаментального и технического анализа, дают некие основы и показывают технологию работы на рынке FOREX, после чего человека выпускают в свободное плавание. Он знает какие-то общие заповеди и на них ориентируется: доллар вверх – рубль вниз, цена на нефть упала – что-то взлетело... Вот он на это и реагирует – на некие стандартные ситуации. А на реальном рынке, конечно, все работает по-другому. Даже профессионалы проигрывают, что же говорить о начинающих. В казино, на мой взгляд, вероятность выигрыша для начинающего и то выше, чем на FOREX".

Тем не менее, российский рынок FOREX приобретает все более цивилизованные черты и говорить о поголовном мошенничестве здесь не приходится. Если подобные услуги предлагает, например, солидный банк, скорее всего, это вполне надежно. Так что если есть в запасе свободные (и немалые) деньги, а натуре присуща склонность к риску – дерзайте. Предварительно тщательно выбрав посредника.

utro.ru

О чем следует думать, играя на бирже. Азарт против расчета

О чем стоит думать, играя на бирже?

О везении, риске и азарте

Большинство людей теряют свои первые вложенные в биржу деньги. На этот счет есть исследования, да и вы можете прочитать об этом на любом трейдерском форуме. Может быть не в полном объеме, но часть денег сгорает точно. Лично мне неизвестны такие самородки, кто сразу же преумножил свои средства, действуя по везению, наитию, чутью и здравому смыслу. Все эти качества, конечно, важны, но опыт важнее всего.

Конечно, есть люди, которым везёт. Есть даже люди, которым везёт чаще других. Но случайный заработок отличается от постоянного тем, что постоянный можно прогнозировать и планировать. Удача же пока не изучена, по крайней мере я не видел достойных доверия научных работ.

Риск в чистом виде не может быть оправдан, пока не подкреплен расчетом. Более того, доход в случае выигрыша должен превышать расход в случае проигрыша в тоже количество раз и больше, чем сама возможность проиграть. Например, если ваш шанс на победу 10 процентов, а риск проиграть 90 процентов, то в случае победы вы должны выиграть минимум в 9.1 раз больше, чем проиграете. При таком подходе, сыграв 10 игр при ставке в 100 рублей, вы 9 раз проиграете (потеряете 900 рублей) и один раз выиграете (получите 910 рублей) и выйдете в плюс. Впрочем, это будет уже не риск, а точный расчет, основанный на положительном математическом ожидании и длинной дистанции.

Азарт же заставляет людей перестать думать о цифрах, и играть, рассчитывая на удачу, проявление высших добрых сил и прочих факторов, которыми люди управлять не могут. Азарт может помочь вам выиграть, но не поможет вам зарабатывать изо дня в день.

О длинной дистанции и важности расчета

Свой заработок вы должны планировать в длинной дистанции. Вы должны исходить из того, сколько вы планируете зарабатывать за месяц или за год, даже если игра на бирже для вас пока просто эксперимент. Сразу привыкайте к правильным стратегиям – иначе риск, азарт и непродуманные действия пустят вас по миру.

Торгуя на бирже, вы должны быть готовы к тому, что иногда вы будете терять деньги изо дня в день. Бывает такое, что ваша сделка не срабатывает неделями. Бывает такое, что за один день вы можете совершить сразу десятки успешных сделок и неплохо увеличить свой капитал. Но стабильности в любом случае не будет. Сегодня вы выиграли, завтра проиграли. Неделю ничего не происходит – ваш баланс то увеличивается, то уменьшается. Но вы должны мыслить месяцами – не отвлекаться на сегодняшний результат, не торопиться, не совершать поспешных сделок, не рисковать. Ваша задача – выйти в конце месяца в плюс по сравнению с началом. Это и есть длинная дистанция при заработке. В бизнесе длинная дистанция растягивается на годы. В политике – на десятилетия. А вам стоит просто свыкнуться с мыслью, что результат дня ничего не решает. И результат недели тоже.

О том, что каждая сделка должна базироваться на положительном математическом ожидании

Поясню на примере:

Вы решили заработать на броске монетки. Вы договариваетесь с другим игроком, что если выпадет орел, он платит вам рубль. Если выпадет решка – вы платите рубль ему. Бросили монетку 1000 раз – примерно 500 раз выпала решка, примерно 500 раз выпал орел. Вы остались при своих – 500 рублей заплатили вы, 500 рублей заплатили вам. Если вы каждый день будете играть в такую игру, то иногда вы будете в небольшом плюсе, иногда ваш соперник. Но по итогам месяца вы все равно останетесь при своих.

Кому это выгодно? Ни вам, ни сопернику. Игры с таким результатом называют играми с нейтральным математическим ожиданием – они не приносят прибыли никакой стороне. Соответственно, вам нет смысла играть в игры с такой математикой.

Давайте изменим условия игры: Если выпадает орел, соперник платит вам два рубля. Если выпадет решка – вы платите рубль сопернику. Кинем монетку 1000 раз – примерно 500 раз выпадет решка и вы отдадите сопернику 500 рублей. Еще примерно 500 раз выпадет орел, и соперник отдаст вам 1000 рублей. По результатам игры вы окажетесь в плюсе, а ваш соперник в минусе. Если играть в эту игру каждый день в течении месяца, ваше благосостояние улучшится, а у вашего соперника ухудшится. Для вас, соответственно, математическое ожидание окажется положительным, а для него отрицательным.

Как это связано с биржей (и любым другим рискованным видом заработка)? Напрямую. Часть сделок, которые вы заключите на бирже, принесут вам прибыль. Часть – убытки. В некоторых случаях вы выйдете в ноль. Вы должны строить свою стратегию игры, планировать заработок так, что бы ваше математическое ожидание было положительным. Конечно, там ситуация сложнее, чем орел/решка, прибыль/убыток. Размер прибыли может быть намного меньше, чем размер убытков и наоборот, и в ноль вам не всегда удастся выйти, так как за каждую операцию вы будете платить комиссию бирже – игра становится рискованнее и сложнее.

И о том, что биржа делает любую честную игру невыгодной за счет своего присутствия

Если брать игру с монеткой, то биржа предстает третьим игроком. Вы платите рубль сопернику за каждого выпавшего орла, соперник платит вам рубль за каждую выпавшую решку. Но каждый раз, когда кто-то из вас платит рубль, биржа берет свою мзду – 2 копейки. В итоге вы кинете монетку тысячу раз, отдадите 500 рублей сопернику, соперник отдаст 500 рублей вам. Но вы получите от соперника не 500 рублей, а 490 – 10 рублей уйдет бирже. И соперник получит от вас не 500 рублей, а 490. По результатам игр за месяц, вы обеднеете на 300 рублей и ваш соперник обеднеет на 300 рублей, а биржа заработает 600 рублей. Выгодно быть биржей, что уж.

Поэтому вы должны планировать доход с ваших сделок, который будет перекрывать комиссию биржи – получать не рубль за бросок монетки, а рубль и одну копейку после вычета комиссии – несложно посчитать, что соперник должен платить вам примерно рубль и одиннадцать копеек, а вы должны платить не больше одного рубля.

О расчетах ставок мы подробно поговорим, когда перейдем к торгам – если начнете сейчас их считать, не забудьте учесть комиссию за ввод денег при переводе на биржу (это прямой убыток для вас) и комиссию за вывод. Если окончательно звереть, можно считать, насколько обесцениваются деньги за тот период, пока сделка ожидает завершения, но мы сейчас не будем ударяться в такие крайности.

Короче! Не забывайте эти советы:

1. Планируйте и мыслите месяцами. Результат игры за день и неделю не стоит ничего.

2. Каждая сделка должна вести к вашему обогащению – она должна принести больше, чем вы потеряете на комиссиях. Даже если она не выстрелит, другие сделки должны быть спланированы так, что бы покрывать этот убыток.

3. Никогда не впадайте в азарт и не рискуйте. Не предпринимайте необдуманных действий. Каждое ваше решение должно быть взвешено.

4. Против вас на бирже играют люди не глупее вас, а так же неплохо продуманные алгоритмы. Никто не знает как повернется рынок через минуту, час или неделю, и «везёт» всем примерно одинаково. Но в плюс выходит тот, кто ошибается меньше, и принимает правильные решения чаще. Если все сделки рассчитаны и нацелены на прибыль, то даже большая сгоревшая часть выведет вас в плюс. Пусть ошибаются ваши конкуренты – каждая их ошибка это ваша потенциальная прибыль.

Желаю вам стабильных и внушающих уважения доходов на бирже!

bablofil.ru

Как играть и не проигрывать на бирже

Автор: О. Найденов (?)

Источник: Из Рунета

Оценка: 5.0/10 (Оценили: 1 чел.)

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже», типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.

Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать), а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось монетку».

На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные — их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще всего задают: «Что говорит индикатор?». Мой типовой ответ остается по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения.

Приведу типичный пример. Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание.

Система пока не принесла денег, поскольку в процессе тестирования автор ей «не очень доверял» и быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными.

Разберем эту систему по пунктам.

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений — это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже — это разные вещи.
Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности — что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально — то есть, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес. Вместо этого он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».
Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.
Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены — это одно и тоже. На самом деле экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС — 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.
Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.
Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента — научиться распознавать больные и здоровые клетки методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно». Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил. Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!
Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам (то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредоточиваем всё внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев (каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была добавлена простая система управления капиталом — рисковать 1% капитала».
Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее, чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина событиям. Мы неспособны принять случайность». Я показывал клиентам графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки (усредняясь). Неофициальная статистика гласит: «усреднение на падающем рынке сгубило больше евреев, чем Гитлер».
Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они предложили выбор между 80% шансов потери $4000 и 20% шансов не потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять $3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем на бирже.
Ошибка игрока («Gambler’s Fallacy»). Мы убеждены, что если в случайной последовательности (или рынке) установился тренд, то он может развернуться в любой момент. Мы уверены, что если у нас несколько раз подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной. Ralf Vince провел эксперимент с 40 кандидатами наук, но не профессиональными игроками и не статистиками. Им предложили сыграть в простую компьютерную игру, в которой они бы выигрывали 60% времени. Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они хотят, в каждой попытке. После 100 попыток только 2 из 40 (5%) увеличили свои $1000.

Один мой знакомый трейдер, который сейчас в Вашингтоне управляет инвестиционным фондом, дал поиграть в подобную, но более сложную и приближенную к реальной торговле, игру своей приятельнице, которая работает ведущим аналитиком Lehman Brothers (или аналогичной, не помню). Писал, что «она второй день не может перейти на следующий уровень игры».

Таким образом, наши враги внутри нас. Если мы будем их знать их и научимся с ними бороться, у нас появятся шансы найти выигрышную стратегию, с которой нам будет сухо и комфортно. Как это сделать — отдельный разговор.

harami.ru

Как играть и не проигрывать на бирже

virtuosclub.ru

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать), а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось монетку».

На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные - их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще всего задают: «Что говорит индикатор». Мой типовой ответ остается по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения.

Приведу типичный пример.Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание.

Система пока не принесла денег, поскольку, в процессе тестирования, автор ей «не очень доверял», и быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными.

Разберем эту систему по пунктам.

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений – это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже – это разные вещи.

Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности, что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально – то есть, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес. Вместо этого, он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».

Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле, это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены – это одно и тоже. На самом деле, экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС – 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.

Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.

Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента – научиться распознавать больные и здоровые клетки, методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно». Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил.Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!

Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам (то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев (каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была добавлена простая система управления капиталом – рисковать 1% капитала.

Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее, чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина событиям. Мы неспособны принять случайность.» Я показывал клиентам графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки (усредняясь). Неофициальная статистика гласит: «усреднение на падающем рынке сгубило больше евреев, чем Гитлер».

Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они предложили выбор между риском 80% шансов потери $4000 и 20% шансами не потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять $3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем на бирже.

Ошибка игрока (“Gambler’s Fallacy”). Мы убеждены, что если в случайной последовательности (или рынке) установился тренд, то он может развернуться в любой момент. Мы уверены, что если у нас несколько раз подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной. Ralf Vince провел эксперимент с 40 кандидатами наук, но не профессиональными игроками, и не статистиками. Им предложили сыграть в простую компьютерную игру, в которой они бы выигрывали 60% времени. Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они хотят, в каждой попытке. После 100 попыток, только 2 из 40 (5%) увеличили свои $1000.

Один знакомый трейдер, который сейчас в Вашингтоне управляет инвестиционным фондом, дал поиграть в подобную, но более сложную и приближенную к реальной торговле, игру, своей приятельнице, которая работает ведущим аналитиком Lehman Brothers (или аналогичной, не помню). Писал, что «она второй день не может перейти на следующий уровень игры».

Таким образом, наши враги внутри нас. Зная их и научившись с ними бороться, у нас появляются шансы найти выигрышную стратегию, с которой нам будет сухо и комфортно. Как это сделать – отдельный разговор.

Дмитрий Толстоногов,

TS Research Group

www.virtuosclub.ru

Как играть на бирже и не проигрывать - Вопрос

Как играть на бирже и не проигрывать Сегодня игра на бирже — это очень популярный вид заработка для многих. Удобно и то, что стать профессиональным трейдером может абсолютно любой желающий, вне зависимости от его образования или даже возраста. С развитием интернет-технологий, большинство начинающих инвесторов хотят заниматься именно интернет-трейдингом.

[Статья] Как играть и не проигрывать на бирже | Форум

Как играть на бирже не хуже профессионалов В этой главе мы попытаемся обобщить все, о чем так или иначе уже говорилось, поэтому часть из изложенного покажется вам знакомой. Это соответствует нашей цели — пронести через всю книгу несколько важнейших правил биржевой игры, выполнение которых позволит сначала избегать потерь, а затем — после приобретения некоторого опыта — получать стабильную прибыль. Прежде чем продолжить рассказ о выигрышных стратегиях, перечислим ошибки биржевой игры, которые приводят к потерям.

10 способов проиграть на бирже. А как выиграть?

Деньги — не главная вещь в мире, хотя и неотъемлемый атрибут для достижения многих целей. Чтобы управлять деньгами и привлекать их в свою жизнь, нужны особенные качества: быстрая реакция на изменение ситуации и оперативный прием решений, моральная готовность к стрессам и неудачам, умение подниматься после падений.

Как играть и не проигрывать на бирже

Форум Начать обучение! Крипто Новости Экономики Каталог материалов Рейтинг брокеров Форекс и валюта Форекс: стратегии Форекс: материалы Трейдеры Котировки Информеры Конвертер валют Мультивалютный конвертер валют Бинарные опционы Опционы: стратегии Опционы: материалы Непонятен материал? Котировки Информеры Заработок и вложения Финансовый словарь Главная Опционы Форекс и валюта Истории Успеха! Кто я такой? Информеры Как играть на бирже, чтоб не проиграть? 5 правил для уверенной победы!Главная/Новые материалы/Как играть на бирже, чтоб не проиграть? 5 правил для уверенной победы!

Как играть на бирже в Интернете — 5 советов для начинающих…

и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором. В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

10 способов проиграть на бирже. А как выиграть? | Материалы от…

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих, типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. Люди обычно получают ожидаемаую доходность от спекуляций на старте, но уже после нескольких совершенных сделок она снижается. Спустя некоторое время, она падает, после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором. В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

Как играть на бирже в Интернете — 5 советов для начинающих трейдеров

Доброго времени суток, уважаемые читатели! С вами на «ХитерБобер» Алексей Морозов. Сегодня мы поговорим о биржевой игре – рискованной, стрессовой, но очень доходной работе. Я сам играл на бирже, знаком не понаслышке, поэтому в этой статье буду делиться с вами тем что знаю.

Как играть и не проигрывать на бирже?

Многие люди уверены что биржа то самое место в котором можно быстро и много заработать. И не смотря на плачевную статистику для новичков и предостережения со стороны профи, лезут на высокое дерево с которого очень больно падать. И чем выше дерево на которое залезут, тем больнее падать. Я хочу поделиться своей историей падения с небольших деревьев в понарошку. Это история которая только начинается и имеет продолжение которого я пока не знаю.

Игра на бирже или как нужно торговать на рынке Forex (форекс) и с чего начать трейдеру-новичку

Как играть на бирже? С чего начинать? Что нужно знать трейдеру-новичку? Кто такой трейдер и от чего зависит его успех в торговле? Насколько реально или опасно торговать на валютной бирже? Если вас волнуют эти вопросы, то, прочитав эту статью, вы найдёте ответы на все эти и другие вопросы.

§1. Как проигрывают деньги на бирже. Игра на бирже

Как играть на Форекс беспроигрышно? Трейдеры, которые только приходят на финансовый рынок Forex, не готовы к тому, что он в себе таит. Они ныряют с головой в игру на бирже и, обычно, теряют свой первый счет, а потом они или сдаются, или делают шаг назад – проводят исследование рынка и открывают демо-счет для практики в торговле. Последние, скорее всего, откроют новый реальный счет, и эта попытка будет более успешной и даже может принести прибыль.

villa-vitele.ru

Как играть и не проигрывать на бирже - | rbkm.ru

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих, типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. Люди обычно получают ожидаемаую доходность от спекуляций на старте, но уже после нескольких совершенных сделок она снижается. Спустя некоторое время, она падает, после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором. В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные - их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут , которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения.

Приведу типичный пример. Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание.

Система пока не принесла денег, поскольку, в процессе тестирования, автор быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными.

Разберем эту систему по пунктам.

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений - это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже - это разные вещи.

Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности, что он не работает.

Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле, это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены - это одно и тоже. На самом деле, экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС - 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.

Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.

Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента - научиться распознавать больные и здоровые клетки, методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: "здоровая" и "больная", и две лампочки: "правильно;" и "неправильно". Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось "правильно"; если А был неправ, то загоралось "неправильно". Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось "правильно"; если А был неправ, то у В загоралось "неправильно", вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен методом В и стыдился простоты своих правил.Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!

Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам. Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев была прибыльной.

Статья подготовлена с использованием материалов Дмитрия Толстоногова TS Research Group.

July 14, 2011

rbkm.ru

Как не проигрывать на Forex бирже

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций. Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором. В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.