Т+2 Торговый период. Ммвб биржа т2
Т+2 — Московская Биржа | Рынки
Время проведения
- 10:00:00 - 18:39:59 мск (для акций и ДР на акции)
- 10:00:00 - 18:44:59 мск (для паев)
Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.
Все сделки заключаются с центральным контрагентом.
Заявки
Все заявки подаются только с кодом расчетов Y2.
Характеристика кодов расчетов, используемых в Секторе рынка "Основной рынок"
Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:
- лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
- рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг;
- айсберг-заявки (лимитные заявки с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах).
при этом предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:
- "Поставить в очередь" - заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
- "Снять остаток" - после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
- "Полностью или отклонить" - заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.
а также по типам исполнения по цене:
- по одной цене
- по разным ценам
Команда по работе с участниками рынка
Возможность указания признаков по типу исполнения заявок в торговом периоде Режима основных торгов Т+ ("стакан Т+2") для акций, ДР на акции, паев, облигаций:
| Рыночные заявки | + | нет | + |
| Лимитные заявки | + | + | + |
| Айсберг-заявки | + | нет | нет |
где:
- DAY - Inseert to queue (поставить в очередь)
- IOC - Kill balance (снять остаток)
- FOK - Fill or Kill (полностью или отклонить)
Виды заявок по режимам торгов
Айсберг-заявки
Видимая часть айсберг-заявки:
- Минимальное значение видимой части 1 лот или 10 лотов установлено для ценных бумаг, указанных в Таблице А-6 Уведомления об установлении дополнительных параметров заявок на совершение сделок с ценными бумагами.
- Для остальных ценных бумаг минимальное значение видимой части - 100 лотов (пункт 4.1. Уведомления об установлении дополнительных параметров заявок на совершение сделок с ценными бумагами)
Скрытая часть айсберг-заявки:
- Скрытое значение определяется минимально допустимым соотношением 1:100 (видимая часть айсберг-заявки : скрытая часть айсберг-заявки). Устанавливается решением Биржи (см. пункт 1.24.2, Уведомления о дополнительных условиях проведения торгов)
Все заявки, поданные участниками торгов удовлетворяются в следующем порядке:
- по цене заявки;
- по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,
Участник торгов также может подавать заявки, которые могут быть исполнены только в период проведения Аукциона закрытия (только для акций и ДР на акции):
- лимитные заявки в аукцион закрытия;
- рыночные заявки в аукцион закрытия,
Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг (по айсберг-заявкам только в части "текущего видимого количества ценных бумаг") и цены.
В случае отклонения текущей цены акции за установленные границы запускается дискретный аукцион торгового периода
По окончании торгового периода все неисполненные лимитные заявки (в т.ч. айсберг-заявки) переводятся в аукцион закрытия (для акций)
Дискретный аукцион торгового периода
Назначение
До введения технологии дискретного аукциона в случае отклонения текущей цены акции за установленные границы, торги на бирже приостанавливались данной ценной бумагой на 30 минут. Данная ситуация была неудобна участникам торгов, т.к. во время приостановки они не могли корректировать свои позиции по данному инструменту в условиях высокой волатильности.
Введение дискретного аукциона вместо 30-минутной приостановки позволило решить данную проблему.
Дата старта:
25.03.2013г.
Период, в течение которого возможно проведение дискретного аукциона
Дискретный аукцион проводится при превышении или снижении на 20% в течение десяти минут подряд текущих цен данной ценной бумаги, рассчитанных в течение текущей торговой сессии с 10:10 до 18:00, от цены закрытия данной ценной бумаги предыдущего торгового дня
| Проводится по: |
|
|
| В режимах: |
|
|
| Может проводится: | 1 раз в день | 2 раза в день |
| Приостановка торгов: | На время аукциона торги
приостанавливаются в:
|
На время аукциона торги не приостанавливаются в остальных режимах торгов |
| Возобновление торгов: |
|
|
Участники торгов имеют возможность снятия своих заявок во время приостановки торгов в соответствующих Режимах торгов/Секторах рынка
Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода - лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
2291.moex.websvc.beta.moex.com
Аукцион открытия — Московская Биржа
Дата старта: 01.06.2015
Международная практика свидетельствует о сравнительно большем интересе к рынку со стороны институциональных инвесторов при проведении аукционов открытия/внутридневных/закрытия в ходе анонимных торгов.
Аукцион открытия доступен в Режиме основных торгов Т+ :
- Акции, иностранные акции, депозитарные расписки, паи, ETF (в "стакане" Т+2)
- ОФЗ (в "стакане" Т+1)
- Еврооблигации, облигации, номинированные в долларах США (в "стакане" Т+2)
Преимущества аукциона открытия:
- Снижение эффекта неодновременности выхода на торги участников рынка: аукцион открытия позволяет аккумулировать заявки и рассчитать эффективную цену для удовлетворения первых заявок торгового дня
- Минимизируется вероятность манипулирования ценой первой сделки: применяется принцип случайного выбора момента определения цены аукциона открытия
- Применяется более эффективный алгоритм определения цены аукциона открытия, учитывающий дисбаланс спроса и предложения
Команда по работе с участниками рынка
Режим торгов: "Режим основных торгов Т+"
Время проведения Аукциона открытия в "стаканах" Т+1 и Т+2: 09:50:00-09:59:59:
- Период сбора заявок: 09:50:00-09:59:30
- Фаза случайного завершения аукциона: 09:59:31-09:59:59. Длительность определяется случайным образом по каждой ценной бумаге в интервале 1-29 секунд.
- Определение цены и заключение сделок: 09:59:30-09:59:59. В последнюю секунду фазы случайного завершения аукциона.
У участников есть возможность подавать лимитные и рыночные заявки. Рыночные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками.
Алгоритм определения цены аукциона открытия
- На основе лимитных заявок рассчитывается в порядке убывания цены нарастающим итогом для каждого значения цены агрегированный спрос (к
www.moex.com
Про "троение" лимитов в QUIK: Т0, Т1, Т2
В своих материалах компания ARQA не один раз рассказывала об организации инфраструктуры QUIK для поддержки режима торгов Т+2 на Московской Бирже, однако все эти материалы выстраивались всегда с точки зрения брокера. Хотелось бы на их основе описать ту картинку, которую видит трейдер в своём терминале QUIK, т.к. вопросы про «троение лимитов» явно всё еще актуальны, и наверняка не всем известны на них ответы. В то же время наступит этот Т+2 уже фактически «завтра».Как многие уже заметили, в таблицах лимитов терминала QUIK свежих версий появился новый столбец «Вид лимита», в котором отображаются значения Т0, Т1, Т2; одновременно с этим появились несколько лимитов по одному и тому же инструменту, различающиеся лишь значением в этой колонке. (Если у вас «несколько одинаковых лимитов» — просто включите отображение столбца «Вид лимита», именно в нём и будет различие.)
Что же это означает? А означает оно срок, к которому относятся обязательства, отраженные на данных лимитах:
- Т0 — обязательства со сроком расчетов сегодня
- Т1 — обязательства со сроком расчетов завтра
- Т2 — обязательства со сроком расчетов послезавтра
Разные брокеры могут по-разному строить свои схемы учета, рассмотрим две «полярные».
1. Брокер предоставляет клиенту доступ только к режимам торгов Т+2. В этом случае, вообще говоря, в терминале QUIK достаточно видеть только одну позицию со сроком расчета «послезавтра», т.к. только она будет изменяться в результате сделок. Всю остальную бухгалтерию про сегодня и про завтра при необходимости брокер может сам как-то вести в своей бэк-офисной системе.
С точки зрения трейдера такой вариант отображения в QUIK будет выглядеть совершенно «как обычно»: купил — акции пришли на единственный лимит, продал — ушли. То, что фактические расчеты по операциям происходят только через 2 дня, будет видно лишь в отчетах брокера.
2. Брокер предоставляет трейдеру доступ как к режимам торгов Т+2, так и к оставшимся режимам торгов со сроком расчетов «сегодня». В этом случае становится осмысленным отображение всех трёх позиций: Т0, Т1 и Т2.
В такой схеме операции по режимам Т+2 будут отражаться только на лимитах Т2 обычным образом, а операции со сроком расчетов «сегодня» будут приводить к синхронному изменению лимитов Т0, Т1 и Т2 и вот почему.
Например, вносим деньги на счет. Т.к. деньги появляются уже «сегодня» — то они появляются на всех лимитах T0, T1 и T2, ведь если мы внесли их на сейчас счет — то на завтра они никуда не исчезают, а значит для «завтрашних» и «послезавтрашних» операций они должны быть доступны.
Теперь покупаем акции на режиме Т+2. Акции в этом случае зачислятся на счёт T2, с этого же счета спишутся деньги. При этом позиции Т0 и Т1 останутся неизменными, т.к. расчеты по этим проведенным операциям будут «потом».
На завтра все лимиты «сдвинутся», как бы «приблизившись» на 1 день. Т.е. остаток с Т2 попадёт на Т1, остаток с Т1 перейдёт на Т0, а лимиты Т2 на утро останутся неизменными (т.е. будут равны позиции на Т1).
В указанной схеме позиции на лимитах Т1 уже не изменяются по сделкам Т+2, однако они учитываются при контроле доступных средств в операциях на режимах Т0, ведь на завтра, когда наступит срок расчётов по этим обязательствам (изначально это были Т+2 операции, т.е. «послезавтрашние») средства для них надо будет иметь на счете.
PS Для роботописателей. Поле limit_kind в разных интерфейсных функциях и структурах QPILE и Lua соотносится со значением колонки «Вид лимита» очень просто: откидываем букву Т — получаем цифровое значение limit_kind. Т.е. 0 — Т0, 1 — T1 и т.д.
smart-lab.ru
