Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX). Nymex биржа
Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX: От масла и сыра до нефти и золота // Saxo Bank. Новости мировых рынков
Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX - самая большая в мире регулируемая площадка для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Saxo Bank продолжает проект «БИРЖИ МИРА»Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX на сегодняшний день является самой большой в мире регулируемой площадкой для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX организует биржевые торги контрактами на сырую нефть, природный газ, бензин, дизель, уголь и электричество, а также деривативами на золото, серебро, медь, платину и палладий. Кроме практически круглосуточного трейдинга и клиринга всех предлагаемых трейдерам контрактов биржа также обеспечивает учет внебиржевых сделок для более чем 350 деривативов на различные типы энергоресурсов.
В настоящее время NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Нью-Йоркская товарная биржа каждую торговую сессию оперирует контрактами общей стоимостью в несколько миллиардов долларов. Корпоративные покупатели и продавцы нефтепродуктов по всему миру, даже если они не участвуют в биржевых торгах, заключают сделки ориентируясь на котировки, публикуемые этой биржей. Аналогичная ситуация сложилась для контрактов на золото и серебро, биржевые котировки которых стали ценовым эталоном этих драгметаллов.
Двумя подразделениями корпорации NYMEX Holdings являются собственно Нью-Йоркская биржа NYMEX и Товарная биржа COMEX, в прошлом существовавшие как две независимые организации. Акции NYMEX Holdings после проведения IPO в ноябре 2006 года начали котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером NMX, но уже в марте 2008-го чикагская корпорация CME Group подписала с биржей соглашение о ее приобретении за 11,2 млрд долларов. В результате NYMEX Holdings была поглощена агрессивно развивающейся CME Group, акции которой можно найти на NYSE под тикером CME. Эта сделка, в результате которой образовалось самая большая в мире биржевая группа, завершилась в августе 2008. В настоящее время NYMEX и COMEX сохранили свою специализацию и выступают в качестве отдельных секций CME Group.
Ранняя история торговых площадок
Многочисленные товарные биржи начали появляться в США с середины 19 века, когда предприниматели в большом количестве организовывали регулируемые площадки для упрощения процесса купли-продажи товаров. Такие заведения обеспечивали покупателям и продавцам доступ к рыночным торгам, на которых устанавливались и контролировались определенные стандарты качества товаров, нормы и правила ведения торгового бизнеса. К концу 19 века в портах, на железнодорожных станциях и в других транспортных узлах Соединенных Штатов появилось около 1600 регулируемых рынков.
Точкой отсчета для NYMEX можно считать 1872 год, когда торговцы молочными продуктами из Манхэттена вместе создали нью-йоркскую биржу масла и сыра Butter & Cheese Exchange of New York. Вскоре к предлагаемым товарам также добавились яйца и название сменилось на Butter, Cheese & Egg Exchange. Свое окончательное название New York Mercantile Exchange биржа получила в 1882 году, когда в ее помещениях была открыта торговля сухофруктами, консервированными продуктами и птицей.
В начале 20 века в ведущих рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго, начали строиться централизованные торговые склады, и небольшие биржи в маленьких городках стали либо укрупняться, объединяясь с соседями, либо вовсе исчезать, уступая ведение торговли крупным и более активным площадкам. В результате этих процессов в 1933 году была основана биржа COMEX. Изначально Commodity Exchange была организована посредством слияния четырех небольших бирж, которые вели торговую деятельность по направлениям, связанным с кожей и шкурами, шёлком, каучуком и металлами. Как видно из событий последних лет, начавшийся полтора века назад процесс объединения и укрупнения бирж продолжается по сей день.
Бурный рост торговли нефтепродуктами
Середина прошлого века стала для NYMEX непростым периодом. Без ликвидных и популярных биржевых инструментов трейдерам трудно было зарабатывать деньги, поэтому биржа, как и остальные конкурирующие площадки, постоянно экспериментировала с набором предлагаемых деривативов, вводя новые контракты, которые могли бы заинтересовать трейдеров и увеличить объемы торгов.
Ключевой фигурой для NYMEX стал президент компании Мишель Маркс, который в 1978 году вместе с экономистом Арнольдом Сейфером выяснил, что они могут повторно выпустить на рынок фьючерсные контракты на топочный мазут. Когда государство ослабило контроль за оборотом мазута, деривативы на него получили возможность стать хорошим предметом торговли на биржевых площадках.
Новые фьючерсные контракты были тщательно спроектированы, но торговля ими началась в весьма скромных масштабах. Однако, впоследствии именно это направление стало ключевым и значительно расширилось, затмив по объемам торгов все остальные. NYMEX обеспечила открытый рынок с прозрачными ценами сначала на топочный мазут, а позже на сырую нефть, бензин и природный газ, в результате чего ее бизнес стал представлять реальную угрозу для прочно укоренившихся нефтяных корпораций и правительственных групп, которые традиционно контролировали цены на нефтепродукты.
С началом торговли энергоресурсами популярность NYMEX стала быстро набирать обороты. Биржевой зал, где торги велись по системе выкриков и жестов, быстро заполнился трейдерами и стал представлять собой несмолкаемую какофонию кричащих людей, взмывающих вверх рук и падающих вниз карточек.
COMEX, одна из бирж, которая вместе с NYMEX располагалась в нью-йоркском Всемирном Торговом Центре, обычно смотрела на NYMEX свысока, считая ее маленькой компанией. Но в результате бума на энергоресурсы NYMEX довольно быстро стала крупнее и богаче COMEX. История расставила все по своим местам - в августе 1994 года две биржи слились в одну, по инициативе NYMEX и под ее именем. В конце 90-х торговые залы NYMEX уже с трудом могли вмещать всех трейдеров, и в 1997 году биржа переехала в новое, значительно более просторное помещение на юго-западе Манхэттена – в одно из зданий Мирового Финансового Центра.
Электронные торги и объединение с CME
Биржа NYMEX, фактически, удерживала положение монополиста на биржевую торговлю фьючерсами на нефть в противовес теневому и внебиржевому рынку. Однако, в начале 2000 годов электронная система ведения торгов начала потихоньку вытеснять классическую схему работы биржи в форме открытого аукциона в торговом зале. Трейдеры NYMEX, работавшие по методу выкриков и жестов, были против внедрения электронной системы торгов, поскольку она явно угрожала их доходам и привычому образу жизни. Но руководство NYMEX понимало, что введение электронной системы было единственным шансом поддержания конкуренции в развивающейся индустрии.
В 2006 году NYMEX в сотрудничестве с чикагской биржей CME стала использовать электронную сеть Globex. Торговые площадки довольно быстро опустели, поскольку многие трейдеры, работавшие по старой схеме и уверенно чувствовавшие себя в торговых залах, уволились – спрос на их услуги сильно упал. Банки, хедж-фонды и крупные нефтяные компании перешли с торгов по телефонным звонкам своим представителям на прямую торговлю без посредников с экранов своих терминалов.
В этот же период произошло еще одно важное событие. В августе 2008 года, через год после начала переговоров и спустя семь месяцев после их обнародования, CME добилась окончательного одобрения со стороны акционеров и членов компании на покупку NYMEX Holdings Inc. В ходе переговоров, которые часто прерывались из-за сопротивления слиянию со стороны некоторых членов NYMEX, корпоративная сделка была окончательно оценена в $11,2 млрд деньгами и акциями.
Предлагаемые контракты
Как уже было сказано выше, два существующих подразделения NYMEX и COMEX образовались после слияния бирж New York Mercantile Exchange и Commodity Exchange. Каждая из этих бирж продолжила вести торговые операции в качестве отдельной секции, предлагая торги по соответствующим фьючерсным и опционным контрактам – нефтепродукты, платина и палладий остались в подразделении NYMEX; золото, серебро и медь в COMEX.
Самым ликвидным контрактом биржи NYMEX, безусловно, является всемирно известный фьючерс на нефть WTI. Последние несколько лет конкуренцию для него может составить лишь один продукт – фьючерс на нефть Brent с площадки ICE, который служит ему скорее дополнением, нежели альтернативой. Причем NYMEX запустила аналогичный продукт, но он пока не обрел признания у трейдеров. Другие наиболее востребованные контракты секции – фьючерсы на природный газ, бензин и дизель. Менее активно проходят торги по мазуту, этанолу, электричеству и другим энергоносителям.
Самые ликвидные контракты в секции нефтепродуктов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group.
Вторым приоритетным направлением являются деривативы на драгоценные и цветные металлы. Здесь вне конкуренции находятся фьючерсы на золото и серебро, котирующиеся в COMEX. Рынок драгметаллов в последнее время стал весьма турбулентным, что привело к резкому скачку волатильности в этой секции. И тем не менее, многие инвесторы традиционно считают драгметаллы «тихой гаванью» для капитала и активно используют их при формировании портфелей.
Самые ликвидные контракты в секции металлов на COMEX. Таблица с официального сайта CME Group.
В дополнение к драгметаллам, существующим на COMEX, отделение NYMEX предлагает трейдерам контракты на платину и палладий, которые используются не только в ювелирных и инвестиционных целях, но и во многих промышленных процессах.
Самые ликвидные контракты в секции металлов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group.
Подводя итог, можно отметить, что площадки NYMEX и COMEX, являющиеся частью CME Group, до сих пор удерживают мировое лидерство в организации торгов по металлам и нефтепродуктам, предоставляя трейдерам практически любые инструменты срочного рынка по данным направлениям. Все описанные выше и многие другие контракты, позволяющие принять участие в биржевых торгах нефтепродуктами, энергоносителями, драгоценными и цветными металлами, доступны в торговой платформе SaxoTrader, которую можно скачать с ее официального сайта. С учетом происходящих в последнее время резких ценовых колебаний на рынках нефти и золота, происходящих в результате выхода неожиданных макроэкономических показателей и геополитических новостей, упомянутые срочные контракты сейчас особенно интересны для активных трейдеров.
Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank
Смотрите также другие статьи проекта БИРЖИ МИРА:
Helsinki Stock Exchange: где торгуется Nokia и Tikkurila // Saxo BankВенская фондовая биржа – старинные традиции Старого Света // Saxo BankToronto Stock Exchange: нефтяное сердце финансов // Saxo BankSIX Swiss Exchange: швейцарский островок стабильности // Saxo BankNYSE Euronext Paris: через тернии к интеграции // Saxo BankDeutsche Borse: немецкое – значит отличное // Saxo BankГонконгская фондовая биржа – мост между Европой и Азией // Saxo BankNASDAQ OMX на передовой высоких технологий // Saxo BankФондовая биржа NASDAQ - «не место, а состояние души». Часть 1 // Saxo Bank«Корпоративная Америка» разместилась на NYSE. Часть 2 // Saxo Bank
world.investfunds.ru
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX)
У товарной и сырьевой биржи Нью-Йорка есть собственный клиринговый центр. Этот клиринговый центр является контрагентом всех товарных операций и гарантирует защиты от риска дефолта. Механизм гарантирования сделок является очень важным во всей структуре биржевым торгов, и Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа не является исключением. Двадцать миллионов долларов...
New York Mercantile Exchange В 1872 году была создана Нью-Йоркская торговая биржа. Она была создана для того, чтобы организовать цивилизованный товарный рынок Нью-Йорка и стандартизовать условия контрактов. Нью-Йоркская товарная биржа называлась Butter, Cheese and Egg Exchange до 1872 года.
Прошли годы, и специализация биржи поменялась, теперь это мировой центр торговли металлами и энергоресурсами. На бирже существуют два подразделения. Первое подразделение – это NYMEX.
В данном подразделении продаются все энергоресурсы: электричество, природный газ, мазут, бензин, нефть и другие. Второе подразделение – это COMEX. В этом подразделение ведется торговля остальными металлами: алюминием, золотом, серебром, медью и так далее.
В подразделение NYMEX так же ведется торговля мини-контрактами. Большинство инструментов биржи представлено и в электронном виде. Благодаря этому небольшие трейдеры и инвесторы могут присутствовать на рынке энергоресурсов.
У товарной и сырьевой биржи Нью-Йорка есть собственный клиринговый центр. Этот клиринговый центр является контрагентом всех товарных операций и гарантирует защиты от риска дефолта. Механизм гарантирования сделок является очень важным во всей структуре биржевым торгов, и Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа не является исключением.
Двадцать миллионов долларов составляет ежедневный депозит Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи по торгам газом и нефтью. Страховой фонд данной площадки составляет около двухсот миллионов долларов.
Система NYMEX, можно сказать, в какой-то мере перенесена на товарно-сырьевую биржу в городе Санкт-Петербурге, которая сейчас только создается. Товарно-сырьевая биржа в Санкт-Петербурге задумана правительством Российский Федерации, как крупнейшая биржевая площадка, на которой будет совершаться различные нефтяные сделки.
В июле 2006 года о планах акционирования объявила Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа. Она сообщила в документах, которые были переданы в Комиссию по ценным бумагам, что собирается поместить акции на фондовой бирже города Нью-Йорка.
В данной заявке размер эмиссии не разглашается. Точно известно, что в ходе IPO торговая площадка, которая является крупнейшей площадкой в мире по продаже оптовых сырьевых товаров, которая была создана сто тридцать два года назад молочником с Манхэттена для продажи изделий из молоко, намерена котировать свои акции под символом NMX и получить примерно двести пятьдесят миллионов долларов.
Эксперты в этой отрасли считают, что первичное размещение Nymex может быть завершено в конце сентября месяца этого года. Харрелл Смит из фирмы Celent считает, что сложно будет найти лучшее время для того, что акционировать биржу, чем сейчас, так как на данный момент цены на энергоносители являются просто запредельными.
Чистые доходы Nymex за первый квартал прошлого года составили около тридцати четырех миллионов долларов. Эта сумма на двадцать миллионов долларов превышает сумму за тот же период времени в прошлом году.
Перед акционированием Nymex уже прошел ряд удачных недавних IPO бирж, таких как NASDAQ, Нью-Йоркской фондовой биржи и Товарно-сырьевой биржи города Чикаго.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в 2006 году запустила торги российской нефтью REBCO. Торговля нефтью NYMEX началась двадцать третьего октября в десять часов утра. Именно в это время и появились первые котировки REBCO. Все началось с фьючерсов, но Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа планирует через несколько месяцев открыть опционные торги.
Даниэл Брусстар, который является директором отдела, занимающегося энергетическими исследованиями Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи, сообщил, что с каждым годом объемы сделок по нефти увеличиваются на двадцать процентов. Это является хорошим фоном с учетом того, что Российская Федерация является крупнейшим поставщиком сырьевой нефти.
Ставка была сделана именно на NYMEX, потому что эта крупнейшая мировая торговая площадка, которая занимается нефтяными и газовыми контрактами. Ко всему прочему именно NYMEX предложила и разработала систему опционных и фьючерских контрактов. Эта система была направлена на обеспечение управления рисками и прозрачности рынка.
Триста пятьдесят миллионов долларов – это сумма среднего объема сделок по нефти за год на NYMEX. Для Российской Федерации выход на нефтяной биржевой рынок является очень важным моментом. Он важен из-за того, что ценовой механизм такого крупного производителя нефти, как Российская Федерация, не должен формироваться непрозрачным образом. Но и сейчас некоторые страны, которые специализируются на добыче нефти, предпочитают закулисное формирование цен.
Первый фьючерсный контракт REBCO, который будет выставлен на торги в городе Нью-Йорке, привязан к поставкам в Балтийское море из поста Приморский. Объем этого контракта составит одну тысячу баррелей. NYMEX с 2007 года начнет торговлю нефтью за рубли.
С лета 2007 года Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа осуществила ряд расчетов по контрактам в рублях. В группы контрактов, расчет по которым будет осуществлен в рублях, входит контракт REBCO, который был запущен в октябре 2006 года.
Информация о возможности введения рубля, как расчетной валюты, появилось уже во время запуска торгов по контрактам на нефть REBCO. Официальный старт торгам был дан двадцать третьего октября 2006 года.
Позже планируется перевод торговли данными контрактами на нефтяную топливно-энергетическую биржу в Санкт-Петербурге, которая будет создана до конца 2007 года.
На данный момент NYMEX ведет расчет по контрактам в большей степени в долларах, меньше в фунтах, евро, и йенах. Также ведут расчет и многие другие биржи.
Возможность рублевых платежей позволит российским компаниям работать без посреднических структур на NYMEX. Сейчас рубль становится одним из элементов международных расчетов. И Решение NYMEX по вводу рублевых платежей связано именно с этим.
© Сергей, BBF.ru
bbf.ru
Википедия - свободная энциклопедия
Избранная статья
Кассиодор (лат. Flavius Magnus Aurelius Cassiodorus Senator, между 480—490, Сцилациум, Бруттий — между 585—590, там же) — римский писатель-панегирист, историк и экзегет, государственный деятель во время правления короля остготов Теодориха Великого и его преемников, вершиной его карьеры стала должность префекта претория Италии.
Происходил из сирийского рода, поселившегося в Италии в IV веке, три поколения его предшественников занимали разнообразные государственные посты. Кассиодор начал карьеру придворного панегириста в первом десятилетии VI века. После падения Остготского королевства Кассиодор, по-видимому, полтора десятилетия провёл в Константинополе, в 554 году удалился в родовое имение на юге Италии, где основал просветительский центр, монастырь Виварий, в котором занялся реализацией своей образовательной и культурной программы. В библиотеке Вивария имелись все основные произведения позднеримской христианской литературы, а также многие классические сочинения; в монастыре осуществлялись переводы с греческого языка, которым сам Кассиодор владел слабо. Последние труды — о правописании и исчислении даты Пасхи — написаны в 93-летнем возрасте.
Принципиальная обращённость произведений Кассиодора к современникам обеспечила популярность его трудов, его наследие широко использовали Павел Диакон, Беда Достопочтенный, Гинкмар Реймский, Алкуин, Рабан Мавр, Марсилий Падуанский. Традиция скриптория и школы Вивария были продолжены в Монте-Кассино и аббатстве Боббио.
(далее…)encyclopaedia.bid
