Презентация - Московская Биржа. Презентация московская биржа
Декабрь, Москва. Презентация Группы «Московская Биржа»
Транскрипт
1 Декабрь, Москва Презентация Группы «Московская Биржа»
2 Миссия Группы «Московская Биржа» Обеспечивать качественное ценообразование Транспарентное ценообразование глубина рынка Единый пул ликвидности Снижение рисков за счет надежной инфраструктуры Предоставлять эффективные посттрейдинговые решения Единый клиринговый пул: кросс-маржирование и управление обеспечением Центральный контрагент Центральный депозитарий Обеспечивать инфраструктуру для реализации государственной финансовой политики Активно участвовать в процессе проведения регуляторной реформы Площадка для проведения: Приватизации Денежно-кредитной политики Банка России Депозитных операций Федерального казначейства, Пенсионного фонда России и ВЭБа Государственных товарных и закупочных интервенций на рынке зерна Взаимодействие с регулятором и органами государственной власти Совместные проекты с представителями: Рабочей группы по созданию МФЦ Объединений участников финансового рынка: НАУФОР, НФА, НЛУ, НВА Центра развития фондового рынка Повышение финансовой грамотности 2
3 Международные инвесторы Инфраструктура Ключевые результаты в изменении инфраструктуры финансового рынка Вызов Цель Статус Цикл расчетов T0 и 100% депонирование Запустить цикл расчетов Т+ Цикл расчетов Т+2 полностью заменил Т0 на рынке акций в сентябре 2013 Отсутствие центрального депозитария Создать полнофункционирующий центральный депозитарий Запуск центрального депозитария в ноябре 2012 позволил снять ключевой барьер для инвестирования иностранных инвесторов в российские локальные ценные бумаги прямые расчеты более низкие издержки прямое участие инвесторов в корпоративных действиях Отсутствие центрального контрагента Создать центрального контрагента на всех рынках Национальный клиринговый центр центральный контрагент на всех рынках Московской Биржи Низкая доля международных инвесторов Привлечь международных инвесторов Евроклир и Клирстрим начали предоставлять услуги по расчетам на рынке ОФЗ в феврале 2013, начало операций с корпоративными облигациями и акциями ожидается в 2014 Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch и Morgan Stanley предлагают прямой допуск (DMA) к торгам на фондовом рынке Московской Биржи с сентября
4 % 96% 96% 95% 79% 86% 92% Итоги работы Центрального депозитария и допуска к расчетам по ОФЗ Euroclear и Clearstream Объемы торгов ОФЗ трлн руб. Остатки ОФЗ на счетах иностранных номинальных держателей в % от общего объема 0,0% Внебиржевые объемы торгов Биржевые объемы торгов 0,9 1% 8,1% 0,8 4% 14,8% 1,3 4% 19,7% 21,3% 19,1% 1,8 5% 2,0 21% 2,1 8% 1кв2012 2кв2012 3кв2012 4кв2012 1кв2013 2кв2013 3кв ,6% 22,1% 22,6% 23,1% 22,9% 22,9% Источник: Московская Биржа * Данные на 5 декабря 2013 года 1,4 14% * Комментарии Создание Центрального депозитария в 2012 г. позволило снять ключевой барьер для инвестирования иностранных инвесторов в российские локальные ценные бумаги К концу марта 2013 г. перевод активов на счета номинального держателя центрального депозитария был завершен Euroclear и Clearstream начали предоставлять услуги по расчетам на рынке ОФЗ в феврале 2013 г. Объемы торгов ОФЗ с начала 2012 г. выросли почти в 2 раза (9 месяцев 2013 г. к 9 месяцам 2012 г.) Доля Московской Биржи в объеме торгов составляет порядка 80-90% (остальное внебиржевой рынок) Доля остатков ОФЗ на счетах иностранных номинальных держателей составляет более 20% Допуск Евроклир и Клирстрим на рынок акций ожидается с , на рынке корпоративных облигаций начало операций ожидается в 1 кв года (после решения вопросов по налогообложению) 4
5 Национальный клиринговый центр (НКЦ) интегрированная клиринговая платформа и центральный контрагент Рейтинг Fitch BBB- Прогноз Стабильный Ключевые достижения и факторы роста НКЦ центральный контрагент на всех рынках Московской Биржи Капитал НКЦ млрд руб. 4,3 2,1 8,1 10,0 13,5 27,3 НКЦ получил статус Квалифицированного центрального контрагента от Банка России в октябре 2013 г. Капитал НКЦ увеличился в 2 раза с начала 2013 года (с 13,5 млрд. руб. на до 27,3 млрд. руб. на ) Источник: Московская Биржа 5
6 Итоги запуска Т+2 на рынке акций Объемы торгов на рынке акций 1 в 2013 году млрд руб. 29,9 Среднедневной объем торгов за 8м2013 Среднедневной объем торгов после перехода на Т+2 33,0 32,9 34,1 37,4 Среднедневной объем торгов клиентовнерезидентов глобальных банков 2 на рынке акций млн руб % % 4554 январьавгуст Переход на T+2 3 сентябрь октябрь ноябрь декабрь Средний размер сделки на рынке акций 1 в 2013 году тыс. руб. 89,5 январьавгуст Средний размер сделки за 8м2013 Средний размер сделки за месяц после перехода на Т+2 101,7 Переход на T+2 107,0 105,5 104,7 3 сентябрь октябрь ноябрь декабрь Комментарии Московская Биржа завершила полный переход на режим расчетов Т+2 на рынке акций Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch и Morgan Stanley предлагают прямой допуск (сервис DMA) к торгам на фондовом рынке Московской Биржи с сентября 2013 г. UBS, Goldman Sachs, Deutsche Bank, JPMorgan и Barclays планируют начать предлагать прямой допуск к торгам на Московской Бирже в 1 квартале 2014 года Источник: Московская Биржа 1 Объем торгов акциями, РДР, паями ПИФ и ETF в основном режиме торгов (T0,T+2) 2 Статистика по среднедневным объемам торгов клиентов-нерезидентов Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch и Morgan Stanley 3 Данные за неполный месяц 1-13 декабря 2013 года 6
7 Диверсифицированная линейка продуктов и интегрированная клиринговая платформа Листинг Российские акции Иностранные акции и депозитарные расписки new ETFs new Индексы Валюта Российские акции Иностранные акции new Товары Процентные ставки new Междилерское РЕПО РЕПО с Банком России РЕПО с ЦК с пулом new Кредитные и депозитные операции (Минфин, Федеральное Казначейство new, Банк России, ПФР new ) АКЦИИ Интегрированная клиринговая платформа и центральный контрагент ТОВАРНЫЙ РЫНОК Спот торги драгоценными металлами new Торги свопами на драгоценные металлы new Государственные облигации Региональные облигации Корпоративные облигации Облигации, секьюритизированные ипотечными кредитами и др. активами Инструменты спот (USD, EUR, CNY new и валюты стран СНГ new ) Инструменты своп (сроком овернайт и до 1 года new по паре USD/RUB) Новые валютные пары new (GBP, CHF, JPY, CHY) 7
8 Одна из немногих площадок, предлагающих торги всеми классами активов и полный спектр услуг Биржа Страна Торгуемые классы активов Степень интеграции Акции Облигации Деривативы Валюта Товары Торговля Клиринг Депозитарий (спот) Данные CME США HKEx Гонконг Deutsche Boerse Германия ICE США BM&FBovespa Бразилия NYSE Euronext США LSE Великобритания ASX Австралия SGX Сингапур Japan Exchange Япония NASDAQ OMX США Dubai Financial ОАЭ MOEX Россия CBOE США BME Испания TMX Канада BMV Мексика Bursa Malaysia Малайзия JSE ЮАР WSE Польша Источник: данные вэб-сайтов бирж 8
9 Приведено к 100% Операционные доходы Группы стабильны даже при неблагоприятной экономической конъюнктуре Операционные доходы 1 млрд руб. 200% 180% +16% +29% Индекс MICEX Index, ММВБ, % 160% 140% 120% 100% 21,7 20,4 80% 18,7 14,2 14,5 15,8 60% 40% 9,5 11,7 6,7 20% 0% мес2012 9мес2013 Основные конкурентные преимущества Диверсифицированная продуктовая линейка Вертикально-интегрированная инфраструктура Торги базовым активом (акциями), а не производными (депозитарными расписками) 1 В соответствии с управленческой отчетностью, включая результаты Группы РТС 9
10 Более половины IPO/SPO российских компаний в 2013 г. прошли на российской площадке IPO/SPO на Московской Бирже в 2013 IPO/SPO на LSE в 2013 IPO 15 млрд руб. SPO 14,7 млрд руб. 1 SPO 102,5 млрд руб. SPO 14,7 млрд руб. 1 IPO 34,7 млрд руб. Февраль 2013 Апрель 2013 Май 2013 Апрель 2013 Октябрь 2013 IPO/SPO на NASDAQ в 2013 SPO 10,6 млрд руб. SPO 3,02 млрд руб. SPO 18,6 млрд руб. IPO/SPO 2 7,1 млрд руб./ 9,2 млрд руб. Июнь 2013 Август 2013 Март 2013 Май 2013/Октябрь 2013 IPO/SPO на NYSE в 2013 SPO 2 9,2 млрд руб. Октябрь 2013 SPO 19,1 млрд руб. Октябрь 2013 IPO 41,3 млрд руб. Октябрь 2013 IPO/SPO 2,6 млрд руб./ 3,1 млрд руб. Июнь 2013/Ноябрь Вторичное размещение Фосагро состоялось на Московской Бирже и LSE 2 Вторичное размещение Qiwi состоялось на Московской Бирже и на NASDAQ 10
11 IPO Алросы на Московской Бирже Динамика цены акций Алросы и объемы торгов после IPO Детали размещения Объявление ценового диапазона / начало роудшоу Объявление цены размещения /завершение роудшоу Цена акции, руб. Дневной объем торгов, млн руб Цена IPO = 35 руб Дата 28 октября 2013 Размер размещения Рыночная капитализация Цена Ценовой диапазон Продающие акционеры Структура сделки Листинг 41,3 млрд руб. (1,3 млрд долл.) 16% уставного капитала 258 млрд руб. (8 млрд долл.) 35 руб. за акцию руб. за акцию 7% - Российская Федерация 7% - Республика Саха 2% - Алроса Биржевой транш на Московской Бирже Предложение в США в соответствии с Rule 144A Предложение институциональным инвесторам за пределами США в соответствии с Rule Reg S Московская Биржа Котировальный список А1 Ключевые характеристики размещения Крупнейшее IPO на российской площадке с 2007 Номер 3 по размеру IPO среди первичных размещений компаний из стран Европы, Ближнего Востока и Африки в 2013 Размещение только в форме локальных акций (без выпуска депозитарных расписок) Размещение с премией к рынку Иностранные инвесторы из США, Великобритании, Континентальной Европы, а также российские инвесторы Большинство инвесторов долгосрочные 11
12 Московская Биржа провела успешное размещение на собственной площадке Среднедневной объем торгов акциями Московской Биржи 1 млн руб. Среднедневной объем торгов Место акций в рэнкинге по объемам торгов фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя Комментарии Акции Московской Биржи выросли на 19% после IPO в феврале 2013 г. (по состоянию на ) Акции Московской Биржи были включены в индекс MSCI Russia по итогам ноябрьского пересмотра индекса MSCI Russia Включение в индекс MSCI Russia привело к значительному росту объема торгов акциями Московской Биржи в ноябре 2013 г. и является стимулом для дальнейшего роста их ликвидности Динамика цены акций Московской Биржи, российских компаний финансового сектора и основных индексов 130% 120% 110% 100% 90% 80% +19% +14% -4% -6% -9% -14% -17% 70% Moscow Exchange FTSE Mondo Visione Exchanges MICEX Index MSCI Russia Сбербанк MSCI Russia Finance ВТБ 1 Объем торгов в основном режиме (T0,T+2) 2 Сводный индекс из 26 публичных бирж суммарной капитализацией 155 млрд долл. Источник: Московская Биржа, Bloomberg на
13 Московская Биржа входит в 12 крупнейших по капитализации в мире Позиция Биржа Рыночная капитализация (млрд долл.) #1 CME 27,2 #2 ICE&NYSE 25,4 #3 HKEx 20,1 #4 Deutsche Boerse 14,2 #5 BM&FBovespa 9,2 #6 Japan Exchange #7 LSE #8 NASDAQ OMX #9 ASX #10 SGX #11 Dubai Financial #12 Московская Биржа #13 CBOE 7,9 7,0 6,5 6,2 6,0 5,0 4,7 4,5 #14 BME 3,0 #15 TMX Group 2,7 Источник: Bloomberg на 13 декабря
14 Внутренние инвесторы Новые эмитенты Инфраструктура Ключевые проекты и факторы роста рынка Новые рынки и биржевые сервисы Рынок драгметаллов Клиринг ОТС деривативов РЕПО с пулом бумаг Дальнейшее развитие пост-трейдинговых услуг Кросс-маржирование и единый пул обеспечения по рынкам Разделение торгового и клирингового членства Развитие IT Создание новой высокопроизводительной торговоклиринговой платформы 2015 Приватизация Приватизация на российск
docplayer.ru
Презентация - Московская Биржа - Рефераты по биржевому делу
БИРЖЕВОЕ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ С СЕРВИСАМИ НРД БИРЖЕВЫЕ СЕРВИСЫ ПО СДЕЛКАМ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ С КОРЗИНОЙ ЦЕННЫХ БУМАГ Совместный проект Московской биржи, Банка России и НКО ЗАО НРД по предоставлению биржевых сервисов по сделкам РЕПО с БР с корзиной бумаг Корзина ценных бумаг РЕПО с Банком России – ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России и принимаемые в обеспечение по сделкам прямого РЕПО Тенденция – увеличения сроков Прямого РЕПО с Банком России Решение – РЕПО с корзиной бумаг: для поддержания ликвидности реализована возможность замены бумаг в течение срока сделки Внебиржевое РЕПО Биржевое РЕПО MICEX Trade SE Подача заявки Bloomberg + Замена обеспечения, маркировка Луч/SWIFT Биржевые правила и технологии при подаче заявок и заключении сделок, статус биржевой сделки Единый терминал: получение информации о сделках, бумагах в обеспечении, их маркирование, замена обеспечения, исполнение компенсационных взносов 2 СХЕМА РАБОТЫ - Проведение операций РЕПО с Банком России на ФБ с корзиной ценных бумаг и с СУО НРД - Клиринг и Система управления обеспечением (СУО) НРД для всех сделок РЕПО с ЦБР с корзиной (МБ, СПВБ, ОТС) с использованием Биржевого терминала - - Новый инструмент «Корзина ЦБ», доп. идентификаторы и новые типы расчетов по РЕПО с ЦБР в Торговой Системе Подача заявки на заключение сделки РЕПО с корзиной ценных бумаг с Банком России Регистрация сделок на ФБ Передача информации о сделках в клиринг НРД Подача поручения на замену обеспечения по сделкам РЕПО с корзиной Динамический возврат бумаги из РЕПО с ЦБР на торги Отображение информации об обеспечении по всем сделкам РЕПО с корзиной с ЦБ Подбор бумаг в обеспечение по сделкам РЕПО с корзиной с Банком России осуществляется только из списка маркированных участником бумаг Единое маржирование в НРД по всем сделкам РЕПО с корзиной с Банком России, заключенным как через Биржу, так и на внебиржевом рынке 3 Особенности системы управления обеспечением • Автоматический подбор обеспечения на основе набора промаркированных заемщиком счетов депо (разделов), ценных бумаг, дополнительных идентификаторов по сделке • Подбор обеспечения из числа бумаг с минимальными дисконтами • Оценка обеспеченности производится по пулу сделок • Ежедневная переоценка обеспечения • Генерация и автоматическое исполнение компенсационных взносов • Замена обеспечения в сделке по желанию заемщика • Автоматическая замена обеспечения перед корпоративными действиями 4 УСЛОВИЯ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛОК Подача заявок и заключение сделок РЕПО через Биржевой Терминал Новые коды расчетов по первой части: DVP1, DVP3 Заключение сделок в виде аукциона и торгов фиксированной ставкой. Существующие режимы - РЕПО с ЦБ РФ: Аукцион РЕПО, РЕПО с ЦБ РФ: фикс. Ставка. Инструмент: Корзина РЕПО Банка России Возможность задать доп. идентификатор, приоритет подбора обеспечения Сроки РЕПО: 1, 7, 90 дней и 12 месяцев (определяется ЦБР) Дисконты: однодневные дисконты Банка России Клиринг в НРД - многосторонний неттинг Три клиринговых сеанса: 12.00, 16.00, 19.40 СУО НРД: автоматический подбор обеспечения, переоценка обязательств, замена обеспечения Частичное исполнение обязательств по первой части сделки РЕПО Перенос даты исполнения обязательств по второй части сделки РЕПО Ролловер (перенос неисполненных обязательств) 5 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ИДЕНТИФИКАТОРЫ Дополнительный идентификатор Корзины РЕПО – код, соответствующий перечню ценных бумаг, входящих в Корзину РЕПО, которые НКО ЗАО НРД вправе использовать при Подборе ценных бумаг для исполнения обязательств Кредитной организации по Сделке, включая исполнения маржинальных требований и замену обеспечения. Список бумаг, входящих в дополнительный идентификатор, отображается в Биржевом терминале в Таблице «Состав корзины бумаг» и «Дополнительные идентификаторы». Участник вправе выбрать дополнительный идентификатор при подаче заявки, либо указать код отдельной ценной бумаги (ISIN). При выборе доп. идентификатора обеспечение будет подобрано в соответствии с выбранным типом. При выборе конкретного ISINа указанные бумаги будут подобраны в первую очередь. 1 GCOLLATERAL весь Ломбардный список Банка России 2 GCSHARES акции из Ломбардного списка 3 GCFOREIGN иностранные ценные бумаги из Ломбардного списка 4 GCNOSHARES весь Ломбардный список, кроме акций 5 GCBONDS весь Ломбардный список, кроме акций и иностранных ценных бумаг 6 ПРЕИМУЩЕСТВА БИРЖЕВОГО РЕПО Участники через биржевые терминалы получают следующую информацию: об остатках на счетах/разделах, включая их оценочную стоимость о денежных остатках на счетах торговой пары о состоянии обеспечения о параметрах сделок биржевого РЕПО с ЦБ, включая частичное исполнение и перенос обязательств о бумагах в обеспечении в Банке России по биржевым и внебиржевым сделкам РЕПО о составе корзин Банка России о маркированных бумагах, включая их оценочную стоимость о результатах замены (онлайн) Сеть Московской биржи обеспечивает качественное соединение и бесперебойность работы сервиса по сравнению с Интернет-соединением 7 ДОГОВОРНЫЕ ОТНОШЕНИЯ Дополнительное соглашение к Договору на терминал MicexTradeSE (при использовании данного терминала) Участник Генеральное соглашение * Договор счета депо Договор банковского счета Договор об обмене электронными документами Договор о клиринговом обслуживании Договор об оказании услуг по управлению обеспечением Банк России устанавливает: Лимиты Ограничения на ценные бумаги аффилированных эмитентов Допустимый уровень переоценки 8 ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ СЧЕТА Следующие счета могут быть использованы при проведении расчетов по 1-м частям сделок РЕПО: Для получения денежных средств Участником: торговый банковский счет, открытый под клиринг НРД (30411) Для подбора ценных бумаг в обеспечение: счета депо собственника, предварительно промаркированные участником Следующие счета могут быть использованы при проведении расчетов по 2-м частям сделок РЕПО: Для возврата денежных средств Банку России: торговый банковский счет НРД (30411) Для возврата ценных бумаг из обеспечения Заемщику: торговый счет депо, открытый под клиринг НРД (при необходимости – любой другой счет участника) 9 ОСТАТКИ БУМАГ НА РАЗДЕЛАХ Бумаги, подобранные в обеспечение, отображаются в таблицах: В терминале отражается стоимость остатков ценных бумаг: на всех открытых разделах Участника (с указанием разделов, доступных для маркирования) указан статус аффилированности эмитента ценной бумаги с заемщиком 10 МАРКИРОВАНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Подача поручения на маркировку ценных бумаг: Набор ценных бумаг, доступных для передачи в обеспечение, маркируется участником при помощи заявки через биржевые терминалы (MTSE, CMA) Для маркирования ценных бумаг могут использоваться следующие счета/разделы: TS/00, TS/73, S/00, S/73, HS/31, HS/36, HS/3Y При маркировке ценные бумаги не блокируются Маркирование может осуществляться в любое время Таблица маркированных бумаг: 11 РЕГЛАМЕНТ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛОК, ПРОВЕДЕНИЕ КЛИРИНГА И РАСЧЕТОВ № Этап Время 1 Завершение приема заявок на аукцион РЕПО (1 день) 11:15 2 Начало первого сеанса клиринга 12:00 3 Завершение приема заявок на аукцион РЕПО (7 дней) 13:15 4 Начало второго сеанса клиринга 16:00 5 Завершение приема заявок по фиксированной ставке (1 день) 17:30 6 Начало третьего сеанса клиринга 19:40 12 ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛКИ Подача заявок на заключение сделок через Биржевые Терминалы (терминалы MTSE, CMA, QUIK). При подаче заявки обеспеченность не проверяется Заключение сделки в Торговой системе ФБ ММВБ при вводе встречной заявки Банком России Реестр сделок передается в НРД, НРД проводит подбор обеспечения и расчеты, информация о результатах подбора обеспечения доступна в Биржевых терминалах и API НРД Типы расчетов: Перевод денежных средств и бумаг по итогам клиринга в НРД DVP1 – расчеты проводятся сразу после получения реестра сделок. НРД подбирает обеспечение, и при отсутствии или недостаточности ценных бумаг, подлежащих передаче по первой части сделки РЕПО, расчеты и подбор бумаг осуществляется каждые 30 минут. DVP3 – расчеты проводятся в рамках каждого клирингового сеанса. Подбор обеспечения осуществляется непосредственно перед ближайшим клиринговым сеансом (в котором будет исполняться первая часть) из числа промаркированных Заемщиком бумаг, с учетом ограничений и дисконтов. 13 ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛКИ Информация по заключенной сделке РЕПО с корзиной отображается в общей таблице «Сделки» в торговой системе Информация с учетом результатов клиринга, включая возможное частичное исполнение сделки, отображается в таблице «НРД: Сделки в клиринге» 14 СХЕМА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ ПО ПЕРВОЙ ЧАСТИ 1. Заемщик направляет заявку на участие в аукционе или в режиме «фикс. 10. Торговые отчеты 10. Торговые отчеты ФБ ММВБ Ставка» через биржевые терминалы 2. Банк России акцептует заявку и отправляет на ФБ ММВБ подтверждение 3. Происходит заключение сделки 3. Заключение сделки 1. Заявка 2. Подтверждение 4. ФБ ММВБ формирует реестр сделок и направляет его в НРД 5. НРД подбирает ценные бумаги в Банк России Участник 4. Реестр сделок обеспечение, возможен частичный подбор 6. НРД сообщает отчетом о результатах подбора бумаг Банку России и 6. Отчет о подборе обеспечения, отчет о 9. Отчет о блокировке по итогам завершении подбора обеспечения расчетов, отчет о движении ценных бумаг, отчет о расчете сделки, отчет об обязательствах и их обеспеченности, сводный отчет об 5. Подбор ценных бумаг изменениях 7. Клиринг обязательств пула 6. Отчет о подборе обеспечения, отчет о блокировке по итогам подбора обеспечения 9. Отчет о завершении расчетов, отчет об обязательствах и их обеспеченности, сводный отчет об изменениях обязательств пула НРД 8. Расчеты Заемщику 7. НРД проводит клиринг 8. НРД осуществляет перевод денег и ценных бумаг по итогам клиринга и регистрирует обязательства по 2-м частям сделок 9. НРД направляет отчеты о завершении расчетов, об обязательствах и их обеспеченности Банку России и Заемщику 10. ФБ ММВБ отправляет торговые отчеты по итогам торгов Участнику 15 и Банку России ЧАСТИЧНОЕ ИСПОЛНЕНИЕ ПЕРВОЙ ЧАСТИ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ Если бумаг, промаркированных Заемщиком, недостаточно для исполнения первой части, то возможно частичное исполнение первой части сделки: В ближайший клиринговый сеанс обязательство исполняется в объеме пропорциональном подобранному обеспечению (хотя бы 1 ценная бумага) При появлении ценных бумаг оставшаяся часть обязательства исполняется в следующих клиринговых сеансах На момент завершения последнего клирингового сеанса обязательство считается исполненным на сумму, пропорциональную объему подобранного обеспечения. На оставшуюся сумму Банком России начисляется штраф Если в обеспечение не удалось подобрать ни одной бумаги – обязательство считается невыполненным. 16 ПРОЦЕДУРА ПЕРЕОЦЕНКИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ (MARK-TO-MARKET) Переоценка стоимости обеспечения происходит ежедневно в 10:30 (по вчерашним ценам) с учетом дисконтов, установленных Банком России Переоценка происходит на основании рыночной цены 3, при отсутствии – индикативной цены НФА Переоценка проводится по всему портфелю обязательств По результатам переоценки происходит маржирование и уплата компенсационных взносов 1. 2. 3. 4. Отчет об изменении обязательств Отчет об обеспеченности Отчет о переводе ценных бумаг Отчет о движении денежных средств (при исполнении взноса деньгами) 5. Сводный отчет об изменениях обязательств пула сделок за период Участник НРД 1. 2. 3. 4. 5. Отчет об изменении обязательств Отчет об обеспеченности Отчет о переводе ценных бумаг Отчет о движении денежных средств Сводный отчет об изменениях обязательств пула сделок за период 6. Отчет о необеспеченных заемщиках Банк России 17 МАРЖИРОВАНИЕ Проверка обеспеченности проводится по пулу всех сделок Компенсационный взнос (B) выставляется при превышении отклонения размера обязательств (S) и текущей стоимости обеспечения с учетом дисконтов ( ) пороговой величины (X) Компенсационный взнос рассчитывается таким образом, чтобы текущая стоимость обеспечения с учетом дисконтов сравнялась c размером обязательств Если текущая стоимость обеспечения с учетом дисконтов ( ) превышает размер обязательств (S) более чем на значение пороговой величины (X), ценные бумаги в размере -S автоматически выводятся из обеспечения B L1 S-X Переобеспечение S Недообеспечение S+X L2 -S Допустимый уровень переоценки (X) * * Допустимый уровень переоценки (X) устанавливается Банком России 18 АВТОМАТИЧЕСКОЕ ИСПОЛНЕНИЕ КОМПЕНСАЦИОННОГО ВЗНОСА Компенсационный взнос исполняется в первую очередь бумагами. При наличии достаточного объема промаркированных ценных бумаг для исполнения компенсационного взноса НРД автоматически переводит их на счет Банка России. Переобеспеченность устраняется аналогично: на торговый счет Заемщика переводятся ценные бумаги. Счет депо Банка России 3. Исполнение перевода НРД Счет депо участника 3. Служебное поручение на перевод ценных бумаг в обеспечение 1. Переоценка и обнаружение недообеспеченности 2. Подбор ценных бумаг для пополнения обеспечения 19 АВТОМАТИЧЕСКОЕ ИСПОЛНЕНИЕ КОМПЕНСАЦИОННОГО ВЗНОСА ВЕЧЕРНИЙ СЕАНС В случае отсутствия необходимого объема промаркированных ценных бумаг у Заемщика до конца вечернего клирингового сеанса, но наличия денежных средств на торговом счете Заемщика производится частичное исполнение обязательств по 2-й части (перевод денежных средств) в вечернем клиринговом сеансе. Счет депо Банка России 3. Исполнение перевода НРД Счет депо участника 3. Служебное поручение на перевод денежных средств 1. Переоценка и обнаружение недообеспеченности 2. Подбор ценных бумаг для пополнения обеспечения 20 ПЕРЕНОС ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ROLLOVER) При отсутствии денежных средств для исполнения обязательств Участника по второй части сделки РЕПО: Расчеты по исполнению обязательств по 2-й части сделки с текущей датой исполнения исключаются из третьей клиринговой сессии НРД проверяет возможность проведения ролловера: При наличии обеспечения на счетах участника НРД производит автоматический перенос обязательств участника на следующий день Ролловер одной сделки может проводиться не более трех раз последовательно По законодательству максимальный срок РЕПО - 1 год, поэтому ролловер не может быть применен к сделкам длиной 365, 364, 363 дня соответственно НРД осуществляет расчеты по ролловеру сразу после вечернего клирингового сеанса Если обеспечения недостаточно, то объявляется дефолт участника 21 ЗАМЕНА ОБЕСПЕЧЕНИЯ Проводится: Заемщиком: - по желанию (плата не взимается, количество не ограничено) как по биржевым, так и по внебиржевым сделкам НРД (автоматически): - перед корпоративными действиями - при исключении бумаги из списка РЕПО - при дефолте эмитента Замена будет произведена только при наличии достаточного объема промаркированных бумаг 22 СХЕМА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ ПО ВТОРОЙ ЧАСТИ 1. НРД проводит клиринг, учитывая обязательства Банк России по исполняемым первым и Участник вторым частям РЕПО 2. 4. Отчет об исполненных и неисполненных обязательствах 4. Отчет об исполненных и неисполненных обязательствах НРД осуществляет перевод денег и ценных бумаг по итогам клиринга 3. НРД направляет отчеты о завершении расчетов 3. Отчет о завершении расчетов НРД 1. Клиринг 2. Расчеты Банку России и Участнику 3. Отчет о завершении расчетов 4. НРД направляет Банку России и Участнику отчеты об исполненных и неисполненных обязательствах 23 ВРЕМЕННОЙ РЕГЛАМЕНТ ПОЛУЧЕНИЯ ОТЧЕТОВ ОТ НРД И ФБ ММВБ* Этап Время От НРД: MS101 (MT546) – Отчет об исполнении депозитарного поручения (блокировка) MS009 (MT575) – Подтверждение осуществления расчетов на условии ППП по сделкам Переоценка обязательств (Mark-toMarket) 10:30 MS118, MS018, MS101, MS218 10:35 Первый клиринговый сеанс 12:00 MS101 12:05 MS007, MS009, MS018, MS118, MS194, MS102, MT900/910, MS218 12:10 Второй клиринговый сеанс 16:00 MS101 16:05 MS007, MS009, MS018, MS118, MS194, MS102, MT900/910 16:10 Третий клиринговый сеанс 19:40 MS101 19:45 MS007, MS009, MS018, MS118, MS194, MS102, MT900/910 19:50 Закрытие операционного дня 21:30 MS118, MS218 21:30 MS218 – Сводный отчет об изменениях обязательств пула после переоценки, за периоды между переоценкой, сеансами и за весь день 20:00 SEM02 – Выписка из реестра заявок на фондовом рынке От ФБ ММВБ: SEM02, SEM03 * Представленный временной регламент является ориентировочным MS007 (MT537) – Неисполненные обязательства по сделкам MS018 (MT558) – Отчет о регистрации обязательств по сделке MS118 (MT569) – Отчет о составе обязательств и обеспеченности MS194 (MT545/MT547) – Отчет о расчете первой/второй части сделки MS102 (MT546/MT544) – Отчет об исполнении сводного депозитарного поручения MT900/MT910 – дебетовое/кредитовое авизо об исполнении сводного платежного поручения SEM03 – Информация по совершенным сделкам 24 на фондовом рынке КОРПОРАТИВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ При поступлении доходов по ценным бумагам (дивиденды, купоны, погашения), переданным в обеспечение, они зачисляются на счет Банка России, а затем возвращаются первоначальному владельцу ценных бумаг при обеспеченности пула Поступления ценных бумаг обрабатываются так же, как и любая другая переобеспеченность. Если бумаги не входят в Список РЕПО, то они переводятся на счет Заемщика 25 ДЕФОЛТ Дефолт по обеспечению – отсутствие в 19:40 в день выставления компенсационного взноса достаточного количества промаркированных ценных бумаг или денежных средств на счетах Заемщика Дефолт по расчетам – отсутствие в 19:40 денежных средств, необходимых для исполнения обязательств Заемщика по второй части сделки РЕПО, и отсутствие возможности для ролловера О дефолте специальным отчетом уведомляются и Участник, и Кредитор Кредитор может подать одностороннее поручение в НРД на изменение статуса обязательств (исключение части сделок из клиринга) 26 РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ Настоящая презентация была подготовлена и выпущена Открытым акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления. Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании. Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него. Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие: восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами; волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность; изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг; ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России; способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ; способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности; способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях; способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях. Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления. 27 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Сергей Титов Начальник Управления продаж +7 (495) 363-3232, доб. 26129 [email protected] Евгения Глимчер Руководитель направления Управление продаж +7 (495) 363-3232, доб. 26126 [email protected] Яна Морякова Руководитель направления Управление продаж +7 (495) 363-3232, доб. 26125 [email protected] Наиля Юнусова Ведущий специалист Отдела анализа и развития бизнеса +7 (495) 363-3232, доб. 26128 [email protected] 28studygur.ru
Московская Биржа Презентация
Индексы — Московская Биржа
{{fieldValue(subIndexData.secid, field,group.Id)}} {{fieldValueFormat(subIndexData.secid, field, group.Id)}}
Презентация на тему: "Биржи. История, современные биржи и ...
Мы предполагаем, что вам понравилась эта презентация. Чтобы скачать ее, порекомендуйте ...
Национальный Клиринговый Центр | Документы
Документы ЗАО АКБ Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). ... Утвержденные Документы Новый ...
Государственное казённое учреждение Московской области ...
Отдел трудоустройства городского округа Лыткарино 140083, Московская область, г.
АО «Русский товарный брокер» - брокер на рынке зерна ...
АО «Русский товарный брокер» осуществляет специализированную брокерскую деятельность на ...
ПАО НОВАТЭК Инвесторам и акционерам : Акции | Акции
Уставный капитал ОАО «НОВАТЭК» составляет 303 630 600 рублей и разделен на 3 036 306 000 ...
Банковская индустрия в эпоху FinTech: вызовы для бизнеса ...
15 ноября 2017 года в Москве в гостинице Арарат Парк Хаятт состоится ежегодный ...
Ключевая информация - Норникель
Текущие показатели, финансовые результаты, производственные результаты, новости. Годовой ...
Татнефть — Википедия
«Татнефть» ведёт добычу на 77 нефтяных месторождениях, крупнейшее из которых — Ромашкинское
Фестиваль Bema
для эффективного нетворкинга и развития бизнеса, привлечения новых клиентов и партнёров ...
f9680729.beget.tech
