Лондонская биржа из-за санкций США вводит ограничения на торговлю алюминием «Русала». Торговля алюминием на бирже

Почему алюминий резко подорожал на мировом рынке — Рамблер/новости

С 4 апреля стоимость алюминия на глобальных биржах взлетела на 13% — до $2 225 за тонну. Участники рынка считают, что такая ситуация связана с антироссийскими санкциями США и ограничением торговли металлом на американских и азиатских биржевых площадках. При этом аналитики прогнозируют снижение эффекта от недавно введённых импортных пошлин Соединённых Штатов на промышленную продукцию. В частности, Китай может «перехватить» выпадающие объёмы поставок России. Какие ещё изменения ожидаются в индустриальном секторе — в материале RT.

На Лондонской бирже металлов (LME) алюминий дорожает пятую торговую сессию подряд. В ходе торгов в среду, 11 апреля, стоимость металла достигала $2 225 за тонну. Таким образом с 4 апреля рост цен составил 13%.

По мнению опрошенных RT аналитиков, такая динамика на рынке связана с новыми санкциями США, которые распространились в том числе на РУСАЛ. На фоне этой новости LME и нью-йоркская биржа Comex заявили об ограничении на торговлю алюминием этой компании.

В частности, ограничения Comex вступают в силу 11 апреля, LME — 17 апреля. Вето будет действовать до тех пор, пока компании, владеющие продукцией РУСАЛа, не предоставят доказательств отсутствия нарушений санкционного режима.

В ответ РУСАЛ предложил своим контрагентам перейти на расчёты в евро, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник. В разговоре с RT аналитик Alpari Анна Бодрова отметила, что блокировка крупного игрока породила опасения возможного дефицита на рынке и подогрела спрос на металл. По оценке эксперта, потенциал роста котировок составляет ещё 5—7%.

Тем не менее, темпы роста цен на алюминий на мировых торговых площадках неоднородны. Так, на китайских биржах металл дорожает медленнее, демонстрируя с пятницы рост на 1,9%. «На внутреннем китайском рынке, очевидно, наблюдается излишек алюминия», — цитирует Reuters аналитика CLSA Виктора Ю.

Эффект от пошлин

По данным Геологической службы США, по итогам 2017 года Россия занимает второе место в мире по объёмам производства алюминия (3,6 млн тонн), на третьем месте Канада (3,2 млн тонн). Возглавляет рейтинг Китай с 32,6 млн тонн. Несмотря на то, что в 2016 году руководство КНР приняло решение сократить металлургические мощности, объём производства в 2017 году вырос на 2,2%. Как отметил в беседе с RT аналитик «Открытие Брокер» Сергей Хестанов, доминирующее положение Китая на азиатских рынках может стать препятствием для России при переориентировке поставок.

«В настоящий момент на долю Китая приходится 54% от общего объёма алюминия, произведённого в мире. КНР закрывает спрос на Азиатско-Тихоокеанских рынках. Поэтому для России ключевой задачей сейчас является поиск новых рынков сбыта, однако этот процесс потребует времени», — пояснил Хестанов.

Аналитики оценивают состояние мирового рынка алюминия как умеренно-дефицитное. Но после того, как США «очистят» своё внутреннее производство от лишней конкуренции, местный выпуск начнёт расти. По прогнозу Анны Бодровой, для ребалансировки глобальной ситуации с алюминием потребуется до пяти лет.

На этом фоне пошлины США на импорт стали и алюминия, а также блокировка на рынках и биржах продукции РУСАЛа являются бумерангом и для самих американских властей. Об этом RT рассказали в Алюминиевой ассоциации.

«РУСАЛ всегда был поставщиком продукции для её дальнейшей переработки, поэтому от сложившейся ситуации страдают производители конечных продуктов — это компании США. Чтобы покрыть потребности американского рынка, стоит ожидать переориентации объёмов поставок некоторых стран в США, в том числе, с рынка ЕС», — отметили RT в ассоциации. По оценке директора группы корпоративных рейтингов АКРА Максима Худалова, удорожание алюминия сильнее всего ударит по американскому автопрому, самолётостроению и строительству. Производителям США потребуется время, чтобы нарастить мощности для покрытия спроса. Однако выпадающие объёмы на фоне высоких цен быстрее перехватит Китай, у которого есть возможность демпинговать.

«Таким образом, эффект от пошлин Трампа на сталь и алюминий можно списать на нет. В последние два-три года на фоне низких цен на алюминий США реализовывали политику по сокращению мощностей. Объёмы производства сократились с 1,5 млн тонн в 2015 году до 800 тыс. тонн в 2017 году. Американцам по-прежнему дорого производить этот металл, гораздо дешевле просто покупать», — считает Худалов.

Максим Худалов не исключает, что мировой рынок алюминия ещё ждёт реконфигурация. В частности, многие участники воспользуются возможностью, чтобы повысить цены на свою продукцию. Поэтому на мировом рынке ещё будет наблюдаться реконфигурация. Эксперт не исключает, что многие компании воспользуются возможностью для повышения цен на свою продукцию. «Высокие цены на алюминий продержатся как минимум в ближайшие полгода», — резюмировал Максим Худалов.

Лондонская биржа оставила запрет для "Русала" на торговлю алюминием

Лондонская биржа металлов (LME) заявила, что временный запрет на торговлю алюминием "Русала", выданный в начале апреля, остается в силе.

Фото: globallookpress.com

Вместе с тем британская торговая площадка добавляет, что игроки могут совершать сделки с металлом "Русала", но только до 23 октября этого года.

В настоящее время LME анализирует применение санкционной лицензии GL14 американского министерства финансов. Посредством этого документа срок прекращения бизнес-операций с "Русалом" был продлен до упомянутой даты. Торговая площадка изучает применение лицензии к брендам алюминия "Русала" и рассматривает возможность выпуска нового заявления по данному вопросу.

Согласно замечанию биржи, эта лицензия касается исключительно торговых операций, контрактов и других соглашений с российской металлургической компанией, которые действовали до того момента, когда "Русал" внесли в санкционный список.

При этом торговая площадка заявила, что ее стейкхолдеров может заинтересовать дополнительная гибкость данного документа в контексте отношений с "подсанкционными лицами".

Ранее телеканал "Царьград" сообщал, что LME временно остановила торги алюминием "Русала", что впоследствии привело к скачку цен на этот металл.

После того как Минфин США объявил о новой волне санкций, два крупнейших прямых потребителя "Русала" - Glencore и Rio Tinto - заявили о пересмотре соглашений. Под вопросом оказались поставки на Самарский металлургический завод американской Arсonic, входящей в пятерку основных клиентов "Русала": на них приходится 38% продаж.

LME обращает внимание, что GL14 разрешает прямые денежные переводы в адрес "Русала" до 23 октября. Новые платежи не будут заблокированы на счету, но старые, заблокированные до выхода GL14, останутся заблокированными, хотя их можно будет использовать для целей прекращения бизнеса с "Русалом", поясняет биржа.

Стейкхолдеры биржи, желающие воспользоваться условиями GL14, должны предоставить LME обязательство об исполнении санкционного режима в отношении "Русала". Любые операции должны быть прекращены до 23 октября.

 13:28В Москве и Подмосковье участились случаи взломов банкоматов с помощью BlackBox  14:07Росфинмониторинг: Бизнесмены и депутаты отмыли миллиарды рублей

business.tsargrad.tv

Торговля на форексе на алюминии стратегией торговли на новостях

CFD на металлы цветной разновидности на сегодняшний день считаются одними из наиболее востребованных и перспективных инструментов торговли.

Ценовая политика, при проведении сделок долгосрочного характера формируется согласно показателям спроса и предложения на рынке, что позволяет при правильной аналитике получить существенную прибыль в работе с данными активами. Такие активы можно назвать хорошей альтернативой парам валютного характера, ввиду наличия корреляции с показателями мировой экономики, однако лучшим вариантом станет применение CFD.

Одним из интересных инструментов торговли является алюминий. Данный металл отличается высоким уровнем востребованности, по причине его использования во множестве отраслей промышленного характера. Торговля на форексе на алюминии стратегией торговли на новостях способна принести существенную прибыль при правильном использовании методик технического, а также фундаментального анализа.

Особенности металла: сферы применения, страны-производители

Современная статистика позволяет сделать выводы, что данный металл потребляется в большей мере компаниями, занимающимися производством различных летательных аппаратов. При этом, пятую часть всего получаемого в процессе добычи алюминия используют Соединенные Штаты Америки.

Конструкции из данного металла считаются одними из наиболее легких, по причине чего они являются незаменимой составляющей при проектировании и построении самолетов и космических летательных аппаратов.

Пик был достигнут на протяжении 2007-2008 годов, в дальнейшем по причинам мирового кризиса произошел обвал практически в два раза.

Также алюминий широко применяется в таких отраслях как:

производство кабелей;
кораблестроение;
создание упаковочных материалов;
химическая промышленность;
строительство.

Специалистами представлен прогноз, который характеризуется значительным увеличением объемов производства космических летательных аппаратов и самолетов в ближайшие 15-20 лет. Такая ситуация может быть обусловлена освоением Солнечной Системы и развитием аэрокосмической отрасли. Даже на сегодняшний день отмечаются некоторые начальные признаки формирования данного тренда, что способствует постоянному росту цены на алюминий.

При этом, лидирующие позиции в производстве данного материала занимает Китай. На втором месте находится Российская Федерация, а на третьем – Канада.

Основные факторы ценообразования, принципы торговли

Торговля алюминием проводится на Лондонской бирже металлов. При этом фиксация стоимости производится дважды в день.

Важно! Цены на различные группы металлов устанавливаются 10:30 и в 15:30 по Лондонскому времени. Расчет цены производится в долларах США за одну тройскую унцию.

При торговле на новостях необходимо иметь ряд навыков по анализу различной информации в больших объемах. Сделки с алюминием не рекомендовано осуществлять начинающим трейдерам.

В первую очередь при работе с данным активом необходимо анализировать отчеты крупнейших корпораций, работающих в сфере аэрокосмической отрасли: SpaceX, Airbus, Boeing. Спрос на данный материал в большей мере формируется новыми проектами данных предприятий.

Однако, не менее важным фактором является деятельность компаний строительной отрасли, преимущественно Соединенных Штатов Америки, а также Канады.

Объемы строительных проектов в вышеуказанных государствах могут оказывать существенное влияние на котировки алюминия. Остальные сферы применения не влияют в значительной мере на цену.

Немаловажно обращать внимание на экономические показатели Китая и различные происшествия в данном государстве, в том числе на предприятиях, специализирующихся на добыче и производстве алюминия. К основным факторам такого рода следует относить:

катаклизмы природного характера, в особенности землетрясения, провоцирующие нарушения процессов добычи;
особенности таможенного контроля;
наличие сложных ситуаций в компаниях, добывающих алюминий;
различные экономические факторы.

www.pravda-tv.ru

Лондонская биржа из-за санкций США вводит ограничения на торговлю алюминием «Русала»

Старейшая и самая крупная площадка для торговли промышленными металлами — Лондонская биржа металлов (LME) — вводит временные ограничения на торговлю алюминием «Русала» из-за санкций США в отношении компании. Об этом говорится в заявлении торговой площадки.

Биржа прекратила листинг первичного алюминия производимых предприятиями «Русала» марок BAZ SUAL, KPA3, IRKAZ SUAL, UAZ SUAL, однако варранты остаются на складах. Торги маркой VGAZ SUAL прекращены, пишет Finanz.ru.

Ограничения вступают в силу 17 апреля. С этой даты владельцы алюминия брендов «Русала» могут размещать металл под варранты после того, как биржа убедится, что это не будет нарушать санкции, наложенные Минфином США, в частности — рестрикции в отношении сделок с лицами, перечисленными в санкционном списке. После наступления указанной даты склады LME будут принимать алюминий «Русала» под варранты только после получения подтверждения от биржи о том, что металл не подпадает под санкционные ограничения. Для этого биржа оставляет за собой право запрашивать дополнительную информацию у владельца металла и других сторон.

Временные ограничения вводятся для того, чтобы в оборот LME не попал металл, потенциально подпадающий под действие санкций, а также для того, чтобы биржа могла совместно с регуляторами и участниками рынка определить подход к дальнейшему листингу алюминия «Русала», подчеркивается в заявлении LME.

В пятницу, 6 апреля, Минфин США объявил, что после консультаций с госдепартаментом американская администрация ввела санкции в отношении семи российских бизнесменов, 14 компаний, 17 правительственных служащих РФ. Среди попавших под санкции компаний доминируют структуры Дерипаски — «Русал», En+, группа «ГАЗ», агрохолдинг «Кубань», Basic Element Ltd, B-Finance Ltd, «ЕвроСибЭнерго», «Русские машины». По итогам торгов на Московской бирже в понедельник акции «Русала» показали максимальное падение (-20,4%), En+ потеряли 16%.

www.rosbalt.ru

Как устроен мировой рынок алюминия.: mikul_a

По материалам сайта "Все об алюминии"

В это трудно поверить, но всего 150 лет назад алюминий считался серебром из глины и был чрезвычайно дорогим металлом. Сегодня алюминий занимает второе место в мире по объемам потребления среди всех металлов, уступая лишь стали. В ближайшие десятилетия спрос на алюминий продолжит расти опережающими темпами. Новейшие разработки в автомобилестроении, стремительный рост городов, новые возможности использования алюминия в качестве замены меди в энергетике – эти и многие другие тенденции позволят крылатому металлу упрочить свою лидирующую позицию как ключевого конструктивного материала 21-го века.

В период с 1854 по 1890 год было произведено всего лишь около 200 тонн алюминия – это соответствует весу ста пикапов F-150 с полностью алюминиевым кузовом, которые Ford сегодня производит каждые полтора часа.

После изобретения промышленного электрохимического способа производства выпуск и использование алюминия стали развиваться практически в геометрической прогрессии.

За следующие 10 лет, с 1890 по 1899 год, выпуск алюминия во всем мире составил уже 28 тыс. тонн, к 1930 году он вырос еще в 10 раз – до 270 тыс. тонн, что соответствует мощности среднего современного алюминиевого завода. В середине 20-го века производство алюминия в мире достигло 1 миллиона тонн в год, а в 1973 году – 10 млн тонн. Такая динамика сохранилась и в последующие десятилетия, а в 2014 году объем производства превысил 55 млн тонн. По прогнозам, в 2016 году он достигнет 60 млн тонн.

Столь стремительный рост производства крылатого металла был обусловлен, с одной стороны, развитием технологий его производства, а с другой – расширением сфер применения алюминия. Индустриализация, урбанизация, технический прогресс – алюминий стал неотъемлемой составляющей этих процессов. Сегодня высокое потребление алюминия в оценке «килограмм на душу населения» признается экономистами одним из наглядных показателей сильной и развитой экономики. Неудивительно, что в лидерах по этому показателю находятся государства с высоким ВВП, являющиеся флагманами технического развития, такие как США, Япония, страны Европы.

Предложение

Алюминиевый рынок делится на производителей первичного алюминия и сплавов на его основе – сегмент upstream, производителей алюминиевой продукции – сегмент downstream и производителей алюминия из вторичного сырья (переработка алюминия).

Сегмент upstream – это не только производство первичного алюминия и сотен различных сплавов, но и вся сырьевая цепочка, которая предшествует этому процессу. Для производства алюминия требуется добыть боксит, переработать его в глинозем и доставить на алюминиевый завод. Крупнейшие мировые производители алюминия, как правило, представляют собой вертикально-интегрированные холдинги, включающие в себя бокситовые рудники и глиноземные заводы. Преимуществом вертикальной интеграции для крупных компаний является то, что они становятся независимыми от колебаний цен и многих других внешних факторов, обеспечивая себя сырьем в необходимом объеме для непрерывного процесса производства алюминия. Небольшие производители, как правило, закупают сырье у внешних поставщиков.

Наибольшие запасы бокситов в мире сосредоточены в тропическом и субтропическом поясах Земли, поэтому основные объемы добычи обеспечивают страны Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки, а также Австралия. Как правило, в этих регионах расположено и производство глинозема, что позволяет экспортировать более сложный продукт с добавленной стоимостью

Крупнейшие производители алюминия в мире 2014 год

На сегодняшний день крупнейшим производителем первичного алюминия в мире является российская компания РУСАЛ, созданная в 2000 году. В ее состав входят предприятия по производству алюминия, глинозема и бокситов на территории России и Украины, а также иностранные активы, вошедшие в результате серии слияний и поглощений в 2000-х годах.

Старейшим производителем металла в мире, также входящим в ТОП-10, является американская Alcoa. Она была основана 1 октября 1888 года одним из изобретателей применяемой сегодня во всем мире технологии электролиза алюминия Чарльзом Мартином Холлом и называлась тогда Pittsburgh Reduction Company. В 1907 году название изменили на «Алюминиевую компанию Америки» (Aluminum Company of America), оно сохранилось до 1999 года, когда его официально сократили до Alcoa.

Еще один участник рейтинга – австралийско-британский концерн Rio Tinto, одна из крупнейших в мире диверсифицированных горнометаллургических компаний. В 2007 году она приобрела за рекордные $38 млрд канадскую алюминиевую компанию Alcan (Aluminum Company of Canada Limited), что позволило ей стать одним из глобальных лидеров по производству алюминия. Кстати, Rio Tinto обошла Alcoa, которая также участвовала в борьбе за Alcan.

Западную Европу в топ-листе производителей представляет норвежская Hydro. Компания тоже имеет более чем столетнюю историю: она была основана в 1905 году изначально для реализации проектов в гидроэнергетике и с тех пор выросла в крупный международный энергометаллургический холдинг.

За последние несколько лет в список крупнейших upstream-производителей стремительно ворвалась целая плеяда китайских компаний – Chalco, Hongqiao, Xinfa, East Hope, и их доля постоянно растет. Сегодня китайский алюминиевый рынок является крупнейшим в мире по объемам производства, на него приходится около половины мирового объема. При этом свыше 90% алюминиевого производства в Китае обеспечивается энергией работающих на угле электростанций, создавая серьезную нагрузку на окружающую среду.

Еще одним крупным игроком рынка становятся компании из Ближнего Востока, такие как EGA (объединенные Dubal и Emal), Alba, Qatar Aluminium, Sohar Aluminium и другие. Все они обладают важным преимуществом: возможностью использовать для производства дешевую электроэнергию, получаемую при сжигании попутного газа нефтяных месторождений.

Наконец, быстро наращивают объемы производства компании из Индии – Hindalco, Vedanta и другие. По прогнозам, Индия может стать крупным экспортером алюминия на международный рынок, поскольку рост мощностей уже сегодня превышает объем внутреннего потребления.

Количество downstream-производителей в мире исчисляется тысячами. Их продукция – это огромный спектр товаров, начиная от алюминиевых полуфабрикатов и заканчивая готовыми алюминиевыми изделиями.

Среди крупнейших downstream-производителей – американские Novelis и Aleris, британская Rexam, европейские Constellium и SAPA и многие другие компании, производящие алюминиевые банки, фасадные материалы, части фюзеляжа и корпусов автомобилей, материалы упаковки, трубы, панели, профили и прочие виды огромного списка алюминиевой продукции.

В последнее время среди upstream-компаний наметилась тенденция к развитию собственных downstream-направлений, что позволяет им получать дополнительную прибыль. Например, Alcoa заявила, что взяла курс на трансформацию бизнес-модели и больше не будет являться чисто сырьевой компанией. Норвежская Hydro, оставаясь одним из лидеров по производству первичного металла, также является одним из ведущих европейских производителей downstream-продукции. Крупнейший производитель алюминия в мире РУСАЛ тоже имеет downstream-сегмент – производство всех видов алюминиевой фольги для нужд пищевой, строительной и электротехнической отраслей промышленности

Спрос

Производство алюминия в мире из года в год увеличивается вслед за непрерывно растущим спросом на этот металл.

В среднем мировая потребность в алюминии увеличивается на 5-7% ежегодно. Так, мировое потребление первичного алюминия в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилось на 7% – до 54,8 млн тонн. А по итогам 2015 года мировой спрос должен вырасти еще на 6% –до 58 млн тонн.

Производство и потребление алюминия в мире

Вместе с тем рост потребления алюминия происходит на фоне глобальной урбанизации и индустриализации. И если в странах с развитой экономикой уже достигнут высокий уровень экономического развития, то развивающиеся страны как раз весьма активно наверстывают упущенное.

Глобальный алюминиевый рынок сегодня можно условно разделить на две части: Китай и все остальные страны. За последнее десятилетие Китай продемонстрировал феноменальные темпы экономического роста, и в том числе стал крупнейшим в мире производителем и потребителем алюминия.

На КНР сегодня приходится половина всего мирового объема производства и потребления алюминия, ни одна другая страна не может приблизиться к Китаю по этому показателю. При этом все свои потребности в первичном металле Китай закрывает исключительно собственным же производством, поэтому чаще всего он рассматривается отдельно от мирового. В то же время Китай активно наращивает экспорт алюминиевых полуфабрикатов, конкурируя на глобальном рынке с западными компаниями.

На втором и третьем местах по объемам потребления алюминия – рынки Европы и США, где спрос исторически очень велик по причине высокого уровня промышленного развития экономик этих стран. Еще один крупный рынок – Япония, не только страна с развитой экономикой, но и родина огромного количества технических новинок в сфере электроники и приборостроения. При этом Страна восходящего солнца импортирует весь необходимый ей первичный металл, совершенно не имея собственного алюминиевого производства. Причина – в отсутствии на ее территории мощных и дешевых источников электроэнергии.

Также постоянный хороший прирост потребления показывают активно развивающиеся страны Юго-Восточной Азии.

Наибольшее количество алюминия идет на нужды транспортной и строительной отраслей экономики – в 2014 году на них пришлось 27 и 25% соответственно. Из алюминиевых сплавов делают детали фюзеляжа самолетов, части корпусов автомобилей и поездов, детали топливных систем, систем кондиционирования, части моторов, детали кресел и внутренней отдели, яхты и морские суда, космические шаттлы и твердое ракетное топливо. В наш век в моде легкость, скорость и надежность, а гарантировать все это может только алюминий

Потребление по отраслям (тыс. тонн)

В строительстве этот металл также завоевал весьма прочные позиции: без него не обходится ни один небоскреб, ни одно металлокаркасное здание, да и обычный жилой дом. Оконные и дверные панели, кровля, строительные каркасы, фасадные и несущие конструкции, элементы внешнего декора, сайдинги, лестницы, системы кондиционирования и отопления – все это сегодня производится с использованием алюминия и сплавов на его основе.

Следующими по объему отраслями использования являются упаковка и энергетика – 16 и 13%. Алюминий незаменим при производстве линий электропередач и телефонных проводов, радиолокаторов, конденсаторов и так далее. В сфере упаковки главные позиции занимают пищевая фольга и алюминиевая банка для напитков. В мире ежегодно производится более 200 млрд банок для напитков, ну и ничего более удобного и качественного, чем упаковка из алюминиевой фольги, человечество пока еще не придумало.

Торговля

Алюминий является биржевым товаром. Но, несмотря на распространенное заблуждение, физическая торговля этим металлом в подавляющем большинстве случаев происходит отнюдь не на бирже. Более 90% продаж алюминия с физической поставкой происходит по прямым контрактам между производителями и покупателями металла.

Но обо всем по порядку.

Итак, алюминий – биржевой товар. Такие товары имеют стандартизированные потребительские свойства – потребителю не важно, какая именно компания произвела их. Они взаимозаменяемы, легко транспортируются и хранятся, могут дробиться на партии. Именно поэтому на сырьевых биржах торгуется upstream-продукция, а не полуфабрикаты или готовые изделия.

Когда товарно-сырьевые биржи только создавались, они служили местом для заключения физических контрактов на поставку таких биржевых товаров, однако с увеличением объемов торгов и развитием финансовых инструментов роль бирж изменилась.

Сегодня на них торгуются фьючерсные контракты на сырье – финансовые инструменты, которые практически никогда не влекут за собой реальную физическую поставку (вместе с тем такая возможность не исключается). В результате торгов устанавливается цена, служащая ориентиром для производителей и потребителей по всему миру. Сама биржа при этом ничего не покупает и не продает, она лишь предоставляет площадку для проведения торгов профессиональным игрокам рынка – брокерам.

В мире существует несколько товарно-сырьевых бирж, торгующих металлами, которые расположены в регионах с крупнейшим спросом на них. В Китае – это Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE), в Северной Америке – Чикагская товарная биржа (CME). Однако крупнейшей в мире биржей по торговле металлами в целом и алюминием в частности является Лондонская биржа металлов (LME), образованная еще в 1877 году.

LME начала продавать алюминий в 1978 году. Более века назад, когда биржа только создалась, торговцы встречались в небольшой кофейне недалеко от Королевской биржи и заключали сделки с голоса, собираясь в круг. Сегодня на LME ежегодно торгуются около 3,7 млрд тонн различных металлов на сумму примерно $14,5 трлн. Это в три раза больше, чем ВВП Японии.

В июне 2012 года новым владельцем LME стала Гонконгская фондовая биржа (HKEX), которая приобрела ее за 1,4 млрд фунтов стерлингов.

Алюминий является крупнейшим по объему торгов биржевым товаром среди всех металлов в мире. На него приходится почти треть заключаемых на LME контрактов. На бирже торгуются свыше 100 марок алюминия от ведущих производителей, она работает более чем с 700 различными специализированными складами для металлов в 14 странах мира. Это необходимо, чтобы покупатель всегда мог физически приобрести купленный металл, так как, несмотря на то, что львиная доля контрактов – фьючерсные сделки, никто не запрещает покупать алюминий на бирже реальному промышленному покупателю для производственных нужд. Такая функция биржи получила название «рынок последней надежды». На практике это означает, что покупатель всегда может купить, а продавец всегда может продать металл по биржевому контракту по установленной биржевой цене и получить или поставить товар на один из биржевых складов.

Главным органом управления торгами является биржевой комитет, он ежедневно объявляет официальную цену дня на алюминий, устанавливая ее по совокупному результату прошедших торгов. Торговля проходит в соответствии со стандартными биржевыми контрактами. В каждом таком контракте определяется объем товара (для алюминия это минимум 25 тонн), условия поставки (это может быть любой склад Лондонской биржи), срок исполнения (немедленная поставка, трехмесячный, шестимесячный срок и т.д.) и требования к качеству (металл должен быть сертифицирован на бирже).

Биржевая цена, устанавливаемая в ходе торгов, – ключевой ценовой ориентир (price benchmark) для продавцов и покупателей алюминия по всему миру, но это не конечная стоимость металла.

Сегодня итоговая цена на алюминий для потребителя складывается, как правило, из трех составляющих: биржевой цены, региональной премии, которая зависит от доступности металла на конкретном рынке, а также продуктовой наценки в зависимости от типа продукции. Если ценовым ориентиром в мировой торговле служат котировки алюминия на LME, то в переговорах о размере премии за физическую поставку производители и потребители ориентируются на данные о премиях, публикуемых в авторитетных специализированных журналах, таких как Platts, Metal Bulletin, Nikkei.

Связующим звеном между производителями и потребителями металла зачастую выступают трейдеры. Они обеспечивают обработку средних и небольших заказов, берут на себя часть финансовых рисков сделки, располагают собственными сетями складов, удобно расположенных для потребителей, а также оказывают прочие сопутствующие услуги.

Кризис 2008 года

Когда биржи только появлялись, считалось, что формируемая на них цена наиболее справедлива, так как отражает реальный баланс спроса и предложения. Однако мировой финансовый кризис 2008 года выявил существенные недостатки биржевого ценообразования.

Последовавший за ним спад потребительской активности и промышленного производства стал серьезным испытанием для алюминиевой отрасли. Спрос на алюминий резко сократился, а цена за тонну алюминия упала с $3200 до $1200. Производители были вынуждены поставлять алюминий по контрактам LME, поскольку не могли так же быстро сократить объемы выплавляемого металла вслед за падением спроса. В результате за несколько лет объем хранящегося на складах LME металла вырос с 1 до 5 млн тонн.

Ситуацией воспользовались финансовые игроки: алюминий стал для них финансовым инструментом с гарантированной доходностью за счет доступного дешевого финансирования и ценового контанго – ситуации, при которой будущая цена на металл выше текущей. В итоге объем биржевой торговли алюминием на LME с 2007 по 2014 год вырос в 34 раза (+3300%), тогда как в действительности реальный физический спрос за этот же период увеличился не более чем на 40%.

Финансовые сделки «заморозили» весь скопившийся на складах объем алюминия, поскольку каждая такая сделка должна быть обеспечена реальным металлом. Покупатели, желающие приобрести алюминий по биржевому контракту, были вынуждены ожидать поставки со склада в течение полутора лет и больше. Сформировались очереди на отгрузку алюминия со складов LME. В свою очередь это привело к росту премий за немедленную поставку металла – их размер в середине 2014 года превышал 20% биржевой цены алюминия. Тогда как средний уровень премии за последние 25 лет колебался в размере $60-80 за тонну, то есть в пределах 5%.

Лондонская биржа попыталась вернуть рынок в сбалансированное состояние, проведя внутреннюю реформу, в ходе которой были установлены новые правила загрузки и отгрузки металла со складов, что существенно ограничило возможности финансовых игроков.

В то же время с учетом высоких объемов алюминия, хранящегося на складах, крупнейшие производители алюминия сократили часть своего производства за счет устаревших и нерентабельных мощностей. В частности, были остановлены предприятия, работавшие с использованием угольной генерации и не отвечающие современному взгляду на нормативы выбросов углекислого газа, что сделало отрасль в целом более эффективной и экологичной.

Наиболее активными в этом процессе были западные компании, такие как РУСАЛ и Alcoa, тогда как производители Китая и Ближнего Востока, напротив, продолжили наращивание объемов выпуска. Ближневосточные компании исходят из того, что наличие дешевой электроэнергии за счет использования попутного газа позволяет им иметь крайне низкую себестоимость алюминия и выгодно продавать металл даже при низких ценах. Что же касается Китая, то на первый план здесь выходят вопросы обеспечения рабочих мест и поддержания высоких темпов экономического роста.

Несмотря на все сложности, прогнозируется, что потребление алюминия продолжит динамично расти. К 2030 году объем потребления крылатого металла может перевалить за 80 млн тонн, таким образом позволяя алюминию не только отстоять, но и укрепить свои лидерские позиции как ключевого конструктивного материала нашего времени.

https://aluminiumleader.ru/economics/how_aluminium_market_works/

mikul-a.livejournal.com

Лондонская биржа металлов оставила в силе ограничения на торговлю алюминием «Русала» - Экономика и бизнес

ЛОНДОН, 25 апреля /ТАСС/. Лондонская биржа металлов (LME) оставила в силе решение о приостановке торгов алюминием "Русала" на фоне продления минфином США сроков завершения сделок с российской компанией и подконтрольными ей структурами до 23 октября. Об этом говорится в коммюнике торговой площадки.

LME приостановила торги алюминием "Русала" с 17 апреля из-за американских санкций, введенных в отношении компании.

Вместе с тем биржа проводит дополнительный анализ применения лицензии GL14 минфина США (согласно которой сроки завершения сделок с "Русалом" продлены до 23 октября) к алюминию под брендами "Русала" и может выпустить новое заявление.

С 17 апреля владельцы алюминия производства "Русала", желающие продать его через LME, должны предоставлять доказательства, что это не нарушает санкции. Без этого биржа не будет принимать на свои склады металл на хранение. Такое решение LME обусловлено риском самой попасть под санкции США.

Минфин США в начале апреля ввел санкции в отношении ряда российских должностных лиц, бизнесменов и компаний. В список попал Олег Дерипаска и несколько связанных с ним компаний: агрохолдинг "Кубань", "Евросибэнерго", "Русал", холдинг "Русские машины" и "Группа ГАЗ", инвестиционная компания B-Finance, холдинги "Базовый элемент" и En+.

Включение в список подразумевает заморозку активов, арест недвижимости и счетов физлиц и юрлиц на территории США. Кроме того, американским гражданам запрещено вести бизнес с санкционными компаниями - разорвать с ними контракты необходимо до 5 июня. При этом срок завершения сделок с "Русалом" и его структурами продлен до 23 октября.

"Русал" уже обратился в минфин США с просьбой исключить компанию из санкционного списка. Рассмотреть это ходатайство американские власти планируют до конца октября. США также заявили о готовности снять санкции с "Русала", если Дерипаска откажется от контроля над компанией (сейчас бизнесмен контролирует 48,13% "Русала").

Новости smi2.ru

Загрузка...

tass.ru

Лондонская биржа металлов сохранит временные ограничения на торговлю алюминием «Русала» - Экономика и бизнес

ЛОНДОН, 11 мая. /Корр. ТАСС Игорь Броварник/. Лондонская биржа металлов (LME) сохранит временные ограничения на торговлю алюминием "Русала" до прояснения процедуры установления соответствия металла генеральной лицензии 14 (ГЛ-14) Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) министерства финансов США. Об этом в пятницу сообщила ТАСС пресс-секретарь биржи.

"LME проанализировала значение ГЛ-14 OFAC в отношении бренда металла "Русал". LME понимает, что на рынке существуют опасения относительно того, каким образом можно установить, что металл соответствует ГЛ-14. До тех пор пока процедура не будет реализована, что обеспечило бы рынку достаточный комфорт относительно соблюдения ГЛ-14, временное условное приостановление будет оставаться в силе", - сказала представитель LME.

В пятницу Reuters со ссылкой на источники сообщило о том, что Glencore и "Русал" обратились к бирже с просьбой снять ограничения на продажу маркированного алюминия "Русала" в связи с тем, что минфин США дал отсрочку американскому бизнесу на сворачивание отношений с российской компанией. До 80% выручки "Русала" обеспечивает экспорт алюминия.

LME приостановила операции с продукцией "Русала" с 17 апреля.

Власти США 6 апреля ввели санкции против компаний бизнесмена Олега Дерипаски, в том числе "Русала". OFAC требовало, чтобы инвесторы прекратили любые деловые отношения с "Русалом" до 5 июня. Но в обновленной лицензии OFAC этот срок продлен до 23 октября.