Как зарабатывать на фьючерсах: инструкция для начинающих. Торговля на бирже фьючерсами
производные активы на фондовом рынке
Здравствуйте, уважаемые читатели блога! С каждым днем общеизвестные финансовые инструменты, такие как валютные пары или акции, становятся все менее привлекательными для частных трейдеров, которые работают с относительно небольшим капиталом. Безусловно, это ставит инвесторов в затруднительное положение. Впрочем, это еще не говорит о том, что онлайн трейдинг полностью исчерпал себя: чтобы снова вернуться в игру, достаточно просто пересмотреть определенные акценты и переключить свой взгляд на новые способы инвестирования.
Отдельного внимания заслуживает трейдинг деривативами, а именно торговля фьючерсами. Собственно об этом мы сейчас и поговорим.
Что собой представляет фьючерс?
Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.
Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?
Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.
Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.
к содержанию ↑
Обучающие вводные видео
Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.
Часть 1.
Часть 2.
Часть 3.
к содержанию ↑
Классификация контрактов
Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.
к содержанию ↑
Поставочный
Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей, при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.
к содержанию ↑
Расчётный
Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается. Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.
Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.
к содержанию ↑
Ключевые отличия фьючерсов от акций
Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.
Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье «Ценные бумаги и акции: никаких скидок и маркетинга, только биржа».
Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо. Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.
к содержанию ↑
Торговые площадки: CME и FORTS
Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.
к содержанию ↑
США
Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.
Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.
Тут отдельное внимание следует уделить компании Just2Trade. Этот брокер предоставляет возможность торговать на американских биржах с минимальным депозитом в размере 200 долларов. Безусловно, это выгодное предложение. С другими условиями сотрудничества вы сможете ознакомиться, прочитав статью «Обзор брокера Just2Trade».
Открыть брокерский счет
к содержанию ↑
Россия
Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS. Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.
Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер. Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.
- Во-первых, стоит отметить колоссальный опыт – фирма функционирует с 1995 года;
- Во-вторых, минимальный порог для входа на российский рынок составляет всего лишь 30 000 рублей;
- В-третьих, компания устанавливает минимальные комиссии.
Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав полноценный обзор брокера Церих. В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.
Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS
Собственно, вот мы и разобрались с основными теоретическими особенностями торговли фьючерсами. Однако на этом обучение не заканчивается, ведь чтобы стабильно зарабатывать, необходимо иметь в своем арсенале все необходимые практические навыки. Сейчас мы попытаемся полноценно ответить на самые распространенные вопросы, возникающие у трейдеров, которые собираются инвестировать денежные средства в торговлю фьючерсными контрактами.
к содержанию ↑
Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?
Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье «Инвестиционный портфель ценных бумаг» детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.
Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.
- Чтобы в дальнейшем найти необходимый контракт в торговой платформе, для начала следует определить тикер торгового инструмента. Предположим, нам необходимо найти золото.
- Открываем сайт биржи CME Group
- После этого следует открыть раздел «Trading»-«Products». Среди появившихся подразделов выбираем «Metals»
- В графе «Precious» вы увидите контракт на золото, обозначается он следующим образом «GC Gold»
- Открываем дательную информацию по фьючерсу на золото. В частности необходимо отыскать ссылку на спецификацию этого контракта
Эта ссылка вам еще не один раз понадобится в ходе трейдинга. Дело в том, что в такой таблице собрана универсальная информация по контракту, в том числе и тикер инструмента, в данном случае это GC.
Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:
Если вам неудобно смотреть информацию через биржу, воспользуйтесь сайтом rjobrien.com. На нем вы можете посмотреть:
- спецификацию контактов;
- список символов;
- фьючерсный календарь и прочую полезную информацию.
к содержанию ↑
Принцип выбора фьючерса по дате. Чем они отличаются?
В спецификации каждого контракта зафиксирован срок экспирации фьючерса. Как только происходит исполнение контракта, осуществляется расчет фактического результата торговой операции, то есть продавец получает деньги, а покупатель актив. В торговле фьючерсами закрытие сделок производится по централизованному принципу посредством экспирации абсолютно всех открытых позиций. Также по некоторым инструментам можно увидеть, что осуществляется торговля несколькими контрактами на один актив, естественно, что срок поставки также отличается.
Дата исполнения обозначается буквой, а год — цифрой. Система условных обозначений унифицирована, то есть она используется абсолютно на всех биржах, на которых торгуются фьючерсы. Дата экспирации изменяется в зависимости от базового актива. Например, исполнение фьючерсов на индексы и валюты происходит в начале третьей недели марта, июня, сентября или декабря. Как правило, это 20 или 21 число.
к содержанию ↑
Как инвесторы выбирают фьючерс по дате?
Все зависит от используемой торговой стратегии. Условно контракты подразделяются на долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. В зависимости от собственных предпочтений трейдер отдает преимущество тому или иному виду. Ниже вы можете посмотреть видео, в котором очень кратко рассказывается о том, как правильно читать спецификацию фьючерсов на CME.
к содержанию ↑
Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?
Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.
Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.
В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.
к содержанию ↑
Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?
Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.
Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.
На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien, на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник — сайт tradeinwest (спецификация фьючерсов, маржинальные требования).
к содержанию ↑
Пример
В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12000-13000 долларов.
В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.
Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках.
к содержанию ↑
Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов с кредитным плечом?
Размер кредитного плеча зависит от торговых условий, предлагаемых выбранным брокером. Чаще всего встречаются компании, предлагающие соотношение 1:14 и 1:17.
Чтобы вникнуть в схему расчета, обязательно посмотрите следующие видео. В нем посчитано количество фьючерсных контрактов на золото.
к содержанию ↑
Торговый алгоритм
- Определяем текущую стоимость фьючерсного контракта;
- Смотрим размер гарантийного обеспечения;
- Делим сумму депозита на размер гарантийного обеспечения и получаем количество доступных контрактов.
Теперь рассмотрим пример. Рассчитаем количество фьючерсных контрактов на золото, которые мы можем приобрести с депозитом 1000$, 5000$ и 10 000$. Сразу предупреждение: сделанные расчеты приблизительные и могут изменяться в зависимости от различных торговых параметров.
- Текущая стоимость тройской унции 1268$;
- Гарантийное обеспечение 6233 рубля или 109$;
- Кредитное плечо 1:14.
Считаем количество контрактов для разного размера депо. Сумму депозита делим на размер гарантийного обеспечения.
Депозит, $ | 1000 | 5000 | 10000 |
Количество контрактов | 9 | 45 | 91 |
Таким образом мы рассчитали максимальный лимит, который способен выдержать депозит. При входе в сделку важно не забывать про риск-менеджмент и обратную сторону кредитного плеча. Допустим, у вас на счету 5000$, и на них вы можете купить 45 контрактов. Поскольку вы разумный трейдер, то при входе в позицию ограничиваете риск 3%. В деньгах это 150$. Таким образом вы работаете с 1 контрактом. В зависимости от ситуации цифры могут меняться, однако, забыть про манименеджмент вы не имеете права.
к содержанию ↑
Полезные рекомендации для начинающих инвесторов
- Начинающим инвесторам лучше всего начинать с российского срочного рынка, используя при этом высоколиквидные торговые инструменты: индекс РТС, акции Газпрома, валютные пары EUR/USD, RUB/USD. Торговля фьючерсными контрактами на эти активы характеризуется отличной доходностью.
- Чтобы выстроить систему трейдинга, необходимо предварительно пройти соответствующее обучение. В основном инвесторы пользуются механическими стратегиями, построенными на работе индикаторов. Также можно использовать инструменты свечного анализа. Для этого рекомендую ознакомиться со статьей «Японские свечи для начинающих».
- Перед тем как начинать торговать на реальные денежные средства, тщательно отточите навыки на учебном торговом счете. Также желательно выбрать сразу два рынка, на которых можно было бы проверять эффективность стратегий.
- Разработайте собственную систему управления риском, чтобы постоянно контролировать размер торгового счета и снизить вероятность полноценного слива депозита.
- Заключите пользовательское соглашение с одним из ранее предложенных брокеров – Церих или Just2Trade.
к содержанию ↑
Серия видео для новичков и не только
Посмотрите обучающий вебинар, который проводит директор школы биржевого мастерства компании Церих. После его просмотра вы научитесь торговать фьючерсами через торговый терминал QUIK.
Вебинар, организованный компанией Финам. В нем подробно рассказывается о принципах заработка на нефти и золоте.
Полезное видео про гарантийное обеспечение.
Анимированный мультфильм, в котором рассчитана стоимость покупки нефтяного фьючерса марки BRENT.
Еще одно видео, объясняющее принцип заработка на нефти с помощью фьючерсов.
к содержанию ↑
Итоги
Мы рассмотрели ключевые особенности торговли фьючерсными контрактами. Это действительно доходный производный финансовый инструмент. Следовательно, при условии серьезного отношения к трейдингу, вы сможете в кратчайшие сроки добиться положительного результата.
Спасибо за внимание, уважаемые читатели блога! Подписывайтесь на обновления, чтобы быть в курсе последних событий и первым узнавать об актуальных новостях.
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
guide-investor.com
Торговля фьючерсами (Основы).
Статья не моя, но будет очень полезна для тех, кто хочет разобраться в основах фьючерсной торговли. Мной внесены лишь небольшие правки и комментарий в конце.
Что нужно знать перед тем, как начать торговать фьючерсами, чтобы по глупости не попасть на деньги, не довести сделку до реальной поставки и не испортить отношения с брокером? С чего начать, если появилось желание поработать на международном срочном рынке? Где найти нужную информацию?
Давайте рассмотрим весь процесс, начинающийся с возникновения неудержимого желания инвестировать в конкретный товарный актив и заканчивающийся сделкой, на примере одного из активно торгуемых фьючерсных контрактов. Ради примера будем считать, что новичок решил инвестировать в золото, но все приведенные ниже рассуждения и алгоритмы будут актуальны и для других инструментов срочного рынка, будь то нефть, платина, говядина, пшеница, древесина, кофе и так далее.
Итак, первым делом выясняем тикер инструмента. Для этого идем на сайт биржи – с 99% вероятностью нужный инструмент найдется либо на CME (www.cmegroup.com), либо на ICE (www.theice.com), это два самых крупных биржевых холдинга. Смотрим раздел или пункт меню «Products». На сайте CME в меню находим нужный подраздел «Metals», где в колонке «Precious» видим фьючерс на золото «GC Gold». На открывшейся страничке, посвященной фьючерсу на золото, находим ссылку на спецификацию контракта — «Contract Specifications», которая нам еще не раз понадобится. В этой таблице сведены все основные универсальные данные по фьючерсу, в том числе и тикер, он в строке «Product Symbol» – GC.
Далее нам нужно узнать, фьючерс с поставкой в каком месяце является сейчас наиболее ликвидным – ведь, как можно увидеть в строчке спецификации «Listed Contracts», параллельно торгуется более 20 контрактов на золото с разным сроком поставки. Для того, чтобы найти самый активно торгуемый, зайдем в раздел «фьючерсы» на сайте BarChart. Этот сайт хорош тем, что кроме месяцев сразу показывает их биржевое обозначение. Слева находим нужный нам раздел “Metals”, выбираем в открывшейся таблице первую строчку «Gold».
После этого мы увидим все 20 «золотых» контрактов, котирующихся на 5 лет вперед. Нам нужна колонка “Volume”, где мы находим самый большой объем. Если объемы двух соседних месяцев практически равны, то выбираем дальний, поскольку это означает, что идет процесс перехода с ближнего месяца на следующий. Как правило, самый ликвидный фьючерс торгуется с поставкой через 1-2 месяца от текущей даты. В нашем случае самым активным оказывается Июнь 2012. Его полный тикер, как видно в первой колонке, GCM12. То есть к биржевому тикеру GC, найденному в предыдущем пункте, прибавляется M12 – код месяца и года. Месяц всегда обозначается одной буквой (полный список из 12 символов в календарном порядке: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Год в коде обозначается двумя последними цифрами.
Следующее, что необходимо знать – последний день торгов и день начала поставок по фьючерсу. Особенно если поставка будет не через 2-3 месяца, а уже в текущем. Знать эти даты необходимо для того, чтобы не остаться с контрактом на руках в последние часы его существования. При таком развитии событий, в лучшем случае, придется закрывать его на неликвидном рынке с огромными спрэдами, а в наихудшем – нарваться на поставку и думать, чем заплатить за ящик с золотыми слитками и куда их потом сбыть.
Рекомендуется переходить из одного контракта в другой как минимум за несколько рабочих дней до начала поставок в случае, если фьючерсы торгуются ежемесячно, и за полторы-две недели, если они торгуются поквартально. Для того, чтобы увидеть даты завершения торгов и начала требований поставок (LTD, Last Trading Day и FND, First Notice day), возвращаемся на сайт биржи, на страницу спецификации. Находим там ссылку «Product Calendar», которая выдает нам очередную таблицу. В ней смотрим на строку, соответствующую нашему финансовому инструменту – JUN 2012 GCM12 – и видим, что последний день торгов по нему 27.06.11, а начало запросов на поставку — уже 31.05.11. Таким образом, необходимо закрыть этот контракт и открыть следующий за пару дней до конца мая.
Переходим к финансовым вопросам. Нужно определить, сколько контрактов мы можем приобрести, исходя из объема средств на нашем торговом счете, и останется ли там достаточно денег на случай, если после сделки рынок вдруг пойдет не в нашу сторону. Такие расчеты на срочном рынке проводятся на основании маржинальных залогов.
При открытии позиции по любому контракту на счету фиксируется сумма, размер которой определяется биржей и меняется довольно редко. Эта сумма станет недоступной для использования на все время, пока мы являемся обладателем срочного контракта, и освободится сразу после его закрытия. На сайте биржи огромные таблицы залогов не очень приятны для восприятия, поэтому идем на сайт R.J.O’Brien, где хранится удобная сводная таблица маржинальных залогов для самых популярных контрактов (в формате pdf). Наш фьючерс на золото GC числится в разделе CMX — COMEX (это часть CME, исторически занимающаяся драгметаллами). Смотрим в колонку «Spec Init», это Initial Margin — начальная маржа. По золоту она сейчас равна $10,125. Это значит, что при счете $15,000 мы можем оперировать только одним контрактом, при счете $35,000 — не более чем тремя. Следующая колонка «Spec Mnt» — поддерживающая маржа (Maintenance Margin), в нашем случае $7,500. Если счет опустится ниже этой суммы (умноженной на количество имеющихся контрактов), раздастся звонок разгневанного брокера («Hello, Margin Call!»), и придется либо закрывать позицию (т.е. фиксировать убытки), либо оперативно вносить на счет дополнительные деньги (до уровня не ниже начальной маржи).
Несмотря на то, что электронные торги по фьючерсам проходят практически круглосуточно, у них есть перерыв в работе. Кроме того, не в любое время суток они проходят активно. В спецификации на сайте биржи нужно посмотреть торговые часы (строчка «Hours»), не забыв перевести их в местное время. Контракт на золото GC торгуется с 45-минутным перерывом (16:15 – 17:00 в Чикаго; для Москвы разница –9 часов). Самые активные электронные торги практически совпадают по времени с классическими торгами в зале биржи, которые ведутся в форме открытого аукциона. По золоту торги «на полу» чикагской биржи проходят в будние дни с 7:20 до 12:30, или с 16:20 до 21:30 по московскому времени.
Что еще может понадобиться? Из данных, опубликованных в спецификации, можно вычислить стоимость минимального шага цены, полную стоимость контракта и торговое плечо. Для этого воспользуемся строчками «Contract Size» и «Minimum Fluctuation». Объем 1 контракта по золоту GC – 100 тройских унций (примерно 3,1 кг). Минимальное движение цены — $0,10 за унцию. Это значит, что при минимальном движении цены золота в какую-либо сторону наш счет будет «квантово» изменяться на $10 (100 унций * 10 центов). Из личного опыта, большинство финансовых инструментов на срочном рынке «шагает» по $5 — $15 за тик. Далее, посмотрим размерность котировки – в строке «Price Quotation» мы видим, что публикующаяся на бирже котировка – это цена одной унции золота в долларах и центах. В настоящее время одна унция, исходя из последней биржевой сделки по GCM12, оценивается в $1672,9 — мы можем увидеть эту и другие котировки на странице «Quotes». Полная стоимость контракта равна его объему, умноженному на котировку. Это значит, что полная стоимость одного «золотого» фьючерса на вашем счете равна $167,290 – более 167 тысяч долларов! Сравнив маржинальный залог, требующийся для сделки с этим контрактом, и его полную стоимость, вычисляем плечо – $10,125 к $167,290 – оно приблизительно равно 1 : 17. Для сравнения, на фондовом рынке США плечо в лучшем случае 1 : 4.
Итак, теперь мы знаем как обозначается фьючерс, по какому поставочному месяцу ведутся самые активные торги и когда они заканчиваются, в какое время суток лучше всего участвовать в биржевой торговле и сколько для этого нужно держать денег на счете. На примере сделки с фьючерсом на золото мы разобрали практически весь алгоритм начала трейдинга. В принципе, этих знаний достаточно, чтобы покупать и продавать любые срочные контракты на электронных торгах в США.
На вопросы «так, все-таки, покупать или продавать? и когда именно?» отвечают фундаментальный и технический анализ, являющиеся основной темой сотен книг по трейдингу. И последний совет для новичков — не забудьте взять у своего брокера «аварийный» телефон отдела Trading Desk, по которому можно будет экстренно поставить заказ или закрыть сделку, если вдруг пропадет доступ в Интернет или выйдет из строя компьютер с торговой платформой.Удачного Вам трейдинга!
Мой комментарий.В статье всё написано достаточно подробно и понятно, но хотелось бы заострить внимание на некоторые вопросы.
Торговля фьючерсами очень похожа на Форекс трейдинг с некоторыми отличиями. Можно выделить 4 главные особенности:
1) Фьючерсы имеют дату истечения (дату поставки товара). Если сделку на Форексе можно держать неограниченно долго, то на фьючерсном рынке – через месяц (или квартал) произойдет автоматическое закрытие торговой позиции.
2) На фьючерсы не начисляются свопы. Они уже заложены в самой цене фьючерсного контракта.
3) Вместо кредитного плеча используется «залоговая маржа» (это аналог кредитного плеча). Для разных контрактов залог может быть разным! Имейте это ввиду.
4) Стоимость пункта (тика) на фьючерсах также может сильно различаться на различных контрактах.
Во всем остальном фьючерсы похожи на Форекс. Прибыльные стратегии, обучение, видео – всё это одинаково применимо и там и там.
Одна из самых распространённых торговых платформ для торговли фьючерсами – это quik (квик). Просто – без излишеств, но для чайников подойдёт.
Кстати, приготовьтесь к тому, что за торговую платформу придется заплатить! Да-да! Это на Форексе торговый терминал предоставляют бесплатно…
Одним из популярнейших торговых инструментов среди российских трейдеров является фьючерс на индекс РТС. Имеются также валютные фьючерсы (аналог валютных пар FOREX).
Рекомендую также ознакомиться со спецификацией (кодами) фьючерсов!
Видео по данному вопросу:
blog-forex.org
Соображения перед началом торговли фьючерсами
Предыдущая статья курса: Базовая структура фьючерсного рынка
Перед тем как вы начнете торговать фьючерсами, давайте рассмотрим несколько важных вещей. В первую очередь вы должны определиться с выбором брокера, видами фьючерсов, которыми будете торговать и типом фьючерсной торговли. Но обо всём по порядку.
Выбор брокерской фирмы
Первым делом вам необходимо определиться с выбором брокера. Вы можете выбрать брокера с полным спектром услуг, который даст вам высокий уровень обслуживания и советы, но, скорее всего, это будет достаточно дорого. Или вы можете выбрать дисконтного брокера предоставляющего минимум услуг, но за небольшие комиссионные и сборы. Здесь всё зависит от ваших предпочтений и уровня благосостояния. Вероятно, многие читатели этой статьи – самоуправляемые инвесторы, для которых дисконтный брокер является оптимальным вариантом.
Как всегда, при выборе брокера, убедитесь, что вы подходите к этому вопросу достаточно тщательно, особенно если ранее вы с этим «зверем» не сталкивались. Важными моментами являются комиссионные ставки, требования к марже, типы сделок, программное обеспечение и пользовательский интерфейс для мониторинга и торговли, а также качество и скорость обслуживания клиентов.
Категории фьючерсных рынков
Если вы торгуете акциями, то знаете, что есть много различных отраслей (например, технологии, нефть, банки). В то время как механика торговли для каждой отрасли остаётся той же, нюансы основных отраслей и предприятий, широко варьируются. То же самое с фьючерсами. Все фьючерсные контракты похожи, но фьючерсные контракты отслеживают такой широкий спектр инструментов, что важно быть в курсе существующих категорий. Для лучшего понимания, полезно сравнивать категории фьючерсов с отраслями на фондовом рынке и каждый фьючерсный договор с акцией. Основные категории фьючерсных контрактов, а также некоторые общие контракты, которые попадают в эти категории, перечислены ниже.
1. Сельское хозяйство:
- Зерновые (кукуруза, масло, соя)
- Животноводство (крупный рогатый скот, свиньи)
- Молочные (молоко, сыр)
- Лес (древесина, целлюлоза)
2. Энергетика:
- Сырая нефть
- Топочный мазут
- Природный газ
- Уголь
3. Фондовые индексы:
- S & P 500
- Nasdaq 100
- Nikkei 225
- E-mini S&P 500
4. FOREX:
- Euro / $
- GBP / $
- Yen / $
- Euro/Yen
5. Процентные ставки:
- Treasuries (2, 5, 10, 30 year)
- Money markets (eurodollar, fed funds)
- Interest Rate Swaps
- Barclays Aggregate Index
6. Металлы:
- Золото
- Серебро
- Платина
- Цветные металлы (медь, сталь)
Вы можете торговать любыми из этих категорий. Для начала, вы, возможно, захотите рассмотреть то, что вам уже знакомо. Так, например, если вы торговали акциями в течение многих лет, вы можете начать свою торговлю фьючерсами с фондовых индексов. В этом случае вы уже знаете основные силы движущие рынок акций, и вам остаётся только узнать нюансы самого рынка фьючерсов. Точно так же, если вы тридцать лет проработали в компании Exxon, вы, возможно, захотите изначально сосредоточиться на энергетике, так как вы, наверное, понимаете, что определяет направление на рынке нефти.
После того как вы выбрали категорию рынка фьючерсов, следующий шаг заключается в определении, какие инструменты вы будете торговать. Давайте предположим, что вы решили торговать инструментами категории энергетика. Теперь вы должны решить, на каких контрактах сосредоточить свое внимание. Ваш интерес лежит к сырой нефти, природному газу или углю? Если вы решили сосредоточиться на сырой нефти, вы можете выбрать одну из марок: West Texas Intermediate, Brent Sea или множество других вариантов. Каждый из этих рынков будет иметь свои нюансы: различные уровни ликвидности, волатильности, различные размеры контрактов и маржинальных требований. С этими моментами в обязательном порядке следует определиться, перед тем как начать карьеру на фьючерсном рынке.
Типы сделок на фьючерсном рынке
На простейшем уровне, вы можете купить или продать фьючерсный контракт, в расчёте на то, что цена на него будет расти или падать. Эти типы сделок знакомы большинству инвесторов с фондового рынка, и они легки для понимания. Таким образом, прямые покупки и продажи, вероятно, хорошая идея, чтобы начать торговлю фьючерсами. Достигнув определенного прогресса в торговле фьючерсами, вы вероятно захотите использовать некоторые из более сложных методов фьючерсной торговли. Так как это руководство для начинающих, мы не будем рассматривать эти методы в деталях, ограничившись лишь их кратким описанием. Ознакомиться с ними подробней можно будет в соответствующих разделах этого сайта. Типы сделок, которые обычно используют профессиональные фьючерсные трейдеры:
- Трейдер открывает длинную (короткую) позицию на фьючерсном рынке и одновременно короткую (длинную) позицию на денежном рынке. Это пари на то, что разница цен фьючерса на товар и самого товара будет колебаться. Например, трейдер может купить фьючерс на 10-ти летние казначейские облигации США и одновременно продать, собственно, сами 10-ти летние казначейские облигации США. Таким образом, у него будут две открытых позиции, одна на покупку (длинная), другая на продажу (короткая). Цены по обеим позициям по понятным причинам будут двигаться практически синхронно, однако колебания между ними тоже неизбежны. При этих колебаниях суммарная прибыль «на бумаге» будет то в плюсе, то в минусе. Трейдеру, разумеется, интересны те колебания суммарная прибыль, при которых в плюсе, на них он и закрывает обе позиции, забирая куш.
- Трейдер открывает длинные и короткие позиции по двум различным фьючерсным контрактам. Это пари на то, что изменится разница в цене между двумя различными фьючерсными контрактами. Например, трейдер может купить S & P 500 контракт на поставку в марте и продать S & P 500 контракт на поставку в июне. Или купить контракт на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) и продавать контракт на нефть марки Brent Sea. Логика извлечения прибыли здесь такая же, как и в предыдущем пункте.
- Часто фьючерсы используют для хеджирования. Например, если у вас есть большой пакет акций, которые вы не хотите продавать по налоговым причинам, но вы боитесь резкого падения рынка, то вы могли бы продать S & P 500 фьючерсы в качестве инструмента хеджирования против снижения фондового рынка.
Следующая статья курса: Фундаментальный и технический анализ фьючерсов
www.azbukatreydera.ru
Торговля фьючерсами | Фьючерсы
Как торговать фьючерсами
1)Наименование контракта2)Расшифровка контракта3)Виды фьючерсных контрактова) фьючерсные контракты на ИНДЕКСЫб) фьючерсный контракт на АКЦИИв) фьючерсный контракт на ВАЛЮТУг) фьючерсный контракт на ТОВАРЫ4)Настройки QUIK для торговли фьючерсамиНастройка необходимых таблиц для работыТаблица - Текущие торги (Текущая таблица)а) Заголовки строкб) Заголовки столбцовТаблица - Ограничения по клиентским счетамТаблица - Позиции по клиентским счетам
Пример торговли фьючерсами по всем инструментам
Торговлю на «Московской бирже» частные клиенты могут осуществлять через аккредитованного брокера (Брокерскую фирму). Особенностью являться то, что инвестору предоставляется возможность работать удаленно при помощи торгового терминала и других систем интернет-трейдинга. Пример торговли фьючерсными контрактами через терминал QUIK
В самом начале обозначим основное, что касается фьючерсов (как их искать, как их читать и.др.).
Итак, краткая теория по фьючерсу – спецификация фьючерса
Наименование контракта
Наименование контракта состоит из нескольких параметров
1) Базовый актив – это пари на то, что случиться в будущем с каким-то базовым активом. Базовым активом может быть Индекс, Акция (расчетные фьючерсные контракты на акции), Сырье, Валюта и.т.п. - это то, на что торгуется фьючерс.
2) Тип контракта (поставочный/расчетный) – по своему типу, он может быть поставочным или расчетным. Нас как трейдеров интересуют расчетные фьючерсы (окончательный расчет в деньгах). Поставочные фьючерсы (они там тоже имеются), как правило, это контракты на акции.
3) Место поставки расчетного фьючерса – это ваш торговый счет (торговый терминал), все упадет туда.
4) Размер контракта – каждый фьючерс содержит определенное количество базового актива, приходящегося на один контракт.
5) Размер и цена одного тика (минимальное изменения цены) – у каждого инструмента есть свое значение по минимальному размеру цены. Допустим у фьючерса на индекс РТС, один тик (одно деление) равен 2-м центам, по курсу ЦБ РФ на 05.12.2014 г. доллар стоит 52,69 руб., округлим до 52 руб. и получим 2 цента = 104 копейки. Соответственно, если вы открыли позицию и рынок от этого момента ушел на 1000 пунктов, то вы заработали примерно 1040 рублей. Очень не плохой результат, для тех, кто собирается торговать внутри дня. Единственное конечно надо уметь прогнозировать это движение, анализируя рынок.
6) ГО (гарантийное обеспечение или маржа) – залог (десятая часть), который необходимо внести, чтобы торговать фьючерсами, то, что вы должны внести, т.е. зарезервировать определенную сумму для того чтобы этим контрактом воспользоваться.
А вот следующий вид маржи называется Вариационная Маржа – это то, что вы зарабатываете, когда держите фьючерс (позицию на фьючерсный контракт), и в зависимости от того, в вашу сторону или не в вашу идет рынок - вы зарабатываете либо теряете. Эта вариационная маржа бывает как положительная, так и отрицательная. Разумеется, положительная вариационная маржа гораздо лучше.
7) Срок истечения контракта (дата экспирации) – дата, когда обе стороны обязаны выполнить свои обязательства. Т.е. есть продавец и есть покупатель, каждый из них в зависимости от того какую роль он выполняет, должен либо выкупить контракт – если это короткая позиция, либо продать – если это длинная позиция.
Торговля фьючерсами
Расшифровка контракта
Разберемся, что касается расшифровки.
Расшифровка фьючерсного контракта на Индекс РТС (пример)
Название базового актива – Индекс РТСКод базового актива (поле «C») – RI
Кодирование месяца исполненияГод исполнения фьючерса кодируется одной цифрой от 0 до 9
Дата исполнения контракта – 15 число месяца исполнения (или ближайший к этому числу рабочий день)
F – Январь G – Февраль H – Март J – Апрель K – Май M – Июнь N – Июль Q – Август U – Сентябрь V – Октябрь X – Ноябрь Z – Декабрь
Пример
Если вы откроете QUIK и найдете мартовский фьючерсный контракт RIh5, что он будет означать?
RIh5
Буквы (RI) – означают Российский индекс.Буква (H) – означает месяц, в данном случае Март. Цифра (4) – означает год, в данном случае 2014.
После того как закончит торговать RIh5 (мартовский контракт), придет (июньский контракт) и он будет называться RIM4, следующий будет называться RIU4 (сентябрьский контракт), следующий RIZ4 (декабрьский контракт), затем идет снова (мартовский контракт) RIH5 только уже на 2015 год и.т.д.
Что же касается, например фьючерсных контрактов на нефть, то они торгуются ежемесячно, потому как инструмент волатильный. Нефть торгуется ежемесячно, например мартовский 2014 г. BRh5 и.т.д.
Дата исполнения контракта, как правило, середина обозначенного месяца 15 число, либо ближайший к нему рабочий день, т.е. если 15 число попадает на субботу, то экспирация происходит 14 числа, если на воскресенье, то 16 числа. В связи с этим многие стараются переходить заранее уже в другой месяц, потому что боятся, вдруг придется передержать позицию, и для того чтобы не попасть под эту экспирацию, под принудительное закрытие, предпочитают переходить в другой месяц, например Март или какой-либо другой. После марта соответственно идет BRJ4 (апрельский контракт), дальше BRK4 (майский контракт), BRM4 и.т.д.
Виды фьючерсных контрактов
1) Фьючерсные контракты на ИНДЕКСЫ
Код – RTS мм.гг. MIXНаименование контракта – Индекс РТС, Индекс ММВБ и др.Тип – Расчетный, Расчетный Базовый актив – Значение индекса РТС, Значение индекса ММВББиржевой сбор за скальперскую сделку – 1 руб., 1,5 руб., у каждого брокера разный.
(график)
Самый, самый ликвидный и в тоже время опасный инструмент, который есть на срочном рынке – это фьючерс на индекс РТС. Индекс РТС – это 50 крупнейших эмитентов российского рынка, на который сделали фьючерсный контракт. Те, кто верит, что рынок будет расти – покупают этот фьючерсный контракт (открывают длинную позицию), те, кто верит, что индекс будет падать – продают, открывают короткую позицию.
Аналогично и на индекс ММВБ, однако, он не такой ликвидный, поэтому лучше рассматривать такой инструмент как фьючерс на индекс РТС. Также есть еще и другие экзотические индексы, типа БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) и др.
2) Фьючерсный контракт на АКЦИИ
GAZPR – Газпром LK – Лукойл ROSN – Роснефть SBER – Сбербанк (ао)SBPR – Сбербанк (п)GMKR – Норильский никельTATN – Татнефть TRNF – Транснефть MTSI – МТС HYDR – РусГидро SNGR – Сургутнефтегаз CHMF – Северсталь NOTK – Новатэк
Многим начинающим трейдерам рекомендуют практиковаться именно на них, потому что фьючерсы на акции очень привязаны к графику акций, соответственно, если вы будите анализировать эти акции, с точки зрения технического или фундаментального анализа, вы тогда сможете примерно понять, что будет происходить с фьючерсами на эти акции.
Сам фьючерс анализировать очень сложно, потому что он короткий и график по нему будет очень разорванный, урезанный.
Фьючерсы на акции – это, как правило, голубые фишки и какая-то верхушка второго эшелона.
3) Фьючерсный контракт на ВАЛЮТУ
Si-12.14 – Американский ДолларED-12.14 – Евро ДолларGBPU-12.14 – Британский фунтEu-12.14 – Евро AUDU-12.14 – Австралийский доллар - Американский Доллар
В России трейдеры в основном торгуют фьючерс на доллар против рубля, фьючерс на евро доллар, британский фунт против доллара, евро против рубля, австралийский доллар против американского доллара.
На рынке фьючерсных контрактов на ВАЛЮТУ, размер плеча составляет примерно 1:20. Например (исходя из курса рубля к доллару за 2012 г. 1$=30 руб.), возьмем фьючерсный контракт доллар против рубля (доллар/рубль), гарантийное обеспечение по нему составляет 1500 руб., торгуется он лотом 1000 долларов, т.е. 30 000 руб. делим на 1500, плечо будет составлять - 1:20, примерно тоже самое и с Евро.
4) Фьючерсный контракт на ТОВАРЫ
Br – Нефть GD – Золото Sv – Серебро PT – Платина PD – Палладий GR – Пшеница SA – Сахар (Окт, Март)SO – Соя CN – Кукуруза
Многие любят торговать фьючерсами на товар, потому что они более понятны для них (что такое золото, что такое сахар) в отличие от абстрактных фьючерсов на акции или индексы.
Понятно то, что допустим летом, ближе к осени не урожай пшеницы, значит, она будет расти в цене, значит, имеет смысл купить фьючерсный контракт на пшеницу. Или вышла отчетность по нефти, запасы нефти снизились, нефть будет дорожать, значит нужно открыть длинную позицию по фьючерсу на нефть и.т.д. Т.е. товары это то, что можно мысленно представить, понять, и сделать выводы.
Торговля фьючерсами
ПЕРЕХОДИМ К ПРАКТИКЕ
(Терминал QUIK)
Настройки QUIK для торговли фьючерсами
Настройка необходимых таблиц для работы
Как и при работе с акциями есть «Текущая таблица параметров», которая нам и понадобятся. Создание «Текущей таблица параметров» и ее настройки, нужны нам для того, что бы потом через нее было удобно вытаскивать стакан на нужный фьючерсный контракт для торговли.
Открываем раздел (Таблицы – Текущая таблица – FORTS: Фьючерсы) – здесь ищем знакомые названия и вносим в список Заголовки строк.
 |
Заголовки строк
BRZ4 – нефть марки BRENDCHZ4 – (CHMF - Северсталь)CUZ4 – медь EDZ4 – евро/доллар (евро против доллара, т.е. игра в пользу евро) EuZ4 – евро/рубльGDZ4 – золото GMZ4 – Норильский НикельGZZ4 – Газпром LKZ4 – ЛУОЙЛRIZ4 – фьючерс на индекс РТС SiZ4 – фьючерс на доллар VBZ4 – фьючерс на акции ВТБ (на них очень низкое гарантийное обеспечение и они достаточно спокойны - лучший фьючерс для начинающих)
Также можно еще добавить те инструменты, которые вас устраивают.
Например
DSh5 – дизельное топливо – если есть в списке CNh5 – кукуруза – если есть в спискеCTh5 – хлопок – если есть в списке PDh5 – палладий – если есть в списке
И.Т.Д.
Далее настраиваем Заголовки столбцов
 |
Заголовки столбцов
% измен.закр. Баз.актив Бумага ГО пок.ГО прод.Дата исп.
% измен.закр. – изменение цены закрытия, когда вы открываете терминал, первое что вас интересует – это то, что произошло с рынком, вырос он или упал, т.е. обращайте внимание на лидеров роста и падения, как изменилась цена в процентах).
Баз.актив – базовый актив, для тех, кто плохо разбирается в тиккерах (сокращение по фьючерсным контрактам).
Бумага – название бумаги.
ГО пок. и ГО прод. – ГО покупателя и ГО продавца, они иногда могут различаться в ту или иную сторону. Разумеется, вас интересует, сколько денег нужно иметь.
Дата исп. – дата исполнения контракта
Дальше по желанию
До погашения ЛотШаг ценыЦена закр.Цена послед.
До погашения – сколько дней осталось до погашения.
Лот – сколько базового актива содержится в одном фьючерсном контракте.
Шаг цены – минимальный шаг цены, то количество пунктов, на которое шагнет цена (у каждого фьючерсного контракта – она отдельна).
Цена закрытия – цена закрытия.
Цена послед. – цена последней сделки.
Нажимаем ДА чтобы создать таблицу.
 |
Из этой таблицы мы можем вызвать стакан, а уже из стакана мы можем вызвать график (Построить график).
Для полноценной работы нам понадобиться еще две таблицы.
1) Открываем раздел (Торговля – Фьючерсы – Ограничения по клиентским счетам). Заносим нужные нам параметры.
 |
Выбранные параметры
Лимит откр. поз.Тек.чист.поз.Вариац.МаржаНакоплен.доход
Лимит откр.поз. – лимит открытых позиций, здесь мы видим ограничение по клиентским счетам, сколько денег у нас сейчас есть.
Тек.чист.поз. – текущая чистая позиция, это размер гарантийного обеспечения, который мы в данный момент используем, т.е. допустим вы купили 10 фьючерсных контрактов на индекс РТС и где то порядка 100 000 у вас в виде текущей чистой позиции.
Вариац. Маржа – вариационная маржа, когда вы купили фьючерс или открыли по нему, например короткую позицию, то вариационная маржа начинает считаться сразу, вы закроете эту позицию, и вы зафиксируете эту вариационную маржу себе на счет, т.е. если вы наторговали в плюс, вы можете сразу же зафиксировать ее, ну а если пошел в минус, вы опять же сможете продать фьючерс и тогда ваш минус расти прекратит.
Накоплен. доход – накопленный доход, время торгов на Московской бирже (можно посмотреть - Продолжительность торговой сессии на рынке фьючерсов и опционов с 10:00-18:45, 19:00-23:50 МСК.). Все что наторговали до обеда, до 13:55, считается изначально в разделе вариационная маржа, а потом плавно перетекает после 14:00 часов в раздел накопленный доход и вариационная маржа начинает считаться с нуля. Т.е. для того чтобы понять, сколько вы заработали к 17:00 вечера, вам необходимо значение вариационной маржи, сложить с накопленным доходом, и вот столько сколько у вас получилось, столько вы и заработали, ну или потеряли.
 |
Нажимаем ДА чтобы создать таблицу.
Следующее что нам понадобиться – это позиции по клиентским счетам
2) Открываем раздел (Торговля – Фьючерсы – Позиции по клиентским счетам). Заносим нужные нам параметры.
 |
Выбранные параметры
Краткое названиеТек.чист.поз.Вариац.Маржа
Краткое название – размер позиции, т.е. количество фьючерсных контрактов.
Тек.чист.поз. – текущая чистая позиция
Вариац.Маржа – сколько с последнего перерыва мы зарабатываем.
 |
Нажимаем ДА чтобы создать таблицу.
Как и в первой табличке, так и во второй - мы считаем деньги, но здесь в разделе краткое название мы видим размер позиции, т.е. количество фьючерсных контрактов, по какому-то определенному базовому активу. И вариационная маржа это сколько с последнего перерыва мы зарабатываем.
По таблицам все. Дальше вызываем нужный нам Стакан (как вызвать стакан) через «Текущую таблицу параметров», График через Cтакан (как вызвать график через стакан) и можно приступать к работе.
fondovyj-rynok.ru
Торговля фьючерсами – это несложно
Как новичку начать торговать фьючерсами и узнать, что это такое? Безусловно, можно просто открыть счёт на бирже, например, знаменитой Чикагской CME и начать постигать её на практике. Но лучше, для начала, немного разобраться в вопросе.
Если не мудрить и постараться обойтись без сложных финансовых терминов, торговля фьючерсами – это самая обычная покупка и продажа разнообразных товаров, акций и ценных бумаг, которая происходит на бирже. Но у всех таких фьючерсных сделок есть одна существенная особенность – они должны завершиться не сегодняшним днём, как принято обычно, а отложены на будущее время. Именно потому и называются фьючерсами, от английского слова future.
Цена фьючерсного товара, который ещё только будет поставляться по контрактам в определённый срок, всегда оговаривается заранее, непосредственно на момент заключения сделки. Это значит, что у поставщика и по фьючерсной сделке появляется обязанность в конкретный день поставить товар покупателю по нынешней цене.
Для чего это нужно? Да все очень просто: такая система была придумана для страхования рисков на случай изменения цен. Начиналось все с сельхозпродуктов, а сегодня практически все товары, сырье и даже иностранная валюта продаются на бирже именно таким способом. Это удобно для экспортёров и выгодно многочисленным спекулянтам, которые за короткое время получают на фьючерсных торгах весьма ощутимую прибыль.
В чём суть торговли фьючерсами?
В действительности торговля фьючерсами ненамного сложнее, чем любыми другими активами, а во многом даже проще. В каждом контракте есть две стороны – покупатель и продавец. Как вы помните, имеется одно важное условие – цена не должна измениться со временем. Что в этом случае делает продавец? Он передаёт имеющийся товар покупателю в конкретно оговорённый срок по фиксированной стоимости. А что должен сделать в этом случае покупатель? Какие обязанности лежат на нём? Тоже вполне очевидно: торговец в обязательном порядке покупает активы на условиях, которые принял в сделке.
Такое соглашение обязательно закрепляется юридически. Все его положения записаны в так называемом фьючерсном контракте. Именно там зафиксировано полное наименование актива, объем поставки, цена товара или иного ресурса за единицу и конкретная дата исполнения сделки. Понять, каким образом здесь возникает прибыль — несложно. Например, приобретая актив за 10 долларов, его можно сразу продать за 12 или дороже. Особенность в том, что не нужно даже ждать момента, когда произойдёт физическая передача – продаются сами права и обязанности по сделке.
Именно так действуют биржевые спекулянты: они много раз, зачастую до сотни в течение дня, продают и покупают фьючерсные контракты, получая от каждой операции довольно скромную прибыль. Но таких сделок очень много – это непрерывный процесс, который происходит в электронной торговой системе и полностью автоматизирован. Как следствие – суммарный профит может достигать нескольких процентов в день.
В действительности прибыль составит не 1–2 доллара, как в нашем примере, а в несколько раз больше за счёт кредитного плеча. Оно предоставляется брокером и позволяет оперировать суммами, которые в десятки раз превышают собственный капитал. Торговля фьючерсными контрактами позволяет спекулировать не только валютой и акциями. Принимающим участие в торгах трейдерам доступны сделкам с фондовыми индексами, золотом и другими благородными металлами, энергоносителями, сельскохозяйственными продуктами и иными активами. Безусловно, каждый инструмент может потребовать применения отдельной торговой тактики. Некоторым трейдерам по душе применять готовые решения и типовые стратегии, а иные предпочитают искать собственный путь к успеху.
Как происходит реальная торговля?
Как в реальности происходят сделки с фьючерсными контрактами? Это несложно увидеть, открыв торговый счёт на Чикагской бирже. Не существует серьёзных принципиальных различий между рыночными операциями с акциями на фондовом рынке и сделками по фьючерсам. Торговец занимается тем, что отслеживает состояние биржевого стакана и анализирует ценовые графики на экране монитора. Он видит, как другие участники рынка размещают свои срочные заявки на покупку или продажу выбранного актива. Безусловно, никто не следит за каждой конкретной сделкой, потому что их могут быть тысячи. Гораздо важнее статистический объем всех финансовых операций, который является самым точным индикатором настроения игроков.
Как только происходит каждая новая операция купли или продажи на бирже, одновременно с этим заключается автоматически новый контракт по фьючерсным правилам. Наиболее существенным при этом является условие, что для торговли нет необходимости физически владеть товаром, акциями или иными объектами контракта. Достаточно иметь деньги для совершения операций и быть зарегистрированным в системе участником торгов.
Безусловно, все это верно лишь в том случае, когда производится только сделка на стороне покупателя, а не продавца. Она требует, чтобы к оговорённому в фьючерсном контракте моменту, деньги и сам актив обязательно имелись в наличии.
Интересно то, как развивается сделка в дальнейшем. По правилам торгов, обе стороны должны внести финансовое обеспечение в виде маржинального залога, которое фактически служит гарантией, что никто уже не изменит своего решения и не откажется от принятых обязательств. К слову, такое бывает часто. Никто не вправе изменить цену или иные условия, потому что лишится в результате своего залогового взноса.
Благодаря этому механизму залога и самой сути отложенной сделки, фьючерсные контракты являются исключительно выгодным предметом спекуляций – совершенно нет никой надобности ждать полного завершения той или иной сделки. Новую продажу или покупку фьючерса можно произвести через доли секунды после предыдущей сделки с ним. Достаточно лишь регистрации операции в электронной системе торгов, которая производится нажатием буквально одной клавиши.
Во всех фьючерсных сделках существуют определённые нюансы, о которых не следует забывать. Например, цены на рынке подвержены значительным колебаниям, а фактическое обеспечение при маржинальной торговле не может полностью покрыть возможные убытки от этого. Успех на рынке прямо зависит от стиля торговли, умения контролировать риски и наблюдать за рыночной ситуацией.
Кредитное плечо, несмотря на выгоду, увеличивает риск. Отношение к торговому процессу должно быть очень серьёзным – это не казино или игровые автоматы. Наивно считать, что спекуляции фьючерсами являются простым занятием и могут вмиг обогатить абсолютно любого человека. Если так будет на самом деле, все бросят иную работу и станут трейдерам на Чикагской бирже. Так не происходит. Дело в том, что фьючерсный рынок подходит лишь тем, кто готов постоянно учиться, имеет определённую интуицию и способность к финансовому риску.
Преимущества торговли фьючерсами
Как показывает реальный опыт, если все делать правильно, спекуляции на Чикагской фьючерсной бирже являются весьма прибыльными – этим занимаются сотни тысяч частных трейдеров в качестве основной работы или для дополнительного заработка. Начать самостоятельную торговлю на СМЕ несложно – достаточно открыть там счёт. Особенно заметно различие с чрезмерно рискованным рынком Форекс или с торговлей акциями на фондовой бирже. Всё большее число спекулянтов понимает это и предпочитает именно фьючерсы. Но это совсем не исключает финансового риска. Он существует и далеко не маленький.
В чём тогда конкретные плюсы? В действительности их немало:
- В первую очередь фьючерсные контракты открывают прекрасную возможность для хеджирования рисков без существенных затрат. На обычном, так называемом спот рынке это сделать значительно сложнее.
- Биржевые сборы, следовательно, и комиссии брокеров при торговле срочными контрактами, к которым относятся фьючерсные сделки, значительно меньше, чем на рынке акций.
- Третий важный момент заключается в отсутствии дополнительных издержек. Когда торгуешь базовыми активами, приходится оплачивать депозиты, расчётный сервис и проценты по кредитам. Фьючерсный рынок лишён такого недостатка – здесь достаточно лишь небольшого маржинального залога.
- В отличие от базовых активов, на фьючерсном рынке доступно практически любое разумное кредитное плечо и получить его не составляет никакой сложности. Всегда есть возможность открыть позицию, которая в десять, двадцать или более раз превышать сумму на вашем счёте. Это прекрасная возможность для дополнительного заработка.
Если все так хорошо, в чём минусы? К сожалению, они тоже есть:
- Торговать с большим кредитным плечом весьма рискованно. Оно позволяет не только быстро заработать, но и потерять. Если стратегия ошибочна, потерять можно все.
- Фьючерсные контракты не живут вечно, они имеют ограничение по времени. Если к моменту экспирации ожидания не оправдаются, сделку придётся закрыть и потери могут быть весьма значительны. Именно по этой причине торговля производными активами более успешна внутри дня, чем на длительных интервалах времени.
Что делать дальше?
Торговля фьючерсами – увлекательное занятие и очень прибыльный бизнес, который выбрали сотни тысяч людей. Это реальный шаг к финансовой свободе и личной реализации. Но он требует определённых знаний, базового опыта и стартового капитала. А для начала практической работы понадобится открыть счёт на Чикагской бирже CME.
xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1ai
Инвестиции и торговля фьючерсами для начинающих
Возможность инвестировать свои средства в биржевую торговлю благодаря интернету, стала доступна для всех кого интересует подобный вид заработка. Попробовать свои силы в этом бизнесе, может, любой человек, у кого есть для этого необходимые знания и средства. Услуги, которые предоставляют брокерские конторы позволяют начать зарабатывать деньги без значительных финансовых вложений. Здесь будет рассмотрен вариант торговли фьючерсами, отличительные черты этого финансового инструмента, а также на что следует обратить внимание тем, кто делает первые шаги на этом поприще. Игры на бирже для новичков покажутся сложными, но всегда можно научиться.
Фьючерс — что это простыми словами?
Это сделка где две стороны заранее договариваются о цене товара на определённый момент в будущем времени. Обычно участники рынка благодаря таким контрактам страхуют себя от возможных финансовых издержек, такие операции позволяют не выплачивать сразу всю сумму по договору, а лишь внести необходимый задаток, как гарант будущей сделки, он зависит от условий биржи и может составлять до одной пятой части от всей стоимости.
Например: Стороны договариваются о цене на определённый товар через один месяц, при этом в наступивший момент, который называется экспирация, они обязаны выполнить свои обязательства независимо от того какая цена будет на момент окончания сделки. Если стоимость окажется выше чем оговорённая ранее, то покупатель на этом выигрывает, а значит получает прибыль. В обратном варианте сделка будет выгодна для продавца.Инструментов для заключения сделок достаточно много, рассмотрим некоторые из них и определим отличия.
Чем отличается форвард и фьючерс, опцион и фьючерс?
Форвардный контракт, это не биржевая сделка, которую заключают лица, заинтересованные в покупке или продажи определённого продукта. В основном данные договоры заключают организации которые заинтересованы в реальных поставках определённых товаров. Фьючерсные контракты отличаются тем что их заключают по правилам биржи, они не требуют обязательной поставки товара, их объёмы стандартизированы и определяются количеством лотов. Расчётом по таким сделкам служит выплата разницы цены, поэтому фьючерс чаще используют для получения прибыли.
Отличие форварда и фьючерса
Опционный контракт, ещё один финансовый инструмент, используя который инвестор поучает право совершить сделку, при этом продавец опциона обязан её осуществить на заранее оговорённых условиях, покупать сам решает воспользоваться своим правом или отказаться. Таким образом, основным отличием от фьючерса является разница в правах и обязанностях между покупателем и продавцом.Как торговать фьючерсами и зарабатывать на них?
Используя фьючерс как инструмент для торговли, игроки на бирже получают прибыль за счёт разницы в цене, работать можно на площадках которые предоставляют возможности для использования этого финансового инструмента:
- В России это площадка FORTS.
- Биржи Америки и Азии.
- Европейские брокерские компании.
Главным залогом успеха в этом заработке, является понимание о формировании цены и умение прогнозировать её движение в будущем. Поэтому нужно досконально знать суть и законы рынка, на котором трейдер планирует начать свою работу.
Для достижения успеха необходимо:
Знать рынок, его историю и цель создания, какие товары торгуется на данной площадке и кто является участником торгов.- Необходимо изучить терминологию, она отличается от обычной торговли, без правильного понимания биржевого языка, невозможно оценить полученную информацию и принять верное решение.
- Правильный подход к работе. Хотя участников рынка называют игроками, это далеко не игра и успеха можно достичь только при серьёзном отношении к этому занятию. Не надо верить рекламе где обещают большой доход при минимальных затратах средств и времени. Сделать ставку на терминале брокера действительно быстро, но для принятия правильного решения необходимо затратить массу времени на анализ ситуации, этому нужно учиться и быть постоянно в курсе событий на торговых площадках.
- Постоянно повышать свой профессиональный уровень. Здесь, как и в любом деле необходим опыт и знания. В интернете есть большое количество полезной информации, можно пройти специальные курсы, среди которых нужно выбирать действительно полезные вам для дальнейшей работы. В большинстве случаев, люди которые занимаются обучением торговле фьючерсами, главной целью ставят, привлечение новых участников для определённого брокера. При выборе наставника или обучающей программы надо ориентироваться на основную деятельность того кто пытается обучать. Предпочтение следует отдавать действительно практикующему трейдеру, а не просто лицам которые делятся знаниями о способах торговли. Таких людей немного, потому что успешная торговля приносит доход гораздо больше чем преподавание, но они есть. Как правило, обучение проходит в режиме онлайн и непосредственно с реальным счётом. Но также важно общение не только с преподавателем, и с другими трейдерами, чтобы иметь возможность получить ответы на свои вопросы и детально разобрать сложные ситуации.
- Психологический настрой очень важен в работе. Основным инструментом трейдера являются его средства, в процессе работы, именно своими средствами он рискует. Когда есть риск потерять все или много, как правило, появляется волнение и в результате этого допускают ошибки. Надо понимать, что практически невозможно всегда совершать сделки которые будут приносить прибыль, к убыточным операциям нужно быть готовым, их необходимо контролировать и стараться свести их процентное соотношение к минимуму. Для успешной торговли очень важно реально оценить средства, которые готовы вложить в это дело. Правильно выбрать своего брокера, который предоставит выход на торговую площадку и будет посредником при совершении сделок за комиссионное вознаграждение. Для работы необходимо разработать и постоянно совершенствовать свою стратегию или систему, это обычно делают на основе известных приёмов в сочетании с опытом который будет нарабатываться при заключении сделок и анализе результатов.
- Средства для торговли на бирже, вкладывать необходимо исходя из своих возможностей, не желательно использовать заёмные, а также на первом этапе работы сумму, потеря которой может нанести существенный удар по вашему бюджету.
- Выбор брокера, очень важный момент, от которого зависит успех. К сожалению, на рынке часто попадаются конторы главной задачей которых является обогащение за счёт депозита своих клиентов, вместо того чтобы добросовестно выполнять свои обязательства. Такие якобы брокерские организации, называют «кухнями». Хороший брокер предоставляет своим клиентам услуги, для работы на торговых площадках и получает прибыль за счёт комиссии, он заинтересован в увеличении объёмов и качества сделок своего клиента, а значит в увеличении его счёта, такой брокер всегда настроен на долгосрочное сотрудничество.
Как выбрать брокера
По каким критериям стоит определять надёжность:
- Время существования и история, для российского рынка не менее десяти лет, бывают редкие исключения, но лучше не рисковать.
- Деятельность брокерской конторы должна регулироваться законодательными актами той страны, на территории которой он ведёт свою деятельность и не идти вразрез с международным правом. Договор, который заключается между брокером и трейдером должен быть полностью понятным. В нем не должны быть пункты которые могут трактоваться по-разному. Вывод заработанных денег осуществляться с соблюдением заключённых договорённостей и без нарушения сроков.
- Брокер предоставляет торговый терминал удобный и понятный для пользователя, он должен правильно отражать котировки в реальном времени и оперативно реагировать на рыночные изменения.
- Техническая поддержка должна осуществляться на понятном для клиента языке, а также быть доступна на всем протяжении торгов и оперативно откликаться на запросы клиента независимо от размера его счёта.
- Хороший брокер, как правило, предоставляет возможность клиенту для технического и фундаментального анализа на своём сайте.
Для начинающих, желательно иметь возможность поработать с виртуальным счётом, который позволяет осуществлять сделки в реальном времени на виртуальные деньги, это позволяет нарабатывать навыки и создавать свою стратегию, без риска потери собственных средств.
Стратегии торговли фьючерсами
Это совокупность методов и приёмов для определения направления движения цены, и совершения сделки, они являются неотъемлемой частью торговой системы.
Стратегий для торговли разработано очень много, и каждый биржевой спекулянт применяет наиболее подходящие для конкретного случая. Они разделяются по времени их применения и способам анализа ситуации на рынке. Трейдер может воспользоваться уже готовой стратегией, об этом много информации в интернете.
Для практического применения необходимо каждую выбранною стратегию протестировать индивидуально и понять насколько она эффективна и подходит конкретному игроку. Если при тестировании процент прибыльных сделок больше семидесяти, она эффективно работает и её можно применять в дальнейшем. Как правило, опытные игроки разраба
lopatnik.info
Биржевая торговля фьючерсами (основы) видеоурок
В этой статье я расскажу об особенности торговли фьючерсами, покажу на примере, чем они отличаются от акций.
Как торговать фьючерсами
В моих видеоуроках, где я рассказываю о торговле на собственном биржевом счёте, в последнее время, я больше внимания стал уделять спекуляциям фьючерсами. Из вопросов и комментариев к видеоурокам я понял, что торговля фьючерсами интересует моих читателей и подписчиков, но менее понятна им, чем, например, торговля акциями. Чтобы было понятнее, необходимо рассказать более детально об особенностях этого инструмента – фьючерса.
Сравнение акций и фьючерсов
Фьючерс – производный инструмент. Слово «производный» означает, что этот инструмент – произведён
из другого продукта, который является его основой (базовым активом). Например, условно, молоко – производная коровы, а корова – базовый актив.
Есть фьючерсы на акции, где базовый актив – акции, на товары, где базовый актив – товары (нефть, газ, золото и т.д.), на валюты, где базовый актив – валюты.
Главная и самая «вкусная» отличительная особенность фьючерсов от акций – кредитное плечо – возможность торговать на заёмные средства. Приведу пример инвестиции во фьючерсы и в акции.
Практический пример торговли фьючерсами и акциями
Обыкновенная акция Сбербанка стоит 150 рублей. На бирже вы можете купить лот, состоящий из 10 акций за 1 500 рублей. Если цена акций вырастет до 160 рублей, ваша прибыль составит:
(160 – 150)*10 = 100 рублей, доход на инвестицию составит: (100/1 500)*100=6,66%
Обыкновенная акция Сбербанка – базовый актив июньского фьючерса SRM7, цена которого, приблизительно, будет 15 000 рублей (соответствует цене акций 150). Но, чтобы купить этот фьючерс, необязательно иметь 15 000 рублей на торговом счёте, хватит 10% от его стоимости (гарантийное обеспечение или сокращённо – Г.О.). Гарантийное обеспечение фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка составляет 2 068 рубля (устанавливает биржа произвольно). Если на вашем торговом счёте есть сумма, превышающая размер Г.О. (2 068 рубля), можете купить 1 фьючерс.
Цена обыкновенных акций Сбербанка выросла до 160 рублей, а цена фьючерса, приблизительно, — до 16 000.
Ваша прибыль составит: 16 000 – 15 000 = 1 000 рублей. Доход на инвестицию составит: (1 000/2 068)*100 = 48,35%
Обратите внимание! Одинаковая сумма инвестиций, а доходность разная – 6 и 48%
Опасайтесь фьючерсов
Основной постулат экономики: «Чем выше риск, тем выше должна быть потенциальная прибыль». Этот закон работает и в обратном направлении.
Если вы купите 1 лот обыкновенных акций Сбербанка, то, скорее всего, не потеряете все свои деньги. Вы владеете активом (акцией).
Купив фьючерс, вы рискуете потерять все свои деньги при незначительном колебании его стоимости. Кредитное плечо позволяет получить сверхдоход, но может уничтожить ваш счёт.
Техническая особенность фьючерсов
Есть ещё одна техническая деталь, которую также необходимо обсудить. Когда вы покупаете акцию за 160 рублей, то в депозитарий вносится информация, что вы владеете акцией, цена которой 160 рублей. Фактическая цена покупки акции меняется только в одном случае, — если вы покупаете себе ещё этих акций – тогда цена покупки высчитывается по формуле усреднения.
Ценообразование фьючерсов происходит по другому сценарию. Приведу пример.
У вас на счету 2 500 рублей. Вы купили фьючерс SRM7 по цене 15 000 рублей. Со счёта резервируется Г.О. – 2 068 рубля, а остаток составляет: 2 500–2 068=432 рублей. Цена фьючерса меняется в течение торговой сессии, но фиксируется во время промежуточного клиринга (клиринг проводят в 14:05, 18:50, 23:50 мск.).
Предположим, цена выросла и, на момент клиринга, составляет 15 500 рублей – в этом случае 500 рублей прибыли (называют вариационной маржой) зачисляют на счёт. Теперь счёт вырос до: 500+432=932 рублей. Но изменилась и цена покупки – теперь это последняя цена клиринга (15 500 рублей). И, если цена снижается до 15 250, вариационная маржа становится отрицательной, но, фактически, вы в плюсе, потому что покупали фьючерс по цене 15 000 рублей.
Если же цена фьючерса снижается до уровня: 15 000 – 432 = 14 568, то ваш счёт иссяк, и брокер потребует срочно внести средства для обеспечения открытой позиции, либо принудительно закроет её.
Описанный выше принцип объясняет, почему цена покупки или продажи фьючерса меняется при каждом клиринге, и прибыльная позиция может казаться убыточной из-за отрицательного значения вариационной маржи.
Выход один – записывать точки входа своих позиций и отслеживать состояние торгового счёта.
Принцип торговли фьючерсами
Если все свои средства использовать только для спекуляции фьючерсами, то, скорее всего, вы потеряете их, потому что повышенный риск с течением времени убивает счёт – это элементарная математика.
Разумно размещать свои средства в активах с различным уровнем риска. Например, 70% средств положить на вклад в банке, 20% вложить в акции, а 10% оставить для спекуляций фьючерсами.
Есть и безрисковая схема управления инвестициями, когда все средства вы кладёте на вклад в банке, а рискуете только начисленными процентами – покупаете на эти деньги фьючерсы. Если вы потеряете свои деньги, то тело вклада (начальная сумма инвестиций) останется неизменной. Такая схема уменьшает уровень потенциальной прибыли, но гарантирует сохранность ваших средств.
majotrade.net
