Как торговать на фондовой бирже для начинающих. Торговля пифами на бирже

ПИФы на бирже или как заработать на арбитраже с паями ПИФов

Поздравляю читательниц блога rostdeneg.ru с 8 марта! Чтобы подчеркнуть, что женская любознательность может привести к интересным идеям для вложения денег, я решил именно сегодня написать заметку, которую мне совсем недавно заказала Домохозяйка. гламурный кошелек Биржевая торговля ПИФами. Управляющие компании выводят паи ПИФов на биржу для того, чтобы привлечь в свои ряды дополнительных пайщиков. Но пока Москва не стала мировым финансовым центром, а российский фондовый рынок остается развивающимся, в том числе с точки зрения финансовых технологий — ПИФы на бирже это скорее имиджевый ход управляющих компаний.

Низкая ликвидность. Может оказаться, что на продажу по лучшей цене выставлено всего 5 паев на общую сумму 15 000 рублей. На всех явно не хватит.

Большие спрэды. Спрэд – это разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. В случае с ПИФами 10 процентный спрэд это обычная практика. То есть, хочешь быстро продать, пожалуйста, но с дисконтом в 10-15%.

Другие недостатки. С учетом выше сказанного нет особого смысла покупать паи ПИФов на бирже (за исключением крайних случаев). Даже не принимая во внимание дополнительные брокерские комиссии и уплату налога в конце года, если имели место спекулятивные сделки с паями. При классическом обмене паев большие шансы налог все же не платить.

Арбитраж. Покупая паи на бирже есть шанс быстро заработать дополнительную прибыль. Управляющие компании зачастую сами «делают рынок» для своих паев выступая как покупателями, так и продавцами. При этом бывают ситуации, когда имеет место не только спрэд, но и когда лучшая цена на продажу оказывается на несколько процентов ниже цены, которая опубликована на сайте УК.

Поэтому задача инвестора отследить такую ситуацию, купить паи на бирже и как можно быстрее продать (погасить) их управляющей компании по более высокой цене. Для этого необходимо открыть счет (депо) не только у брокера, но и в самой управляющей компании. А также узнать стоимость и сроки перевода паев с одного счета на другой.

Конечно, постоянно так продолжаться не будет, УК прикроет этот «бизнес». Но пока суд да дело, несколько сотен долларов заработать можно. Особенно Домохозяйке, которая, судя по нику, располагает временем для походов в различные финансовые учреждения.

rostdeneg.ru

Паи ПИФов

Операции с паями ПИФов на ММВБ

Вы можете совершать операции на Фондовой бирже ММВБ через систему интернет-трейдинга КВИК (QUIK) не только с акциями и облигациями, а также с паями ПИФов ведущих управляющих компаний России. УК Банка Москвы была одной из первых, кто вывел свои ПИФы на биржу ММВБ: фонд «Красная площадь — Акции компаний с государственным участием» под ее управлением торгуется на бирже с 2006 года.

Главное преимущество торговли паями через биржу — это возможность покупки и продажи паев в режиме реального времени. Это особенно актуально для интервальных фондов, паи которых можно покупать и продавать не только в период открытия интервала операций, а также в любой рабочий день на бирже. К числу таких фондов, к примеру, относятся ПИФы «Серебряный бор — драгоценные металлы» и «Кузнецкий мост».

Торговля ПИФами через брокера проста, удобна и имеет ряд преимуществ:

Одно из самых важных преимуществ торговли ПИФами на бирже — оперативность совершения сделок, которая дает возможность мгновенно реагировать на любые изменения рынка. Торгуя через КВИК (QUIK) в режиме реального времени, вы видите текущие котировки, цены, по которым совершались сделки, количество купленных/проданных паев. Деньги и паи в секунды зачисляются на ваш брокерский и депозитарный счет.
У вас появляется возможность покупать/продавать паи фондов в любое удобное время торгов. Совершая с ними операции на ММВБ, вы не несете расходов по оплате скидок и надбавок Управляющей компании и комиссий её Агенту. Взимается только комиссия биржи и брокера за совершение сделок.
Особое внимание на работу с этим финансовым инструментом стоит уделить новичкам фондового рынка. Инвестиционная стратегия и выбор объектов вложений паевого фонда разрабатываются экспертами Управляющей компании, поэтому паи ПИФов менее подвержены резким колебаниям в цене. Например, можно обратить внимание на индексный фонд «Биржевая площадь — Индекс ММВБ», в структуре активов повторяющий структуру индекса ММВБ.
Если нет возможности отслеживать ситуацию на рынке или совершать операции (например, во время отпуска или «длинных» выходных), удобно инвестировать средства в паи фондов облигаций, менее подверженные резким ценовым колебаниям, после чего можно вернуться к привычным инструментам.

Особым интересом у инвесторов во всём мире пользуются фонды, которые инвестируют в активы, операции с которыми на биржах сильно затруднены или вообще невозможны. К примеру, фонд «Звездный бульвар — звезды БРИК» инвестирует активы в акции ведущих компаний Бразилии, Индии и Китая, а уже упоминавшийся фонд «Серебряный бор — драгоценные металлы» — в драгоценные металлы: золото, серебро, платину и палладий.

Для того, чтобы начать свои инвестиции в паи паевых инвестиционных фондов, необходимо сделать пять несложных шагов.

www.vtbcapital-broker.ru

Торгуемый на бирже фонд — Википедия (с комментариями)

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Аббревиатура «ETF» имеет и другие значения.

Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF), Биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.

История

Первый ETF — Toronto Index Participation Fund (TIP 35), листингован на Фондовой бирже Торонто в 1990 г.[1]
Первый американский ETF — Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) — был создан в 1993 году, следовал за индексом S&P 500, торговался под тикером SPY. Трейдеры называли его «Спайдер» («Паук»).
За SPDR последовали фонды Middies (MDY), который отслеживал индекс S&P 400, Dow Diamonds (или DIA) — индекс Dow Jones Industrial Average, QQQ (QQQQ) — индекс NASDAQ-100[2].
1996 год — на рынок вышли Barclays Global Investors с iShares.
1998 год — появились и приобрели популярность Select Sectors SPDR, каждый из этих ETF представляет сектор S&P 500.
Существует 4126 торгуемых на бирже фондов (5757 вместе с Exchange Traded Products) (по данным ETFGI на май 2015 г).
Объём активов в ETF составляет 2,867 трлн долл (3,015 вместе с Exchange Traded Products)
Первый ETF, допущенный на Московскую биржу - FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. Запуск торгов состоялся 29 апреля 2013 г.[3]
Первый ETF на физический металл (золото) - FinEx Physically Held Gold ETF. Запуск торгов состоялся 17 октября 2013 г.

Сходства и отличия ETF и ПИФов

Этот фонд очень похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

Профессиональное управление (в ПИФе его осуществляет управляющий фондом, ETF управляется на уровне УК, инвестируя в индекс)
Низкие начальные инвестиции (в ETF минимальные инвестиции ограничены стоимостью одной акции, в ПИФе их уровень задан "Минимальной суммой инвестирования", которая устанавливается УК и агентами по продаже отдельно)
Широкая диверсификация

Отличие ETF от ПИФов:

Высокая ликвидность биржевых фондов - ETF можно продавать и покупать в течение дня. Минимальную разницу между покупкой и продажей гарантирует маркет-мейкер
Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акций ETF меняется в течение дня. Также в течение дня доступна информация об индикативной стоимости чистых активов ETF (iNAV).
Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.
Обычно паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.
При покупке ETF не взимаются надбавки, при продаже - не взимаются скидки. При покупке и продаже паев ПИФов через УК или агентов такие дополнительные комиссии могут присутствовать.

Особенности структуры рынков ETF

Основная особенность ETF - разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение).

На первичный рынок допущены только уполномоченные фондом лица (т. н. авторизованные участники). Они имеют право:
- Инициировать выпуск акций т. е. обменять корзину ценных бумаг, соответствующую составу индекса, или денежные средства на акции ETF. Для создания эффекта масштаба акции выпускаются крупными блоками, как правило по 50 тыс. акций.
- Погасить акции, т. е. обменять акции фонда на корзину ценных бумаг
Вторичный рынок ETF доступен как юридическим, так и физическим лицам без ограничения квалификации. На этом рынке не производится подписка и погашение, сделки купли-продажи производятся по аналогии с акциями компаний.

Правовая база ETF в различных юрисдикциях

ETF США как правило основаны на законе 1940 г. об открытых взаимных фондах. Однако при регистрации ETF отказывается от ряда функций, присущих взаимному фонду. Также ETF могут быть структурированы в форме инвестиционного траста. Для регистрации фонда ETF-провайдер подает заявку в SEC.
Европейские ETF обычно выпускаются на базе Директивы о коллективных инвестициях - UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). В настоящее время действует UCITS IV[4], принятая в 2009 г. Особенностями фондов, выпущенных в рамках Директивы, является открытость для розничных и институциональных инвесторов, жесткая регламентация активов, пригодных для инвестирования средств, тщательная регламентация правил управления рисками и процедур корпоративного управления и раскрытия информации.
Европейские UCITS ETF могут "паспортироваться" с одного рынка на другой, т. е. к примеру фонд может быть выпущен в Ирландии или Люксембурге, а затем допущен к обращению по упрощенной процедуре по всему Европейскому союзу
В Российской Федерации обращение ETF на бирже регулируется ст 51.1 ФЗ-39 "О рынке ценных бумаг" и Приказом ФСФР 10/5 пз-н от 9 февраля 2010 г.

Использование институциональными инвесторами

Биржевые инвестиционные фонды ETF являются разрешенным активом для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Согласно вступившему в силу 09.02.2015 «Положению об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда», утвержденного Банком России 25.12.2014 № 451-П, в списке присутствуют 5 ETF, обращающихся на Московской Бирже.
Использование ETF институциональными инвесторами расширяется 5 лет подряд
Половина институциональных инвесторов размещает более чем 10% активов в ETF
50% инвесторов держит ETF 2 года и больше (по данным Greenwich Associates, 2014[5])

Российский аналог ETF

Торгуемые на бирже фонды, как биржевой инструмент, получили широкое распространение на Западе. В России с 1 сентября 2012 в соответствии с Федеральным законом от 28.07.2012 N 145-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» вводится в числе прочего новый вид ПИФов — биржевые ПИФы, которые могут считаться российским аналогом ETF.
В презентации Банка России "О ходе реализации мер по развитию финансового рынка" говорится о сложностях, связанных с созданием отчечественного аналога ETF: "Нормы действующего законодательства не позволяют создать инструмент, называемый в западной практике ETF. Биржевые фонды (непрямой аналог ETF в соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах") существенно отличаются по концепции от ETF."

См. также

Напишите отзыв о статье "Торгуемый на бирже фонд"

Примечания

↑ [www.tmx.com/en/news_events/news/news_releases/2010/4-22-2010_TMXGroup-ETF20years.html TSX first in the world to list an ETF in 1990] (TMX Group, 22/04/2010)
↑ Тернер, Тони, 2013, с. 284.
↑ Московская Биржа допустила к торгам первый в России иностранный биржевой инвестиционный фонд rts.micex.ru/n3126
↑ [ec.europa.eu/internal_market/investment/legal_texts/ Official texts & related documents - European Commission]
↑ Greenwich Associates. [www.ishares.com/us/literature/article-reprint/greenwich-2014-etfs-an-evolving-toolset-for-us-institutions-en-us.pdf ETF: An Evolving Toolset For U.S. Institutions] (2014).

Литература

Тони Тернер. Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих = A Beginner's Guide to Short-Term Trading. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 366 с. — ISBN ISBN 978-5-9614-1711-1.

Ссылки

[rutube.ru/tracks/2445679.html?v=20ce079ce9d9e1925140680e651edf37 Азбука инвестора на телеканале РБК. ETF].
[rutube.ru/tracks/1137505.html?v=553a6d22ad5182bd87ebf0edb21e3781 Азбука инвестора на телеканале РБК. Инвестирование в ETF].

Отрывок, характеризующий Торгуемый на бирже фонд

Долохов презрительно и снисходительно улыбался, когда Анатоль вышел. – Ты постой, – сказал он вслед Анатолю, – я не шучу, я дело говорю, поди, поди сюда. Анатоль опять вошел в комнату и, стараясь сосредоточить внимание, смотрел на Долохова, очевидно невольно покоряясь ему. – Ты меня слушай, я тебе последний раз говорю. Что мне с тобой шутить? Разве я тебе перечил? Кто тебе всё устроил, кто попа нашел, кто паспорт взял, кто денег достал? Всё я. – Ну и спасибо тебе. Ты думаешь я тебе не благодарен? – Анатоль вздохнул и обнял Долохова. – Я тебе помогал, но всё же я тебе должен правду сказать: дело опасное и, если разобрать, глупое. Ну, ты ее увезешь, хорошо. Разве это так оставят? Узнается дело, что ты женат. Ведь тебя под уголовный суд подведут… – Ах! глупости, глупости! – опять сморщившись заговорил Анатоль. – Ведь я тебе толковал. А? – И Анатоль с тем особенным пристрастием (которое бывает у людей тупых) к умозаключению, до которого они дойдут своим умом, повторил то рассуждение, которое он раз сто повторял Долохову. – Ведь я тебе толковал, я решил: ежели этот брак будет недействителен, – cказал он, загибая палец, – значит я не отвечаю; ну а ежели действителен, всё равно: за границей никто этого не будет знать, ну ведь так? И не говори, не говори, не говори! – Право, брось! Ты только себя свяжешь… – Убирайся к чорту, – сказал Анатоль и, взявшись за волосы, вышел в другую комнату и тотчас же вернулся и с ногами сел на кресло близко перед Долоховым. – Это чорт знает что такое! А? Ты посмотри, как бьется! – Он взял руку Долохова и приложил к своему сердцу. – Ah! quel pied, mon cher, quel regard! Une deesse!! [О! Какая ножка, мой друг, какой взгляд! Богиня!!] A? Долохов, холодно улыбаясь и блестя своими красивыми, наглыми глазами, смотрел на него, видимо желая еще повеселиться над ним. – Ну деньги выйдут, тогда что? – Тогда что? А? – повторил Анатоль с искренним недоумением перед мыслью о будущем. – Тогда что? Там я не знаю что… Ну что глупости говорить! – Он посмотрел на часы. – Пора! Анатоль пошел в заднюю комнату. – Ну скоро ли вы? Копаетесь тут! – крикнул он на слуг. Долохов убрал деньги и крикнув человека, чтобы велеть подать поесть и выпить на дорогу, вошел в ту комнату, где сидели Хвостиков и Макарин. Анатоль в кабинете лежал, облокотившись на руку, на диване, задумчиво улыбался и что то нежно про себя шептал своим красивым ртом. – Иди, съешь что нибудь. Ну выпей! – кричал ему из другой комнаты Долохов. – Не хочу! – ответил Анатоль, всё продолжая улыбаться. – Иди, Балага приехал. Анатоль встал и вошел в столовую. Балага был известный троечный ямщик, уже лет шесть знавший Долохова и Анатоля, и служивший им своими тройками. Не раз он, когда полк Анатоля стоял в Твери, с вечера увозил его из Твери, к рассвету доставлял в Москву и увозил на другой день ночью. Не раз он увозил Долохова от погони, не раз он по городу катал их с цыганами и дамочками, как называл Балага. Не раз он с их работой давил по Москве народ и извозчиков, и всегда его выручали его господа, как он называл их. Не одну лошадь он загнал под ними. Не раз он был бит ими, не раз напаивали они его шампанским и мадерой, которую он любил, и не одну штуку он знал за каждым из них, которая обыкновенному человеку давно бы заслужила Сибирь. В кутежах своих они часто зазывали Балагу, заставляли его пить и плясать у цыган, и не одна тысяча их денег перешла через его руки. Служа им, он двадцать раз в году рисковал и своей жизнью и своей шкурой, и на их работе переморил больше лошадей, чем они ему переплатили денег. Но он любил их, любил эту безумную езду, по восемнадцати верст в час, любил перекувырнуть извозчика и раздавить пешехода по Москве, и во весь скок пролететь по московским улицам. Он любил слышать за собой этот дикий крик пьяных голосов: «пошел! пошел!» тогда как уж и так нельзя было ехать шибче; любил вытянуть больно по шее мужика, который и так ни жив, ни мертв сторонился от него. «Настоящие господа!» думал он. Анатоль и Долохов тоже любили Балагу за его мастерство езды и за то, что он любил то же, что и они. С другими Балага рядился, брал по двадцати пяти рублей за двухчасовое катанье и с другими только изредка ездил сам, а больше посылал своих молодцов. Но с своими господами, как он называл их, он всегда ехал сам и никогда ничего не требовал за свою работу. Только узнав через камердинеров время, когда были деньги, он раз в несколько месяцев приходил поутру, трезвый и, низко кланяясь, просил выручить его. Его всегда сажали господа. – Уж вы меня вызвольте, батюшка Федор Иваныч или ваше сиятельство, – говорил он. – Обезлошадничал вовсе, на ярманку ехать уж ссудите, что можете. И Анатоль и Долохов, когда бывали в деньгах, давали ему по тысяче и по две рублей. Балага был русый, с красным лицом и в особенности красной, толстой шеей, приземистый, курносый мужик, лет двадцати семи, с блестящими маленькими глазами и маленькой бородкой. Он был одет в тонком синем кафтане на шелковой подкладке, надетом на полушубке. Он перекрестился на передний угол и подошел к Долохову, протягивая черную, небольшую руку. – Федору Ивановичу! – сказал он, кланяясь. – Здорово, брат. – Ну вот и он. – Здравствуй, ваше сиятельство, – сказал он входившему Анатолю и тоже протянул руку. – Я тебе говорю, Балага, – сказал Анатоль, кладя ему руки на плечи, – любишь ты меня или нет? А? Теперь службу сослужи… На каких приехал? А? – Как посол приказал, на ваших на зверьях, – сказал Балага. – Ну, слышишь, Балага! Зарежь всю тройку, а чтобы в три часа приехать. А? – Как зарежешь, на чем поедем? – сказал Балага, подмигивая. – Ну, я тебе морду разобью, ты не шути! – вдруг, выкатив глаза, крикнул Анатоль. – Что ж шутить, – посмеиваясь сказал ямщик. – Разве я для своих господ пожалею? Что мочи скакать будет лошадям, то и ехать будем. – А! – сказал Анатоль. – Ну садись. – Что ж, садись! – сказал Долохов. – Постою, Федор Иванович. – Садись, врешь, пей, – сказал Анатоль и налил ему большой стакан мадеры. Глаза ямщика засветились на вино. Отказываясь для приличия, он выпил и отерся шелковым красным платком, который лежал у него в шапке. – Что ж, когда ехать то, ваше сиятельство? – Да вот… (Анатоль посмотрел на часы) сейчас и ехать. Смотри же, Балага. А? Поспеешь? – Да как выезд – счастлив ли будет, а то отчего же не поспеть? – сказал Балага. – Доставляли же в Тверь, в семь часов поспевали. Помнишь небось, ваше сиятельство. – Ты знаешь ли, на Рожество из Твери я раз ехал, – сказал Анатоль с улыбкой воспоминания, обращаясь к Макарину, который во все глаза умиленно смотрел на Курагина. – Ты веришь ли, Макарка, что дух захватывало, как мы летели. Въехали в обоз, через два воза перескочили. А? – Уж лошади ж были! – продолжал рассказ Балага. – Я тогда молодых пристяжных к каурому запрег, – обратился он к Долохову, – так веришь ли, Федор Иваныч, 60 верст звери летели; держать нельзя, руки закоченели, мороз был. Бросил вожжи, держи, мол, ваше сиятельство, сам, так в сани и повалился. Так ведь не то что погонять, до места держать нельзя. В три часа донесли черти. Издохла левая только.

Анатоль вышел из комнаты и через несколько минут вернулся в подпоясанной серебряным ремнем шубке и собольей шапке, молодцовато надетой на бекрень и очень шедшей к его красивому лицу. Поглядевшись в зеркало и в той самой позе, которую он взял перед зеркалом, став перед Долоховым, он взял стакан вина.

wiki-org.ru

Как торговать на фондовой бирже для начинающих

Сегодня популярность фондовой биржи постоянно растет и привлекает все больше людей. Технически, процесс торговли несложен. Необходим выход в Интернет, программа терминала биржи и соглашение с брокером. Наблюдая за движением цен акций, нужно совершать покупку или продажу. Однако для извлечения прибыли важно получить необходимые знания, анализировать ситуацию на рынке, проявляя терпение и тренируя навык.

Содержание:

Биржа и торговля

Биржа является участником механизмов рынка и обеспечивает работу основных инструментов в сфере финансов: валюты, товаров, ценных бумаг и пр. Торги проводятся регулярно. Они организовываются на реальной площадке (финансовые центры) или в Интернете — виртуально. К их основным особенностям относятся:

Торги осуществляются в условиях гласности, открытого доступа и свободного образования цен. Операции проходят без влияния со стороны государства, но согласно нормам закона.
Доход биржи — комиссия от сделок.
Торговые сделки дают возможность заработать опытным трейдерам и новичкам.
Биржевые сделки совершаются по единым требованиям к условиям и ценным бумагам, валюте и пр. Торги проводятся путем встречных предложений участников.

Торговля на фондовой бирже представляет собой совершение операций покупки — продажи ценных бумаг — акций, облигаций. Фондовая биржа обеспечивает установление равновесной цены, посреднические услуги при выводе средств, гарантию выполнения сделок. Решение спорных ситуаций происходит также на площадке.

Порядок действий для начала торговли

Рассматривая тему как торговать на фондовой бирже для начинающих важно определить выполнение ряда необходимых действий.

Выбор брокера и заключение контракта. Самостоятельно участвовать в торгах физическое лицо не может. Сделки совершаются только через посредника. Брокер предоставляет вход на площадку через программу для торгов, списывает налоги, ведет учет бухгалтерии. За услуги брокер берет процент с каждой сделки. Связь с брокером идет через Интернет, посещение офиса не требуется.
Размер комиссии. Услуги брокера могут оплачиваться как комиссией, так и другими отчислениями. Все зависит от условий. Размер комиссии всегда влияет на цену ваших сделок. Небольшие комиссионные дают возможность заключать короткие сделки и получить большую прибыль.
Биржевой терминал. Важно выбрать подходящую программу. Они отличаются набором сервисов и надежностью доступа в сеть. Терминал должен обеспечивать просмотр актуальных цен на акции, чертеж графика котировок, объявление заявок на продажу, покупку. Вначале предоставляется демонстрационная версия. После выбора терминал устанавливается на компьютер.
Определение стратегии на бирже. Торговля на бирже для начинающих подходит для стратегии на повышение. Необходимо действовать исходя из конкретной ситуации и двигаться вместе с рынком. Не нужно торговать против рынка, когда наблюдается падение бумаг, их не стоит покупать, пока их цена не дойдет до разворота. Выставление ордеров, открытие или закрытие позиций лучше делать на основе данных полученных в сети.
Контроль убытков. Если движение цены не совпало с Вашими прогнозами, не стоит ждать ее изменения. Это может привести к обнулению счета. На позицию в терминале нужно устанавливать ограничение убытков – stop-loss. Как только цена достигнет этой черты, позиция сама закроется с меньшими потерями.

как торговать на фондовой бирже для начинающих

Перед началом торговли необходимо зарегистрироваться в личном кабинете. Стоит попрактиковаться на демосчете с суммой не менее 1000 долларов. Выбрав стратегию, нужно использовать ее в течение месяца. При положительных результатах можно открывать счет с собственными деньгами, что делается в несколько кликов.

Как правильно выбрать брокера

Только через посредника обеспечивается биржевая торговля для начинающих. Существует масса критериев, чтобы определиться с брокером на торговой площадке. Существуют параметры выбора, подходящие для новичков.

Бесплатное получение учебных материалов, анализов рынка и условий подбора стратегии.
Возможность работать на проверенных платформах, актуальных как для профессионалов, так и для начинающих. Сегодня лучшей признается МетаТрейдер с версиями MT4 и МТ5.
Наличие акций и разнообразных бонусов. Заманчивые предложения не всегда доступны, как обещает брокер. Часто, чтобы воспользоваться бонусом, необходимо совершить несколько операций или располагать конкретной суммой на счету.
Использование бонусов на депозит. Они предоставляются при пополнении реального счета. Однако брокер может заморозить бонус вместе с деньгами клиента. Для снятия денег придется выполнить ряд условий.
Наличие лицензии у фирмы, место регистрации брокера и законность его работы. Не стоит доверять отзывам, не все мнения являются истинными или написанные профессиональными трейдерами.

Перед началом торговли лучше хорошо изучить рынок и основные компании, работающие на нем. Потраченное время на выбор брокера поможет не потерять вложенные деньги.

Как торговать новичку

Торговля акциями для начинающих должна открываться с изучения полезных материалов, консультаций опытных трейдеров. Развитие экономики влияет на постоянную актуальность фондовой биржи. Поэтому трейдеры постоянно совершенствуют свое мастерство и используют новые стратегии.

биржевая торговля для начинающих

Открытие демосчета и опробование первых полученных знаний. Сразу стоит воспользоваться учебными материалами, которые предлагаются выбранной компанией.
Изучение литературы. Чтение книг дешевле видеоуроков и занятий с преподавателями в Интернете. В книгах содержится больше полезной информации, к которой можно периодически возвращаться. Чтение статей полезно для получения актуальной информации и хороших советов. Важно совершенствовать свои знания и навыки в области технического и фундаментального анализа.
Помощь опытного трейдера. Реальный человек, достигший успеха на биржи, лучше всего сможет объяснить правила торговли, анализ рынка, использование стратегии, подскажет хорошие источники для обучения. Если нет знакомых, стоит изучить опыт известных людей, преуспевающих на биржевых торгах.
Отслеживание тенденций рынка. Важно изучать аналитику, размещаемую на сайте брокера, читать мнения опытных трейдеров. Просмотр специализированных каналов и новостей в области экономики поможет сформировать правильное понимание рынка.
Использование платных подписок. Получение мнение профессионалов важно для определения торговой стратегии и обучения. Его всегда можно сравнить со своим, а также с полученными теоретическими знаниями. Необходимо всегда быть осведомленным о главных новостях экономики в мире.
Семинары и уроки. Занятия способствуют пониманию рынка. Семинар обычно посвящается одному аспекту инвестирования. Семинары могут быть платными и бесплатными.
Начало торговли. Новичку лучше не использовать большие депозиты. Достаточно попробовать открыть ордер на маленькую сумму, чтобы понять принцип работы программы. Сочетание обучения и реальной торговли поможет быстрее научиться трейдингу.

Покупка акций

Торговля ценными бумагами требует изучения и анализа компаний, акции которых будут использоваться на бирже. Чтобы получить прибыль и не потерять депозит нужно изучить порядка ста крупных компаний, их развитие и специфику. В итоге необходимо отобрать не более десяти.

Выбранным фирмам делается предложение на приобретение их активов. Если на предложение откликнуться примерно 3 компании это значит, что данная Вами цена за акции завышена и не соответствует их реальному положению на рынке. Необходимо предложить цену, подходящую не более чем для двух предприятий. После согласия выбрать только одну фирму, с учетом всех деталей. Желательно работать с компанией, область деятельности которой наиболее понятна и близка.

Новичку стоит начать торговать активами крупных компаний. Их акции обладают высокой ликвидностью. По таким фирмам легко найти свежие новости и информацию для анализа. Если фирма находится в США, то сведения о ее акциях можно найти на интернет-ресурсе Комиссии по биржам и ценным бумагам. Также в сети существует специальный сервис компаний, объединяющих их по различным критериям. Нужно установить фильтр на акции. Вход на сервис платный с оформлением подписки.

Основные брокеры фондовой биржи

В сети постоянно появляются новые организации, оказывающие посреднические услуги на фондовой бирже. Выбор брокера должен происходить путем сравнения нескольких компаний. Вначале стоит рассмотреть популярные фирмы.

Финам – надежный российский брокер. Для заключения договора нужно заплатить минимальный взнос в 30 000 рублей. Взамен трейдер получает высокую гарантию надежности и качественное обучение.
Открытие Брокер. Дает возможность торговать с экспертами. После заключения договора и открытия счета, выбирается подходящий способ взаимодействия. К прмиеру, открытие сделок на основе сигналов от брокера. Можно воспользоваться передачей денег в управление опытным участникам или самостоятельно вести торговлю.
West Capital Group. Основное направление – торговля акциями. Фирма ведет постоянный анализ рынка ценных бумаг. На основе полученных данных формируются актуальные советы для клиентов. Дополнительно можно приобрести акции для получения дивидендов.

Сделки на Московской бирже

Московская биржа занимает первое место в стране по торговому обороту и количеству участников. Она включена в список 20 самых крупных площадок в мире. На бирже используются основные торговые инструменты:

ПИФЫ;
ценные бумаги;
фьючерсы;
валюта;
драгоценные металлы и пр.

Сделки проходят через торговые терминалы. Безопасность данных обеспечивается электронными ключами, применяемыми для подтверждения.

торговля акциями для начинающих

Для начала торгов нужно выполнить следующие действия:

Выбор тарифа на обслуживание из вариантов, предлагаемых брокерской компанией.
Заключение договора с посредником через его сайт или в офисе.
Выбор программного обеспечения и установка его на ПК или планшет. Самыми популярными признаются QUIK и MetaTrader.
Пополнение торгового счета.

Фондовая биржа – это важный участник современной экономики. Она дает возможность практически любому человеку заработать неплохие деньги. Всё зависит от готовности изучать особенности мировой финансовой системы, анализировать процессы, происходящие в экономике, и грамотно применять их в трейдинге. Только постоянное совершенствование своих знаний и навыков поможет стать настоящим профессионалом на рынке акций.

meshok-creditov.ru

Какие расходы несет инвестор при самостоятельной торговле на бирже?

Какие расходы несет инвестор при самостоятельной торговле на бирже? Проследим технологическую цепочку заключения сделки.

1. Сделка совершается через брокера – это посредник. 2. Сделки совершаются на бирже – это организатор торгов. 3. Расчет по сделкам происходит в расчетной палате и расчетном депозитарии.

Кому же должен платить инвестор? После заключения договора на брокерское обслуживание и внесения денежных средств на счет инвестор может начать совершать сделки. По итогам каждой операции с вашего счета списывается комиссия брокера и биржевой сбор. Комиссия брокера на рынке ценных бумаг чаще всего рассчитывается как процент с оборота денежных средств по сделке и составляет от 0.01 до 0.1 %. То есть с каждых 10000 рублей оборота при покупке или продаже ценных бумаг инвестор платит брокеру комиссию в размере от 1 до 10 рублей. Согласитесь - это совсем немного! Чем крупнее сделки, тем меньше комиссионные. Тарифные сетки брокеров могут отличаться, но тарифы биржи всегда фиксированные. Биржевой сбор везде одинаковый, независимо через какого брокера вы работаете.

В некоторых брокерских компаниях предлагают так называемый «фиксинг», это когда комиссионное вознаграждение представляет собой фиксированную сумму, независимо от оборота. Но это скорее исключение. Дополнительно к комиссинным брокер может брать с вас фиксированную плату за обслуживание клиентского счёта. Обычно такой платёж устанавливается для мелких инвесторов с капиталом до 50 000 рублей. Это фиксированная сумма которая списывается ежемесячно, у разных брокеров она от 100 до 300 рублей. Если сумма на счёте клиента больше 50 000 рублей, эта комиссия, как правило, не взимается.

Кроме брокерской комиссии и биржевого сбора, понадобится оплатить услуги депозитария. Обычно это фиксированные ежемесячные платежи за учёт и хранение ценных бумаг в размере от 100 до 300 рублей. Однако подход брокеров (если организация осуществляет и брокерскую, и депозитарную деятельность) к взиманию таких платежей различается. Одни берут плату за депозитарное обслуживание ежемесячно независимо от того, совершали вы в этом месяце сделки или нет. Другие брокеры могут снимать комиссию за депозитарное обслуживание только в те месяцы, когда совершались операции по счету.

То есть основные расходы инвестора связаны с комиссионными брокера. При небольшом количестве сделок эти расходы не велики. На срочном рынке комиссии на порядок меньше, чем при работе с акциями. Хотелось бы отметить, что фьючерсы и опционы являются значительно более рискованным инструментом, но операционные расходы по ним намного ниже.Таким образом, основные расходы у инвестора при самостоятельной торговле на бирже приходятся именно на комиссию брокера за совершение сделок. При небольшом количестве (объеме) сделок – это совсем немного. Однако, по мере возрастания активности торговли, суммы комиссионного вознаграждения будут увеличиваться. В этой связи стоит отметить, что на срочном рынке комиссии на порядок меньше, чем при работе с акциями. Конечно, фьючерсы и опционы – это гораздо более сложные и рискованные инструменты. Но если вы готовы приступить к торговле производными инструментами, то ваши накладные расходы станут намного ниже.

В ходе работы у инвестора могут возникать и другие расходы на оплату дополнительных сервисов. Например, смс-оповещение, а также при выводе денежных средств со счёта или переводе ценных бумаг в другой депозитарий.

В любом случае расходы инвестора работающего самостоятельно существенно ниже, чем при покупке паёв ПИФов или доверительном управлении. При работе с ПИФами инвестор ежегодно теряет до 10 %, а при доверительном управлении инвестор платит за управление 1-3 % и плату за успех 10-30 % от прибыли, в случае успеха.

Рокин Алексей

www.reasonablefinance.ru

Что лучше – вложения в ПИФы или АКТИВНАЯ САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ???

Всем привет!

В воскресенье с утра решил почитать - что пишут другие участники фондового рынка…

Как результат забрёл на очень интересный и грамотно оформленный блог, посвящённый долгосрочному инвестированию в ПИФы и акции на основе стратегии "Купил и держи" (естественно с нюансами).

Я высказал там в комментариях своё мнение о том, что ПИФы очень редко обгоняют динамику рынка, падают обычно сильнее, чем рынок, плюс за управление постоянно кусок отжирается…

В результате разгорелась жаркая дискуссия:

ЧТО ЛУЧШЕ? ПИФы или АКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ ТОРГОВЛИ?

Как один из вариантов я предложил, что если есть необходимость вкладываться в российский рынок – лучше открыть брокерский счёт и тупо покупать или фьючерс на индекс РТС (перекладываясь раз в 3 месяца), или фьючерс на индекс РТС-стандарт.

Технология такого подхода:

Если имеете миллион – тысяч 200 переводите на брокерский счёт (100 000) – на поддержание ГО, 100 тысяч – на возможную отрицательную вариационную маржу. Покупаете фьючерс на индекс (что соответствует покупке акций, входящих в индекс на миллион), а оставшиеся 800 000 – размещаете, например, на депозите… Таким образом, вы будете в рынке ровно на 1 млн. рублей (без плечей от наличной суммы), но при этом 800 000 рублей будут расположены на депозите, генерировать дополнительный доход в виде процентов да ещё и гарантироваться государством, в случае банкротства банка.

Если вариационная маржа отрицательная, можно постепенно снимать деньги с депозита - переводя их на брокерский счёт, чтобы хватало на ГО. Если же Вариационка растёт, то можно постепенно деньги с брокерского счёта выводить на депозитный счёт.

Кстати, часто бывает (это наиболее частая ситуация), когда фьючерс торгуется не в контанго (выше стоимости индекса), а в Бэквордации (т.е. фьючерс стоит дешевле чем индекс, лежащий в его основе). В такие моменты вполне можно покупать рынок с помощью фьючерса не только бесплатно, но ещё и «с дисконтом»…

Конечно, я так поступать не буду, т.к. являюсь сторонником более активного управления своими финансами – с помощью стратегий, приносящих бОльший доход. Как Вы уже заметили, это Скальпинг, Арбитраж и Торговые роботы.

Но если выбирать альтернативу – или ПИФы, или покупка фьючерса (на часть суммы + депозит, на оставшуюся часть), то несомненно я бы выбрал второй вариант.

Как результат в ответ на свой пост получил следующий ответ:

Я позволю себе немного черного юмора: много вас таких было, глаза закрою – все как живые стоят … ваш комментарий не первый такого рода

Есть »>статистика S&P, касательно того, что 98% (!) активных фондов проигрывают биржевому индексу на протяжении 5 летнего промежутка, конечно возможно вы входите в «золотые 2%», но так как ваш сайт существует менее месяца, пожалуй, выводы делать пока рано.

Еще несколько аргументов относительно работы с фьючерсами вообще, и Вашего совета в частности.

1) Если бы все было так просто как вы говорите, то уже давно был бы создан фонд, работающий по такой стратегии (ПИФ, ОФБУ – не важно). Но его нет. Очевидно потому, что практика отличается от теории.2) При Вашей раскладке ГО будет достаточно при снижении индекса на 30%?3) Налоги вы платите каждый год, а я могу не платить хоть 10 лет (до момента погашения) даже совершая спекулятивные операции с ПИФами.4) Когда рынок прет как ракета вверх фьючерсы стоят дороже индекса, а когда падает вниз фьючерсы дешевле индексы, бывают, конечно исключения, но общая тенденция такова. Т.е. вы будете получать разрывы в доходности в момент перекладывания.5) предположим, я вложил миллион (накопления за какой-то период), хочу добавить еще 50 тыщ., смогу ли я соблюсти установленную пропорцию? А если вклад не пополняемый или нет возможность его пополнить через интернет (а таких очень мало).

Наверное, можно привести, что-то еще, подискутировать, но я не буду. Приведу простой принцип: каждый должен заниматься своим делом. Фьючерсы придуманы для того, чтобы реальный бизнес ЗА ПЛАТУ (уменьшающую доходность бизнеса) мог страховаться от рисков изменения цены, ЛУКОЙЛ страхуется от укрепления национальной валюты, от снижения цен на нефть. Инвестиционные фонды занимаются и страхованием рисков и спекуляциями.

Кто страхует бизнес? Биржевой планктон, спекулянты желающий быстро разбогатеть, все они принимают решения типа лучше разбираются в ценах на нефть, чем ЛУКОЙЛ. Такова бизнес-модель рынка срочных контрактов, в том числе фьючерсов. Правда, помимо производителей страховок (спекулянтов-трейдеров) и потребителей, есть еще одна категория участников, которая тихо наживается на этом деле. Это биржи и брокеры, которые всячески продвигают фьючерсы и опционы среди частных инвесторов, чтобы этот рынок существовал. Тут и разъяснительные бесплатные семинары, организуемые брокерами и конкурс Лучший частный инвестор, проводимый биржей РТС. Все это, чтобы создать рынок, на котором будут разорены более 90% участников.

Сложно выбрать ПИФ лучше рынка? Можно взять индексный, средняя доходность гарантирована, а это означает, что инвестор ПИФ окажется в золотой средине между лучшими достижениями и лучшими поражениями.

Понимаю, что каждый имеет право на своё мнение...

Как Вы считаете, какой подход является более удобным с точки зрения долгосрочного инвестирования?

Если Вам интересно читать про темы, которые освещаются в этом БЛОГе – прошу Вас не забывать подписываться на новые посты по RSS или e-mail. Также Вы можете поддержать наш БЛОГ в проекте ТОП-100 финансовых блогов, посмотрев, что пишут другие трейдеры…

finlabportal.ru

Российский фондовый рынок - forex, ПИФы, биржи, опционы

Отечественный фондовый рынок не считается развитым, как, например, европейский. Но он известен крупными оборотами и привлекает не только иностранных спекулянтов, но и институциональных инвесторов.

Реклама Forex и гипотетических «бешеных» доходов «всего от 15 минут в день» не совсем точна и информативна. Поэтому мы решили, что будет полезно рассказать желающему стать инвестором о том, что такое отечественный фондовый рынок и как можно на нем заработать.

Очевидно, что возможности для работы и заработка есть. Но не стоит пребывать в заблуждении, что инвестором может стать любой желающий. Агрессивная реклама и заверения привлекают к образовательным услугам. Они способствуют распространению учебной литературы, способствуют появлению новых участников торгов, которые приносят небольшие средства как биржам, так и учебным центрам.

Но у такой рекламы есть и негативное последствие. Почему-то все верят: для того, чтобы научиться играть на пианино, надо потратить пять лет. А для того, чтобы научиться играть на фондовом или валютном рынке, достаточно пяти часов или пяти дней обучения. Этот созданный рекламой стереотип мешает нам понять, как дела обстоят на самом деле. Работа инвестора на самом деле – долгий и тяжелый труд, а также многолетнее обучение на собственном опыте. В мире не бывает успешных инвесторов, которые успели проработать там всего год.

Конечно, есть участники биржи, инвестирующие лишь по интуиции. Некоторые из них зарабатывают на фондовом рынке как игроки в казино – иногда выигрывают, иногда теряют деньги. Но «негласная» статистика организаторов торгов говорит о том, что интуиции и пяти часов лекций об основах международной экономики недостаточно. В среднем только 5% начинающих инвесторов зарабатывают на фондовом рынке. Остальные покидают биржи, потеряв все свои деньги.

Что же делать начинающему инвестору? Курсы пройдены, вам уже известно, как расшифровывать язык биржевых наалитиков, вы понимаете, что означают графики и, возможно, уже можете их описать. Но нести свои деньги на биржу еще раньше. Сейчас лучше отдать их опытным управляющим.

Паевые инвестиционные фонды и общие фонды доверительного управления – коллективное инвестирование

Прежде, чем говорить о базовых активах (акции, облигации) и возможностях ими торговать, хотелось бы обратить внимание на такие инструменты, как паевые фонды и общие фонды банковского управления.

Эти инструменты инвестиций одинаковы в принципе своей работы. Главное отличие – ОФБУ контролируются банками, ПИФы – управляющими компаниями. Схема их работы выглядит следующим образом: паевой фонд продает паи, на вырученные деньги (общий фонд) покупаются акции, облигации и другие финансовые инструменты.

Это и есть профессиональное управление коллективными инвестициями. Соответственно, стоимость пая определяется текущей рыночной стоимостью пакета ценных бумаг, в которые вложены деньги фонда. Если вам понадобились деньги – вы можете продать пай по цене, которая рассчитывается каждый день. Общие фонды банковского управления, как мы уже упоминали, работают точно так же.

Список ПИФов, которые доступны на рынке, легко найти – их немного, и они достаточно крупные. Рынок ОБФУ примерно такой же.

Как правило, паевые инвестиционные фонды предлагают три вида паев.

Первый вид паев – очень рискованные, с высокой волатильностью, то есть колебанием цены пая, но зато и потенциально возможно большой доходностью. Доходы по ним могут составлять 20% и больше, в зависимости от того, насколько растет рынок и акции, в которые инвестирует УК. Но там, где возможны большие доходы, возможны и большие убытки. Динамика стоимости таких ПИФов очень напоминает динамику биржевых индексов.

Второй вид фондов – низко рискованные вложения (обычно в государственные ценные бумаги), они же самые низкодоходные. Еще есть нечто среднее, это их третий вид. Ему свойственны умеренные риски и достаточно высокие доходы, но не позволяющие быстро заработать миллионы.

ПИФам запрещено гарантировать будущую стоимость пая. Если вы видите в рекламе фонда, что управляющая компания гарантирует доход, не вкладывайте туда свои деньги, это верный признак схемы Понци (то есть финансовой пирамиды, например, «МММ»). Фондам разрешается публиковать только полученную доходность в прошлом. Но, ориентируясь на этот показатель, вы не сможете выбрать себе подходящий фонд. Обратите внимание на рынок, в который инвестирует фонд, посмотрите, какие прогнозы существуют относительно его развития.

Для того, чтобы стать владельцем пая обычно достаточно заплатить 1 000 рублей или кратную сумму, обычно небольшую – редко превышающую 10 000.

Играть на фондовом рынке «чужими руками» — доверительное управление

Следующий вариант заработать на фондовом рынке – это доверительное управления – то есть вы доверяете управлять своими деньгами профессиональному управляющему, брокеру. Важно: эта организация (или человек) должна иметь соответствующие лицензии и сертификаты Федеральной службы по финансовым рынкам. По сути, вы доверяете постороннему лицу от вашего имени вкладывать ваши деньги в ценные бумаги по его усмотрению. За это вы будете платить комиссию.

С одной стороны, в отличие от паевых фондов, вы будете являться собственником приобретаемых доверительным управляющим ценных бумаг. С другой стороны вы больше рискуете потерять деньги, если управляющий проиграет ваши деньги, вложив в убыточный объект. Доверительный управляющий не имеет права гарантировать вам доходность по закону – соответственно, не может гарантировать вам, что инвестиции будут прибыльными вне зависимости от ситуации.

Вообще риск – обычное дело, к которому опытные инвесторы привыкают. Лучший пример здесь – Билл Гейтс, который когда-то говорил, что, если придется бросить свой бизнес и начать работать над совершенно другим проектом, он готов к этому. Инвестор должен думать почти так же.

Минимальная сумма, с которой управляющие начинают работать, – 250 000 рублей.

Самостоятельная игра на отечественном фондовом рынке

Если вы уверены в своих силах, имеете достаточный опыт и желаете самостоятельно управлять своими деньгами, покупая ценные бумаги, вы можете начать торговать через профессионального организатора торгов. Что это значит? Вас не пустят сразу же на биржу, как в кино.

Чтобы попасть туда, где маклеры и брокеры выкрикивают котировки или на компьютерах проводят сделки по купле-продаже ценных бумаг, надо не только быть представителем юридического лица. Вы лично и ваша организация должны получить соответствующие лицензии и сертификаты от государственных учреждений и самой биржи. Есть еще и экономический барьер – вы должны обеспечивать определенный объем торгов, требуемый фондовой биржей. Поэтому частные лица торгуют через организаторов торгов, которые позволяют проводить сделки от своего имени, но за счет клиента. Один человек редко имеет достаточно денег для участия в торгах наравне с титанами бирж.

Как правило, все такие компании имеют программы для торговли через Интернет: на экране в режиме он-лайн вы видите котировки на выбранных вами торговых площадках, щелчок мышки – покупка, щелчок мышки – продажа. Некоторые компании за дополнительную плату предлагают индивидуальный брокеридж: снабжают важной информацией, обзорами, рекомендуют, что покупать, а что продавать. Некоторые инвесторы пользуются программами, которые сами управляют покупками и продажами или предупреждают инвестора о том, что какой-то индикатор достиг важного для вас значения.

Для того, чтобы начать торговать, здесь достаточно заплатить 5 000 рублей (у некоторых компаний минимальное вложение — 50 000 рублей). Главное, чтобы вам хватило денег купить целое количество ценных бумаг. То есть, имея 5 000 рублей, вы не можете купить 27,17 акций Газпрома по цене 184 рубля за акцию – только 27 штук. А в случае с паевым фондом вы можете купить количество паев с точностью до четвертого знака после запятой.

На каких площадках и чем можно торговать ?

1. Фондовая Биржа «Санкт-Петербург» и подобные ей местный биржи. В основном, частным инвесторам предоставляется возможность торговать акциями важных для региона предприятий. В петербургской бирже – акциями Газпрома.

2. Объединенная биржа ММВБ-РТС — основная торговая площадка ценными бумагами: не мне вам объяснять, что чем больше оборот, тем больше активность и тем больше возможность совершать сделки. После объединения она стала включать в себя площадки РТС и ММВБ. Отметим две интересных площадки:

А) акции всех торгующихся на рынке эмитентов – здесь торгуются все: Сбербанк, РАО ЕЭС, Автоваз, Лукойл и все остальные. Комиссии за сделки, естественно, выше, чем на региональных биржах. Но при этом куда больше возможности для спекулятивных операций и долгосрочных капиталовложений.

Б) секция срочных сделок – здесь можно вдоволь «наиграться» с фьючерсами и опционами – хоть на акции, хоть на индекс РТС. «Играют» здесь в основном спекулянты – этот рынок опасен, но ловкий и хитрый инвестор почувствует себя здесь как дома.

Какими бумагами лучше торговать ?

Выбор невелик: вам доступны акции, облигации и фьючерсы с опционами.

Акции подвержены высокой волатильности (колебанию цены), соответственно, при грамотно выбранной стратегии можно хорошо заработать, но зато и ошибки в методах торговли и применяемых моделях будут стоить очень дорого, особенно если учесть, что минимальные лоты достигают 100 000 рублей. Но не только ошибки приводят к потерям денег. Ситуация на рынке акций постоянно меняется, и даже в самых строгих стратегиях есть элемент риска. Рассчитывать на доходы от дивидендов я бы не стал – в последнее время отечественные эмитенты выплачивают дивиденды редко и мало.

Операции с облигациями менее рискованны, но и доходы там несколько меньше. К тому же, всегда можно рассчитывать на получение купонных доходов, да и откровенных дефолтов на рынке облигаций в последние десятилетия не отмечалось, так что как минимум можно держать облигации до погашения и рассчитывать на получение номинала. В случае с акциями такой возможности нет: единственный способ вернуть вложенные деньги – это продать имеющиеся акции только по рыночной стоимости. Внебиржевая торговля на отечественном фондовом рынке не представлена.

Опционы и фьючерсы, как уже было упомянуто, – излюбленные инструменты биржевых спекулянтов. Они позволяют зарабатывать и на растущем, и на падающем рынке. Доходы и убытки формируются практически ежеминутно. Сразу, забегая вперед, отмечу, что технологии торговли фьючерсными контрактами и опционами в корне отличаются от методов, применяемых при торговле акциями и облигациями – поэтому не стоит думать, что вам удастся разработать универсальную систему торгов и для акций, и для облигаций, и для фьючерсов.

Виды инвестиционных стратегий

Существует две принципиально разных стратегии. Их можно назвать «инвестиционной» и «спекулятивной». Инвестиционная стратегия предполагает, что сделки производятся нечасто. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы долго получать свои дивиденды с акций, нередко даже для того, чтобы развивать организацию. Инвестор, применяющий такую стратегию, заинтересован в деятельности бизнеса, акции которого ему принадлежат. И такой акционер может даже влиять на его деятельность, если имеет такую возможность. Ценные бумаги такие акционеры продают редко и обычно после долгого времени. Это могут быть месяцы, а могут быть и годы.

Спекулятивная торговля предполагает постоянное наблюдение и проведение операций по купле и продаже постоянно – хоть ежеминутно. Какую стратегию вы выберите – решать лично вам, но я настоятельно рекомендую вооружиться не только интуицией, но и математическим аппаратом, который позволят хотя бы минимизировать убытки.

Риски операций на отечественном фондовом рынке

Безусловно, основной риск – это ошибка. Применяемые вами технологии и методы торговли окажутся вдруг неправильными, и вы проиграете все свои деньги. Риски того, что кто-то из эмитентов ценных бумаг обанкротится и не станет платить по облигациям или разорится до того, как придется гасить номиналы по акциям, практически равны нулю. Если вы посмотрите перечни торгующихся кампаний, то легко убедитесь, что разорение таких компаний, как Газпром или Сбербанк, маловероятно, хотя пример с госдолгом Греции показывает, что и самые стабильные объекты инвестиций – государственные облигации – дают трещину.

Наиболее подвержен отечественный фондовый рынок системным политическим рискам а также динамике иностранных рынков. Появляются негативные политические новости или слухи – наш фондовый рынок падает дружно и весь сразу – все эмитенты, все ценные бумаги. Аналогичная зависимость от иностранных рынков – оживляется американский и европейский фондовые рынки (азиатские меньше влияют на нас) – растут котировки и отечественных эмитентов, падают «буржуйские» рынки – падают и наши.

Вопросы налогообложения

Подоходный налог с инвестиций уплачивается в размере 13% с сальдо финансового результата (то есть, если по итогам календарного года вы получите убыток – налог не платится). Но есть ньюанс – вам придется отдельно считать финансовый результат от торговли акциями и фьючерсами. И если, например, по акциям в конце года вы получите прибыль, а по фьючерсам – убыток, то вам придется заплатить налог на прибыль с торговли акциями без учета того, что по фьючерсам вы получили убыток.

Купонный доход по облигациям и дивиденды по акциям облагаются по ставке 9 % годовых, но как я уже говорил, дивиденды у нас выплачивают редко и немного, а купонная доходность сегодня не так уж и высока – в среднем 9,5 % годовых – проще разместить деньги во вклад в банке.

Чем торговать и как торговать – решать, конечно, вам. В конце поделюсь своим опытом «игры» на рынке акций. Прежде, чем торговать, я разработал математическую модель, которая давала доходность в районе 147 % годовых. Неделю наблюдал за работой модели – работает, даже расстроился: а ведь мог заработать. Наконец, решился. Внес реальные деньги на инвестиционный счет. Начал покупать и продавать. И – странное дело – математическая модель перестала приносить доход. Она несла мне только убыток. Оказывается, будущее не похоже на прошлое…. Понадобилось полтора месяца, чтобы на интуиции выйти в «ноль» — продать акции Газпрома и выручить первоначально вложенные деньги.

Поэтому никогда не забывайте: даже при лучшем и строжайшем планировании вы никогда не сможете избежать рисков на российском фондовом рынке. Влияние политических факторов, зависимость от иностранных инвестиций и другие проблемы – все это делает торги на ММВБ-РТС сложным занятием. Но сложность могут окупить доходы.

Роман Носик. 10.02.2012

www.investmentrussia.ru