Главная » Биржа » Товарно сырьевая биржа

Российская Товарно — Сырьевая Биржа. Товарно сырьевая биржа


Товарная биржа

Товарная биржа эта форма приобретения, продажи товаров одна из самых старейших в мире. Первые биржи были основаны в 15 веке и дошли до наших дней. Попытаемся разобраться почему же этот инструмент товарооборота не потерял своей актуальности .

Что такое товарная биржа

По своей сути, товарная биржа это огромный оптовый рынок товаров широкого потребления, сырья, металлов, и так далее . В наше время на таких товарных биржах идет торговля примерно 100-мя разными товарами, такими как:

  • Зерновые культуры
  • Драгоценные металлы
  • Цветные металлы
  • Нефть и нефтепродукты
  • Товары сельского хозяйства
  • Продуктовые товары
  • Промышленное сырье
  • Текстильное сырье

Различают универсальные биржи, на которых идут торги разными видами товаров и специализированные биржи, на которых торгуются только некоторые группы товаров.

Функции, возложенные на товарную биржу

  • Во первых биржа регулирует и устанавливает цены на товары ,что является отличным показателем спроса и предложения.
  • Во вторых благодаря биржам возможно так называемое хеджирование сделки .т.е ее страховка.
  • В третьих биржи гарантирую реальную поставку товара, по которому проходят торговые операции. Это достигается путем введением ряда правил торговли, введением системы расчетов и гарантируется законодательно.

Организация биржи

Биржи могут быть организованы либо как публично правовые, либо как частноправовые. Различие их в том, что первый вид биржи находится под контролем государства и создаются в соответствии с законом о бирже. Такие биржи распространены в Европейских странах. Частноправовые биржи в основном рассредоточены в США и Англии.

Биржевые сделки

Биржевые сделки проходят без осмотра реального товара. Торгуются так называемые контракты. Контракты соответствуют правилам биржи. Товар, который они представляют, находится в строгом соответствии с требованиями по качеству, количеству, объему ,сроками поставки оговоренными в контракте.

Различают три вида сделок:

  • Сделки на немедленную поставку товара и оплату наличными
  • Срочные сделки, в которых товар должен быть поставлен по истечение срока оговоренного в контракте
  • Сделки регулируемые, т.е. сделки, подпадающие под особые биржевые условия.

 

Изображение

Рис 2. Товарно-сырьевая биржа Токио

Крупнейшая Биржа Японии, брокеры за работой

Заключение

В процессе своей эволюции современная товарная биржа переросла в фьючерсную биржу.

Число товарных бирж уменьшилось втрое. Но эти биржи не потеряли своего влияния на международный рынок торговли.

www.masterforex-v.org

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа - это... Что такое Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа?

Закрытое акционерное общество «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа» (ЗАО «СПбМТСБ») — это организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме электронных торгов проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Главной целью биржевой торговли является создание рыночных механизмов ценообразования по всей линейке товаров, допущенных к биржевым торгам.

Классический механизм ценообразования работает по следующей схеме: на бирже продавцы и покупатели взаимодействуют между собой анонимно, т. е. не видя друг друга. Одни заявляют свой товар на продажу, указывая цену предложения, другие заявляют о своем намерении купить этот товар, формируя цену спроса. Продавец желает продать товар по максимальной цене, а покупатель стремится цену занизить. Однако стремление продавца реализовать товар толкает к снижению цены предложения, а желание приобрести товар вынуждает покупателя поднимать цену спроса. В какой-то момент цены в заявках продавца и покупателя пересекаются, в результате чего заключается сделка, отражающая реальную конъюнктуру рынка по конкретному товару. Это наиболее прозрачный и объективный механизм реализации товара по справедливой цене.

В целях удовлетворения потребностей основных операторов отечественного рынка нефтепродуктов и предоставления им справедливого механизма ценообразования через организованную торговлю товаром и получение всего комплекса информационных услуг, в рамках «СПбМТСБ» создана Секция «Нефтепродукты» на базе интегрированной программно-технической платформы.

На «СПбМТСБ» клиринговое обслуживание участников торгов осуществляется специализированной организацией. Необходимо отметить, что такое организационно-технологическое построение биржевой инфраструктуры является общепризнанной мировой практикой. Совместными усилиями инициативной группы созданных специализированных проектных офисов Газпромбанка и РДК (ЗАО) были разработаны технологические схемы по построению на базе РДК клиринговой организации с современной системой клиринга и расчетов на организованном рынке товаров и производных инструментов, не уступающей существующим международным клиринговым домам. Разработанные технологические решения обеспечивают со стороны РДК (ЗАО) выполнение клиринговых функций, контроль соблюдения принципа «поставка против платежа», а также функций депозитария, работающего со складскими свидетельствами на различные виды товаров и с обеспечением по расчетам в виде ценных бумаг, создают основу современной системы управления рисками и гарантий исполнения сделок.

Разработанная технологическая схема клирингового обслуживания обеспечивает как минимум два существенных отличия от применяющихся на текущий момент построений.

Во-первых, предусматривается, что в качестве расчетных организаций при проведении клиринговых операций, будут задействованы крупнейшие российские банки, которые гарантируют высокое качество и стабильность обслуживания участников торгов «СПбМТСБ».

Во-вторых, созданная система отличается универсальностью и позволяет выстраивать эффективное взаимодействие с «СПбМТСБ» и другими товарными площадками, а также с различными контролерами поставки по разнообразным видам товаров. В планы развития «СПбМТСБ» закладываются проекты организации биржевой торговли не только нефтепродуктами, а также металлами, зерном и стройматериалами.

Учредителями являются: «Транснефтепродукт», «Газпром нефть», «Роснефть», «Транснефть», «Зарубежнефть», «Сургутнефтегаз», «Агентство стратегических инвестиций», «Татнефть», «НОВАТЭК», «Трансойл», «РМ Процессинг», «Сургутэкс», «ВТБ-Инвест», «Джестер», «Российские железные дороги», «Современный коммерческий флот», «Русско-германская лизинговая компания».

Одним из приоритетных направлений деятельности ЗАО «СПбМТСБ» является организация биржевой торговли поставочными срочными контрактами на товарные активы и формирование на ее базе репрезентативных рыночных цен на российские товары. С этой целью 05 июля 2010 начала работу биржевая Секция Срочного рынка.

17 декабря 2010 г. в Секции состоялись первые торги поставочными фьючерсными контрактами на летнее дизельное топливо на 3 и 6 месяцев. Размер контракта – 1 тонна, минимальная поставочная партия составляет 60 тонн. Отгрузка производится железнодорожным транспортом с нефтеперерабатывающих заводов расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Рязани, Ярославле и Самаре. Цена контрактов привязана к железнодорожной станции г. Владимир, а поставка товара осуществляется с перерасчетом цены к базису реальной отгрузки с учётом транспортных издержек. В предпоставочной торговой сессии, по итогам которой сформированы пары контрагентов на поставку нефтепродуктов, приняли участие ООО УК «Транс-ойл», а также клиенты ЗАО «Алор Инвест» - ООО «Новотэк-Трейдинг» и ООО «Джи Ди Коммодитиз», и клиент ОАО «БД «Открытие» - ООО «ИНВЕСТПРО».

Общий объем открытых участниками торгов позиций, доведенных до поставки, составил 300 тонн ДТЛ. По 240 контрактам оформлены договора на поставку в срок до 16 апреля 2011 г. базового актива с нефтеперерабатывающих заводов, расположенных в Нижнем Новгороде и Рязани, остальные контракты закрыты расчетным способом по расчетной цене фьючерса в последний торговый день – 22830 рублей за тонну.

За первый календарный месяц работы в Секции срочного рынка было заключено 733 сделки общим объемом в 37,8 тыс. контрактов или 832,5 млн. руб., право участвовать в торгах приобрели 24 компании из числа наиболее активных представителей российского товарного рынка, крупнейших финансовых брокеров и инвестиционных компаний.

Ссылки

Секции

Советы секций

Ход торгов и индексы

dvc.academic.ru

Российская Товарно - Сырьевая Биржа: от "перестройки" до наших дней

В начале 1990 года, в эпоху поздней перестройки, в Москве были организованы первые товарные биржи — «Алиса», Российская Товарно — Сырьевая Биржа и МТБ — на которых тогда осуществлялось около половины всей биржевой торговли России.

Основными видами деятельности Российской Товарно — Сырьевой Биржи были котировки цен и оптовая торговля. Закрытое Акционерное Общество «Российская биржа» В 1995 году было переориентировано на осуществление операций с ценными бумагами и 21 апреля общее собрание акционеров приняло решение о ее переименовании ее в Российскую Фондовую биржу.

Российская Товарно - Сырьевая БиржаИзначально новый проект создавался на основах некоммерческого партнерства с целю развития финансовых рынков. Основной целью профучастников рынка было создание площадки для организации внебиржевых торгов различными деривативами. Так было положено начало созданию классического рынка акций РТС.

К основным принципам проведения торгов на классическом рынке следует отнести возможность совершения сделок, выбрав валюту, время и вид расчетов. Торговые сессии проводятся на основании не анонимных котировок ценных бумаг и обязательного депонирования финансовых средств. Такой подход позволяет проводить торги на максимально широком спектре ценных бумаг. Индекс РТС, который начали рассчитывать в 1995 году, основан на ценах, сформированных на классическом рынке акций. Этот индекс, вместе с индексом ММВБ, является основным индикаторов фондового рынка Российской Федерации. Индекс Российской Торговой Системы рассчитывается исходя из котировок акций 50 российских компаний с самым высоким уровнем капитализации активов.

Официально фондовой биржей РТС стала в последнем году второго тысячелетия. Немного позже, на ее базе, был организован рынок FORTS, на котором торгуют опционами и фьючерсами. Сегодня рынок FORTS называют самым успешным в России.

В настоящее время Российская Торговая Система является мощной биржевой структурой, доступной как для крупных операторов рынка ценных бумах, так и для небольших брокерских компаний и различных инвестиционных фондов. Помимо организации торгов, РТС, (точнее группа, в которую она выросла), предоставляет свои клиентам дополнительные услуги различного рода (депозитарные, расчетные, клиринговые). В рамках этой торговой системы организована деятельность нескольких площадок. Для лучшего понимания принципов функционирования, каждую из них необходимо рассмотреть более подробно.

Классический рынок ценных бумаг

Это старейшая торговая площадка в России. Здесь торгуются акции более чем 500 крупнейших отечественных компаний. Кроме этого, здесь торгуются паи и облигации ряда крупнейших фондов. Имея доступ к столь широкому ассортименту, инвесторы получают возможность применять разнообразные инвестиционные и торговые стратегии, которые можно разделить, по своей направленности, на две группы: активные и пассивные.

Активные стратегии направлены на получение максимальной доходности от инвестиций. Для таких стратегий характерен повышенный уровень риска. Они (стратегии) требуют постоянного мониторинга ситуации и принятий оперативных решений основываясь на изменениях рыночной конъюнктуры.

Пассивные стратегии, их еще называют консервативными, направлены на сохранение активов.

Доходность этих стратегий, разумеется, не так высока как у активных, но и уровень риска существенно ниже. Инвестору, исповедующему консервативный подход, рекомендуется примерно следующее распределение вложений:

  • 9% — Банковская и страховая сфера;
  • 4% — Потребительский сектор;
  • 42% — Нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании;
  • 19% — Компании энергетического комплекса;
  • 18% — Телекоммуникационные предприятия;
  • 5% — Металлургия;
  • 3% — Наличные денежные средства (стратегический резерв).

По мнению экспертов РТС, Такая структура инвестиционного портфеля гарантирует защиту вложений.Классический рынок позволяет совершать торговые операции без предварительного резервирования денежных средств. Кроме того, здесь допускается возможность расчетов в иностранной валюте.

Рынок Т+0

Эта площадка создавалась в 2004 году для проведения торгов ценными бумагами компаний «второго эшелона». Этот сегмент рынка ценных бумаг обеспечивает около половины всех активных операций подобного рода. Торгуются здесь и акции некоторых крупных отечественных компаний, а также паи и облигации ряда ПИФов.

Торги на этой площадке проводятся в режиме анонимности через систему online — трейдинга, основываясь на принципе Order-Driver Market (двойной непрерывный аукцион встречных заявок) с обязательным полным резервированием активов (технология «утром деньги — вечером стулья). Расчеты осуществляются в российских рублях.

Рынок акций RTS — Standart

Это самый молодой и современный рынок ценных бумаг в России. Организован в 2009 году. Использование самых современных и передовых биржевых технологий мирового уровня, позволяет этому биржевому ресурсу предоставлять клиентам услуги самого высокого уровня.

Рынок ориентирован на трейдеров высокого профессионального уровня, инвесторов институционального характера, банки, и крупных частных инвесторов. Здесь допускается частичное резервирование средств. Расчеты производятся исключительно в российских рублях.

Рынок RTS — Start

На этой площадке торгуются акции и другие деривативы малых и средних российских предприятий. Торговля в этом сегменте рынка призвана увеличить объемы инвестирования реального сектора экономики, за счет ожидается увеличение объемов привлекаемого капитала, что позволит этому сектору отечественной экономики развиваться более активно и системно.

Срочный рынок FORTS

FORTS — крупнейшая российская торговая площадка, на которой торгуются производные ценные бумаги (опциона и фьючерсы).

Опцион — срочный контракт, который предусматривает право продать или купить определенный актив (базовый актив) в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

Фьючерс — срочный контракт, который закрепляет обязательство купить или продать базовый актив в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

Российская Товарно - Сырьевая Биржа: от "перестройки" до наших днейНа рынке FORTS торгуются самые различные производные биржевые инструменты агрегативного характера, здесь покупаются и продаются опционы и фьючерсы на акции, валютные курсы, процентные ставки, индексы (в том числе и индекс РТС). Активнее других здесь торгуются сырьевые опционы и фьючерсы.

Надежность рынка FORTS гарантирована Фондовой Биржей Российской Торговой Системы и использованием передовых технологий в сфере торговли срочными контрактами.

Преимущество торговли на срочном рынке состоит еще и в том, что при совершении сделки по фьючерсу, необходимо внести только небольшую часть стоимости базового актива (гарантийное обеспечение составляет 10-20%). Это существенно снижает расходы торговца и не приводит к замораживанию серьезной суммы денежных средств

К основным возможностям, которые предоставляет эта торговая площадка, следует отнести спекулятивные операции по срочным ценным бумагам, а также страхование рисков (хеджирование) активных портфелей. Это передовые биржевые стратегии и поэтому имеет смысл подробнее на них остановиться.

Спекуляция

Фондовый фьючерс – хороший инструмент для совершения спекулятивных сделок, цель которых, естественно, получение. Обладая хорошими аналитическими способностям и умением предвидеть можно получать прибыль от таких операций, независимо от того в какую сторону движется рынок. Цены растут — надо покупать фьючерс, цены снижаются — фьючерс надо продавать.

Хеджирование

Это схема страхования своих рисков. К примеру, инвестор, опасаясь что его активы могут обесцениться, в связи с падением цены, принимает решение застраховать свои риски, с целью минимизации возможных убытков. Что он делает? Он совершает фьючерсную сделку на продажу. В результате ожидаемые потери на рынке акций будут компенсированы прибылью, полученной на рынке FORTS.

Однако у этой «медали», как и у любой другой, есть две стороны. Если цена его активов поднимется, то это не принесет ему дополнительной прибыли. В этом суть хеджирования — это отличный инструмент защиты от возможных потерь. Но, в то же время, он не позволяет получить дополнительную прибыль.

Внебиржевая деятельность РТС

Внебиржевую деятельность Российской Торговой Системы осуществляют две индикативные системы котировки ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.

RTS Board

RTS Board – функционирующая с 2001 года система обработки специальной информации, которая позволяет проводить индикативное котирование ценных бумаг, недопущенных к торгам на Фондовой Бирже РТС.

Поскольку речь не идет о биржевом рынке, то здесь представлены индикативные котировки ценных бумаг, по которых не было совершено каких-либо реальных сделок. Индикативная котировка показывает, что данная ценная бумага может быть продана по номинальной цене, заявленной эмитентом. Но необходимо понимать, что реальная цена акции на момент сделки, если бы таковая состоялась, зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов.

По своему функционалу RTS Board является не торговой а информационной системой, с помощью которой потенциальные инвесторы имеют до ступ к информации о ценных бумагах, которые не допущены к публичным торгам на бирже.

Для небольших российских компаний эта система является хорошим инструментом, позволяющим малым и средним отечественным предприятиям заявить о себе.

RTS Global

Этот проект, существующий с 2008 года, позволяет отечественным инвесторам и трейдерам осуществлять торговые операции с деривативами иностранных эмитентов.

Появившийся в России, благодаря этому проекту, внебиржевой рынок иностранных ценных бумаг, заметно расширил границы и возможности российского фондового рынка.

Совершать торговые сделки с ценными бумагами на РТС может только юридическое лица, имеющее лицензию на право осуществления такого рода операций.

К услугам частных лиц, желающих принимать участие в торгах, многочисленные компании (брокерские, дилерские), аккредитованные на РТС.

Многие крупные мировые фондовые биржи вышли из товарно-сырьевых бирж. И РТС не является исключением из этого правила. Российская Торговая Система создавалась на крепком фундаменте, который назывался Российская Товарно-Сырьевая Биржа.

jinvestor.ru

Российская товарно-сырьевая биржа - это... Что такое Российская товарно-сырьевая биржа?

 Российская товарно-сырьевая биржа

Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ) — учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым. http://www.rcrmex.ru

  • Президент-главный управляющий РТСБ — Власов, Алексей Феликсович[1]

История

В начале 1990 года в Москве организуются первые товарные биржи — Российская товарно-сырьевая (РТСБ) и Московская товарная биржа (МТБ) — на которые тогда приходилось до половины всего оптового биржевого оборота России.[2]

Ссылки

  1. ↑ РТСБ (RCRME)
  2. ↑ Экономические реформы в России: возрождение бирж
Категория:
  • Фондовые биржи

Wikimedia Foundation. 2010.

  • Три мушкетёра (фильм, 1953)
  • Венский международный аэропорт

Смотреть что такое "Российская товарно-сырьевая биржа" в других словарях:

  • Российская Товарно-сырьевая Биржа — (РТСБ) учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым. Переориентирована на торговлю ценными бумагами и теперь называется Российская биржа (РТС). Президент главный управляющий РТСБ Власов, Алексей Феликсович[1] История В начале 1990… …   Википедия

  • Российская товарно-сырьевая биржа — Р оссийская тов арно сырьев ая б иржа …   Русский орфографический словарь

  • Российская биржа — Российская Империя Санкт Петербургская биржа Здание Биржи Московская биржа Варшавская биржа Рижская биржа Одесская биржа Российская Федерация Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) Московская фондовая биржа (МФБ) Российская товарно… …   Википедия

  • Биржа товарная — форма организации оптовой торговли массовыми товарами по установленным правилам. В отличие от ярмарки, периодичность которой один два раза в год, для товарной биржи характерна регулярность проведения в строго определенном месте. Б. стационарное… …   Словарь по экономической теории

  • БИРЖА — (англ. exchange, фр. Bourse, нем. Bцrse, Boerse) – 1) организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая Б.), валютой по стандартным лотам (валютная Б.) или оптовая торговля… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Российская Советская Федеративная Социалистическая Республика —         РСФСР.          I. Общие сведения РСФСР образована 25 октября (7 ноября) 1917. Граничит на С. З. с Норвегией и Финляндией, на З. с Польшей, на Ю. В. с Китаем, МНР и КНДР, а также с союзными республиками, входящими в состав СССР: на З. с… …   Большая советская энциклопедия

  • РСТБ — Российская товарно сырьевая биржа …   Словарь сокращений русского языка

  • РТСБ — Российская товарно сырьевая биржа …   Словарь сокращений русского языка

  • РТСБ — Российская товарно сырьевая биржа (РТСБ) учреждена в октябре 1990 политиком и бизнесменом К.Боровым. Переориентирована на торговлю ценными бумагами и теперь называется Российская биржа (РТС). Президент главный управляющий РТСБ Власов, Алексей… …   Википедия

  • Биржевая торговля — (Exchange trade) Биржевая торговля это торговля финансовыми инструментами при посредничестве бирж Биржевая торговля, каковы основы биржевой торговли, секреты биржевой торговли, какие существуют организации биржевой торговли Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

veter.academic.ru

Смотрите также

.