Margin call (маржин колл) - что такое и как рассчитать. Удс биржа расшифровка

1. Маржинальная торговля и иммунитет к Margin Call.

Доброе.

Важно получать прибыль от своих действий, в противном случае если позиция убыточна, лучше потерять немного, быстро и сразу, чем терять много и долго – проверено временем. Это наверно будет четвертая редакция систематизации собственных мыслей и наблюдений за последние пять лет, и как следствие собственных правил. 

Данный пост будет больше относиться к интрадэям и спекулянтам, которые строят свою торговлю на  использовании плечей на рынке акций московской биржи. Когда получив и вовремя не закрыв большой убыток, уже становится трудно с ним расстаться, лелея надежды выйти в прибыль, что в свою очередь создает  избирательное мышление в дальнейшем —  в направлении  собственной позиции. Что же ждет при таком сценарии развития событий?

Кто не вышел из убыточной позиции по любым причинам — усреднение, глупость, тильт, обязан бороться за свой счет. Надо точно знать УДС, так как если УДС будет меньше 0, брокер принудительно закроет маржинальные позиции, восстановив УДС к 1,0 при этом убыток будет примерно около 60 % от счета.

Все стратегии удержания маржинальной убыточной позиции, кроме фиксации убытков сразу (стоп) или выход практически в безубыток при тесте цены пробитой поддержки или сопротивления (это более рискованно, так как цена  часто делает сквиз  без возврата и начинает долго торговаться в сниженном диапазоне) при не выполнении собственных  условий прибыльного  входа, будут крайне рискованные и имеют крайне малую вероятность вывода позиции в прибыль. Очень трудно спрогнозировать лоу или хай цены с разворотом во времени, и это время, совместно с комиссией брокера  будет каждый день уничтожать депо. Возможности заработать всегда есть и будут, которые доступны лишь свободному от убытков депо и разуму.

Набрать большую убыточную маржинальную позу можно торгуя в противоход тренду, ловя разворот, то есть без подтверждения разворота на графике цены. Ведь во втором случае торгуют отстоявшийся уровень цены и движение от него, и в большинстве случаев стоп находится в месте входа, что практически выход в безубыток. А вот ловлей ножей, или  торговлей  против движения цены, загоняют себя в большие убытки, и стоп уже несет существенный %-ый убыток. Торгвать против движения цены  целесообразнее в боковике, в противном случае результат этого движения будет уже в будущем и остается только догадываться где будет остановка. Торгуя по движению цены приходится выжидать, но торгуете уже настоящее – результат предыдущих проторговок.

У всех разные стратегии спекуляций. Кто-то торгует при отбое цены от кого-то уровня, где шла проторговка, кто-то ловит разворот, торгуя в противоход движению цены. Обе стратегии имеют место быть, и обе дают прибыль, важно ограничение убытков. Убытки в обоих случаях  спекуляций естественная часть торговли. И это надо принять как должное. А вот соотношение прибыльных и убыточных сделок и величина стоп-профит дает счету либо расти, либо уменьшаться. 

УДС — Уровень достаточности средств  = (Стоимость Портфеля — Мин. Маржа) / (Нач. Маржа – Мин. Маржа).  На счете без открытых позиций УДС = 9,99.  УДС < 1 – Ситуация движется в сторону принудительного закрытия позиций Клиента;  УДС < 0 –После наступления этого события Брокер обязан произвести принудительное закрытие позиций Клиента. 

Если по счету УДС уже 0,2, надо начинать скидывать лоты и быть готовым к еще большим скидкам для положительного УДС. Если счет не большой и есть средства на доливку этим необходимо воспользоваться, так можно сократить плечи, восстановить УДС, тем самым уменьшить ежедневную комиссию. Но на высвободившиеся плечи торговать не рекомендуется, так как очень большое психологическое давление. Надо ждать. И это будет борьба за выживание собственного счета, над которым идет эксперимент (по-другому это сложно назвать), но если так идет борьба за счет из заемных средств или средств под управлением, то надо  остановиться  и кардинально пересмотреть свою торговлю. Также загонял в просадку для эксперимента свой счет, и при УДС ниже 0,2  расставлял стопы, так как могут быть мощные проливы или отсутствие у монитора или техническое ограничение доступа к торговле (сбой компьютера  и программ,  интернет, электричество).  Но стопы нужно корректировать каждый день, так как счет уменьшается из-за убытков (комиссия ежедневная с плеч), уменьшается УДС и стопы надо корректировать и ставить до отмены.

Всё это крайне запущенное состояние убыточной  позиции. В действительности для  прибыльной торговли допускать пике депо, с одной только надеждой на возврат цены, не допускается. Вход всегда выполняется по собственным выработанным правилам, как и выход. Надо быть готовым к любому сценарию развития событий, зависать — тильтовать не следует. И если цена идет против позиции, надо признать ошибку сразу и избавиться от убытка, когда он ещё мал.  И если УДС набранных  плечей — чуть больше 1,0, то фикс убытка будет на несколько сотых УДС ниже (был УДС 1,05 – фиксация на УДС 1,02), и это несколько % убытка по счету. Если всегда у монитора, то закрывать можно руками, но это крайне опасно (технический сбой оборудования – это отсутствие контроля), а так и если удаляетесь – стоп и тейк-профит до отмены. Десятки раз наблюдал, как цена, пробивая поддержку или сопротивление стремительно двигалась против позы и после усреднения (улучшения средней) цена, произведя коррекцию к движению подходила к средней (БУ), и именно фиксация там позволяла избежать больших убытков при возобновлении  движения цены против позиции. Эта стратегия выхода из убытков намного рискованнее, чем стоп-лосс, но позволяет выйти с меньшими убытками, конечно  с вероятностью 50/50, вместо фиксированного убытка по стопу, что является повышенным риском. Усреднение – это гадание и растянутое во времени действие, подвергающее риску ещё большие суммы с дополнительными убытками от снижения цены,  комиссии с оборота и комиссии с маржи. При этом  нужно помнить, что при  усреднении  цена уже намного ниже средней цены позиции, а это уже большие убытки, намного больше убытка обычного стопа.  Нужно крыть убытки сразу. И трудиться над правильностью входов и выходов, анализируя сделки – повышая опыт и средства в управлении.

Убытки необходимо закрывать сразу, а при усреднении, очень часто цена делает откат и доходит до средней цены (искушая, и вселяя надежду на выход в прибыль), давая умным (признавшим сразу свою ошибку) возможность выйти в 0 или с минимальным убытком, но если это не сделать, то результат будет очевиден – это слив части счета… Отсюда можно сделать вывод, что менее рискованно пересиживать  просадки цены инвесторам, которые  находятся в лонгах и только на свои средства. Конечно, это тоже под большим вопросом и выдерживают ли из них многие. Инвесторам маржин колл не грозит, но грозит многократное обесценивание бумаги, где играет фактор времени и политика эмитента. Держать убыточные позиции с плечами в шортах или в лонгах — это очень большой риск, и в большинстве случаев эти убытки направлены на маржин колл (Margin Call). 

Margin Call – обстоятельство, при котором осуществляется принудительное закрытие убыточной сделки брокером. Такое происходит, когда уровень достаточности средств счета приблизился к 0, либо при стремительном движении цены не в нужную сторону, когда баланс счета, необходимый для поддержания суммы залога всех активных сделок, приблизился к нулю. 

И для тех, кто дочитал до конца. Раскрою один секрет.  Есть масса переменных, которые влияют на движение цены, все их знать, увязывая в логические цепочки и оперативно принимать правильные решения — это большой труд долгих лет торговли и самоанализа, при том что рынок постоянно меняется. Индикаторы создают лишь иллюзию контроля за движением цены. Намного легче имея длинные деньги собирать портфель и тянуть годами или месяцами при быстрых движениях. Многие акции двигаются разнонаправленно, компенсируя убыток по счету в целом — взял бумагу  на 10% от счета, а цена просела на -5-10% и что? убыток всего -0,5-1% по позиции. А с 3-5 плечами убыток уже -15-50%! И где легче обнулить счет? Правильно — это торгуя и гадая с максимум плеч,  не ограничивая убытки, и не фиксируя профит. Так значит, нужен постоянный контроль над убытками и профитом!

P.S. Привет интрадэям! Снег, твоё творчество всегда мне импонировало, продолжай, ведь для чего-то это нужно. 

smart-lab.ru

Margin call (маржин колл) - что такое и как рассчитать. При каком УДС на фондовом рынке наступает

Нередко можно слышать, как новички допускают критическую ошибку, не ожидая при своей торговле получить margin call или, как его произносят на русском, – маржин колл. Результатом незнания, что это такое, обычно становится слитый счет на Форекс, фондовом или срочном рынке. Избежать неприятной ситуации поможет получение базисных знаний из мира финансов, которые создают прочную основу для достижения успеха.

Без комплексного подхода к получению знаний, участь трейдера будет предрешена. Это особенно болезненно, если для пополнения депозита использовались заемные деньги, инвесторский капитал в рамках ПАММ-счетов и так далее. Поэтому продолжим изучать матчасть, выяснив, что такое margin call и как не допустить его появления.

Виды нехватки средств на депозите

Затрагивая тему маржин-колла, обязательно вместе с ним стоит вкратце упомянуть и про стоп-аут, хотя для этого последнего имеется отдельная статья, раскрывающая все нюансы. Итак, приступим.

Для начала вспомним, что финансовая спекулятивная деятельность ведется трейдерами по системе маржинальной торговли. То есть брокер предоставляет своим клиентам кредитное плечо, которое позволяет при маленьком депозите оборачивать большой капитал, получая с этого достойные прибыли. Для Форекс стандартным размером кредитного плеча считается 1:100, а более агрессивный трейдинг с помощью торговых советников и вовсе позволяет планку до 1:500 или даже 1:1000.

Для фондового и срочного рынка такие размеры несвойственны, так как там редко встретишь более 1:20. Но суть во всех случаях заключается в том, что трейдер торгует на заемный капитал брокера. При таком механизме посреднику нужны гарантии. Поэтому, предоставляя кредит, брокер замораживает часть средств на счету клиента, которые выступают в качестве гарантийного обеспечения для открытия позиции.

Далее этот размер замороженного капитала может изменяться в зависимости от торговых условий брокера и ситуации на рынке. Например, если позиция несет убытки, то брокер для защиты своих интересов потребует большей суммы от трейдера для обеспечения текущей сделки. В связи с этим каждый опытный трейдер при расчете объема сделки, всегда заботится о том, чтобы в случае неудачного развития событий у него на счету было достаточно денег, обеспечивающих поддержание позиции.

Если же денег не хватает, то и наступает так называемый Маржин Колл. Но подробнее о нем дальше. Пока же наведем пример, как это отображается в популярном терминале MetaTrader 4 (MT4) и его более новой 5-й версии, поскольку их используют подавляющее число всех трейдеров Форекс.

Итак, открываем терминал, совершаем сделку и обращаем внимание на самую низшую вкладку «Торговля» (Trading), которая выглядит следующим образом.

Здесь в строке, выделенной серым, есть несколько параметров, которые нужно учитывать при работе на валютном рынке Форекс:

1. Первый параметр Баланс (Balance) показывает общее состояние счета и размер имеющихся в наличии денежных средств, накопленных путем пополнения депозита и фиксации прибыли.
2. Далее идет параметр Средства (Equity), который показывает, как при открытой сделке изменяется Баланс – если по текущей позиции или позициям есть прибыль, то ее размер суммируется с балансом и отображается единым числом, ну а при текущих убытках их величина отнимается от суммы баланса, показывая трейдеру реальное положение дел по депозиту.
3. Значение Залога (Margin) дает трейдеру информацию о том, сколько средств из баланса находятся «замороженными» и не могут расходоваться на обеспечение новых сделок.
4. Параметр Свободно (Free Margin) в противовес предыдущему говорит, как много денег из депозита могут использоваться для того, чтобы открывать новые сделки.
5. И последнее значение Уровень (Level) Margin Call дает представление о том, как много свободных средств есть у трейдера в наличии, но отображается этот параметр в процентном отношении. Это позволяет легко оценить, насколько сильной является текущая нагрузка на депозит. Читать это значение просто – чем оно больше, тем лучше.

Уровень или Level трейдер должен постоянно контролировать в своей торговле, так как при определенных его значениях как раз и наступает Маржин Колл и Стоп аут. Тут нужно, прежде всего, знать, как происходит расчет маржин колла у брокера, о чем и поговорим ниже.

Что собой представляет маржин на валютном рынке

Следует отметить, что у английского термина margin call есть не только русский аналог маржин колл. Зачастую встречаются просто сокращенное название – маржин, а иногда шутливо добавляют – коля. Так что встретив где-нибудь на форуме сообщение о том, что в гости к трейдеру зашел Маржин Коля, нужно понимать это так – депозит оказался под ударом вследствие неудачной сделки.

Теперь рассмотрим, что это margin call, чем он отличается от стоп-аут и каким результатам способен привести. Ранее сделки на фондовой бирже и срочном рынке заключались по телефону. Трейдер звонил своему брокеру и просил его купить/продать нужный актив по той или иной цене. В свою очередь брокер следил за позициями трейдеров, так как он ссужал им деньги в рамках маржинальной торговли. И если денег на счету не хватало для обеспечения позиции, то в таком случае брокер звонил (call) клиенту и сообщил, что уровень маржи нужно поднять – то есть необходимо положить больше денег на депозит. Отсюда и произошло появление рассматриваемого термина.

В отличие от margin call, который выступает предупреждением и рекомендацией, стоп-аут – это принудительное закрытие брокером позиций, если трейдер не добавил средств или внес их в недостаточном количестве. Важно понимать, что брокер никогда не будет рисковать своим капиталом, чтобы удовлетворить интересы трейдера, поэтому как только уровень Free Margin опуститься до критических значений, сразу последует маржин-колл, а потом при отсутствии реакции и стоп-аут.

Описанная схема до сих пор работает на реальных фондовых площадках, срочных рынках и так далее. На Форекс при большом кредитном плече между маржин-коллом и стоп-аутом разница обычно очень несущественная по времени, так что обычно эти два события случаются чуть ли не одновременно. Успеть в таких условиях предупредить клиента и получить от него деньги брокер практически не успевает, поэтому крайне важно правильно распределять капитал, ставить стопы и контролировать ситуацию на рынке Форекс самостоятельно.

При открытии счета обращаем внимание на уровни margin

У разных брокеров на отдельных счетах могут быть совершенно различные значения уровней (Level). Поэтому всегда нужно знать, когда наступает маржин колл, а потом и стоп-аут. Эти значения важно изучать, сравнивать и учитывать в своей торговле, особенно если она допускает большие просадки, как, например, при использовании сеточных советников.

Ниже приведем таблицу с уровнями стоп-аута и маржин-коллов у популярных Форекс брокеров. Изучив ее, нетрудно заметить, как сильно местами отличаются торговые условия.

Анализируя таблицу, трейдеру следует понимать, что чем меньше уровень, тем лучше, так как счет может в случае чего без опасных последствий выдержать большую просадку.

К тому же можно заметить, что у Альпари и GKFX вовсе нет уровня для маржин-колл. Эти брокеры считают, что подобное явление среди трейдеров на Форекс – анахронизм, от которого нужно избавляться. Достаточно оставить лишь уровень стоп-аута, чтобы знать, при какой нагрузке на депозит брокер начнет принудительно закрывать позиции трейдера.

Кстати, сегодня каждый спекулянт может самостоятельно в терминале задать какой-то свой определенный уровень, при котором он получит извещение, что просадка на его счету достигает критических значений. Собственно, опытные трейдеры так и делают, тем более, что сейчас можно даже настроить получение оповещений об опасности на свой телефон или электронную почту.

Фондовый рынок и маржин

Для фондовых площадок важно знать, при каком УДС наступает маржин колл. В данном случае УДС – уровень достаточности средств. Рассчитывается этот показатель следующим образом: От стоимости портфеля отнимают размер минимальной маржи, после чего полученное значение делят на разницу между начальной маржой и минимальной.

В таком случае выходит, что при УДС менее единицы наступает margin call, а при УДС равном меньше нуля происходит стоп-аут с принудительным завершением всех открытых сделок. Подобный алгоритм использован, в частности, в популярном среди российских трейдеров терминале Quick.

Понимая теперь, что такое маржин колл на фондовом рынке и Форекс, трейдер заполнил еще один важный пробел в базовых познаниях, которые должны служить незыблемой основой при его деятельности.

brokers-fx.ru

Состояние счета и мониторинг клиентского портфеля в Quik-е

После создания это окно также рекомендуется отредактировать, чтобы оставить только те столбцы, которые потребуются на начальном этапе работы. Открыв меню настройки данной таблицы следует сначала очистить все параметры, а после этого добавить следующие:

•    Заблокировано – общее количество денег, которые система заблокировала под заявки. После их исполнения деньги будут списаны, и данная графа обнулится. •    Всего – общее количество свободных денег. •    Доступно – свободные деньги, за вычетом заблокированных под заявки.

Разместив эти два окна в одной вкладке, трейдер всегда сможет видеть оперативные данные о состоянии своего портфеля, как по инструментам, так и по финансам.

Общая стоимость активов

Чтобы оценить весь имеющийся портфель, а так же иметь представление о прибыли или потерях, следует открыть окно «Клиентский портфель». Оно отображает полную информацию по активам и деньгам на данный момент, с учетом колебаний цен и исполнения заявок. Начинающим пользователям рекомендуется настроить таблицу таким образом, чтобы в ней отображались следующие столбцы:

•    Код клиента – это числовой идентификатор, который брокер присваивает клиенту при открытии счета. Удобно, когда этот номер всегда под рукой, поскольку он используется для идентификации трейдера во время телефонных разговоров или переписки. •    Входящие активы – это стоимость всего портфеля пользователя, на начало текущей торговой сессии. •    Текущие средства – это актуальный остаток денег, с учетом открытых (но еще не исполненных) позиций. •    Плечо – цифра в данном столбце обозначает процентное соотношение заемных средств к имеющимся в наличии у пользователя. В данном случае 3 означает, что брокер предоставляет трейдеру дополнительно 300% собственных средств для совершения сделок с данным активом. Таким образом, если у клиента имеется 100000 рублей на покупку бумаг, то брокер предоставит ему еще 300000 рублей своих денег. •    Текущее плечо – показывает, какой размер плеча используется после открытия позиции с использованием брокерских заемных средств. К примеру, если при имеющихся у трейдера 100000 рублей он купит акций на 110000 рублей (при том, что размер плечевого обеспечения будет равняться 3), то при использовании займа в 10000 рублей текущий размер составит 0,3. •    Лонги – это объем денежных средств, находящихся в длинных позициях (при покупке ценных активов, с целью их дальнейшей продажи по более высокой цене). •    Шорты – объем средств, инвестированных в короткие позиции (продажа активов, занятых у брокера, с расчетом на падение их стоимости в дальнейшем). •    Уровень маржи (в процентах) показывает, на сколько трейдер покрывает все имеющиеся сделки своими собственными деньгами. •    Прибыль/убытки – показывает, на сколько изменилась стоимость портфеля с учетом заработанных или потерянных средств за текущую сессию. •    Процент изменения – это та же прибыль или убыток, выраженная в процентном соотношении к общей стоимости активов.

 

www.i-tt.ru

Что такое Маржин Колл и когда он наступает

Как только размер залога трейдера на депозите приближается к нулевой отметке, брокер предупреждает об этом, рекомендуя пополнить залог. В противном случае, сделка будет закрыта. Такая ситуация называется Маржин Колл.

Что такое Маржин Колл

Обратимся к понятию, которое должно представлять очень большой интерес для всех без исключения трейдеров, которые практикуют маржинальную торговлю. Маржин Колл – это запрос брокера на пополнение депозита трейдером в случае, если сумма залога на его счете приближается к нулю.

Что может привести к Маржин Коллу? При неправильном прогнозе, убыток трейдера будет нарастать по мере того, как цена актива будет продолжать движение в противоположную сторону. Соответственно, рано или поздно (при условии, что трейдер не страховал позицию стоп-приказом) наступит момент, когда собственных средств у трейдера практически не останется. В это время брокер, для того, чтобы не потерять свои деньги, обращается к трейдеру с запросом на пополнение счета. Если этого не происходит, сделка будет закрыта при достижении 0 на балансе торгового счета (иногда сделки закрываются чуть раньше).

С одной стороны, для трейдера, который теряет свой депозит, Маржин Колл – это негативное явление. С другой стороны – это дополнительная страховка для вас, как для участников финансового рынка.

Маржин Колл строго регулируется государством.

С чем это связано? Если бы такая функция отсутствовала, трейдер не только понес бы убытки в случае неудачного прогноза, но мог бы стать должником брокера в ситуациях, когда его собственных средств в залоге не осталось, а цена продолжает идти против прогноза, и брокер также начинает терять деньги. К счастью, благодаря Маржин Коллу, такая ситуация невозможна.

Полезные статьи:

Снижение маржинальных рисков

Избежать рисков в торговле на финансовых рынках нельзя. Но можно их минимизировать. Для того, чтобы сделать это, необходимо учитывать некоторые рекомендации. Мы приведем несколько из них:

1. Тщательно подбирать кредитное плечо. Одна из аксиом маржинальной торговли гласит: «Чем больше кредитное плечо, тем больше риски». И это действительно так. С одной стороны, большое кредитное плечо существенно повышает возможности трейдера. С другой стороны, кажущееся преимущество легко оборачивается недостатком, если трейдер будет слишком агрессивно торговать.
2. Работать исключительно по торговой системе, которая предполагает не только получение сигналов (составление прогнозов), но и страхование рисков, а также распределение капитала между сделками.
3. Диверсифицировать свои риски. Диверсификация предполагает покупку нескольких активов. Это легко реализуемо не только на фондовом рынке, но и на Форекс. Причем здесь также важно помнить об управлении капиталом и рисками. Эти два аспекта являются неотъемлемыми в работе на финансовых рынках.

Преимущества маржинальной торговли

Маржинальная торговля имеет несколько важных преимуществ как для клиентов дилинговых центров и брокеров, так и для самих этих компаний. Ведь в противном случае, подобная услуга не пользовалась бы спросом да и предложение было бы ограничено. Каковы же основные плюсы кредитного плеча для трейдера?

• позволяет получить доступ на финансовые рынки. Одно из самых главных преимуществ маржинальной торговли и предоставления кредитного плеча заключается в том, что частный трейдер не имея капитала, достаточно для открытия сделки напрямую на той или иной бирже (или внебиржевом рынке), получает возможность торговать с помощью такого займа;
• упрощенная система получения кредита. Кредитное плечо выдается любому трейдеру, который становится клиентом компании и вносит на свой депозит объем средств, необходимый для начала торговли. Правда, воспользоваться таким кредитом не по назначению нельзя. Как только сделка закрывается, брокер автоматически высчитывает сумму кредита. У трейдера на счете остаются лишь его средства (с учетом убытков или прибыли).

Заключение

Маржинальная торговля пользуется большой популярностью в среде трейдеров, так как позволяет получить доступ на финансовые рынки тем, у кого нет достаточного капитала для торговли на биржах напрямую. Тем не менее, перед тем, как начинать торговлю с кредитным плечом, необходимо ознакомиться со всеми рисками, которые сопутствуют подобным операциям. Важно правильно выбирать кредитное плечо и соблюдать определенные установки с точки зрения мани-менеджмента и риск-менеджмента для того, чтобы не потерять свои капиталовложения.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

equity.today

Маржинальное кредитование

• Центральный офис: г. Москва
• ул. Ефремова, д.8
• тел. (495) 925-59-00, 8-800-100-59-00
• режим работы: пн-пт 10.00 - 19.00
• E-mail: [email protected]

Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли	Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции
< 50 000	19
от 50 000 до   500 000	18,5
от 500 000 до 5 000 000	18
от 5 000 000 до 10 000 000	16
> 10 000 000	15

Ставка кредитования по ценным бумагам  - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 5 (Пять) процентов годовых и  7 (Семь) процентов годовых от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.  

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1.  Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые  определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

• КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска  - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
•   
• КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
•   
• КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле:  A – L, где

А – активы клиента; 

L  – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР	КПУР
Dн long =  1 – (1- Db)2	D н  long = Db
D н  short = (1+ Db)2 - 1	D н  short = Db

Db  – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Значения риск-параметров для акций и действующие ставки риска ценных бумаг размещены по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254 .

№	Эмитент	Тип ЦБ	Гос. Рег номер выпуска ЦБ
1	АК «АЛРОСА» (ПАО)	АО	1-03-40046-N
2	ПАО «Аэрофлот»	АО	1-01-00010-A
3	Банк ВТБ (ПАО)	АО	10401000B
4	ПАО АНК «Башнефть»	АП	2-01-00013-A
5	ПАО «Газпром нефть»	АО	1-01-00146-A
6	ПАО «Газпром»	АО	1-02-00028-А
7	ПАО «Интер РАО»	АО	1-03-33498-E
8	ПАО «ЛУКОЙЛ»	АО	1-01-00077-A
9	ПАО «Магнит»	АО	1-01-60525-P
10	ПАО «МегаФон»	АО	1-03-00822-J
11	«ММК» ОАО	АО	1-03-00078-A
12	ПАО «Мобильные ТелеСистемы»	АО	1-01-04715-A
13	ПАО Московская Биржа	АО	1-05-08443-H
14	ОАО «НОВАТЭК»	АО	1-02-00268-E
15	ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»	АО	1-01-00102-А
16	ПАО «ГМК «Норильский никель»	АО	1-01-40155-F
17	ОГК-2 ПАО	АО	1-02-65105-D
18	ПАО «Полюс Золото»	АО	1-01-55192-E
19	ПАО «Распадская»	АО	1-04-21725-N
20	ОАО «НК «Роснефть»	АО	1-02-00122-A
21	ПАО «Россети»	АО	1-01-55385-E
22	ПАО «Ростелеком»	АО	1-01-00124-A
23	ПАО «РусГидро»	АО	1-01-55038-E
24	ПАО Сбербанк	АП	20301481B
25	ПАО Сбербанк	АО	10301481B
26	ПАО «Северсталь»	АО	1-02-00143-A
27	АФК «Система» ОАО	АО	1-05-01669-A
28	ОАО «Сургутнефтегаз»	АО	1-01-00155-A
29	ОАО «Сургутнефтегаз»	АП	2-01-00155-A
30	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина	АО	1-03-00161-A
31	ПАО ТМК	АО	1-01-29031-H
32	ОАО  «АК «Транснефть»	АП	2-01-00206-A
33	ПАО «Уралкалий»	АО	1-01-00296-A
34	ФосАгро ОАО	АО	1-02-06556-A
35	ПАО «ФСК ЕЭС»	АО	1-01-65018-D
36	Юнипро ПАО	АО	1-02-65104-D
37	ОФЗ 26207	ОФЗ	26207RMFS
38	ОФЗ 26212	ОФЗ	26212RMFS
39	ОФЗ 26205	ОФЗ	26205RMFS
40	ОФЗ 26204	ОФЗ	26204RMFS
41	ОФЗ 26208	ОФЗ	26208RMFS
42	ОФЗ 26215	ОФЗ	26215RMFS
43	ОФЗ 29011	ОФЗ	29011RMFS
44	ОФЗ 29006	ОФЗ	29006RMFS
45	ОФЗ26214	ОФЗ	26214RMFS
46	ОФЗ26216	ОФЗ	26216RMFS
47	ОФЗ 26218	ОФЗ	26218RMFS
48	ОФЗ 26217	ОФЗ	26217RMFS
49	ОФЗ 26210	ОФЗ	26210RMFS
50	ОФЗ 26211	ОФЗ	26211RMFS
51	ОФЗ 26219	ОФЗ	26219RMFS
52	ОФЗ 26209	ОФЗ	26209RMFS
53	ОФЗ 29010	ОФЗ	29010RMFS
54	ОФЗ 29008	ОФЗ	29008RMFS
55	ОФЗ 26221	ОФЗ	26221RMFS
56	ОФЗ 26220	ОФЗ	26220RMFS
57	ОФЗ 29012	ОФЗ	29012RMFS
58	ОФЗ 26222	ОФЗ	26222RMFS
59	ОФЗ 24019	ОФЗ	24019RMFS
60	ОФЗ 25083	ОФЗ	25083RMFS
61	ОФЗ 29009	ОФЗ	29009RMFS

(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в кредит. В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).  

№	Эмитент	Тип ЦБ	Гос. Рег номер выпуска ЦБ
1	АК «АЛРОСА» (ПАО)	АО	1-03-40046-N
2	ПАО «Аэрофлот»	АО	1-01-00010-A
3	ПАО АНК «Башнефть»	АП	2-01-00013-A
4	Банк ВТБ (ПАО)	АО	10401000B
5	ПАО  «Газпром нефть»	АО	1-01-00146-A
6	ПАО «Газпром»	АО	1-02-00028-А
7	ПАО «Интер РАО»	АО	1-03-33498-E
8	ПАО «ЛУКОЙЛ»	АО	1-01-00077-A
9	ПАО «Магнит»	АО	1-01-60525-P
10	ПАО «МегаФон»	АО	1-03-00822-J
11	ПАО «ММК»	АО	1-03-00078-A
12	ПАО «Мобильные ТелеСистемы»	АО	1-01-04715-A
13	ПАО Московская Биржа	АО	1-05-08443-H
14	ПАО «НК «Роснефть»	АО	1-02-00122-A
15	«НОВАТЭК»	АО	1-02-00268-E
16	ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат»	АО	1-01-00102-A
17	ПАО «НК «Норильский никель»	АО	1-01-40155-F
18	ОГК-2 ПАО	АО	1-02-65105-D
19	ПАО «Распадская»	АО	1-04-21725-N
20	ПАО «Россети»	АО	1-01-55385-E
21	ПАО «Ростелеком»	АО	1-01-00124-A
22	ПАО «РусГидро»	АО	1-01-55038-E
23	ПАО Сбербанк России	АП	20301481B
24	ПАО Сбербанк России	АО	10301481B
25	ПАО «Северсталь»	АО	1-02-00143-A
26	АФК «Система» ПАО	АО	1-05-01669-A
27	ПАО «Сургутнефтегаз»	АО	1-01-00155-A
28	ПАО «Сургутнефтегаз»	АП	2-01-00155-A
29	ПАО «Татнефть»  им. В.Д. Шашина	АО	1-03-00161-A
30	ОАО  «АК «Транснефть»	АП	2-01-00206-A
31	ПАО «Уралкалий»	АО	1-01-00296-A
32	ПАО «ФСК ЕЭС»	АО	1-01-65018-D

www.uralsibenter.ru

Маржин-колл

Если есть ум, желание работать и стремление увеличить свой капитал, то почему бы не попробовать себя на валютном рынке форекс или фондовой бирже? Поверьте, это очень интересное направление. С одной стороны здесь присутствует высокий уровень риска, а с другой - есть отличные шансы для заработка. Большие возможности привлекают «свежую кровь» - новичков, которые еще не владеют должным объемом знаний. К слову, данный «грешок» часто водится и за более опытными трейдерами. К примеру, далеко не все знают особенности таких терминов, как маржа и маржин-колл. Давайте разберемся с ними подробнее.

 

Что такое маржа и маржинальная торговля?

 

В обычной торговле маржа – это разница между стоимостью продажи товара и его себестоимостью. Фактически, это прибыль предпринимателя. Но на фондовом рынке и рынке форекс данное определение несет другой смысл. Многие новички путают наценку с маржей, но это разные понятия. Уровень наценки может быть различным. Он зависит от многих факторов, к примеру, состояния экономики в стране, конкуренции на тот или иной товар и так далее. Размер наценки часто колеблется и составляет – от 30 до 100 и даже 200%. В свою очередь уровень маржи не может быть больше 100%. На форексе или фондовой бирже термин «маржа» работает, как один элемент цепи: клиент, потом брокер, а далее – мировой рынок. Здесь маржа – это размер кредита, который посредник (дилинговый центр, брокер) предоставил трейдеру. Данный инструмент открывает дополнительные возможности - можно оперировать большей суммой, чем есть на депозите. Согласитесь, это удобно. При маржинальной торговле на форекс трейдер может рассчитывать на три различных вида депозита: рублевый, долларовый или евро. Если речь идет о фондовой бирже, то роль залога выполняют акции или облигации. Так что такое маржинальная торговля? По сути, это финансовая деятельность трейдера с применением не только личных средств, но и активов брокера (дилингового центра.

 

Виды маржинальной торговли

 

На фондовом рынке и на рынке форекс часто встречается другое определение маржинальной сделки – «торговля с плечом». Один из самых простых вариантов – купить дешевле и продать дороже. К слову, данная схема является наиболее востребованной. Ее часто называют «долгой» или «лонгированной». Происхождение легко объяснить. Считается, что в длительной перспективе рынок будет расти, поэтому и трейдеры торгуют «в длинную». К примеру, большой популярностью пользуются так называемый «Бычий лонг». Сначала торговля ведется в пределах своего счета, то есть брокер выделяет конкретную сумму для закупки товара и старается не превысить лимит своего счета. Здесь основная задача – дождаться повышения цены на ценные бумаги и своевременно их продать. Основной недостаток данного метода – частый дефицит собственных средств. Вот здесь-то и пригодится помощь брокеров (дилинговых центров), которые дают «взаймы. Подобные операции часто называются «лонг с маржой» или «сделка с плечом». Еще один популярных способ – заработок на падении стоимости валюты (акций). При грамотном трейдинге можно рассчитывать на неплохие доходы.

 

Чем опасно маржинальное кредитование?

 

Маржинальное кредитование, как и обычный кредит, затягивают, как «болото». Здесь очень просто заиграться и потерять реальные границы своего счета. Так в чем же опасность? Не секрет, что на фондовом рынке и рынке форекс можно с легкостью уйти «в минус» и сделка будет закрыта в негативной для трейдера позиции. Это вполне объяснимо. Задача трейдера – провести сделку таким образом, чтобы положительный результат перекрывал отрицательный. Если же потерять свои деньги, в том числе и маржу, то вернуться к первоначальным позициям будет очень сложно. Но можно предусмотреть некоторую страховку – установить максимальную просадку счета в размере 15% - это максимальный предел. Если подобной страховки не сделать, то слив депозита или маржин-колл становится реальностью трейдера. Но если со сливом депозита все понятно, то, что такое маржин-колл?

Маржин-колл

 

Мы уже разобрались, что маржинальная торговля дает массу преимуществ трейдеру. При этом жадность заставляет брать высокую маржу и открывать торговые позиции с завышенным размером лота. Что произойдет в ситуации, если угадать движение рынка не получилось? Вот тут-то и произойдет «маржин колл» - сообщение от брокера (дилингового центра) с требованием о закрытии торговой позиции. Есть мнение, что при наличии дефицита залоговых средств сделка принудительно закрывается брокером. На самом деле последний заблаговременно связывается с трейдером и сообщает ему о высокой вероятности слива депозита. Это дает возможность своевременно пополнить счет и не допустить трагедии. Чаще всего предупредительный сигнал поступает в случае просадки торгового счета до 25-30%. Но рекомендуемый процент просадки ниже – на уровне 15%. Если же трейдер не успел или осознанно не отреагировал на сигнал брокера, то последний получает право закрытия позиции в принудительном порядке. При этом ему все равно, как дальше развивается ситуация на рынке. Данное решение дилинговым центром (брокером) принимается самостоятельно. Эта особенность прописана на законодательном уровне, поэтому уговоры трейдера об отсрочке являются абсолютно бесполезными. В случае если трейдер успел пополнить счет после сообщения, то торговля продолжается в нормальном режиме.

 

Что по поводу маржин-колла говорит закон?

 

Механизм принудительного закрытия счета, о котором мы уже говорили, создан довольно давно. Какая в нем необходимость? Данный механизм по-настоящему спасительный, ведь при правильной работе системы трейдер никогда не останется в должниках у брокера. Без маржин-колла и при резком скачке цены вероятность такого сценария очень велика. Теперь же трейдер, который имеет на счету тысячу долларов и управляет миллионом, в случае появления проблем потеряет только свою тысячу, и никак не останется должником у брокера (дилингового центра).

 

Следовательно, минимальный лимит – это тот последний предел, который не позволяет трейдеру влезть «по уши» в долги, потерять все свое имущество – квартиру, машину, деньги и прочие материальные ценности. Маржинальная торговля – это обычный трейдинг с рядом специальных правил, регулирующих отношения между трейдером и брокером. Именно этот механизм отличает работу на форекс или фондовой бирже от рулетки.

 

Выводы

 

Таким образом, если с умом пользоваться столь полезным инструментом, можно рассчитывать на получение существенной прибыли даже при небольшом депозите. Это мощный инструмент, который позволяет без страха и риска работать над увеличением своего капитала. Все, что вы можете потерять – свой депозит.

utmagazine.ru

УДС - это... Что такое УДС?

УДС

установка дезинфекционная самоходная

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

УДС

управление доступом к среде

УДС

установка дождевальная среднеструйная

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

1. УДС
2. УЗД

ультразвуковой дефектоскоп

в маркировке

1. УДС

Пример использования

УДС2-32

УДС

улично-дорожная сеть

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

УДС

управление дорожного строительства

УДС

универсальная доильная станция

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

УДС

ультрадисперсное соединение

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

УДС

установка досушки сена

Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. — С.-Пб.: Политехника, 1997. — 527 с.

УДС

участник долевого строительства

строительство

УДС

универсальная домостроительная система

строительство

Источник: http://www.nanonewsnet.ru/news/2013/v-rossii-poyavitsya-lego-iz-nano?utm_campaign=subscribe_social&utm_medium=email&utm_source=subscribe

УДС

Уралдетальсервис

ООО, ПКП

http://www.uralds.ru/​

г. Челябинск, организация

УДС

управление движением судов

морск.

Источник: http://www.setcorp.ru/main/pressrelease.phtml?news_id=31812&language=russian

УДС

учебно-действующий стенд; учебный действующий стенд

образование и наука

УДС

универсальный дворец спорта

например: УДС «Молот» в Перми

г. Пермь, спорт

Источник: http://www.fedpress.ru/04/socium/society/id_114638.html?item=mail

УДС

уральский дворец спортауральский дом спорта

спорт

Источник: http://www.nr2.ru/perm/61402.html

Пример использования

УДС «Молот»

УДС

установка депарафинизации скважины

УДС

уравнительно-дифферентная система

морск.

Словарь: Словарь сокращений и аббревиатур армии и спецслужб. Сост. А. А. Щелоков. — М.: ООО «Издательство АСТ», ЗАО «Издательский дом Гелеос», 2003. — 318 с.

Словарь сокращений и аббревиатур. Академик. 2015.

sokrasheniya.academic.ru

---

Смотрите также

• 
  Ссылочная биржа trustlink
• Мариупольская товарная биржа
• Лондонская фрахтовая биржа
• 
  Новоорск биржа труда
• Московская биржа стакан
• Коми лесная биржа
• Газета биржа узбекистан
• 
  Дарбо биржа лт
• 
  Киев фондовая биржа
• 
  Воронежская биржа услуг
• 
  Биржа труда татышлы