Финансовый ликбез (Стоп-заявки, суть и условия исполнения...). Виды заявок на бирже
Тейк-профит и стоп-лимит в QUIK 7
Стоп-лимит в QUIK
Как выставить тейк-профит в QUIK?
Заявки стоп-лимит и тейк-профит в QUIK
Вывод
Материалы по теме
Опытные трейдеры достаточно часто говорят о том, что прибыль в биржевой торговле – это производная от степени контроля трейдером собственных рисков, благо риски являются не просто «данностью», а величиной контролируемой и поддающейся управлению. Причём одним из самых простых и распространенных способов контроля риска является выставление стоп-заявок, которых существует несколько видов: со связанной заявкой, стоп-лимит, стоп-цена по другой бумаге, тейк-профит, тейк-профит и стоп-лимит. Причём самыми популярными являются заявки стоп-лимит и тейк-профит, о которых и пойдет речь в данной статье.
Рис. 1. Виды стоп-заявок
Стоп-лимит в QUIK
Стоп-лимит – это тип заявки, который и ассоциируется с выставлением стоп-лоссов. Но это не единственная задача данного типа заявок, анаиболее часто используемая функция. Дело в том, что с помощью лимитных заявок (обычных лимиток, не стоп-заявок) можно только поставить заявку на покупку ниже рынка и на продажу выше рынка, причём эти заявки будут видны всем (так как будут присутствовать в стакане). Поставить же заявку на продажу ниже рынка и на покупку выше рынка (наоборот) с помощью лимиток нельзя (точнее можно, но они сразу исполнятся, так как закроются по лучшим ценам спроса/предложения по правилам двустороннего обезличенного аукциона). И вот как раз для выставления заявки на продажу ниже рынка и на покупку выше рынка и применяют стоп-лимит. Их дополнительный бонус – в том, что они сами по себе не фигурируют в стакане, а хранятся на сервере брокера.
Получается так, что если трейдер находится в длинной позиции, а цена идёт вниз (против него), то трейдеру жизненно необходимо иметь ограничивающую убытки меру, позволяющую продать ниже текущей рыночной цены, тем самым контролируя свой максимальный риск по сделке (что и реализуется выставлением стоп-заявки на продажу).
Если же трейдер находится в короткой позиции, и есть риск того, что цена начнёт расти (двигаться против позиции трейдера), то желательно иметь заявку, позволяющую купить выше рынка (что и реализуется с помощью выставления стоп-заявки на покупку).
Но никто не говорил о том, что для выставления стоп-лимит заявок в QUIK (хоть покупку, хоть на продажу) нужно иметь уже открытую позицию. Нет, стоп-лимит заявки (как и другие стоп-заявки) выставляются сами по себе, их можно использовать для открытия позиции лонг при продолжении роста цены (например, при пробитии ценой важного сопротивления), либо для открытия позиции шорт при дальнейшем ценовом снижении (например, при пробитии важного уровня поддержки).
Выставляя стоп-лимит в QUIK, трейдеру необходимо заполнить ряд полей, а именно: «Тип стоп-заявки», «Срок действия», «Условие активации заявки», «Стоп-лимит, если цена», «Цена и кол-во». Заполнив данные поля, нужно нажать клавишу «Ввод». Разберёмся более подробно с этими полями. Поле «Тип стоп-заявки» заполняется автоматически типом стоп-лимит заявки. Следующий пункт – «Срок заявки» ставится как «сегодня», что означает, что после завершения торгов текущей даты данная заявка будет снята. Обычно трейдеры выставляют пункт «до отмены» в сроке заявки, что означает, что данная заявка будет находиться до того, как либо исполнится, либо снимется самим трейдером. Поле «Инструмент» заполняется тем инструментом, из стакана которого и выставляется стоп-заявка, так что менять значение данного поля нецелесообразно. Поле «Торговый счёт» заполняется автоматически. А вот поле «Условие активации заявки» уже будет требовать от трейдера внимания, так как именно здесь требуется указать, на продажу или на покупку будет эта заявка, поставив галочку в соответствующих элементах заявки.
Если заявка будет на продажу, то нужно в поле «Стоп-лимит, если цена <=» указать цену, при пробитии которой вниз (если выставить цену выше рынка, то условие будет считаться выполненным и заявка выставится сразу, цена, указываемая в этом поле носит название стоп-цена) выставится заявка по цене, указанной в поле «Цена» на количество лот, равное указанному в поле «Кол-во». И вот здесь начинается интересный момент. Дело в том, что для нормального срабатывания стоп-лимита в QUIK нужно указывать цену ниже стоп-цены, причём можно делать такой отступ весьма большим (исполнится все равно по лучшей цене спроса), так как если цена будет выше стоп-цены, то такая заявка будет поставлена в стакан, а уж исполнится ли она из стакана или нет – заранее неизвестно.
Если указать стоп-лимит заявку на покупку (подразумевается покупка выше рынка) в поле «стоп-лимит, если цена >=», то по зеркально аналогичному принципу нужно будет указать стоп-цену выше рыночной, а саму цену заявки – ещё выше стоп-цены, чтобы она исполнилась по лучшей цене спроса, но по цене не выше указанной (если по каким-то причинам заявка не сможет исполниться полностью по ценам до указанной, то неисполнившийся остаток продолжит стоять в стакане лимиткой на покупку).
Рис. 2. Поля для заполнения в форме выставления стоп-лимит заявки
Как выставить тейк-профит в QUIK?
Данный вид стоп-заявок используют для фиксации прибыли при достижении ценой стоп-цены (выше рынка для лонга (для фиксации прибыли продажей) и ниже рынка для шорта (для фиксации прибыли покупкой)). Но теоретически эту заявку можно использовать и без открытой позиции (на практике обычно тейк-профит применяют именно для фиксации прибыли).
Чтобы выставить заявку тейк-профит в QUIK, нужно выбрать данный тип в поле «Тип стоп-заявки». Условно форму ввода тейк-профита можно разделить на две части. Левая часть аналогична заявке типа стоп-лимит с такими же полями, разница заключается лишь в том, что заявка тейк-профит срабатывает на продажу, если цена становится больше либо равна стоп-цене (в примере – 180 рублей), а на покупку, если цена меньше либо равна стоп-цене. При этом в стоп-лимите заявка на продажу выставляется при достижении ценой стоп-цены, которая должна быть меньше либо равна цене последней сделки, а на покупку – когда цена последней сделки больше либо равна стоп-цене.
Тейк-профит содержит еще и правую часть, в которой следует заполнить поля «Отступ от мах» и «Защитный спред», а также указать единицу измерения значений указанных полей (в нашем примере «в валюте цены», хотя возможен вариант «в процентах»).
Разберём, как будет работать тейк-профит на продажу, если цена будет выше либо равна 180 руб. (текущая цена – 165 руб.) при заданном отступе от максимального значения в 2 руб. и защитном спреде в 1 руб. При достижении ценой значения 180 руб. (если цена не достигнет данного значения, то тейк-профит и не сработает) запустится счётчик отступа, который будет выставлять заявку на 1 руб. ниже рыночной на продажу (т.е. данная заявка автоматически станет лучшей ценой на продажу), если цена от достигнутого максимума (больше либо равном 180 руб.) опустится ниже на значение отступа (2 руб.), таким образом произойдет продажа на указанный объем актива. Т.е. если цена достигнет 180 руб. и опустится ниже на 2 руб. до 178 руб., то выставится заявка на продажу по 177 руб. Если цена достигнет 180 руб. и опустится ниже на 1 руб. или продолжит рост, то заявка на продажу выставлена не будет, а счётчик продолжит работу до того момента, пока цена не опустится от достигнутого ею максимума на 2 руб. вниз, а это может быть любое значение выше либо равное 180 руб. Так, если цена будет расти, не опускаясь в своих колебаниях на 2 руб. до 190 руб., а после опустится до 188 руб., то выставится заявка на продажу по 187 руб., а затем совершится продажа по лучшей цене спроса. Таким образом, тейк-профит позволяет не спешить в фиксации прибыли, разрешая ей накапливаться, и закрывает позицию, если обратные ценовые колебания становятся больше указанных
Рис. 3 Поля для заполнения в форме выставления стоп-заявки тейк-профит
Заявки стоп-лимит и тейк-профит в QUIK
В торговом терминале QUIK 7 есть возможность совместить представленные выше два вида стоп-заявок типа стоп-лимит и тейк-профит, чтобы при выполнении одной из них вторая снималась автоматически, Это весьма удобно, так как если ввести в систему две заявки раздельно, то по выполнении одной из них вторая останется в рабочем состоянии, и сможет произойти ситуация, когда, например, сделка закроется по тейк-профиту и принесет прибыль, а цена потом развернется в противоположную сторону и, дойдя до стоп-лимита, активирует его, чем спровоцирует совершение нежелательной сделки. Чтобы избежать подобных ситуаций, используют тип заявок тейк-профит и стоп-лосс в QUIK.
По своей сути форма ввода заявки типа «тейк-профит и стоп-лимит» (указывается в поле «Тип стоп-заявки») объединяет воедино данные виды стоп-заявок – с той лишь разницей, что в поле «Условие активации заявки» (в нашем примере на продажу (на покупку будет справедливо зеркально обратное)) указывается значение стоп-цены для «тейк-профит, если цена >=», где задается уровень начала работы счетчика отступа от максимального значения (кстати, этот отступ можно задавать равным 0, в нашем примере – 180 руб.) и «стоп-лимит, если цена <=», где указывается значение стоп-цены для стоп-лимит заявки (в нашем примере – 159 руб.). Также в левой части формы ввода тейк-профит и стоп-лимит указывается цена для стоп-лимит заявки и объем обеих заявок. В правой части указывается значение отступа и защитный спред – аналогично описанному примеру при рассмотрении заявки тейк-профит. При исполнении любой из частей данной заявки вторая ее часть снимается автоматически, в чем, собственно, и заключается смысл данного типа стоп-заявок.
Рис. 4. Поля для заполнения в форме выставления стоп-заявки тейк-профит и стоп-лимит
Вывод
Заявки типа стоп-лимит и тейк-профит в QUIK позволяют трейдерам контролировать свои риски при совершении сделок и разрешать прибыли накапливаться, вводя элемент следования фиксации прибыли за ценой с помощью отступа от мах в заявках типа тейк-профит.
Материалы по теме:
Бесплатный вебинар "Терминал Quik без секретов"
Бесплатный видеокурс "Работа в программе Quik 7"
12.01.2018www.opentrainer.ru
Финансовый ликбез (Стоп-заявки, суть и условия исполнения...)
Отечественные инвесторы/спекулянты, да и многие проф.трейдеры знают всего 2 заявки какими пользуются – покупка/продажа «с рынка» (рыночная), покупка/продажа по условной цене (лимитированная). Разберем более подробно тип – стоп-заявки: Стоп-Лимит. Нужны для ограничения убытков (работа «на пробое»). Покупам мы Газпром по 210 рублей. Исходя из стратегии выставляем стоп-лосс (ограничение убытка) на уровень 200 рублей с ценой 198,50 руб. по которой будет выставлена заявка на биржу. Т.е. когда акции Газпрома снизятся до уровня 200 рублей с сервера торговой системы на биржу уйдет заявка на продажу по цене 198,50. Тейк-Профит. Фиксация прибыли с определением локального максимума цены. Покупаем 20/06/2011 Сбербанк по 94,6 – и предполагаем, что он вырастет в течение пары дней к 96 рублям. Т.о. выставляем – цена активации 96 рублей, отступ от максимума 0,50 рублей, защитный спрэд 0,20 рублей. Т.е. при достижении цены 96 рублей заявка активируется («следит» за движением рынка). Лимитированная заявка генерируется, только когда цена снизится более чем на 0,50 рубля от локального максимума (например: после «прохождения» 96 – рынок 21/06/2011 «сходил» на 96,6 – локальный максимум). Цена, выставленная на биржу, будет с учетом защитного спрэда = цена заявки на продажу = 96,6 – 0,50 – 0,2 = 95,9. (21 июня 2011 года наш Тейк-Профит по Сбербанку бы исполнился). P.S. Система «вылавливает» локальный максимум, который инвестор заранее не может точно определить!!! Максимум на фиксирован! Определятся программой только после того, как цена снизится на заданную трейдером величину, при меньших колебаниях система игнорирует их и не выставляет заявку!!! ВАЖНО!!! => Если изменения внутри дня меньшие – заявка не исполнится. И еще – локальный максимум отслеживается внутри 1 торговой сессии. Т.е. если на след. день рынок откроется гэпом вниз – заявка не сразу сгенерится… а посчитается локальный (внутри этого дня) максимум – отступ – защитный спрэд. Стоп-заявка со связанной заявкой. Это связанные между собой стоп-заявка и лимитированная в одном направлении (т.е. обе на покупку или обе на продажу), при этом, исполнение одной заявки (стоп или лимит) влечет за собой отмену другой, для избежания двойной купли (продажи). К примеру: Купили мы в мае Сургутнефтегаз по 26,40 с целью 28,95 (лимитированная заявка), при этом ограничиваем убыток на уровне 26,05 (стоп-заявка: уровень рынка 26,05 (цена условия), заявку выставляем по 26,00, закладывая в этом еще и защитный спрэд). Т.о. если цена сначала пойдет наверх, то исполнится лимитированная заявка по цене 26,95, при этом стоп-заявка автоматически отменится. Если же цена пойдет сначала пойдет вниз, то на уровне рынка в 26,05 рубля, выставится заявка по цене 26,00, при этом лимитированная заявка по цене 26,95 отменится. P. S. Выставляется!!! ТОЛЬКО!!! до конца сессии – т.е. в ее состав входит лимитированная заявка. Средства под нее блокируются однократно. Стоп-цена по другой бумаге. Применяется для отработки стратегий, где условием выставления заявки по одной бумаге является достижение заданной цены по другой бумаге, либо для выставления заявок аналогичных лимитированным, но на несколько дней. Пример 1: Предположим, что мы считаем, что изменения по акции Сбербанка «преф» происходят с запозданием относительно «обычки», используя эту корреляцию, мы выставляем условием цену по «обычке» 97 (текущая 95,6), при которой на биржу будет выставлена заявка на покупку Сбербанк «преф» по 72,3 (текущая 71,8) в рассчете на то, что акции Сбер «преф» продолжат рост за «обычкой». Пример 2: Мы хотим продать Газпром, когда цена достигнет 250, текущая цена 199. Пр этом выставить стоп-лимит мы не сможем, т.к. при продаже условие цены – меньше или равно какой-то. Т.е. если мы сейчас выставим стоп-лимит на продажу с ценой условия 250 по цене 240 => заявка тут же уйдет «в рынок» (сейчас цена 199, что ессно, меньше 250) и отменится в конце торговой сессии, т.к. такой цены на рынке сегодня не будет… Что мы делаем – Выставляем стоп по другой бумаге… Условие: если цена Газпрома больше или равна 250, выставляем на продажу Газпром по 240. Важно!!! Этот тип может быть применен для хеджа позиции при падении цены по бумаге с использованием фьючерсов как инструмента хеджирования по вложениям в акции. Еще есть Стоп «по исполнению». Используется как для ограничения убытков, так и для фиксации прибыли… Суть – еще не купив/продав бумагу, мы выставляем по ней заявку на закрытие позиции. При этом, стоп не сработает, пока не произойдет сделка по базовой заявке))) Действует до конца сессии… Если базовая заявка отменяется – стоп «по исполнению» автоматически снимается. Средства под стоп-заявку блокируются только после того, как исполняется базовая.
★20
smart-lab.ru
Виды заявок в терминале QUIK
Биржевые заявки (ордера) в общем случае делятся на две основных категории: типы заявок, поддерживаемые биржей, и типы заявок, поддерживаемые конкретным брокером.
Типы заявок, поддерживаемые биржей, это общедоступный инструмент. Они доступны всем участникам торгов и обрабатываются на сервере самой биржи. На Московской бирже основными ордерами, используемыми частными инвесторами, являются лимитная, рыночная и айсберг-заявки.
С полным списком заявок, используемых на Мосбирже в разных режимах торгов, можно ознакомиться на сайте биржи.
Биржевые заявки
Лимитная заявка – заявка на покупку или продажу определенного количества лотов по определенной цене. Такая заявка является, по сути, публичной офертой для остальных участников торгов. Лимитные заявки отображаются в стакане заявок и могут быть исполнены в том случае, если окажутся в числе лучших, когда другая сторона сделки отправит встречную заявку. Таким образом, вы отправляете свое предложение на биржу и ждете, пока кто-то вам продаст/ купит у вас.
В дальнейшем, для удобства будем называть совокупность лимитных заявок в стакане рыночным предложением, которое означает совокупность предлагаемых цен и объемов как на покупку, так и на продажу.
Преимущества: заявка исполнится строго по той цене, которую установил отправитель.
Недостатки: исполнение заявки не гарантировано. Если на рынке будут более выгодные предложения, то заявка может остаться не исполненной. Также возможно частичное исполнение, если объем встречного ордера окажется недостаточным.
Рыночная заявка – это заявка купить/продать определенное количество лотов по лучшей доступной цене. При этом сделка будет осуществлена по лучшей цене, на которую есть сопоставимый объем рыночного предложения.
Преимущества: гарантированное исполнение заявки в полном объеме.
Недостатки: эффект проскальзывания – если требуемый объем выше, чем предложение по лучшей цене, то недостающий объем будет набран по следующим доступным ценам. В результате средняя цена сделки может оказаться менее выгодной, чем рыночная котировка в момент отправления заявки. Особенно такой эффект ощутим при наборе крупных позиций.
Распадская, «разреженный» биржевой стакан. При покупке 250 лотов (2500 акций) Распадской рыночной заявкой средняя цена сделка оказывается существенно хуже, чем отображаемая рыночная котировка 102,74 руб.
Одним из компромиссных вариантов между лимитной и рыночной заявкой может быть выставление лимитной заявки «вглубь» рыночного предложения. Например, в нашем случае с акциями Распадской, можно воспользоваться не рыночной, а лимитной заявкой на 250 лотов по цене 102,8 руб. Тогда 1 и 76 лотов будут сразу выкуплены по 102,74 и 102,75 руб. соответственно, а на оставшийся объем будет выставлена лимитная заявка, которая окажется лучшей в очереди и может быть с высокой вероятностью исполнена. Таким образом можно заранее ограничить разброс цен, по которым вы готовы выйти на сделку.
Тем не менее, при наборе более крупных позиций этот метод может оказаться неэффективным, так как слишком глубоко ставить заявку невыгодно, да и агрессивное появление крупного объема может повлиять на участников рынка, и цена «убежит» от него. В такой ситуации можно использовать айсберг-заявку.
Лимитная Айсберг-заявка – позволяет скрыть крупную заявку. При её выставлении в стакане отображается не весь объем, а лишь его часть. Например, вместо 20 000 лотов в стакане будет стоять всего 1 000, а когда её исполнят, на её месте появится еще 1 000. И так до тех пор, пока весь объем не будет удовлетворен.
Преимущества: позволяет набрать крупный объем, существенно не влияя на рынок, скрыв реальный размер потенциальной сделки.
Недостатки: большинство торговых алгоритмов уже научились идентифицировать айсберги, поэтому проблемы, характерные для крупных лимитных заявок, полностью исключить не удается.
Типы исполнения заявки
Ко всем трем вышеперечисленным типам заявок можно указать особенности их исполнения. По типу исполнения это может быть: «Поставить в очередь», «Снять остаток» или «Полностью или отклонить». Также можно указать тип исполнения по цене: по одной цене или по разным.
Заявки типа «Поставить в очередь» (DAY)
Это обычные заявки, принцип работы которых описан выше. Под очередью здесь понимается приоритет на исполнение заявок, в первую очередь, по цене, во вторую – по времени. То есть, заявка не будет исполнена до тех пор, пока есть лучшие предложения. Если же лучших заявок по одной и той же цене больше одной, то первой исполняется та, которая была отправлена раньше.
Заявки типа «Снять остаток» (IOC)
Если заявка исполнена не полностью, то неудовлетворенный остаток снимается с очереди.
Заявки типа «полностью или отклонить» (FOK)
Заявка полностью исполняется, либо полностью снимается при отсутствии допустимых встречных заявок на необходимый объем
Только для USDRUB_TOM. Заявка по средневзвешенной цене (VWAP)
C 4 декабря 2017 г. для инструмента USDRUB_TOM введен новый тип заявки – заявка со средневзвешенной ценой на объем. Её особенность в том, что она будет исполнятся так, что средневзвешенная цена по всем сделкам, заключенным в результате исполнения данной заявки, будет не хуже цены, указанной в VWAP-заявке. Средневзвешенная цена покупки/продажи определяется путем деления суммы произведений цен каждой из сделок на количество валюты лота в соответствующей сделке, на общую сумму количества валюты лота в указанных сделках.
Отличие от заявки типа FOK состоит в том, что для последнего, сделки не могут заключаться хуже указанной в заявке цены, а для VWAP такое возможно, если средневзвешенная цена при этом остается на требуемом уровне.
Лимитные и рыночные заявки «в аукцион»
Для обычного частного инвестора такие заявки вряд ли потребуются, но для полноты картины стоит их осветить. Московская биржа предоставляет возможность подать заявки на участие в аукционе закрытия, в том числе, и в торговое время. Эти заявки будут участвовать в послеторговом аукционе и будут исполнены в соответствии с его правилами. При этом рыночные заявки имеют приоритет по исполнению над лимитными.
В основном этот тип заявок используется институциональными инвесторами. Также на аукционе закрытия иногда закрывают позиции внутридневные трейдеры, которые по каким-то причинам не успели сделать это в торговое время и не хотят брать на себя риски ценового разрыва между сессиями.
Другие типы заявок, поддерживаемые в QUIK
Помимо обычных биржевых ордеров, брокеры предоставляют свои клиентам различные заявки, обеспечивающие более широкие возможности автоматизации торговли. Эти заявки обрабатываются на сервере у брокера и отправляются на биржу уже в виде одного из стандартных типов.
Обычно такие заявки являются условными, т.е. брокер отправляет на биржу лимитную или рыночную заявку от участника только при исполнении определенных условий. До тех пор, пока условие не выполнено, заявки на бирже на фиксируются и остаются невидимыми для остальных участников торгов. Еще одним плюсом таких заявок является их неограниченный срок жизни, в отличие от обычных биржевых заявок, которые действительны в течение одной торговой сессии.
В терминале QUIK такие заявки определены в категорию стоп-заявок. Для стоп-заявок условием исполнения является достижение определенного значения цены. Как только это значение достигнуто, на биржу отправляется лимитная заявка с заранее определенными параметрами цены, объема и направления.
Стоп-лимит
Стоп-лимит является стандартной стоп-заявкой. Такой ордер в основном используется для ограничения убытка, если цена идет против сделки. Еще одним применением является торговля «пробоев» ценовых уровней.
Использование стоп-лимита для торговли «пробоев».
Тейк-профит
Принцип работы заявки точно такой же, как и у стоп-лимита, только её назначение фиксация прибыли по сделке.
Для тейк-профита есть возможность настроить алгоритм, который в других терминалах обычно называется «трейлинг-стоп» (trailing stop). Тогда при достижении необходимого уровня цены позиция будет закрываться не сразу, а только после того, как цена откатит назад на определенное значение, которое задается в поле «отступ от max/min». В случае сильного тренда в сторону сделки появляется возможность забрать большую часть движения, пережидая небольшие откаты против позиции.
Другая характеристика заявки «защитный спред» – это разница цены между ценой исполнения и худшей ценой, по которой вы готовы выйти из позиции. Другими словами, проскальзывание.
Тейк-профит и стоп-лимит
Если необходимо выставить одновременно две заявки, одну на фиксацию прибыли, а другую на ограничение убытка, то удобно использовать этот тип стоп-заявки. Тогда при срабатывании одного из ордеров, стоп-лимита или тейк-профита, второй автоматически будет отменен. Если же выставлять оба ордера по отдельности, при срабатывании одного из них позиция окажется закрыта, но второй ордер так и будет активным и может сработать в дальнейшем, открыв лишнюю позицию.
Стоп-цена по другой бумаге
Заявка аналогична предыдущим по принципу работы. Особенность её в том, что стоп-цена определяется по другому торговому инструменту. Это удобно, например, при торговле фьючерсами, когда покупается или продается фьючерс, но для принятия решений отслеживается динамика цены базового актива.
Стоп-заявка со связанной заявкой
Заявка аналогична типу заявки «тейк-профит и стоп-лимит», но реализуется немного по-другому. Здесь тейк-профит хранится не на сервере брокера, а сразу отправляется на биржу в виде лимитной заявки. При этом, если он будет исполнен не полностью, то стоп-лимит будет пропорционально уменьшен (или отменен совсем при выборе такой настройки). Преимуществом такого ордера является отсутствие проскальзывания для тейк-профита. Минусом является отсутствие возможности настройки трейлинг-стопа и срок жизни тейк-профита в течение только одной торговой сессии.
Галактионов ИгорьБКС Брокер
www.tinkoff.ru
Как начать торговать акциями на бирже: Виды заявок на сделки
Заявка(ордер, приказ) на сделку является инструкцией, которую вы даете своему брокеру для того, чтобы он от своего имени, но за ваш счет купил или продал ваши акции. Это легко сделать. Для входа в длинную позицию можно просто нажать кнопку "Купить", а для выхода из нее нажать кнопку "Продать". Трейдинг с использованием только таких видов заявок является неэффективным и рискованным. Если вы торгуете только с помощью простых заявок на покупку и продажу, то можете понести убытки от проскальзывания и катастрофические убытки от неиспользования защитных стоп-лоссов.
Проскальзывание является разницей между ценой, которую вы ожидали, и ценой, по которой сделка фактически выполнена. Эта величина может быть значительной на быстрых и тонко торгуемых рынках. Определенные типы ордеров позволяют трейдерам указывать точные цены сделок, тем самым сводя к минимуму риски, связанные с проскальзыванием.
Защитный стоп лосс являются ордером на закрытие позиции, который используется для ограничения убытков, создавая "линию на песке" за которой трейдер не будет рисковать большими деньгами. Стоп-лосс автоматически закрывает проигрышную сделку на заранее определенном уровне цен. Защитный стоп-лосс может и должен быть размещен на рынке, как только трейдер готовится к открытию позиции. Это может быть особенно важно на быстро движущихся рынках, где предел потерь трейдера может быть достигнут в течение нескольких секунд после открытия позиции.
Поскольку торговля требует большой точности, типы заказов, которые вы используете, могут иметь огромное влияние на производительность вашей торговой стратегии. В этом разделе мы рассмотрим различные типы ордеров, которые можно использовать при торговле.
Длинные и Короткие сделки
Прежде всего, важно понимать разницу между длинной и короткой торговлей. Приказ на покупку или открытие длинной позиции подается брокеру, если вы ожидаете получить прибыль от роста цен. Это "стандартное" направление торговли, а убытки от торговли в лонг ограничены, поскольку цена после покупки может опуститься только до 0, если рынок пойдет в неправильном направлении.
Торговля в шорт или короткая позиция, вводится с расчетом на получение прибыли от падения рынка. Используя маржинальный счет, вы можете ввести короткую позицию за счет заимствования акций или другого инструмента у брокера, а затем его продажи(или продажи фьючерсного контракта). После того, как цена достигает целевого уровня, вы выкупаете акции (или контракты) по более низкой цене, чтобы покрыть свой долг и возвратить то, что первоначально было заимствовано у брокера. Убытки от коротких позиций считаются неограниченными, поскольку цена теоретически может продолжать расти до бесконечности.
Рыночные приказы
Приказ купить или продать по рынку является основным типом торгового поручения. В нем брокеру поручается купить (или продать) актив по лучшей цене, которая доступна в настоящее время. Интерфейсы ввода подобного типа заявок это, как правило, кнопки "купить" и "продать" для быстро и легко их исполнения. Как правило, этот тип заказа будет выполняться немедленно. Основным преимуществом использования рыночного ордера является то, что вы гарантированно получаете исполнение вашей заявки. Если вам абсолютно необходимо в данный момент войти или выйти из сделки, рыночный ордер является самым надежным типом приказа. Недостатком, однако, является то, что рыночные приказы не гарантируют цену, и они не допускают какой-либо точности при вводе заявки, что может привести к дорогостоящим проскальзываниям. Использование рыночных ордеров только на рынках с хорошей ликвидностью может помочь ограничить потери от проскальзывания.
Лимитные ордера
Лимитный ордер это приказ купить (или продать) по определенной цене или лучше. Лимитированная заявка на покупку может быть выполнена по указанной предельной цене или ниже. Лимитированная заявка на продажу может быть выполнена по указанной предельной цене или выше. В отличие от того рынка, где вы просто нажимаете кнопку "купить" и позволяете рынку самому выбрать цену, при использовании лимитной заявки необходимо указать желаемую цену. В то время как лимитные ордера предотвращают убытки от проскальзывания, они не гарантирует исполнение. Лимитный ордер будет исполнен, только если цена достигнет заданного уровня. Возможность исполнения заявки может быть пропущена, если текущие цены на рынке находятся далеко от предельной цены
Примечание: рынок может дойти до цены заявки, но она все равно не будет выполнена полностью, если нет достаточного количества покупателей или продавцов на этом определенном уровне цен.
Стоп-приказы
Стоп-приказ на покупку или продажу становится активным только после того, как указанный уровень цен был достигнут ( "уровень стопа"). Размещение стоп-ордеров отличается от лимитных ордеров: стоп ордер на покупку размещается выше рынка, а стоп-ордер на продажу помещается ниже рынка. После того, как уровень стопа будет достигнут, заказ автоматически преобразуется в рыночный или лимитированный ордер. В этом смысле, стоп-приказ действует в качестве триггера для рыночной или лимитированной заявки. Следовательно, стоп-приказы дополнительно определяются как рыночный стоп или лимитированный стоп ордер: рыночный стоп посылает рыночный ордер на рынок после того, как уровень стопа был достигнут; лимитированный стоп посылает лимитированный ордер.
Трейлинг стоп является динамическим стоп-ордером, который следует за ценой, чтобы зафиксировать прибыль. Уровень трейлинг стопа постепенно увеличивается вместе с ростом рынка. В короткой позиции, трейлинг-стоп уменьшается, следуя за ценой вниз. Трейдеры должны задавать величину трейлинг-стопа, либо в виде процента или денежной суммы, определяя расстояние между текущей ценой и уровнем скользящего стоп-ордера. Чем плотнее трейлинг-стоп, тем ближе он будет следовать за ценой. С другой стороны, широкий стоп даст больше места волатильному рынку, так как он будет дальше от цены.
Стоп лосс
Самое распространенное применение для стоп-лосса – это установление предельного риска для торговли или ограничение убытка. Стоп-лосс устанавливается на таком уровне цены, за которым трейдер не готов рисковать большими деньгами. Для длинных позиций, начальный стоп-лосс устанавливается ниже входа в рынок, обеспечивая защиту в случае, если рынок падает. Для коротких позиций, начальный стоп-лосс устанавливается над входом в трейд в случае, если рынок пойдет вверх.
Условные ордера
Условные приказы выдаются или отменяются автоматически при наступлении заданных в них условиях. Условные ордера должны быть размещены до начала торговли и считаются основной формой ее автоматизации. Существует две основных формы условных приказов: ордер отменяющий заявку или ордер выставляющий заявку( OCO или OSO).
Срок заявки
В дополнение к рыночным, лимитированным, стоп и условным заявкам, вы также можете указать, сколько времени они будут действовать; то есть, как долго заказ будет оставаться на рынке до тех пор, пока не будет отменен (если он не выполнен).
Срок исполнения заявки включают в себя: Day(День) - автоматически истекает в конце регулярной торговой сессии, если не была выполнена.
Good-Til- Cancelled (GTC) - остается активной, пока сделка не будет выполнена, или вы отмените приказ. Брокеры обычно отменяют GTC приказы автоматически, если они не были выполнены в 30-90 дней.
Good-Til-Date (GTD) - остается активным до указанной даты, если он не был выполнен или отменен.
Immediate-Or-Cancel (IOC) - требует, чтобы вся заявка или ее часть была выполнена немедленно; в противном случае заказ (или любые невыполненные части заявки) будут отменены.
Fill-Or-Kill (FOK) - должны быть выполнена немедленно и в полном объеме, или она будет отменена.
All-Or-None (AON) - по аналогии с FOK, приказ AON будет отменен, если заявка порядок не может быть выполнена в полном объеме к концу торговой сессии.
Minute - после того, как истечет заданное количество минут.
Источник: Investopedia
- < Назад
- Вперёд >
stepenko.ru
Условная заявка и ее виды
Условная заявка это тип биржевого приказа, состоящий из двух частей – в первой части указываются обязательные параметры предстоящей сделки, а во второй – конкретные условия, при наступлении которых данная сделка будет активирована.
Благодаря возможности вводить в программу дополнительные торговые параметры условная заявка позволяет с точностью определить момент постановки активного ордера в торговую систему.
Данный тип заявки находится в спящем режиме до тех пор, пока не наступило заданное условие. Когда условие наступило, она превращается либо в лимитированный ордер, либо в рыночный приказ. Условная заявка применяется в том случае, когда трейдеру нужно запрограммировать торговый терминал на открытие новой позиции по цене, которая еще не достигнута рынком, либо на закрытие уже существующей сделки по достижению уровня стоп-лосс или тейк-профит.
Открытие новой сделки с помощью условного ордера
Представим ситуацию: рынок двигается вверх, а трейдер желает купить акции по цене, немного выше текущей рыночной, т.е. чуть-чуть дороже – такое бывает, когда трейдер ждет какого-либо подтверждения своей правоты (например, пробития важного уровня сопротивления). Если он выставит обычную лимитированную заявку на покупку по цене выше рыночной, то система трансформирует этот ордер в рыночный приказ и сделка произойдет моментально по текущей цене.
Чтобы такого не случилось, используется условный ордер, с помощью которого трейдер программирует торговый терминал на совершение покупки определенного количества акций только в том случае, если значение цены поднимется к этому уровню. Трейдер выставляет заявку с условием и таким образом высвобождает время, получая возможность заниматься другими акциями. Если стоимость актива коснется указанного в заявке уровня, то позиция будет открыта, если цена не коснется данного значения, то позиция не откроется.
Важно помнить, что условная заявка на открытие новой сделки используется только тогда, когда нужно купить дороже рыночной цены или продать дешевле текущей цены. Во всех остальных случаях практикуется лимитированный ордер (т.е. когда требуется купить дешевле и продать дороже рынка).
Открытие позиции с условием в Transaq
Закрытие позиции при помощи условного приказа
В данном случае торговая позиция уже открыта. Условная заявка найдет применение, если трейдеру нужна будет страховка на случай непредвиденного развития рыночных событий. Допустим, он открыл позицию ЛОНГ и теперь может застраховать позицию от возможного падения цены путем выставления ордера с некоторыми условиями (в этом случае, условная заявка станет инструментом реализации стоп-лосса). Заявка с условием будет предполагать полную ликвидацию открытой позиции, если стоимость упадет до критического уровня, зафиксированного в приказе.
Помимо этого, трейдер может задать алгоритм на закрытие позиции, когда цена актива вырастет до целевого значения – здесь условная заявка будет средством реализации тейк-профита. Другими словами, позиция автоматически и полностью закроется, когда стоимость поднимется до целевого уровня.
Закрытие позиции с условием в Transaq
Закрытие сделки с условием в Quik
stock-list.ru
Какие виды заявок существуют? — Блог биржевого трейдера
Сегодня наши эксперты расскажут о том, какие виды заявок существуют при торговле на бирже и как именно проводятся биржевые торги.
Павел Пахомов, ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ», Советник Генерального директора
Биржевые торги проводятся на аукционной основе. Правила аукциона сводятся к следующему. Идет торговля каким-либо активом (акцией, фьючерсом и т. д.). Установлен минимальный шаг торгов. Это минимально допустимое изменение цены, и любая заявка должны быть обязательно кратна этому шагу. Покупатели и продавцы выставляют свои заявки, и в тот момент, когда цена заявки покупателя совпадет с ценой заявки продавца, автоматически совершается сделка на минимальный объем, указанный в заявке. Например, покупатель выставил заявку на покупку 1000 акций по цене 10,18. Продавец выставил заявку по той же цене 10,18, но на продажу только 500 акций. Тогда биржевая система автоматически зарегистрирует сделку по цене 10,18 в количестве 500 акций. Оставшиеся 500 акций у покупателя останутся «висеть» в торговой системе до тех пор, пока не появится новый продавец и не продаст ему акции по выставленной цене 10,18.
В рамках нашей биржевой торговли выделяют два основных вида заявок – рыночные и лимитированные. В чем разница?
Скажем, вы хотите купить акции. Вы видите, что в данный момент есть продавцы, выставившие заявку на продажу акций по цене 152 рубля. Вы считаете, что цены в дальнейшем вырастут и поэтому по 152 рубля эти акции можно покупать. Тогда вы можете подать рыночную заявку – то есть фактически дать команду «купить по рынку». После выставления такой заявки в торговую систему сразу же будет зафиксирована сделка, и вы купите акции по тем ценам, которые на данный момент предлагают продавцы.А теперь представим, что вы хотите купить акции, но считаете, что 152 рубля – это слишком высокая цена, и хотели бы их купить, допустим, по 151 рублю. Тогда можно выставить лимитированную заявку, в которой будет указана конкретная цена — 101 рубль. Но еще совсем не факт, что в итоге вы сможете купить акции по этой цене. Ведь сейчас продавцы продают акции по 152 рубля, и цена до вашей отметки в 151 рубль может вообще не опуститься.
Таким образом, выбор остается за вами – либо купить акции по тем ценам, по которым их продают в данный момент продавцы, и тогда необходимо выставить заявку «купить по рынку», либо выставить лимитированную заявку со строго указанной ценой, но тогда есть шанс, что вы вообще не купите ценную бумагу.
Как можно подать заявку?
Во-первых, можно просто позвонить своему брокеру по телефону, и сотрудник брокерской компании выставит вашу заявку – рыночную или лимитированную — в биржевую торговую систему. Если вы совершаете сделки не часто, то этот режим работы вам подойдет.
Если же вы планируете совершать по несколько сделок в день, то гораздо удобнее выставлять заявки самостоятельно через торговую систему (в российских компаниях это чаще всего – информационно-торговая система QUIK). Обычно брокеры предоставляют ее бесплатно, а освоить торговую систему несложно.
Помимо обычных заявок – рыночных и лимитированных, существуют еще и заявки с условием, или так называемые стоп-заявки, которые позволяют ограничивать убытки или же фиксировать прибыль по уже открытым позициям. Более подробно мы рассмотрим этот вопрос в следующих материалах.
klbank.ru
Стоп-заявки в QUIK | Торговые платформы
#) Вызов стоп заявки (как вызвать стоп-заявку)/) Основные настройки (краткое пояснение)
1) Со связ.заявкой2) Стоп-лимит3) Стоп цена по другой бумаге 4) Тэйк-профит5) Тэйк-профит и стоп-лимит
Уникальность Стоп-заявки
Если обычные (Лимитированные заявки) выставляются только в момент торговой сессии, то (Стоп-заявки) можно выставлять всегда, даже тогда, когда торги уже закрылись. Т.е. после закрытия торгов, можно открыть стоп-заявку на следующее утро, например на пробой того или иного уровня (также можно выставить время работы стоп-заявки например – до отмены).
Все выставленные вами Стоп-заявки сохраняются на сервере у Брокера, и исполняются при достижении определенных значений (заданными вами). Когда цена доходит к заданному вами уровню, брокер выставляет вашу лимитированную заявку в стакан (лимитированные заявки лежат у брокера и срабатывают по заданному вами условию).
Стоп-заявки не видны в «стакане». Например, когда говорят («сорвать стопы») – это как раз относится к тому, что сработали заявки, которые были не видны в «стакане». Их влияние сложно отследить и можно только предполагать где они находятся. Они покажутся, когда произойдет так называемый «срыв стопов».
Например, можно наблюдать, как при достижении определенного уровня цены срабатывает огромное число стоп-заявок, которые были выставленные участниками, и цена сама собой катится вверх или вниз под их влиянием. Как раз про эти стоп-заявки и идет речь. Самая простая стоп-заявка – это «Стоп-лимит».
Самый распространенный метод использования Стоп-заявки
1) купить при росте (т.е. поставить заявку на покупку, когда актив начнет расти)2) продать при падении (когда нужно продать уже имеющийся актив)
Стоп-заявки имеют высокую скорость исполнения и сразу поступают на биржу.
Все данные по Стоп-заявкам отображаются в «Таблица стоп-заявок».
Вызов окна Стоп-заявки
Стоп заявку можно вызвать разными способами
Рассмотри вызов стоп заявки из Стакана
Нажимаем правой кнопкой мыши в поле стакана, в появившемся окне нажимаем на – (Новая стоп-заявка)
Также другие способы вызова Стоп-заявки
1) Нажатием кнопки на панели инструментов2) Двойным нажатием левой кнопки мыши в «Таблице стоп-заявок»3) Нажатием клавиши «F6» при активности «стакана»4) Нажатием правой кнопки мыши на «стакан»5) Выбором в таблице пункта контекстного меню «Торговля» - «Новая стоп-заявка»
Появиться окно ввода Стоп-заявки, где можно выбрать: тип стоп-заявки, срок действия и условия для стоп-заявки
Стоп-заявки в QUIK
Раздел – Тип стоп-заявки
Выбираем тип Стоп-заявки
Тип стоп-заявки:
1) Со связ.заявкой2) Стоп-лимит3) Стоп цена по другой бумаге 4) Тэйк-профит5) Тэйк-профит и стоп-лимит
Основные настройки (краткое пояснение)
Раздел – Срок действия
Выбираем срок действия стоп-заявки (в Демо-версии это окно, возможно, будет не активно)
1) Сегодня (заявка будет активна только сегодня и снята по итогам закрытия биржи) 2) По (заявка будет активна до указанной даты срока действия)3) До отмены (заявка будет активна до тех пор, пока вы ее не отмените)
Раздел – Инструмент
Выбираем инструмент
Раздел – Торговый счет
Выбираем торговый счет
Раздел – Условия активации заявки
Раздел может, меняется в зависимости от типа стоп-заявкиВыбираем – (Покупка или Продажа)
Покупка
Раздел – тейк-профит, если цена <= (окно активно при выборе Тэйк-профит)Раздел – стоп-лимит, если цена >= (окно активно при выборе Стоп-лимит и Со.связ. заявкой)
Продажа
Раздел – тейк-профит, если цена >= (окно активно при выборе Тэйк-профит) Раздел – стоп-лимит, если цена <= (окно активно при выборе Стоп-лимит и Со.связ. заявкой)
Оба раздела будут активны для типа заявки (Тейк-профит и стоп-лимит)
Или если тип стоп-заявки будет (Стоп цена по другой бумаге), раздел изменится на
Покупка
если цена <=если цена >=
Продажа
если цена <=если цена >=
Также нужно отметить
Второе окно с права, активируется при выборе типа заявки (Со связ.заявкой, Стоп цена по другой бумаге, Тэйк-профит, Тэйк-профит и стоп-лимит), в случае заявки (Стоп-лимит) активно только одно окно.
Раздел – Цена
Выставляем цену
Раздел – Кол-во (лот)
Выбираем количество (лот), (Кол-во (лот 100) – в скобках указанно, сколько в 1-ом лоте ценных бумаг)
Нажимаем – (Ввод)
Все данные по Стоп-заявкам выводятся в таблице – Таблица стоп-заявок
Изменить Стоп-заявку
Изменить или снять Стоп-заявку можно из таблицы (Таблица стоп-заявок), при вызове нового окна с помощью правой кнопки мыши. Отмененную заявку также можно также восстановить из той же таблицы (Таблица стоп-заявок).
Изменения стоп-заявки при помощи линии стоп-заявки на графике
Как выставить линии стоп-заявок на графике, можно посмотреть в статье - Настройки QUIK (График - настройки)
Для того чтобы сохранилась данные стоп-заявки (отступы между линиями) при перетаскивании стоп-заявки на графике, необходимо зажимать (Ctrl). Это важно, потому что если вы будете переносить стоп-заявку по графику без (Ctrl), то стоп-заявка изменится не целиком, а изменится только стоп-цена. Поэтому либо изменяем стоп-заявку из текущей таблицы стоп-заявок, либо передвигаем линию заявки с зажатым (Ctrl), тогда сохраниться разница между ценой подачи заявки в стакан и стоп-ценой.
Отмененную заявку можно восстановить из таблицы Стоп-заявок.
Стоп-заявки в QUIK
Примеры в зависимости от выбранного типа Стоп-заявок
Тип Стоп-заявок в QUIK (варианты)
1) Со связ.заявкой2) Стоп-лимит3) Стоп цена по другой бумаге 4) Тэйк-профит5) Тэйк-профит и стоп-лимит
Значение термина (СПРЭД, проскальзывание)
Спрэд применяется в стоп заявках.
Спрэд (защитный спрэд) – проскальзывание
В «стакане» часто случается проскальзывание цены, поэтому в поле «цены» стоп-заявки указывают цену с учетом проскальзывания. Если эту цену не указать, то рынок может перескочить цену, которая указана в «стоп-лимит» и не вернуться к ней, тогда заявка не сработает. Поэтому для подстраховки, указывается цена с учетом проскальзывания. Этот Спрэд нужен для того, чтобы наша заявка не осталась висеть в стакане.
Обычно, чем больше объем покупки инструмента (Кол-во лот), тем больше нужно выставлять потенциальный спрэд. Также нужно отметить, чем ликвиднее инструмент, тем меньше потенциальный спрэд.
Таким образом, Спрэд (защитный спрэд – проскальзывание) выставляем, ориентируясь по «стакану», в зависимости от тех цен и объемов, которые находятся в стакане.
Вначале рекомендуется ознакомиться с 2) Стоп-лимит.
Стоп-заявки Подробнее
1) Со связ.заявкой
Со связ.заявкой – это Стоп-лимит со связанной заявкой. Заявка такого типа выставляет одновременно две части, Стоп-заявку (Стоп-лосс) – фиксация убытка и лимитированную заявку в стакан (Тейк-профит) – фиксация прибыли.
Этот тип стоп-заявки очень удобен для внутредневной торговли.
Условия
Мы купили актив (акции Сбербанка) по 132 руб. и хотим продать.
1) В случае если цена пойдет в нашу сторону (вверх) зафиксировать прибыль на уровне 132,80 руб. (Тейк-профит – 132,80 руб.) – это условие будет отображаться в «стакане».
2) В случае если цена пойдет не в нашу сторону (вниз) зафиксировать наши убытки на уровне (Стоп-лосс – 131,80 руб.) – это условие не будет отображаться в «стакане».
Это одна и та же операция но по разным ценам. Если сработает одно из условий, противоположное будет автоматически снято.
Пример
Продажа
Левое окно
Указываем убыток (выставляем параметры для стоп-лосс)
стоп-лимит, если цена <= (131,80)Цена (131,60) – цена с учетом проскальзывания
Правое окно
Указываем прибыль (выставляем параметры тейк-профит)
Выставить связанную заявку по цене на продажу по цене (132,80) Поставить галочку на против – (При частичном исполнении заявки снять стоп заявку)Если у вас стоит галочкаВ случае если у вас, не 1 лот, а 100 лотов на продажу, и при подходе цены акции к указанному уровню, ваши заявки исполняются не в полном объеме (частично), стоп-заявка будет снята.
Со связ.заявкой Продажа
Нажимаем - Ввод
Со связ.заявкой Продажа
На графике появятся две горизонтальные линии стоп-лимит (стоп-лосс) и тэйк-профит.
2) Стоп-лимит
Стоп-лимит можно использовать
1) для покупки актива2) для продажи уже купленного актива.
Заявку Стоп-лимит в основном используют для приобретения актива. Например, актив покупается в тот момент, когда осуществится пробой ценового уровня, для этого мы и используем стоп-заявку (Стоп-лимит).
Однако не стоит забывать, что стоп-заявки в отличие от лимитированных заявок не видны в «стакане» до момента их активации по выставленному вами условию, поэтому использовать Стоп-лимит с целью продать актив тоже весьма актуально.
Покупка
предполагается, что мы хотим купить актив
Цель
Дождаться, когда актив немного подрастет, а потом купить.
К сожалению, с помощью лимитированной заявки (лимитная заявка – выставляется обычным способом) это не получится, потому что лимитная заявка, выставленная по цене выше рыночной тут же исполниться, поэтому лучше воспользоваться стоп-заявкой Стоп-лимит.
Условия
Мы хотим купить актив (акции - Аэрофлот), и в данный момент цена базируется на отметке 83,38 руб.
1) Так как я считаю, что цена будет подниматься до уровня 83,50 руб. и дальше будет расти, то выбираю - Покупка
Пример
Покупка
стоп-лимит, если цена >= (83,50) Цена (83,60) – цена с учетом проскальзывания
 Стоп-лимит Покупка |
Нажимаем - Ввод
 Стоп-лимит Покупка |
Пояснение
стоп-лимит, если цена >= (83,50) - приказ брокеру, при достижении ценой отметки 83,50 руб., выставить заявку на покупку 83,50-83,60 руб. Т.е. с этой цены мы начинаем покупать, в пределах до цены 83,60 руб.
Цена (83,60) - мы купим свой актив в пределах этой цены, это размер максимального отклонения (выставить заявку по цене 83,60 руб). До этой цены будут покупаться нужное количество лотов (в зависимости от того, сколько лотов на покупку мы выставили), а когда цена станет выше – закупка остановится (если были куплены не все лоты, то заявка будет исполнена частично).
Защитный спрэд - Проскальзывание (83,50-83,60руб.) нужно для того, чтобы успеть купить активы и не проскочить нужный уровень цен, мы купим контракты (активы) по (83,50) или чуть по более вышей цене. В этом коридоре (83,50-83,60руб.) будут находиться контракты для покупки с нужной нам ценой.
Продажа
Стоп-лосс на продажу в основном используется в том случае, когда вы хотите совершить сделку (продать актив) в момент падения цены самого актива (падение графика вниз). Заявка устанавливается ниже рыночной цены.
Цель
Продать имеющийся актив (например, актив был приобретен по цене 81,60 руб.)
Условия
Допустим, актив стал расти (83,00 руб.), но затем стал падать, и рыночная цена подошла к отметке 82,95 руб., показалась точка разворота. Вы решили продать актив, в преддверии того, что падение продолжится и чтобы минимизировать убыток, вы решили продать его по цене в пределах 82,90-82,80 руб.
Пример
Продажа
стоп-лимит, если цена <= (82,90) Цена (82,80) – цена с учетом проскальзывания
Стоп-лимит Продажа
Нажимаем - Ввод
Стоп-лимит Продажа
Пояснение
стоп-лимит, если цена <= (82,90) – приказ брокеру, при достижении ценой отметки 82,90 руб., выставить заявку на продажу 82,80 руб. Цена (82,80) – по этой цене заявка уйдет в стакан.
3) Стоп-цена по другой бумаге
Стоп цена по другой бумаге – заявка похожа на Стоп-лимит, данная стоп заявка применяется тогда, когда принятие решения по интересующей нас бумаге зависит от ценового условия другого инструмента.
(Стоп цена по другой бумаге) используется на коррелирующих (взаимосвязанных) между собой инструментах. Например – (акции и фьючерсы (или индекс наиболее ликвидной акции), цена золота и цена золото добывающих компаний, цена нефти и цена нефти добывающей компании и.т.п.). Т.е. мы связываем между собой два инструмента, тесно зависящих друг от друга, динамика которых повторяется. Условия наступившие по одном инструменту, является условием для открытия сделки по другому инструменту.
При пробое, например индекса в каких-то ценовых значениях, мы или откроем нашу торговую позицию или наоборот ее закроем. Чаще всего такая стратегия используется при движении базового актива (акции) и производного финансового инструмента (например, фьючерса). Логика сводится к следующему, смотрится цена по одному финансовому инструменту, а торгуется по другому (стоп цена выставляется по другому финансовому инструменту).
Покупка
предполагается, что мы хотим купить актив
Цель
Например, торговля осуществляется на FORTS.
Была выявлена определенная взаимосвязь между движением двух различных финансовых инструментов (акции Роснефть, и фьючерсы на акции Роснефть). Акции Роснефть являются базовым активом, за счет них определяется движение цены по фьючерсам акций Роснефть (в данном случае для того чтобы торговать фьючерсами необходимо смотреть на цены акций Роснефть).
Дождаться достижения определенной цены акции Роснефти
При достижении цены акции Роснефть 216,30 руб., в торговую систему поступает лимитированная заявка на покупку фьючерса на Роснефть (RNH5) по цене 21500.
ПримерПокупка
Вызываем окно стоп-заявки и выбираем – (Стоп цена по другой бумаге). Открывается два поля для заполнения.
Правое окно
1) Вначале заполняется правое поле, где выбираем ориентир (ценная бумага (Акция Роснефть) по которой будем ориентироваться)
Левое окно
2) Затем заполняется левое поле для совершения нужных нам операций.
Между собой мы связываем Акции ОАО "НК "Роснефть" и Фьючерсы на ОАО "НК "Роснефть".
Цена активации – цена, которая пройдет по акциям Росснефти.
Выше (если цена >= 216,30 руб.) – цена, которая будет на акциях, после чего мы соответственно покупаем фьючерс и даем уже цену фьючерсу (Цена 21500 руб.). Далее выставляем нужное нам Кол-во (лот).
Нажимаем – Ввод
Пояснение
Как только (левой картинке – цена исполняемой лимитируемой заявки) стоимость акции превысит уровень 216,30 руб., в торговую систему попадет сигнал на покупку фьючерса.
Главное согласовывать уровни цен. Когда цена акции подойдет к уровню 216 руб., фьючерс уже может быть гораздо выше. В этом случае мы не совершим сделку, но заявка попадет в стакан. Если наоборот цена фьючерса будет гораздо ниже, то в этом случае все замечательно, поскольку мы непосредственно совершаем сделку по текущим рыночным ценам. Нужно всегда учитывать корреляцию цен, они не всегда могут быть достаточно тесно взаимосвязаны.
4) Тэйк-профит
Наиболее сложная и часто используемая заявка (Тэйк-профит), позволяет добиваться эксклюзивных возможностей. В первую очередь эта возможность заключается в том, что заявка (Тэйк-профит), позволяет нам оптимизировать прибыль.
(Тейк-профит) – эта заявка с условием - (исполнить заявку при ухудшении цены на заданную величину от достигнутого максимума (на продажу) или минимума (на покупку)). Тейк-профит обычно используют для закрытия позиции с максимальной прибылью. Также возможно и альтернативное использование тейк-профита – для открытия позиции (покупки - на развороте цены вверх (long) или продажи - на развороте цены вниз (short)).
Исполнить (закрыть) заявку при ухудшении цены от достигнутого максимума или минимума. Т.е. мы не просто фиксируем прибыль, когда цена продолжает расти, фиксируем тогда, когда рынок начинает разворачиваться и двигаться в обратную сторону. Принцип действия
№1) ПОКУПКА
Покупка с Трейлинг-стоп
Цель
Альтернативное использование (Тейк-профита на развороте цены) – открытие сделки на отбой от какого-либо уровня. Разберем подробнее.
Рассчитываем разворот движения цены (отскок) от уровня поддержки (такие сигналы появляются достаточно часто).
Если сразу купить актив с текущих позиций, то может оказаться так, что цена продолжит двигаться вниз, пробив уровень поддержки. Однако в другом случае, может произойти так, что подойдя к уровню поддержки, ударившись об него, свеча образуется в виде шипа и движение начинается в обратную сторону (и такой сценарий встречается достаточно часто, особенно на коротком промежутке времени – т.е. движение вниз, шип и разворот в обратную). Чтобы поймать цену на развороте для этого не нужно постоянно находится возле компьютера и иметь железные нервы, для этого можно выставить стоп-заявку (Тейк-профит), которая совершит сделку в тот момент, когда цена действительно развернется и будет двигаться в обратную сторону.
Условия
Мы хотим купить актив после того как он подойдет к уровню цены 144,55 руб., отобьется от него и развернется вверх. Задача заключается в том, чтобы попытаться поймать цену именно в тот момент времени, когда рынок разворачивается и идет в обратную сторону. Во избежание ошибок выставляем заявку (Тейк-профит).
ПримерПокупка
Покупка на отбой от уровня
Покупка акций Газпром - совершим покупку на отбой от уровня 144,55 руб. Текущая цена – 144,64 руб.Вызываем окно стоп-заявки и выбираем – (Тейк-профит). Открывается два поля для заполнения.
Левое окно
Срок действия – до отмены (может не работать в Демо версии)Условия активации заявкиПокупкатэйк-профит, если цена <= 144,55 руб. Кол-во (лот 1) – покупаем 1 лот
Правое окно
Поле – (Выставить “тэйк-профит”)
Отступ от min – (0,1) оставляем (в валюте цены) Защитный спрэд – (0,5) оставляем (в валюте цены)
Тэйк-профит Покупка
Нажимаем – Ввод
Тэйк-профит Покупка
Пояснение
Отступ от min – (0,1) оставляем (в валюте цены) – это значение поможет оттягивать стоп заявку при падении вниз на 0,10 копеек и как только свеча немного дернется на 0,10 копеек вверх откроется наша сделка и мы начнем скупать наши лоты от заданной точки в диапазоне 0,50 копеек (поскольку выставили Защитный спрэд - 0,5). Т.е. Отступ от min - это как-бы трэйлинг стоп, который должен помочь купить актив дешевле и отступ этот конечно по желанию можно и увеличить.
Кода цена начнет расти в обратную сторону более чем на 10 копеек, тогда заявка и исполнится.
2) ПОКУПКА (этот пример стоп-заявки является аналогом примера №1 - принцип тот же)
Покупка с Трейлинг-стоп
Трейлинг-стоп (заявка по типу трейлинг-стоп)
Трейлинг-стоп – стоп-заявка, которая автоматически подтягивается при движении цены в вашу сторону. Т.е. в заявке Тэйк-профит можно выставить определенные параметры, которые при движении цены в вашу сторону роста, система будет автоматически подтягивать стоп заявку, для фиксации прибыли, накопленной от этой сделки. Если цена растет, то стоп подтягивается, т.е. автоматически переставляется на лучшие цены, если же цена падает и движется не в вашу сторону – стоп-заявка стоит на месте и при развороте цены больше чем на заданное количество пунктов – сделка закрывается.Трейлинг-стоп (на покупку)
Цель
Купить актив по более выгодной цене в момент падения актива
Условия
Хотим купить актив по цене 212 руб. или даже по более низкой
Пример Покупка
Левое окно
Срок действия – до отмены (может не работать в Демо версии)Условия активации заявкиПокупкатэйк-профит, если цена <= 212 руб. Кол-во (лот 1) – покупаем 1 лот
Правое окно
Поле – (Выставить “тэйк-профит”)Отступ от min – (0,5) оставляем (в валюте цены) Защитный спрэд – (0,1) оставляем (в валюте цены)
Нажимаем - ввод
ПОЯСНЕНИЕ
Допустим
Цена подошла к уровню 212 руб. зафиксировала стоп-заявку и продолжила движение вниз, установив новый локальный минимум 211,7 руб. Тейк-профит активировался и далее он начинает проверять дополнительные условия (отступ от min на 0,5 руб.). Далее, например, цена отскочила от уровня 211,7 руб. и поднялась к уровню 212,15 руб. (в данной точке цена стала колебаться), и как только она подымится до 212,2 руб. (локальный минимум 211,7 руб. + отступ от min на 0,5 руб. = 212,2 руб.), тэйк-профит поставил в систему лимитированную заявку на покупку по цене 212,30 руб. (212,2 руб. + Защитный спрэд 0,1 руб. = 212,30 руб.).
Однако цена может и дальше проваливаться вниз, в этом случае мы можем купить актив по более низкой цене.
1) ПРОДАЖА
Продажа без Трейлинг-стоп
Цель
Продать купленный актив на нужном нам уровне
Условия
Мы купили актив и хотим его продать, зафиксировать прибыль в определенной точке. Для этого нужно выбрать уровень, где бы мы согласились зафиксировать прибыль, например (уровень 132,80 руб. – тейк-профит, если цена >=132,80 руб.).
Пример Продажа
Был приобретен актив (акции Сбербанк) по 131,50 руб.
Левое окно
Срок действия – до отмены (может не работает в Демо версии)Условия активации заявкиПродажатейк-профит, если цена >= 132,80 руб. Кол-во (лот 1) – продаем 1 лот
Правое окно
Поле – (Выставить “тэйк-профит”)Отступ от max – (0,01) оставляем (в валюте цены) Защитный спрэд – (0,5) оставляем (в валюте цены)
Тэйк-профит Продажа
Нажимаем – Ввод
Тэйк-профит Продажа
ПОЯСНЕНИЕ
Если (Отступ от max) сделать минимальным, например 0,01 руб., то приказ сработает даже при самых незначительных сдвигах.
2) ПРОДАЖА
Продажа с Трейлинг-стоп
Цель
Продать купленный актив (Газпром) и получить максимальную прибыль.
Условия
Мы купили актив (Газпром) по цене 145 руб. и хотим его продать, чтобы получить максимальную прибыль. Для этого нужно выбрать уровень, где бы мы согласились зафиксировать прибыль, например (уровень 146 руб. – тейк-профит, если цена >=146 руб.).
Пример Продажа
Левое окно
Срок действия – до отмены (может не работает в Демо версии)Условия активации заявкиПродажатейк-профит, если цена >=146 руб.Кол-во (лот 1) – продаем 1 лот
Правое окно
Поле – (Выставить “тэйк-профит”)Отступ от max – (0,20) оставляем (в валюте цены) Защитный спрэд – (0,5) оставляем (в валюте цены)
Тэйк-профит Продажа
Нажимаем – Ввод
Тэйк-профит Продажа
ПОЯСНЕНИЕ
Как только цена снизится после достигнутого максимума (после уровня 146 руб. программа начинает сама автоматически рассчитывать достигнутый максимум, а он соответственно выше уровня 146 руб. и может быть где угодно) на 0,20 копеек (это значение правое окно - Отступ от max – 0,20) в диапазоне цены 0,5 копеек (это значение правое окно - Защитный спрэд – 0,5 (отклонение цены будет – 0,5)) – произойдет наша сделка.
Однако цена может и дальше расти, и в этом случае мы можем продать актив по более высокой цене.
Защитный спрэд предназначен для того, чтобы создаваемая заявка стала заведомо исполнимой.
После того как от достигнутого максимума, цена снижается на 0,20 руб., в торговую систему поступает сигнал исполнить заявку и заявка будет исполнена с более выгодным результатом.
Если диапазон в процентах
Также можно выставлять диапазон в процентах (т.е. Отступ от max и Защитный спрэд не - в валюте цены, а в процентах). Однако диапазон в процентах, актуальнее ставить при долгосрочном инвестировании или при работе с менее ликвидными активами, где тяжелее рассчитать величину спрэда в денежном эквиваленте (т.е. (+, – 0,5% или 1%) – это как раз и будет защитный спрэд второго и третьего эшелона.).
5) Тэйк-профит и стоп-лимит
При выставлении стоп-заявки (Тэйк-профит) создается точка, где активируется наша стоп-заявка - уровень, с которого начинается расчет трэйлинга. Однако у нас нет уровня защиты от рисков (этот уровень может понадобиться, если цена сразу пойдет не в вашу сторону), для этого выбираем стоп-заявку (Тэйк-профит и стоп-лимит).
В данной стоп заявке может пригодиться (Ctrl)
Для того чтобы сохранилась данные стоп-заявки (отступы между линиями) при перетаскивании стоп-заявки на графике, необходимо зажимать (Ctrl). Это важно, потому что если вы будете переносить стоп-заявку по графику без (Ctrl), то стоп-заявка изменится не целиком, а изменится только стоп-цена. Поэтому либо изменяем стоп-заявку из текущей таблицы стоп-заявок, либо передвигаем линию заявки с зажатым (Ctrl), тогда сохраниться разница между ценой подачи заявки в стакан и стоп-ценой.
Покупка - Продажа
Условия
Удобно для сделок в позиции short – продать на падение и на этом заработать
Сделка short – мы хотим купить актив (акции сбербанка) по цене (Цена - 77,50 руб.) и продать его на падении в диапазоне - (76 руб.), если цена развернется, то заявка закроется в диапазоне (77,30 руб.) - (поскольку будет выставлен стоп-лимит, если цена >= (77,30)).
ПримерПокупка
Левое окно
Срок действия – до отмены (может не работать в Демо версии)Условия активации заявкиПокупкатейк-профит, если цена <= (76) – это поле отвечает за тэйк-профитстоп-лимит, если цена >= (77,30) – это поле отвечает за стоп-лоссЦена (77,50) – цена подачи заявки в стаканКол-во (лот 1) – покупаем 1 лот
Правое окно
Поле – (Выставить “тэйк-профит”)
Отступ от min – (0,01) оставляем (в валюте цены)
Защитный спрэд – (0,5) оставляем (в валюте цены)
Нажимаем – Ввод
Пояснение
Создана заявка на закрытие Short
fondovyj-rynok.ru
