Методы прогнозирования валютных курсов. Анализ курса валют
Как прогнозировать курсы валют 🚩 анализ курса валют 🚩 Финансы 🚩 Другое
Экономические индикаторы
Оценка стоимости активов при их фундаментальном анализе базируется на экономических показателях. На рынке Форекс активами являются валюты разных стран, например, доллар США, евро, йена и т.д. При прогнозировании курса конкретной валюты, в расчет берутся экономические показатели соответствующей страны, к таким показателям относятся: уровень безработицы, индекс потребительских цен, процентная ставка, торговый баланс и т.д. В различных докладах могут фигурировать разные фундаментальные показатели. При этом ценность конкретного показателя определяется текущей ситуацией. Например, в период устойчивого роста экономики страны важным показателем считается индекс потребительских цен.Торговля на новостях
Один из методов торговли с использованием фундаментального анализа – это торговля на новостях. Метод довольно сложный, т.к. появление хороших для торговли новостей не всегда приводит к ожидаемым движениям. Это связано с действиями спекулянтов, которые заключают сделки до появления таких новостей, они заранее делают ставку на появление конкретных показателей и если рынок не оправдывает их надежд, они быстро закрывают свои позиции. Прогнозировать курсы валют, основываясь на новостях очень рискованно. Вести такую торговлю можно только, имея большой опыт работы на Форекс.Технический анализ
Прогнозирование курсов валют с помощью технического анализа заключается в анализе графиков их цен. Технический анализ основан на принципе «цена учитывает все», поэтому никакие экономические показатели при его использовании не учитываются (они уже отражены в текущем значении цены). Существует множество методов такого прогнозирования, но все они основаны на анализе предыдущих (исторических) ценовых показателей. Для выполнения такого анализа, как правило, пользуются специальным программным обеспечением, позволяющим автоматизировать процесс построения графиков.Технические индикаторы
Один из методов технического анализа заключается в использовании технических индикаторов. Индикаторы представляют собой графики различных математических моделей, построенных на значениях цены актива. К ним относятся: скользящие средние (график средних значений цены в определенный период времени), стохастический осциллятор (положение текущей цены относительно диапазона цен прошлых периодов), MACD (используется для определения направления цены, а также вычисления точек ее разворота) и т.д. Анализ этих индикаторов дает трейдеру представление о том, куда вероятнее всего двинется рынок.На основе таких индикаторов часто строятся механические торговые системы, способные самостоятельно определять рыночную ситуацию, а также совершать сделки.Графический анализ
Другой вариант технического анализа курсов валют заключается в использовании линий тренда, линий поддержки и сопротивления и различных фигур продолжения и разворота движения цены. Этот метод основан на анализе последних показателей цен. Такие линии и фигуры помогают определить, в каком направлении движется цена, в каком диапазоне она колеблется, где может произойти ее разворот, а где наоборот стоит ждать продолжения движения и т.д. Интерпретация сигналов технического анализа может отличаться у разных трейдеров. Каждый «игрок» сам определяет, какие тенденции для него важны и какие сигналы необходимо учитывать. На их основе строятся собственные торговые стратегии.www.kakprosto.ru
4 способа спрогнозировать курс валют
Многие участники рынка заинтересованы в том, чтобы уметь предсказывать дальнейшее направление валютного курса. Будь то крупная компания или индивидуальный трейдер, прогноз по валюте крайне важен для минимизации рисков и повышения прибыли.
Существует огромное число методов, которые позволяют предугадать поведение валютной пары. Однако столь большая численность, скорее всего, связана с относительно равной эффективностью каждого из способов. Именно поэтому получить действительно качественный прогноз крайне сложно. Тем не менее, в данной статье речь пойдет о четырех наиболее популярных методах прогнозирования валютных курсов.
Теория паритета покупательной способности (ППС)
Паритет покупательной способности (ППС) – это, пожалуй, наиболее популярный способ ввиду постоянного упоминания в учебных пособиях по экономике. Принцип ППС основан на теоретическом “законе одной цены”, согласно которому идентичные товары в разных странах должны иметь одинаковую цену.
К примеру, согласно данному правилу, карандаш в Канаде должен стоить столько же, сколько стоит такой же карандаш в США, с учетом обменного курса и исключая затраты на обменную операцию и транспортировку. Другими словами, не должно быть повода для спекуляции, когда кто-то будет “по дешевке” покупать карандаши в одной стране с тем, чтобы выгодно продать в другой.
Исходя из этого теории ППС, обменный курс должен изменяться таким образом, чтобы компенсировать рост цен из-за инфляции. К примеру, предположим, что цены в США в ближайший год должны вырасти на 4%, в то время как в Канаде всего на 2%. Инфляционный дифференциал составит:
4% – 2% = 2%
Это означает, что темпы роста цен в США окажутся быстрее, чем таковые в Канаде. Согласно принципу паритета покупательной способности, американский доллар должен обесцениться приблизительно на 2% для того, чтобы цены на товары в двух странах оставались относительно одинаковыми. Например, если обменный курс равнялся 90 американским центам за канадский доллар, то согласно методу ППС, прогнозируемый курс составит:
(1 + 0,02) x (0,90 долл США за 1 канадский долл) = 0,918 долл США за 1 канадский долл
Это означает, что курс канадского доллара должен вырасти до 91,8 американского цента за доллар.
Наиболее популярное применение метода ППС проиллюстрировано на примере индекса “Биг Мак”, составленного и опубликованного в британском журнале The Economist. “Веселый” индекс – это попытка определить, занижена или завышена стоимость валюты в зависимости от цены на Биг Мак в разных странах. Поскольку Биг Мак – это универсальный продукт, одинаковый во всех странах, где продается, то сравнение цен на него и легло в основу индекса.
Принцип относительной экономической стабильности
Название данного подхода говорит само за себя. За основу берутся темпы экономического роста в разных странах, что позволяет предугадать направление движения обменного курса. Логическое обоснование данного метода заключается в том, что здоровый экономический климат и потенциально более высокие темпы роста с большей вероятностью привлекут инвестиции из-за рубежа. А для вложения средств иностранному инвестору придется покупать национальную валюту, что приведет к повышению спроса и, соответственно, подорожанию валюты.
Однако подобный подход основывается не только на соотношении относительной экономической стабильности двух стран. Он позволяет получить представление и об инвестиционных потоках. Например, привлечь инвесторов в страну, помимо прочего, может определенный уровень процентных ставок. Так, более высокие процентные ставки становятся заманчивыми для тех инвесторов, которые пытаются достичь максимальной доходности своих инвестиций. В результате, спрос на национальную валюту растет, а это увеличивает ее стоимость.
И наоборот, низкие процентные ставки в некоторых случаях могут отпугнуть инвесторов, сократив приток инвестиций, или даже стимулировать кредитование в национальной валюте для осуществления других инвестиций. Подобная ситуация сложилась в Японии, когда процентные ставки опустились до рекордных минимумов. Подобная торговая стратегия известна под названием «керри-трейд».
В отличие от теории ППС, принцип относительной экономической стабильности не поможет спрогнозировать размер курса валюты. Данный метод дает инвесторам скорее общее представление о направлении движения валюты (усиление или ослабление), а также о силе импульса. Чаще всего для получения более полной картины описанный принцип используется в комбинации с другими методами прогнозирования.
Построение эконометрической модели
Еще одним популярным способом прогнозирования валютных курсов является создание модели, которая связывает обменный курс конкретной валюты со всеми факторами, влияющими, по мнению трейдера, на ее движение. Обычно при построении эконометрической модели используются величины из экономической теории. Однако в подсчеты может быть добавлена любая переменная, которая, как считается, оказывает сильное влияние на обменный курс.
Предположим, разработчику прогнозов для одной из канадских компаний было поручено составить прогноз курса USD/CAD на ближайший год. После тщательных исследований и анализа в качестве ключевых отбираются следующие факторы: дифференциал процентных ставок США и Канады (INT), разница между темпами роста ВВП (GDP) и разница между темпами роста доходов населения в обеих странах (IGR).Тогда эконометрическая модель будет выглядеть следующим образом:
USD/CAD (1 год) = z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)
Не вдаваясь в подробности касательно принципов построения уравнения, после получения модели можно просто подставить переменные INT, GDP и IGR и получить необходимый прогноз. Коэффициенты a, b и c определяют, насколько сильно каждый из перечисленных факторов влияет на обменный курс и направление движение (в зависимости от того, значение коэффициента отрицательное или положительное). Данный метод, пожалуй, самый сложный и длительный из всех описанных выше. Тем не менее, когда уже имеется готовая модель, можно с легкостью получать быстрые прогнозы, подставляя новые данные.
Анализ временных рядов
Последний из рассматриваемых способов – это анализ временных рядов. Данный метод исключительно технический и не связан с экономической теорией. Одной из наиболее популярных моделей в анализе временных рядов является модель авторегресионного скользящего среднего (ARMA). Согласно данному методу, прошлое поведение и ценовые модели могут использоваться для прогнозирования будущего поведения и ценовых моделей конкретной пары. Для этого в специальную компьютерную программу вводятся временные ряды данных, после чего программа оценивает все параметры и создает индивидуальную модель.
Заключение
Прогнозирование валютных курсов – это крайне сложная задача. Именно по этой причине многие компании и инвесторы попросту страхуют валютные риски. Другие же понимают важность предугадывания валютных курсов и пытаются разобраться в факторах, которые на них влияют. Вышеописанные 4 метода станут хорошим стартом именно для этой категории участников рынка.
Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s
RSS, 
Email или 
twitter! www.forextimes.ru
Прогноз курса валют: используем фундаментальный анализ
Когда игрок проводит технический анализ биржи, он анализирует изменения, которые уже произошли в курсе. Он изучает, что именно происходит с валютной парой, которая его интересует. Во время фундаментального анализа игрок пытается докопаться до истины, что же стало причиной тех или иных изменений, почему рынок движется именно так, а не иначе.
Такой подход, как правило, более эффективен, так как в данном случае трейдер может составить некоторый прогноз на то, как будет развиваться курс валюты в дальнейшем. Ну и фрагментарный анализ, по сути, объединяет оба эти способа и их методы экономического анализа. Плюс с течением времени, при определённой практике игрок может сделать свои прогнозы более точными. То есть он может действовать логически. Например, если похожая ситуация уже происходила в прошлом, то вероятность того, что она абсолютно так же разрешится, как и в тот, прошлый раз, очень велика. Но для этого необходимо знать всё то разнообразие всевозможных рыночных ситуаций и их тогдашние пути разрешения. А это – только опыт. Как правило, подобные сделки, особенно если они были неудачными, откладываются в памяти.
Технические методы экономического анализа
Так как фрагментарный анализ объединяет технический и фундаментальный подходы, то и методы экономического анализа требуются абсолютно такие же. То есть будет достаточно рассмотреть методы технического и фундаментального анализа, чтобы понять, что к чему в анализе фрагментарном.
Итак, для проведения технического анализа трейдеры используют специализированные графики и котировки. Они обновляются одновременно с тем, как происходят какие-либо изменения курсов. Котировки обозначают стоимость конкретной валютной пары, указывают на спред. А графики показывают множество других дополнительных параметров – например, восходящая или восходящая эта тенденция, в какой момент времени игрок открыл позиции, когда (на какой отметке курса) он их закрыл и так далее. Собственно, каждый игрок использует то, что ему удобно. Одним нравится, что котировки помогают мгновенно просчитать будущую прибыль, а другие предпочитают сделать анализ более точным с помощью графиков.
Фундаментальные методы экономического анализа
Чтобы выяснить причины тех или иных изменений в рыночной ситуации, игрок должен изучать состояние мировой экономики и политики, так как состояние государств мира и отражается на колебании валютных пар. Так сказать, в экономике всё взаимосвязано. Методы экономического анализа здесь таковы: это любые источники информации. К примеру, трейдер может читать аналитические обзоры, в которых эксперты комментируют рыночную ситуацию и составляют свои прогнозы, новости, которые отражают произошедшие изменения, и так далее. Главное, чтобы необходимые факты игрок получал вовремя, так что лучше установить себе в браузер специальную ленту, она во многом упростит работу.
Полезные статьи по теме
fortrader.org
Как правильно прогнозировать курсы валют на Форекс
Для того, чтобы спрогнозировать дальнейшую динамику валютной пары разработано огромное количество методик. Тем не менее, количество не перешло в качество, и получить довольно эффективный прогноз – не самая простая задача. Рассмотрим четыре самых распространенных метода прогноза курсов валютных пар.
Теория паритета покупательной способности (ППС)
Паритет покупательной способности (ППС) – возможно, самый популярный метод. Он чаще остальных упоминается в учебниках по экономике. В основе теории ППС лежит принцип «закона одной цены», который утверждает, что стоимость идентичных товаров в разных странах должна быть одинаковой.
Например, цена на шкаф в Канаде должна быть аналогичной цене на такой же шкаф в США, принимая в учет обменный курс и без учета транспортных и обменных затрат. То есть, для спекуляции повода быть не должно, чтобы дешево купит в одной стране и продать дороже в другой.
Согласно теории ППС, изменения обменного курса должны компенсировать инфляционный рост цен. Например, в текущем году цены в США должны вырасти на 4%, в Канаде за аналогичный период – на 2%. Таким образом, инфляционный дифференциал составляет: 4% — 2% = 2%.
Соответственно, цены в США будут расти быстрее, чем в Канаде. Согласно теории ППС, доллар США должен потерять в цене около 2%, чтобы цена на один и тот же товар в двух странах оставалась приблизительно одинаковой. К примеру, если обменный курс составлял 1 CAD=0,9 USD, то по теории ППС прогнозируемый курс рассчитывается следующим образом:
(1 + 0,02) x (0,90 USD за 1 CAD) = 0,918 USD за 1 CAD
То, есть, для соблюдения ППС канадский доллар должен подорожать до 91,8 американских центов.
Самым распространенным примером использования принципа ППС является индекс «Биг Мака», в основе которого лежит сравнение цены на него в разных странах, и который демонстрирует уровень заниженности и завышенности стоимости валюты.
Принцип относительной экономической стабильности
Методика этого похода описана в самом названии. В качестве основы берутся темпы роста экономики разных стран, которые дают возможность спрогнозировать динамику обменного курса. Логично предположить, что стабильный экономический рост и здоровый бизнес климат будет привлекать больше иностранных инвестиций. Для инвестирования необходима покупка национальной валюты, что, соответственно, приводит к росту спроса на национальную валюту и ее последующее укрепление.
Такой метод подходит не только при сравнении состояния экономики двух стран. С его помощью можно составить мнение о наличии и интенсивности инвестиционных потоков. Например, инвесторов привлекают более высокие процентные ставки, позволяющие получить от своих инвестиций максимальную доходность. Соответственно, опять растет спрос на национальную валюту и происходит ее укрепление.
Низкие процентные ставки могут сократить поток иностранных инвестиций и стимулировать внутреннее кредитование. Такое положение имеет место в Японии, где процентные ставки снижены до рекордных минимумов. Существует торговая стратегия «кэрри-трейд», основанная на разнице процентных ставок.
Отличием принципа относительной экономической стабильности от теории ППС является то, что с его помощью невозможно сделать прогноз размера курса валюты. Он дает инвестору лишь общее представление о перспективах усиления или ослабления валюты и силе импульса. Чтобы получить более полную картину, принцип относительной экономической стабильности комбинируется с другими методами прогнозирования.
Построение эконометрической модели
Большой популярностью для прогнозирования курсов валют пользуется метод создания модели, описывающие связь курса обмена валюты с факторами, которые, по мнению инвестора или трейдера, влияют ее движение. При составлении эконометрической модели, как правило, применяют величины из экономической теории, однако при расчетах могут использоваться любые другие переменные, оказывающие на обменный курс существенное влияние.
Возьмем, для примера, составление прогноза на ближайший год для пары USD/CAD. Ключевыми факторами для динамики пары выбираем: разницу (дифференциал) процентных ставок США и Канады (INT), разница в темпах роста ВВП (GDP) и разницу между темпами роста личных доходов населения США и Канады (IGR). Эконометрическая модель в этом случае будет иметь следующий вид:
USD/CAD (1 год) = z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)
Коэффициенты a, b и c могут быть как отрицательными, так и положительными, и показывают, насколько сильное влияние имеет соответствующий фактор. Стоит отметить, что метод является довольно сложным, однако при наличии готовой модели, для получения прогноза достаточно просто подставить новые данные.
Анализ временных рядов
Метод анализа временных рядов является исключительно техническим и не принимает в расчет экономическую теорию. Самой популярной моделью при анализе временных рядов является модель авторегресионного скользящего среднего (ARMA). В основе метода лежит принцип прогнозирования ценовых моделей валютной пары на основании прошлой динамики. Расчет проводится специальной компьютерной программой на основе введенных параметров временного ряда, результатом которого является создание индивидуальной ценовой модели конкретной валютной пары.
Несомненно, прогнозирование валютных курсов – задача крайне сложная. Многие инвесторы попросту предпочитают страховать валютные риски. Другие инвесторы осознают всю важность прогнозирования валютных курсов и стремятся к понимаю факторов, влияющих на них. Приведенные выше методы могут стать хорошим подспорьем именно для таких участников рынка.
Полезные ссылки по теме
fortrader.org
|
|
mfd.ru
Межрыночный анализ курса евро | Investing.com
Здравствуйте, уважаемые коллеги!
C точки зрения межрыночного анализа, в течение всего 2016 года, курс вел себя достаточно странно, не реагируя на увеличение потенциала доллара США по отношению к евро. Потенциал процентных ставок доллара США рос, однако евро до этого не было никакого дела, что давало почву для размышлений о механизмах поддерживающих европейскую валюту на плаву.
Кроме конспирологических теорий, которые подогревались заявлениями ФРС о негативном влиянии высокого курса доллара на американскую экономику, в обоснование такого поведения EURUSD, можно было предложить рост товарного рынка, и в первую очередь рост нефтяных котировок, которые в начале года достигли своих минимумов.
Действительно, 2016 год может стать первым, за последние несколько лет, годом, когда инвестиции в товары могут принести прибыль. Но если посмотреть на графики 2011 – 2015 годов, и сравнить поведение курса EURUSD c поведением товарного рынка, то станет заметно, что, несмотря на отрицательную доходность товарного рынка, это не мешало евро расти в период 2010 – 2014 годов, что происходило за счет положительного для евро потенциала процентных ставок.
Рис.1: Годовая доходность товарного рынка. Источник Deutsche Bank (DE:)Анализ рынка процентных ставокВ период 2011 – 2014 годов, основное влияние на курс, оказывала роль доллара, в качестве валюты фондирования, имеющей низкие процентные ставки. Однако в текущем году, несмотря на рост процентных ставок в долларе США, на курсе EURUSD это никак не отражается.
На диаграмме распределения курса EURUSD и потенциала процентных ставок, хорошо заметно, что в диапазоне ставок от -0.2% до +0.3%, курс EURUSD снизился с 1.375 до 1.07, т.е. фактически опустился на 30%.
Рис.2: Распределение курса EURUSD в зависимости от потенциала процентных ставок
Однако затем произошло «чудо», и, несмотря на увеличение потенциала от +0.3% до 1%, курс EURUSD вырос с 1.07 до 1.1 (рис.2). Более того, на данном участке, автору так и не удалось создать модель зависимости валютного курса от потенциала, т.е. по неизвестным причинам курс EURUSD перестал реагировать на изменения базового фундаментального закона. Коэффициент аппроксимации любой, даже самой сложной модели, не повысился больше R2
Причем отсутствие реакции EURUSD на изменение процентных ставок началось одновременно со стартом программы количественного смягчения от ЕЦБ, в феврале - марте 2015 года. Курс EURUSD как будто наткнулся на железобетонное перекрытие, и это в то время, когда все без исключения СМИ трубили о том, что вскоре евро будет стоить 1 к 1, по отношению к доллару США и даже значительно ниже. Тут поневоле поверишь в конспирологические теории.
Впрочем то, что автор не нашел зависимости, еще не значит, что ее нет. Возможно, для выведения формулы недостаточно данных: - всего для анализа было доступно 90 точек. Возможно методы анализа не совсем корректные, но это не меняет того, что видно не вооруженным взглядом – в последние полтора года курс евро никак не реагировал на повышение ставок ФРС США, понижение ставок в Еврозоне, а также программу количественного смягчения ЕЦБ.Таким образом, единственным фундаментальным фактором, влияющим на европейскую валюту в этот период времени, оказались нефтяные цены. При этом вторая волна снижения нефти, которая прошла с лета 2015 года по январь 2016 года, на евро повлияла очень незначительно: - евро практически не снизился, и успешно выдержал совокупный удар двух фундаментальных факторов. С июля по декабрь 2015 года, курс евро понизился всего на 600 пунктов, что меньше 6%, и я думаю, только Йеллен и Драги знают, чего это им стоило.
Анализ рынка нефти и его взаимодействия с курсом евроНесмотря на то, что вторая волна снижения нефти оказала на курс евро значительно, меньший эффект чем первая, между евро и нефтью существует прямая корреляционная зависимость, описываемая коэффициентом линейной корреляции равным 0.91 (рис.3). Это доказывает, что в нефть самым непосредственным образом влияет на курс евро.
Рис.3: Взаимосвязь между EURUSD и нефтью
Однако с начала октября, трейдеры на рынке могут с удивлением наблюдать снижение курсаEURUSD на фоне роста стоимости нефти, котировки, которой превысили отметку в 50 $/bar. Такое развитие событий является значительным фундаментальным расхождением, и может быть использовано для открытия позиций в направлении против текущего движения обоих активов.
Как показывает практика, схождение евро и нефти, в направлении фундаментального равновесия, наступает в период от двух недель, после того как расхождение достигнет критических значений. Текущее расхождение стало критическим на прошлой неделе. Таким образом, в течение одной – двух недель, возможно, чуть позже, нам следует ожидать разворота на курсе EURUSD и (или) снижения стоимости WTI, что в совокупности должно привести к росту курса доллара США, по широкому спектру иностранных валют. Если конечно евро «вдруг» не вспомнит о своей зависимости от процентных ставок и не продолжит дальнейшее снижение, невзирая на рост нефтяных котировок.
Тактика торговли валютной парой EURUSDОсновная проблема фундаментальных сигналов заключается во временном лаге, который образуется между тем временем, когда сигнал получен и периодом, когда сигнал начнет свою реализацию. Также, в текущий момент времени, ситуация осложняется тем, что трейдеры уже в течение двух недель накапливают совокупную длинную позицию в европейской валюте. В настоящий момент соотношение коротких и длинных позиций составляет 24 на 76, что предполагает дальнейшее снижение пары EURUSD, целью убрать с рынка всех быков, преждевременно купивших европейскую валюту.
Рис.4: Сценарий динамики курса EURUSD
В контексте развития ситуации на рынке нефти, процентных ставок и настроений трейдеров, можно предположить, что курс EURUSD предпримет попытку дальнейшего снижения к значению 1.0850, с целью достигнуть стоп приказы трейдеров расположенные ниже двух предыдущих минимумов и только затем начнет свое восстановление, причем, возможно, только в рамках новой волны снижения.
Однако с учетом роста стоимости нефти, и нежелания ФРС видеть доллар высоким, маловероятно, что евро удастся обновить минимумы, и скорее всего мы увидим новую волну восстановления курса EURUSD выше уровня 1.10, но этот вариант, как и любой другой, следует рассматривать по мере поступления новых данных, поживем - увидим.
Глеб Кабанов – аналитик MTrading
ru.investing.com
