Что такое курс валют и от чего он зависит

Раскрываем понятие «Курс валют». Причины падения и повышения курса денежных единиц, и как он влияет на общую экономику страны

Каждый среднестатистический человек сталкивался в своей жизни с понятием «курс валют». Но лишь единицы, действительно понимают, о чем говорит это словосочетание. В современном мире, незнание такого понятия, может стать причиной потери серьезной суммы денег. Что означает «курс валют», и от чего зависит его рост или падение? Давайте разбираться.

Что такое курс валют

Под курсом валют стоит понимать соотношение двух денежных единиц разных государств. Попросту говоря – это сумма в одной денежной единице, которая понадобится для покупки другой денежной единицы. В мировой экономике, данное понятие используется для паритета покупательской способности. Это позволяет поддерживать стоимость одного товара одинаковой в разном денежном эквиваленте. Закон спроса и предложения является основным фактором, формирующим курс.

Валютой считаются:

• Деньги разных государств;
• Расчетные единицы других стран мира;
• Международные расчетные единицы.

Существует два типа валютного курса:

1. Плавающий. В данном случае валютный курс может свободно меняться под влиянием рыночных факторов.
2. Фиксированный. Когда стоимость национальной денежной единицы остается на одном уровне путем применения административных методов. Для его удержания, могут потребоваться дополнительные ресурсы, что может привести к резкому скачку курса.

В некоторых странах действуют оба режима.

Доллары США относятся к свободно конвертируемой валюте. Стоимость $ зависит от спроса и предложения по отношению к другим денежным единицам. Также на формирование стоимости покупки и обмена доллара влияет и множество других факторов.

Поддержание валютного курса связывает экономику разных стран мира в одну цепочку, и позволяет капиталу свободно передвигаться. Он беспрепятственно функционирует, а люди, посещая разные страны мира, не испытывают трудностей с использованием новой для себя валюты.

Центральный банк каждой страны, может устанавливать свой курс обмена. Частные банки и обменные пункты, могут немного изменять стоимость купли-продажи той или иной денежной единицы, но в пределах допустимого.

Факторы, влияющие на формирование курса обмена

Что является причиной частого изменения курса валют:

1. Процентная ставка. Цена и спрос денежной единицы в стране, где она находится в обороте.
2. Экономическое состояние страны, где данная денежная единица активно используется. Сюда входят показатели ВВП, ВНП, баланса экономики, инфляция и показатели безработицы. Валютный курс становится ниже, при росте инфляции и уровня безработицы.
3. Перемещение капитала. Когда в стране наблюдается спрос на валюту другого государства, то стоимость её начинает расти вместе с уровнем спроса, а стоимость национальной валюты при этом падает.
4. Финансовые фонды. На соотношение валют между собой, также влияет деятельность разных крупных финансовых организаций страны с немалым капиталом на счету.
5. Политика национального банка. Национальный банк страны имеет полномочия для удержания курса валют на необходимом уровне. Для этого осуществляется скупка и выпуск в оборот иностранной валюты. Падение официальной денежной единицы, может быть обосновано эмиссией. Это когда НБ начинает печатать новые деньги, для поддержания экономики страны.
6. Доверие и распространение слухов. Валюта, которая пользуется доверием на мировом рынке, функционируя на территории другого государства, делает его платежеспособным. Но если в стране появляются слухи о падении национальной валюты, люди в страхе начинают скупать иностранную валюту, что приводит к её удорожанию.
7. Форс-мажорные ситуации. Любые протесты, стихийные бедствия, политические скандалы, могут сильно отразиться на падении национальной валюты. Также не забываем про войны, теракты, смены правительства и прочие мировые проблемы.

Подытожим все выше сказанное: на формирование валютного курса влияет соотношение спроса и предложения. Но не стоит забывать, что от него напрямую зависит уровень цен, качество жизни граждан и развитие экономики в целом. Поэтому государство тщательно регулирует и влияет на величину котировки курса, являясь тем самым главным участником валютного рынка.

Самый выгодный курс валют в Киеве вас ждет в обменных пунктах «Garant». Наша компания обменяет гривны на доллары, евро, рубли, польские злотые, британский фунт стерлингов, канадский доллар, швейцарский франк – безопасно, рядом с вашим домом. Покупка, продажа и обмен денежных единиц разных стран ещё никогда не была такой удобной и выгодной.

От чего зависит курс доллара. На что влияет курс доллара

Доллар США является валютой мирового значения, и не просто так. Он используется обычными гражданами, бизнесом и государственными структурами. Так, финансово грамотное население с помощью USD страхуется от колебаний отечественной валюты. Представители бизнеса проводят большинство международных платежей также в валюте. В основе большинства государственных резервных фондов используется американский доллар.

Однако курс доллара к рублю и другим валютам не является чем-то статичным. Он также повышается или понижается, испытывает колебания и воздействия извне. В статье рассмотрим, от чего зависит курс доллара, как он влияет на цену товаров в России, а также рассмотрим причины колебаний его стоимости.

Как курс USD формируется на рынке

Американский доллар является валютой со свободной конвертацией. Это означает, что он открыто торгуется на рынке, где и формируется его цена. На нее влияют уровни спроса и предложения участников мировой торговли. К ним относятся все агенты: от физических лиц до национальных банков. Также на падение или рост доллара влияют экономические и политические события внутри отдельных государств.

Доллар США традиционно считается резервной валютой экономики всего мира и всей экономической системы. Центральные банки практически всех государств закупают валюту для собственных золотовалютных резервов. Данный факт уже многое говорит о ее стабильности и надежности.

Если упростить мысль, то весь объем спроса и предложения формируются двумя группами: импортерами и экспортерами. Импортеры создают спрос на USD. Например, компания покупает товары в другой стране за доллары, привозит в Россию и продает здесь за рубли. Для покупки товара компании необходимо обменять собственные средства на валюту, тем самым создав спрос.

Экспортеры, в свою очередь, продают импортерам продукцию за доллары. Для них USD является национальной валютой либо же они потом переводят его в деньги своей страны. Они создают предложение на USD, продавая товары на мировом рынке. Таким образом, при увеличении импорта спрос на валюту повышается, а предложение на валюту растет при увеличении экспорта.

Почему доллар является мировой валютой

Возникает логичный вопрос о том, почему влияние курса доллара так существенно для экономики России и других стран, на другом конце земли. Причин несколько.

Эмиссией доллара занимается Федеральная резервная система (ФРС). У него высокая автономность, сам орган считается самостоятельным и не зависит от давления извне. Дополнительно к этому сами Штаты обладают значительными политическими и административными рычагами воздействия на мировую экономику в целом.

Американская экономическая система по показателям 2021-2022 гг. считается мировым лидером. Так, весной 2021 г. из 93 трлн $ мирового ВВП доля Штатов составила почти 23 трлн $. Доли Европейского союза и Китая составили в среднем по 17 трлн $. Высокий уровень обращения доллара говорит о его ликвидности и надежности.

Кроме этого, владельцы финансовых инструментов, выпущенных в USD, получают широкий круг возможностей. Большинство инвестиционных проектов предпочитают принимать средства в USD. В результате капитализация американского рынка уже превышает 31 трлн $.

Обратите внимание! Евро и юань тоже считаются мировыми валютами, однако они не являются полноценной заменой для USD, а их эмитенты сильно отстают от самих Штатов. ЕС не сумел перерасти в законченный государственный союз, а его возможности сильно уступают американским. Курс юаня недостаточно стабилен и самостоятелен. Во многом он зависит от доллара — его волатильности — и актуальной политики партии.

Что влияет на курс доллара к рублю

Под курсом валюты понимают стоимость одной ее единицы, как при покупке товара. В основе стоимости лежит текущий баланс уровней спроса и предложения на мировом валютном рынке. Курс валют USD и RUB в России точно также подвержен колебаниям по внутренним и внешним причинам.

Внутри страны важную роль играет внутренний регулятор в лице ЦБ, за пределами РФ — эмитенты. Однако стоит помнить и о рыночных факторах, когда цена формируется свободно. Рассмотрим основные причины роста и падения курса USD в России.

Читайте также:

589 — Что такое валютная биржа

Как регулятор влияет на курс доллара

Для удержания приемлемого курса USD/RUB Банк России использует систему сдержек и противовесов, которые оказывают давление на рыночную стоимость. Перечислим самые основные из них.

Установка фиксированного курса

ЦБ имеет возможность установить конкретную стоимость покупки и продажи USD. Однако данный инструмент опасен для экономической системы самой страны. Удержание рыночного курса требует крупных вливаний из бюджета и расходует резервы. Реальная же стоимость остается неизвестной, что выливается в дополнительные расходы и риски для граждан.

Создание ценового коридора

Резкие колебания курса зачастую вызывают панические настроения на валютном рынке. Одни бегут скупать валюту, другие зарабатывают на понижении, распродавая ее. В результате ситуация многократно усугубляется.

В таких случаях ЦБ может установить максимально допустимую верхнюю и нижнюю планку, от которой зависит цена. Например, ценовой коридор шириной 5% означает запрет на продажу валюты более и ниже 5% от рыночной стоимости.

Читайте также:

575 — Дефолт по облигациям

Валютные интервенции Центробанка

Каждый национальный банк на мировом рынке является скупщиком и продавцом валюты. Если необходимо пополнить собственные резервы, ЦБ покупает доллары и золото в расчете на повышение их стоимости. При необходимости Нацбанк распродает резервную валюту, чтобы сдержать падение собственных денег.

Ключевая ставка

Национальный банк кредитует коммерческие банки внутри своей страны. Процент по такому кредиту называется ключевой ставкой. Увеличение данного значения укрепляет стоимость рубля, так как повышается доходность по банковским вкладам и депозитам.

Важно! Основной задачей любого национального банка является защита собственной валюты от обесценивания и девальвации. В ситуации, когда собственные деньги дешевеют, а доллар дорожает, становится крайне затратно ввозить импорт. Повышается их конечная стоимость на прилавках, в более масштабном взгляде — снижается уровень благосостояния населения.

Почему рубль зависит от доллара

Теперь рассмотрим рыночные факторы, более свободные от влияния инструментов Банка России. На территории СНГ к USD сложилось доверие. При этом стоит помнить, что курс доллара точно также подвержен колебаниям и манипуляциям. Особенно в кризисные периоды.

Цена за USD внутри России сильно связана с курсом самого рубля. Все силы, способные изменить стоимость, возможно поделить на две большие группы: укрепление и ослабление. Среди укрепляющих факторов самое важное место занимает цена сырой нефти на мировом рынке. Доходы с ее продажи формируют львиную долю государственного бюджета. Таким образом, подорожание нефти положительно сказывается на курсе USD/RUR.

Частые вопросы

С чем связано повышение цен при падении доллара?

+

Рост цен на различные категории товаров и продукции связан с мировым подорожанием металлов, нефти, газа и удобрений. Одно лишь укрепление рубля не способно удержать повышение цен из-за возросших издержек производителей.

Причина падения доллара или роста — это события внутри США?

+

Да, например, учетная ставка Федрезерва — один из самых важных факторов. Причины роста доллара — повышение ставки. Оно ведет к укреплению американской валюты, а ее снижение, соответственно, к ослаблению.

Как связано повышение нефтяных цен с курсом доллара?

+

США является одним из крупнейших потребителей сырой нефти в мире. Так что подорожание «черного золота» приводит к снижению курса USD. Стоит отметить, что точно такая же ситуация наблюдается при повышении цен на обычное золото.

Меняется ли курс валюты из-за изменений ВВП?

+

Внутренний валовой продукт (ВВП) отражает общее состояние экономики страны. Повышение индикатора укрепляет валюту на мировой арене, а снижение ослабляет ее.

Заключение

Знание курса доллара и причин, влияющих на его формирование, упрощает деятельность не только аналитикам и финансистам, но и частным инвесторам. Колебания USD также затрагивают курс других валют, которыми вы можете торговать. Более того, стоит помнить, что американская экономика тоже подвержена кризисам и негативным потрясениям.

Публикуем только проверенную информацию

Автор статьи

Юлиана Полякова

Ведущий специалист по налогообложению

Стаж 4 года

Консультаций 3000

Cтатей 72

Составляет налоговые деклараций 3-НДФЛ для физлиц, помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Обменный курс — Объяснение — The Business Professor, LLC

Что такое обменный курс?

Автор Джейсон Гордон

Обновлено 29 марта 2023 г.

• Маркетинг, реклама, продажи и PR

  Принципы маркетинга

  Продажи

  Реклама

  Связи с общественностью

  SEO, социальные сети, прямой маркетинг

• Бухгалтерский учет, налогообложение и отчетность

  Управленческий и финансовый учет и отчетность

  Налогообложение бизнеса

• Профессионализм и карьерный рост

• Право, сделки и управление рисками

  Правительство, правовая система, административное право и конституционное право

  Юридические споры — гражданское и уголовное право

  Агентское право

  HR, занятость, труд и дискриминация

  Субъекты бизнеса, корпоративное управление и собственность

  Деловые операции, антимонопольное право и право ценных бумаг

  Недвижимость, личная и интеллектуальная собственность

  Коммерческое право: договор, платежи, обеспечительные интересы и банкротство

  Защита потребителя

  Страхование и управление рисками

  Иммиграционное право

  Закон об охране окружающей среды

  Наследство, поместья и трасты

• Управление бизнесом и операции

  Управление операциями, проектами и цепочками поставок

  Стратегия, предпринимательство и инновации

  Деловая этика и социальная ответственность

  Глобальный бизнес, международное право и отношения

  Деловые коммуникации и переговоры

  Менеджмент, лидерство и организационное поведение

• Экономика, финансы и аналитика

  Экономический анализ и денежно-кредитная политика

  Исследования, количественный анализ и принятие решений

  Инвестиции, трейдинг и финансовые рынки

  Банковское дело, кредитование и кредитная индустрия

  Деловые финансы, личные финансы и принципы оценки

• Курсы

+ Еще

Обменный курс относится к стоимости одной валюты по отношению к другой валюте. Это курс, по которому валюта будет обменена на другую валюту. В финансах обменный курс отражает ценность одной валюты по сравнению с другими или по сравнению с другими. Обменный курс важен в международной торговле и отношениях, когда в торговле участвуют две валюты, важен обменный курс. Важно, что обменный курс колеблется, так как на него влияет несколько экономических факторов.

Назад к :ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

Существует несколько видов обменного курса, к ним относятся следующие;

• Привязка валюты : это фактическая ставка, по которой страна привязывает свою валюту к другой. Обменный курс остается в пределах диапазона привязки.
• Свободно плавающий обменный курс : на который влияют изменения на валютном рынке, этот обменный курс растет и падает.
• Наземный курс:  Это курс обмена валюты на границе страны.
• Офшорный курс: Этот обменный курс используется за пределами страны. Используется для торговли за пределами страны.
• Валюты с ограничениями: Это относится к курсу, ограниченному в пределах страны.
• Спотовый и форвардный курс: Спотовый курс валюты — это текущая рыночная стоимость или денежная стоимость валюты, а форвардная стоимость — это курс валюты в зависимости от того, повышается она или падает по отношению к ее спотовой цене.

Вот несколько важных моментов, которые необходимо знать об обменном курсе:

• Обменный курс — это стоимость валюты страны по отношению к другой валюте.
• Курс, по которому одна валюта обменивается на другую валюту.
• Существует множество типов обменных курсов, но в большинстве стран используется свободно плавающий обменный курс, который определяется спросом и предложением на рынке.

Когда-то в 2019 году вам нужно было 1,13 доллара, чтобы купить 1, в настоящее время за 1 доллар вы можете получить 0,91. Это означает, что если у вас есть 150 долларов, вы можете обменять их на 136,5. При условии; 150 долларов США * 0,91 = 136,5 Приведенная выше иллюстрация применима ко всем другим валютам, все, что вам нужно, это получить обменный курс каждой валюты и умножить на полученную стоимость. Например, 1 доллар даст вам 110 иен. Следовательно, чтобы обменять 350 долларов на иены, у вас есть; 350 долл. США * 110 = 38 500,00

Количество валюты в системе, обычно контролируемой центральным банком этой страны. Лица из других стран могут покупать валюту этой страны на валютном рынке или на валютном рынке (FOREX). В зависимости от того, вмешивается ли центральный банк для установления цены, обменный курс может быть либо фиксированным, либо плавающим.

Чтобы установить стоимость своей национальной валюты, правительство страны связывает эту стоимость со стоимостью валюты другой страны. Фиксированный обменный курс имеет несколько режимов обменного курса, которые зависят от деятельности центрального банка. Они следующие: от самых строгих до самых гибких:

• Режим конвертируемости или валютный фонд . Это самая строгая категория, и она установлена ​​законом. Поскольку к нему применяются те же правила, что и к золоту, центральный банк имеет право немедленно конвертировать связанную валюту, когда гражданин переводит эти деньги в наличные. Однако необходимо, чтобы вся его денежная масса была обеспечена долларами, сэкономленными в его резервах.
• Обычный режим фиксированной ставки . Это когда страна решает зафиксировать свою валюту с маржой (+, -) 1% по отношению к другой валюте или корзине валют. Человек может использовать политику прямого вмешательства или политику косвенного вмешательства.
• Обменный курс в пределах горизонтальных диапазонов . Это обеспечивает лучшую гибкость по сравнению с предыдущим. Это обменный курс с целевой областью.
• Мобильный обменный курс . Это обменный курс, который часто корректируется. Обычно он корректируется с учетом более высокой инфляции, которая влияет на привязанную валюту. Оно может осуществляться пассивно или активно.
• Тип смены с мобильными диапазонами . Это тип изменения, при котором ширина полос постепенно увеличивается, в отличие от горизонтальной полосы, обычно используемой в качестве шага к плавающему обменному курсу.
• Плавающий курс конвертации . Это обменный курс, который определяется силами спроса и предложения на рынке. Есть два типа, один полностью бесплатный, а другой с вмешательством.
• Очистить поплавок . Это обменный курс, который получается исключительно из сил спроса и предложения без вмешательства центрального банка.
• Грязный поплавок . Это обменный курс, полученный в результате игры спроса и предложения, но центральный банк вмешивается, покупая или продавая, чтобы стабилизировать валюту и достичь своих экономических целей. Он также известен как управляемый плавающий обменный курс.

Взяв в качестве примера обменный курс между евро и долларом (EUR/USD), евро является базовой валютой, поскольку валюта числителя всегда является базовой валютой, а доллар является валютой котировки. На рынке форекс есть две цены: цена предложения, по которой нужно продавать, и цена предложения, по которой следует покупать. Цена предложения всегда ниже цены спроса. Разница между ценой покупки и продажи называется спредом. Небольшой спред означает, что рынок ликвиден. Однако многие агенты пытаются увеличить этот разброс, чтобы получить выгоду. Когда человек открывает позицию на финансовом рынке, он должен сделать противоположное тому, что он делал в начале, чтобы закрыть операцию, то есть, если кто-то покупает, он должен продать. Цена продажи должна быть ниже цены покупки в момент открытия операции, потому что, если в момент операции цена продажи выше цены покупки, каждый продаст товар по 5 долларов, а затем немедленно купит его по 3 доллара, чтобы закрыть позицию и получить гарантированную прибыль в размере 2 долларов. Например, EUR/USD Продажа = 1,0826 Покупка = 1,0828 Цена предложения означает, что за продажу 1 евро будет получено 1,0826 доллара. Это сумма котируемой валюты, которая будет получена в обмен на продажу единицы базовой валюты. Цена спроса означает, что физическое лицо платит 1,0828 доллара, чтобы получить один евро. Это сумма котируемой валюты, которую нужно заплатить, чтобы получить единицу базовой валюты.

• Прямые типы. Это когда доллар является базовой валютой. Например, доллар США/японская иена
• Косвенные типы. Когда доллар является валютой котировки. Например.

евро/долларов США

• Крестовины. Доллар не является базовой или котируемой валютой. Они работают с одной валютой по отношению к другой, которая не является долларом. Однако доллар принимается во внимание, поскольку, хотя он и не появляется в конечном пересечении, он используется в расчетах. Однако очень немногие валюты обмениваются напрямую.

Похожие темы

• Что означает долларизация
• Валютный рынок
• Кто требует и поставляет валюту на валютном рынке?
• Прямые иностранные инвестиции
• Инвестиции в новые месторождения
• Инвестиции в уже существующие месторождения
• Портфельные инвестиции
• Хеджирование
• Дилеры на межбанковском рынке
• Слабая и сильная валюта
• Обесценивание валюты
• Повышение и обесценивание валюты
• Обменный курс
• Реальный эффективный обменный курс (РЭОК)
• Система обменных курсов с ограниченной гибкостью
• Ожидания относительно будущих обменных курсов меняют спрос
• Ожидаемая норма прибыли сдвиг спроса и предложения для валюты
• Относительная инфляция изменяет спрос и предложение на валюту
• Паритет покупательной способности (ППС)
• Относительный паритет покупательной способности
• Закон одной цены
• Бургерномика
• Эффект Балассы-Самуэльсона
• Арбитраж
• Тобин Такс
• Валютный рынок
• Контракт на обмен иностранной валюты
• Арбитраж
• Хедж
• Почему центральные банки заботятся об обменных курсах
• Как обменные курсы влияют на совокупный спрос и совокупное предложение?
• Что вызывает колебания обменного курса?
• Курсовая политика
• Фиксированный обменный курс
• Плавающий обменный курс
• Жесткий и мягкий штифт
• Что такое объединенная валюта?
• Управление капиталом
• Обменный Стабилизационный Фонд

обменный курс

обменные курсы

Была ли эта статья полезной?

Да

№

сообщите об этом объявлении

Экономика валютных курсов

Валютный курс – это цена одной валюты в другой. Поскольку обменный курс сравнивает валюты двух стран, курс зависит от стоимости каждой валюты и, таким образом, от экономики обеих стран. На валютный курс влияют 3 основных экономических фактора:

• относительная покупательная способность каждой валюты;
• инвестиционные возможности и риски каждой страны, а
• желательность товаров и услуг каждой страны.

Хотя можно перечислить и другие факторы, такие как международный платежный баланс, все они могут быть отнесены к этим трем основным экономическим факторам, определяющим валютный курс.

Паритет покупательной способности и инфляция

Товары и услуги имеют внутренняя ценность , которая соизмерима с тем, насколько хорошо они удовлетворяют потребности и желания людей. Поскольку товары и услуги предоставляются для того, чтобы поставщики могли получать прибыль, их количество ограничено спросом на рынке.

Однако количество денег, поставляемых государством, не имеет таких ограничений. С помощью денежно-кредитной политики развитые страны обычно регулируют количество денег для достижения конкретных денежных целей, которые могут не быть связаны с потребностями экономики. Иногда правительства печатают деньги или увеличивают денежную массу, чтобы решить фискальные проблемы.

Если экономика растет в размерах, денежная масса должна расти вместе с ней, чтобы цены оставались стабильными; в противном случае цены будут снижаться, потому что количество товаров и услуг будет расти быстрее, чем денежная масса, что приведет к дефляции. Когда денежная масса увеличивается быстрее, чем экономика, возникает инфляция. Следовательно, поскольку товары и услуги имеют внутреннюю стоимость и поскольку их количество ограничено их прибыльностью для поставщиков, номинальная цена товаров и услуг в первую очередь определяется количеством денег в экономике.

Следовательно, если на одну валюту можно купить больше товаров и услуг, чем на такое же количество другой валюты, то эта валюта будет более ценной; таким образом, на него будет больший спрос. Это связано с тем, что корзина товаров и услуг будет иметь одинаковую стоимость независимо от того, где она находится, поэтому, если эта корзина имеет разную номинальную цену в одной стране, чем в другой, то стоимость двух валют должна различаться.

Поскольку правительства могут изменять количество своей валюты или количество денег по своему желанию и с небольшими затратами, номинальные цены больше зависят от количества денег, чем от самого товара или услуги. Правительства часто прибегали к печатанию денег или увеличению денежной массы для решения финансовых проблем. Поскольку предложение новых денег циркулирует в экономике, спрос временно увеличивается, но, поскольку экономика не больше, цены на все товары и услуги растут пропорционально денежной массе. Следовательно, валюта теряет ценность по отношению к товарам и услугам.

Золото — яркий пример того, что везде должно иметь одинаковую ценность, поскольку золото — это элемент, качество которого не меняется. Даже спрос на золото среди стран довольно постоянен, поскольку его основное использование — это средство сбережения. Поскольку золото является относительно редким элементом, который правительства не могут просто создать, оно имеет одинаковую стоимость во всем мире и может использоваться в качестве универсальной валюты для покупки одной и той же корзины товаров и услуг в любой точке мира. (Чтобы упростить это обсуждение, мы игнорируем некоторые другие факторы, которые могут объяснить реальную разницу в стоимости в разных странах, такие как сравнительные преимущества.)

Например, если унция золота стоит 1250 долларов или 1000 евро, то евро должен быть более ценным, чем доллары США, поскольку для покупки унции золота требуется меньше евро. Фактически, цена доллара в евро должна быть равна цене унции золота в долларах, деленной на цену унции золота в евро.

Это обменный курс между долларами и евро, который в данном случае = 1,25. Другими словами, за один евро можно купить 1,25 доллара, а за один доллар можно купить 0,8 евро. Отсюда:

1,25 / 1 = 1250 / 1000 = 1,25 или 1 / 1,25 = 0,80

Паритет покупательной способности означает, что если корзина товаров и услуг не имеет одинаковой номинальной цены, то валютная стоимость каждой валюта должна быть такой, чтобы товар или услуга имели одинаковую стоимость; в противном случае арбитраж устранит любые различия в реальной стоимости. Экспортеры и импортеры будут транспортировать товары из страны с низкими издержками в страну с высокими издержками до тех пор, пока цены не будут отражать паритет покупательной способности каждой валюты.

Таким образом, биг-маки, айпады и айподы, как правило, будут иметь одинаковую стоимость во всем мире — большая часть различий в их цене в валюте, как правило, будет связана с разницей в стоимости валют (игнорируя незначительные логистические затраты и культурные различия). спрос на определенные товары или услуги).

Инвестиционные возможности

Страна с лучшими инвестиционными возможностями будет привлекать международный капитал, что приведет к увеличению стоимости ее национальной валюты по отношению к другим валютам, поскольку иностранцы должны обменивать свою валюту на валюту страны инвестирования, чтобы делать свои инвестиции, увеличивая спрос на инвестиционную валюту и, таким образом, повышение ее цены, то есть курса иностранной валюты.

Развивающиеся рынки, например, привлекли большой международный капитал, потому что их слаборазвитые рынки имеют больший потенциал роста. Следовательно, деньги, вложенные в их фондовые рынки, имеют тенденцию расти быстрее, чем в развитых странах, где экономика более зрелая. Действительно, иногда страна принимает ответные меры против любого повышения курса своей валюты, вводя контроль за движением капитала, как это сделала Бразилия, введя 6-процентный налог на покупку бразильских облигаций иностранными инвесторами.

Еще одним показателем различий инвестиционных возможностей между двумя странами являются преобладающие процентные ставки, на которые сильно влияет денежно-кредитная политика центральных банков каждой страны.

Например, рассмотрим японскую иену и австралийский доллар, также известный как австралийский доллар. Банк Японии сохранил свою ключевую процентную ставку близкой к нулю, в то время как Резервный банк Австралии, который является центральным банком Австралии, имеет ключевую процентную ставку на уровне 4,75% по состоянию на 5 апреля 2011 года. Следовательно, если японцы хотят заработать достойный доход на свои сбережения, многие будут обменивать свои иены на австралийцев и хранить свои деньги в банках в Австралии. Действительно, даже иностранцы будут брать кредиты в японских банках, чтобы получать проценты по депозитам в австралийских банках, что известно как керри трейд .

Вот почему валюта страны будет увеличиваться или уменьшаться в цене по отношению к другим валютам, когда центральный банк увеличивает или уменьшает свою ключевую процентную ставку, вот почему форекс-трейдеры тщательно следят за новостями и пресс-релизами, касающимися центральных банков.

Доход от иностранных инвестиций также должен иметь паритет процентной ставки с внутренними инвестициями, что означает, что доход должен учитывать любые различия в темпах инфляции двух валют. Доход от иностранных инвестиций должен компенсировать инвестору разницу в уровне инфляции в стране и за рубежом. Например, если целевой уровень инфляции в зарубежной стране на 2% выше, чем в стране, то инвестор в стране потребует на 2% более высокую прибыль от любых инвестиций в зарубежную страну, чтобы компенсировать постоянное обесценивание иностранной валюты. валюты по отношению к национальной валюте.

В то время как более высокая доходность привлекает капитал, повышенный инвестиционный риск заставит инвесторов бежать или держаться подальше. Поскольку инфляция является основным инвестиционным риском, инвесторы будут избегать стран, которые печатают деньги для решения бюджетных проблем, таких как Зимбабве или Венесуэла. Аналогичный эффект будет иметь политическая нестабильность.

Иногда инвесторы негативно реагируют на события, создающие неопределенность в отношении их влияния на финансовые рынки. Например, в марте 2011 года в Японии произошло сильное землетрясение, которое заставило инвесторов свернуть свою кэрри-трейд, поскольку было трудно предсказать, как это повлияет на силу иены. Если иена укрепится, это снизит доходность кэрри-трейд. Иена действительно временно укрепилась, по-видимому, из-за предположений о том, что страховщики и инвесторы будут продавать иностранные активы за иену, чтобы помочь заплатить за сильнейшее землетрясение в Японии. Однако центральные банки стран G-7 вмешались в валютный рынок, активно продавая иену, чтобы уменьшить ее рост по отношению к другим валютам из-за беспорядков.

Относительная привлекательность товаров и услуг страны

Другим экономическим фактором, определяющим валютный курс, является желательность товаров и услуг страны по сравнению с другими товарами и услугами, предлагаемыми на мировом рынке. Если страна предоставляет превосходные продукты или превосходные услуги или по более низкой цене, то иностранцы будут покупать больше в этой стране, тем самым увеличивая стоимость ее валюты.

Например, спрос на доллары США со стороны европейцев будет зависеть от того, насколько они хотят покупать товары и услуги Соединенных Штатов, сколько они хотят путешествовать по Соединенным Штатам и сколько они хотят инвестировать в Соединенные Штаты. Это также будет зависеть от относительного предложения евро и долларов США.

Государственное вмешательство

Хотя обменный курс обычно определяется экономическими факторами, правительства часто вмешиваются для достижения конкретных целей. Например, поскольку Япония зависит от экспорта, Банк Японии удерживает процентные ставки ниже, чем в большинстве стран, чтобы ее экспорт был конкурентоспособным по цене.

Китай является еще одной страной, которая вмешивается, чтобы сохранить низкую стоимость своей валюты, привязывая юань к доллару, чтобы китайские экспортеры могли сохранить значительное ценовое преимущество перед своими конкурентами. Китай может поддерживать привязку, покупая казначейские облигации США за свои доллары США. Китай, по сути, поддерживает привязку, помогая финансировать долг Соединенных Штатов.

Координация денежно-кредитной политики

Из-за паритета процентных ставок денежно-кредитная политика может быть менее эффективной, если ее проводит только один центральный банк для смягчения последствий глобальной рецессии. Например, если центральный банк понизил процентные ставки для стимулирования экономики, то деньги утекли бы из страны в другие страны, платящие по более высоким ставкам, подстегнув внутреннюю инфляцию и сделав импорт более дорогим, что может снизить совокупный спрос. Поэтому, когда происходит глобальная рецессия, центральные банки часто координируют свою денежно-кредитную политику, одновременно снижая процентные ставки и транслируя эти намерения на мировой рынок. Так было в октябре 2008 года, когда центральные банки США, Канады, Англии, Швеции и Швейцарии объявили о снижении своих процентных ставок для борьбы с глобальной рецессией, охватившей в то время мир. Одновременно объявив о снижении процентных ставок, центральные банки избежали глобального перенаправления своих валют и, следовательно, своих иностранных обменных курсов, если бы они объявили об изменениях в денежно-кредитной политике в одностороннем порядке.

Международный валютный фонд (МВФ)

МВФ играет важную роль в стабилизации глобальных финансов, особенно для менее развитых стран, путем мониторинга финансовой и экономической политики своих членов, путем предоставления технической помощи, чтобы помочь центральным банкам управлять своими экономики, а также выступать в качестве международного кредитора последней инстанции, чтобы помочь странам, находящимся в бедственном финансовом положении. МВФ финансируется за счет подписки на капитал, которую страны должны заплатить, чтобы стать членом МВФ.

Чтобы предотвратить моральный риск, МВФ часто требует от стран, получающих кредиты, более консервативного управления своей экономикой, что часто оказывает негативное влияние на экономику, сопровождаемое политическим инакомыслием. Так было в случае с Грецией, где экономика пошатнулась, потому что накопилась очень большая задолженность по отношению к ее ВВП. Жесткая экономия, введенная МВФ, привела к множеству политических протестов, многие задавались вопросом, сможет ли Греция остаться в еврозоне. По состоянию на 2016 год Греция выполнила требования, но ее долг по-прежнему очень высок, около 180% ВВП.

Экономика валютных курсов

• Валютный курс – это цена одной валюты по отношению к другой. 3 основных экономических фактора, влияющих на валютный курс:
• относительная покупательная способность каждой валюты,
• инвестиционные возможности и риски каждой страны и
• желательность товаров и услуг каждой страны.
• Товары и услуги имеют внутреннюю стоимость , в зависимости от того, насколько хорошо они удовлетворяют желания и потребности людей.
• Номинальная цена этих товаров и услуг, которая представляет собой цену, выраженную в местной валюте, зависит от количества денег по отношению к количеству товаров и услуг, доступных в стране.
• Внутренняя стоимость товаров и услуг одинакова во всех странах мира, хотя могут быть некоторые различия, обусловленные местными факторами.
• Таким образом, любые различия в номинальной цене конкретного товара или услуги в любых 2 странах будут связаны с разницей между стоимостью их валют.
• Валютный курс — это стоимость одной валюты по отношению к другой, обычно устанавливаемая спросом и предложением на валюты.
• Валютный курс устанавливается таким образом, чтобы одна валюта имела паритет покупательной способности с любой другой валютой с точки зрения товаров и услуг, которые она может купить, путем установления количества одной валюты в количестве другой валюты таким образом, что они будут покупать товары и услуги с одинаковой внутренней стоимостью.