Как инфляция влияет на курс национальной валюты: Как валютный курс влияет на инфляцию

Как инфляция влияет на курс национальной валюты: Как валютный курс влияет на инфляцию — ECONS.ONLINE

Содержание

Как валютный курс влияет на инфляцию — ECONS.ONLINE

Фото: Douglas Freer | Shutterstock | Fotodom

Мнения

Монетарная политика

Таргетирование инфляции

И в развитых, и в развивающихся экономиках инфляционное таргетирование снижает зависимость уровня цен от курса национальной валюты: фирмы воспринимают курсовые колебания как временные и перестают ориентироваться на прошлую инфляцию.

1 августа 2019
| Филипп Картаев

Ослабление национальной валюты обычно вызывает инфляцию. Цена импортных товаров растет, а вслед за этим – и средний уровень цен в экономике. Такое увеличение общего уровня цен называется эффектом переноса. Обычно эффект переноса неполный: то есть изменение курса на 1% меняет цены меньше, чем на 1%. Причем из-за ценовой жесткости краткосрочный эффект переноса оказывается слабее долгосрочного. Скажем, в России в нулевые годы изменение курса рубля на 10% приводило к изменению общего уровня цен примерно на 3% в тот же месяц и на 6% в течение года. То есть мгновенный эффект переноса был равен 0,3, а долгосрочный эффект переноса – 0,6.

Есть несколько причин неполноты эффекта переноса:

фирмы, продающие импортные товары, конкурируют с отечественными производителями. Поэтому для них может быть неоптимально увеличивать цену в точности пропорционально изменению курса. Ведь в этом случае слишком многие покупатели переключатся на отечественную продукцию;

некоторые товары не торгуются на мировом рынке и производятся из отечественного сырья. Цены таких товаров слабо реагируют на курсовые колебания;

часть фирм ожидают, что шок курса временный и вскоре тот вернется к прежнему уровню.

Эффект переноса может отличаться в разных странах и даже в одной стране в разные периоды времени. В
Бразилии в 1990-е гг. он был близок к 0,7, а сейчас – к 0,1. Тем не менее ясно, что вызванные внешними причинами курсовые колебания обычно влияют на внутренний уровень цен. Так, резкое падение цен на нефть в 2014 г. повлекло за собой снижение курса рубля, которое, в свою очередь, внесло вклад в увеличение уровня инфляции с 6% в 2013 г. до 16% в 2016 г.

Эффект переноса в странах, таргетирующих инфляцию

Какой политики в связи с этим должен придерживаться центральный банк, если его цель – ценовая стабильность?

Центральный банк может фиксировать валютный курс, чтобы избежать его колебаний, которые приводят к инфляции, но ему может не хватить валютных резервов для поддержания курса. А это грозит девальвацией и, следовательно, возвращением эффекта переноса, которого хотелось избежать.

При
инфляционном таргетировании национальная валюта свободно плавает, и в результате из-за эффекта переноса инфляция может оказаться выше заявленного денежными властями целевого ориентира. Это будет мешать успеху политики таргетирования инфляции.

Чтобы сделать выбор между фиксированным курсом и инфляционным таргетированием, полезно понять, как именно переход к последнему из них сказывается на связи между курсом и ценами.

Сама тема эффекта переноса в российской экономике
исследована достаточно обстоятельно, однако про влияние смены режима денежно-кредитной политики на его величину мы до последнего момента знали мало. Чтобы восполнить этот пробел, мы
проанализировали не только российский опыт, но и изучили, как менялся эффект переноса в других странах, таргетирующих инфляцию.

Хотя в России переход к таргетированию инфляции в 2014 г. сопровождался ослаблением рубля и последующим ускорением инфляции, нельзя утверждать, что причиной этих событий была именно смена режима монетарной политики. В этот же период российская экономика столкнулась и с другими внешними шоками: резким падением цен на нефть и введением санкций. В результате, располагая данными только по России, трудно выявить чистое влияние смены режима монетарной политики, отделив его от влияния прочих факторов.

Сложность моделирования тут состоит в том, что и валютный курс, и инфляция – эндогенные переменные, которые меняются под воздействием друг друга и прочих факторов. Для решения этой проблемы в работе использовался специальный подход –
обобщенный метод моментов. Он опирается на инструментальные переменные для решения проблемы эндогенности и одновременно позволяет учесть специфические страновые особенности, влияющие на инфляцию в данной экономике.

Выборка включает все 38 стран, которые на момент проведения исследования таргетировали инфляцию. Оказалось, что переход к политике таргетирования инфляции снижает зависимость общего уровня цен от курса национальной валюты. Это верно как для развитых стран, так и для развивающихся. Например, в развивающихся странах эффект переноса снижается с 0,59 до 0,04.

Почему так происходит?

Если центральный банк реализует режим таргетирования инфляции, то фирмы начинают иначе думать про будущее. Их инфляционные ожидания постепенно закрепляются на уровне целевого ориентира, заявленного центральным банком (такой процесс называется заякориванием ожиданий). Поэтому колебания валютного курса многими экономическими агентами воспринимаются как временные изменения, которые вряд ли скажутся на динамике цен в будущем. В результате фирмы не спешат пересматривать параметры своих долгосрочных контрактов в ответ на любое изменение курса.

Кроме того, в условиях инфляционного таргетирования снижается инфляционная инерция. То есть будущая инфляция меньше зависит от своей предыстории и больше – от обещаний денежных властей. Так что даже если ослабление курса меняет цены в текущем периоде, это слабо сказывается на инфляции в среднесрочной перспективе.

Для развивающихся экономик этот механизм особенно важен, так как для заякоривания ожиданий критична
репутация центрального банка. В развитых странах она и так достаточно надежна. А вот денежным властям развивающихся экономик ее помогает сформировать именно последовательная реализация принципов инфляционного таргетирования, среди которых – прозрачность и подотчетность монетарной политики.

Уменьшение величины долгосрочного эффекта переноса с 0,6 до 0,2 наблюдается и в России (где оценка осуществлялась при помощи ARDL-модели на помесячных данных за период с 1995 по 2017 г.). Иными словами, после перехода к инфляционному таргетированию 10-процентное ослабление рубля вызывает рост цен всего на 2%. Похоже, что после перехода к политике инфляционного таргетирования доверие к рублю выросло, и население стало слабее реагировать на изменения его курса по отношению к другим валютам.

В то же время после принятия инфляционного таргетирования эффект переноса хотя и снизился, однако остается значимым фактором динамики общего уровня цен в России. Центральный банк должен учитывать его при оценке последствий денежно-кредитной политики. В этом смысле ограниченное использование регулятором интервенций на валютном рынке, а также применение бюджетного правила по-прежнему выглядят разумными мерами снижения курсовой волатильности.

Филипп Картаев

Заведующий кафедрой математических методов анализа экономики экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова

Самое популярное

Сила плохих новостей: как СМИ влияют на инфляционные ожидания

Мошенники и их жертвы: кто уязвим и почему

Почему истории запоминаются лучше цифр

Зависимость России от импорта

Кризисное десятилетие: глобальные риски 2023–2033

Голосовое управление: как эмоции главы ЕЦБ влияли на рынки

Филипп Картаев

#таргетирование инфляции

#валютный курс

#инфляция

Самое популярное

Сила плохих новостей: как СМИ влияют на инфляционные ожидания

Мошенники и их жертвы: кто уязвим и почему

Почему истории запоминаются лучше цифр

Зависимость России от импорта

Кризисное десятилетие: глобальные риски 2023–2033

Голосовое управление: как эмоции главы ЕЦБ влияли на рынки

Как инфляционное таргетирование влияет на экономический рост

20 июня 2019
| Филипп Картаев

Переход к режиму таргетирования инфляции может поддержать экономическое развитие за счет снижения темпов инфляции и сокращения ее волатильности. Но сама по себе монетарная политика не способна быть основным драйвером роста.

Влияние изменения валютного курса на экономику страны и методы его регулирования Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

SCIENCE TIME

ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ И МЕТОДЫ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Мамедова Багтыгулъ Атамамедовна, Туркменский государственный институт финансов, г. Ашхабад

E-mail: byashimov. 1985@mail. ru

Аннотация. В данной работе рассмотрено влияние валютного курса на экономику страны. Изучены факторы, влияющие на валютный курс, и методы его регулирования.

Ключевые слова: валютный курс, инфляция, платежный баланс, учетная ставка.

Курс национальной валюты играет жизненно важную роль в развитии страны. Валютный курс формируется при обмене валюты стран участвующих в торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков государств и физических лиц.

Актуальность данной проблемы заключается в том, что валютный курс оказывает существенное воздействие на внешнюю торговлю страны. Валютный курс влияет на конкурентоспособность национальных товаров реализуемых на мировых рынках. Валютный курс также воздействует на потоки международного капитала.

В реальной экономике деньги как товар имеют свою цену — курс. Резкое колебание валютных курсов может привести к нестабильности международной торговли, вызвать социально-экономические последствия. К основным факторам, влияющих на колебание валютных курсов различных стран можно отнести:

— состояние платежного баланса страны;

— темп инфляции;

— учетная ставка Центрального Банка;

— валютная политика страны;

— международная миграция капитала;

— доверие населения к национальной валюте.

Активный платежный баланс способствует притоку иностранного капитала в страну. Приток иностранного капитала увеличивает спрос на национальную валюту со стороны иностранных дебиторов, что приводит к повышению курса национальной валюты. Пассивный платежный баланс приводит к снижению курса национальной валюты, так как должники для погашения своих внешних обязательств обменивают ее на иностранную валюту. Уровень влияния платежного баланса на валютный курс определяется степенью открытости экономики страны. Чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте, тем выше активная часть платежного баланса страны.

Повышение уровня инфляции приводит к снижению покупательской способности национальной валюты, а значит снижению ее курса. Инфляция происходит в результате увеличения денежной массы в обращении, сокращение обеспечения валюты товарами и другими материальными ценностями.

Учетная ставка Центрального банка — это процент, под который Центробанк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Чем ниже учетная ставка, тем доступнее кредитные ресурсы. Предприниматели охотно берут кредиты, которые стимулируют рост производства товаров и услуг, что приводит к стабилизации курса национальной валюты. Практика показывает, что страны с самыми низкими процентными ставками имеют самые крепкие валюты.

Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютной политики страны.

Рост спроса на иностранные ценные бумаги, банковские кредиты, наличные средства, увеличивают стоимость иностранной валюты. И наоборот, если большое число инвесторов приходит на ваш внутренний рынок, они тем самым укрепляют положение национальной валюты.

Предпочтение населения хранить сбережения в иностранной валюте, свидетельствует о повышенном спросе, которое оказывает негативное влияние на курс национальной валюты. И этот спрос, очень трудно остановить. Даже если Центробанк начинает применять свои регуляторы, к примеру, ограничивает продажу иностранной валюты, вводит дополнительные комиссионные сборы с этих операций, запрещает валютные депозиты и т. д., это часто приводит к обратному эффекту: начинает работать черный рынок валюты, где она продается еще дороже, среди людей начинается паника, валютный ажиотаж, который приводит к резким скачкам валютного курса. В период паники всегда возникает ситуация, когда банки не продают валюту, чтобы удержать валютную позицию,

SCIENCE TIME

что еще больше раскручивает черный рынок и взвинчивает валютный курс до немыслимых пределов.

Колебания курсов валют это естественный результат системы плавающих валютных курсов, что является нормой для большинства крупных экономик мира. Нестабильность валютных курсов может очень сильно повлиять на состояние экономики той или иной страны.

Изменение валютного курса по разному воздействует на разные стороны и отрасли экономики, прежде всего на те предприятия, которые включены в систему экспортно-импортных операций. Общим заблуждением большинства людей является то, что сильная национальная валюта — это хорошо для экономики страны. В реальности, чрезмерно сильная национальная валюта может оказывать существенное сопротивление для развития экономики в долгосрочной перспективе. В результате целые отрасли оказываются неконкурентоспособными, объем экспорта падает, что может негативно сказывается на производстве приводит к уменьшению оборотов предприятий работающих на экспорт, вследствие чего тысячи людей могут остаться без работы.

При понижении курса национальной валюты по отношению к валютам других стран в выигрыше оказываются экспортеры. Понижение курса национальной валюты способствует увеличению объема экспорта, ведь экспортер получает средства в иностранной валюте, что в переводе на национальную валюту дает большую прибыль. Кроме того, снижение национальной валюты приводит к удорожанию импортных товаров, понижая на них спрос и в свою очередь повышает спрос на отечественную продукцию, тем самым стимулируя производство.

Государство очень серьезно относится к обеспечению стабильности валютного курса, так как данный фактор играет важную роль в привлечении инвестиций. Страна, ориентированная на привлечение международного капитала обязана показать миру, что может контролировать курс своей валюты на международном рынке, в противном случае, риски потерь на обмене валюты в случае её обесценивания могут привести к оттоку иностранного капитала. У государства существует множество рычагов регулирования валютного курса. К этим методам можно отнести:

Валютную интервенцию Центрального банка. Если необходимо повысить курс национальной валюты, Центральный банк выводит на валютный рынок часть валютных резервов, для удовлетворения спроса на иностранную валюту. В случаи необходимости понижения курса национальной валюты Центральный банк скупает на валютном рынке часть иностранной валюты, тем самым увеличивая спрос на нее.

SCIENCE TIME

Регулирование учетной ставки Центрального банка. Изменения учетных ставок является одним из основных способов регулирования курса национальной валюты. Курс валюты напрямую зависит от размеров учетных ставок, потому что от их уровня зависит приток, либо отток иностранного капитала в страну. Для повышения курса национальной валюты, Центральный банк повышает учетную ставку, что стимулирует приток иностранного капитала в страну, улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Для снижения валютного курса Центральный банк снижает учетную ставку, что приводит к оттоку иностранного капитала в другие страны, в результате курс валюты понижается.

Валютные ограничения. Валютные ограничения это совокупность нормативных правил и мероприятий, устанавливаемых в законодательном и административном порядке. Основными целями валютных ограничений является: концентрация валютных ресурсов в руках государства; выравнивание платежного баланса; поддержания желаемого валютного курса. К валютным ограничениям можно отнести: запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты; сосредоточение валютных операция в центральном банке; установление лимита на сроки обмена иностранной валюты на национальную при расчетах по экспортным и импортным операциям и др.

В современных условиях валютный курс является важным показателем, определяющим многие аспекты финансового состояния государства в целом, отраслей экономики, предприятий и организаций, вовлеченных в процесс международного разделения труда. В связи с этим вопросы формирования и управления валютным курсом постоянно находятся в центре внимания национальных и наднациональных органов финансового и банковского регулирования. Поскольку уровень валютного курса определяет движение капиталов, конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, финансовую безопасность страны в целом, управление им играет важную роль в рыночной экономике и оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы. Опыт свидетельствует о формировании национальных моделей регулирования валютного курсов в зависимости от приоритетности решаемых политических и социально-экономических задач. Вместе с тем, высокая степень неопределенности внешней и внутренней среды, обусловленная постоянными изменениями в финансовых и экономических отношениях, как на страновом, так и на общемировом уровне, определяет необходимость постоянной корректировки национальных моделей управления валютными курсами в соответствии с изменяющейся средой.

SCIENCE TIME

Литература:

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. д-ра экон. наук, проф. Л.Н. Красавиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000.

2. Мировая валютная система и международные валютные расчеты. В.А. Антонов. — М.: Теис, 2007.

Девальвация валюты, последствия девальвации национальной валюты, понятие и причины, что значит девальвация валюты

Как только страну настигает экономический кризис, сразу экономисты вспоминают забытое словосочетание «девальвация валюты». Какие предпосылки девальвации и методы решения проблемы?

Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия

Какие последствия девальвации?

Понятие девальвации валюты: суть явления

Какие причины девальвации валюты?

Что значит девальвация валюты в стране?

Девальвация и кредит

Девальвация и инфляция

Виды девальвации

Когда девальвация валюты является выгодной?

Риски девальвации

Девальвация рубля

Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия

Девальвация национальной валюты имеет главную проблему – валютные резервы. Если их недостаточно и доходит до спекулянтов, зарождается ажиотаж, продажа местных денег, скупка инвалюты в целях получения дохода после девальвации.

При этом задача Центробанка – девальвировать валюту до спекулятивных атак. Подобный способ стабилизации валюты понижает курс национальных денег, что вызывает рост конкурентоспособности продукции на рынках мира, сокращение товарного дефицита, стимулирует производственную сферу.

Виды девальвации:

Открытая. Официальное вмешательство Центрального банка. Было актуальным при привязке к золоту.
Скрытая. Косвенные методы регулирования рыночных механизмов – валютные интервенции, расширение верхней границы коридора бивалютной корзины.

Какие последствия девальвации?

Положительный исход:

поощрение, улучшение экспортных операций;
повышение спроса на продукцию местного рынка;
уменьшение дефицита платежного баланса;
увеличение внутреннего производства.

Отрицательный результат:

развитие инфляции;
снижение доверия к национальным банкнотам;
притеснение импорта;
депрессия финансового сектора;
отток капитала.

При этом страдают предприятия, закупающие товары, сырье за рубежом.

Понятие девальвации валюты: суть явления

Буквально понятие девальвация валюты – это ее обесценивание. Суть явления – понижение курса валюты относительно иных денежных единиц.

Девальвацию можно считать денежной реформой, которую вынуждены использовать государства с фиксированным валютным коридором. Если валюта «плавает», то девальвация происходит автоматически.

Что необходимо предпринять, чтобы исключить подобное вмешательство? Варианты:

стимулировать, развивать экспорт продукции;
ограничить импорт;
поднять ЦБ учетные ставки;
получить кредит от МВФ.

Ввиду слабости национальной валюты страны используют запасы золота – валютные резервы.

Какие причины девальвации валюты?

Девальвации предшествуют макроэкономические факторы. Причины девальвации валюты:

неравномерное развитие инфляции;
дефицит платежного баланса.

Для снижения стоимости валюты, регулирующие органы отказываются поддерживать курс валюты, уходят от его привязки к валютным корзинам, инвалюте.

Правительства прибегают к девальвации при завышении стоимости местных денег, например, если из-за стремительной инфляции утрачен спрос на экспортные продукты страны.

Что значит девальвация валюты в стране?

Девальвация валюты схожа с инфляцией, однако инфляционные процессы «разъедают» сбережения населения, когда за отечественные деньги граждане могут приобрести мало товаров, услуг. Тогда что значит девальвация валюты?

Это процесс, когда за национальные купюры люди могут купить меньше инвалюты.

Девальвацию рубля производил Банк России ввиду привязки рубля к бивалютной корзине. Однако в 2014 году регулятор упразднил подобную зависимость денежной единицы и регулярные интервенции.

Девальвация и кредит

Девальвация ведет к понижению стоимости валюты. Особенно остро это ощущается в сфере кредитования в иностранной валюте. Падение рубля при наличии «импортной» ссуды способно сделать ежемесячные платежи неподъемной суммой. В тоже время те, кто брал займ в банке в национальной валюте, могут ощущать снижение финансовой нагрузки, если их доход в иностранных денежных единицах. При девальвации рубля реакция финансовых институтов следует незамедлительно:

снижается количество выдаваемых кредитов;
ужесточаются условия выдачи средств;
уменьшается сумма займа;
отменяются льготы.

Девальвация оказывает негативное воздействие на все сферы хозяйственной деятельности, снижает уровень жизни населения и создает неблагоприятный фон для кредитования и влечет за собой еще одно опасное для экономики страны явление – инфляцию.

Девальвация и инфляция

Падение стоимости национальной валюты служит началом к процессу инфляции. Падение покупательной способности как следствие стремительного роста цен на импортную продукцию – один из основных признаков инфляции.

Резкий скачок коэффициента в Российской Федерации произошел в 2014 г. – годовая инфляция составила 11,36%, что практически в 2 раза больше, чем в 2013 – 6,45%. В 2015 уровень инфляции поднялся на несколько пунктов выше – 12,91%. Однако, на 2016 прогноз более благоприятный. За период февраль-апрель 2016 показатели 2,47%. Согласно прогнозам Центрального Банка страны, коэффициент снизится до 8-9%.

Виды девальвации

Существует два основных вида девальвации валюты – скрытая и открытая. Скрытая девальвация заключается в снижении реальной стоимости рубля в сравнении со стандартом валютной корзины. В России это евро и доллары. При этом, обмен денег населения не осуществляется. Открытая девальвация национальной валюты предполагает обесценивание существующих денежных знаков и их замену. Кроме этого о снижении курса выходит официальное уведомление от Центрального Банка Российской Федерации или иного другого главенствующего финансового учреждения в иных странах. Открытая девальвация имеет ряд экономических преимуществ, главным из которых является стабилизация финансовой ситуации.

Когда девальвация валюты является выгодной?

Преимущества открытой девальвации очевидны. Это мощный инструмент для стимуляции экспорта, что создает выгодные условия для развития реального сектора экономики – промышленности страны. Процесс также замедляет расход государственных резервов. Однако, все эти преимущества работают только при открытой форме. В случае, когда процесс происходит скрытым образом, возникает высокий уровень инфляции, снижается покупательная способность населения из-за падения ликвидности государственной валюты. Помимо экономических процессов, девальвация может запустить панический настрой у населения и массовый отток средств со счетов физических и юридических лиц.

Риски девальвации

Основным риском при обесценивании национальной валюты является рост инфляции в стране, то есть, стрессовое падение курса валюты относительно иных видов денежных единиц.

Иллюстрацией стремительной девальвации служат события 1998 года, когда национальная валюта большинства стран бывшего СССР рухнула, а уровень инфляции достигал диапазона от 20 до 80% годовых.

Для объективной оценки рисков девальвации, производится анализ макроэкономических факторов, послуживших причиной к подобной ситуации, а также учитывается форма девальвации: открытая или скрытая. Наиболее сложно спрогнозировать развитие событий при стихийной девальвации.

Девальвация рубля

Процесс обесценивания нацвалюты РФ в последние время была вызвана рядом макроэкономических факторов:

Снижение цены на нефть.
Социально-психологические причины, побуждающие население переводить сбережения в иностранную валюту.
Резкий отток капитала из-за мирового экономического кризиса.

Тем не менее, сценарий 1998 года не повторился. Девальвация рубля происходила плавно. На данный момент наблюдается тенденция на укрепления национальной денежной единицы, рост потребительского спроса на отечественные товары. Самой опасной проблемой в текущее время является инфляция, которая может пагубно отразиться на экономике Российской Федерации.

Страница не найдена

2023 №1, Статьи →

Курочкина Валентина Александровна ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет», Москва, Россия Доцент кафедры «Инженерных изысканий и геоэкологии» Кандидат технических наук, доцент E-mail: kurochkina. [email protected] РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=657072 Сметанин Иван Алексеевич ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет», Москва, Россия …

03.03.2023

2023 №1, Статьи →

Шакурова Алсу Фагимовна ФГБОУ ВО «Уфимский государственный нефтяной технический университет» Институт нефти и газа, Октябрьский, Россия Доцент кафедры «Разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений» Кандидат технических наук, доцент E-mail: [email protected] РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=582081 Шакурова Айгуль Фагимовна ФГБОУ ВО «Уфимский государственный …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Максакова Мария Андреевна ФГАОУ ВО «Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации», Москва, Россия Заведующая кафедры «Международных экономических отношений и внешнеэкономических связей имени Н. Н. Ливенцева» ФГБУН «Институт экономики Российской академии наук», Москва, Россия Ведущий научный сотрудник …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Полторыхина Светлана Валерьевна ЧОУ ВО «Казанский инновационный университет имени В.Г. Тимирясова» Филиал в г. Набережные Челны, Набережные Челны, Россия Доцент кафедры «Финансы и кредит», заведующий кафедрой «Финансы и кредит» Кандидат экономических наук, доцент E-mail: [email protected] РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=646887 Аннотация. В статье …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Рыдалина Наталья Владимировна ФГБОУ ВО «Тюменский индустриальный университет», Тюмень, Россия Старший преподаватель E-mail: [email protected] ORCID: https://orcid.org/0000-0002-5628-188X РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=874209 SCOPUS: https://www.scopus.com/authid/detail. url?authorId=57205080294 Степанов Олег Андреевич ФГБОУ ВО «Тюменский индустриальный университет», Тюмень, Россия Профессор Доктор технических наук, профессор E-mail: [email protected] ORCID: https://orcid.org/0000-0003-3406-4371 РИНЦ: …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Яковлева Ирина Юрьевна ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет», Москва, Россия Старший преподаватель E-mail: [email protected] РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=998916 Суздалева Антонина Львовна ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет», Москва, Россия Профессор Доктор биологических наук, профессор E-mail: [email protected] Аннотация. …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Сафронова Жанна Сергеевна ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный химико-фармацевтический университет» Министерство здравоохранения Российской Федерации, Санкт-Петербург, Россия Доцент кафедры «Экономики и управления» Кандидат педагогических наук, доцент E-mail: shan_safronova@mail. ru ORCID: https://orcid.org/0000-0003-2231-5655 РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=430717 Коваленко Анна Владимировна ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный химико-фармацевтический университет» Министерство …

02.03.2023

2023 №1, Статьи →

Суздалева Антонина Львовна ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский Московский государственный строительный университет», Москва, Россия Профессор кафедры «Инженерных изысканий и геоэкологии» Доктор биологических наук, профессор E-mail: [email protected] ORCID: https://orcid.org/0000-0001-7673-1967 РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=70718 SCOPUS: https://www.scopus.com/authid/detail.url?authorId=6507201491 Аннотация. В статье рассматривается новое направление деятельности — климатические …

27.02.2023

2023 №1, Статьи →

Ковтуненко Марина Георгиевна ФГБОУ ВО «Кубанский государственный технологический университет», Краснодар, Россия Доцент Кандидат экономических наук E-mail: dimarin@list. ru РИНЦ: https://www.elibrary.ru/author_profile.asp?id=554452 Шойхет Елена Георгиевна ФГБОУ ВО «Кубанский государственный технологический университет», Краснодар, Россия Студент E-mail: [email protected] Свинцицкий Дмитрий Леонидович ФГБОУ ВО «Кубанский государственный …

27.02.2023

2023 №1, Статьи →

Хачатурян Арутюн Арутюнович ФГКВОУ ВО «Военный университет имени князя Александра Невского» Министерства обороны Российской Федерации, Москва, Россия Профессор кафедры «Экономических теории» ФГБУН «Институт проблем рынка Российской академии наук», Москва, Россия Главный научный сотрудник Доктор экономических наук, профессор E-mail: [email protected] Николаенко …

27.02.2023

ЦБ сохранил основную ставку без изменений, но предупредил о рисках с ценами – Новости Узбекистана – Газета.uz

Правление Центрального банка Узбекистана решило сохранить основную ставку на уровне 15%, сообщила пресс-служба регулятора.

В июле-августе годовой темп роста цен замедлился, но превышал показатели аналогичного периода прошлого года. Также инфляционные ожидания в экономике, несмотря на снижение по сравнению с высоким уровнем в мае, все еще составляют 14−15%.

В ближайшие месяцы сохраняются инфляционные риски, связанные с повышением совокупного спроса за счет дальнейшего роста экономической активности и увеличения сезонных денежных поступлений в сельском хозяйстве, энергоснабжением и предложением отдельных товаров на внутреннем рынке.

Реклама на Газета.uz

С учетом изложенного было принято решение не менять основную ставку. Это, в свою очередь, послужит смягчению воздействия монетарных факторов через сберегательный и кредитный каналы, поддерживая привлекательность активов в национальной валюте, отметили в ЦБ

Внутренние экономические условия

Экономическая активность остаётся стабильной на фоне стимулирующей фискальной политики, значительного роста объема внешнеторговых операций и увеличения объема кредитных вложений в экономику.

По результатам проведенного в августе опроса предприятий реального сектора экономики индекс экономической активности сформировался на более высоком уровне по сравнению с предыдущими месяцами и составил 55 пунктов.

В январе-августе банки выдали на 18% больше кредитов, в частности, домашним хозяйствам — на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Повышение пенсий и заработной платы, а также увеличение денежных переводов, в свою очередь, привели к увеличению совокупных денежных поступлений в сфере торговли и платных услуг в 1,3 раза.

Текущие неопределенности во внешних экономических условиях оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на экономику страны. В то время как цены на глобальные логистические услуги продолжают расти, наблюдается относительное замедление роста цен на основные продовольственные товары, также снижение на некоторые их виды.

За восемь месяцев поступления от экспорта увеличились на 37%, а импортные платежи — на 27%, а объем денежных переводов — в 2,1 раза. Такая ситуация сбалансирует внутренний валютный рынок и положительно влияет на стабильность курса национальной валюты, указали в ЦБ.

Инфляция и инфляционные ожидания

Под влиянием внутренних и внешних экономических факторов, воздействующих на спрос и предложение на потребительских рынках, сохраняется повышенное давление на цены.

В августе годовой уровень инфляции составил 12,3%. В его структуре цены на продовольственные товары выросли на 16,3%, на непродовольственные товары и услуги — на 10,9% и 7,1% соответственно.

По итогам августа инфляционные ожидания населения на ближайшие 12 месяцев снизились до 15,3%, предпринимателей — до 14,1%, но остаются выше текущих темпов инфляции.

Также сформировавшийся в текущем году возрастающий тренд базовой инфляции свидетельствует о сохранении инфляционных рисков в экономике. Годовая базовая инфляция в августе составила 12,4%, а ее вклад в общую инфляцию увеличился до 9,4 процентных пункта.

Денежно-кредитные условия

В связи со снижением основной ставки на 2 процентных пункта в июне-июле и сохранением инфляции в рамках прогноза (12−14%) без существенных изменений, в экономике складываются «умеренно жесткие» денежно-кредитные условия.

Из-за снижения основной ставки уменьшились процентные ставки по депозитам в национальной валюте, которые в июле составили 20,8% для физических лиц и 17,2% для юридических лиц. При этом их объём вырос на 25,3% за последние 8 месяцев.

В августе продолжилось снижение процентных ставок по кредитам в сумах.

Риски и неопределенности

На внутреннем рынке сохраняется ряд рисков, связанных с формированием цен и совокупного внутреннего спроса.

Фискальные стимулы, направленные в предыдущие годы и продолжающиеся в текущем году, оказывают повышающее влияние на внутренние цены. В частности, возникает возрастающая динамика базовой инфляции за счет фундаментальных факторов и увеличивается ее вклад в общую инфляцию.

Сохранение логистических проблем, связанных с поставками продукции, и формирование высоких цен на основные импортные товары (в оставшуюся часть года в основном на непродовольственные товары) могут оказывать повышающее влияние на цены на потребительских рынках и в ближайшие месяцы.

Вместе с тем, дальнейшее оживление экономической активности в осенние месяцы и сезонный рост доходов в сельском хозяйстве будут формировать дополнительный спрос на внутреннем потребительском рынке до конца года. В осенне-зимний период рост спроса на некоторые виды топливно-энергетических товаров и средств отопления также вызывает опасения по поводу удорожания услуг транспорта и доставки.

ЦБ затрудняется давать макроэкономические прогнозы и оцени на фоне быстро меняющейся ситуации в глобальной экономике, ужесточения условий на международных финансовых рынках и неопределенностей, возникающих в связи с инфляционными процессами.

Ожидания по экономическому росту в мире и у торговых партнеров ухудшились по сравнению с предыдущими прогнозами, в ценах на основное сырье также наблюдается тренд к снижению. Это, в свою очередь, может повлиять на объем внешнего спроса в будущем.

С учетом текущих инфляционных процессов, денежно-кредитных условий, сохранения влияния импортной инфляции и высокой неопределенности, последние прогнозы по инфляции на конец года близко к нижней границе прогнозного коридора 12−14% остаются без изменений.

Следующее заседание правления ЦБ по рассмотрению основной ставки запланировано на 20 октября.

это обесценивание денег. Как она влияет на ваш кошелек? — 22.02.2023, 17:05

22.02.2023, 17:05

Обновлено: 24.02.2023, 19:16

Фото: © Bizmedia.kz

— Реклама —

В этом материале разберем, что такое девальвация национальной валюты и как она взаимосвязанна с инфляцией. Обсудим виды девальвации, влияние, как курс национальной валюты одной страны строится по отношению к другой и многое другое, передает Bizmedia. kz.

GoogleNews

Instagram

Facebook

Twitter

Bizmedia — в популярных социальных сетях. Читайте, делитесь, обсуждайте

— Реклама —

Девальвация — это процесс снижения стоимости национальной валюты к другим валютам. Если деньги страны девальвируются, то за одну единицу можно купить меньше иностранной валюты, чем раньше — то есть покупательная способность падает. Другими словами, она означает, что национальная валюта становится менее ценной.

Девальвация может происходить по разным причинам, например, из-за ухудшения экономической ситуации в стране, сокращения экспорта или увеличения импорта, неудовлетворительных результатов торгового баланса или нехватки иностранной валюты в стране.

Она может повлиять на экономику страны, на курс доллара или другую иностранную валюту в частности. С одной стороны, это может сделать экспортные товары дешевле и более конкурентоспособными на мировом рынке. С другой стороны, это может привести к росту цен на импортные товары и услуги, что может повлиять на уровень инфляции в стране и падение курса, например, тенге.

Фото: Bizmedia.kz

Что такое девальвация простыми словами с примером

Девальвация национальной валюты — когда местная денежная единица становится менее ценной по сравнению с другими валютами или золоту. Это происходит, когда люди не хотят покупать местную валюту и предпочитают покупать валюту других стран. Так они считают, что спасаются от девальвации и инфляции. Но это может вести к трагическим последствиям. Во многом именно поэтому в прошло году были введены премии за депозиты в тенге. Помните?

Пример

Давай представим, что у вас есть 100 монеток, которые можно обменять на карандаш. Но потом произошла девальвация национальной валюты, и вот 100 монеток стали стоить меньше по сравнению с другими валютами. Теперь, чтобы купить карандаш, понадобиться больше монеток, чем раньше. Например, теперь вам нужно 120 монеток, чтобы купить тот же самый карандаш.

Рост цен обусловлен тем, что произошло обесценивание монетки, скажем, к доллару, поэтому продавец, чтобы продать и купить карандаш за рубежом, должен поднять цену, купить карандаш снова и поставить на прилавок.

Теперь вы должны тратить больше монеток, чтобы купить те же вещи. А если у вас не так много монеток, то вам будет сложнее купить все, что вы хотите. Также те, кто хотят продать свои товары за монетки, могут потребовать от тебя больше монеток, чтобы они получили ту же самую цену, что получали раньше.

Вывод

Таким образом, девальвация национальной валюты может повлиять на то, сколько нужно заплатить за товары, которые мы хотим купить. И если у нас не достаточно монеток, то нам может быть труднее купить все, что мы хотим.

Что произойдет при девальвации национальной валюты?

При девальвации местной валюты происходит снижение ее стоимости по отношению к другим валютам. В результате этого происходят следующие изменения:

Увеличение стоимости импортируемых товаров: Если местная валюта девальвируется, то цены на импортируемые товары и услуги могут возрасти, поскольку для покупки необходимо использовать больше местной валюты.

Снижение стоимости экспортируемых товаров: Девальвация местной валюты может привести к снижению стоимости экспортируемых товаров. Это может быть полезным для тех стран, у которых большая доля экспорта в их экономике, так как это может сделать их товары более конкурентоспособными на мировом рынке.

Увеличение инфляции: Если местная валюта девальвируется, это может привести к росту цен на импортируемые товары и услуги, что в свою очередь может увеличить инфляцию в стране.

Уменьшение покупательной способности: Если местная валюта девальвируется, то это может привести к уменьшению покупательной способности населения в стране, так как цены на новые товары и услуги внутри страны могут также возрасти.

Улучшение конкурентоспособности местных предприятий: В то же время, девальвация местной валюты может помочь местным предприятиям, которые используют местную валюту для своих операций, делая их продукты более доступными и конкурентоспособными на местном рынке.

В целом, влияние девальвации местной валюты на экономику зависит от многих факторов, включая степень интеграции экономики в мировую экономику, торговый баланс и денежно-кредитную политику центрального банка.

Отличие девальвации от инфляции

Девальвация и инфляция — это два экономических понятия, связанных с изменением цен на новые товары и услуги, но они имеют разные причины и последствия.

Она происходит, когда местная денежная единица становится менее ценной по сравнению с другими валютами — то есть на них можно приобрести меньше товаров. Это может произойти, например, когда правительство уменьшает стоимость местной валюты, чтобы сделать экспорт товаров из страны более дешевым и конкурентоспособным. Это ведет к росту стоимости на импортированные товары, поскольку они становятся дороже в национальной валюте — опять же, покупательная способность. При этом, это может также привести к инфляции, если правительство не предпринимает меры для контроля роста цен.

Инфляция — это общее увеличение цен на товары и услуги в течение определенного времени. Это может произойти из-за различных причин, например, из-за роста спроса на товары и услуги или из-за уменьшения предложения.

При этом, инфляция может также быть вызвана увеличением денежной массы, например, когда правительство печатает больше денег, чем необходимо, что приводит к уменьшению стоимости местной валюты. Поэтому инфляции у людей может возникнуть чувство того, что их деньги стали меньше ценными и им нужно больше денег, чтобы купить те же самые товары и услуги — таким образом снижается покупательная способность.

Таким образом, девальвация и инфляция — это разные экономические понятия, но они могут быть связаны друг с другом, поскольку она может привести к инфляции, если правительство не принимает мер для контроля роста цен.

Фото: Bizmedia.kz

Почему происходит девальвация?

Девальвация местной валюты может происходить по разным причинам, в зависимости от конкретной ситуации в экономике страны. Некоторые из возможных причин девальвации включают:

Неустойчивость внешнеэкономической ситуации. Если экономика страны зависит от экспорта товаров, то изменения на мировых рынках могут повлиять на спрос на местную валюту. Например, снижение цен на экспортируемые товары может снизить доходы от экспорта, что может привести к уменьшению спроса на местную валюту и ее девальвации.

Недостаточный уровень экономической конкурентоспособности. Если товары и услуги, производимые в стране, становятся менее конкурентоспособными на мировых рынках, то это может привести к уменьшению спроса на местную валюту и ее девальвации.

В этом случае правительство может пытаться повысить конкурентоспособность экономики страны, например, путем реформирования экономики или поддержки отраслей, которые имеют потенциал для роста.

Политические и экономические кризисы. Неустойчивая ситуация может привести к ухудшению экономических показателей, что может привести к девальвации местной валюты. Например, резкий спад экономики из-за конфликта или революции может привести к снижению спроса на местную валюту и ее девальвации.

Монетарная политика правительства. В некоторых случаях правительство может намеренно снижать стоимость местной валюты, чтобы способствовать экспорту товаров и услуг. Например, правительство может уменьшить ставку рефинансирования, что увеличит количество доступных кредитов и может привести к росту инфляции, что, в свою очередь, может привести к девальвации местной валюты.

Таким образом, причины девальвации местной валюты могут быть разнообразны, и их понимание может помочь правительству и бизнесу разрабатывать меры для снижения рисков и обеспечения стабильности эконом

Последствия для бизнеса

Девальвация местной валюты может серьезно повлиять на бизнес. Вот несколько возможных последствий девальвации для бизнеса:

Увеличение затрат на импортированные товары и услуги. Если бизнес зависит от импорта, то она приведет к увеличению затрат на импортированные товары и услуги. Это может существенно повлиять на рентабельность бизнеса и привести к уменьшению прибыли.

Снижение доходов от экспорта. Она может привести к уменьшению доходов от экспорта товаров и услуг. Иностранные покупатели должны теперь платить больше местной валюты за продукцию, что снижает спрос на товары из страны.

Рост стоимости на внутреннем рынке. Девальвация местной валюты может привести к росту стоимости на внутреннем рынке, поскольку бизнесу приходится платить больше за импортированные товары и услуги. Это может повлиять на потребительский спрос на товары и услуги, что может негативно сказаться на прибыльности бизнеса.

Увеличение задолженности в иностранной валюте. Если бизнес имеет задолженность в иностранной валюте, то она может привести к увеличению стоимости этой задолженности в местной валюте. Это может повлиять на финансовое положение бизнеса и усложнить его возможности получить дополнительное финансирование.

Увеличение неопределенности. Девальвация местной валюты может привести к увеличению неопределенности в бизнесе. Нестабильность валютного курса может сделать прогнозирование будущих доходов и расходов более сложным, что может затруднить планирование бизнеса.

В целом, она может создать множество проблем для бизнеса, особенно для тех, кто имеет дело с импортом и экспортом. Однако, в зависимости от сферы деятельности и других факторов, девальвация может также создать возможности для некоторых бизнесов, например, для экспортеров, чьи доходы увеличатся из-за уменьшения стоимости местной валюты.

Также, если бизнесу удается перейти на использование местных ресурсов и сократить зависимость от импорта, то девальвация может иметь менее существенное влияние на него.

В любом случае, бизнесу необходимо анализировать последствия девальвации местной валюты и принимать соответствующие меры для минимизации рисков. Это может включать в себя пересмотр бизнес-модели, увеличение эффективности использования ресурсов, пересмотр ценовой политики, поиск новых рынков сбыта, а также использование финансовых инструментов для защиты от рисков падение курса валюты одной страны.

Что происходит в стране при девальвации или последствия девальвации

При девальвации местной валюты, стоимость импортируемых товаров, таких как продукты, одежда, техника, возрастает, потому что теперь нужно заплатить больше местной валюты за тот же товар. Цены на товары, которые государство или бизнес продают за рубеж, наоборот, снижаются, что может привести к увеличению экспорта.

Поэтому местные компании, которые зависят от импорта, могут столкнуться с увеличением затрат и ухудшением своей конкурентоспособности. Кроме того, местные жители могут испытывать трудности при покупке импортных товаров, особенно если у них не хватает сбережений на покупку этих товаров по более высоким ценам.

Пример

Например, если ранее за 1 доллар США можно было купить 60 местных единиц, а после девальвации за 1 доллар уже можно купить 80 местных единиц, то стоимость на импортные товары, такие как одежда и техника, могут возрасти на 33% (из-за уменьшения покупательной способности местной валюты), что существенно повлияет на бюджеты местных жителей и бизнесов.

Фото: Bizmedia.kz

Что такое обесценивание валюты одной страны по отношению к другой

Обесценивание валюты одной страны к другой — это процесс снижения стоимости одной валюты по отношению к другой в результате рыночных факторов, таких как спрос и предложение, изменение процентных ставок и политические факторы. Это может произойти, например, когда страна имеет дефицит внешнеторгового баланса или высокий уровень государственного долга, что может привести к нехватке спроса на ее валюту на международном рынке.

Проще говоря: деньги обесцениваются.

Когда одна валюта становится менее ценной по сравнению с другой валютой, мы говорим, что происходит ее обесценивание. Это может произойти, например, если много людей хотят продать эту валюту, а мало хочет ее купить. Обесценивание валюты может произойти из-за разных причин, например, из-за экономических проблем или изменений в международных отношениях.

Когда одна валюта обесценивается к другой, товары и услуги, которые экспортируются из первой страны, становятся дешевле, чем товары и услуги, которые экспортируются из второй страны. Это может привести к изменению внешнеторгового баланса между странами и повлиять на экономическую ситуацию в обеих странах.

Может ли быть девальвация при плавающем курсе

Девальвация валюты может произойти даже при плавающем курсе. В системе с плавающим курсом валюты, цена на валюту устанавливается на рынке в зависимости от спроса и предложения, то есть она может колебаться вверх и вниз. Она происходит, когда цена на валюту уменьшается к другим валютам.

Механизм работы девальвации валюты при плавающем курсе заключается в том, что снижение цены на валюту приводит к увеличению спроса на экспортные товары этой страны. В то же время, товары и услуги из других стран становятся дороже для этой страны. Это может привести к увеличению экспорта и уменьшению импорта, что может положительно повлиять на торговый баланс и экономическую ситуацию страны.

Однако, она может также привести к росту инфляции, поскольку увеличенный спрос на экспортные товары может привести к росту стоимости на внутреннем рынке. При этом, это может негативно повлиять на местных производителей, чей конкурентный преимущества в ценах исчезнет. Также, высокая инфляция может ухудшить покупательную способность местных потребителей и негативно повлиять на экономическую стабильность страны.

Виды девальвации

Плановая девальвация — когда центральный банк страны намеренно снижает курс национальной валюты в отношении иностранных валют. Это это делается для того, чтобы, например, улучшить конкурентоспособность экспортеров или уменьшить дефицит торгового баланса.
Рыночная девальвация — когда цена на валюту падает на рынке из-за экономических факторов, таких как нестабильность политической или экономической ситуации, рост инфляции, увеличение долговой нагрузки и т.д.
Кризисная девальвация — когда цена на валюту стремительно падает из-за экстренной ситуации, такой как финансовый кризис, дефолт или общая нестабильность на мировом уровне. В этом случае центральный банк вынужден поддерживать курс валюты, что может привести к дальнейшему ухудшению экономической ситуации страны.

Каждый вид девальвации имеет свои причины и последствия, и их масштаб может быть различным в зависимости от конкретной ситуации. В случае скрытой девальвации государство не объявляет о понижении курса своей валюты, а снижает его постепенно к другим валютам. Это может привести к адаптации к изменениям, но также может вызвать рост цен и ухудшение уровня жизни населения.

Как инфляция влияет на обменный курс между двумя странами?

Уровень инфляции в стране может иметь большое влияние на стоимость валюты страны и обменные курсы иностранной валюты по отношению к валютам других стран. Однако инфляция является лишь одним из многих факторов, которые в совокупности влияют на обменный курс страны.

Инфляция, скорее всего, окажет значительное негативное влияние, а не значительное положительное влияние на стоимость валюты и курс иностранной валюты. Очень низкий уровень инфляции не гарантирует благоприятного обменного курса для страны, но чрезвычайно высокий уровень инфляции, скорее всего, негативно повлияет на обменные курсы страны по отношению к другим странам.

Ключевые выводы

Инфляция относится к общему росту цен в экономике с течением времени.
Инфляцию также можно рассматривать как снижение покупательной способности денег.
Инфляция тесно связана с процентными ставками, которые могут влиять на обменные курсы.
Другие факторы, такие как экономический рост, торговый баланс (который отражает уровень спроса на товары и услуги в стране), процентные ставки и уровень долга страны влияют на стоимость данной валюты.
Самым мощным фактором, определяющим стоимость и обменный курс национальной валюты, является воспринимаемая привлекательность этой валюты.

Инфляция и процентные ставки

Инфляция тесно связана с процентными ставками, которые могут влиять на обменные курсы. Страны пытаются сбалансировать процентные ставки и инфляцию, но взаимосвязь между ними сложна и часто с трудом поддается управлению.

Низкие процентные ставки стимулируют потребительские расходы и экономический рост и в целом положительно влияют на стоимость валюты. Если потребительские расходы увеличиваются до уровня, когда спрос превышает предложение, может возникнуть инфляция, что не обязательно является плохим результатом. Но низкие процентные ставки обычно не привлекают иностранных инвестиций. Более высокие процентные ставки, как правило, привлекают иностранные инвестиции, что, вероятно, увеличивает спрос на валюту страны.

Окончательным определением стоимости и обменного курса национальной валюты является предполагаемая желательность владения этой национальной валютой. На это восприятие влияет множество экономических факторов, таких как стабильность правительства и экономики страны. Первым соображением инвесторов в отношении валюты, прежде чем они могут получить прибыль, является безопасность хранения денежных средств в валюте.

Если страна воспринимается как политически или экономически нестабильная или если существует значительная вероятность внезапной девальвации или другого изменения стоимости валюты страны, инвесторы, как правило, избегают этой валюты и не хотят держать ее в течение значительных периодов времени. или в больших количествах.

Другие факторы, влияющие на обменный курс

Помимо существенной предполагаемой безопасности национальной валюты, на обменный курс валюты могут влиять многочисленные другие факторы, помимо инфляции. Такие факторы, как темпы экономического роста страны, ее торговый баланс (отражающий уровень спроса на товары и услуги страны), процентные ставки и уровень долга страны, — все это факторы, влияющие на стоимость данной валюты. Инвесторы следят за ведущими экономическими показателями страны, чтобы определить обменные курсы. Какое из многих возможных влияний на обменные курсы преобладает, является переменным и подверженным изменениям.

В какой-то момент процентные ставки в стране могут быть определяющим фактором при определении спроса на валюту. В другой момент времени основным фактором может быть инфляция или экономический рост.

Обменные курсы относительны, особенно в современном мире фиатных валют, где практически ни одна валюта не имеет внутренней стоимости, скажем, определяемой с точки зрения золота, на которое можно обменять валюту. Единственная ценность, которую имеет валюта любой страны, — это ее воспринимаемая ценность по отношению к валюте других стран или ее внутренней покупательной способности. Эта ситуация может повлиять на влияние исходных данных, таких как инфляция, на обменный курс страны.

Например, в стране может быть уровень инфляции, который экономисты обычно считают высоким, но если он все же ниже, чем в другой стране, относительная стоимость ее валюты может быть выше, чем у валюты другой страны.

Влияют ли процентные ставки на обменный курс страны по отношению к другим валютам?

Теоретически да. Различия в процентных ставках между странами, как правило, влияют на обменные курсы их валют по отношению друг к другу. Это связано с так называемым паритетом покупательной способности (ППС) и паритетом процентных ставок. Паритет утверждает, что цены на товары должны быть одинаковыми везде (закон единой цены), если учесть процентные ставки и обменные курсы валют. A деньги и занять в стране B деньги. Эффект проявляется в валюте страны A, которая должна вырасти по сравнению с валютой страны B.

Влияет ли относительная инфляция на процентные ставки и обменные курсы?

Да. Поскольку инфляцию можно рассматривать как снижение стоимости денег, когда инфляция увеличивается, деньги в этой экономике будут иметь тенденцию к обесцениванию по отношению к другим валютам. В то же время центральный банк страны, в которой наблюдается инфляция, может повысить процентные ставки, чтобы смягчить эффект роста цен, что также может противодействовать и укреплять валюту.

Влияет ли высокий или низкий уровень инфляции на курсы обмена валют?

Как правило, высокая инфляция вызывает больше беспокойства на международных валютных рынках, чем низкая инфляция.

Инфляция обесценивает валюту?

В общем, инфляция имеет тенденцию обесценивать валюту, поскольку инфляцию можно приравнять к снижению покупательной способности денег. В результате в странах с высокой инфляцией их валюты, как правило, также слабеют по отношению к другим валютам.

Инфляция и реальный обменный курс: взаимосвязь

В последнее время инфляция была в новостях! Когда все дорожает, разве вы не хотите найти какие-то способы сэкономить? Предположим, вы живете недалеко от границы с другой страной. Вы видите, что валюта в этой другой стране обесценилась по отношению к вашей домашней валюте. Является ли это хорошей возможностью совершить покупки за границей и сэкономить деньги? Смотря как. Это зависит от реального обменного курса между двумя валютами. Звучит интригующе? Читайте дальше, чтобы узнать, когда лучше всего пересечь границу, чтобы сэкономить деньги!

Определение инфляции и обменного курса

Прежде чем мы более подробно рассмотрим, как инфляция влияет на реальный обменный курс, давайте сначала рассмотрим определения инфляции и обменного курса.

Инфляция относится к увеличению общего уровня цен в экономике.

( номинальный ) обменный курс — это курс, по которому одна валюта обменивается на другую валюту.

Это обменный курс, о котором обычно говорят. Это обменный курс, который вы видите в банке. Он говорит вам, сколько иностранной валюты вы получите, торгуя своей национальной валютой, и наоборот. Экономисты называют это номинальным обменным курсом. Кроме того, существует также реальный обменный курс. Чем это отличается от номинального обменного курса?

реальный обменный курс — это обменный курс, скорректированный с учетом совокупного уровня цен в разных странах. Это ставка, по которой товары и услуги одной страны могут быть обменены на товары и услуги другой страны.

Это все еще звучит немного абстрактно? Вот уловка. Обычно, когда экономисты добавляют слово «реальный» перед другим термином, это означает, что он скорректирован с учетом инфляции. Реальный обменный курс – это обменный курс, скорректированный с учетом уровня цен двух стран.

Формула инфляции и обменного курса

По какой формуле рассчитывается реальный обменный курс и какое отношение к нему имеет инфляция?

Давайте пошагово. Во-первых, вот формула:

$\hbox {Реальный обменный курс} = \hbox {Номинальный обменный курс} \times \frac {\hbox {Внутренняя цена}} {\hbox {Зарубежная цена}}$

Обратите внимание, как здесь определяется номинальный обменный курс:

$\hbox {Номинальный обменный курс} = \hbox{Иностранная валюта к национальной валюте}$

Давайте сделаем небольшой пример, чтобы убедиться, что мы поняли, что говорит эта формула.

Допустим, бургер в США стоит 5 долларов, а в Китае такой же бургер стоит 17,5 юаня. Номинальный обменный курс между долларом США и китайским юанем составляет 7 юаней за доллар. Каков в данном случае реальный обменный курс между американскими и китайскими бургерами?

Рис. 1 — Готовы к бургерномике?

Вот где вступает в игру номинальный обменный курс — нам нужно сначала конвертировать цены в одну и ту же валюту. Давайте переведем цену китайского бургера в доллары США. У нас цена китайского бургера 2,5 доллара. Другими словами, бургер в Китае стоит вдвое дешевле, чем в США. Реальный обменный курс составляет 2 китайских гамбургера за американский бургер.

Или, если мы используем формулу для выполнения всех шагов:

$\hbox{Реальный обменный курс} = \hbox {Номинальный обменный курс} \times \frac {\hbox {Внутренняя цена}} {\hbox { Зарубежная цена}}=$

\(=\frac {\hbox{(7 юаней/доллар)} \times \hbox{\5$/американский бургер}} {\hbox{17,5 юаней/китайский бургер}}= \ )

$=\hbox{2 китайских гамбургера/американский бургер} $

Реальный обменный курс говорит нам, что бургер в США стоит в два раза дороже, чем бургер в Китае.

Но как экономисты мы обычно не ограничиваемся только относительная цена одного товара, но сравнение общего уровня цен в разных странах. Чтобы сделать это, мы заменим внутреннюю цену и внешнюю цену в предыдущей формуле внутренним и внешним индексами цен .

$\hbox{Реальный обменный курс} = \frac {\hbox{e} \times \hbox{P}} {\hbox{P*}} $

Где:

$\hbox{e }$ — номинальный обменный курс;

$\hbox{P}$ — индекс внутренних цен;

$\hbox{P*}$ — индекс зарубежных цен.

Индекс Биг Мака

В предыдущем примере мы использовали относительную цену гамбургеров в США и Китае, чтобы проиллюстрировать микропример реального обменного курса. Что, если мы отнесемся к этому упражнению более серьезно? Может ли это на самом деле сказать нам что-то о том, каким должен быть обменный курс между различными валютами? Может быть!

Видите ли, благодаря вездесущей американской культуре фаст-фуда рестораны McDonald’s существуют почти в каждой стране мира. Во всех этих ресторанах продаются гамбургеры «Биг Мак», которые практически одинаковы независимо от того, в какой стране находится ресторан. Это дает интересную возможность сравнить покупательную способность разных валют.

Индекс Биг-Мака был впервые опубликован The Economist в 1986 году как довольно забавная попытка проиллюстрировать концепцию паритета покупательной способности . Но позже она вызвала более серьезный интерес и стала предметом академических исследований.

Однако следует предостеречь: паритет покупательной способности (и индекс Биг Мака) связаны, но немного отличаются от реального обменного курса. Так что не пытайтесь воспроизвести расчет по этой формуле; иначе вы действительно запутаетесь.

Но вот пример того, что может предложить индекс Биг Мака.

В июле 2022 года бигмак стоит 4,65 евро в еврозоне и 5,15 доллара в США.

Используя методологию The Economist, это предполагает обменный курс 0,90 евро за доллар США. ¹

Любопытно? Ознакомьтесь с нашим пояснением, чтобы узнать больше о паритете покупательной способности.

Связь между инфляцией и обменным курсом

Какая связь между инфляцией и обменным курсом? Какое отношение инфляция имеет к номинальному и реальному обменным курсам? Что ж, ответ таков: это зависит.

Воздействие инфляции на обменный курс

Инфляция не оказывает прямого влияния на номинальный обменный курс, но первопричина инфляции может. Почему это? Одной из причин высокой инфляции является увеличение денежной массы. Номинальный обменный курс определяется спросом и предложением валют на валютном рынке.

Предположим, что центральный банк Мексики решает увеличить денежную массу для поддержки национальной экономики, в то время как центральные банки в других странах поддерживают постоянную денежную массу. В настоящее время на валютном рынке наблюдается увеличение предложения мексиканских песо, в то время как другие факторы остаются прежними. В результате мексиканское песо обесценивается по отношению к другим валютам.

Инфляция, безусловно, влияет на реальный обменный курс, но реальный обменный курс также зависит от того, изменяется ли и как изменяется номинальный обменный курс. При прочих равных, чем выше общий уровень цен, тем дороже становятся товары и услуги для иностранцев. Но если повышение общего уровня цен сочетается с обесцениванием национальной валюты на в той же пропорции , то реальный курс останется таким же, как прежде. Давайте сделаем некоторые расчеты на примере, чтобы увидеть это более ясно.

Как рассчитать реальный обменный курс с учетом инфляции?

Как рассчитать реальный обменный курс с учетом инфляции? Мы можем просто подставить числа в формулу реального обменного курса:

$\hbox {Реальный обменный курс} = \hbox {Номинальный обменный курс} \times \frac {\hbox {Индекс внутренних цен}} {\hbox {Иностранный индекс цен}}$

Где номинальный обменный курс определяется как:

$\hbox {Номинальный обменный курс} = \hbox{Иностранная валюта по отношению к национальной валюте}$

Расчет реального обменного курса с учетом инфляции.

Обесценение валюты и инфляция компенсируют друг друга

Предположим, что канадский доллар обесценивается на 20% по отношению к доллару США. Обменный курс составляет от 1,1 канадского доллара за доллар США до 1,32 канадского доллара за доллар США. Это обесценивание канадского доллара, потому что вы получаете больше за ту же сумму в долларах США.

Значит ли это, что для туристов из США в Канаде стало дешевле, чем раньше? Амортизация в размере 20% соответствует номинальному обменному курсу. Нам нужно знать о реальном обменном курсе, потому что это действительно важно. Получается, что за это время в Канаде происходит некоторая инфляция, а в США нет. Общий уровень цен в Канаде повышается на 20%, при этом индекс цен увеличивается со 100 до 120, в то время как индекс цен в США остается на уровне 100. Где же остается реальный обменный курс?

$\hbox {Реальный обменный курс} = \hbox {Номинальный обменный курс} \times \frac {\hbox {Индекс внутренних цен}} {\hbox {Индекс зарубежных цен}}$

Реальный обменный курс до:

$\hbox {канадских долларов за доллар США} \times \frac {P_{US}} {P_{Can}} = 1,1 \times \frac {100} {100} = 1,1 $

Реальный обменный курс после:

$\hbox {канадских долларов за доллар США} \times \frac {P_{US}} {P_{Can}} = 1,32 \times \frac {100} {120} = 1,1 $

We видим, что реальный обменный курс такой же. Вещи в Канаде не становятся дешевле для американских туристов, даже если канадский доллар обесценивается, потому что рост инфляции нейтрализует его.

Расчет реального обменного курса с учетом инфляции. А как насчет липких цен?

Цены на все не всегда сразу корректируются в условиях инфляции. Предприятиям может показаться, что повышение цен дорого обходится им, и они решат взять на себя часть увеличения затрат. Это явление известно как липких цен . Когда валюта обесценивается по отношению к другим валютам, но цены в этой стране не растут так сильно, значит, вещи в этой стране стали дешевле для иностранцев.

Узнайте больше об этом из нашего объяснения: Жёсткие цены.

Болгары и греки отправляются за покупками в Турцию

Турция столкнулась с серьезным экономическим кризисом. Его валюта, лира, сильно упала в цене. В какой-то момент в конце 2021 года турецкая лира потеряла 60% своей стоимости по отношению к доллару США с начала года (в аналогичных пропорциях она также снизилась по отношению к другим валютам).

Рис. 2. Турецкая лира сильно упала в цене в 2021 году. Источник: Investing.com

В то же время в стране наблюдалась массовая инфляция — по официальным данным инфляция превышала 21%. ² В то время как эта ситуация была болезненной для людей, живущих в Турции, она стала выгодной для людей, живущих за границей.

Обратите внимание, что показатель инфляции высок, но обесценивание турецкой валюты было еще более значительным. В результате в Турции стало дешевле для всех, у кого не было турецких лир. Тогда не было сюрпризом, что дроны людей из соседних Болгарии и Греции воспользовались ситуацией и пересекли границу, чтобы на выходных отправиться за покупками в Турцию. ²

Инфляция и реальный обменный курс – основные выводы

Инфляция относится к увеличению общего уровня цен.
( номинальный ) обменный курс — это курс, по которому одна валюта обменивается на другую валюту.
реальный обменный курс — это обменный курс, скорректированный с учетом совокупного уровня цен в разных странах. Это ставка, по которой товары и услуги одной страны могут быть обменены на товары и услуги другой страны.

Ссылки

The Economist. «Индекс Биг Мака». https://www.economist.com/big-mac-index
Ассошиэйтед Пресс. «Болгарские покупатели находят выгодные предложения в Турции, пока лира борется». https://apnews.com/article/travel-business-lifestyle-bulgaria-prices-3fa76d0cd002daea5d776f78937c1214
Рис. 2. В 2021 году курс турецкой лиры резко упал. Источник: Investing.com. «TRY/USD — турецкая лира, доллар США». https://www.investing.com/currencies/try-usd-исторические-данные

Как инфляция влияет на курсы валют?

07 декабря 2021

Инфляция является важным экономическим показателем. Он тщательно изучается центральными банками и финансовыми рынками, что сильно влияет на принятие ими решений.

Он также играет ключевую роль в стоимости валют. Поскольку валютные рынки реагируют на данные по инфляции, обменные курсы меняются. Итак, как инфляция влияет на обменные курсы?

Инфляция может повлиять на экономику как в национальном, так и в международном масштабе. Стоимость доставки, например, одновременно влияет на бизнес со всего мира.

В этой статье мы рассмотрим взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками, почему это важно и как это влияет на валютные рынки.

Заказать чат с Джоном

Инфляция и процентные ставки

Инфляцию можно определить как общее удорожание товаров и услуг. Он используется для количественной оценки изменения стоимости жизни в стране. Когда цены на товары высоки, инфляция увеличивается. Индекс потребительских цен (ИПЦ) используется в Великобритании и США для измерения инфляции.

Процентные ставки устанавливаются центральными банками, такими как Банк Англии (BoE), Федеральная резервная система (Fed) и Европейский центральный банк (ECB). Они относятся к сумме, которую вы возвращаете по кредитам, и к тому, сколько вам заплатят, чтобы сэкономить в банке.

Инфляция и процентные ставки находятся в обратной зависимости. Если процентные ставки высоки, люди получают больше за свои деньги, когда сберегают их в банке.

В результате люди больше откладывают и меньше тратят. Люди также реже берут кредиты, поскольку они дороже. Это означает, что покупки таких товаров, как дома, падают из-за плохой ипотеки.

Если люди тратят меньше денег, спрос на товары и услуги падает. Таким образом, предприятия предпринимают действия, чтобы побудить людей тратить деньги. Обычно это означает снижение цен. Когда цены падают, инфляция снижается.

Наоборот, когда процентные ставки низкие, люди могут позволить себе занимать больше денег и получать меньше вознаграждения за сбережения в банке. Поэтому люди решают потратить свои деньги вместо этого. Выдается больше кредитов, и потребительские расходы на более крупные товары, такие как дома, увеличиваются.

И по мере увеличения спроса на расходы предприятия могут снова поднять цены. Это возвращает цикл к началу, поскольку инфляция снова начинает расти.

Зачем повышать процентные ставки?

Задача центральных банков состоит в том, чтобы определить оптимальное время для повышения и снижения процентных ставок в интересах экономики.

Снижение процентных ставок ускоряет экономический рост. Увеличиваются потребительские расходы, что способствует росту экономики, но вместе с этим растет и инфляция. В конечном итоге центральным банкам необходимо повысить ставки, чтобы не допустить выхода инфляции из-под контроля. Если бы они этого не сделали, цены стали бы слишком высокими, покупательная способность снизилась бы, а сбережения истощились.

Повышение процентных ставок замедляет экономический рост. Но, несмотря на давление на экономику, повышение ставок необходимо для контроля над инфляцией.

Центральные банки стремятся повысить процентные ставки в тот момент, когда экономика находится в хорошем состоянии. Будем надеяться, что преимущества низких процентных ставок поднимут экономику. Теперь, когда инфляция растет, можно повышать ставки, и экономика справится с замедлением.

Как инфляция и процентные ставки влияют на валютные рынки?

Инфляция и процентные ставки играют ключевую роль в функционировании валютных рынков. И они участвуют во множестве способов.

Возможно, наиболее примечательным является то, что когда процентные ставки высоки, стоимость валюты имеет тенденцию к увеличению. Это связано с тем, что инвесторы получают более высокую прибыль, когда вкладывают деньги в банки с высокими процентными ставками. В результате инвесторы вливают свои деньги в страны, которые предлагают более выгодные ставки. Это известно как потоки горячих денег.

В Великобритании это работает так:

Банк Англии повышает процентные ставки
Сберегательные счета теперь приносят больше прибыли
Потоки горячих денег возникают по мере привлечения инвесторов к более высоким ставкам
Спрос на фунт растет
Стоимость фунта увеличивается

Однако это не всегда так. Инвесторы также предпочитают вкладывать свои деньги в здоровую экономику. Сильная, стабильная экономика делает их инвестиции менее рискованными и более прибыльными.

Иногда процентные ставки растут, когда экономика слаба. Это происходит, когда инфляция стремительно растет, и необходимо принимать меры, чтобы замедлить ее рост — независимо от состояния экономики.

Инвесторы оценивают, связано ли повышение ставок со здоровой экономикой или исключительно с целью сдерживания инфляции. Если они предполагают последнее, повышение ставок может не иметь желаемого эффекта на валюту.

Реальная процентная ставка

Иногда страны имеют высокие темпы инфляции и высокие процентные ставки. Когда это происходит, инвесторы смотрят на то, что называется реальной процентной ставкой. Реальная процентная ставка сравнивает номинальную процентную ставку страны (которую устанавливает центральный банк) с ее уровнем инфляции. Разница между ними называется реальной процентной ставкой.

Например, скажем:

В Соединенном Королевстве процентная ставка составляет 5%, а уровень инфляции составляет 3%. Реальная процентная ставка составляет 2%.
В Соединенных Штатах процентная ставка составляет 6%, а уровень инфляции составляет 5%. Реальная процентная ставка составляет 1%.

В Соединенных Штатах номинальная процентная ставка (6%) выше, чем в Великобритании (5%). Но из-за более высокого уровня инфляции реальная процентная ставка в Соединенном Королевстве выше. Это может сделать Великобританию более привлекательной для инвесторов и укрепить фунт.

Причина, по которой они это делают, заключается в том, что процентные ставки стимулируют валюту, а высокая инфляция действует противоположным образом.

При высокой инфляции товары становятся дороже. Товары из страны с высокой инфляцией менее конкурентоспособны по сравнению со страной с более низкой инфляцией, где все дешевле. Спрос падает по мере того, как товары становятся менее привлекательными. В результате стоимость валюты снижается.

Приведите пример того, как инфляция повлияла на валютные рынки?

Центральные банки столкнулись с инфляцией в 2021 году. Цены выросли и продолжили тревожную траекторию в США, Великобритании и ЕС.

Но политики опасались, что повышение процентных ставок для сдерживания дикой инфляции разрушит восстановление экономики после пандемии. Это вызвало много споров. И валютные рынки ощутили всю силу.

С одной стороны, подход Европы. В течение 2021 года ЕЦБ оставался твердым в том, что инфляция была просто симптомом проблем с глобальной цепочкой поставок. Кристин Лагард (президент ЕЦБ) была непреклонна в том, что Европа не будет повышать ставки как минимум до 2023 года.

Это задушило евро, особенно на последних этапах 2021 года. В ноябре он достиг 12-месячного минимума по отношению к доллару и 22-месячного минимума по отношению к фунту.

Ноябрь, напротив, был сильным, поскольку данные по инфляции в США за октябрь достигли 30-летнего максимума (6,2%). Но, несмотря на взлет цен, потребительские расходы в США выросли на 1,3%.

Это дало ФРС достаточно оснований намекнуть на повышение процентной ставки, помогая доллару превзойти конкурирующие валюты. На последних этапах года он достиг 12-месячного максимума по отношению к фунту и 18-месячного максимума по отношению к евро.

Интересная задача для центральных банков — как реагировать на новые варианты Covid-19. Ранее мы упоминали, что повышение процентных ставок часто является благом для валют. Однако повышение процентных ставок во время карантина — это путь к катастрофе.

Осуществление международных платежей

Из этой статьи вы узнаете, какую роль играет инфляция в мире валютного рынка. Отслеживание инфляции и мыслей центральных банков может быть утомительным и запутанным. Более того, отсутствие важной информации может привести к смещению рынков и потере вами денег.

К счастью, в Privalgo мы предлагаем самые современные платежные решения для защиты ваших международных переводов от волатильности FX. Помимо дополнительной защиты, наши первоклассные тарифы означают, что ваши платежи сохранят ценность на протяжении всего обмена.

Чтобы узнать больше о том, как мы можем помочь, закажите бесплатный чат со специалистом по валюте Privalgo уже сегодня.

Запишитесь на беседу со специалистом по валютам

Как инфляция влияет на обменные курсы?

Торговое финансирование 9 января 2023 г.

С ростом инфляции по всему миру люди начали задаваться вопросом, не повлияет ли инфляция не только на их покупательную способность дома, но и за границей из-за обесценивания валюты.

Хотя однозначного ответа на то, как инфляционные дифференциалы влияют на обменные курсы в краткосрочной перспективе, нет, ясно сказать, что устойчивая инфляция в одной стране, превышающая темпы инфляции в других странах, обесценит валюту этой страны в долгосрочной перспективе, при условии, что никакие политические и центральные банки не хотят положить этому конец.

В этой статье мы рассмотрим подробности того, как инфляция может повлиять на обменный курс, и механизмы управления обменными курсами, несмотря на экономические различия, такие как валютное управление.

Почему инфляция влияет на курсы валют?

Инфляция является одним из многих факторов, влияющих на курсы иностранных валют. На протяжении последних десятилетий в развитых странах постоянно наблюдался низкий уровень инфляции по всем направлениям, что делало ее очень предсказуемой при работе с иностранными операциями, будь то в долларах США, британских фунтах стерлингов или евро.

Колебания обменного курса в этих блоках в значительной степени были обусловлены экономическими факторами, такими как разница в темпах роста или финансовый спрос, особенно для доллара США во время финансового кризиса 2008 года. . Тем не менее, эта динамика может измениться, если инфляция будет устойчивой, а центральные банки в развитых странах не будут повышать процентные ставки в соответствии с ожиданиями рынка.

При рассмотрении влияния инфляции важно ориентироваться не на абсолютную инфляцию в стране, а на относительная инфляция между такими странами, как Великобритания, где инфляция выше, чем в США

Относительная инфляция

Относительная инфляция – это когда уровень инфляции в одной стране выше или ниже, чем в другой.

Когда относительный уровень инфляции в одной стране выше, чем в другой в течение длительного периода, и центральный банк не корректирует относительно более высокую инфляцию, устанавливая свою процентную ставку на более высоком уровне, чем в сопоставимой стране, базовая валюта скорее всего со временем обесценится.

В прошлом многие страны, ориентированные на экспорт, проводили преднамеренную политику слабой валюты для стимулирования своего экспорта, например, Италия, прежде чем они вошли в еврозону и передали контроль над своей денежно-кредитной политикой Европейскому центральному банку.

Валютные управления и валютные союзы

В нынешних условиях очень разнообразной инфляции в Еврозоне Европейский валютный союз является одним из примеров, когда относительная инфляция не влияет на обменный курс, поскольку Европейский центральный банк устанавливает курсы для всех членов еврозоны.

Инфляция в Еврозоне достигает 22% в Латвии, в то время как во Франции уровень инфляции составляет скромные 6%.

С другой стороны, страны с закрытыми торговыми связями с еврозоной, такие как Чешская Республика и Польша, все чаще были вынуждены повышать ставки, при этом ставка Центрального банка в Чешской Республике в настоящее время составляет 7% в результате стремительная инфляция.

Болгария, страна ЕС, имеет валютный фонд еврозоны, а их валюта, болгарский лев, привязана к евро в узком торговом коридоре.

Благодаря тесным связям с еврозоной эти страны могут поддерживать относительно стабильный обменный курс по отношению к евро. Ожидается, что инфляция со временем сравняется, а фискальная и экономическая политика будут согласованы через ЕС.

Таким образом, маловероятно, что временная более высокая инфляция в этих странах приведет к значительному обесцениванию их валют по отношению к евро или вызовет кризис евро.

Устойчивая денежная инфляция

Некоторые страны, особенно в Латинской Америке, постоянно полагались на устойчивые отрицательные реальные ставки и обесценивание национальной валюты. В результате их валюты постоянно снижаются из-за инфляционных ожиданий.

Например, уровень инфляции в Аргентине в настоящее время приближается к 100% в годовом исчислении, а процентная ставка Центрального банка составляет ошеломляющие 75%. В результате этих значительно отрицательных реальных курсов их валюта значительно снизилась по отношению ко всем основным валютам в 2022 году.

Причина этого — отсутствие доверия к политическому и экономическому руководству Аргентины, которое за последние десятилетия пережило несколько дефолтов и постоянно полагались на печатание денег, контроль за движением капитала и другие формы, препятствующие доверию держателей песо к стабильности песо.

Другие факторы, влияющие на курсы валют

Инфляция является лишь одним из факторов, и часто не самым важным фактором, влияющим на курсы валют. В целом на ставки влияет множество факторов; некоторые из наиболее важных:

Экономический рост: При сильном экономическом росте иностранные инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать средства в страну, что увеличивает спрос на ее валюту, вызывая рост ее обменного курса. И наоборот, при слабом экономическом росте спрос на валюту будет слабее, что приведет к падению обменного курса.
Мировая торговля: Курсы валют также зависят от мировой торговли. Если страна имеет более высокий спрос на импорт, чем на экспорт, это будет оказывать давление на обменный курс своей валюты в сторону понижения. С другой стороны, если страна имеет более высокий спрос на экспорт, чем на импорт, обменный курс валюты будет расти.
Государственная и фискальная политика: Государственная политика, такая как налогообложение и расходы, может влиять на обменные курсы. Налогообложение увеличивает стоимость ведения бизнеса, что может снизить спрос на валюту, что приведет к снижению обменного курса. И наоборот, чрезмерные государственные расходы могут вызвать опасения по поводу фискальной нестабильности, что приведет к падению обменного курса, о чем свидетельствует падение фунта стерлингов, когда прошлой осенью Лиз Трасс ненадолго заняла пост премьер-министра.
Денежно-кредитная политика, движение капитала и финансовые спекуляции: Все эти финансовые причины также могут оказывать серьезное влияние на обменные курсы, иногда самое выраженное, помимо экономики и государственной политики.

Подводя итоги

Хотя инфляция является серьезной проблемой для всех в связи с кризисом стоимости жизни, она вряд ли сыграет важную роль на рынке иностранной валюты и относительных обменных курсах между основными валютами, если конкретная валюта Блок принял бы более долгосрочную инфляцию, не корректируя ставки своих центральных банков в попытке достичь положительных реальных ставок в среднесрочной перспективе.

Вы представляете компанию, стремящуюся хеджировать валютные риски в связи с опасениями по поводу инфляции? Зарегистрируйтесь в CurrencyTransfer сегодня, чтобы защитить свою валюту от колебаний валютного рынка.

Г.К. Вагнер

Густав Кристофер — писатель, специализирующийся на финансах, технологиях и устойчивом развитии. Более 15 лет он работал в банковской сфере, трейдинге и в качестве предпринимателя в сфере финансовых технологий. Кроме того, он любит играть в шахматы, бегать и играть в теннис.

Как процентные ставки и инфляция влияют на обменные курсы

Что такое «процентная ставка»?

Процентная ставка — это общая процентная ставка по кредиту в стране, которая связана с общей процентной ставкой во всем мире. Процентная ставка страны — это либо оговоренная сумма, по которой коммерческие банки берут кредиты друг у друга, либо ставка, по которой коммерческие банки могут брать кредиты у центрального банка.

Самая важная процентная ставка устанавливается центральным банком, таким как Банк Англии (BoE), который влияет на все другие процентные ставки в экономике. Центральные банки очень влиятельных экономик, таких как США, Великобритания и Китай, также будут влиять на ставки развивающихся стран.

Поскольку процентные ставки играют центральную роль в расходах, центральные банки используют их для влияния на всю экономику, поскольку они имеют эффект «просачивания вниз».

Если процентная ставка повышается, возросшая стоимость заимствования банками перекладывается на предприятия и потребителей, которые затем платят повышенные процентные ставки по кредитам, что также ограничивает расходы. Если процентная ставка снижается, кредиты становятся дешевле для погашения, а расходы увеличиваются.

Процентная ставка используется как инструмент контроля инфляции и стимулирования экономического роста в периоды застоя.

Как процентные ставки влияют на обменные курсы?

Процентные ставки влияют на обменную стоимость на рынке форекс, поскольку колебания ставок напрямую влияют на спрос на валюту.

Это связано с тем, что процентные ставки являются мерой нормы прибыли на определенные инвестиции и сбережения. Из-за относительной привлекательности процентной ставки инвесторы могут захотеть перевести капитал в страну или из нее, что влияет на спрос и предложение на конкретную валюту.

Однако важно помнить, что влияние изменения процентной ставки на форекс никогда не гарантировано. Это также не происходит изолированно, а скорее зависит от нескольких факторов, таких как восприятие будущей силы и стабильности экономики.

Поскольку обменные курсы зависят от спроса и предложения конкретной валюты, все факторы, влияющие на любой из них, будут влиять на стоимость валюты. Вы должны всегда помнить об этом, когда проводите анализ рынков.

Узнайте больше о том, как работает форекс

Спрос на форекс при повышении процентных ставок

Когда процентные ставки повышаются, вы можете добиться большей доходности по сберегательным депозитам, займам или государственным и корпоративным облигациям.

Теоретически деньги будут перемещаться из валют стран с менее привлекательными инвестиционными возможностями в валюту с лучшими перспективами, что положительно повлияет на их обменный курс. Приток денег повысит спрос на предпочтительную валюту, в то время как валюты, пользующиеся меньшим спросом, будут обесцениваться. Это, в свою очередь, негативно повлияет на обменный курс.

Спрос на форекс при снижении процентных ставок

Когда процентные ставки снижаются, инвесторы могут рассчитывать на более низкую доходность по сберегательным депозитам, займам или государственным и корпоративным облигациям.

Опять же, теоретически инвесторы могут найти лучшие возможности в другом месте. Это означает, что спрос на эту валюту упадет из-за того, что потоки инвестиционного капитала перенаправляются в более привлекательные направления для инвестиций. Это приведет к снижению обменного курса этой страны. Это также увеличит предложение национальной валюты на валютных рынках и приведет к дальнейшему снижению цены валюты.

Узнайте, как торговать на форексе

Что такое инфляция?

Инфляция – это скорость роста стоимости товаров и услуг в экономике. Корректировка на инфляцию влияет на покупательную способность потребителей, что оказывает все возрастающее влияние на способность бизнеса производить товары из-за скачка стоимости сырья.

И наоборот, когда цены на товары и услуги существенно снижаются, а стоимость валюты укрепляется, этот эффект называется дефляцией. Центральный банк страны отвечает за корректировку уровня инфляции и использует индекс потребительских цен (ИПЦ) для измерения уровня.

Как инфляция влияет на курсы валют?

При высокой инфляции стоимость национальной валюты падает. Это связано с тем, что товары становятся дороже, а ведение бизнеса становится менее привлекательным для инвесторов. Верно и обратное. При значительном снижении инфляции в страну обычно увеличивается приток денег, покупательная способность валюты становится более ценной, а обменный курс укрепляется.

Почему инфляция вызывает рост процентных ставок

Центральный банк повышает процентные ставки, чтобы замедлить экономическую активность, поскольку у людей появляется больше денег, которые они могут потратить, что является фактором, способствующим более высокой инфляции. Низкая инфляция стимулирует движение денег, а повышение процентных ставок отпугивает людей от трат.

Что такое «торговый баланс» и как он влияет на форекс?

Торговый баланс – это разница между доходом страны за счет экспорта и ее расходами за счет импорта. Торговый баланс можно далее разбить на торговый баланс товаров или услуг.

Когда инфляция повышает цены на товары и услуги в экономике, эта страна становится менее конкурентоспособной на международном рынке, в результате чего экспортеры уступают позиции более дешевым странам. Это означает, что «торговый баланс» изменяется, и спрос на валюту снижается. Это, в свою очередь, повлияет на курс иностранной валюты.

Во времена высокой инфляции иностранные товары и услуги становятся более привлекательными для потребителей и предприятий, поскольку они дешевле. Это означает, что импорт будет увеличиваться. Следовательно, это вызывает увеличение предложения валюты на валютных рынках, что приводит к обесцениванию валюты.

Как торговать на рынке форекс

Когда вы торгуете с нами на форексе, вы никогда не завладеете иностранной валютой. Вместо этого вы будете открывать длинные или короткие позиции по валютной паре, используя CFD.

Вот почему мы являемся поставщиком CFD №1 в мире. ¹ Мы предлагаем более 80 самых популярных в мире валютных рынков, в том числе ведущие основные, второстепенные, развивающиеся рынки, австралийские, скандинавские и экзотические пары.

Чтобы начать торговать на рынке Форекс:

Исследуйте предпочитаемый рынок
Создайте реальный счет или потренируйтесь на демо
Нажмите «купить», чтобы открыть длинную позицию, или «продать», чтобы открыть короткую
Предпримите шаги для управления своим риском
Откройте и отслеживайте свою сделку

Торгуйте на рынке Форекс на месте

С нами вы можете спекулировать на спотовых ценах Форекс посредством торговли CFD. Спреды обычно ниже, чем те, которые доступны при торговле FX форвардами. Комиссия за овернайт применяется к наличным позициям CFD, удерживаемым в течение ежедневного времени закрытия.

Ежедневное время отключения — 22:00 по британскому времени. Однако это может отличаться для международных рынков.

Торговля опционами на форекс

Опционы на форекс (также известные как валютные опционы) — это деривативы, которые дают вам право — но не обязательство — покупать и продавать валютную пару в определенную дату за определенную сумму (известную как цена исполнения). ).

Опционы FX популярны, потому что вы не обязаны совершать покупку. Кроме того, они предлагают ограниченный риск, когда трейдер покупает валютную пару, поскольку они могут потерять только первоначальную сумму, которую они заплатили за открытие позиции (называемую премией).
Однако следует отметить, что риск при продаже валютных опционов потенциально неограничен. Это связано с тем, что покупатель может исполнить колл и удерживать позицию в течение длительного времени, что продлевает ваши убытки. Несмотря на потенциальный риск, баланс вашего счета никогда не упадет ниже нуля.

Как процентные ставки и инфляция влияют на форекс в сумме

Процентные ставки — это заранее установленные суммы, на которые банки могут занимать у центрального банка или друг у друга
Процентные ставки могут влиять на обменные курсы и вызывать волатильность на валютных рынках, что может рассматриваться как возможность для трейдеров
Инфляция, скорость, с которой растут цены в экономике, также влияет на валютный рынок
Вы можете торговать с нами на рынке Форекс, используя CFD. Вы никогда не будете владеть какой-либо валютой напрямую, а вместо этого будете спекулировать на том, будет ли стоимость одной расти или падать по сравнению с другой

Вы также можете торговать FX на месте или с опционами

Сноски
¹ На основе доходов (опубликованная финансовая отчетность, октябрь 2022 г.)

5 причин инфляции и их влияние на курсы валют

Возможно, вы заметили, что товары, которые вы недавно купили, могли немного подорожать дороже обычного.

Причина: Инфляция

Инфляция — это денежное явление, о котором в последнее время снова говорят в городе. Бюро трудовой статистики США сообщило, что инфляция достигла 8,6%, самого высокого уровня с 19 года.81.

В этом сообщении блога мы обсудим, что такое инфляция, различные причины инфляции, влияние инфляции и то, как она влияет на курсы валют. Мы также дадим несколько советов, как защитить себя от последствий инфляции.

Что такое инфляция?

Инфляция — это не просто рост цен на товары и услуги.

МВФ определил инфляцию как скорость роста цен за определенный период времени. Инфляция обычно является широкой мерой, такой как общий рост цен или рост стоимости жизни в стране.

Проще говоря: цены растут повсеместно на все товары и услуги, а вы получаете меньше при том же количестве денег, которое у вас есть.

Что вызывает инфляцию?

Нет единого ответа на вопрос, что вызывает инфляцию, но есть несколько различных теорий о том, что может вызвать ее:

Инфляция спроса

Спрос на товары растет, когда экономика растет. Это происходит потому, что рабочих мест больше, и люди зарабатывают больше денег. И когда это произойдет, компании, производящие эти товары, поднимут цены. Это вызывает инфляцию.

Пример: В Индии традиционные сладости являются модным подарком на Дивали, поэтому спрос на них обычно возрастает непосредственно перед началом фестиваля. Чтобы удовлетворить этот спрос, производители повышают цены, что приводит к инфляции спроса (сладостей).

Инфляция издержек

Проще говоря, если стоимость чего-то, что необходимо компании для производства продукта, растет, цена готового продукта также будет расти.

Когда компаниям приходится платить больше за такие вещи, как рабочая сила, материалы или коммунальные услуги, они часто поднимают цены, чтобы компенсировать это.

Пример: рост цен на курицу в Малайзии. Стоимость курицы увеличилась из-за нехватки рабочей силы, повышения минимальной заработной платы и роста стоимости импортного куриного корма.

Государственный долг

Когда долг страны растет, правительство может попросить людей платить больше налогов или печатать больше денег.

Если правительство потребует от людей платить больше налогов, предприятия поднимут цены, а это вызовет инфляцию.

Но что произойдет, если правительство напечатает больше денег? Не приведет ли это к инфляции? Мы объясним это в нашем следующем пункте.

Денежная масса

Если правительство напечатает больше денег, это вызовет инфляцию.

Это означает, что каждая единица валюты стоит меньше, чем раньше. И количество денег, доступных в экономике, увеличилось. В результате люди могут покупать больше вещей, что приводит к росту цен.

Пример: гиперинфляция в Венесуэле в 2018 г. Правительство печатало больше денег, чтобы оплачивать свои счета.

Обменные курсы

Когда две страны торгуют друг с другом, цены на товары могут расти и падать из-за того, насколько сильны или слабы разные валюты.

Если стоимость индийской рупии падает по отношению к доллару США, она становится слабее доллара США. Это означает, что когда индийцы ввозят вещи из Америки, они должны платить за них больше, потому что рупия стоит меньше.

Затем импортеры поднимут цены, чтобы покрыть свои расходы, что увеличит инфляцию в Индии.

Падение курса индийской рупии делает индийский экспорт в США более конкурентоспособным. Поскольку индийским экспортерам платят в долларах США, которые сейчас более ценны, их прибыль увеличивается. Таким образом, курсовая разница является для них положительным явлением.

Теперь, когда мы знаем различные причины инфляции, давайте продолжим и обсудим измерение инфляции.

Как измерить инфляцию?

Двумя наиболее распространенными индексами цен, используемыми правительствами и политиками для измерения инфляции и разработки политики по ее контролю, являются:

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

ИПЦ измеряет, как изменились цены на множество различных товаров. Он делает это, наблюдая, насколько каждая отдельная вещь выросла или упала в цене. Затем он усредняет все эти числа вместе, чтобы получить хорошее представление об инфляции. ИПЦ — это хороший способ увидеть, как стоимость жизни меняется в целом.

Индекс оптовых цен (WPI)

WPI измеряет среднее изменение отпускных цен отечественных производителей с течением времени. В корзине WPI учитываются цены на сырьевые товары, но включенные в нее товары различаются в зависимости от страны.

WPI (индекс оптовых цен) и CPI (индекс потребительских цен) по-разному измеряют инфляцию в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе они оба показывают одинаковые темпы инфляции.

Другими индексами, которые используются для измерения инфляции, являются индекс цен производителей (PPI) и индекс розничных цен (RPI).

Как инфляция влияет на обычного человека?

Инфляция означает, что цены растут, и они растут быстрее, чем доходы людей.

Когда это происходит, стоимость национальной валюты падает. Это затрудняет людям покупку вещей, потому что им нужно больше денег, чтобы купить те же самые вещи.

В долгосрочной перспективе высокий уровень инфляции может привести к замедлению или прекращению роста экономики. Это происходит потому, что люди не могут позволить себе покупать вещи в больших количествах, а компании также не хотят вкладывать в них деньги, потому что в будущем они могут ничего не стоить.

Каково влияние инфляции?

Потребительские цены, заработная плата и рост

Перевод: Подрывает покупательную способность.

Из-за инфляции людям становится все труднее покупать вещи, потому что цены растут. Когда цены высоки, люди не могут позволить себе столько вещей. Это усложняет бизнесу продажу вещей и наносит ущерб экономике.

Процентные ставки

Процентная ставка и инфляция взаимосвязаны. Просто помните, когда процентная ставка растет, инфляция тоже растет. И она снижается, когда инфляция снижается.

В большинстве стран центральные банки принимают решения об экономике. Они устанавливают базовую процентную ставку и решают, какая инфляция приемлема каждый год.

Это помогает поддерживать низкий уровень безработицы, стабильные цены и экономический рост.

Когда базовая процентная ставка низкая, банки могут предлагать более дешевые кредиты нуждающимся в них людям. Это заставляет людей тратить больше денег, что побуждает предприятия производить больше вещей и развивать экономику. Иногда, когда ситуация улучшается, цены тоже немного повышаются.

Центральный банк обязан найти баланс между чрезмерной дефляцией (снижением цен) и гиперинфляцией.

Если экономика растет слишком быстро, это может привести к гиперинфляции.

Чтобы этого не произошло, центральный банк повышает процентные ставки. Это замедлит экономический рост, но также поможет контролировать инфляцию.

Сбережения и инвестиции

Суть в том, что кредиторы теряют, когда есть инфляция.

Кто кредиторы? Люди, которые инвестируют в акции, облигации или срочные депозиты.

Инфляция влияет на то, сколько денег вы получите от инвестиций. Это затрудняет рост стоимости ваших инвестиций с течением времени. Так что в действительности вы заработаете меньше денег на своих инвестициях, чем если бы не было инфляции.

Кроме того, когда происходит рост инфляции, это также может создать впечатление, что компания работает лучше, чем она есть на самом деле. Акционер может подумать, что его инвестиции растут, но если вы сделаете поправку на инфляцию, роста на самом деле не будет.

Это может плохо сказаться на инвесторах, поскольку их доходы могут упасть, и они могут потерять деньги.

По сути, эти люди могли бы заработать больше денег, если бы просто положили свои деньги под матрас.

Иностранные инвестиции

Низкая инфляция и процентные ставки обычно не делают страну привлекательной для иностранных инвесторов.

Когда процентные ставки высоки, иностранные инвесторы склонны вкладывать больше денег в страну, что увеличивает спрос на валюту.

Обменные курсы

Высокий уровень инфляции снижает стоимость валюты и обменный курс.

Когда валюта обесценивается, импортировать вещи становится дороже. Если страна импортирует товары из множества разных стран, рост цен может повлиять на всю страну, даже если ни одна из этих стран не повысит свои цены.

Действительно ли инфляция плоха?

Инфляция — это не всегда плохо.

Фактически, некоторая инфляция может быть полезна для экономики, если она не растет слишком быстро по сравнению с общей стоимостью всех товаров и услуг, произведенных в стране (валовой внутренний продукт или ВВП)

Умеренная инфляция всегда считается благом для экономики и обычно является признаком того, что дела идут хорошо. Вот почему правительства и центральные банки используют политику таргетирования инфляции, чтобы держать инфляцию под контролем.

Здоровый уровень инфляции:

Поощряет потребление
Стимулирует экономику
Повышение заработной платы
Создает больше рабочих мест
Повышает прибыльность компании
Увеличивает налоговые поступления

И если вас беспокоит недавняя инфляция, когда вы отправляете деньги домой, вы можете рассмотреть возможность использования Instarem для упрощения экономичных денежных переводов.

Instarem помогает отправлять деньги за границу в более чем 50 стран. Если вы ищете простой и доступный способ отправить деньги своей семье или друзьям или даже для бизнеса, Instarem — идеальное решение.

С нашей простой платформой вы можете сделать перевод всего за несколько кликов. Кроме того, мы предлагаем конкурентоспособные тарифы и низкие комиссии, чтобы вы могли получить максимальную отдачу от своих денег.