6 факторов, влияющих на обменные курсы валют

Обменные курсы иностранных валют, помимо того, что они являются одним из важнейших показателей экономического здоровья страны, многое значат для нас и в гораздо меньшем масштабе, в частности, они влияют на реальный заработок трейдеров ММВБ.

Зачем трейдеру основы экономики

На самом деле, на обменные курсы влияют многочисленные факторы, тесно связанные с торговыми отношениями между двумя странами. Здесь мы назовем только шесть из них. Обратите внимание, что порядок перечисления факторов в статье никак не связан с их приоритетом. Дело в том, что как и в отношении многих других аспектов экономики, в мире нет полного согласия по поводу относительной важности каждого из показателей, и споры на эту тему все еще не закончены. 

Мы знаем, что то, каким будет сегодняшний курс доллара или евро по отношению к рублю, зависит от массы комплексных факторов, которые часто вводят в замешательство даже самых опытных экономистов. Сегодня каждый трейдер легко может узнать ткущий курс валюты в режиме онлайн и даже не задумываться о том, о чего он зависит. Тем не менее, тем, кто хотел бы зарабатывать в торговле на ММВБ реальные деньги, важно иметь некоторое представление о том, что именно влияет на курс иностранной валюты.

1. Дифференциалы инфляции

Как правило, валюта страны, где наблюдается стабильно низкий уровень инфляции, демонстрирует рост, поскольку ее покупательная способность по отношению к другим валютам увеличивается. Во второй половине 20-го века странами с низкой инфляцией традиционно были Япония, Германия и Швейцария, в то время как инфляция в США и Канада стабилизировалась значительно позже. В странах с высокой инфляцией курс национальной валюты по отношению к валютам торговых партнеров, как правило, снижается. И этот процесс обычно сопровождается ростом процентных ставок. 

2. Дифференциалы процентных ставок

Три показателя здоровья экономики — процентные ставки, инфляция и обменные курсы — всегда взаимозависимы. Когда ЦБ меняет процентные ставки, он влияет как на инфляцию, так и на стоимость денег. Когда ставки высоки, кредиторы, инвестирующие в ее экономику, получают более высокие доходы, чем инвесторы в других странах. Следовательно, высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал и повышают обменный курс. Однако влияние процентных ставок не столь заметно в условиях высокой инфляция или в тех случаях, когда в экономике имеются те или иные дополнительные факторы способствуют снижению валюты. Справедливо и обратное взаимное влияние — снижение процентных ставок ведет к снижению обменных курсов.

3. Дефицит торгового баланса

Торговый баланс отражает взаиморасчеты между странами, включая инвестиции и дивиденды. Если на внешнем рынке страна тратит больше, чем зарабатывает, то в торговом балансе отмечается перекос. Стремясь избавиться от дефицита, государство все чаще и все больше занимает средства за рубежом, поскольку рынок требует больше иностранной валюты, чем страна получает от экспорта. Эта ситуация увеличивает спрос на чужую валюту и в результате ухудшает обменный курс страны до тех пор, пока предлагаемые ею на внешний рынок товары и услуги не станут достаточно дешевыми для иностранцев, а иностранные активы не станут слишком дорогими для продажи на внутреннем рынке.

4. Государственный долг

В худшем сценарии для того, чтобы оплатить часть крупного долга, страна начинает печатать деньги, и рост денежной массы неизбежно вызывает инфляцию. Если же правительство не способно сократить такой дефицит, применяя внутренние меры, например, продавая облигации внутренних займов, то оно должно увеличить предложение ценных бумаг на зарубежном рынке, тем самым снижая их стоимость. Наконец, большой долг всегда вызывает опасения инвесторов, обеспокоенных тем, что страна рискует не выполнять свои обязательства. В этом случае иностранцы не будут покупать активы, деноминированные в рискованной валюте, особенно если велик риск дефолта. Не удивительно, что одним из определяющих факторов обменного курса является долговой рейтинг страны, устанавливаемый, например, некоторыми признанными рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s.

5. Соотношение экспортных и импортных цен

Соотношение экспортных и импортных цен, то, что называется условиями торговли, напрямую связано с платежным балансом. Если цена экспорта продукции и услуг конкретной страны растет более высокими темпами, чем цена ее импорта, то условия торговли становятся более благоприятными. Повышение спроса на экспортную продукцию приводит к росту валютных доходов. В результате увеличивается спрос на валюту страны и, как следствие, повышается ее стоимость. Если цена экспорта растет медленнее, чем цена импорта, то валюта государства будет стоит меньше, чем валюта ее торговых партнеров. 

6. Политическая стабильность и экономические показатели

Иностранные инвесторы стремятся заработать, вкладывая свои капиталы в максимально стабильные государства с высокими экономическими показателями. Только в таких условиях можно быть уверенным в том, что твой не испарится в ходе цветных революций или дефолтов. Понятно, что страны с хорошей репутацией будут неизбежно привлекать инвестиции, оттягивая финансы от тех экономик, которым присущи высокие риски как в политике, так и в экономике. Отсюда следует, что политическая нестабильность в стране напрямую ведет к утрате  доверия к ее валюте и к естественному снижению ее биржевого курса. 

Резюме

Обменный курс валюты, в которой инвестор хранит основную часть своих капиталов, определяет реальный доход инвестиционного портфеля. Снижение обменного курса, очевидно, снижает покупательную способность, которую будут иметь доходы, полученные от таких инвестиций. Более того, обменный курс оказывает влияние и на другие факторы дохода, такие как процентные ставки, инфляция и даже прирост капитала от внутренних ценных бумаг. 

Читатели этой статьи также смотрели на сайте rfcmd.ru

Качество сайта и прибыли компании
Поддержка сайтов в сети
Идеи копирайтера. 8 секретов хорошего обзора
Как выбрать RFID-решения для ритейла
Как организовать охрану в офисе 
Что такое система видеонаблюдения
Три вопроса про охранную сигнализацию

Шесть факторов, влияющих на обменные курсы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 339. 5.053 Экономические науки

Юдин Александр Андреевич, студент Факультет прикладной математики и механики, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Пермский национальный исследовательский политехнический университет» тел.:89082671299 e-mail: [email protected]

ШЕСТЬ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ОБМЕННЫЕ КУРСЫ

Аннотация: Помимо таких факторов, как процентные ставки и инфляция, обменный курс является одним из наиболее важных определяющих факторов относительного уровня экономического благосостояния страны. Обменные курсы играют жизненно важную роль в уровне торговли страны, которая критична почти для каждой экономики со свободным рынком. По этой причине обменные курсы находятся среди наиболее наблюдаемых, анализируемых и регулируемых государством экономических измерителей. Но обменные курсы имеют значение так же и в меньшем масштабе: они влияют на фактическую доходность портфеля инвестора. Здесь мы рассмотрим некоторые из главных сил, стоящих за движениями обменных курсов.

Ключевые слова: обменный курс, инфляция, ставка, долг, торговля, политическая стабильность.

Abstract: Aside from factors such as interest rates and inflation, the exchange rate is one of the most important determinants of a country’s relative level of economic health. Exchange rates play a vital role in a country’s level of trade, which is critical to most every free market economy in the world. For this reason, exchange rates are among the most watched, analyzed and governmentally manipulated economic measures. But exchange rates matter on a smaller scale as well: they

impact the real return of an investor’s portfolio. Here we look at some of the major forces behind exchange rate movements.

Keywords: exchange rate, inflation, rate, debt, trade, political stability. Обзор

Перед тем, как мы рассмотрим эти силы, мы должны обрисовать в общих чертах, как движения обменных курсов влияют на торговые отношения страны с другими странами. Более высокий курс валюты делает экспортные товары страны более дорогими на иностранных рынках, а импортные — более дешевым. Более низкий обменный курс делает экспортные товары страны более дешевыми на иностранных рынках, а импортные — более дорогими. Более высокий обменный курс, как можно ожидать, снизит торговый баланс страны, в то время как более низкий обменный курс может повысить его [1]. Определяющие факторы обменных курсов

Обменные курсы определяются многочисленными факторами, и все они связаны с торговыми отношениями между двумя странами. Помните: обменные курсы относительны и выражаются в сравнении валют двух стран. Далее перечислены некоторые из основных определяющих факторов обменного курса между валютами двух стран. Заметьте, что эти факторы не приведены в каком то особом порядке, относительная важность этих факторов подлежит тщательному обсуждению. 1. Разница в уровне инфляции

Как общее правило, страна с последовательно низким уровнем инфляции демонстрирует рост стоимости валюты по мере того как её покупательная способность увеличивается по сравнению с другими валютами. В течение второй половины 20-го века, страны с низким уровнем инфляции включали Японию, Германию и Швейцарию, в то время как США и Канада достигли низкого уровня инфляции позже [3]. Эти страны с более высокой инфляцией, обычно, наблюдают обесценение своих валют по отношению к валютам своих торговых партнеров. Обычно, это также сопровождается более высокими процентными ставками.

2. Разница в процентных ставках

Процентные ставки, уровень инфляции и обменный курсы очень сильно взаимосвязаны. Умело управляя процентными ставками, центральные банки оказывают воздействие и на инфляцию, и на обменные курсы, и изменяющиеся процентные ставки влияют на инфляцию и стоимость валют. Более высокие процентные ставки обеспечивают кредиторам в данной экономике более высокую доходность по сравнению с другими странами. Таким образом, более высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал и служат причиной роста обменного курса. Однако влияние более высоких процентных ставок смягчено, если уровень инфляции в стране намного выше, чем в других странах, или если действуют дополнительные факторы, влекущие курс валюты вниз. Для снижающихся процентных ставок действуют другие отношения, то есть, более низкие процентные ставки стремятся снизить обменный курс.

3. Дефицит счета текущих операций

Счет текущих операций — это сальдо торгового баланса между страной и её торговыми партнерами, отражающее все платежи между странами за товары, услуги, выплаты процентов и дивидендов. Дефицит счета текущих операций показывает, что страна в результате внешней торговли тратит больше, чем зарабатывает, и что она занимает капитал из иностранных источников для покрытия этого дефицита. Другими словами, стране требуется больше иностранной валюты, чем она получает от экспортных продаж, и что она поставляет больше своей собственной валюты, чем требуют её иностранные партнеры за свою продукцию. Превышение спроса на иностранную валюту снижает обменный курс валюты страны до тех пор, пока отечественные товары и услуги не станут достаточно дешевыми для иностранцев, а иностранные активы слишком дорогими для генерирования продаж на отечественном рынке.

4. Государственный долг

Страны вовлекаются в крупномасштабное дефицитное финансирование для оплаты проектов государственного сектора и в целях государственного финансирования. Хотя такие действия стимулируют отечественную экономику,

страны с большим государственным дефицитом и долгом менее привлекательны для иностранных инвесторов. В чём причина? Большой долг стимулирует инфляцию, и если уровень инфляции высок, то долг будет обслуживаться и, в итоге, погашен в будущем более дешевыми долларами.

При самом худшем сценарии, правительство может печатать деньги для уплаты части большого долга, но увеличение денежной массы неизбежно вызовет инфляцию. Более того, если государство не способно обслуживать свой дефицит, используя внутренние возможности (продажа гособлигаций на внутреннем рынке, увеличение денежной массы), то оно должно увеличить эмиссию ценных бумаг для продажи иностранным инвесторам, снижая, таким образом, их цену. В конечном счете, большой долг может оказаться источником беспокойства для иностранных инвесторов, если они посчитают, что существует риск дефолта страны по её обязательствам. Иностранные инвесторы будут менее охотно держать ценные бумаги, деноминированные в этой валюте, если риск дефолта велик. По этой причине, долговой рейтинг страны (определенный, например, рейтинговыми агентствами Moody’s или Standard & Poor’s) является решающим определяющим фактором обменного курса валюты [2].

5. Условия торговли

Представляющие собой отношение экспортных цен к импортным ценам, условия торговли связаны со счетами по текущим операциями и платежным балансом. Если цена экспорта страны растет более высоким темпом, чем цена её импорта, то её условия торговли улучшаются в благоприятную сторону. Рост условий торговли показывает увеличение спроса на экспорт страны. Это, в свою очередь, ведёт к росту доходов от экспорта, что обеспечивает увеличенный спрос на валюту страны (и повышает стоимость валюты). Если цена экспорта растет медленнее, чем цена импорта, то стоимость валюты будет снижаться по отношению к валютам её торговых партнеров.

6. Политическая стабильность и экономические показатели

Иностранные инвесторы для инвестирования своих капиталов неизбежно выискивают стабильные страны с хорошими экономическими показателями. Страна с такими положительными характеристиками привлечет инвестиционные средства из других стран, которые воспринимаются, как более рискованные с политической и экономической точек зрения. Политическая нестабильность, например, может вызвать потерю доверия к валюте и переток капитала в валюты более стабильных стран [1]. Заключение

Обменный курс валюты, в которой деноминирована основная часть инвестиций портфеля, определяет фактическую доходность этого портфеля. Снижающийся обменный курс, очевидно, снижает покупательную способность дохода и дохода от прироста капитала. Более того, обменный курс оказывает влияние на другие факторы доходности, такие как процентные ставки, уровень инфляции и даже доход от прироста капитала, получаемого от инвестиций в ценные бумаги внутри страны. Хотя обменные курсы определяются многочисленными комплексными факторами, которые изумляют и озадачивают даже опытных экономистов, инвесторы должны обладать некоторым пониманием того, каким образом стоимость валют и обменные курсы оказывают значительное влияние на уровень доходности их инвестиций.

Библиографический список:

1. Шесть факторов, влияющих на курс валют.

http: //owm24.com/artic/2/shest_faktorov_vliyayuschih_na_valyutnyiy_kurs .html/

2. Кредитный рейтинг. ВикипедиЯ. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1 %82%D0%BD%D 1%8B%D0%B9_%D 1 %80%D0%B5%D0%B9%D 1 %82%D0%B 8%D0%BD%D0%B3

3. Уровень инфляции в странах мира.http://svspb.net/danmark/infljacija-stran.php

Как прогнозировать курсы валют? | ELLE

Карьера

Хранить сбережения на депозите или в наличных, остаться на даче или планировать отпуск за рубежом — движение рубля по отношению к доллару и евро на практике вызывает массу вопросов. «Определить, какие факторы влияют на обменный курс, не всегда просто, так как их очень много и все они действуют одновременно, — объясняет декан факультета экономических наук НИУ ВШЭ Олег Замулин. — Именно поэтому прогнозировать обменный курс трудно даже в теории». Попробуем все же разобраться по основным пунктам.

Почему курс меняется?

В нашей стране с 2014 года действует так называемый «режим плавающего курса». Это значит, что государство не фиксирует цену валют, которые можно купить за рубли, и прямо не влияет на процесс образования курса. Теоретически, если на валютном рынке возникнет критическая ситуация, Центральный банк России может вмешаться (провести интервенцию) — но за последние годы такие меры не применяли ни разу. Иными словами, государство стремится держать под контролем рост цен на товары и услуги (это называется «таргетирование инфляции»), но при этом считает, что курсы валют должны регулироваться исключительно рынком.

Рыночный курс российской национальной валюты по отношению ко всем остальным определяется в процессе торгов на валютной бирже. Кто-то хочет продать валюту, кто-то — ее купить, предложение и спрос непрерывно меняются. Каждый день, на основе рыночного курса, Центральный банк в 11.30 по московскому времени фиксирует официальный курс рубля, и он начинает действовать со следующего дня.

От чего зависят изменения курса?

На курс рубля в первую очередь влияют два фактора: потоки капиталов между разными странами и цена на нефть. «Если инвесторы хотят вкладывать деньги в России, то у них возникает спрос на рубли, и, соответственно, рубль на рынке дорожает, — объясняет Олег Замулин. — А если все происходит наоборот или, например, если российские компании уводят капиталы за рубеж, то они предъявляют спрос на доллары и евро. Таким образом, рубль дешевеет».

Так же внимательно стоит следить за ценой на нефть. Если она повышается, то Россия начинает зарабатывать больше валюты на ее экспорте. Нефтяные компании, заработавшие эти доллары, начинают их продавать на рынке за рубли — а значит, спрос на них увеличивается, и курс рубля укрепляется. Соответственно, при падении мировой цены на нефть все процессы идут в обратном порядке.

«Еще одним важным фактором образования курса является инфляция, — продолжает эксперт. — Если в России она выше, чем за рубежом, то держать средства в такой валюте никто не хочет. Люди переводят свои сбережения, например, в доллары, создавая на них спрос, и в результате рубль обесценивается против иностранной валюты».

Кроме того, на курс валют могут влиять разнообразные экономические санкции (как это произошло совсем недавно), увеличение или снижение роста российской экономики, курс денежно-кредитной политики других стран и так далее. Пожалуй, чтобы сложить и проанализировать все факторы, мало быть обладателем специальных дипломов — стоит развить в себе и такое неочевидное качество, как «финансовое чутье».

Продавать или покупать?

Действия Центрального банка России так или иначе могут влиять на то, сколько будет стоить валюта. Но его эксперты никогда не дают прогнозов на завтра, следующую неделю или месяц. Зато в медиа и соцсетях легко найти массу других «предсказаний» — от радужных до самых катастрофических. «Запомните этот твит» — фраза одного из блогеров, который в 2015, в момент обвала курса, заявил, что меняет все свои доллары на рубли, стала мемом. Верить или не верить, покупать валюту, продавать или оставить все как есть — это всегда личный выбор, который несет в себе риски и отразится на вашем кошельке так или иначе.

В этом смысле сегодняшняя ситуация с курсами валют ничем не отличается от всех предыдущих. О чем же стоит помнить, когда нужно принять решение?

1.Всегда планируйте оперативные расходы — текущие и среднесрочные. Покупки, поездки, плата за обучение — эти суммы лучше держать именно в той валюте, в которой вы собираетесь их потратить в обозримый срок.

2.«Не кладите все яйца в одну корзину» — золотое финансовое правило для тех, кто заботится о своих сбережениях. В целом будет безопаснее распределить деньги по нескольким видам вкладов, банкам или валютам: если с одной «корзиной» что-то случится, остальные могут скомпенсировать шок. Например, многие банки предлагают мультивалютные вклады, где можно распределить деньги по нескольким подсчетам: в рублях, долларах, евро и т. д.

3.Не поддавайтесь соблазну заработать на разнице в курсах валют, если деньги «последние». Выражение «игра на бирже» возникло не случайно — рискованное развлечение может легко привести к тому, чтобы потерять все.

4.Не поддавайтесь панике, анализируйте ситуацию, слушайте экспертов, которым вы доверяете, но прежде всего — самих себя. Чем лучше вы будете понимать, что происходит в стране и в мире, чем больше реальных знаний будете получать — тем меньше риск оказаться бессильным заложником экономической ситуации. Своими деньгами всегда лучше распоряжаться осознанно. И помнить, что это не разовый «кейс», а постоянный процесс.

Будущее фондового рынка: как новые условия влияют на частные инвестиции

Накануне индекс Мосбиржи на минимуме терял более 10%, но к концу торгов снижение замедлилось. Первый зампред Сбербанка Александр Ведяхин оценил долгосрочные перспективы рынка и отметил важные трансформационные процессы

Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин

(Фото: Сбербанк)

Российский фондовый рынок после февраля

После февральских событий и последовавшего ухода нерезидентов с российского фондового рынка основной движущей силой на нем стали локальные частные инвесторы, то есть население: с февраля по август их доля в объеме торгов акциями выросла с 43% до 76%. Несмотря на падение индекса Мосбиржи более чем на 60%, интерес населения к фондовому рынку не просто не угас, напротив, общее число розничных инвесторов выросло с 18,1 млн в марте до более чем 21 млн в августе. Это уже 28% экономически активного населения, и темпы роста все увеличиваются.

Правда, с марта этого года люди стали осторожнее: при сохранении числа активных инвесторов на уровне прошлого года средний размер сделок снизился вдвое. «Рынок в значительной степени теперь зависит от поведения розничных инвесторов, а они сейчас во многом заняли выжидательную позицию», — говорила в конце мая первый зампредседателя Банка России Ксения Юдаева. Меняется и портрет начинающего инвестора: если в апреле — мае это были в основном спекулятивно настроенные клиенты, то в июне-июле — долгосрочные инвесторы в облигации.

www.adv.rbc.ru

На долговом рынке мы видим уже практически полное восстановление рынка российских корпоративных облигаций с достаточно узкими спредами к ОФЗ для корпоративных размещений, а также новации в части размещений в юане. Банковский сектор, несмотря на санкции, сохранил устойчивость, а именно он формирует основной спрос на корпоративные
облигации 
и определяет их стоимость.

Все время

График…

Опыт Ирана

Российский финансовый сектор столкнулся с широким набором санкций, но опыт того же Ирана показывает, что это не является препятствием для развития локального фондового рынка. Тегеранская фондовая
биржа 
сегодня входит в топ-20 в мире. Ее капитализация сравнима с
капитализацией 
Московской биржи на начало 2021 года — выше $1 трлн, хотя экономика Ирана примерно в шесть раз меньше российской. Индекс Тегеранской биржи за последние восемь лет с поправкой на инфляцию и рыночный обменный курс вырос в 1,6 раза, тогда как индекс ММВБ — в 1,2 раза, а основной американский индекс S&P 500 — в 2,6 раза. Количество компаний, акции которых обращаются на Тегеранской бирже, — 369, а вместе с еще одной иранской биржей Farabourse — 700, тогда как на Московской бирже число
эмитентов 
всех котировальных уровней не превышает 274.

Какие факторы привели к столь показательному росту фондового рынка в Иране? Бюджет Ирана постоянно сводится с дефицитом, что приводит к росту госдолга и денежной массы, а следовательно, к высокой инфляции (30–40% в год с 2018 года). При этом ставки по банковским вкладам остаются существенно ниже нее. Как следствие, в отсутствие возможностей вывоза капитала иранцы вкладывают деньги в недвижимость и фондовый рынок. Кроме того, с 2000 года в Иране стремительно росли новые сектора экономики, в частности сельское хозяйство, логистика и нефтехимия, восстанавливался экспорт. Рост количества мелких частных инвесторов, с одной стороны, и новых отраслей, с другой, дал возможность выхода на рынок компаниям малой и средней капитализации, что сделало
фондовый рынок 
Ирана довольно диверсифицированным.

Фондовый рынок как источник инвестиций

Инвестиции 
в российскую экономику составляют порядка ₽23 трлн в год, из которых более половины корпорации инвестируют из прибыли, 18% приходится на трансферты из бюджета, 10% — на кредиты банков и всего 5% — на капитал, привлеченный с фондового рынка. По прогнозу Минфина и ЦБ, к 2030 году инвестиции вырастут почти в два раза, до ₽43 трлн. Но это подразумевает более чем двукратное увеличение доли фондового рынка — до 11%. Соответственно, в денежном выражении его вклад в инвестиции должен вырасти примерно в четыре раза.

Фондовый рынок в России имеет потенциал многократного роста. Наша экономика генерирует операционный денежный поток порядка 27% от ВВП, и эти деньги должны быть либо реинвестированы, либо размещены так, чтобы давать доход выше инфляции. Россияне имеют в своем распоряжении около ₽40 трлн, из которых три четверти хранятся на банковских счетах или депозитах и еще четверть — в виде наличных сбережений. Вызванное санкциями сокращение инструментов для инвестирования, закрытие внешних рынков, ограничение валютных операций и рост общего интереса населения к биржевой торговле создают большое движение денег на фондовый рынок, а это значит, что он будет расти как в терминах стоимости акций, так и в терминах количества эмитентов.

Предпосылки для дальнейшего роста

Пока состав нашего фондового индекса слабо
диверсифицирован 
по отраслям и сильно смещен в сторону банков и экспортеров, тогда как компании инновационных секторов экономики, промышленности, компании, ориентированные на внутренний спрос, в его структуре представлены слабо. Приток денег небольших частных инвесторов на биржу позволит молодым технологическим компаниям получать финансирование на открытом рынке, а значит, даст стимул инвесторам вкладываться в стартапы, так как становится понятным событие
ликвидности 
, когда инвестор на ранней стадии получает свои деньги с хорошей возвратностью. Кроме того, с точки зрения размера эмитентов явный перекос сейчас наблюдается в сторону крупнейших федеральных компаний. Расширение базы розничных инвесторов открывает возможности выхода на рынок крупным, средним и малым компаниям, в том числе региональным.

Еще одна зона развития — процент акций в свободном обращении. В России эта доля составляет лишь 33%, а в более развитых странах — 50–80%, что также говорит о возможности наращивать инвестиции через дополнительное размещение долей компаний на фондовом рынке.

Будут деньги — будут и новые дебютные размещения. За три последних года на российском рынке было лишь 44 сделки IPO. Для сравнения, в Евросоюзе и США за то же время проведено по более чем 800 IPO, а в Китае — более 1400.

Условия для роста

Опора на частные инвестиции требует постоянного подкрепления доверия к финансовой системе. И неотъемлемым условием здесь является предсказуемость дивидендных политик, в том числе компаний с госучастием, поскольку они формируют в целом восприятие об уровне корпоративного управления и прозрачности.

Безусловно, важны для розничных инвесторов и долгосрочные фискальные стимулы, такие как налоговые вычеты по ИИС, вычеты за долгосрочное владение ценными бумагами. В этом году в качестве мер поддержки проценты по депозитам вывели из-под налогообложения, а купоны по долговым инструментам — нет. Для стимулирования развития долгового рынка было бы полезно устранить и этот дисбаланс.

Но во многом дальнейший интерес людей к рынку акций и облигаций будет зависеть от работы аналитиков, от их инвестиционных идей, которые попадаются на глаза новичкам. Доступность аналитики и манера общения с клиентами могут укрепить доверие населения к фондовому рынку — или, наоборот, разрушить его. Потеря частным инвестором ₽50 тыс. при общем счете в ₽100 тыс. несопоставима с потерей $50 млн для инвестфонда, управляющего десятками миллиардов долларов. Поэтому задача аналитика — подбирать идеи, исходя из особенностей, возможностей и ограничений розничного инвестора, учить его разумно реагировать на новости и пропускать инфошум. «Новая аналитика» должна учитывать тип клиента (так как портрет розничных инвесторов крайне неоднороден), балансировать на грани полезности и взвешенности, с одной стороны, и легкости чтения и восприятия — с другой.

Все время

График…

Будущее фондового рынка

Сегодня отечественный рынок акций отражает в своих оценках геополитические риски. Кроме того, доля банков и компаний нефтегазового сектора в его структуре превышает их реальную долю в экономике, что приводит к заниженной оценке рынка в целом. Наконец, рынок сейчас не учитывает того модернизационного потенциала экономики, который должен быть реализован в течение следующих пяти — семи лет, когда, я уверен, будут создаваться новые и расти существующие компании, замещающие ушедших с рынка западных поставщиков услуг и товаров. Выход таких компаний на рынок акций позволит как диверсифицировать его структуру, так и повысить его оценку.

Высокотехнологическое развитие брокерских услуг, сохранение налоговых вычетов по ИИС, прозрачность и предсказуемость дивидендных политик компаний, а также действия ЦБ по защите интересов инвесторов привлекут на фондовый рынок еще больше частных инвесторов, и он покажет рост, заметно превышающий уровень инфляции.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Будущее фондового рынка: как новые условия влияют на частные инвестиции

Накануне индекс Мосбиржи на минимуме терял более 10%, но к концу торгов снижение замедлилось. Первый зампред Сбербанка Александр Ведяхин оценил долгосрочные перспективы рынка и отметил важные трансформационные процессы

Первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин

(Фото: Сбербанк)

Российский фондовый рынок после февраля

После февральских событий и последовавшего ухода нерезидентов с российского фондового рынка основной движущей силой на нем стали локальные частные инвесторы, то есть население: с февраля по август их доля в объеме торгов акциями выросла с 43% до 76%. Несмотря на падение индекса Мосбиржи более чем на 60%, интерес населения к фондовому рынку не просто не угас, напротив, общее число розничных инвесторов выросло с 18,1 млн в марте до более чем 21 млн в августе. Это уже 28% экономически активного населения, и темпы роста все увеличиваются.

Правда, с марта этого года люди стали осторожнее: при сохранении числа активных инвесторов на уровне прошлого года средний размер сделок снизился вдвое. «Рынок в значительной степени теперь зависит от поведения розничных инвесторов, а они сейчас во многом заняли выжидательную позицию», — говорила в конце мая первый зампредседателя Банка России Ксения Юдаева. Меняется и портрет начинающего инвестора: если в апреле — мае это были в основном спекулятивно настроенные клиенты, то в июне-июле — долгосрочные инвесторы в облигации.

www.adv.rbc.ru

На долговом рынке мы видим уже практически полное восстановление рынка российских корпоративных облигаций с достаточно узкими спредами к ОФЗ для корпоративных размещений, а также новации в части размещений в юане. Банковский сектор, несмотря на санкции, сохранил устойчивость, а именно он формирует основной спрос на корпоративные
облигации 
и определяет их стоимость.

Все время

График…

Опыт Ирана

Российский финансовый сектор столкнулся с широким набором санкций, но опыт того же Ирана показывает, что это не является препятствием для развития локального фондового рынка. Тегеранская фондовая
биржа 
сегодня входит в топ-20 в мире. Ее капитализация сравнима с
капитализацией 
Московской биржи на начало 2021 года — выше $1 трлн, хотя экономика Ирана примерно в шесть раз меньше российской. Индекс Тегеранской биржи за последние восемь лет с поправкой на инфляцию и рыночный обменный курс вырос в 1,6 раза, тогда как индекс ММВБ — в 1,2 раза, а основной американский индекс S&P 500 — в 2,6 раза. Количество компаний, акции которых обращаются на Тегеранской бирже, — 369, а вместе с еще одной иранской биржей Farabourse — 700, тогда как на Московской бирже число
эмитентов 
всех котировальных уровней не превышает 274.

Какие факторы привели к столь показательному росту фондового рынка в Иране? Бюджет Ирана постоянно сводится с дефицитом, что приводит к росту госдолга и денежной массы, а следовательно, к высокой инфляции (30–40% в год с 2018 года). При этом ставки по банковским вкладам остаются существенно ниже нее. Как следствие, в отсутствие возможностей вывоза капитала иранцы вкладывают деньги в недвижимость и фондовый рынок. Кроме того, с 2000 года в Иране стремительно росли новые сектора экономики, в частности сельское хозяйство, логистика и нефтехимия, восстанавливался экспорт. Рост количества мелких частных инвесторов, с одной стороны, и новых отраслей, с другой, дал возможность выхода на рынок компаниям малой и средней капитализации, что сделало
фондовый рынок 
Ирана довольно диверсифицированным.

Фондовый рынок как источник инвестиций

Инвестиции 
в российскую экономику составляют порядка ₽23 трлн в год, из которых более половины корпорации инвестируют из прибыли, 18% приходится на трансферты из бюджета, 10% — на кредиты банков и всего 5% — на капитал, привлеченный с фондового рынка. По прогнозу Минфина и ЦБ, к 2030 году инвестиции вырастут почти в два раза, до ₽43 трлн. Но это подразумевает более чем двукратное увеличение доли фондового рынка — до 11%. Соответственно, в денежном выражении его вклад в инвестиции должен вырасти примерно в четыре раза.

Фондовый рынок в России имеет потенциал многократного роста. Наша экономика генерирует операционный денежный поток порядка 27% от ВВП, и эти деньги должны быть либо реинвестированы, либо размещены так, чтобы давать доход выше инфляции. Россияне имеют в своем распоряжении около ₽40 трлн, из которых три четверти хранятся на банковских счетах или депозитах и еще четверть — в виде наличных сбережений. Вызванное санкциями сокращение инструментов для инвестирования, закрытие внешних рынков, ограничение валютных операций и рост общего интереса населения к биржевой торговле создают большое движение денег на фондовый рынок, а это значит, что он будет расти как в терминах стоимости акций, так и в терминах количества эмитентов.

Предпосылки для дальнейшего роста

Пока состав нашего фондового индекса слабо
диверсифицирован 
по отраслям и сильно смещен в сторону банков и экспортеров, тогда как компании инновационных секторов экономики, промышленности, компании, ориентированные на внутренний спрос, в его структуре представлены слабо. Приток денег небольших частных инвесторов на биржу позволит молодым технологическим компаниям получать финансирование на открытом рынке, а значит, даст стимул инвесторам вкладываться в стартапы, так как становится понятным событие
ликвидности 
, когда инвестор на ранней стадии получает свои деньги с хорошей возвратностью. Кроме того, с точки зрения размера эмитентов явный перекос сейчас наблюдается в сторону крупнейших федеральных компаний. Расширение базы розничных инвесторов открывает возможности выхода на рынок крупным, средним и малым компаниям, в том числе региональным.

Еще одна зона развития — процент акций в свободном обращении. В России эта доля составляет лишь 33%, а в более развитых странах — 50–80%, что также говорит о возможности наращивать инвестиции через дополнительное размещение долей компаний на фондовом рынке.

Будут деньги — будут и новые дебютные размещения. За три последних года на российском рынке было лишь 44 сделки IPO. Для сравнения, в Евросоюзе и США за то же время проведено по более чем 800 IPO, а в Китае — более 1400.

Условия для роста

Опора на частные инвестиции требует постоянного подкрепления доверия к финансовой системе. И неотъемлемым условием здесь является предсказуемость дивидендных политик, в том числе компаний с госучастием, поскольку они формируют в целом восприятие об уровне корпоративного управления и прозрачности.

Безусловно, важны для розничных инвесторов и долгосрочные фискальные стимулы, такие как налоговые вычеты по ИИС, вычеты за долгосрочное владение ценными бумагами. В этом году в качестве мер поддержки проценты по депозитам вывели из-под налогообложения, а купоны по долговым инструментам — нет. Для стимулирования развития долгового рынка было бы полезно устранить и этот дисбаланс.

Но во многом дальнейший интерес людей к рынку акций и облигаций будет зависеть от работы аналитиков, от их инвестиционных идей, которые попадаются на глаза новичкам. Доступность аналитики и манера общения с клиентами могут укрепить доверие населения к фондовому рынку — или, наоборот, разрушить его. Потеря частным инвестором ₽50 тыс. при общем счете в ₽100 тыс. несопоставима с потерей $50 млн для инвестфонда, управляющего десятками миллиардов долларов. Поэтому задача аналитика — подбирать идеи, исходя из особенностей, возможностей и ограничений розничного инвестора, учить его разумно реагировать на новости и пропускать инфошум. «Новая аналитика» должна учитывать тип клиента (так как портрет розничных инвесторов крайне неоднороден), балансировать на грани полезности и взвешенности, с одной стороны, и легкости чтения и восприятия — с другой.

Все время

График…

Будущее фондового рынка

Сегодня отечественный рынок акций отражает в своих оценках геополитические риски. Кроме того, доля банков и компаний нефтегазового сектора в его структуре превышает их реальную долю в экономике, что приводит к заниженной оценке рынка в целом. Наконец, рынок сейчас не учитывает того модернизационного потенциала экономики, который должен быть реализован в течение следующих пяти — семи лет, когда, я уверен, будут создаваться новые и расти существующие компании, замещающие ушедших с рынка западных поставщиков услуг и товаров. Выход таких компаний на рынок акций позволит как диверсифицировать его структуру, так и повысить его оценку.

Высокотехнологическое развитие брокерских услуг, сохранение налоговых вычетов по ИИС, прозрачность и предсказуемость дивидендных политик компаний, а также действия ЦБ по защите интересов инвесторов привлекут на фондовый рынок еще больше частных инвесторов, и он покажет рост, заметно превышающий уровень инфляции.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Как валютный курс влияет на инфляцию — ECONS.ONLINE

Фото: Douglas Freer | Shutterstock | Fotodom

Мнения

Монетарная политика

Таргетирование инфляции

И в развитых, и в развивающихся экономиках инфляционное таргетирование снижает зависимость уровня цен от курса национальной валюты: фирмы воспринимают курсовые колебания как временные и перестают ориентироваться на прошлую инфляцию.

1 августа 2019
  |   Филипп Картаев

И в развитых, и в развивающихся экономиках инфляционное таргетирование снижает зависимость уровня цен от курса национальной валюты: фирмы воспринимают курсовые колебания как временные и перестают ориентироваться на прошлую инфляцию.

1 августа 2019
  |   Филипп Картаев

Ослабление национальной валюты обычно вызывает инфляцию. Цена импортных товаров растет, а вслед за этим – и средний уровень цен в экономике. Такое увеличение общего уровня цен называется эффектом переноса. Обычно эффект переноса неполный: то есть изменение курса на 1% меняет цены меньше, чем на 1%. Причем из-за ценовой жесткости краткосрочный эффект переноса оказывается слабее долгосрочного. Скажем, в России в нулевые годы изменение курса рубля на 10% приводило к изменению общего уровня цен примерно на 3% в тот же месяц и на 6% в течение года. То есть мгновенный эффект переноса был равен 0,3, а долгосрочный эффект переноса – 0,6.

Есть несколько причин неполноты эффекта переноса:

• 
  фирмы, продающие импортные товары, конкурируют с отечественными производителями. Поэтому для них может быть неоптимально увеличивать цену в точности пропорционально изменению курса. Ведь в этом случае слишком многие покупатели переключатся на отечественную продукцию;

• 
  некоторые товары не торгуются на мировом рынке и производятся из отечественного сырья. Цены таких товаров слабо реагируют на курсовые колебания;

• 
  часть фирм ожидают, что шок курса временный и вскоре тот вернется к прежнему уровню.

Эффект переноса может отличаться в разных странах и даже в одной стране в разные периоды времени. В
Бразилии в 1990-е гг. он был близок к 0,7, а сейчас – к 0,1. Тем не менее ясно, что вызванные внешними причинами курсовые колебания обычно влияют на внутренний уровень цен. Так, резкое падение цен на нефть в 2014 г. повлекло за собой снижение курса рубля, которое, в свою очередь, внесло вклад в увеличение уровня инфляции с 6% в 2013 г. до 16% в 2016 г.

Эффект переноса в странах, таргетирующих инфляцию

Какой политики в связи с этим должен придерживаться центральный банк, если его цель – ценовая стабильность?

Центральный банк может фиксировать валютный курс, чтобы избежать его колебаний, которые приводят к инфляции, но ему может не хватить валютных резервов для поддержания курса. А это грозит девальвацией и, следовательно, возвращением эффекта переноса, которого хотелось избежать.

При
инфляционном таргетировании национальная валюта свободно плавает, и в результате из-за эффекта переноса инфляция может оказаться выше заявленного денежными властями целевого ориентира. Это будет мешать успеху политики таргетирования инфляции.

Чтобы сделать выбор между фиксированным курсом и инфляционным таргетированием, полезно понять, как именно переход к последнему из них сказывается на связи между курсом и ценами.

Сама тема эффекта переноса в российской экономике
исследована достаточно обстоятельно, однако про влияние смены режима денежно-кредитной политики на его величину мы до последнего момента знали мало. Чтобы восполнить этот пробел, мы
проанализировали не только российский опыт, но и изучили, как менялся эффект переноса в других странах, таргетирующих инфляцию.

Хотя в России переход к таргетированию инфляции в 2014 г. сопровождался ослаблением рубля и последующим ускорением инфляции, нельзя утверждать, что причиной этих событий была именно смена режима монетарной политики. В этот же период российская экономика столкнулась и с другими внешними шоками: резким падением цен на нефть и введением санкций. В результате, располагая данными только по России, трудно выявить чистое влияние смены режима монетарной политики, отделив его от влияния прочих факторов.

Сложность моделирования тут состоит в том, что и валютный курс, и инфляция – эндогенные переменные, которые меняются под воздействием друг друга и прочих факторов. Для решения этой проблемы в работе использовался специальный подход –
обобщенный метод моментов. Он опирается на инструментальные переменные для решения проблемы эндогенности и одновременно позволяет учесть специфические страновые особенности, влияющие на инфляцию в данной экономике.

Выборка включает все 38 стран, которые на момент проведения исследования таргетировали инфляцию. Оказалось, что переход к политике таргетирования инфляции снижает зависимость общего уровня цен от курса национальной валюты. Это верно как для развитых стран, так и для развивающихся. Например, в развивающихся странах эффект переноса снижается с 0,59 до 0,04.

Почему так происходит?

Если центральный банк реализует режим таргетирования инфляции, то фирмы начинают иначе думать про будущее. Их инфляционные ожидания постепенно закрепляются на уровне целевого ориентира, заявленного центральным банком (такой процесс называется заякориванием ожиданий). Поэтому колебания валютного курса многими экономическими агентами воспринимаются как временные изменения, которые вряд ли скажутся на динамике цен в будущем. В результате фирмы не спешат пересматривать параметры своих долгосрочных контрактов в ответ на любое изменение курса.

Кроме того, в условиях инфляционного таргетирования снижается инфляционная инерция. То есть будущая инфляция меньше зависит от своей предыстории и больше – от обещаний денежных властей. Так что даже если ослабление курса меняет цены в текущем периоде, это слабо сказывается на инфляции в среднесрочной перспективе.

Для развивающихся экономик этот механизм особенно важен, так как для заякоривания ожиданий критична
репутация центрального банка. В развитых странах она и так достаточно надежна. А вот денежным властям развивающихся экономик ее помогает сформировать именно последовательная реализация принципов инфляционного таргетирования, среди которых – прозрачность и подотчетность монетарной политики.

Уменьшение величины долгосрочного эффекта переноса с 0,6 до 0,2 наблюдается и в России (где оценка осуществлялась при помощи ARDL-модели на помесячных данных за период с 1995 по 2017 г.). Иными словами, после перехода к инфляционному таргетированию 10-процентное ослабление рубля вызывает рост цен всего на 2%. Похоже, что после перехода к политике инфляционного таргетирования доверие к рублю выросло, и население стало слабее реагировать на изменения его курса по отношению к другим валютам.

В то же время после принятия инфляционного таргетирования эффект переноса хотя и снизился, однако остается значимым фактором динамики общего уровня цен в России. Центральный банк должен учитывать его при оценке последствий денежно-кредитной политики. В этом смысле ограниченное использование регулятором интервенций на валютном рынке, а также применение бюджетного правила по-прежнему выглядят разумными мерами снижения курсовой волатильности.

Филипп Картаев

Заведующий кафедрой математических методов анализа экономики экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова

Самое популярное

Бедные профессионалы: доходы квалифицированных специалистов в России

Финансовые гуру vs. гуру экономики: согласия и противоречия

Новый режим мировой экономики, остановка инфляции и «теория фонарного столба»

Экономика мафии: влияние криминала на работу фирм

«Тайные знаки»: почему люди видят смысл даже там, где его нет

Свой среди чужих: сила культурного интеллекта

Филипп Картаев

Заведующий кафедрой математических методов анализа экономики экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова

#таргетирование инфляции

#валютный курс

#инфляция

Комментарии (1)

Самое популярное

Бедные профессионалы: доходы квалифицированных специалистов в России

Финансовые гуру vs. гуру экономики: согласия и противоречия

Новый режим мировой экономики, остановка инфляции и «теория фонарного столба»

Экономика мафии: влияние криминала на работу фирм

«Тайные знаки»: почему люди видят смысл даже там, где его нет

Свой среди чужих: сила культурного интеллекта

Читайте также

Как инфляционное таргетирование влияет на экономический рост

20 июня 2019
  |   Филипп Картаев

Переход к режиму таргетирования инфляции может поддержать экономическое развитие за счет снижения темпов инфляции и сокращения ее волатильности. Но сама по себе монетарная политика не способна быть основным драйвером роста.

9 факторов, влияющих на обменные курсы валют, которые необходимо знать

Факторы, влияющие на обменные курсы валют, важны по разным причинам. Для стран эти факторы могут повлиять на то, как одна страна торгует с другой. Для физических лиц эти факторы влияют на то, сколько денег можно получить при обмене одной валюты на другую. Хотя не всегда легко понять, отследить или даже предвидеть эти факторы, знать их полезно, особенно если вы заинтересованы в иностранной валюте. Стоит отметить, что эти факторы влияют на обменные курсы валют на макроэкономическом уровне, то есть они влияют на глобальные обменные курсы валют, а не на местные обменные курсы.

1. Инфляция

Инфляция – это относительная покупательная способность валюты по сравнению с другими валютами. Например, покупка яблока в одной стране может стоить одну единицу валюты, а покупка того же яблока в стране с более высокой инфляцией стоит тысячу единиц другой валюты. Такие различия в инфляции являются основой того, почему разные валюты имеют разную покупательную способность и, следовательно, разные валютные курсы. Таким образом, страны с низкой инфляцией обычно имеют более сильную валюту по сравнению со странами с более высоким уровнем инфляции.

2. Процентные ставки

Процентные ставки тесно связаны с инфляцией и обменными курсами. Центральные банки разных стран используют процентные ставки для модуляции инфляции внутри страны. Например, установление более высоких процентных ставок привлекает иностранный капитал, что поддерживает курсы местной валюты. Однако, если эти ставки остаются слишком высокими слишком долго, инфляция может начать расти, что приведет к девальвации валюты. Таким образом, центральные банки должны последовательно корректировать процентные ставки, чтобы сбалансировать преимущества и недостатки.

3. Государственный долг

Большинство стран финансируют свои бюджеты за счет крупномасштабного финансирования дефицита. Другими словами, они берут кредиты для финансирования экономического роста. Если этот государственный долг опережает экономический рост, он может вызвать инфляцию, удерживая иностранные инвестиции от входа в страну, а это два фактора, которые могут обесценить валюту. В некоторых случаях правительство может печатать деньги для финансирования долга, что также может привести к росту инфляции.

4. Политическая стабильность

Политически стабильная страна привлекает больше иностранных инвестиций, что помогает поддерживать курс валюты. Верно и обратное — плохая политическая стабильность обесценивает курс национальной валюты. Политическая стабильность также влияет на местные экономические факторы и финансовую политику, две вещи, которые могут иметь долгосрочные последствия для обменного курса валюты. Неизменно страны с более прочной политической стабильностью, такие как Швейцария, имеют более сильные и более дорогие валюты.

5. Экономическое здоровье

Экономическое здоровье или эффективность — это еще один способ определения обменных курсов. Например, страна с низким уровнем безработицы означает, что ее граждане могут тратить больше денег, что помогает создать более сильную экономику. С более сильной экономикой страна привлекает больше иностранных инвестиций, что, в свою очередь, помогает снизить инфляцию и повысить обменный курс национальной валюты. Здесь стоит отметить, что экономическое здоровье — это скорее универсальный термин, который охватывает множество других факторов, таких как процентные ставки, инфляция и торговый баланс.

6. Торговый баланс

Торговый баланс или условия торговли – это относительная разница между импортом и экспортом страны. Например, если у страны положительное сальдо торгового баланса, это означает, что ее экспорт превышает импорт. В таком случае приток иностранной валюты превышает отток. Когда это происходит, валютные резервы страны растут, помогая ей снижать процентные ставки, что стимулирует экономический рост и поддерживает обменный курс местной валюты.

7.

Дефицит счета текущих операций

Дефицит счета текущих операций тесно связан с торговым балансом. В этом сценарии торговый баланс страны сравнивается с торговым балансом ее торговых партнеров. Если дефицит счета текущих операций страны выше, чем у торгового партнера, это может ослабить ее валюту по отношению к валюте этой страны. Таким образом, страны с положительным или низким дефицитом счета текущих операций, как правило, имеют более сильную валюту, чем страны с высоким дефицитом.

8. Доверие/ Спекуляция

Иногда на валюту влияет доверие (или его отсутствие) трейдеров к валюте. Изменения валюты в результате спекуляций, как правило, иррациональны, внезапны и недолговечны. Например, трейдеры могут девальвировать валюту на основании результатов выборов, особенно если они воспринимаются как неблагоприятные для торговли или экономического роста. В других случаях трейдеры могут быть оптимистичны в отношении валюты из-за экономических новостей, которые могут поддержать валюту, даже если сами экономические новости не повлияли на основные принципы валюты.

9. Вмешательство правительства

В распоряжении правительств есть набор инструментов, с помощью которых они могут манипулировать своим местным обменным курсом. В первую очередь известно, что центральные банки корректируют процентные ставки, покупают иностранную валюту, влияют на местные процентные ставки по кредитам, печатают деньги и используют другие инструменты для изменения обменных курсов валют. Основная цель манипулирования этими факторами заключается в обеспечении благоприятных условий для стабильного обменного курса валюты, более дешевого кредита, увеличения числа рабочих мест и высоких темпов экономического роста.

8 Ключевые факторы, влияющие на курсы иностранных валют

Валютный курс (курс ForEx) является одним из наиболее важных средств, с помощью которых определяется относительный уровень экономического здоровья страны. Валютный курс страны обеспечивает окно для ее экономической стабильности, поэтому он постоянно отслеживается и анализируется.

Если вы думаете об отправке или получении денег из-за границы, вам необходимо внимательно следить за курсами обмена валюты.

Что такое обменный курс?

Обменный курс валюты определяется как «курс, по которому валюта одной страны может быть конвертирована в другую». Он может ежедневно колебаться в зависимости от меняющихся рыночных сил спроса и предложения валют из одной страны в другую. По этим причинам; при отправке или получении денег на международном уровне важно понимать, как определяются обменные курсы.

В этой статье рассматриваются некоторые основные факторы, влияющие на изменения и колебания обменных курсов, и объясняются причины их волатильности, что поможет вам узнать, когда лучше всего отправлять деньги за границу. Когда вы будете готовы отправить деньги за границу через Интернет, вы можете воспользоваться нашим онлайн-инструментом сравнения, чтобы найти лучшие обменные курсы сегодня и самые низкие комиссии за желаемый перевод.

Факторы, влияющие на обменный курс валюты

Как определяется обменный курс? Есть несколько факторов, влияющих на обменный курс валюты. Вот некоторые из основных факторов, которые могут повлиять на обменный курс: 

1. Уровень инфляции

Изменения рыночной инфляции вызывают изменения обменных курсов валют. Страна с более низким уровнем инфляции, чем в другой, увидит повышение стоимости своей валюты. Цены на товары и услуги растут медленнее там, где инфляция низкая. В стране с постоянно более низким уровнем инфляции наблюдается рост стоимости валюты, в то время как в стране с более высоким уровнем инфляции обычно происходит обесценивание валюты, что обычно сопровождается более высокими процентными ставками.

2. Процентные ставки

Как процентные ставки влияют на курсы обмена денег? Изменения процентной ставки влияют на стоимость валюты и курс доллара. Валютные ставки, процентные ставки и инфляция взаимосвязаны. Повышение процентных ставок вызывает повышение курса валюты страны, потому что более высокие процентные ставки обеспечивают более высокие ставки для кредиторов, тем самым привлекая больше иностранного капитала, что вызывает рост обменных курсов.

3. Текущий счет/платежный баланс страны

Текущий счет страны отражает торговый баланс и доходы от иностранных инвестиций. Он состоит из общего количества транзакций, включая его экспорт, импорт, долг и т. Д. Дефицит счета текущих операций из-за того, что он тратит больше своей валюты на импорт продуктов, чем зарабатывает за счет продажи экспорта, вызывает обесценивание. Платежный баланс колеблется в зависимости от курса своей национальной валюты.

4. Государственный долг

Государственный долг – это государственный долг или государственный долг, принадлежащий центральному правительству. Страна с государственным долгом с меньшей вероятностью приобретет иностранный капитал, что приведет к инфляции. Иностранные инвесторы будут продавать свои облигации на открытом рынке, если рынок прогнозирует государственный долг в определенной стране. В результате последует снижение стоимости его обменного курса.

5. Условия торговли

Дефицит торгового баланса также может привести к изменению обменных курсов. Условия торговли, связанные с текущими счетами и платежным балансом, представляют собой отношение экспортных цен к импортным ценам. Условия торговли страны улучшаются, если ее экспортные цены растут более высокими темпами, чем ее импортные цены. Это приводит к более высокому доходу, что вызывает более высокий спрос на валюту страны и увеличение стоимости ее валюты. Это приводит к повышению обменного курса.

6. Политическая стабильность и показатели

Политическое состояние и экономические показатели страны могут повлиять на силу ее валюты. Страна с меньшим риском политических беспорядков более привлекательна для иностранных инвесторов, что в результате отвлекает инвестиции от других стран с большей политической и экономической стабильностью. Увеличение иностранного капитала, в свою очередь, приводит к повышению стоимости его национальной валюты. Страна с разумной финансовой и торговой политикой не оставляет места для неопределенности стоимости своей валюты. Но страна, склонная к политической неразберихе, может столкнуться с обесцениванием обменных курсов.

7. Рецессия

Когда страна переживает рецессию, ее процентные ставки, вероятно, упадут, что снизит ее шансы на привлечение иностранного капитала. В результате его валюта слабеет по сравнению с валютой других стран, что снижает обменный курс.

8. Спекуляция

Если ожидается, что стоимость валюты страны вырастет, инвесторы потребуют больше этой валюты, чтобы получить прибыль в ближайшем будущем. В результате стоимость валюты будет расти из-за увеличения спроса. Вместе с увеличением стоимости валюты растет и обменный курс.

Самые популярные обменные курсы

Вот наиболее распространенные обменные курсы, которые ищут те, кто хочет перевести или отправить деньги:

1. Обменный курс доллара песо
2. Обменный курс доллара рупии
3. Обменный курс евро
4. США Канада Обменный курс

Калькулятор обменного курса

Как конвертировать обменные курсы? При отправке денег за границу вы можете использовать нашу страницу сравнения, чтобы понять текущий рыночный обменный курс при отправке денег за границу.

Заключение

Все эти факторы определяют колебания валютного курса. Если вы часто отправляете или получаете деньги, знание последних данных об этих факторах поможет вам лучше оценить оптимальное время для международного денежного перевода. Чтобы избежать возможных падений обменных курсов, выберите услугу фиксированного обменного курса, которая гарантирует обмен вашей валюты по тому же курсу, несмотря на любые факторы, влияющие на неблагоприятное колебание.

Используя CompareRemit, вы можете сравнить обменный курс доллара к песо, доллару США к индийскому доллару и т. д., чтобы найти лучший обменный курс доллара при отправке денег за границу. Чтобы получить дополнительную информацию о переводе денег за границу, ознакомьтесь с некоторыми важными советами по отправке денег за границу и вашими правами отправителя денег за границу. Если вам интересно, как рассчитать обменный курс для отправки денег через Интернет, воспользуйтесь нашим онлайн-инструментом для обмена валют.

6 Ключевые факторы, влияющие на обменные курсы

Время чтения: 4 минуты

Обмен иностранной валюты, также известный как форекс или FX, представляет собой торговлю местной и иностранной валютой. Курс, по которому можно торговать каждой валютой, зависит от многих факторов, и колебания стоимости должны учитываться в каждой успешной торговой стратегии.

Чтобы увеличить свои шансы на прибыльную торговлю иностранной валютой, стоит учитывать все факторы, которые могут повлиять на стоимость валюты. Имея это в виду, вот семь наиболее важных причин колебаний стоимости на рынке Форекс.

Инфляция

Отчеты об инфляции являются важными экономическими индикаторами для торговли иностранной валютой. По сути, различия в инфляции напрямую связаны с экономическим здоровьем страны, а уровень инфляции дает инвесторам представление о том, чего ожидать с точки зрения волатильности и жизнеспособности.

По сравнению со своими торговыми партнерами страны с высоким уровнем инфляции обычно сталкиваются с обесцениванием своей валюты. В сочетании с более высокими процентными ставками это со временем снижает покупательную способность указанных валют.

Страны с низким уровнем инфляции, как правило, испытывают рост покупательной способности. Это связано с тем, что стабильные экономики с более высокой сравнительной инфляцией сталкиваются с более медленными темпами повышения курса, а нестабильные валюты имеют тенденцию к снижению стоимости.

Проценты

Возможно, вы заметили, что проценты напрямую связаны с инфляцией. Однако они по-прежнему рассматриваются как элементы, действующие независимо друг от друга. Процентные ставки контролируются центральными банками и используются для противодействия негативным последствиям инфляции.

Более высокая процентная ставка означает большую прибыльность для кредиторов, что привлекает иностранных инвесторов и постепенно увеличивает стоимость валюты по отношению к другим валютам. При этом, если уровень инфляции также высок, это может смягчить потенциальное влияние высоких процентов.

Выгодными могут быть как низкие, так и высокие процентные ставки. Более низкие процентные ставки могут стимулировать экономический рост, в то время как высокие процентные ставки могут остановить слишком быстрый рост экономики. В конечном счете, экономика должна быть сбалансирована, чтобы мировая торговля функционировала эффективно.

Баланс экономики

Текущий счет любой данной страны отражает все товары, услуги и дивиденды, которые были проданы другим странам. Дефицит этого счета представляет собой больше расходов, чем доходов, когда речь идет о внешней торговле.

Проще говоря, страна в долгу должна деньги иностранным источникам дохода. Есть две причины для этого долга; во-первых, стране нужно больше иностранной валюты, чем она может себе позволить, а во-вторых, избыточное предложение местной валюты.

Иностранные активы становятся слишком дорогими, если страна не может справиться со своим долгом, и в результате предприятия не могут обеспечить достаточное количество продаж на внутреннем рынке. Это стагнирует экономику, отражая несоответствие между местным производством и иностранными инвестициями.

Условия торговли

Условия торговли – это соотношение, которое сравнивает импортные цены с экспортными ценами. Это напрямую связано с текущими счетами и платежным балансом, который включает как государственный, так и частный сектор экономики страны.

Если экспортные цены растут быстрее, чем импортные, то условия торговли для данной страны улучшились. Увеличение спроса на экспорт приводит к увеличению стоимости валюты, сдвигая обменный курс в положительном направлении.

Если цены на импорт растут быстрее, чем продажи на экспорт, стоимость валюты уменьшается с учетом этого изменения. Условия торговли являются одним из самых ранних признаков будущего поведения валюты, что делает его невероятно важным индикатором стоимости.

Политическая стабильность

Когда дело доходит до инвестиций, иностранный капитал, скорее всего, отдаст предпочтение странам с высокими показателями и долгосрочной стабильностью. Политические беспорядки могут иметь долгосрочные последствия для производительности и стабильности, и инвесторы уйдут с рынка, который сталкивается с высокой нестабильностью.

Чем выше политический риск, тем выше вероятность экономического спада. Страну, столкнувшуюся с дипломатическим кризисом, лучше оставить самой себе, поскольку эти потрясения могут оказать сильное влияние на другие рынки по всему миру.

Доверие к валюте можно построить благодаря стабильной инфраструктуре и эффективной политике. Это возможно только при дееспособном и эффективном правительстве, которое может вдохновить иностранных инвесторов на спекуляции в пользу местной валюты.

Спекуляция

Постоянные колебания и высокая ликвидность валютного рынка делают его привлекательным местом для спекулятивного дохода. Спекуляция является неотъемлемой частью роста мировой торговли, но в определенных ситуациях она также может вызвать заметные последствия.

Это может вызвать повышенную волатильность и даже привести к тому, что многие называют «манипулированием рынком». .

Хотя спекуляции сопряжены со значительным риском, они могут принести значительную прибыль за относительно короткий промежуток времени. Это также увеличивает общую ликвидность рынка и способствует более низким и более конкурентоспособным спредам.

7 факторов, влияющих на обменные курсы

Обменные курсы являются одним из наиболее отслеживаемых и анализируемых экономических показателей во всем мире и ключевым показателем экономического здоровья страны. Обменный курс можно определить как курс, по которому валюта одной страны может быть конвертирована в другую. Ставки важны не только для правительств и крупных финансовых учреждений. Они также имеют значение в меньшем масштабе, оказывая влияние на реальную доходность портфеля инвестора.

Движение обменного курса зависит от нескольких факторов, и полезно иметь общее представление о том, как они влияют на торговые отношения одной страны с другими странами. Сильная валюта делает национальный экспорт более дорогим, а импорт с зарубежных рынков — более дешевым, в то время как более слабая валюта делает экспорт дешевле, а импорт дороже. Более высокие обменные курсы негативно влияют на торговый баланс страны, но более низкие обменные курсы оказывают на него положительное влияние. В этой статье рассматриваются 7 основных факторов, вызывающих изменения и колебания обменных курсов, и излагаются причины их волатильности.

• Уровень инфляции

  Изменения инфляции вызывают изменения обменных курсов валют. Вообще говоря, страна со сравнительно более низким уровнем инфляции увидит повышение стоимости своей валюты. Цены на товары и услуги растут медленнее, когда инфляция низкая. Страны с постоянно низким уровнем инфляции демонстрируют растущую стоимость валюты, тогда как в стране с более высокой инфляцией обычно происходит обесценивание ее валюты, и это обычно сопровождается более высокими процентными ставками.

• Процентные ставки

  Процентные ставки, инфляция и обменные курсы взаимосвязаны. Центральные банки могут влиять как на инфляцию, так и на обменные курсы, манипулируя процентными ставками. Более высокие процентные ставки предлагают кредиторам более высокую прибыль по сравнению с другими странами. Любое увеличение процентной ставки в стране приводит к увеличению стоимости ее валюты, поскольку более высокие процентные ставки означают более высокие ставки для кредиторов, тем самым привлекая больше иностранного капитала, что, в свою очередь, приводит к повышению обменных курсов.

• Рецессия

  В случае, если экономика страны впадет в рецессию, ее процентные ставки будут снижены, что снизит ее шансы на привлечение иностранного капитала. Следствием этого является то, что его валюта слабеет по сравнению с валютой других стран, тем самым снижая обменный курс.

• Текущий счет/платежный баланс

  Текущий счет страны отражает ее торговый баланс и доходы от иностранных инвестиций. Он состоит из общего количества транзакций, включая экспорт, импорт и долг. Дефицит счета текущих операций возникает в результате расходования большей части валюты на импорт товаров, чем на экспорт. Это приводит к снижению обменного курса страны до такой степени, что отечественные товары и услуги становятся дешевле, чем импортные, тем самым генерируя внутренние продажи и экспорт по мере удешевления товаров на международных рынках.

• Условия торговли

  Условия торговли относятся к коэффициенту, который сравнивает экспортные цены с импортными ценами. Если цена экспорта страны увеличивается более высокими темпами, чем ее импорт, ее условия торговли улучшатся. Улучшающиеся условия торговли указывают на больший спрос на экспорт страны. Это, в свою очередь, приводит к увеличению доходов от экспорта, что приводит к увеличению спроса на валюту страны и увеличению ее стоимости. В случае, если цена экспорта растет более низкими темпами, чем его импорт, стоимость валюты снизится по сравнению со стоимостью ее торговых партнеров.

• Государственный долг

  Государственный долг — это государственный долг или государственный долг, принадлежащий центральному правительству. Страны с большим государственным дефицитом и долгами менее привлекательны для иностранных инвесторов и, следовательно, с меньшей вероятностью приобретут иностранный капитал, что приведет к инфляции. Иностранные инвесторы будут прогнозировать рост государственного долга в той или иной стране. В результате последует снижение стоимости обменного курса этой страны.

• Политическая стабильность и производительность

  Политическое состояние страны и экономические показатели могут повлиять на силу ее валюты. Страна с низким риском политических беспорядков более привлекательна для иностранных инвесторов, отвлекая инвестиции от других стран, которые, как считается, имеют больший политический и экономический риск. Увеличение иностранного капитала приводит к повышению стоимости национальной валюты, но страны, склонные к политической напряженности, скорее всего, столкнутся с обесцениванием курса своей валюты.

Все факторы, описанные выше, определяют колебания обменного курса, а обменный курс валюты, в которой в портфеле инвестора хранится большая часть его инвестиций, определяет его реальную доходность. Таким образом, снижающийся обменный курс снижает покупательную способность дохода и прироста капитала, получаемого от любых доходов. В целом обменные курсы определяются многими сложными факторами, и хотя их не всегда легко объяснить, инвесторам важно иметь некоторое представление о том, как стоимость валюты и обменные курсы играют ключевую роль как в экономике, так и в норме прибыли. их инвестиции.

Шесть факторов, которые могут влиять на обменные курсы [инфографика] —

10 июня

Шесть факторов, влияющих на обменные курсы [инфографика]

Валютный рынок (Forex/FX) — это глобальный рынок торговли валютами. Этот рынок помогает определить стоимость всех валют по всему миру.

Инфляция, спрос и предложение

Инфляция обменных курсов обычно зависит от количества спроса и предложения на валюту. Например, если экономика с определенным курсом чувствовала угрозу, тогда было бы больше необходимости продать валюту, и это привело бы к тому, что она была бы предложена по более низкой цене. Следовательно, чем больше предложение, тем меньше значение, а чем больше спрос, тем больше значение. Итак, давайте посмотрим на некоторые другие факторы, которые могут повлиять на обменный курс, и на то, что они могут означать для трейдеров.

6 основных факторов

Согласно последней инфографике онлайн-форекс-брокера HiWayFX, существует шесть основных факторов, влияющих на обменные курсы: вмешательство государства, инфляция, процентные ставки, дефицит счета текущих операций, государственный долг и спекуляции. .

Правительства и центральные банки

Начиная с государственного вмешательства, это процесс, который центральные банки имеют для влияния на обменные курсы. Банки будут вмешиваться, чтобы контролировать инфляцию и поддерживать финансовую стабильность.

Обычно ожидается, что любая страна с высоким уровнем инфляции будет иметь низкую стоимость валюты из-за снижения покупательной способности в других странах. Это делает инфляцию еще одним фактором, который будет влиять на обменные курсы. Одним из примеров может быть ситуация, когда в Великобритании уровень инфляции выше, чем в Европе. Это приведет к более высокому диапазону цен на британские товары и, следовательно, к меньшему спросу на валюту фунта стерлингов.

Процентные ставки

Еще одна ситуация, на которую следует обратить внимание, — это процентные ставки по всему миру. Повышение процентных ставок в одной стране принесет инвесторам более высокую прибыль, чем в стране с более низкой процентной ставкой. Больше инвесторов будет заинтересовано, если от валюты будет получена большая ценность, и, следовательно, уличная стоимость валюты увеличится.

Дефицит счета текущих операций

Дефицит счета текущих операций также является важным фактором, влияющим на обменные курсы. Это масштаб, при котором объем торговли импортируемыми товарами и услугами в стране превышает объем экспорта товаров и услуг. Таким образом, тратя больше денег на внешнюю торговлю, чем деньги, которые она зарабатывает сама, это приведет к отрицательному чистому объему продаж для этой страны. Пример, использованный в инфографике, предполагает ситуацию, при которой Таиланд импортирует больше, чем экспортирует. Это приведет к тому, что страна будет занимать деньги у США, чтобы покрыть дефицит счета текущих операций, что, в свою очередь, приведет к тому, что иностранные инвесторы потеряют доверие к Таиланду. Стоимость тайского бата упадет, так как будет меньше инвестиций, что приведет к избыточному предложению валюты.

Долг

Долг правительства также влияет на обменные курсы. Страны с большим долгом, очевидно, станут менее привлекательными для большинства иностранных инвесторов из-за страха перед более высоким уровнем инфляции, а это, в свою очередь, снизит стоимость валюты этой страны. Если бы Индия, например, имела большой долг государственного сектора и была бы должна своему частному сектору огромную сумму денег, тогда Индия оказалась бы во внешнем долге, владея деньгами других стран. Можно было бы предположить, что большинство инвесторов затем выведут свои средства, чтобы избежать финансового риска и, следовательно, снизить стоимость индийской рупии.

Спекуляция

Спекулятивные сделки используются для описания деятельности по покупке товаров и акций в надежде на возможность их последующей продажи по высокой цене для получения большей прибыли. Обычно это происходит, когда экономика слаба (высокая инфляция, долги и т. д.) и не имеет спроса. Если спекулянты считают, что экономика может вырасти в будущем, спрос на валюту может увеличиться, и это приведет к росту стоимости такой валюты.

Легко перепутать спекуляции и инвестиции. Лучший способ провести различие между ними — рассмотреть роль ожиданий каждого из них. Ожидание инвестиций будет связано с определенной суммой дохода/цены, которая не изменится в будущем. Ожидается, что спекуляционная сделка будет меняться со временем.

Понимание контекста для принятия лучших решений

Все шесть факторов имеют решающее значение для изучения базовой логистики того, что может повлиять на обменные курсы по всему миру, и это важно для всех трейдеров и торговых компаний, чтобы понять их. Наблюдение за рынком обменных курсов, безусловно, поможет вам убедиться, что вы можете получить наилучшую сделку по ставкам. Узнайте больше, прочитав инфографику ниже. Есть также видеообзор, который объясняет все менее чем за 2 минуты.

Это гостевой пост от: HiWayFX

Отказ от ответственности: Tradeciety.com не имеет аффилированных отношений с HiWayFX. Tradeciety не получает деньги за публикацию этой статьи и не зарабатывает на привлечении клиентов. Кроме того, у Tradeciety нет опыта работы с HiWayFX. Tradeciety не связана и не поддерживает какую-либо брокерскую фирму, торговую систему, методологии, информационные бюллетени или другие подобные услуги. Мы призываем вас провести собственную должную осмотрительность.

6 факторов, влияющих на обменные курсы для человечества.

Всего за 48 лет население мира удвоилось, увеличившись с четырех до восьми миллиардов. Конечно, люди неравномерно распределены по планете, и страны принимают все формы и размеры. Визуализации в этой статье направлены на создание контекста того, как восемь миллиардов человек распределены по всему миру.

Для более подробного освещения этого момента и того, что он значит для мира, вы можете получить доступ к нашему полному отчету и вебинару, подписавшись на VC+ , нашу премиальную рассылку.

Теперь посмотрим на население каждой страны по состоянию на сентябрь 2022 г.:

Ниже представлена ​​разбивка населения по регионам.

Население Африки по странам

По состоянию на 2022 год общая численность населения Африки составляет 1,4 миллиарда человек. Многие из стран с самыми высокими темпами роста расположены в Африке, и к 2050 году ожидается, что население континента подскочит до 2,5 миллиардов человек.

Нигерия — самая густонаселенная страна Африки с крупнейшей экономикой. Судя по текущим темпам роста, крупнейший город Нигерии, Лагос, к концу столетия может даже стать крупнейшим мегаполисом мира.

В Африке самый низкий средний возраст среди всех других континентов.

Население Азии по странам

Азия с населением 4,7 миллиарда человек в 2022 году, безусловно, является самым густонаселенным регионом мира.

На континенте преобладают два огромных населенных пункта Китая и Индии. В 2023 году произойдет большой сдвиг: Индия превзойдет Китай и станет самой густонаселенной страной в мире. Китай веками занимал первое место, но несоответствие между темпами роста двух стран сделало достижение этой вехи лишь вопросом времени.

Азия — это контрастный регион, когда речь идет о приросте населения. С одной стороны находятся такие страны, как Сингапур и Япония, которые на самом деле сокращаются. С другой стороны, страны Ближнего Востока, такие как Оман и Катар, имеют высокие темпы роста населения на уровне 4-5%.

Вьетнам находится на пороге того, чтобы стать 15-й страной, население которой превысило отметку в 100 миллионов человек.

Население Европы по странам

Население Европы в 2022 году составляет 750 миллионов человек, что более чем в два раза превышает численность населения Соединенных Штатов.

Столетие назад население Европы составляло около 30% населения мира. Сегодня эта цифра составляет менее 10%. Отчасти это связано с ростом населения в других регионах мира.

Что еще более важно, население Европы сокращается в ряде мест, в частности в Восточной Европе. Многие из стран с самыми медленными темпами роста расположены на Балканах и в странах бывшего советского блока.

Россия остается крупнейшей страной Европы по численности населения. Хотя территория страны простирается через всю Азию, три четверти населения России проживает на европейской стороне страны.

Германия является второй по величине страной в Европе, за ней следуют Великобритания, Франция и Италия.

Украина является седьмым по величине населенным пунктом в Европе, но еще предстоит выяснить, как нынешний конфликт с Россией повлияет на долгосрочные перспективы населения страны.

Население Северной Америки по странам

Население Северной Америки составляет 602 миллиона человек по состоянию на 2022 год.

На континенте доминируют Соединенные Штаты, которые составляют более половины всего населения. Население Америки по-прежнему скромно растет (по мировым стандартам), но, возможно, более интересны модели внутренней миграции. В таких штатах, как Техас и Флорида, наблюдается приток населения из других штатов.

В Канаде один из самых высоких темпов прироста населения среди крупных развитых стран благодаря международной миграции.

Мексика в настоящее время является 10-й по численности населения страной, но в конечном итоге будет вытеснена из списка 10 самых быстрорастущих африканских стран.

Население Южной Америки по странам

Население Южной Америки в 2022 году составляет 439 миллионов человек. Бразилия составляет почти половину этого общего количества.

Где-то в этом десятилетии столица Колумбии Богота станет пятым мегаполисом региона (население которого составляет 10 миллионов человек и более). Сан-Паулу, Рио-де-Жанейро, Буэнос-Айрес и Лима — современные мегаполисы Южной Америки.

Население Океании по странам

Население региона Океании составляет 44 миллиона человек, что лишь немного превышает население Калифорнии.

Австралия, Новая Зеландия и Папуа-Новая Гвинея составляют львиную долю населения этого региона.

Интересно, что многие из самых маленьких стран по численности населения также можно найти в этом регионе.

Когда население Земли достигнет 9 миллиардов?

Следующий рубеж в населении планеты — девять миллиардов — вероятно, будет достигнут где-то в 2030-х годах.