Влияние колебаний валютных курсов на экономику. Колебания курса валют
Правила колебания валютного курса на форекс и как их использовать правильно
На сегодняшний день условия нашей жизни таковы, что почти каждый гражданин знает курс национальной валюты страны по отношении к главным мировым валютам, таким как американский доллар, английский фунт, евро и др. И это нормально, потому что потребители всегда хотят покупать товары хорошего качества, которые в основном произведены за границей, ездить отдыхать на красивые курорты по всему миру, а для этого нужно, как минимум, ориентироваться в курсе валют. Поэтому в данной статье мы с вами поговорим о такой теме, как колебания валютного курса, узнаем, какие причины влияют на него и как государство регулирует весь этот процесс.
В реальной экономике деньги каждого государства считаются тем же товаром, который имеет свою цену, или курс. В прямой зависимости от того, какова покупательная способность национальной валюты и какой спрос и предложение сложился на нее, формируется ее курс к другим денежным единицам.
Также нужно знать о таком понятии, как реальная стоимость валюты, которое обозначает, сколько за нее можно приобрести товаров или услуг. На реальную стоимость валюты имеют влияния очень много политических и экономических факторов, что влечет за собой изменение курса денежной единицы страны к другим валютам.
Среди главных причин, в результате которых формируется курс валюты, стоит выделить такие:
- процентная ставка, назначаемая центральным банком государства;
- соотношение валютного спроса и предложения;
- инфляция;
- движение средств по международным платежам;
- ситуация на национальном финансовом рынке;
- государство, регулирующее курс валюты;
- валютные ограничения или действия, которые направлены на уменьшение золотовалютных операций.
Как видим, формирование валютного курса – это довольно трудоемкий и сложный процесс, который может по-разному отображаться на многих участниках внутреннего рынка. Давайте с вами рассмотрим, как влияет изменения курса национальной валюты на потребителя и производителя.
Видео Как воздействуют колебания валютного курса на производителя
Наверное, все знакомы с такими экономическими понятиями, как импорт и экспорт. Каждое государство стремится производить больше продукции для того, что бы потом экспортировать ее в другие страны. Экспорт приносит хорошую прибыль государству. Ну а те страны, которые производят мало товаров, вынуждены импортировать продукцию у экспортеров. Как видим, все просто. Итак, как же отображается колебание валютного курса на производителях?
Если национальная валюта дорожает (например, по отношению к доллару США), то это ведет к повышению цен на товары, которые экспортируются. В результате этого сокращаются объемы продаж экспортируемой продукции и, как следствие, сокращается само производство данного товара. Хороший пример здесь можно привести с таким государством-экспортером, как Япония. Экономика данной страны очень сильно завязана на экспорте продукции в другие страны мира.
Автомобильная корпорация «Тойота» при снижении курса доллара всего на одну иену, получает финансовый убыток в сумме шести миллиардов иен. Специалисты посчитали, что при дальнейшем росте иены около 70% японских корпораций также терпят убытки. Анализируя такие данные, можно прийти к выводу, что удорожание денежной единицы страны прежде всего несет негативные последствия для отраслей экономики, ориентированных на экспорт.
Но есть производители, для которых укрепление курса национальной валюты идет на пользу. В этот сегмент входят предприятия, ориентированные на импортируемое сырье, материалы и оборудование. Когда импортные составляющие падают в цене, это сокращает производственные издержки предприятия, что приводит к его укреплению на рынке. Ну а если же происходит понижение курса валюты, то здесь все складывается наоборот: растут издержки, прибыль предприятия падает, производство стает убыточным. Это ведет к уменьшению объемов производства продукции и, как следствие, возможно закрытие самого предприятия.
Кроме того, есть еще производители, которые практически не страдают от колебания курса валют. Это те отрасли, в которых производство ориентировано только на внутренний рынок страны и никак не связанно ни с экспортом продукции, ни с ее импортом.
Видео Как влияют колебания валютного курса на потребителя
Здесь хорошие примеры можно привести с такой валютой, как российский рубль. Динамика изменения курса рубля к тому же американскому доллару за последние годы набрала просто ошеломляющий темп. На момент написания данной статьи за один доллар банки выручают 67 рублей, а всего буквально два года назад курс был почти в два раза меньше.
Можете представить себе, как быстро покупательная способность рубля упала. Далеко ходить не надо, просто посетите магазин. Вы купите ровно в два раза меньше товара за те же деньги, что и два года назад. Вот как влияют скачки курса национальной валюты на экономическую обстановку в государстве.
Логична и справедлива отрицательная реакция российских потребителей на рост цен на импортные товары, которые становятся менее доступными для них. В связи с инфляционными процессами на рынке наблюдается нехватка товаров местного производства, сокращается возможность выбора товара и, как результат, снижается уровень потребления населения.
Совсем по-другому чувствует себя потребитель, когда национальный курс растет. Это явно идет ему на пользу. Ну и, конечно, все бы хотели, чтобы колебаний курса вообще не было. При стабильном курсе денежной единицы государства появляется наиболее оптимальная среда для развития успешной экономической деятельности страны.
Видео Участие государства в регулировании валютного курса
Мы уже увидели, что колебания курса валют очень сильно влияет на экономику государства, поэтому его регулирование – это одна из главных задач самого государства. Правительство предпринимает разнообразные действия для оказания влияния на валютный курс, но особенно стоит выделить меры прямого и косвенного регулирования. К таковым относится почти весь арсенал финансовой и кредитно-денежной политики.
Из мер прямого воздействия на курс валюты государством в основном используются валютные интервенции и дисконтная политика. Сами методы регулирования курса валют могут направляться как на девальвацию денежной единицы страны, что означает снижение ее курса, так и на ревальвацию валюты, что означает повышение ее курса. Такие механизмы применяются в зависимости от того, какая экономическая ситуация намечается в стране.
Как свидетельствуют исторические данные, во времена действия золотого стандарта девальвация сопровождалась снижением золотого содержания валют. В случае с ревальвацией ситуация менялась с точностью наоборот. Девальвация и ревальвация на сегодняшний день – это только инструменты, которые на некоторый период времени устраняют так называемые «курсовые перекосы» .
Осуществляет валютную интервенцию в стране центральный банк. Он имеет право продажи, а также покупки валюты своего государства на внешних валютных рынках. Когда национальная денежная единица девальвирует, центральный банк увеличивает предложение валюты своей страны на валютных рынках. В тех случаях, когда валютная интервенция направляется на ревальвацию национальной денежной единицы, действия центрального банка сосредоточены на покупке собственной валюты на валютных рынках, путем обмена ее на иностранную.
Чтобы проводить такие операции, центральному банку необходимо иметь соответствующие валютные резервы. Из истории известна практика создания специальных стабилизационных фондов при казначействе государства. Первый такой фонд появился в Англии еще в далеком 1932 г., потом настала очередь США – в 1934 г., Франции – в 1936 г., а потом они начали формироваться и в других странах. С целью создания стабилизационных фондов государства часто используют займы в МВФ.
Видео Для регулирования валютного курса также часто используется такой метод прямого воздействия на экономику, как валютные ограничения. Пользуясь этим способом, государство контролирует все операции с валютой и золотом, вплоть до ограничений переводов в другие страны, вывоза капитала, а иногда и его ввоза. С объемами валютных ограничений и методами их применения тесно связано такое понятие, как конвертируемость валюты.
Денежную единицу, которую можно свободно обменять на другие валюты, товары или услуги, называют конвертируемой валютой. Режим конвертируемости, или обратимости национальной валюты – это определяющий фактор в условиях вхождения национальной экономики в мировую.
Вообще, все валюты делятся на:
- свободно конвертируемые;
- частично конвертируемые;
- не конвертируемые.
Свободно конвертируемая валюта имеет широкое применение в международных расчетах, на основных валютных рынках мира она находится в свободном обращении. К этой категории валют относятся в основном главные валюты мира, такие, как американский доллар, евро, британский фунт, канадский доллар, швейцарский франк и др.
Свободно конвертируемая валюта характеризуется полной внешней и внутренней обратимостью. Это означает, что ее обмен возможен для всех категорий владельцев денежных средств. Кроме того, такой вид валюты распространяется на все виды внешнеэкономических операций. Ее можно обменять на валюту любой другой страны, включая как частично конвертируемую, так и неконвертируемую денежную единицу.
К частично обратимым валютам относят те денежные единицы, по которым действуют ограничения по внешнеэкономическим операциям. Конвертация данного вида валют доступна только определенным категориям владельцев денежных средств, и проводится она только по отдельным видам экономических сделок. При частичной конвертации национальная валюта может обмениваться лишь на несколько иностранных валют и только по некоторым видам международного платежного оборота.
Что же касается неконвертируемых валют, то в эту категорию относят денежные единицы тех стран, которые в своей экономике применяют жесткие ограничения и запреты на ввоз, вывоз, обмен, продажу, покупку как национальной, так и иностранной валюты. К этой группе валют в основном относятся валюты большинства стран с невысоким уровнем развития экономики.
Как видим, на колебания валютного курса имеют влияние множество разнообразных факторов, которые иногда сложно понять простому человеку. Но нельзя не согласиться, что изменение валютного курса – это очень важная тема, волнующая почти каждого гражданина страны. По этой причине государство должно нести огромную ответственность за четкое регулирование валютного курса.
traderhelp.info
Колебания валютного курса
Валютный курс — основополагающие причины колебания. Уже доказано, что все мировые валюты находятся в определённом зависимости друг от друга. Иначе такое отношение можно отразить в виде цен одной (определенной) валюты, в денежных единицах другой.
Валютный курс – это экономическое явление, которое связывает мировую и национальную экономическую систему конкретного государства. Колебания курса валют служат не только для определения цен на экспортную продукцию. Кроме того они служат основной формирования адекватной рыночной конъюнктуры и верной селекции кредитной политики государства.
Не стоит также пренебрегать и общеизвестном предназначении всего валютного курса и его рыночных колебаний, как стимуляция в развитии научно-технической эволюции и базового формирования в сфере услуг. По всем правилам объёмы и, непосредственно, колебания валютного курса устанавливаются исключительно в рамках законодательства.
Причины колебаний рыночного курса валют
Основополагающее влияние на колебания курса валют изначально оказывает спрос и предложение. Следует отметить, что национальная валюта и её курс могут быть выражены с помощью денежных единиц иных стран в виде интернациональных счетных единиц или специального «набора». Этот набор носит название валютной корзины.
Колебания валютно — биржевого курса возникают не просто под воздействием одного-двух факторов. Для этого необходим целый комплекс ключевых воздействий, о которых пойдёт речь ниже.
Среди всех известных причин колебаний биржевых курсов валют надо выделить общую покупательную способность всемирной денежной валюты и сам спрос и предложение на неё. В ней выражаются основные усреднённые показатели национальных цен на разнообразные услуги, товары и инвестиции. В условиях стремительного развития интернациональной торговых операций и прочих форм внешнеэкономических контактов, соотношение поступлений, а также преимущественно платежей в зарубежной валюте, не дают спросу и предложению этой валюты, постоянно находится в равновесии.
Во время активности платёжного баланса, в тот момент, когда финансовые поступления превосходят платежи, курсы валют преимущественно иностранных, на местном рынке падают, а национальный курс денежной единицы стремительно идет вверх.
Обратная реакция колебаний валютного курса произойдет в том случае, если в стране будет преобладать инертный платёжный баланс. В итоге валютный курс, на любой момент времени зависит от текущего состояния платёжного баланса.
Если же описывать не просто колебания курса валют, а его конкретные величины, то стоит обратить внимание на инфляцию, процентные ставки и, упомянутый выше, платёжный баланс. Итак, на колебания курса влияет валют влияет уровень обесценения денежных единиц, за счет их спада покупательной способности в пределах страны. Чем интенсивнее темп инфляции страны, тем сильнее и быстрее снижается ее валютный курс при других равноправных условиях.
Что же касается процентных ставок, то их влияние на колебания курса валют выражается через разницу между размерами ставок, уровнями золотовалютных резервов страны и частотой использования некоторых национальных валют в межбанковских расчётно-платёжных и кредитных операциях. Последние, влияют на колебания курса валют за счет миграции краткосрочных капиталов.
Не стоит пренебрегать и значениями банальных спекулянтов. Подобная деятельность вместе валютной интервенцией (со стороны Центрального Банка) существенно корректирует колебания курса валют.
В отдельные периоды жизни государства наступают моменты, когда возникает проблема доверия к национальной а потом и иностранной валюте. С этим напрямую связаны ожидания определённых изменений в политической, социальной и экономической жизни государства. Особенно отчётливо от этих факторов зависят колебания валютно — биржевого курса в России. Ведь, несмотря на опыт двух с лишним десятилетий, государство до сих пор находится в переходной фазе и многие отрасли народного хозяйства не установили мировых связей.
Приведём следующий практический пример:
С помощью колебания курса валют становится возможным сравнить внутренние пропорции цен с интернациональными. За этим следует вывод о рациональности (прибыльности) импортирования или экспортирования определённого товара или услуги, адекватности инвестиционных проектов. Стоит учесть, что колебания курса придерживаются двух основополагающих категорий: номинального и реального значения.
Номинальное значение колебания валютно-рыночного курса – это средняя цена на национальную валюту, которую мы можем узнать буквально из любого СМИ. Номинальное значение устанавливается или же ЦБ, или формируется в процессе торгов на международной бирже валют.
Реальное значение колебания курса валют – это показатель, произведение номинального значения и соотношения цен сравниваемых стран.
Существует список первоочередных факторов, которые воздействуют на колебания курсов валют:
Соотношение предложения и спроса национальной валюты, обуславливается рядом факторов:
- На колебание курса разных государств решающее воздействие оказывает конкурентоспособность всех его рыночных товаров на общемировом рынке и также ее изменение в итоге определяется уровнем технологий производства и техники
- Процентных ставок страны
- Соотношения инфляционных темпов. Чем выше общий темп инфляции, тем будет ниже её денежный курс
- Задержки или ускорения международных платежей
- Уровня развития национального рынка
- Уровня применения обусловленных валют в интернациональных расчётах
- Государства, поскольку курс валюты является предметом регулирования
- Финансовых ограничений, другими словами совокупность методов, сосредоточенных на ограничение операций с денежными единицами, а также золотом и прочими ценностями.
Среди внеэкономических причин, которые существенно влияют на колебания курса валют, стоит отметить политическую атмосферу в стране (вооружённые конфликты, кризис) и социальную составляющую. Последний фактор подразумевает влияния на колебания курсов настроения масс и психологии населения. Не секрет, что вкусы, предпочтения и интересы людей различных категорий меняются во времени. Этот факт отыскал выражение в уровне колебания курса валют.
Следовательно, формирование всего валютного курса – это достаточно сложный процесс, определяемый взаимосвязью мировой и национальной экономики и политики в целом. Его можно сравнить с путеводной звездой, которой следуют мореплаватели. Вот только вместо них в нашем случае выступают сильные мира сего, которые руководствуются валютным курсом в формировании внешнеэкономических и политических отношений.
Колебания курса валют с лёгкостью могут, как подорвать авторитет и успешность международных экспортёров, так и усилить их позиции. И, наконец, наиболее глобальное влияние колебания валютно — биржевого курса: посредством курсовой динамики происходит перераспределение общего ВВП всей планеты.
infofx.ru
Как заработать на колебаниях валютной пары? Что влияет на колебания валют?
Курс валют сегодня подвержен постоянному изменению. Получение дохода на колебаниях валютной пары вполне реальный способ заработка. Для этого достаточно обладать отличной интуицией, аналитическим складом ума и математическими способностями, уметь быстро принимать решения и обладать железными нервами.
Валютная пара – это покупка одного вида валюты и ее продажа за другой вид валюты. Механизм торговли на российском валютном рынке не сложный – приобретая и продавая валюту, трейдер (участник рынка) рассчитывает курс валют на сегодня в России, то есть возможный рост либо падение курса одной валюты по отношению к другой. Курсовая разница приносит доход, если правильно спрогнозирована тенденция роста курса одной валюты относительно другой, либо отсутствие прибыли или убыток, если трейдером сделан неверный прогноз.
С чего начинать и где зарабатывать на колебаниях валюты?
Прежде чем продать валюту - нужно ее купить! Можно воспользоваться личными свободными накоплениями либо взять потребительский кредит в банке. Зарабатывать можно на открытии валютного счета в коммерческом банке (в зависимости от просчитанного прогноза своевременно делать котировку валюты), на изменении курса валют при инвестировании в различные фонды и компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Доход можно получать на валютных биржах, рынке Forex или через брокерские конторы.
Следует выбрать валютную пару. Популярные валютные пары состоят из: евро (EUR), доллара США (USD), английского фунта стерлингов (GBP), швейцарского франка (CHF), японской йены (JPY) и российского рубля (RUB). Начинать зарабатывать на колебаниях валют лучше с одной валютной пары.
Следующий этап – отработка навыков работы с определенной валютной парой, выбор и разработка стратегии, выяснение характерных особенностей, изучение механизма торговли на рынке и влияния различных факторов на изменение курса данной валюты.
Особенности валютных пар:
- Волатильность – диапазон колебаний курса за определенное время. Она находится в прямой зависимости от времени работы международных фондовых и валютных бирж. На волатильность влияет подверженность валютной пары к колебаниям. К спокойным относится пара EUR/GBP, а к высоко волатильным - GBP/USD и GBP/JPY.
- Время наибольшей активности. Рекомендуется работать с валютной парой, активной во время определенной торговой сессии. Для любой валютной пары существует время максимальной активности. Например, пары GBP/USD и GBP/JPY активны в Американскую и Европейскую торговые сессии, но неактивны в Азиатскую сессию.
- Корреляция валютных пар. На колебания валют влияют различные факторы. В парах-союзниках одновременное их воздействие усиливает требуемое движение в отношении других видов валют, а в парах-противниках возникает противоположное действие.
Что влияет на колебания валют?
Курс валют на сегодня в России, как и в других странах, зависит от спроса и предложения на валютном рынке, от покупательной способности валют. К факторам, влияющим на соотношение колебание валют, относятся:
- Темпы инфляции. Выше уровень инфляции, ниже курс национальной валюты по отношению к курсам валют других стран.
- Состояние платежного баланса национальной валюты. Повышению курса валюты способствует активный платежный баланс (увеличение спроса со стороны иностранных должников), а понижению пассивный (снижение спроса).
- Разница процентных ставок. Прямое воздействие на международное движение капиталов оказывает изменение процентных ставок при проведении операций на фондовых, валютных и кредитных рынках.
- Деятельность валютных рынков и спекуляции. Курс валют сегодня постоянно меняется. При тенденции к снижению курса одной валюты, участники рынка делают обмен на более стабильную валюту или ту, где есть тенденции к повышению курса. Позиции ослабленной валюты еще более ухудшаются. Иногда это делается намеренно в спекулятивных целях.
- Степень использования, популярность валюты при международных расчетах. Это видно на примере падения или повышения курса доллара и евро.
- Скорость проведения международных платежей или тактика «лидз энд лэгз. При снижении курса валюты, импортеры стремятся ускорить платежи, опасаясь убытков от повышения курса валюты, а экспортеры задерживают отправку валютной выручки. При повышении курса валют происходит противоположное взаимодействие.
- Валютная политика и влияние государственного регулирования на динамику курса валюты, формирование его на валютных рынках.
- Уровень доверия к определенному виду валюты, на который влияют экономическая и политическая ситуация в стране, а также все перечисленные выше факторы.
findept.ru
Влияние колебаний валютных курсов на экономику
Колебания курсов валют являются естественным результатом системы плавающих валютных курсов, что является нормой для большинства крупных экономик мира. Обменный курс одной валюты по отношению к другой постоянно меняется под влиянием многочисленных фундаментальных и технических факторов. Они включают в себя спрос и предложения со стороны двух валют, экономические показатели, перспективы инфляции, разницы процентных ставок , потоки капитала, технические уровни поддержки и сопротивления, настроение крупных участников валютного рынка Forex и так далее. Поскольку эти факторы, как правило, постоянно изменяются в режиме реального времени, цена валюты изменяется от одного показателя к другому. Но, стоит учитывать, что и валютный курс в обратном порядке может очень сильно влиять на состояние экономики в той или иной стране. В этой ситуации, валюта становится хвостом, который виляет собакой, как принято говорить в подобных случаях.
Эффекты валюты имеют далеко идущие последствия на состояние экономики. Но несмотря на это большинство людей в мире бизнеса не обращают должного внимания на курсы валют, потому что большую часть своего бизнеса и операции проводятся в их национальной валюте. Это касается не только участников бизнеса, но и обычных потребителей. Рядовой потребитель и вовсе не обращает внимания на ситуацию с валютными колебанями, а тем более не думает о том, какое значение эти колебания имеют на экономику и ценообразование на потребительские товары. Как правило, с вопросами курсовой стоимости валют обычный пользователь сталкивается только в случае иностранных поездок или покупок товар в иностранных интернет магазинах.
Общим заблуждением большинства людей является то, что сильная национальная валюта — это хорошо для экономики страны, потому что это позволяет дешевле путешествовать за границу, например, или платить за импортный продукт. В реальности, однако, чрезмерно сильная национальная валюта может оказывать существенное сопротивлениедля развития экономики в долгосрочной перспективе, а целые отрасли оказываются неконкурентоспособными, в следствие чего тысячи, десятки, а то и сотни тысяч людей могут остаться без работы. И хоть обычные граждане страны могут осуждать низкую стоимость национальной валюты, так как им невыгодно путешествовать или импортировать товар из-за границы, но слабая валюта всё же способствует конкурентоспособности экономики на международных рынках.
Стоимости национальной валюты на валютном рынке Forex является важным инструментом в руках центрального банка, а также одним из ключевых факторов денежно-кредитной политики, от которой уже зависит доступность денег валюты страны на международных рынках. Напрямую или косвенно на стоимость валюты влияет ряд экономических факторов, на которые опираются центробанки для того, чтобы определить какую схему денежно-кредитной политики выгоднее всего применить на данном этапе жизни. В то же время, и стоимость валюты влияет на многие факторы экономической жизни страны. Сради таких факторов хочется отметить следующие:
— Процентная ставке, которую Вы платить в своём банке за пользование кредитными средствами;
— Доходность банковского депозита или инвестиционного портфеля на рынке, акций или деривативов;
— Цены на потребительские продукты;
— Заработная плата вам, как работнику и доступность работы, как соискателю.
Влияние стоимости национальной валюты на экономику оказывает прямое влияние на ряд секторов экономики:
— Экспортно-импортная политика страны.: Не вдаваясь в подробности можно сказать, что более слабая валюта будет стимулировать экспорт, а импорт будет делать более дорогим, что приведёт к сокращению дефицита торгового баланса, а при длительном стимулировании экспорта может привести и к профициту.
Рассмотрим данную концепцию на реальном примере:
Предположим, что Вы являетесь экспортером США, который продал миллион гаджетов стоимостью $ 10 каждый покупателю в Европе два года назад, когда обменный курс был 1 евро = 1,25 USD. Стоимость для вашего европейского покупателя составит 8 евро за 1 гаджет. С ростом оборотов, ваш европейский клиент будет пытаться договориться о том, чтобы цена за гаджет составляла уже 7.5 евро вместе 8, а если учитывать, что курс Евро к доллару уже 1.34, то вы можете позволить себе эту скидку и при этом получать свои 10 долларов. Такая ситуация выгодна всем участникам сделки, поскольку экспортёр из США получает увеличение товарооборота за счёт того, что делает скидку и цена становится более конкурентной, импортёр из Европы доволен, потому что получил дополнительную скидку и сможет увеличить свою прибыль. И всё за счёт того, что цена евро выросла на международном валютном рынке форекс. Но естественно, что за это кто-то должен заплатить. А заплатит за всё экономика Еврозоны, поскольку рост курса евро увеличит цену на европейскую продукцию и тем самим снизит конкурентоспособность её на международных рынках.
Экономический рост:
Основная формула для рассчёта ВВП экономики это — C + I + G + (X — M), где:C (consumer spending) = потребительские расходы — это самая ёмкая составляющая ВВП страныI (Investment) = инвестиции в развитие со стороны предприятий и предпринимателейG (Government spending) = Расходы государственного сектора( X — M) (Exports minus imports) = Показатель чистого экспорта, для получения которого мы из объёма экспорта страны вычитаем объём импорта. Таким образом мы можем понять, что для того, чтобы рос уровень ВВП необходимо, чтобы чистый экспорт тоже демонстрировал рост . Как мы уже говорили выше, чистый экспорт имеет обратную корреляции с ценой национальной валюты. Дорогая национальная валюта не способствует росту чистого экспорта.
Международные инвестиции:
Топок денег из других стран — это важная составляющая, которая обязательно необходима для того, чтобы экономика страны стабильно развивалась и демонстрировала положительную динамику по всем показателям. Но для того, чтобы заинтересовать инвесторов вкладывать деньги, страна, которая пытается привлечь инвестиции должна обладать хорошим политическим климатом, обладать прозрачными методами ведения бизнеса и стабильной национальной валютой. Страна, ориентированная на привлечение международного капитала обязана показать миру, что может контролировать курс своей валюты на международном рынке, в противном случае, риски потерь на обмене валюты в случае её обесценивания может отпугнуть зарубежных инвесторов.
Потоки капитала можно разделить на два основных типа — прямые иностранные инвестиции (ПИИ), при которых иностранный инвестор вкладывает деньги в покупку или строительство предприятий, недвижимости, бизнеса, и иностранные портфельные инвестиции (ИПИ), когда иностранные инвесторы вкладывают деньги в зарубежные ценные бумаги. ПИИ является важным источником финансирования для растущих экономик, таких как Китай и Индия, Бразилия, Россия, рост которых будет ограничен, если у станы не будет доступа к международным финансовым потокам. Для правительства страны прямые иностранные инвестиции (ПИИ) намного интереснее, чем портфельные инветоры, поскольку они вкладывают деньги в долгосрочные проекты и будут длительное время инвестировать в развитие экономики, в то время, как портфельные инвесторы избавляются от своих инвестиций в ценные бумаги при первых же признаках нестабильности в экономике страны.
Инфляция:
девальвация национальной валюты валюты может привести к «импортной» инфляции для страны, которые являются существенными импортерами. Внезапное снижение национальной валюты на 20% спровоцирует рост на импортную продукцию в размере 25%, так как при 20%-ном снижении стоимости валюты импортёру необходимо увеличить цену свей продукции на 25%, чтобы получить ту же выручку в валюте страны импортёра.
Процентные ставки:
Как упоминалось ранее, цена обменного курса является одним из ключевых показателей для большинства центральных банков при формировании денежно-кредитной политики. Например, бывший управляющий Банка Канады Марк Карни заявил в своём выступлении, которое состоялось в сентябре 2012, что банк берет во внимание обменный курс канадского доллара при определении денежно-кредитной политики на ближайшее будущее. Сильная национальная валюта оказывает негативное влияние на экономику страны, поэтому центробанки могут принимать решение искусственно сдерживать рост национальной валюты.
Примеры глобального влияния валюты — международный валютный рынок форекс на сегодняшний день является крупнейшим финансовым рынком с ежедневным объемом торгов более $ 5 трлн, что существенно больше, чем фондовые или товарные биржи. Несмотря на такие огромные объемы торгов на валютном рынке, всё равно случаются такие ситуации, когда та или иная валюта валится или растёт сумасшедшими темпами. В истории было несколько примеров, когда движение валют на международном валютном рынке становилось историческим событием в истории той или иной страны:
- Азиатский кризис 1997-98 годов — яркий пример того, что как ситуация на валютном рынке может стать причиной глобальных изменений в экономике целого региона. Азиатский кризис начался с девальвации тайского бата в июле 1997 года. Девальвация произошла после интенсивной спекулятивной атаки на бат, что заставило центробанк страны отказаться от привязки своей валюты к доллару СШа, чтобы хоть как-то обезопасить себя от атак на международном валютном рынке. После этого тайский бат стал плавающей валютой и нацбанк перестал удерживать курс своей валюты. Это вызвало финансовый крах, который распространился как лесной пожар в соседние экономики Индонезии, Малайзии, Южной Кореи и Гонконга. Такая «валютная эпидемия» привела к тому, что рост ВВП в регионе сократился и было зафиксировано большое количество банкротств в тех компаниях, которые не смогли пережить лихорадку на валютном рынке.
- Искусственно низкий юань: В течение 10 лет с 1994 по 2004 год, Китай удерживал курс своей валюты для того, чтобы иметь экспортные преимущества над другими странами. Фактически, это и привело к тому, что экспортные позиции Китая очень усилились за эти 10 лет. В следствие этого, США начали применять всевозможные методы международного влияния на Китай, чтобы те отказались от «валютной войны» и прекратили удерживать рост собственной валюты.С тех пор Китай позволил юаню постепенно расти и постепенно отпустил свою валюту в свободное плавание.
- Колебание цены на японскую иену с 2008 по середину 2013 года: японская иена была одной из самых нестабильных валют в течение пяти лет до середины 2013 года. Это было вызвано существенными интервенциями со стороны центробанка, что привело к резкому укреплению японской иены к доллару сразу на 25%. Это сулчилось всего за 5 месяцев 2009 года. В то же время, в 2013 году денежно-кредитная политика нового премьера Японии Синдзо Абэ и его планы бюджетного стимулирования, которые получили название «Abenomics», привел к 16% падению иены в течение первых пяти месяцев 2013 года.
- Евро страхи (2010-12): опасения, что многие страны еврозоны могут стать банкротами и объявить о дефолте привели к тому, что за семь месяцев евро подешевело на 20%. Это было в 2009-2010 годах, когда евро сделало движение с отметки 1.51 к отметке 1.19.
Главное для каждого трейдера понимать в какой фазе находится та или иная валюта или экономика мира и вовремя инвестировать в нужные активы.
Передов с сайта Investopedia
ru-trade.info
колебания курса валют — с русского на английский
См. также в других словарях:
Курс валют — (Exchange rate) Курс валют это цена одной валюты к другой валюте Курс валют: понятие и форма, методы установления, котировки и виды, динамика и теории регулирования, валютный паритет и таргетирование Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
ПОРОГ ОТКЛОНЕНИЯ ВАЛЮТ — величина лимита отклонения курса валют от заранее оговоренного курса. Каждая из валют, входящих в ЕВС (Европейскую валютную систему), имеет приписанную стоимость, выраженную в европейских валютных единицах – ЭКЮ. Курс какой либо валюты… … Большой экономический словарь
МЕХАНИЗМ СОВМЕСТНОГО КОЛЕБАНИЯ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ/ПЕРЕСМОТР ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ — (realignment) Процесс девальвации одной или нескольких валют, входящих в Европейскую валютную систему (European Monetary System). Обменный курс каждой из европейских валют определяется курсовым механизмом Европейской валютной системы, который… … Финансовый словарь
механизм совместного колебания валютных курсов — пересмотр валютных курсов Процесс девальвации одной или нескольких валют, входящих в Европейскую валютную систему (European Monetary System). Обменный курс каждой из европейских валют определяется курсовым механизмом Европейской валютной системы … Справочник технического переводчика
Теория стоимости финансовых активов (при определении валютного курса) — ASSET VALUE THEORY (OF EXCHANGE RATE DETERMINATION) Теоретическое объяснение неустойчивости валютного курса в условиях системы плавающих курсов валют. В то время как в теории паритета покупательной способности (см. Purchasing power parity theory) … Словарь-справочник по экономике
Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Валютный рынок Форекс — (Forex) Валютный рынок Форекс это международный валютный рынок Валютный рынок Форекс: аналитика, прогнозы, курсы валют, трейдеры и советники Содержание >>>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Евро — (Euro) Евро это единая европейская валюта Евро: описание монет и банкнот, история создания и развития, место в мировой экономике Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
CAD — (Канадский доллар) Канадский доллар описание валюты, история создания и развития Информация о канадском долларе, истории создания и развития валюты, место валюты в мировой экономике Содержание Канадский доллар(Canadian dollar) – ,… … Энциклопедия инвестора
Инфляция — (Inflation) Инфляция это обесценивание денежной единицы, уменьшение ее покупательной способности Общая информация об инфляции, виды инфляции, в чем состоит экономическая сущность, причины и последствия инфляции, показатели и индекс инфляции, как… … Энциклопедия инвестора
Лот — (Lot) Лот это единица или партия товара, выставленного на продажу на бирже или аукционе Лот является предметом аукционных и биржевых торгов, как купить и продать лот, определение размера, стоимости и начальной цены лота, стандартный и неполный… … Энциклопедия инвестора
translate.academic.ru
Как колебание курса рубля влияет на россиян ‐ Сберометр
Февраль 2017 года ознаменовался укреплением национальной валюты, самым значительным с лета 2015-го. Принято считать, что серьезные колебания на валютном рынке влияют на покупательную активность россиян, а также могут спровоцировать спрос на иностранную валюту. Однако социологические исследования показывают, что крупные скачки курса далеко не всегда сопровождаются повышенным интересом россиян к ситуации на валютном рынке, хотя респонденты и отмечают, что она оказывает значительное влияние на их жизнь.
Кроме того, население в повседневной жизни зачастую оперирует не актуальными курсами валют, а усредненными показателями, ориентируясь в том числе на наиболее знаковые отметки, достигнутые отечественной валютой в предыдущие периоды. Своего рода психологические отметки.
«Известия» решили сопоставить самые знаковые моменты в истории курса национальной валюты в период с 1998 по 2017 год с данными социологических исследований, чтобы посмотреть, насколько на самом деле реальный курс валют влиял на отношение россиян к состоянию экономики и их покупательскую активность.
Что такое психологическая отметка?
Чем активнее становятся колебания курса, тем чаще в СМИ и в повседневной жизни используется понятие «психологическая отметка», которое изначально было введено в оборот биржевыми трейдерами.
На бирже понятие психологической отметки в первую очередь связано со спросом на те или иные акции или валюты. Речь в первую очередь идет о показателях, которые вызывают активное сопротивление рынка (например, предшествовавшему росту цены). Психологической отметкой может в том числе стать круглая цифра или же значение, способное стать новым историческим рекордом.
1998 год: шесть рублей
Одной из первых «памятных дат» в истории курса рубля в постперестроечной России стало начало 1998 года. Тогда доллар стоил около шести рублей, однако уже к 1 января 1999 года курс подскочил сразу до 21 рубля.
Что произошло. В августе 1998 года на фоне кризиса, вызванного в том числе резким снижением цен на нефть и кризисом в Юго-Восточной Азии, правительство России объявило технический дефолт по основным видам государственных займов, одновременно отказавшись от искусственного поддержания курса национальной валюты по отношению к доллару. В результате за оставшиеся полгода курс рубля упал больше чем втрое.
Как вели себя россияне. В результате предпринятых мер часть вкладчиков потеряли свои деньги в банках, упал уровень жизни в целом, а население перестало доверять банкам и вновь обратилось к привычному способу хранения сбережений, переместив их из кредитных организаций в собственные дома. В сентябре 1998 года 83% респондентов ФОМа заявили, что предпочитают хранить деньги дома — к августу 1999 года этот показатель оставался на том же уровне и снизился лишь к 2005 году, но незначительно — до 79%.
2009 год: 30–35 рублей
После скачка 1998 года курс несколько лет оставался на уровне 23–25 рублей за доллар. Однако в 2009 году он поднялся до 30 рублей, преодолев очередную психологическую отметку. Впоследствии курс продолжил колебаться в районе 30–35 рублей за доллар вплоть до середины 2014 года, когда стоимость американской валюты начала приближаться к 40 рублям.
Что произошло. Главным фактором, повлиявшим на снижение курса рубля, стал мировой финансовый кризис, начавшийся еще в 2008 году. К октябрю-ноябрю 2008-го падение биржевых котировок и снижение мировых цен на нефть начали сказываться на реальном секторе экономики, а в декабре того же года в Минэкономразвития признали, что российская экономика вошла в рецессию. В январе 2009 года курс рубля, снижаясь, пробил отметку в 30 рублей за доллар.
Как вели себя россияне. С ноября 2008 года, по данным мониторинга, проведенного ФОМом, россияне стали всё чаще отвечать, что не следят за колебаниями курсов валют: если осенью 2008 года так отвечали 52% респондентов, то к лету 2013-го их стало уже 60%. В то же время большинство опрошенных (46%) заявили, что колебания курса оказывают серьезное влияние на их жизнь.
2016 год: 80–84 рубля, исторический максимум
В декабре 2014 года, в ходе второго витка экономического кризиса, Банк России резко повысил ключевую ставку с 10,5 до 17%, в результате чего курс евро в ходе торгов на Московской бирже поднимался до 100 рублей, по итогам закрытия торгов курс евро составил 78,8 рубля, курс доллара — 64,45 рубля.
Тогда же столичные обменные пункты начали закупать табло, позволяющие выставлять трехзначные показатели, а в сознании массового потребителя именно конец 2014 — начало 2015 года остались как самый острый кризисный период на валютном рынке. Однако официальный курс доллара достиг своего исторического максимума лишь спустя два года — в январе 2016-го, подскочив до 80–83,6 рубля за доллар.
Что произошло. В конце 2014 года курс доллара достиг 64–65 рублей на фоне нового витка экономического кризиса и принятого ЦБ решения о повышении ключевой ставки. Впоследствии курс доллара сохранялся на уровне 60–65 рублей, однако в январе 2016-го на фоне падения мировых цен на нефть поднялся до 80–84 рублей, пробив психологическую отметку в 80 рублей.
Как реагировали россияне. В декабре 2014 года курс доллара достиг максимальных значений по сравнению с началом года, однако и спрос на наличную американскую валюту резко вырос.
При этом индекс потребительской активности в крупных российских городах, по данным исследовательского холдинга РОМИР, в апреле 2014-го уступавший 2% показателям аналогичного периода 2013 года, к концу 2014-го оказался выше показателя предыдущего года на 25%. Падение уровня потребительской активности произошло лишь в январе-феврале 2015 года (на 41 и 48% соответственно по сравнению с показателем декабря 2014-го). Впрочем, уже к ноябрю 2015 года спрос на иностранную валюту достиг своего минимума за последние два года, а индекс потребительской активности по сравнению с началом года вырос на 18%. Курс доллара к тому моменту колебался в районе 60 рублей.
А вот скачок курса, произошедший в начале 2016 года, практически не сказался на потребительских настроениях россиян: индекс покупательской активности продолжал стабильно расти в течение января, февраля и марта 2016 года. В апреле 2016-го большинство (59%) респондентов ВЦИОМа заявили, что предпочитают хранить сбережения в рублях.
2017 год: 57,7–60 рублей за доллар
Несмотря на прогнозы россиян, которые в феврале 2016-го предсказывали социологам ВЦИОМа рост курса доллара до 75 рублей в январе-феврале 2017 года, по состоянию на 15-е число текущего месяца официальный курс ЦБ РФ составлял 57,7 рубля за один доллар.
Что произошло. 10 февраля курсы доллара и евро обновили минимумы с лета 2015 года и продолжили снижение. В январе реальный эффективный курс рубля вырос на 3,7%, причем всё это произошло на фоне заявления Минфина о намерении возобновить валютные закупки, а также появившейся в СМИ информации о возможной девальвации рубля.
При этом, по мнению некоторых аналитиков, такое укрепление национальной валюты не имеет под собой фундаментальных оснований.
— Явных фундаментальных причин для текущего столь сильного укрепления рубля мы не видим. Если на горизонте с начала года основную поддержку российской валюте оказывали оптимизм на нефтяном рынке и приток спекулятивного капитала в рамках carry-trade, то в последнюю неделю поддержку для рубля от этих факторов мы не видим — цены на нефть демонстрируют нейтральную динамику, консолидируясь в диапазоне 54,50–57 долл/барр., ОФЗ не показывают явно выраженной тенденции, а фондовый рынок в рублевом выражении и вовсе находится под давлением, — считает, в частности, Михаил Поддубский, ведущий аналитик Промсвязьбанка.
По мнению экономиста, резкое укрепление рубля в последние дни имеет больше психологическую подоплеку.
— Вероятно, в ожидании начала покупок иностранной валюты со стороны ЦБ РФ для Минфина ряд участников рынка продавали рубль и сейчас вынуждены закрывать короткие позиции по рублю, что способствует продолжению тренда на его укрепление, — пояснил он.
Как реагируют россияне. 32% респондентов ФОМа в январе 2017 года заявили, что ожидают укрепления курса рубля, 12% ждали его ослабления.
Число людей, которые заявили, что в России есть экономический кризис, по данным ФОМа, по сравнению с ноябрем прошлого года сократилось с 77 до 70%. При этом число респондентов, заявивших о том, что они экономят на продуктах, по данным ФОМа, приблизилось к минимальным показателям 2014 года (21% в конце января 2017 года по сравнению с 20% в ноябре 2014 года).
Индекс потребительской активности, согласно данным исследовательского холдинга РОМИР, оказался самым высоким с января 2012 года. В то же время в Национальном институте финансовых исследований (НАФИ) в начале года рассказали «Известиям», что россияне стали чаще открывать длинные депозиты в долларах и евро.
www.sberometer.ru
