Кто торгует валютой и почему

Валютный рынок или рынок форекс является крупнейшим финансовым рынком в мире — даже больше, чем фондовый рынок, с ежедневным объемом 6,6 трлн долларов США, согласно трехлетнему обзору Центрального банка 2019 года по рынкам валютных и внебиржевых деривативов. Цифровой сайт где одна валюта обменивается на другую, рынок форекс имеет множество уникальных особенностей, которые могут удивить новых трейдеров. В этой статье мы рассмотрим вводный взгляд на форекс, а также на то, как и почему трейдеры все чаще обращаются к этому типу торговли.

Key Takeaways

• Рынок иностранной валюты (также известный как FX или forex) представляет собой глобальную площадку для обмена национальных валют друг на друга.
• Участники рынка используют форекс для хеджирования международных валютных и процентных рисков, для спекуляций на геополитических событиях и для диверсификации портфелей, среди прочего.
• Основными игроками на этом рынке, как правило, являются финансовые учреждения, такие как коммерческие банки, центральные банки, финансовые управляющие и хедж-фонды.
• Глобальные корпорации используют рынки форекс для хеджирования валютных рисков, связанных с иностранными сделками.
• Частные лица (розничные трейдеры) составляют очень небольшую относительную часть всего объема валютных операций и в основном используют рынок для спекуляций и внутридневной торговли.

Иностранная валюта (Forex) Определение

Что такое Forex?

Обменный курс – это цена, уплачиваемая за одну валюту в обмен на другую. Именно этот тип обмена движет рынком форекс.

В мире существует 180 различных видов официальных валют. Однако большинство международных сделок на рынке Форекс и платежей осуществляются с использованием доллара США, британского фунта стерлингов, японской иены и евро. Другие популярные инструменты торговли валютой включают австралийский доллар, швейцарский франк, канадский доллар и новозеландский доллар.

Валютой можно торговать посредством сделок спот, форвардов, свопов и опционных контрактов, где базовым инструментом является валюта. Торговля валютой происходит непрерывно по всему миру, 24 часа в сутки, пять дней в неделю.

Кто торгует на Форекс?

На рынке форекс не только много игроков, но и много типов игроков. Здесь мы рассмотрим некоторые из основных типов учреждений и трейдеров на рынках форекс:

Коммерческие и инвестиционные банки

Наибольший объем валюты торгуется на межбанковском рынке. Именно здесь банки всех размеров торгуют валютой друг с другом и через электронные сети. На крупные банки приходится большой процент от общего объема сделок с валютой. Банки упрощают операции с валютой для клиентов и проводят спекулятивные сделки из собственных торговых точек.

Когда банки выступают в качестве дилеров для клиентов, спред между спросом и предложением представляет собой прибыль банка. Спекулятивные сделки с валютой осуществляются с целью получения прибыли от колебаний валютных курсов. Валюты также могут обеспечить диверсификацию портфеля.

Центральные банки

Центральные банки, которые представляют правительство своей страны, являются чрезвычайно важными игроками на валютном рынке. Операции на открытом рынке и политика процентных ставок центральных банков очень сильно влияют на курсы валют.

Центральный банк отвечает за фиксацию цены своей национальной валюты на форексе. Это режим обменного курса, по которому его валюта будет торговаться на открытом рынке. Режимы обменного курса делятся на плавающие, фиксированные и привязанные типы.

Любое действие, предпринимаемое центральным банком на валютном рынке, направлено на стабилизацию или повышение конкурентоспособности экономики страны. Центральные банки (а также спекулянты) могут проводить валютные интервенции, чтобы повысить или обесценить свои валюты. Например, центральный банк может ослабить собственную валюту, создавая дополнительное предложение в периоды длительных дефляционных тенденций, которое затем используется для покупки иностранной валюты. Это эффективно ослабляет национальную валюту, делая экспорт более конкурентоспособным на мировом рынке.

Центральные банки используют эти стратегии для сдерживания инфляции. Их действия также служат долгосрочным индикатором для форекс-трейдеров.

Инвестиционные менеджеры и хедж-фонды

Портфельные управляющие, объединенные фонды и хедж-фонды составляют вторую по величине группу игроков на рынке форекс после банков и центральных банков. Инвестиционные менеджеры обменивают валюту на крупные счета, такие как пенсионные фонды, фонды и пожертвования.

Инвестиционный менеджер с международным портфелем должен будет покупать и продавать валюту для торговли иностранными ценными бумагами. Инвестиционные менеджеры также могут совершать спекулятивные сделки с валютой, в то время как некоторые хедж-фонды осуществляют спекулятивные сделки с валютой в рамках своих инвестиционных стратегий.

Многонациональные корпорации

Фирмы, занимающиеся импортом и экспортом, проводят валютные операции для оплаты товаров и услуг. Рассмотрим пример немецкого производителя солнечных панелей, который импортирует американские компоненты и продает готовую продукцию в Китае. После окончательной продажи китайский юань, полученный производителем, должен быть конвертирован обратно в евро. Затем немецкая фирма должна обменять евро на доллары, чтобы купить больше американских компонентов.

Компании торгуют на форексе, чтобы хеджировать риск, связанный с пересчетом иностранной валюты. Та же немецкая фирма может приобрести американские доллары на спотовом рынке или заключить соглашение о валютном свопе, чтобы получить доллары до покупки компонентов у американской компании, чтобы снизить риск воздействия иностранной валюты.

Кроме того, хеджирование валютного риска может повысить уровень безопасности оффшорных инвестиций.

Индивидуальные инвесторы

Объем сделок на рынке Форекс, совершаемых розничными инвесторами, чрезвычайно низок по сравнению с финансовыми учреждениями и компаниями. Тем не менее, его популярность быстро растет. Розничные инвесторы основывают сделки с валютой на сочетании фундаментальных факторов (т. е. паритета процентных ставок, темпов инфляции и ожиданий денежно-кредитной политики) и технических факторов (т. е. поддержки, сопротивления, технических индикаторов, ценовых моделей).

Как торговля на рынке Форекс влияет на бизнес

Результатом сотрудничества различных типов форекс-трейдеров является высоколиквидный глобальный рынок, который влияет на бизнес во всем мире. Движения обменного курса являются фактором инфляции, глобальных корпоративных доходов и платежного баланса для каждой страны.

Например, популярная стратегия кэрри-трейд показывает, как участники рынка влияют на обменные курсы, которые, в свою очередь, оказывают побочное воздействие на мировую экономику. Кэрри-трейд, осуществляемый банками, хедж-фондами, инвестиционными менеджерами и отдельными инвесторами, предназначен для учета различий в доходности между валютами путем заимствования низкодоходных валют и продажи их для покупки высокодоходных валют. Например, если японская иена имеет низкую доходность, участники рынка будут продавать ее и покупать валюту с более высокой доходностью.

Когда процентные ставки в странах с более высокой доходностью начинают снижаться в сторону стран с более низкой доходностью, кэрри-трейд раскручивается, и инвесторы продают свои более доходные инвестиции. Свертывание спекулятивной торговли иеной может привести к тому, что крупные японские финансовые учреждения и инвесторы со значительными иностранными активами будут переводить деньги обратно в Японию, поскольку спред между доходностью иностранной и внутренней доходности сужается. Эта стратегия, в свою очередь, может привести к широкому снижению мировых цен на акции.

Итог

Есть причина, по которой форекс является крупнейшим рынком в мире: он позволяет всем, от центральных банков до розничных инвесторов, потенциально получать прибыль от колебаний валютных курсов, связанных с мировой экономикой. Существуют различные стратегии, которые можно использовать для торговли и хеджирования валют, например, кэрри-трейд, который подчеркивает, как игроки форекс влияют на мировую экономику.

Причины для торговли на рынке Форекс разнообразны. Спекулятивные сделки, совершаемые банками, финансовыми учреждениями, хедж-фондами и отдельными инвесторами, ориентированы на получение прибыли.