Крах доллара неизбежен: эпоха его господства приходит к концу

23.03.2022 в 19:46

Экономика

Сюжет: ДНР, ЛНР, Украина: обострение

379725

Поделиться

Еще совсем недавно казалось, что доллар США — единственная из мировых резервных валют, с которой никогда не случится ничего плохого. А если и будут какие-то мелкие временные трудности, то они быстро пройдут. Но когда Федеральная резервная система США под давлением американских властей заморозила часть номинированных в долларах международных резервов российского Центробанка, стало ясно, что мир уже не будет прежним. Совпадение это или нет, но почти сразу после блокировки странами Запада половины золотовалютных резервов ЦБ РФ Саудовская Аравия начала переговоры с Китаем о поставках Китаю нефти за юани вместо привычных долларовых платежей. И если это действительно произойдет, стабильность доллара окажется под вопросом.

На чем основано могущество доллара? Ведь понятие мировой резервной валюты, к которой, заметим, относится не только доллар, существовало не всегда. До 40-х годов XX века единственной резервной «валютой» в мире было золото, а надежность любой национальной валюты обеспечивалась золотым запасом страны, ее выпустившей. Но во время Великой депрессии, а затем в период Второй мировой войны инфляция во многих странах оказалась настолько высокой, а национальные валюты настолько обесценились, что золотой запас уже никого не спасал. Для того чтобы договориться о будущем мировой валютно-финансовой системы в послевоенный период, страны-участницы антигитлеровской коалиции (в том числе СССР) в 1944 году собрались в американском городе Бреттон-Вудс на специальную конференцию. В итоге конференция решила, что единственной валютой мира, привязанной к золоту, должен быть доллар США. Для американского доллара был установлен специальный паритет (то есть фактически фиксированный обменный курс) по отношению к золоту — 35 долларов за тройскую унцию золота. Остальные страны-участницы конференции установили твердые обменные курсы своих валют по отношению к доллару, а центральные банки этих стран были обязаны поддерживать курсы, допуская их изменение не более чем на процент посредством интервенций — покупок или продаж валюты на бирже.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система фактически установила господство доллара в мире. И хотя сама эта система просуществовала по историческим меркам не очень долго (она была отменена в 1976 году, после самого тяжелого со времен Второй мировой войны экономического кризиса), установившееся господство доллара все равно никуда не исчезло. Население, юридические лица и даже центральные банки многих стран привыкли хранить в долларах свои сбережения (если речь идет о центральных банках — то золотовалютные резервы или хотя бы их часть). То есть доверие к доллару США, даже когда его привязка к золоту была отменена и «американец» стал таким же «фантиком», как и валюты остальных стран, все равно оставалось очень высоким. Неудивительно — США на тот момент были самой крупной и растущей экономикой мира.

Кроме чисто психологического доверия для сохранения господства доллара в мировой валютно-финансовой системе была еще одна причина. Речь идет о том, что расчеты и платежи за поставки сырья, а также внешняя торговля многими другими товарами осуществлялись преимущественно в долларах США. В долларах также устанавливались и котировки нефти, равно как и других сырьевых товаров на международных биржах. Это отчасти было связано с тем, чтобы помочь экспортерам и импортерам избежать потерь, связанных с разницей валютных курсов. Но дело не только в этом.

В 1974 году Саудовская Аравия добровольно (а на самом деле «добровольно-принудительно») взяла на себя обязательство устанавливать цены на свою нефть исключительно в американских долларах в обмен на гарантии безопасности от США. Такое соглашение между Эр-Риядом и Вашингтоном стало возможно после нефтяного кризиса 1973–1974 годов, когда Саудовская Аравия и другие страны, входящие в ОПЕК, ввели нефтяное эмбарго против США и других стран, которые оказывали военную помощь Израилю в арабо-израильском конфликте. В результате в США возник дефицит нефти и нефтепродуктов, после чего США в одностороннем порядке заключили с саудитами указанное соглашение, а впоследствии к нему присоединились другие страны ОПЕК. Однако США, как недавно отметила авторитетная деловая газета The Wall Street Journal, нарушали это соглашение на каждом шагу. Последней каплей для Эр-Рияда стал недавний отказ Вашингтона признавать террористами йеменских повстанцев-хуситов, в последние несколько лет регулярно совершающих атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии. К этому можно добавить значительное увеличение добычи сланцевой нефти Соединенными Штатами, которые к началу второго десятилетия XXI века превратились из крупнейшего импортера нефти и VIP-клиента Саудовской Аравии в крупнейшего экспортера «черного золота» и, соответственно, в опасного конкурента саудитов на нефтяном рынке. Таким образом, вынужденная «дружба» Эр-Рияда и Вашингтона в 2022 году закончилась.

А если так, то Саудовской Аравии уже ничего не мешает отказаться от установления цен на свою нефть в долларах США. Фактически, если Саудовская Аравия начнет рассчитываться за поставки нефти юанем только с одним Китаем, в который она экспортирует более четверти добываемого «черного золота», это будет сигнал для других стран ОПЕК и ОПЕК+. А Россия, поскольку находится под санкциями, просто вынуждена переходить на расчеты за поставляемую нефть в иных валютах, кроме доллара и евро. С Китаем Россия расплачивается в юанях, с Турцией — в турецких лирах и рублях, с Индией тоже переходит на расчеты в рупиях и рублях, а Евразийский союз готов полностью отказаться от долларовых расчетов.

Таким образом, понятие «нефтедоллар» по мере отказа других стран от долларовых расчетов будет все больше уходить в прошлое и заменяться, например, на «петроюань» (недавно появившийся термин), а возможно, и на какие-либо цифровые валюты. Стремительно растущая популярность криптовалют является еще одним фактором, способным как минимум обесценить значение традиционных мировых резервных валют. Огромный государственный долг США и большое количество напечатанных ФРС долларов еще в 2020–2021 годах, когда администрация сначала Трампа, а потом Байдена щедро раздавала американскому народу «вертолетные деньги», чтобы поддержать население в период пандемии коронавируса, также способствует постепенному обесцениванию доллара. ФРС в этом году пытается повышать процентную ставку, но все равно с инфляцией, которая выросла до уровней 40-х годов XX века, пока справиться не может. Значит, у доллара только один путь — обесцениваться.

На стабильность и укрепление доллара, получается, сегодня работают преимущественно факторы конфликтов, в том числе военных, в развивающихся странах. Однако многие страны вводят административные ограничения, препятствующие бегству капиталов в доллар. Сюда можно отнести не только ограничения на продажу наличной валюты населению в России, но и другие меры, например, то, что биткоин уже стал не только фактически, но и юридически национальной валютой в Сальвадоре. И есть другие страны, которые готовы последовать подобному примеру. Опасения блокировки золотовалютных резервов третьих стран со стороны США и ЕС приводят к тому, что центральные банки развивающихся стран начнут скупать на бирже золото, которое на сегодняшний день является серьезной альтернативой доллару и другим мировым резервным валютам. Таким образом, не исключено, что мир возвращается в определенной степени к позабытому золотому стандарту. Так что не исключено, что мы находимся на пороге «Бреттон-Вудской системы наоборот» — когда доллар окажется в изоляции среди других валют, обеспеченных золотом в гораздо большей степени.

США, точнее, Федеральная резервная система, могут ответить на такой вызов запуском своего цифрового доллара. Однако из-за санкций и опасений блокировки золотовалютных резервов такая валюта может стать токсичной для развивающихся стран. Альтернативой доллару и евро могут стать, во-первых, юань, во-вторых, региональные валюты и валюты, признанные группами стран (например, рубль вполне может стать одной из расчетных валют для БРИКС), в-третьих, криптовалюты или наднациональные цифровые валюты (не исключено, что такие цифровые валюты могут появиться в БРИКС или ЕАЭС).

Крах доллара неизбежен, так как доверие и к США, и, соответственно, к их национальной валюте во многом подорвано. Вопрос лишь в том, когда это произойдет. Точную дату этого события сегодня, разумеется, не назовет никто, но очень возможно, что в ближайшие 5–10 лет произойдут такие изменения в геополитике и мировой экономике, которые только ускорят уже заметные сегодня негативные для доллара процессы.

А поскольку нам запретили наличный доллар, то его можно заменить. Банки предлагают вклады в юанях, можно также задуматься об инвестициях в монетарное золото, так как на него отменили НДС для физлиц. Но если в России будут легализованы операции физлиц с криптовалютами, то уже через несколько лет россияне просто не будут вспоминать о долларе как о средстве сбережения — из наших кошельков, сердец и душ «гринбек» вытеснят новые цифровые активы.

Подписаться

Авторы:

• Наталья Мильчакова ведущий аналитик Freedom Finance Global

БРИКС
ОПЕК
ЕАЭС
США
Россия
Китай
Турция
Израиль
Тель-Авив
Саудовская Аравия
Валюта
Деньги

Опубликован в газете «Московский комсомолец» №28749 от 24 марта 2022

Заголовок в газете:
Крах доллара неизбежен

Что еще почитать

Что почитать:Ещё материалы

В регионах

• Взрыв на военном аэродроме в Рязани 5 декабря 2022 года: что известно

  Фото

  25591

  Рязань

  Анастасия Батищева

• «Я уже не вернусь»: расшифрованный медальон из зоны СВО помог вернуть родным пропавшего в 1942 солдата

  Фото

  5476

  Красноярск

  Владислав Пирогов

• Внезапное богатство и головокружительный роман: гороскоп на 2023 год для всех знаков зодиака

  Фото

  5299

  Псков

• Почему нельзя заливать растворимый кофе кипятком

  4917

  Калмыкия

• Мэр Махачкалы Салман Дадаев: итоги четырёх лет работы

  3611

  Дагестан

• Фаршированные перцы будут сочнее, если вместо риса добавить популярную крупу

  3259

  Калмыкия

В регионах:Ещё материалы

Стабильность и нестабильность валют в мире

Существует множество экономических и политических факторов, которые влияют на стабильность валют. Среди них действия центральных банков в отношении валютного курса, решения международных организаций, затрагивающие экономические вопросы, уровень инфляции и так далее. В числе политических факторов можно обозначить положение государства в мировом сообществе, деловые отношения с другими государствами, выборы, смена власти. Важную роль играют спрос и предложение, которые, в свою очередь, зависят от количества населения, уровня дохода, вкусов и предпочтений покупательской аудитории и т.д.

Cамые популярные в мире валюты — это доллар США ($) и евро (€). Доллар является валютой, которую чаще всего используют для международных сделок. Основные факторы, влияющие на стабильность этих валют — политика центральных банков и экономические показатели США и Евросоюза.

Стабильность валюты Европы в мировом масштабе

Если рассматривать стабильность европейской валюты в мировом масштабе, нужно сказать, что не так много существует валют, которые сильнее евро, но они есть. Например, по состоянию на сентябрь 2019 года,

• курс фунта стерлинга (одной из самых старых и стабильных мировых валют) составляет 1, 13 EUR;
• курс латвийского лата- 1, 5 EUR.

Еще дальше от стран Евросоюза ушли страны-экспортёры нефти:

• курс бахрейнского динара — 2,41 EUR;
• за один кувейтский динар придётся выложить 2,99 EUR;
• а один оманский риал стоит целых 2,36 EUR.

Перечисленные валюты — по разным причинам, в числе самых дорогих валют мира.

Многие валюты зависят от экспорта природных сырьевых ресурсов, таких как нефть. Валютный курс в таких случаях привязан к цене на нефть. К таким валютам можно отнести, например, российский рубль и канадский доллар.

Резервная валюта

Существуют такое понятие как резервная валюта. Это те валюты, которые центральные банки разных стран накапливают в качестве ресурса. Безусловно, этот факт показывает респектабельность валюты. В числе резервных валют, помимо доллара и евро, фунт стерлинг, японская иена, швейцарский франк, китайский юань.

Уровень инфляции в стране влияет на уровень жизни населения. Разумеется, правительства стран отслеживают инфляцию. По итогам 2018 года, самые низкие темпы инфляции продемонстрировали Греция (0,6%), Португалия (0,6%), Дания (0,7%). Первое место по уровню инфляции в мире в 2018 года заняла Япония (0,3%). Невысокая инфляция зафиксирована в США и Канаде (1,9%). Что касается Чехии, здесь в 2018 году был зафиксирован средний уровень инфляции по сравнению с предыдущими периодами — 1,6%. Если взглянуть на обратную сторону медали, то можно увидеть, насколько велик уровень инфляции в Турции — в 2018 году она составила 20,3%.

Стоимость криптовалюты

В последнее время, кроме традиционных валют, актуален также вопрос о стоимости криптовалюты. Поскольку цифровые валюты не имеют централизованного регулирующего органа, возможность влияния Центробанков на стоимость криптовалюты исключена. Для демонстрации популярности цифровой можно обозначить, что курс Биткоина (первой криптовалюты), по отношению к доллару в 2017 году вырос до рекордной отметки – 20 000 $. Биткоин стал настолько популярным в течении последних двух лет, что правительства и центральные банки стали предупреждать население, что Биткоин может стать следующим экономическим пузырем. А некоторые правительства даже запретили торговлю криптовалютами. На текущий момент курс Биткоина составляет 10 178 долларов США.

Самые нестабильные валюты

Какие же валюты можно назвать самыми слабыми?

По данным Worldatlas, самыми нестабильными валютами мира являются северокорейская вона, индонезийская рупия, венесуэльский боливар, иранский риал и другие.

Эксперты называют ряд причин сложившейся ситуации. Среди них внутренние и внешние конфликты, гражданские беспорядки и столкновения, неверные экономические решения правительства, зависимость стран от сырьевых ресурсов и другие.

В 2018 году некоторые трудности по разным причинам испытали российский рубль, аргентинский песо, турецкая лира. Курс рубля по отношению к евро на сегодняшний день составляет 0,014 EUR; аргентинского песо и турецкой лиры — 0,016 EUR.

Отправить денежный перевод в Россию

Рубль, как известно, привязан к цене на нефть, с чем в основном и связан уровень инфляции, как и другие экономические показатели страны. В Турции ситуация не совсем однозначна — по некоторым источникам, главной причиной обесценивания турецкой валюты стал обвал обменного курса, другие считают, что виной тому высокие процентные ставки. Вероятно, действия правительства и Центробанка сыграли не последнюю роль. В любом случае, лира продолжает падать, цены расти, а народ — терять доверие к правительству.

Ситуация в Чехии

Что касается чешской кроны, то на сегодняшний день курс кроны к Евро — 0,039 EUR. За последний год динамику курса можно назвать стабильной.

Инфляция в Чехии на данный момент составляет 2,932%, но нужно заметить, что цены растут не на все товары. Эксперты отмечают, что продолжается рост цен на алкогольную и табачную продукцию, тогда как, например, в сфере телекоммуникационных услуг наблюдается снижение цен. Для справки: исторический максимум инфляции в Чехии пришелся на 1993 год, после разделения Чехословакии. Тогда уровень инфляции достигал 21%. По поводу будущего — Министерство финансов Чехии делает благополучные прогнозы относительно инфляции и укрепления кроны по отношению к евро.

Общая же картина стабильности мировых валют, описанная выше, остаётся неизменной уже не первый год, несмотря на многочисленные колебания.

Также просматривают

IBAN, SWIFT, BIC для международных платежей

Банковские переводы в системе BitEffect

Статистика денежных переводов и онлайн платежей

Платежные системы — принцип работы и возможности

Платёжная система BitEffect — обзор клиента

Как сильный доллар США вредит мировой экономике

Реклама

Главная//Радио//В эфире

47:03

Скачать

Скопируйте код ниже, чтобы встроить аудиоплеер WBUR на свой сайт

Играть

21 октября 2022 г.

• Стефано Котсонис
• Кимберли Аткинс Штор

На этой фотографии из архива 2019 года показан ящик для чаевых, наполненный американской валютой в Нью-Йорке. (Марк Леннихан/AP)

Подпишитесь на информационный бюллетень On Point здесь.

Экономическая проблема Америки сейчас — высокая инфляция. В остальном мире высокая инфляция и сильный доллар США.

«Доллар определенно был на разрыве. В последнее время евро упал ниже стоимости доллара», — говорит Кеннет Рогофф. «Раньше фунт стоил в два с половиной раза больше, чем доллар».

Итак, экономика всего мира терпит поражение. Им может стать хуже.

«Если бы она выросла еще на 10% или 15%. Что-то ухудшилось в войне на Украине, что-то всех напугало», — добавляет Рогофф. «Доллар может вырасти еще больше и стать таким же плохим, как в 1985 году».

В том году доллар был намеренно обесценен.

«Если вы находитесь в Белом доме и что-то, что мы делаем, действительно вызывает мировую рецессию, ведет к гражданским беспорядкам, войнам и прочему, вам определенно следует подумать об этом», — добавляет Рогофф.

Сегодня, На точке: Цена сильного доллара.

Гости

Кеннет Рогофф , кафедра международной экономики Гарвардского университета. Бывший главный экономист Международного валютного фонда. Автор книги «Проклятие денег». (@krogoff)

Жан-Клод Трише , бывший президент Европейского центрального банка.

Также рекомендуется

Гарри Дедман , владелец продовольственного магазина TasteAmerica в Тонбридже в Англии.

Как сильный доллар США влияет на этого владельца бизнеса

ГЭРРИ ДЭДМЭН: Меня зовут Гэрри Дедман. Я владелец TasteAmerica, американского продуктового магазина в Англии».

КИМБЕРЛИ АТКИНС СТО: Магазин Гарри находится в английском городе Тонбридж, примерно в 30 милях к юго-востоку от Лондона. Он продает продукты, которые импортирует из США

. DEADMAN: Людям нравится покупать тыквенный пирог. Они любят покупать кофе. Мы продаем большой выбор американского чая, соусов для барбекю, хлопьев, пищевых приправ, начинки для мороженого, попкорн, приправы, зефир, всевозможные продукты. 0003

ATKINS STOHR: Его клиенты — люди, которым нужно больше разнообразия, больше выбора.

DEADMAN: Если вы заглянете в английский продуктовый магазин… за кофе, у вас, вероятно, будет выбор из десяти сортов кофе.

Теперь, если вы пойдете в американский магазин и посмотрите вниз через проход, у вас, вероятно, будет выбор из 200. И там есть все странные и сумасшедшие вкусы, такие как, вы знаете, мята перечная, мокко, тыквенные специи.

И мы просто не получаем этого здесь. Мы получаем обычный кофе; мы могли бы получить фундук. Вам очень повезло увидеть что-то вроде французской ванили.

ATKINS STOHR: Но какие-то крупные экономические силы наносят ущерб его бизнесу.

DEADMAN: Мы пострадали, в первую очередь, от стоимости товаров из США.

Инфляционные расходы на продукты растут примерно на 15-25%. Затем у нас есть добавленная стоимость доставки, которая прошла через крышу. Во-первых, мы платим за доставку в долларах. Корабль также получил высокую стоимость нефти в данный момент.

И вдобавок ко всему, только в этом году мы теряем 20% на курсе фунта по отношению к доллару.

ATKINS STOHR: Вот что значит для Гарри резкий рост доллара на валютных рынках, падение курса британского фунта.

DEADMAN: Итак, например, мы привозим что-то вроде коммерческих масел Crisco, которые могут стоить нам около 10 долларов. Затраты в США выросли примерно на 25%, так что, вы знаете, около 12,50 долларов.

Теперь, если вы добавите падение обменного курса, вместо того, чтобы платить около 12 долларов по прежнему обменному курсу, мы, вероятно, будем платить от 14 до 15 долларов.

ATKINS STOHR: Хуже того, в трудные времена он не может переложить возросшие расходы на своих клиентов. Если бы он это сделал, они бы просто вернулись к старому английскому кофе и каким-то образом пережили осень без латте со специями из тыквенного пирога.

Итак, сильный доллар сильно сокращает его прибыль. Между тем, Гарри с нетерпением ждет праздников и не хочет ничего, кроме лучшего обменного курса.

DEADMAN: Мы надеемся, что сможем дожить до Рождества. У нас сильное Рождество, мы надеемся. … Я уверен, что многие компании в США, вероятно, также испытывают трудности из-за падения их экспортных продаж. А так это палка о двух концах.

Эта программа вышла в эфир 21 октября 2022 года.

Экономика: почему превосходство доллара США вредит остальному миру | Economy and Business

Select:

• — — —
• España
• América
  • México
  • com/s/setColombia.html»> Colombia
  • Chile
  • Argentina
• USA

Economy And Business

Economy And Business

ECONOMY

Валютный рынок был взбудоражен государственными интервенциями в Японии и Соединенном Королевстве, в то время как укрепление доллара США продолжает вызывать инфляционное давление

JAVIER JAÉN

Надпись «Мы верим в Бога» была нанесена на всю бумажную и монетную валюту США с тех пор, как в 1950-х годах ее утвердил бывший президент Дуайт Эйзенхауэр. Американцы вообще верят в загробную жизнь, но также и в свой доллар — и не только они. Валюта стала одним из немногих привлекательных активов в мировой экономике, которой угрожают война, рецессия и энергетический кризис. Международные инвесторы, осажденные падением фондовых рынков, облигаций и криптовалют, стекаются к доллару США, как потерянные путешественники, ныряющие в оазис в пустыне. Но его сила по отношению к другим валютам оказывает серьезное влияние на правительства, предприятия и отдельных лиц.

В отличие от других рынков капитала, рынок иностранной валюты обычно не очень волатилен. За исключением спорадических эпизодов, таких как атака инвестора Джорджа Сороса на фунт стерлингов в 1992 году или случайные обвалы в странах с развивающейся экономикой, валютные колебания, как правило, незначительны. Но эта спокойная стабильность меняется. Повышение процентных ставок интервенционистскими центральными банками спровоцировало текущую волатильность иностранной валюты, вызвав резкие колебания цен на деньги и ввергнув национальные валюты в конкуренцию, которая только укрепила доллар США. Японская иена упала более чем на 20% по отношению к доллару США за год; фунт стерлингов и евро упали более чем на 15%; и китайский юань более чем на 10%, что стало самым резким падением с 1994.

Дополнительная информация

Прогноз роста Китая будет отставать от Азиатско-Тихоокеанского региона впервые с 1990 года

Индекс доллара США, который измеряет его динамику по отношению к корзине валют, почти достиг 20-летнего максимума. Причин резкого роста доллара США несколько. Федеральная резервная система США, известная как ФРС, начала повышать процентные ставки раньше и более агрессивно, чем другие центральные банки. ФРС установила процентные ставки или цену заемных денег на уровне 3-3,25% по сравнению со ставкой Европейского центрального банка (ЕЦБ) в размере 1,25%, что привлекло инвесторов, ищущих более высокую доходность в долларах США. Энергетический кризис, вызванный вторжением России в Украину, меньше затронул США, потому что они являются крупным производителем природного газа и нефти, в отличие от Европы, которая сильно зависит от российских источников энергии. Предупреждающие признаки надвигающегося экономического спада также подстегнули спрос на доллар США, который считается валютой-убежищем, как и швейцарский франк.

Наиболее очевидное влияние сильного доллара США на цены. «Обесценивание евро способствует усилению инфляционного давления, делая импорт более дорогим. И наоборот, укрепление доллара США помогает обуздать инфляционное давление в Соединенных Штатах», — заявили в BBVA Research. Другими словами, США экспортируют инфляцию в Европу и остальной мир через свой сильный доллар, потому что контракты на сельскохозяйственное сырье и энергоносители котируются в долларах США, что делает закупки газа и нефти еще более дорогими. Предостерегающие мнения исходят и из самих Соединенных Штатов. The New York Times выразилась просто: «Доллар силен. Это хорошо для США, но плохо для всего мира».

Игнасио де ла Торре, главный экономист Arcano Economic Research, отмечает, что сильный доллар США имеет и другие последствия. «Дорогой доллар, как правило, плохо для развивающихся экономик, у которых есть суверенный долг, номинированный в долларах, но он также делает экспорт в США дешевле». Девальвация валюты традиционно приводила к повышению конкурентоспособности, поскольку она делает экспорт товаров и услуг дешевле, чем у конкурентов. Но это преимущество размывается, говорит Наталия Агирре, директор по анализу и стратегии испанской финансовой организации Renta 4. «Энергетический шок, который может втянуть Европу в рецессию, перевешивает преимущества обесценивания евро, особенно потому, что внешний спрос снижается из-за глобального экономического спада», — сказал Агирре. BBVA Research соглашается: «В нынешних условиях слабый евро является поводом для беспокойства, а не возможностью увеличить экспорт».

Правительства не игнорируют свои тонущие валюты. Министерство финансов Японии недавно объявило о радикальных мерах по поддержке иены, которых не было более 20 лет. А Банк Англии дважды вмешивался в конце сентября, чтобы остановить падение фунта и успокоить рынки после объявления британским правительством плана снижения налогов, который увеличит стоимость государственных займов.

Оливия Альварес, аналитик Afi Research, считает, что обвал фунта стерлингов и финансовая нестабильность в Великобритании были вызваны неустойчивыми действиями правительства, которые даже вызвали критику со стороны Международного валютного фонда (МВФ). «Мы наблюдаем несоответствие между денежно-кредитной политикой и решениями правительства, с ультрарасширительным бюджетным пакетом, который противоречит целям сдерживания инфляции».

Учитывая всю эту суматоху, глобальный валютный кризис не за горами? «Это утверждение слишком широкое, — сказал де ла Торре, — но оно может быть верным для некоторых валют. Три валюты G20 с худшими показателями в 2022 году — это аргентинское песо, турецкая лира и британский фунт».

Угроза прибыли

Предприятия не застрахованы от волатильности валютных курсов. Хотя у многих есть финансовые инструменты, которые защищают их от колебаний валютных курсов, другие не застрахованы от этого риска. Авиакомпаниям приходится платить за топливо, самолеты и другие товары в долларах США, а дорогой доллар сильно бьет по их прибыли.

Хорхе Лабарта, партнер-основатель Quant (консалтинговая фирма по валютным операциям), сказал: «У нас есть клиенты, которые купили доллары по цене намного ниже текущей. Но когда эти средства хеджирования валютных рисков закончатся, им придется вернуться на рынок, чтобы купить фьючерсные контракты за гораздо более дорогие доллары». Хеджирование валютного риска также может иметь обратную сторону. Например, консервативные экспортеры, которые не хотят подвергать себя риску взлетов и падений доллара США, также не могут заработать на повышении курса доллара.

Инфляция в США — ключ к успеху

Одним из наиболее очевидных преимуществ сильного доллара для американцев является то, что отдых за границей стоил намного меньше, чем год назад. И наоборот, США являются более дорогим местом отдыха для остального мира, что может отпугнуть иностранных туристов. Иностранцы из ЕС, работающие в США, которым платят в евро, потеряли покупательную способность, в то время как американцы, работающие в Европе, которым платят в долларах, меньше пострадали от роста стоимости жизни.

Впервые за 20 лет доллар США стоит дороже евро, а также вырос в цене по отношению ко многим другим валютам. Неопределенность находится на рекордно высоком уровне для инвесторов, которым приходится внимательно следить за валютным риском, чем когда-либо прежде. Большой вопрос заключается в том, продолжит ли доллар расти. Лабарта говорит, что это зависит от того, как будет развиваться инфляция в США. «Если она ослабнет, то Федеральной резервной системе не нужно будет повышать процентные ставки дальше, а поскольку рынки воспринимают повышение ставок как должное, это поможет евро укрепиться. Единственными событиями, которые изменят нынешнюю тенденцию, будет возможное прекращение войны в Украине и явное замедление роста цен в США». Учитывая недавнюю мобилизацию резервистов в России и годовую инфляцию в США на уровне 8,3% в августе (данные за сентябрь будут объявлены в середине октября), в краткосрочной перспективе ни то, ни другое не представляется вероятным.

Дополнительная информация

Амансио Ортега, владелец крупных технологических компаний

Хосе Луис Аранда | Мадрид

Прогноз роста Китая отстает от Азиатско-Тихоокеанского региона впервые с 1990 года

Гильермо Абриль | Пекинг

придерживается

Дополнительная информация

Информационный бюллетень

Зарегистрироваться в El País в английском выпуске Bulletin

Большинство просмотрены

Italiano Online

Cursosingles

Mejore Sutali0003

cursosingles

Disfrute de nuestras lecciones personalizadas, breves y divertidas

cursosingles

Evalúe su nivel y obtenga un certificado

cursosingles

Pruebe 21 días gratis y sin compromiso

Italiano online

cursosingles

Mejore su italiano кон соло 15 minutos al día

cursosingles

Disfrute де Nuestras lecciones personalizadas, короткие у divertidas.