Из-за падения нефти Россия задыхается от военных и социальных расходов

Дарья Корсунская, Елена Фабричная

Чтение за 6 минут

* Источники сообщают о проблемах с бюджетом без сокращения расходов говорит, что антикризисные меры не сработают, если санкции сохранятся

МОСКВА, 30 дек (Рейтер) — Российские власти сталкиваются с некоторыми неприятными вариантами, пытаясь удержать экономику на плаву, если только они не смогут убедить президента Владимира Путина сократить масштабные военные расходы.

Чиновники опасаются, что без ограничения оборонного бюджета правительству придется повышать налоги, повышать пенсионный возраст или печатать деньги, чтобы предотвратить выход государственного дефицита из-под контроля.

Несмотря на кризис, вызванный обвалом на нефтяных рынках и западными санкциями, они считают, что Россия сможет продержаться в следующем году, если цена на нефть, основной источник ее экспорта, останется на текущем уровне.

Но даже при 60 долларах за баррель нынешняя цена на нефть немногим превышает половину того, что нужно Кремлю для баланса бюджета, а деньги быстро заканчиваются.

Без радикальных действий официальные лица гораздо менее уверены в 2016-17 годах — и даже раньше, если мировые цены на нефть продолжат падать до 40 долларов.

Один высокопоставленный источник в правительстве выразил озабоченность по поводу последствий неконтролируемого дефицита в одном из двух российских фондов, созданных за счет прошлых доходов от нефти.

«Если расходы не будут сокращаться, а доходные риски сохранятся, у нас будет дефицит в размере 4 трлн рублей. Резервный фонд будет израсходован в течение 18 месяцев», — сказал он. «В 2016 году у нас не будет ресурсов для выполнения наших бюджетных обязательств. Не говоря уже о 2017 году».

По текущему обменному курсу 4 триллиона рублей равняются 71 миллиарду долларов, что недалеко от 89 миллиардов долларов, которые сейчас хранятся в Резервном фонде.

Санкции, введенные Европейским Союзом и США в связи с ролью Москвы в украинском кризисе, усугубили проблемы: иностранные инвестиции резко сократились, более 100 миллиардов долларов в этом году бежали за границу, российские фирмы и банки потеряли доступ к международным рынкам капитала и планы приватизации приостановлены.

Центральному банку пришлось потратить значительные средства из своих резервов, которые сократились до чуть менее 400 миллиардов долларов с 510 миллиардов долларов в начале 2014 года, чтобы остановить резкое падение курса рубля.

В следующем году расходы сократятся на 10 процентов, но на прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов заявил, что этого недостаточно для сбалансирования бюджета. В расходах преобладают социальные и оборонные обязательства, и Путин определил военные инвестиции в качестве приоритета еще до того, как началось противостояние с Западом, когда Россия аннексировала Крым у Украины в марте.

Из общих расходов в 13,96 трлн рублей (248 млрд долларов США) в 2014 году на социальные выплаты приходится более 33%, на оборону и безопасность — 32,5%.

В следующем году военные расходы вырастут до 35 процентов от бюджета в 15,51 триллиона рублей. Это означает около 100 миллиардов долларов на оборону и безопасность по сегодняшнему обменному курсу.

В то же время более слабый рубль приведет к более высокой инфляции в следующем году за счет увеличения стоимости импорта, что угрожает репутации Путина как защитника уровня жизни россиян.

Львиная доля социальных расходов идет на пенсии, и они резко возрастут из-за быстрого старения населения, если правительство не примет радикальных мер, повысив пенсионный возраст с 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин.

«Без сокращения военных расходов и повышения пенсионного возраста мы не протянем. Какие варианты у нас есть? Поднимите налоги и напечатайте деньги, что вызовет нисходящую спираль инфляции и повышение процентных ставок», — сказал источник в правительстве.

«ДРАМАТИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ»

В краткосрочной перспективе самым большим экономическим риском будет дальнейшее падение цен на нефть, даже если они быстро восстановятся. Падение до 40 долларов всего за несколько дней может нанести серьезный психологический ущерб.

Ранее в этом месяце рубль упал на 20 процентов по отношению к доллару за один день после падения цен на нефть и резкого повышения процентной ставки центральным банком. Власти были вынуждены ввести неформальный контроль за капиталом, чтобы охладить панику и замедлить отток денег из страны.

Путин сказал, что формальный контроль за капиталом не стоит на повестке дня. Чиновники стремятся избежать таких решительных действий, поскольку это нанесет долгосрочный ущерб международной финансовой репутации России: инвесторы будут вкладывать деньги в страну только в том случае, если они верят, что смогут позже забрать прибыль.

«Мы не будем вводить контроль за капиталом, если не произойдет резкого развития событий», — сказал высокопоставленный источник в правительстве. «Я не знаю, спровоцируют ли это 40 долларов за баррель. Для нашей страны это очень плохо, это трагедия. Но вызовет ли это контроль за движением капитала или нет, я просто не знаю», — сказал источник.

В декабре 2008 года во время мирового финансового кризиса нефть упала примерно до 36 долларов, но даже тогда Россия не восстановила контроль за капиталом.

«Этот кризис более психологический, более эмоциональный, чем те, которые мы видели в прошлом. Но в принципе ситуация не сильно отличается от 2008 года. Мы всегда можем перейти на меры, которые использовали в 2009 году.», — сказал источник, назвав в числе возможных мер госгарантии и прямое финансирование проблемных компаний.

Однако бывший министр финансов Алексей Кудрин заявил, что нынешний кризис отличается из-за санкций. «Чтобы выйти из кризиса, правительство и президент должны урегулировать конфликт с ведущими державами, прежде всего с Европой и США», — заявил он на прошлой неделе.

Однако высокопоставленный источник в правительстве мало надеялся на ослабление напряженности в отношениях с Вашингтоном. «Отношения с Соединенными Штатами заморожены», — сказал он. (1 доллар = 56,2950 рублей) (дополнительный отчет Александра Виннинга; текст Дмитрия Жданникова; редакция Дэвида Стэмпа)

Экономические опасности от российского вторжения распространяются по всему миру

ВАШИНГТОН (AP) — Война Москвы против Украины и жестокая финансовая реакция, которую она развязала, не являются только нанося экономическую катастрофу России президента Владимира Путина.

Последствия также угрожают мировой экономике, потрясая финансовые рынки и делая жизнь более опасной для всех, от узбекских рабочих-мигрантов до европейских потребителей и голодающих йеменских семей.

Еще до того, как войска Путина вторглись в Украину, мировая экономика испытывала на себе целый ряд проблем: Растущая инфляция. Запутанные цепочки поставок. Падение цен на акции.

Украинский кризис усилил каждую угрозу и усложнил возможные решения.

«На самом деле мы находимся на неизведанной территории, — сказал Клей Лоури, исполнительный вице-президент Института международных финансов, торговой группы глобальных банков. «Мы знаем, что есть последствия, которые мы не можем предсказать» 9.0003

По крайней мере, на данный момент ущерб для мировой экономики в целом кажется относительно небольшим, хотя бы потому, что Россия и Украина не являются экономическими центрами. Несмотря на то, что они являются важными экспортерами энергии, драгоценных металлов, пшеницы и других товаров, на них вместе приходится менее 2% мирового валового внутреннего продукта.

Торговля большинства крупных экономик с Россией ограничена: для США это 0,5% от общего объема торговли. Для Китая около 2,4%.

За исключением серьезной эскалации войны — далеко не невозможной — «воздействие на США, Китай и большую часть развивающегося мира должно быть ограничено», — сказал Адам Слейтер, ведущий экономист Oxford Economics. Он предвидит падение мирового ВВП в этом году всего на 0,2%.

Тем не менее, Россия является жизненно важным поставщиком нефти, природного газа и металлов, и повышение цен на эти товары наверняка нанесет экономический ущерб всему миру. Европа получает от России почти 40% природного газа и 25% нефти.

Для европейского континента война в России значительно повысила вероятность безудержной инфляции, еще одного экономического спада или и того, и другого.

Вот более глубокий взгляд:

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОСАДА

Разъяренные агрессией Путина, Соединенные Штаты и другие западные страны наложили на Россию санкции беспрецедентной широты и жесткости в отношении крупной экономики. Они исключили крупные российские банки из международной платежной системы SWIFT, ограничили экспорт высоких технологий в Россию и жестко ограничили использование Москвой своих валютных резервов.

Быстрое и единообразное международное возмездие против России, похоже, застало путинский режим врасплох.

«Мир — или, по крайней мере, большая его часть — экономически осаждает Россию», — писал Карл Вайнберг, главный экономист High Frequency Economics.

Санкции быстро нанесли ущерб. Российский рубль упал до рекордно низкого уровня в понедельник. Вкладчики выстроились в очередь к банкоматам, чтобы попытаться снять свои деньги из банковской системы, испытывающей трудности. Отрезанные от Google Pay и Apple Pay россияне застряли в билетных кассах на железнодорожных линиях метро.

Институт международных финансов прогнозирует, что в этом году российская экономика испытает двузначное сокращение, даже хуже, чем ее падение на 7,8% во время Великой рецессии 2009 года. — Война в Ираке с бомбардировками Сербии НАТО в 1999 году предполагает, что возможен ошеломляющий коллапс украинской экономики на 50-60%.

ТЯЖЕЛЫЕ ВРЕМЕНА ДЛЯ ЕВРОПЫ

Из-за зависимости от энергоносителей из России экономика Европы сейчас особенно подвержена риску.

Цены на природный газ подскочили на 20% после начала войны, вдобавок к более раннему повышению, и теперь они примерно в шесть раз выше, чем в начале 2021 года. Шок цен на газ подпитывает более высокую инфляцию и растущие счета за коммунальные услуги. В результате у домохозяйств стало меньше денег на расходы, а надежды на рост потребительских расходов в результате ослабления пандемических ограничений и случаев заболевания COVID-19 уменьшились.

Рост цен на газ вызвал то, что экономисты называют «разрушением спроса» среди промышленных предприятий, таких как производители удобрений, которые используют много газа и сейчас сократили производство. Фермеры платят больше за эксплуатацию техники и покупку удобрений. Экономике Германии, которая в четвертом квартале 2021 года просела на 0,7%, грозит техническая рецессия, если она снова сократится в первые три месяца 2022 года9.0003

Экономический спад может быть компенсирован увеличением расходов Германии на оборону. В ответ на российское вторжение канцлер Олаф Шольц заявил, что правительство выделит 100 миллиардов евро (111 миллиардов долларов) в специальный фонд для своих вооруженных сил и увеличит расходы на оборону выше 2% ВВП.

«Воздействие более высоких цен и негативное влияние доверия могут снизить рост реального ВВП в еврозоне с 4,3% до 3,7% в 2022 году», — сказал Хольгер Шмидинг, главный экономист банка Berenberg.

ОТСУТСТВИЕ ЦЕПОЧКИ ПОСТАВОК

Неожиданно быстрое восстановление мира после пандемического спада заставило компании изо всех сил пытаться найти достаточное количество сырья и компонентов для производства товаров, чтобы удовлетворить растущий спрос клиентов. Перегруженные фабрики, порты и грузовые дворы означают нехватку, задержки доставки и более высокие цены. Сбои в работе российской и украинской промышленности могут задержать возвращение к нормальным условиям.

Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics, отметил, что Россия и Украина вместе производят 70% мирового неона, имеющего решающее значение для производства полупроводников. Это особенно тревожно, потому что мир, и в частности автопроизводители, уже испытывает нехватку компьютерных чипов.

Когда восемь лет назад Россия захватила Крым у Украины, цены на неон подскочили на 600%, хотя Занди отмечает, что с тех пор производители микросхем накопили запасы неона и искали альтернативу российским поставкам.

Россия и Украина вместе поставляют 13% мирового титана, который используется для производства пассажирских самолетов, и 30% палладия, который идет на производство автомобилей, мобильных телефонов и зубных пломб, сказал Занди. Россия также является крупным производителем никеля, используемого для производства аккумуляторов для электромобилей и стали.

«Цепочки поставок не могут наверстать упущенное, — говорит Ванесса Миллер, партнер Foley & Lardner LLP, специализирующийся на цепочках поставок.

ПРОБЛЕМА В СОСЕДСТВЕ

Конфликт и санкции нанесут ущерб и соседям России в Средней Азии. По мере старения собственной рабочей силы Россия обратилась к более молодым рабочим-мигрантам из таких стран, как Узбекистан и Таджикистан. Семьи этих рабочих стали полагаться на деньги, которые они отправляют домой — денежные переводы.

По данным Центрального банка России, даже в разгар эпидемии COVID-19 в 2020 году денежные переводы из России в Узбекистан превысили 3,9 миллиарда долларов, а в Кыргызстан — 2 миллиарда долларов.

«Давление на рубль, банковские ограничения для иностранцев и — в долгосрочной перспективе — коллапс рынка труда в России окажут непосредственное и глубокое экономическое воздействие на Центральную Азию», — Гэвин Хелф, эксперт по Центральной Азии для Американский институт мира, написал на этой неделе.

ШТАММ НА ПРОДОВОЛЬСТВЕННЫХ ПРИНАДЛЕЖНОСТЯХ

На Украину и Россию приходится 30% мирового экспорта пшеницы, 19% кукурузы и 80% подсолнечного масла, которое используется в пищевой промышленности. Большая часть российских и украинских наград идет в бедные, нестабильные страны, такие как Йемен и Ливия.

Угроза фермерским хозяйствам на востоке Украины и прекращение экспорта через черноморские порты могут привести к сокращению поставок продовольствия как раз тогда, когда цены находятся на самом высоком уровне с 2011 года, а некоторые страны страдают от нехватки продовольствия.

Анна Нагурни, профессор менеджмента Массачусетского университета в Амхерсте, описала последствия как «чрезвычайно тревожные».

«Пшеница, кукуруза, масла, ячмень, мука чрезвычайно важны для продовольственной безопасности, — сказал Нагурни, — особенно в бедных частях земного шара».

Когда порты, аэропорты и железнодорожные пути закрыты, а молодые украинские мужчины сражаются с российским вторжением, она спросила: «Кто будет собирать урожай? Кто будет заниматься транспортировкой?

РОСТ ЦЕН

Война на Украине совпадает с моментом высокого риска для Федеральной резервной системы и других центральных банков. Они были застигнуты врасплох всплеском инфляции за последний год — следствием, главным образом, неожиданно сильного восстановления экономики.

В январе потребительские цены в США выросли на 7,5% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим скачком с 1982 года. В Европе данные за среду показывают, что инфляция ускорилась до рекордных 5,8% в прошлом месяце по сравнению с годом ранее для 19 стран, которые используют валюта евро.

Теперь боевые действия и санкции, нарушившие торговлю России с мировой экономикой, угрожают поднять цены еще выше, особенно на энергоносители: Россия и Украина, по словам Занди, вместе производят 12% мировой нефти и 17% природного газа .

Для борьбы с инфляцией ФРС собирается начать повышать процентные ставки, когда соберется через две недели, отменив политику сверхнизких ставок, принятую в 2020 году, чтобы помочь спасти экономику от пандемического спада. Точно так же Европейский центральный банк постепенно сворачивает свои усилия по стимулированию пандемии.