Экономические прогнозы: швейцарские банки были слишком оптимистичны

• . Рост в США, цена на нефть, инфляция и процентные ставки были…

• Падение еврорынков сегодня, восстановление нефти

  • 0003

  Негативные последствия событий в Китае, кажется, «преследуют» еврорынки еще один день, поскольку индексы сегодня начали с убытков, а экспортный сектор. ..

Raiffeisen Bank International AG Профиль компании

Индустрия

Банки

Сектор

Финансовые

Сотрудники

45825

Рынок

Австрия

Raiffeisen Bank International AG, вместе с дочерними компаниями, предоставляемыми корпоративными, розничными и инвестиционными услугами. Компания предлагает трансграничные счета; и услуги по управлению денежными средствами, такие как счета, отчетность, платежи, клиринг, расчеты и услуги по объединению денежных средств; электронный банкинг; и SEPA и трансграничные платежи для биллинговых решений. Он также предоставляет услуги инвесторам, в том числе услуги по хранению и управлению фондами, а также услуги по исполнению, включающие электронную торговлю, прямой доступ к рынку и брокерские услуги фонда; услуги по финансированию торговли, оборотного капитала, экспорта, устойчивого развития и недвижимости, а также продукты по товарному и структурированному финансированию торговли, проектов и цепочки поставок; и карты. Кроме того, компания предлагает банковские гарантии, поручительства и аккредитивы, а также инкассо-документарные продукты; хеджирование, факторинг и лизинговые услуги; фиксированный доход, денежный рынок и ценные бумаги, управление активами и структурированные продукты для корпоративных и институциональных клиентов. Кроме того, он организует синдицированные кредиты и структурирует финансовые операции на основе активов; и помогает клиентам в слияниях, поглощениях, продажах и приватизации. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания работала через сеть из 1857 торговых точек в Центральной, Юго-Восточной и Восточной Европе. Raiffeisen Bank International AG был основан в 1886 году, его штаб-квартира находится в Вене, Австрия.

Read More

Analyst Price Target

Сильная Продажа

Продажа

Нейтральные

Купить

Сильная покупка

Покупка

Аналивые. 0003

Trending Stocks

	Name	Last	Высокий	Низкий	Изм.	Изм. %	Об.	Время
	Alphabet C	106.83	109.37	106.15	-5.04	-4.50%	17.06M	14:03:35 NASDAQ
	Exela Tech	0.8407	0.87	0.8353	-0.0623	-6.90%	2.75M	14:01:16 NASDAQ
	Allied Esports Entertainment	1. 299	1.348	1.281	-0.041	-3.08%	110.44K	13:49:28 NASDAQ
		10.34	10.65	10.23	-0.43	-3.99%	219.23K	14:03:25 NASDAQ
	Bank Of Princeton	28.29	28.29	28.20	-0.34	-1.19%	1.46K	13:12:00 NASDAQ
	Redfin	8. 22	8.38	7.88	-0.57	-6.53%	2.44M	14:03:32 NASDAQ
	Enveric Biosciences	5.815	6.046	5.65	-0.285	-4.67%	122.49K	13:54:28 NASDAQ
	Rhythm Pharma	26.02	27.25	24.43	-0.44	— 1.66%	727.61K	14:02:58 NASDAQ
	China Petrol & Chemical ADR	45. 66	46.01	45.35	0.00	0.00%	0.00	08/09 NYSE
	Paylocity Holdng	255.93	256.63	251.17	-5.54	-2.12%	131.93K	14:03:06 NASDAQ
	Peabody Energy	22.76	23.95	22.501	-0.310	-1.34%	2.92M	14:03:36 NYSE
	Daimler ADR	14. 54	14.79	14.46	-0.38	-2.52%	116.93K	13:48 :00 OTC Markets
	Mount Gibson Iron ADR	2.55	2.83	2.55	0.00	0.00%	0.00	07/09 OTC Markets
	Blue Apron	6.81	7.108	6.38	+0.020	+0.29%	4.62M	14:03:08 NYSE
	Minerva Neurosciences	10. 47	10.81	9.62	+0.650	+6.62%	531.03K	14:03:19 NASDAQ

Raiffeisen Bank International AG (RAIFF) Генеральный директор Johann Strobl на Q2 2022 Результаты.

Стенограммы SA

130,52 тыс. подписчиков

Raiffeisen Bank International AG (OTCPK:RAIFF) Конференц-звонок по результатам второго квартала 2022 г. 2 августа 2022 г. 8:00 ET

Компания-участник0032

Иоганн Стробл — Генеральный директор

Hannes Mosenbacher — CFO

Участники конференции

Izabel Dobreva — Morgan Stanley

Mate Nemes — UBS

Gabor -Kemery -rescorny

. — Mediobanca

Алан Вебборн — Societe Generale

Хьюго Круз — KBW

Алексей Луговцов — Bank of America

Луис Гарридо — Bank of America

Оператор

[резкий старт]

Сегодняшняя конференция записывается.

В настоящее время я хотел бы передать конференцию г-ну Иоганну Штроблу, главному исполнительному директору. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Йоханн Штробль

Большое спасибо. Дамы и господа, добро пожаловать на презентацию результатов второго квартала. Спасибо, что нашли время присоединиться к нам сегодня.

Хотя мы, конечно, рады сообщить о рекордных результатах, я понимаю, что в наших цифрах есть что переварить. В последнем квартале мы наблюдали необычайно высокий вклад давления, а затем и беспрецедентного повышения курса рубля по отношению к евро, но я сделаю все возможное, чтобы провести вас по движущимся частям.

Тем не менее, в этом квартале произошли некоторые позитивные изменения, которые стоит отметить. Доходы от основной деятельности продолжают расти, и я удовлетворен тем, что это происходит не только за счет России. За исключением России и Белоруссии, показатель NII в NFCI значительно вырос за последние 12 месяцев.

Кредиты клиентам, конечно, искажаются Россией, с одной стороны, 22-процентное снижение кредитного портфеля в национальной валюте, но значительно более высокая ставка в рублях, которую мы затем подробно рассмотрим позже.

Мы получили — мы снова наблюдаем хороший рост кредитования на многих из наших основных рынков C, включая Румынию, Словакию, Чехию, Сербию, даже до учета недавнего приобретения. И самое главное, наш коэффициент CET1 теперь составляет 13,4% после вычета 30 базисных пунктов для начисления дивидендов.

Если мы сейчас перейдем к следующему слайду, вы узнаете, что мы уже некоторое время сосредоточены на выращивании в Центральной Европе. И, несмотря на все, что происходит в нашем восточноевропейском сегменте, я очень рад сообщить, что наши основные рынки C продолжают хорошо расти.

Во втором квартале кредиты клиентам в Словакии выросли на 3,5%, в Румынии — на 9%, в Сербии — примерно на 5%, и мы добавили еще один кредит на 1 миллиард за счет приобретения Crédit Agricole Srbija. Чешская Республика выросла примерно на 1,5%, что ближе к 3% в местной валюте. Мы выполнили наши планы по слияниям и поглощениям, успешно завершив сделку по приобретению и продаже Crédit Agricole Srbija для нашего болгарского бизнеса.

В этом квартале мы добились хороших результатов по капиталу. Продажа Болгарии помогает в плане сильной нераспределенной прибыли. Мы также начислили 30 базисных пунктов на дивиденды, как того требует регулирующий орган. Однако должно быть ясно, что мы примем решение о любых дивидендах только в конце года и что наша дивидендная политика и рекомендации остаются приостановленными.

Наш коэффициент CET1 остается высоким при всех сценариях в России. Даже если мы будем вынуждены деконсолидироваться без учета собственного капитала, влияние на коэффициент CET1 будет очень ограниченным.

Поскольку мы снижаем риски бизнеса в России, а также генерируем там значительную нераспределенную прибыль, мы стараемся не переносить более высокий российский CET1 на рост RWA в других частях группы.

Фактически это означает, что мы ограждаем столицу России для наших целей планирования. Это также означает, что CET1 группы, исключая Россию, не будет существенно затронута тем, что произойдет в России.

Как я только что упомянул, мы снижаем риски в России и можем сообщить, что кредиты клиентам в местной валюте сократились на 22% за квартал. В то же время мы наблюдаем большой приток депозитов, а это значит, что баланс не сокращается.

Переходя к следующему слайду, я думаю, вот несколько моментов, которые я мог бы выделить, и это один из многих моментов, где я должен подчеркнуть сильный рубль, который, например, во втором квартале в НИИ имел положительную влияние на 82 миллиона евро только за счет этого воздействия FX.

Мы наблюдаем более высокие нормы ответственности в австрийском бизнесе, в Венгрии и Румынии, а также в Украине. Как я уже упоминал ранее, мы наблюдаем более высокие объемы ответственности в России. Маржа активов, по сравнению с другими цифрами, несколько улучшилась, относительно небольшая сумма в 9 миллионов евро в России, Словакии, частично компенсированная в Чехии и Австрии.

Эффект от объема активов в Чехии, Румынии и Словакии составляет 7 миллионов евро, а в казначейской деятельности у нас есть 21 миллион евро нетто, сюда приходит большая часть российского бизнеса.

И когда мы смотрим на NFCI, здесь опять же, конечно, российский бизнес с FX в России, эта среда там это было, конечно, сильный вклад, а также обязательное обязательство по конвертации, так что это было как-то ослаблено в ходе второй квартал по-прежнему является частью этого сильного вклада.

Переходя к следующему слайду, я коснулся уже общего развития в НИИ и НФКИ. Некоторым из вас может быть интересно, каков результат, влияние за пределами восточной части Европы. Итак, здесь мы можем сообщить о продолжающемся росте кредита, я упомянул, что Чехия, Словакия, Венгрия, Румыния, от 5% до 7%.

И все это также приводит, я думаю, к впечатляющему улучшению по сравнению с прошлым годом, если вы посмотрите на бизнес без России с увеличением чистого процентного дохода на 30% или на 12% увеличением НФКУ.

Кажется, я уже упоминал многие другие темы. И вы можете прочитать это, что я, вероятно, хочу уже здесь затронуть, так это то, что недавнее повышение ECP также внесет свой вклад в наш NII, в основном в Словакии, тогда как в Австралии это, вероятно, довольно нейтрально. Таким образом, эффект от этого последнего дубля составляет около 20 миллионов евро в год.

Переходим к следующему слайду, развитию активов и кредитов. Здесь мы еще раз должны подчеркнуть, что в рублевом выражении мы сократили кредитный портфель на 22%, а в евро это увеличение на 3 миллиарда евро. Мы наблюдаем рост кредитования в юго-восточном регионе. И здесь вы также можете органично объединить Crédit Agricole Srbija. И, конечно же, некоторые положительные результаты, как я упоминал ранее, были достигнуты в Чехии, Словакии и Венгрии.

Если мы перейдем к следующим слайдам, здесь важно еще раз упомянуть две вещи, в основном связанные с Россией, во-первых, конечно, сильный рубль в целом ведет к общегрупповой перспективе, выраженной в евро, к огромному увеличению депозиты от клиентов, но и в России как таковой мы наблюдаем сильный приток.

В начале войны мы видели отток. Они в значительной степени уже компенсированы. Таким образом, депозиты вернулись, и, следовательно, показатели ликвидности также существенно улучшились во всех странах.

Переходим к следующему слайду, который представляет собой разработку коэффициента CET1. Здесь для этого нужна пара, может быть, дополнительная информация ко многим пунктам, которые здесь упомянуты. Чего мои коллеги пытались добиться при подготовке этого слайда для вас, так это разделить различные воздействия. Итак, влияние валютных курсов, влияние слияний и поглощений, влияние чистого роста кредита, а также некоторые другие факторы.

Здесь важно отметить, что существенный вклад внесла Россия, которая увеличила собственный капитал в евро на сумму возмещения почти на 1,5 миллиарда евро и сократила RWA. Так что в целом это было очень позитивно.

Здесь также важно упомянуть, что если мы движемся вперед или смотрим на дальнейшие изменения в сфере регулирования, мы видим некоторые дискуссии на рынках о том, что контрциклический буфер может быть увеличен. Таким образом, мы ожидаем, что это приведет к увеличению требования CET1, которое сейчас уже составляет 10,50%, до 10,60% в течение этого года.

Неясно, чего следует ожидать в Австрии, но если контрциклический буфер здесь будет увеличен, это может добавить еще от семи до 15 базисных пунктов к требованиям к капиталу, если контрциклический буфер составит 50 базисных пунктов или 100 базисных пунктов соответственно.

И, как я уже упоминал, 30 базисных пунктов в CET1, как я уже говорил ранее, являются нормативным требованием. Основой для этого является то, что это не политика, чем в среднем за последние три года, поскольку необходимо принять коэффициент выплат, который в нашем случае составляет 17 базисных пунктов — 17% от консолидированной прибыли, которая составляет 285 миллионов евро.

А если теперь перейти к следующему слайду, который является ответом на возможный вопрос, каким может быть коэффициент CET1 к концу года? Здесь, конечно, есть несколько факторов, таких как — если вы посмотрите на наш прогноз и рентабельность инвестиций в размере 15%, это может добавить еще 30 базисных пунктов, эквивалентных CET1, до конца года. и тогда вопрос какой будет курс рубля и чего можно добиться используя разные способы управления ликвидностью в России, что просто означает, можем ли мы перераспределить часть той ликвидности которая сейчас у ЦБ РФ, у которого по МСФО требования 170% веса риска, если мы можем управлять этим более эффективным капиталом.

К нам также регулярно обращаются с одним вопросом, что бы это значило, так что худший сценарий, если бы нам пришлось деконсолидировать активность продолжительности [ph] без какого-либо вклада? Вы знаете, что в целом в настоящее время у нас есть — и когда я говорю все вместе, я имею в виду собственный капитал по МСФО, который составляет около 3,9 млрд евро плюс субординированные инструменты, которые, если я округлю их, составляют около 4,3 млрд евро, которые могут быть потеряны. в худшем случае.

С другой стороны, тогда, конечно, при таком большом убытке мы не выплатим группе дивиденды. Итак, эти 0,3 миллиарда евро, и затем у нас будут некоторые дальнейшие исправления, такие как сокращение дефицита IRP и повышение эффективности транзакционного механизма IRP. Таким образом, если мы очистим все это, мы получим влияние на капитал в размере 3,6 млрд евро, а если мы затем посмотрим на RWA в размере 27 млрд евро, это окажет влияние на коэффициент CET1 чуть меньше пяти базисных пунктов. Так что, по сути, мы… деятельность России в значительной степени ограждена.

Я думаю, что следующий слайд, нормативные требования, я уже коснулся также развития контрциклического буфера. Итак, я хотел бы перейти к следующей странице, которая посвящена MREL и нашим планам выпуска.

Что вы можете легко увидеть на этой странице номер 13, так это то, что текущим узким местом является MREL, и здесь, конечно, выпуски во второй половине этого года помогли бы создать немного больший буфер, чем у нас есть сейчас и что мы хотели бы достичь.

Таким образом, в течение этого года у нас может быть до двух выпусков, а затем, конечно, будут некоторые виды деятельности, в которых у нас есть эта концепция с несколькими точками въезда, которая также требует выдачи MREL в Чешской Республике, Словакии. , Венгрии, Хорватии и Румынии. И эти требования разделены между 2022 и 2023 годами. В этой таблице вы увидите требования, которые у нас есть, и их распределение по времени.

Переходим к следующему слайду, немного информации о России. Я поделился с вами в прошлый раз, когда мы сосредоточились на создании резервов капитала и ликвидности и выборочном сокращении кредитного портфеля. И на всех трех уровнях банк показал очень хорошие результаты за квартал.

Мы наблюдаем значительный и устойчивый приток депозитов в рублях и иностранной валюте с корпоративных и розничных счетов, что еще больше улучшило наши показатели ликвидности. Я уже упоминал об этом, кредиты клиентам в местной валюте снизились на 22%. Благодаря меньшему кредитному портфелю и очень хорошей прибыли коэффициент CET1 по местным стандартам значительно улучшился.

Мы снижаем риски банка и делаем его максимально устойчивым. Но, конечно, по МСФО и по евро это выглядит несколько иначе. Итак, сильное развитие рубля в квартале от 9 руб.3 до 56 рублей за евро означает, что наш собственный капитал сейчас составляет почти 4 миллиарда евро.

Воздействие валютных курсов также заметно в RWA, поэтому — только развитие валютных курсов увеличило RWA в евро в выражении на 7 миллиардов евро, а упомянутый приток большого объема депозитов потребовал еще почти 4 миллиардов евро RWA во втором квартале. . Это — на этой диаграмме желтая часть. Таким образом, более того, у нас есть это существенное сокращение кредитного портфеля. В целом RWA увеличились с 20 миллиардов евро до 27 миллиардов евро.

Также обновленная информация о чистом трансграничном риске, который составляет 330 миллионов евро по сравнению с 600 миллионами евро, о которых мы сообщали в марте, и наши гарантии торгового финансирования, полученные в банке Россия, составляют около 140 миллионов евро.

Следует также отметить, что мы были очень успешны в выводе капитала, но сейчас этот рынок очень сухой. И наша хеджирующая позиция значительно сократилась, которая в настоящее время находится на уровне 300 миллионов евро.

Как мы объявили в марте и обсудили во время телеконференции по итогам первого квартала, мы рассматриваем ряд различных стратегических вариантов для нашей дочерней компании в России. Это может включать продажу, а также другие возможности, такие как, например, отказ от контроля и деконсолидация России из группы при сохранении финансового интереса. Тем временем мы продолжаем фокусироваться на снижении рисков для бизнеса.

Со времени моего последнего сообщения не произошло никаких изменений, сегодня я не могу сообщить вам никаких новостей, и решение еще не принято — пока не принято. Пожалуйста, поймите, что я не буду вдаваться в каждый вариант и возможность и что сегодня я не могу делать какие-либо заявления о сроках.

Я хочу повторить, что над этим проектом много внутренних усилий. Мы упорно работаем над этим. Мы стремимся найти своевременное решение, но в то же время нам нужно быть чрезвычайно усердными. Я не буду сегодня делать никаких заявлений о сроках, но как только у нас будет ясность, мы поделимся этой информацией с вами.

Переходя к обзору на стр. 15, вы увидели сильный первый рост ВВП перед началом войны. Я думаю, что это выгодно до конца года в общих цифрах. Конечно, прогнозы ВВП по сравнению с концом прошлого года были скорректированы в сторону понижения, возможно, то, что мы видим и читаем по различным показателям.

Вероятно, есть некоторый риск снижения, но тем не менее мы не видим рецессии на сегодняшний день в Центральной Европе, Юго-Восточной Европе, Австрии или зоне евро в 2022 году, а также снижения показателей в 2023 году. по-другому в Восточной Европе, война и санкции имеют большое влияние на страны, где Украина потеряла одну треть, Россия — 8%, Беларусь — 4%. Конечно, при таком большом падении в этом году мы ожидаем, что Украина как-то восстановится в следующем году, тогда как в России высока вероятность того, что в 2023 году тоже будет спад.

Переходя к следующему слайду, мы ‐ представляем вам наш взгляд на пять основных для нас рынков. Все они, как вы можете видеть в словесном объяснении, имеют небольшие различия в отраслевой структуре в зависимости от энергии, валютных резервов, структуре экономики, диспропорциях, таких как бюджетный дефицит, дефицит текущего счета. Все это приводит к потенциалу роста кредитования на рынках корпоративного и розничного кредитования, как показано во вставке ниже.

На этом я перехожу к последней странице перед тем, как передать Ханнесу. И это руководство. Таким образом, у нас нет обновленного прогноза на 2023 год по понятным причинам, учитывая большую неопределенность того, с чем мы сталкиваемся в нашем следе, а прогноз на 2022 год основан на предположении, что след не изменится, что означает, что Россия и Беларусь включены. в этих числах до тех пор, пока не видно никаких изменений.

Мы ожидаем чистый процентный доход в диапазоне от 4,3 млрд евро до 4,7 млрд евро и чистый доход от комиссионных и комиссионных в размере не менее 2,7 млрд евро. Мы ожидаем улучшения показателей NII и NFCI по сравнению с прошлым годом, если исключить Россию и Беларусь примерно на 20% для NII и на 10% для NFCI в 2022 г. Мы ожидаем стабильный объем кредитов во второй половине года, мы выбрали рост на некоторых рынках ЦВЕ и ЮВЕ.

Мы ожидаем, что операционные расходы составят от 3,3 до 3,5 млрд евро. В эти цифры включены затраты на интеграцию слияний и поглощений, и это приведет к соотношению затрат и доходов примерно на 45% 9.0003

Ханнес расскажет о развитии риска, позвольте мне здесь только что упомянуть, что мы предполагаем коэффициент рассуждений около 100 базисных пунктов. Если взять все эти цифры вместе, ожидается, что консолидированная рентабельность капитала составит не менее 15% в 2022 году. А коэффициент CET1 должен остаться на уровне плюс 13%.

Ханнес, пожалуйста.

Ханнес Мозенбахер

Спасибо, Иоганн. Добрый день, дамы и господа. Спасибо за ваш интерес сегодня. И я надеюсь, что после этого звонка и сообщения о езде на велосипеде вам удалось немного отдохнуть от лета.

Второй квартал был отмечен милитаризацией форвардной [ph] амортизации некоторых испещренных подстановочных знаков, которые мы ранее обсуждали здесь, а именно инфляции, опасений по поводу энергоснабжения и цепочек поставок и, конечно же, сохраняющейся геополитической напряженности. В первую очередь война на Украине. В совокупности это по-прежнему будет влиять на перспективы, и мы не можем исключить ослабление кредитного цикла в ближайшие кварталы.

Позвольте мне кратко подвести для вас итоги второго квартала. Мы взяли на себя расходы на риск в размере 242 млн евро, в результате чего общая стоимость рисков с начала года до настоящего времени составила 561 млн евро. Это включает 204 миллиона евро накладных расходов и 127 миллионов евро резервов на этапе 3. Это увеличило наш запас накладок, вы можете видеть это в середине страницы, до 665 миллионов евро.

Чтобы представить это в перспективе, это больше, чем один год через затраты на циклический риск, которые прошли через коэффициенты прибылей и убытков и капитала. Половина этих оверлеев забронирована за пределами Восточной Европы и доступна нам при всех сценариях.

Как мы обсуждали в прошлом квартале, мы в значительной степени переварили увеличение RWA, связанное с этими подстановочными знаками. Во втором квартале мы рассмотрели более 13 000 отзывов клиентов.

Интенсивный приток депозитов в Россию добавил еще 4,4 миллиарда евро активов, взвешенных с учетом риска. С точки зрения риска, мы, конечно, рады взять рублевую ликвидность вместо нее с центральным банком по обратному репо. В то же время это влияет на наши коэффициенты резервирования FS, и мы внимательно следим за этим.

В конце второго квартала у нас также имеется около 900 миллионов евро обесценения на стадиях 1 и 2 в дополнение к наложениям, которые я только что упомянул. В Восточной Европе мы также активно наращиваем наши запасы.

Давайте начнем с Украины, мы взяли на себя около 200 миллионов евро рисковых расходов на 2022 год, и по понятным причинам я не могу сказать вам сегодня, что мы закончили в этом году. Но я уверен, однако, что это самая большая часть в ближайшие кварталы, которую мы можем скорректировать по мере необходимости.

Во время нашего последнего звонка я упомянул, что наши риски, связанные со спорами, занимают около 300 миллионов евро, и эта сумма не увеличилась во втором квартале. В частности, [неразборчиво] мы уже сократили наши риски почти до нуля с 2014 года.

Позвольте мне также поговорить о России. В этом году мы взяли резерв на 266 миллионов евро. В марте мы ориентировались на риски до 450 миллионов евро, которые, как я бы сказал, сегодня кажутся маловероятными. Высокие цены на сырьевые товары, вероятно, увеличили некоторые из ожидаемых расходов в следующем году.

А также стоит повторить, что наш российский бизнес огорожен, а доходность банка более чем достаточна, чтобы покрыть риск, связанный с увеличением RWA.

Как упомянул Иоганн, наша российская дочерняя компания еще больше увеличила резервы капитала, получив очень хорошие доходы и сократив свою кредитную деятельность. Вдали от Восточной Европы и, несмотря на все, что там происходит, мы наблюдаем хороший спрос на кредиты и очень низкие затраты на риск, которые, начиная с очень сильного 2021 года, все еще будут заметны в первой половине года.

Мы немного осторожнее относимся ко второму полугодию, но ожидаем, что рост замедлится, и в то же время инфляция может повлиять на располагаемый доход и оказать давление на маржу некоторых компаний.

Высокие процентные ставки также ждут наших клиентов. Но на данный момент я пока не особенно обеспокоен тем, что это окажет значительное влияние на качество активов. В условиях постоянной инфляции заработной платы экономия от пандемии помогает смягчить удар, и мы уже несколько лет предлагаем нашим клиентам условия с фиксированной ставкой.

Что касается корпораций, многие клиенты зафиксировали фиксированные ставки, и во многих случаях они зафиксировали более длительный срок пребывания, чем обычно. Кроме того, управляемое увеличение процентных расходов конвертируется в EBITDA, что соответствует прогрессу, который мы наблюдали в прошлых кварталах. Многие из наших клиентов воспользовались силой восстановления после пандемии, чтобы укрепить свои балансы. Позже я также расскажу о некоторых мыслях, касающихся поставок газа из России, которые вызывают все большую озабоченность.

И я поделюсь с вами нашим сценарным анализом на следующих слайдах. Мы начали создавать специальные условия для этого, а влияние RWA управляемо. Несмотря на более осторожный прогноз, я считаю, что RBI находится в очень хорошей форме, и то же самое касается наших клиентов.

Несмотря на значительную инфляцию RAW и более высокие затраты на риск, наш коэффициент CET1 снова составляет около 13,3%. Наш рейтинг подтвержден обоими рейтинговыми агентствами. Мы создали значительные резервы на покрытие рисков на случай будущих дефолтов. А по существующему портфелю МБ мы, как всегда, являемся одним из лучших банков с покрытием в Европе.

Кроме того, мы секьюритизировали около 10 миллиардов евро под риском, что также обеспечивает некоторые буферы и амортизацию, когда речь идет о дальнейшей инфляции RWA и затратах на риск. Поэтому, забегая вперед, я могу подтвердить наш риск в качестве ориентира на 2022 год до 100 базисных пунктов. По всей вероятности, мы увидим немного меньше в Восточной Европе, что компенсируется немного большей потребностью клиентов в риске в остальной части группы.

Позвольте мне перейти к следующей странице. Здесь я рад поделиться с вами нашими мыслями и тем, как мы пытались подойти ко всей теме шока газоснабжения. Вы поймете, что выбранный нами подход во многом сравним с тем, что мы сделали в свое время [неразборчиво].

Итак, каковы основные предположения? Мы предполагаем полный и газовый верх EPRA. И, конечно, тогда мы смотрели на отрасли, которые больше всего пострадали от немедленной остановки газа.

В то же время мы также предполагали, что это лучшее из того, что нам было доступно, что доступный газ все равно будет распределяться поровну. Все мы уже знаем, какие страны наиболее подвержены влиянию импорта российского газа. И поэтому мы также сделаем вывод, какие отрасли наиболее подвержены влиянию этих нынешних энергоемких секторов.

Итак, вы можете видеть слева страны и их газовые зависимости от России, а затем перейти к энергоемким отраслям, сколько это будет значить, а затем мы также попытались смоделировать эффективные рейтинги.

Мы сделали это, и для базового портфеля RWA в размере 16,1 млрд евро в этом очень, очень, очень экстремальном сценарии это может означать увеличение RWA до 2,7 млрд евро.

Позвольте мне перейти к следующей странице, пожалуйста. И здесь вы можете увидеть, как мы работали над нашим списком рисков, когда дело доходит до замораживания активов. Что вам важно знать, так это то, что команда всегда использует фактический режим санкций, который сейчас находится в пакете из семи санкций, и вычисляет, что это означало бы в начале и начале войны. Итак, вы можете видеть, что мы постоянно работали над снижением этого риска, и теперь мы также можем снизить его на 15%.

Позвольте мне перейти к следующей странице. Иоганн многое сказал о разработке RWA. Часть, отмеченная желтым флажком, в значительной степени касается кредитного риска. Таким образом, мы сократили нашу подверженность фиксированным ставкам.

Мы говорили о росте и инфляции нашего RWA, когда дело доходит до размещения ликвидности из-за высокого веса риска, и мы также говорили о секьюритизации. Пожалуйста, имейте в виду, что большая часть влияния во втором квартале должна быть связана с кросс-курсами.

Я перехожу к своим последним двум страницам, МСФО 9 провизии во втором квартале я поделился, по крайней мере, с моей точки зрения, самые важные вещи уже, позвольте мне просто повторить это — или распространение риска инфляции энергоносителей, мы также увеличили оверлеи, но какие 96 миллионов евро, что уже является довольно заметным покрытием для этой темы.

Последняя страница с моей стороны, когда речь идет о коэффициенте NPE и коэффициенте покрытия NPE, коэффициенте NPE 1,6% и коэффициенте покрытия 60,7%. И что вы также можете видеть, так это то, что NPE, конечно же, растут в соответствии с растущей тенденцией в Восточной Европе.

Все это была пара слайдов с точки зрения управления рисками. Спасибо за внимание, и теперь мы очень хотим выслушать ваш вопрос.

Сессия вопросов и ответов

Оператор

Спасибо, господа. Дамы и господа, мы начинаем сессию вопросов и ответов. [Инструкции для оператора]

Наш первый вопрос исходит от Изабель Добрева из Morgan Stanley. Пожалуйста продолжай.

Изабель Добрева

Здравствуйте! Большое спасибо, что ответили на мои вопросы. У меня есть три. Мой первый вопрос касается вашего прогноза по группе NII на 30-40%, а также, даже без учета России, прогнозируется рост на 20%. И это очень высокий уровень, как в абсолютном, так и относительно предшествующего ориентира. Итак, я надеялся, что вы могли бы прокомментировать события, которые удивили вас и, по сути, развернулись лучше, чем ваши ожидания в начале года, что привело вас к этому большому обновлению руководства? Но также считаете ли вы, что этот уровень NII будет устойчивым в следующем году?

Тогда мой второй вопрос касается потенциального выезда из России, и я полностью понимаю, что на данном этапе вы не можете дать нам много подробностей. В местных новостях появились сообщения о том, что правительство может попытаться заблокировать продажу активов иностранных банков. Итак, мне интересно, есть ли у вас какие-либо комментарии по этому поводу? Вы все еще думаете о продаже? Или это означает, что сейчас вы больше склоняетесь к деконсолидации?

И, наконец, я хотел спросить вас о вашем географическом следе? И рассматриваете ли вы выход во многие дополнительные страны, чтобы упорядочить географическое присутствие? И как вы собираетесь оценивать этих кандидатов? Потому что, например, Албания, Босния, Косово — это страны поменьше, но вы номер один или номер два. С другой стороны, в Чехии и Венгрии, которые являются более крупными рынками, рейтинг ниже. Итак, что для вас важнее? Размер адресуемого рынка или конкурентная позиция? Спасибо.

Ханнес Мозенбахер

Что ж, позвольте мне начать с первой части вашего вопроса о руководстве NII и динамике NII. Я думаю, что мы видели, как центральные банки действовали чрезвычайно ярко, когда вы думаете о Чешском национальном банке, венгерском Чешском национальном банке. И мы видели увеличение процентной ставки, по крайней мере, в течение моей карьеры, с которой я никогда раньше не сталкивался.

Таким образом, мы видели, как центральные банки действовали открыто, увеличивая процентные ставки более чем на 100, а иногда даже на один из 185 базисных пунктов, когда речь шла, например, о венгерском центральном банке.

И если вы помните, мы выходим из длительного периода очень низких процентных ставок, где мы, конечно, очень классические здесь. Неудивительно, но мы, возможно, забыли об этом, обычно банк зарабатывает также немалые деньги на стороне пассива, также за счет платежа. Платежи, они проводят активную часть, которая была в центре внимания в последние пару лет и, надеюсь, была немного вне временной структуры.

Таким образом, эти две или три страны — и Польша уже не так важны для нас, но и то, как действовал польский центральный банк, было весьма заметно.

Верю ли я, что еще что-то можно увидеть? Ну, может быть, наконец, ЕЦБ также обеспечивает даже немного больше, чем мы видели на сегодняшний день. И я не удивлюсь, если и в Румынии мы все еще увидим рост процентных ставок. Итак, я думаю, что это то, что я сейчас думаю, когда дело доходит до NII и почему мы так сильно ориентируемся на NII.

Йоханн Штробль

Спасибо, Ханнес. Переходим к следующему вопросу, который касается наших стратегических возможностей в России. И позвольте мне заверить вас, что я полностью понимаю, почему вы спрашиваете. Я понимаю, насколько важны стратегические варианты для российских дочерних компаний для наших инвесторов и для нашего инвестиционного проекта.

И позвольте мне прояснить, мы полны решимости найти решение, мы усердно работаем над проектом, решение еще не принято. И мы проинформируем рынок, как только сможем и будем в состоянии это сделать.

Варианты, над которыми мы активно работаем, которые мы изложили в результатах первого квартала, включают в себя продажу бизнеса, а также другие возможности, такие как отказ от контроля и деконсолидация России из группы при сохранении доли. Это не простая среда. Да, я согласен с вами, и есть ограничения, которые наиболее важны: регулирующие органы в России, регулирующие органы в других странах, санкционная система ЕС и, конечно же, позиция правительства России.

Итак, на уточнение требуется время, и как только мы будем там, мы сообщим вам. Я имею в виду, что на данный момент я не могу комментировать дальше. И природа со временем — это то, что я не могу комментировать в данный момент времени. И я могу только подтвердить и повторить нашу приверженность достижению решения.

И еще раз, чтобы проинформировать рынок, как только мы туда доберемся. И лично для меня было бы важно, чтобы вы ничего не интерпретировали из моей неспособности комментировать. Это жизненная динамичная ситуация, и я мало что могу сказать. Так что, пожалуйста, не делайте никаких выводов из моего отсутствия комментария. Спасибо.

У вас был третий вопрос, который касается географического следа, и я имею в виду, из того, что мы говорим, я думаю, можно почувствовать, что это не отлитый в камне принцип. Но да, то, что вы видите, это размер рынка, и ситуация на рынке, вероятно, немного важнее, как вы видите. Также потенциал, который предлагает такой больший рынок, чем для небольших стран. Но на данный момент я не хотел бы комментировать какие-либо потенциальные сделки на Западных Балканах. Спасибо.

Изабель Добрева

Большое спасибо.

Оператор

Теперь мы можем ответить на наш следующий вопрос от помощника Немеса из UBS. Пожалуйста продолжай.

Mate Nemes

Да, добрый день и спасибо, что ответили на мои вопросы. У меня их три. Во-первых, что касается роста кредитов и объемов кредитов, я думаю, вы упомянули, что ожидаете стабильного уровня объемов во второй половине года, и все еще некоторые выбранные поступления из Центральной Европы и Юго-Восточной Европы.

Мне интересно, не могли бы вы лучше пояснить, что это утверждение явно включает события в России, т. е. дальнейший спад там. И может ли это быть компенсировано сохраняющейся хорошей динамикой в ​​некоторых странах? Как я думаю, это было совершенно ясно, вы увидели очень хорошее развитие в ряде стран в первом полугодии.

Второй вопрос касается подготовки. Стоимость риска до 100 базисных пунктов в этом году. Не могли бы вы помочь нам понять, в какой степени это было обусловлено или будет обусловлено продолжением резервирования в Украине и Восточной Европе в целом по сравнению с остальной частью группы? т. е. какова будет стоимость ставок риска в группе за пределами Восточной Европы?

И третий вопрос, пожалуй, технический. Я заметил, что в Чешской Республике вы наблюдали последовательное снижение NII во втором квартале. Не могли бы вы пояснить, чем это вызвано? Вот и все. Спасибо.

Йоханн Штробль

Спасибо за ваши вопросы. Если я могу начать с вашего первого вопроса об объемах кредитов, мы ‐ говоря о снижении рисков, мы уже достаточно многого добились в России. Я имею в виду, что я до сих пор не могу подтвердить, что на данный момент нам не известны обстоятельства, мы не ищем новый бизнес в России. Таким образом, со стоком… или так, краткосрочный сток в значительной степени произошел, но будет и дальнейший сток. Так что, да, в Восточной Европе будет более слабый кредитный портфель, более низкий кредитный портфель. И, конечно, тогда все также зависит от — и мы говорим, конечно, о девяти местных валютах, и развитие эффектов усложняет задачу.

Но на других рынках мы тоже готовы рассмотреть это. Элементы, которые нужно учитывать, конечно, произошедшее повышение ставок привело к тому, что проценты теперь действительно достигли такого уровня, когда люди дважды думают. Итак, в каком объеме они берут дополнительные кредиты. Я думаю, будет справедливо сказать, что многие клиенты выдвинули свои требования по кредиту заранее, ожидая более высоких ставок.

Это мы видели в жилье, это мы видели также с корпорациями, я думаю, оборотный капитал, конечно, клиенты создали, чтобы быть менее зависимыми от слабостей цепочки поставок. Так что в целом, я думаю, высокая инфляция и рост ставок, да, ну, они как-то снимают накал и скорость роста кредита. Но, как вы указали, именно в Восточной Европе мы ожидаем дальнейшего сокращения кредитного портфеля.

Я также могу ответить на ваш третий вопрос, Q2 7 миллионов евро, это вопрос бухгалтерского учета. Это скорее соответствует прошлому году и первому кварталу, поэтому 7 миллионов евро лучше подходят для четвертого квартала. Он был забронирован в Q1 и поэтому, если сравнивать Q1 с Q2, так это падение на 7 миллионов евро, но если вынуть, то это ровно стабильная цифра того, что вы должны были проверить в Q1 и Q2, и я даю над Ханнесом.

Ханнес Мозенбахер

Говоря о стоимости риска до 100 базисных пунктов или — и если бы мы полностью исключили Восточную Европу, мы — я бы все же подтвердил, что 30, 40 базисных пунктов были на одно наложение.

Что, возможно, важно, и я попытался осветить это в своих вступительных словах, так это то, что нам могут не обязательно понадобиться эти пятнистые 450 миллионов евро, 480 миллионов, когда речь идет о России. Но имейте в виду, что и в России мы уже выделили более 200 миллионов евро на бронирование Этапа 2. Спасибо за вопрос.

Помощник Немес

Большое спасибо.

Оператор

И наш следующий вопрос теперь исходит от Габора Кемени из Autonomous Research. пожалуйста продолжай.

Габор Кемени

Привет, у меня есть несколько вопросов. Во-первых, можете ли вы прокомментировать прогноз рентабельности собственного капитала для бизнеса без учета России и Беларуси? Эти два являются значительной частью вашей прибыли.

Раньше у вас была цель, я думаю, 11% ROE для группы, но, с другой стороны, теперь у нас более высокие процентные ставки, в то время как Россия и Украина находятся на стратегическом пересмотре. Любые комментарии по этому поводу будут полезны.

И более конкретный вопрос о бизнесе, за исключением России и Беларуси, на самом деле 20-процентный прогноз роста ЧИП здесь, я думаю, предполагаю, что во второй половине года динамика ЧИП останется неизменной или, возможно, немного снизится. Не могли бы вы прокомментировать, что вы… какие тенденции вы там видите?

И мой последний вопрос о сценарии газового шока, спасибо за эти подробные сведения о воздействии. Не могли бы вы прокомментировать влияние потенциального сценария отключения газа на обеспечение? Спасибо.

Йоханн Штробль

Спасибо, Габор, за вопросы. Позвольте мне начать с первого. Я имею в виду, вы видели в наших репортажах, что разделение бизнеса России и Белоруссии на единой информации — единые линии отчетности достаточно сложны, если предположить, каково влияние деконсолидации, а затем запустить ее, не тем более.

Итак, пожалуйста, за исключением того, что на данный момент времени мы не будем углубляться в потенциальный анализ ROE, но да, если у нас произойдут изменения в географическом охвате, мы, конечно же, сообщим вам об этом.

Ваше предположение о росте НИИ верно. Итак, здесь мы предполагали, что во второй половине, возможно, она будет несколько ниже, чем в первой половине. Так что, не знаю, 3%, на 4% меньше, чем было в первом тайме. У меня как-то было, как и в предыдущем — в предыдущем ответе уже говорилось об этом — я думаю, по крайней мере, я сделал, может быть, с некоторыми — то, что мы видим, это в некоторых сферах бизнеса давление на маржу на активы, снижение спроса в некоторых областях может быть сдвиг в структуре депозита.

Сейчас центральные банки забирают часть ликвидности с некоторых рынков, что, как я ожидаю, также приведет к усилению конкуренции со стороны пассивов с повышением цен и снижением маржи. Итак, вот вкратце причины, по которым мы немного снижаем наш прогноз на второе полугодие. Ханнес, пожалуйста,

Ханнес Мозенбахер

Габор, как я понял, вам будет интересно узнать о риске удара, когда дело доходит до этого газового сценария. Нет, с этой отправной точки мы не должны забывать, что у нас очень сильные корпоративные балансы с 2021 года, но также и первый и второй кварталы 2022 года были действительно — если вы послушаете корпоративное объявление для этой энергоемкой отрасли. был очень сильным.

Итак, что мы сделали, просто чтобы повторить это, так это то, что это чисто настольный подход с самого начала. Итак, имейте в виду вашу симуляцию, что произойдет, если вы увидите эти капли газа. И все же они получают немного газа, выделенного в пределах имеющегося запаса. Это приведет к тому, что для некоторых компаний влияние на EBITDA составит от 22% до 40%. И, конечно же, это приводит к многочисленным понижениям рейтинга. Это была настольная часть.

И мы предполагаем, что недостающий оборот будет компенсирован и профинансирован. А затем мы разговаривали с клиентами на уровне снизу вверх в этих отраслях и спрашивали, каковы их планы по смягчению последствий, что они могут сделать, и мы не должны забывать, что некоторые из этих клиентов либо производят в регионах, которые не так зависят от газ, поставляемый из России, или даже поставляемый или производящийся пятью Канадой или США. Это также помогло нам лучше понять и почувствовать общее воздействие.

Что также важно до того, наконец, в увеличении напряжения и волнения, что также важно, число, которое я вам назвал, это то, что оно не включает в себя никаких определенных значений по умолчанию, потому что это трудно переварить. Таким образом, чисто настольная симуляция рейтингов обошлась бы примерно в 50-70 миллионов евро. И тогда вы можете сделать свой выбор, вы можете добавить еще 50 миллионов евро. Если вы говорите хорошо, но модель была неполной, а значит, был внезапный дефолт или неожиданный кандидат, это будет лучшее, что мы можем сделать в данный момент. Но, как я уже сказал, это означает, что определенные емкости для консервных банок все еще доступны для промышленности. Надеюсь это поможет.

Габор Кемени

Очень подробно Спасибо. Итак, вы говорите, что потенциально от 100 до 120 миллионов евро?

Ханнес Мозенбахер

Нет, 50 миллионов евро чистого рабочего стола, и если бы у вас были еще 50 миллионов евро на внезапный дефолт, который мы не смогли поймать с протестом рабочего стола, это было бы на сегодняшний день справедливым предположением.

Габор Кемени

Хорошо. Понял. Спасибо.

Иоганн Штробль

Добро пожаловать.

Оператор

И наш следующий вопрос задает Мехмет Севим из JPMorgan. Пожалуйста продолжай.

Наш следующий вопрос исходит от Мехмета Севима из JPMorgan. Сэр, ваша линия может быть отключена, мы вас не слышим.

Мехмет Севим

Добрый день. Прости за это. Только два вопроса из оставшихся, пожалуйста. Итак, прежде всего, что касается NII в Венгрии, кажется, что он развивается немного быстрее благодаря увеличению ставок, чем исходный прогноз, который вы предоставили в третьем квартале прошлого года. Это верное предположение? И если да, то произошли ли структурные изменения в балансе? И не могли бы вы предоставить обновленную информацию о вашей текущей чувствительности, пожалуйста?

А во-вторых, было довольно много разговоров о возможном введении чешского банковского налога. Итак, у вас есть какие-либо взгляды на это? Было ли какое-то общение с вами? И как вы видите вероятность того, что это будет введено?

И, наконец, на 85 базисных пунктах отрицательного воздействия — потенциального отрицательного воздействия на CET1 к концу года, которое, по вашему мнению, является неорганическим и другим воздействием? Не могли бы вы указать какой-либо цвет на том, что это такое? А также могу ли я подтвердить, что все числа предполагают стабильный глобальный уровень с этого момента? Спасибо большое.

Ханнес Мозенбахер

Что ж, если я могу начать с первой части о том, что NII улучшается быстрее, чем ранее, руководство по третьему кварталу, мы не должны забывать — и сейчас я смотрю на процентные ставки, которые мы видели в 2022 году — — 2021 г., если говорить о Венгрии, это 2,4%. И мы не должны забывать, когда говорим о руководстве и чувствительности, это касается небольших изменений.

Но сейчас мы говорим об условиях процентной ставки, где ключевая ставка находится на уровне 10,75. Таким образом, мы могли бы увидеть динамику, которая немного более выражена, потому что, как я уже сказал, то, что мы обычно делимся с вами, составляет около 50, может быть, 100 базисных пунктов, но, конечно, если вы видите изменения 8% плюс, это очень ярко выражено. Таким образом, структура баланса сама по себе еще не изменилась. Но это главная причина, по которой руководство по третьему кварталу могло быть немного более осторожным, чем то, что мы видим и испытываем сейчас.

Иоганн Штробль

Говоря о слухах о банковском налоге, я думаю, что в Чехии я не хочу добавлять дополнительные слухи. Поэтому мы надеемся, что та конструктивная среда, которую мы наблюдали в Чешской Республике на протяжении многих лет, сохранится. И я думаю, что есть некоторый шанс, что правительство сосредоточится на силе исторических событий на рынках, и это — если они рассмотрят это, я надеюсь, что тогда они избегут банковского налога. Но в наши дни, если вы спросите меня, можете ли вы исключить это на 100%? Возможно нет. Но я все же надеюсь, что он вообще не придет.

Когда речь идет о 85—

Ханнес Мозенбахер

когда вы говорите о 85 базисных пунктах на других, так как многие части исходят из моей зоны ответственности. Позвольте мне начать с этого. Таким образом, у нас есть еще определенная динамика, предполагаемая в среднем развитии ухода, которую следует рассматривать из судебных процессов по польским злотым, первый, затем у нас есть еще некоторые методологические остатки, когда речь идет о ремонте IRB, который бы суммой до 1,4 млрд евро и побочным эффектом одного аудиторского рейтинга, мы также вводим обновленную модель пяти рейтингов, которая вовсе не будет равняться 0,6 млрд евро RWA.

И, наконец, не следует забывать, что поскольку текущие рынки деривативов не дадут нам возможности установить чрезмерное хеджирование, это также будет способствовать поглощению емкости CET1. Спасибо за вопрос.

Мехмет Севим

Хорошо, большое спасибо.

Оператор

Теперь мы можем ответить на наш следующий вопрос от Риккардо Ровере из Mediobanca. Пожалуйста продолжай.

Риккардо Ровере

Добрый день всем. Три-четыре вопроса, если позволите. Первый, я думаю, для Ханнеса. Ханнес, когда вы снова и снова даете нам объективное указание примерно на 100 базисных пунктов с учетом стоимости с Россией или от 30 до 40 базисных пунктов без России, это те же цифры, которые вы предоставили нам сразу во время первого квартала. Когда нехватка газа не была такой злободневной темой, как сегодня. Итак, мне было интересно, включают ли эти два числа хотя бы в какой-либо сценарий и взвешенную вероятность возможность прекращения подачи газа — прекращения потока газа из России.

Второй вопрос, который у меня есть… опять же, думаю, снова к Ханнесу. NII в Чехии немного снизился, несколько миллионов евро, но он снизился. Мне было интересно, что движет этим?

И если скорость выполнения, которую мы наблюдаем сегодня, можно считать той, которую мы увидим в течение следующих нескольких кварталов, или, возможно, мы увидим большее давление на депозиты, и поэтому, возможно, NII продолжит работу. вниз в Чехии, а не вверх?

И тогда у меня есть пара вопросов к Иоганну. Ваш капитал достиг примерно 13,2% — 13,3% при полной загрузке. Ранее вы упомянули, что начисляете дивиденды, но окончательные решения будут приниматься только через год и так далее. Какой может быть уровень капитала с учетом прироста риска — уверенности — мы оставляем, при каком уровне капитала вы были бы уверены, что дивиденды должны быть чем-то само собой разумеющимся?

И еще вопрос, опять по России. В предыдущем звонке вы упомянули, что единственный возможный вариант, который у вас есть, — это постепенно сворачивать операции там. Если я правильно понимаю, книга в рублях, в местной валюте снижается примерно на 20% ежеквартально, и это тот показатель, о котором вы упоминали в какой-то момент, если мы думаем, и это было на годовой основе. Итак, можете ли вы действительно сократить портфель примерно на 20% за квартал или за шесть месяцев, имея в виду, что операции там могут быть нулевыми за три года, если вы не уверены, что не сможете его продать? Спасибо.

Ханнес Мозенбахер

Риккардо, спасибо за участие и за подробные вопросы, которые дали мне возможность немного углубиться и поделиться своим мнением. И, конечно, учитывая ситуацию, мы все знаем, что это было — я бы сказал, что это очень обоснованное предположение, но нет — конечно, вам нужно приспособиться. И это то, чем я пытался поделиться с вами в самом начале.

Итак, если мы снова начнем с разных вкладчиков в разные положения о рисках. Итак, первое руководство по России было основано на ожидаемом убытке в размере 120 миллионов евро, я говорил, ну, умножить на четыре — это 480 миллионов евро. И некоторые из вас подхватили это, что я очень ценю, но я всегда имел в виду, что эти 480 миллионов евро придут в течение двух лет, санкциям действительно нужен определенный период времени, чтобы они действительно полностью материализовались и развернули свои предназначены — вещи, которые они должны доставить.

Итак, 480 миллионов евро, сейчас, мы уже заказали в первом полугодии 266 миллионов евро лет. И я бы скорее сказал, учитывая высокие цены на сырьевые товары, что 480 миллионов евро не будут получены, насколько нам известно на сегодняшний день, за весь год, и я скорее поверю, что мы можем закончить год для России с некоторым 350 миллионов евро за первое место.

Во-вторых, я говорил об Украине, где мы понесли ожидаемые убытки в размере от 25 до 30 миллионов евро. Это еще сложнее, мы предполагали кратность в восемь раз, может быть, даже больше, но это лучшее, что мы можем предположить в этот период времени и в денежном эквиваленте, мы говорили о 200 миллионах евро.

Эти 200 миллионов евро, вы уже можете видеть, что мы проверили это в нашей финансовой отчетности в первом полугодии. И обычно, если у нас такие сложные темы, я всегда стараюсь подходить к этим темам с разных сторон. И я также поделился с вами тем, что местные коллеги использовали такой радикальный световой подход с подходом Красного, Зеленого и Янтарного. И в общей сложности у нас есть около 350 миллионов евро, 400 миллионов евро в красной зоне. Таким образом, мы считаем, что 300 миллионов евро, 350 миллионов евро в этой красной зоне также говорят да, эти 200 миллионов евро имеют большой смысл.

И, пожалуйста, имейте в виду, что в наиболее пострадавшем в последнее время регионе в самой восточной части Украины [неразборчиво] наш кредитный риск был уже более или менее нулевым до того, как тяжелая война была — что — этот регион подвергся это тяжелые атаки со стороны России.

Итак, это то, что мы заявляли в настоящее время в качестве очистителя, и это то, что уже было предложено в наших книгах и, конечно, с достаточно высокой неопределенностью, чтобы все еще принимать во внимание.

Я говорил, когда у нас в последний раз была возможность обменяться мнениями, я говорил о другом — около 200 миллионов евро на оставшуюся часть портфеля. И это дало бы нам, я бы сказал, более чем достаточно места, чтобы также быть хорошо подготовленными в рамках заданного ориентира в 100 базисных пунктов, чтобы покрыть тот или иной дополнительный евро, необходимый, когда дело доходит до шока с поставками газа. Я поделился с вами этим чисто стилистическим подходом к газовому шоку. Но, конечно же, мы этого не сделали, потому что, если бы вы согласились с этими 50 миллионами евро воздействия на клиентов, вы бы в то же время поверили, что макроэкономические предположения должны быть скорректированы до конца.

Итак, но сейчас я думаю, что оставшиеся денежные суммы в размере 100 базисных пунктов могли бы покрыть довольно сильный приток также из-за этого шока с поставками газа. Итак, это размышление, и, надеюсь, оно поможет вам составить собственное мнение. Риккардо, спасибо.

Йоханн Штробль

Спасибо, Риккардо. Я возьму на себя ваши другие вопросы, которые, я думаю, легче, НИИ Чешской Республики, я уже упоминал, что у нас был этот разовый случай в первом квартале, который был чем-то, что положительно осталось, если можно так сказать, от прошлого год. Так что это плоское развитие. Глядя на дальнейшее развитие, я думаю, что в Чешской Республике мы можем ожидать усиления конкуренции по обязательствам. И я бы предположил, что это происходит при сегментированном подходе, а это означает, что некоторые месторождения могут быть объектом конкуренции, а другие — в меньшей степени.

И — я имею в виду, мы можем только наблюдать за соревнованиями, что здесь происходит, наверное — значит, наверное. Мы не лидеры в этом развитии. Но, конечно, как и на любом другом рынке, если это произойдет, нам, возможно, придется реагировать. И тогда давление на маржу будет исходить от депозитов, а от текущего счета я бы ожидал меньшего.

Конечно, есть бизнес-модели с банками, построенные на счетах и ​​депозитах. И для них, конечно, вероятно, это первый период в их жизни, чтобы действительно зарабатывать деньги, и мы увидим, как они попытаются использовать эти возможности. Вот что мы думаем о НИИ в Чешской Республике.

На ваш третий вопрос, CET1, здесь, я бы подтвердил 13% в качестве среднесрочной цели. Я попытался упомянуть, что в эти дни мы хотим структурировать группу таким образом, чтобы даже если произойдет деконсолидация России, то это не должно нанести существенного вреда коэффициенту CET1. Так что, если вы посмотрите на общее соотношение, вы также должны учитывать это, но 13% — это цель, при которой мы учитываем дивиденды.

Чтобы было предельно ясно, если бы мы создавали CET1 в России, это не использовалось бы как часть дивидендного потенциала, так как в любом случае в России существует запрет на дивиденды. Говоря о снижении рисков, я думаю, что 22% по сравнению с предыдущим кварталом были огромным положительным результатом. Все остальное — я могу сказать, или я сказал, что, может быть, некоторые — в меньшей степени, некоторые дополнительные меры по снижению рисков могут продолжаться до конца года. Но я… как я уже сказал, мы изучим все варианты, которые у нас есть, и я не хочу выбирать один из потенциальных вариантов и быть более точным на данном этапе. Спасибо за Ваше понимание.

Риккардо Ровере

Спасибо.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Алана Уэбборна из Societe Generale. Пожалуйста продолжай.

Алан Вебборн

Привет. Спасибо за ваше время сегодня. Небольшой вопрос о динамике в подразделении Group Corporates & Markets во втором квартале. Не могли бы вы немного рассказать о движущих силах с точки зрения активности и в контексте, я думаю, вы предлагаете, чтобы активность во второй половине года в некоторых областях будет — в некоторых отношениях будет слабее. И как, по-вашему, продвигается этот бизнес по мере того, как мы проходим вторую половину.

Итак, какие были драйвера? И как, по-вашему, они изменятся в течение оставшейся части года? Я также отмечаю, что, по-моему, во втором квартале была комиссия за резервирование в размере 30 базисных пунктов, в то время как в первом квартале у вас были списания. Не могли бы вы рассказать мне немного об этом? Я думаю, вы также предположили, что с точки зрения повышения ставки ЕЦБ вы не увидите никакого влияния в области групповых корпораций и рынков. Это было правильно? И изменится ли это, если мы действительно начнем видеть более высокие и более положительные ставки, лежащие в основе ЕЦБ? Спасибо.

Ханнес Мозенбахер

Ну я бы начал с ответа. Итак, что мы действительно видим в Группе Корпорации и Рынки, так это то, что по-прежнему существует хороший поток кредитного спроса, когда речь идет о финансировании оборотного капитала. И я думаю, что это по понятным причинам, потому что, конечно, с одной стороны, все исходные материалы выросли в цене, и это также было одной из причин, почему мы увидели больший спрос, когда речь идет о финансировании оборотного капитала.

Второй, и я уверен, что вы внимательно следите за Аланом, заключается в том, что некоторые корпорации теперь скорее возвращаются к банковскому финансированию, чем к поиску того, могут ли они адаптироваться к рынкам капитала. Итак, это то, что мы видели в деятельности Group Corporates & Markets. И, конечно же, мы по-прежнему использовали более высокие кредитные спреды при развертывании нашего портфеля репо.

Говоря о h3, я, конечно, думаю, что это очень сильно зависит от текущей динамики. Но все же — и если вы также посмотрите на различные опросы, то вы увидите, что кредитные стандарты могут быть немного более строгими. Но если транзакция хорошо структурирована и мы оставляем период заветных или не заветных структур, мы все равно более чем готовы взглянуть на нее.

Вот что я хотел бы увидеть. Другое дело, что мы также — и вы в любом случае неявно включили это в свой вопрос, что некоторые корпорации, конечно же, повышение ЕЦБ было более чем отражением. Можно даже сказать, что это было заранее объявлено.

Но, конечно, это было просто размышление, а не анонс. Таким образом, некоторые корпорации до сих пор используют немного более долгосрочное финансирование и рефинансируют свои непогашенные текущие кредиты. Что ж, Йохан, возможно, расскажет о втором пункте дополнительно. Но на третьем, групповом корпоративном рынке, 30 базисных пунктов стоимости риска по сравнению с выпуском в первом квартале. Ну, здесь вы видели две вещи. Во-первых, мы использовали наши оверлеи, а во-вторых, у нас был один дефолт во втором квартале, и мы добавляли немного дополнительных оверлеев на групповых корпоративных рынках, но в основном это был один более крупный аналог, где мы столкнулись с дефолтом и выделили отдельные резервы на возможные потери по ссудам. Иоганн?

Йоханн Штробль

Спасибо, Ханнес. Итак, что касается вашего другого вопроса, повышения ставок ЕЦБ, каковы будут последствия, я думаю, мы поделились с вами тем, что в прошлом, когда у нас были отрицательные ставки, мы взимали комиссию с более крупных депозитов. Так что ладно, теперь этот период взимания платы прошел. Так что это также причина, по которой никто не увидит положительного влияния или существенного положительного воздействия в области «Корпорации и рынки» на депозиты. Да, в краткосрочной перспективе я бы не увидел здесь каких-либо значительных улучшений из-за чувствительности депозитов, что у вас есть с тех пор — чувствительности депозитов к ставкам. Может быть, если мы на пике, чем или когда мы ближе к пику. Может быть, но это точно не в этом году.

Алан Уэбборн

Очень мило. Спасибо.

Оператор

Мы можем ответить на наш следующий вопрос от Хьюго Круза из KBW. Пожалуйста продолжай.

Хьюго Круз

Привет. Спасибо, что уделили время. У меня есть только пояснение к вашим комментариям о влиянии стрессового сценария гостей на стоимость риска. А потом несколько вопросов по НИИ. Но так ваши комментарии к гостевому сценарию я понял, и поправьте меня, если я не прав, что может просто на 50 млн, конечно, риск исходя из десктопного анализа, и еще 50 млн за всякие южные дефолты . Если я правильно понял, то это кажется мне довольно низкой цифрой, особенно по сравнению с цифрами, которые вчера привела ваша Ариста, где они говорили о стоимости риска в 90 базисных пунктов. Я так понимаю след совсем другой. Но да, если бы вы могли прокомментировать это, нам было бы интересно.

А затем, в NII, вы можете просто… вы использовали чувствительность для… оценки изменений? Итак, если у нас будет дальнейшее повышение ставок ЕЦБ, каковы могут быть последствия, еще 50 базисных пунктов, как это повлияет на NII, а также для некоторых стран ЦЕ, если мы снизим ставки в Чехии, Словакии, Венгрии, Румыния, как группа может повлиять на NII? Вот и все. Спасибо.

Иоганн Штробль

Если можно начать, да, Хьюго, вы правильно поняли, 50 миллионов евро с рабочего стола превращаются в 15 миллионов евро для очередного непредвиденного дефолта. Но, пожалуйста, имейте в виду, что это набор настольных анализов, основанный на очень сильном предположении, и сильное предположение состоит в том, что эти энергоемкие отрасли по-прежнему будут, по крайней мере, обслуживать гостей. Во-вторых, эти 50 плюс 50 не включают в себя никакого эффекта второго и третьего раунда, потому что, скорее всего, вы увидите, что это было очень сильное ухудшение макроэкономической стороны, и тогда вы, конечно, увеличите свои макроэкономические резервы в случае необходимости.

Таким образом, 50 из 50, которыми я с вами поделился, изолировано на этом столе анализов, но, пожалуйста, имейте в виду, в то время как другие все еще прогнозируют и думают, что мы уже зарезервировали 243 миллиона евро, когда дело доходит до инфляция в энергетике. Таким образом, 50 плюс 50 в моем заявлении, я бы сказал, что они уже хорошо или, по крайней мере, частично покрыли эти 243 миллиона евро.

Но вы правильно поняли, но это просто еще раз, чтобы поделиться с вами или основной заботой об очень важном и важном допущении, на котором вы основываете свои настольные анализаторы. В то же время во втором квартале уже забронировано оверлеев на сумму 243 млн евро. Спасибо за вопрос.

Ханнес Мозенбахер

И говоря о чувствительности NII от повышения ставки налога ЕЦБ, мы поделились с вами тем, что я бы сказал в презентации, что в основном в Словакии, это 20 миллионов, а следующий тег ставки, возможно, это немного больше, так как мы отходим от отрицательных ставок, и клиенты могут поделиться с нами чем-то с CSA, обрисованным в общих чертах до того, как отреагируют конкуренты, я думаю, говоря — говоря о другом направлении сейчас, что, очевидно, вы думаете, что не только то, что Чешский национальный банк закончил, но и то, что вскоре начнется цикл снижения, поэтому выслушайте условия чувствительности в 50 базисных пунктов, зависящие также от переоценки, в какой степени это может означать минус 10, может быть, немного больше.

И, конечно же, причина, по которой это относительно сложный вопрос, заключается в том, что вы знаете, что у нас есть типовые книги для депозитов. И в текущих счетах, и, конечно же, это время, когда позиции получателя могут быть созданы, а срок погашения может быть немного длиннее. Так что я думаю, что здесь нам, возможно, потребуется обновить информацию о том, что вы вызвали когорту, чтобы вы хорошо понимали это развитие. Спасибо.

Хьюго Круз

Спасибо.

Оператор

И наш следующий вопрос исходит от Алексея Луговцова из Bank of America. Пожалуйста продолжай.

Алексей Луговцов

Большое спасибо за звонок. И поэтому очень откровенное раскрытие. Я хотел спросить о вашем украинском филиале. Видите ли вы риск, что, возможно, вам потребуется рекапитализировать его из штаб-квартиры? В настоящее время у вас есть 2 миллиарда кредитов, и вы уже создали резервы на 200 миллионов евро с первого полугодия. А учитывая капитал в районе €400 млн. Затем кредитный портфель может еще больше ухудшиться, что может привести к потребности в капитале, а также за пределами кредитного портфеля. Видите ли вы риск для активов?

Например, государственные облигации Украины в настоящее время торгуются по цене 0,20 евро в евро, есть ли собственные государственные облигации? Есть ли — а также риск того, что какое-то правительство поощряет или уполномочивает ввести моратории на кредиты в Украине, мы уже увидим, что на территориях, контролируемых Россией, местная новая администрация объявила о списании долга. Итак, вы видите причину, по которой территория Украины, контролируемая правительством, будет делать что-то симметричное, чтобы помочь бизнесу пережить трудные времена? И в результате, возможно, ваш кредитный портфель еще больше ухудшится и возникнет потребность в капитале?

Иоганн Штробль

Что ж, Алексей, вы подняли так много вопросов, что я попытался осветить ту часть, когда речь идет о государственных облигациях или интернациональных рисках по активам. Что мы видим, так это то, что, к сожалению, многие схемы, которые вам понадобятся в такой ситуации, уже были опробованы в 2014 году, а также в 2020 году. Таким образом, моратории были также одной из вещей в отношении КТ за границей, которую мы пытались предложение, но вы, конечно, говорите о полном государственном… полном мониторинге государственного долга.

И я думаю, что здесь мы должны быть очень осторожны, если мы говорим о долговых обязательствах, выпущенных за границей, и в местной валюте. Итак, до сих пор мы — мы видели, что местные облигации соблюдаются без каких-либо существенных изменений. И если мы видим реструктуризацию и корректировку условий, то это слово радикальное было раньше валютных облигаций.

Другой относится к другим рискам в кредитной книге. Может быть, дайте мне также возможность поделиться с вами тем, что я думаю, что мы очень гордимся и также рады, что мы смогли также предоставить некоторое сельскохозяйственное финансирование, и мы также финансировали посевной сезон, который теперь можно собирать. Это разные виды сорняки, второй пункт.

Третий пункт касается рекапитализации, пожалуйста, имейте в виду, что вы видите дивиденды за прошлый год, нам не разрешили, чтобы они распределялись в головной офис. Во-вторых, кредитное качество с учетом рейтинга страны в любом случае имело очень, очень низкий кредитный рейтинг, а это означает, что это очень высокий весовой коэффициент риска, а потребление капитала и доходность по-прежнему являются переменной величиной, но я не притворяюсь. что в этой среде оказывать банковские услуги во что бы то ни стало легко в наши дни.

Мы предоставляем сельскохозяйственное финансирование, мы обеспечиваем ежедневное управление ликвидностью для наших корпоративных и розничных клиентов. И в то же время мы видим очень высокие амбиции розничной науки, но также и корпоративные линии, чтобы выполнить свои обязательства.

Спасибо. Ханнес. Так что вперед, Алексей. Вперед, продолжать.

Алексей Луговцов

Нет. Продолжайте, сэр. Да, пожалуйста, продолжайте.

Иоганн Штробль

Я просто хотел повторить. Так что я думаю, что Ханнес подтвердил, что в сложившихся обстоятельствах, я думаю, во-первых, банк хорошо капитализирован. Имея в виду, что стоимость риска уже забронирована.

Во-вторых, могу только повторить, я думаю, мораторий на гособлигации был бы реальной проблемой на местных, на отечественных для всех банков. Так что здесь ваши стоматологи полностью изменят картину. Но я действительно уверен, что ответственные лица в Национальном банке, они очень глубоко понимают, как сказал Ханнес, как работает их местный банковский рынок и что банки могут себе позволить, а что нельзя брать на свои плечи.

И поэтому я думаю, что они… и это сказал Ханнес, у них есть понимание того, что банки нужны, так как мы участвовали в сельскохозяйственном финансировании. Так что, я думаю, все сотрудники банков отлично справляются со своей работой в трудные времена. Так вот, я бы не ожидал, что им наложат дополнительные проблемы. Так что, вероятно, есть сбалансированный способ справиться с ситуацией.

Я думаю, для многих обсуждение иностранных облигаций не стало неожиданностью, по крайней мере, люди говорят мне, когда не следует ожидать, что из-за пределов страны деньги поступают из какого-то учреждения, а затем просто используются для погашения других долги. Так что это, вероятно, такая ситуация, нравится вам это или нет, но я предполагаю, что они хотят, чтобы их местная банковская система работала так, как она работает в наши дни.

Алексей Луговцов

Понятно. И, если коротко, резервы в размере 201 млн евро были взяты только для кредитного портфеля, а также для некоторых других активов, по которым вы заметили ухудшение?

Ханнес Мозенбахер

Только для кредитных книг, Алексей.

Алексей Луговцов

Для кредитных книг — только книги. Хорошо, большое спасибо и удачи.

Ханнес Мозенбахер

Очень много.

Оператор

Наш следующий вопрос — сейчас идет

Йоханн Штробль

Мои коллеги сказали мне — извините, чтобы продолжить, что есть — в чате могут быть вопросы. И одна из мыслей о выкупе, что у нас есть разрешение акционеров потенциально выкупить до 10%. Мы не начали процесс, который был бы необходим для такой деятельности.

Извините, модератор, что перебил. Пожалуйста, продолжайте модерацию. Спасибо.

Оператор

Спасибо. Следующий вопрос мы сейчас зададим Луису Гарридо из Bank of America. Пожалуйста продолжай.

Луис Гарридо

Да. Большое спасибо, что ответили на мои вопросы. У меня есть три, пожалуйста. Во-первых, вы заявили на странице 94 отчета, что по состоянию на конец мая имел место временный дефицит комбинированных требований к буферному капиталу на консолидированном уровне. Можете ли вы сказать нам, каков был коэффициент капитала на тот момент? И что послужило причиной этого нарушения?

И, во-вторых, не могли бы вы дать нам обновленную информацию о валовом трансграничном воздействии на каждую из России, Беларуси и Украины, и извините, что я пропустил это.

И последний вопрос: не могли бы вы рассказать нам немного подробностей или заверить нас в том, как может работать дивиденд, поступающий из России? Считаете ли вы, что прибыль, полученная от российского бизнеса, может быть направлена ​​в австрийскую материнскую компанию? И какие последствия, если это невозможно? Спасибо.

Иоганн Штробль

Да. Так что это была очень временная проблема, потому что требования регуляра довольно строгие. Итак, вы должны учитывать все негативные явления. Итак, если вы бронируете резервы по кредиту, но не можете использовать прибыль. И это было причиной того, что в этом месяце был дефицит, конечно, со многими действиями, которые вы видели, теперь это является чем-то историческим свидетельством.

Говоря о трансграничном воздействии на Россию, я думаю, что в этом слайде для России у нас есть это. Итак, это до 300 с чем-то, позвольте мне посмотреть 330. И в дополнение к этому у нас есть 140 или около того встречная гарантия для нашей дочерней компании. И я бы сказал, что другая Украина — возможно, Ханнес пойдет на это. Он уже есть в его…

Ханнес Мозенбахер

У меня это уже есть в моем самолете, коллеги тяжело работают. Итак, с другой стороны, чистый риск Беларуси составляет 30 миллионов евро. А если говорить об Украине, чистый риск составляет около 70 миллионов евро.

Иоганн Штробль

И что касается вашего вопроса о возможном вывозе дивидендов из России, то в настоящее время это невозможно. И да, следствием этого является то, что положение капитала, коэффициент капитала России потенциально улучшается с каждым днем. Итак, очень устойчивый банк. Хорошо, что это увеличение, как мы показали на консолидированном уровне, также поддерживает наш рост WA, который пришел из России, так что теперь они снова вносят положительный вклад.

Так что… можно оставаться очень хорошим, устойчивым банком в автономном режиме и совсем не обременять родителя. В настоящее время у нас нет признаков того, что запрет на дивиденды вообще снят, и тогда, вероятно, следует учитывать, что мы, как собственник, находимся в недружественной стране. Таким образом, неясно, даже если запрет на дивиденды будет снят, будет ли эта сумма помещена на активный счет или она действительно может быть доставлена ​​нам. Дивиденды в ближайшее время не планируем.

Луис Гарридо

Извините, могу я просто уточнить эти вопросы? И, может быть, извините, это очень невинный вопрос. Доступна ли прибыль в России для обслуживания держателей ваших долговых обязательств в консолидированной группе вообще в результате этого запрета или нет? И затем только по трансграничным воздействиям, вы указываете чистые цифры, можете ли вы указать нам и валовые цифры? Спасибо

Йоханн Штробль

Да. Я не знаю, полностью ли я понял ваш вопрос, но, может быть, я попробую потенциально сложный вопрос, простой ответ. Итак, русские, а также Райффайзен Россия, которые до сих пор согласовывали все свои требования об ответственности с RBI, и они до сих пор включали также 81 юридическое лицо к тому, что у нас есть. Так что купон до сих пор обслуживался.

• Форекс Журнал для трейдеров

• • Курс валют
  • Обмен валюты
  • Разное
  • Советы
  • Старое

• Toп брокеров

  • 
  • 

Subscribe

• Интересно

  •