Пять вещей, которые нужно знать о поглощении Silicon Valley Bank

На выходных федеральное правительство приобрело Silicon Valley Bank (SVB) и объявило, что застрахует 100% депозитов в банке, который обслуживает венчурных капиталистов и высокотехнологичные стартапы.

Министерство финансов объявило в воскресенье вечером, что Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) будет использовать свой фонд страхования вкладов для выплаты держателям счетов в SVB, наряду с крипто-ориентированным банком Signature Bank в Нью-Йорке, который был закрыт регулирующими органами штата в воскресенье. .

Байден говорит, что «наша банковская система в безопасности» на фоне краха банка Силиконовой долины

Федеральная резервная система также объявила об открытии механизма экстренного кредитования, чтобы убедиться, что у банков достаточно наличных денег для удовлетворения потребностей своих вкладчиков. Банки могут обменивать обеспеченные казначейскими облигациями США, агентскими долгами и ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, кредиты с низкой процентной ставкой вместо того, чтобы пытаться продать эти активы со скидкой на финансовых рынках.

Крах SVB стал крупнейшим банкротством банка со времен финансового кризиса 2008 года. Последствия потрясли финансовые рынки, и реакция правительства вызвала вопросы о том, как далеко оно готово зайти, чтобы поддержать индустрию частного банковского обслуживания.

Вот что вам нужно знать о том, как осуществляется последняя помощь банкам и как ситуация может повлиять на экономику в целом.

Белый дом настаивает на том, что это не финансовая помощь

_{Президент Байден выступает с речью во время представления кандидата на пост министра труда Джули Су в Восточном зале Белого дома в Вашингтоне, округ Колумбия, 1 марта.}

Администрация Байдена подчеркивает, что налогоплательщики не спасают SVB и Signature, в отличие от нескольких крупных банков, которые были спасены во время финансового кризиса 2008 года с расходами, утвержденными Конгрессом.

«Налогоплательщик не будет нести никаких убытков, связанных с санацией Silicon Valley Bank», — говорится в совместном заявлении Министерства финансов, Федеральной резервной системы и FDIC, добавив, что то же самое касается страховых денег, предоставляемых владельцам счетов Signature. .

Байден подчеркивает, что Банк Силиконовой долины не получит финансовой помощи банки. Вчера вечером представитель министерства финансов выразил уверенность, что фонд покроет все потерянные депозиты в обоих банках.

«Это предварительно профинансировано. В настоящее время в нем более 100 миллиардов долларов», — сказал представитель министерства финансов по телефону с журналистами в воскресенье вечером. «Этого достаточно. Этого вполне достаточно».

Президент Байден повторил эту мысль в понедельник утром, заявив, что руководители банков и вкладчики банка будут оставлены на произвол судьбы и что спасутся только вкладчики.

«Инвесторы в банки не будут защищены», — сказал Байден в своем выступлении в понедельник. «Они сознательно пошли на риск, и когда риск не окупился, инвесторы потеряли свои деньги. Так работает капитализм».

Вкладчики банка Силиконовой долины будут иметь доступ ко всем средствам, начиная с понедельника: федеральные агентства

Несмотря на это, деньги, используемые для спасения вкладчиков SVB и Signature, по-прежнему гарантируются Министерством финансов.

DIF «поддерживается полным доверием и доверием правительства Соединенных Штатов», говорится в сообщении FDIC, что означает, что правительство США может нести ответственность за заполнение пробелов. Только в Silicon Valley Bank было депозитов на сумму более 170 миллиардов долларов, хотя FDIC может продать банковские активы, чтобы покрыть и эти депозиты.

Новая кредитная линия ФРС для защиты банковских депозитов также обеспечена 25 миллиардами долларов от Министерства финансов, хотя в воскресенье ФРС заявила, что «не ожидает, что возникнет необходимость использовать эти резервные фонды».

Регулирующие органы пересматривают меры защиты банков на лету

_{Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл обсуждает свой полугодовой отчет о денежно-кредитной политике Конгрессу перед комитетом Сената по банковским, жилищным и городским делам 7 марта 2023 г.}

FDIC обычно страхует до 250 000 долларов США на любом счете в банке, регулируемом и контролируемом агентством. Любые деньги выше этого порога считаются незастрахованными, и владельцы счетов обычно не могут рассчитывать на их возврат.

Крах банка Силиконовой долины, однако, побудил банковские регуляторы резко расширить эти меры защиты по всей банковской системе.

Администрация Байдена ясно дала понять, что все депозиты в Силиконовой долине и банках Signature — застрахованные или незастрахованные — будут доступны для клиентов, а кредитная линия ФРС должна также помочь большинству региональных банков резервировать свои собственные депозиты.

Теперь вопрос заключается в том, действительно ли все незастрахованные банковские счета в США стоимостью в триллионы долларов гарантированы налогоплательщиками.

На вопрос, насколько далеко распространяется этот неявный уровень финансовой страховки для банков, чиновники Казначейства ответили, что они сосредоточены только на текущей ситуации.

«Сейчас мы очень сосредоточены на решении текущей проблемы и заботе о текущей системе, стабилизации банковской системы и заверении незастрахованных вкладчиков в том, что они выздоровеют», — заявил в воскресенье вечером представитель Министерства финансов.

«Стадный менталитет» привел банк Силиконовой долины к краху

Банк Силиконовой долины рухнул в пятницу после того, как вкладчики поспешили забрать средства у технологического кредитора. (Getty Images)

вкладчиков SVB, состоящих в основном из технологических стартапов и венчурных капиталистов, поспешили вывести свои средства на прошлой неделе после того, как банк объявил, что ему необходимо привлечь миллиарды нового капитала, чтобы оставаться платежеспособным.

Повышение процентных ставок ФРС снизило стоимость долгосрочных казначейских облигаций, принадлежащих SVB, у которого была самая высокая доля активов, связанных с инвестициями среди всех крупных банков, что привело к огромным нереализованным убыткам банка.

Портер о крахе банка в Силиконовой долине: «Вы не можете делать ставку на то, что процентные ставки навсегда останутся низкими» федеральные регуляторы должны вмешаться.

«После того, как его инвестиционный портфель понес большие убытки из-за роста ставок, отсутствие разнообразия среди его клиентской базы привело к массовому исходу, вызванному стадным менталитетом, что усугубило бегство из банка», — написал в заметке аналитик Oxford Economics Джон Канаван.

Silicon Valley Bank и Signature Bank сосредоточились на технологических и криптовалютных компаниях, которые особенно сильно пострадали от повышения ставок и, вероятно, были вынуждены снимать деньги, чтобы покрыть убытки.

Silvergate Bank, еще один банк, активно работающий с криптовалютой, также объявил на прошлой неделе о закрытии из-за давления на процентные ставки.

Уолл-стрит обеспокоена более широким кризисом

Трейдер работает в зале Нью-Йоркской фондовой биржи 14 декабря 2022 года в Нью-Йорке. Акции упали на Уолл-стрит, а доходность казначейских облигаций выросла во второй половине дня после того, как Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку и сообщила о дальнейшем повышении. (AP Photo/Юлия Нихинсон)

г. Администрация Байдена стремилась заверить американцев в том, что банкротства банков представляют небольшой риск для экономики США. Решение о защите вкладчиков было призвано подавить угрозу дополнительных массовых изъятий средств из банков.

«Благодаря действиям, которые наши регулирующие органы уже предприняли, каждый американец должен быть уверен, что его депозиты будут там, если и когда они им понадобятся», — заявил Байден в понедельник.

Тем не менее, более дюжины региональных банков столкнулись с резким падением цен на свои акции в понедельник утром, так как инвесторы опасались, что их вкладчики переведут свои наличные в более крупные банки.

Акции банков падают; другие растут в надежде на более низкие ставки

Акции базирующегося в Сан-Франциско First Republic Bank упали на 57 процентов, что привело к остановке торгов. Акции Western Alliance Bancorp упали на 48 процентов, что побудило банк из Феникса увеличить свои денежные резервы.

В понедельник на рынках наблюдался высокий уровень волатильности: промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 150 пунктов в начале торгов, а утром восстановился более чем на 200 пунктов.

Технологический композит Nasdaq испытал такое же падение, прежде чем вырос более чем на 1,5 процента своей стоимости.

Демократы винят законопроект о дерегулировании времен Трампа

Видные демократы обвиняют Конгресс в крахе, указывая на законопроект 2018 года об ослаблении регулирования банков, принятый в ответ на финансовый кризис 2008 года.

В понедельник Байден призвал Конгресс «усилить правила для банков», чтобы предотвратить будущие банкротства.

«Если бы Конгресс и Федеральная резервная система не отменили более строгий надзор, к SVB и Signature были бы применены более строгие требования к ликвидности и капиталу, чтобы противостоять финансовым потрясениям. Они должны были бы проводить регулярные стресс-тесты, чтобы выявить свои уязвимые места и укрепить свой бизнес», — написала сенатор Элизабет Уоррен (штат Массачусетс) в статье, опубликованной в понедельник.

Законопроект 2018 года, получивший поддержку всех республиканцев и 17 демократов в Сенате, освободил банки среднего размера от стресс-тестирования, проводимого в соответствии с законом Додда-Франка.

Аналитики Goldman Sachs не ожидают повышения ставок в этом месяце из-за стресса в банках потерпит неудачу».

СВБ и крупные региональные банки лоббировали законопроект 2018 года. Бывший член палаты представителей Барни Франк (штат Массачусетс), главный спонсор Dodd-Frank, который после выхода на пенсию стал оплачиваемым членом совета директоров Signature Bank, сказал, что законопроект не увеличит риск кризиса.

Хотя эксперты не предвидят, что Конгресс придет к соглашению о пересмотре банковского законодательства, банковские банкротства могут вызвать реакцию Федеральной резервной системы.

Власти Техаса предостерегают от поездок в Мексику на весенние каникулы

Смотрите в прямом эфире: пресс-брифинг в Белом доме

Майкл Барр, новый вице-председатель ФРС по надзору, начал рассмотрение вопроса о том, нужно ли ФРС ввести более строгие требования к капиталу для крупных банков.

Буквально на прошлой неделе банковские лоббисты и республиканские законодатели настаивали на том, чтобы председатель ФРС Джером Пауэлл не вводил более высокие стандарты, утверждая, что отрасль находится в стабильном состоянии.