ВТБ продает первые бессрочные облигации

Москва: Группа ВТБ, второй по величине банк в России, продает первые в стране бессрочные облигации, поскольку кредитор пополняет регулятивный капитал, который был истощен в результате приобретений в прошлом году.

Государственный ВТБ планирует на этой неделе провести встречи с международными инвесторами по вопросу выпуска бессрочных облигаций, номинированных в долларах, или долга без срока погашения, сообщил 20 июля банкир, осведомленный в этом вопросе. долларовых купюр вместо долга Banco do Brasil с аналогичным сроком погашения, который продавал бессрочные облигации в январе, 20 июля составлял 223 базисных пункта9.0003

После того, как российские облигации были закрыты после дефолта 1998 года на международных рынках, они пользуются спросом на фоне роста цен на нефть — ее основной экспорт — и в связи с тем, что инвесторы ищут альтернативы ценным бумагам стран еврозоны, погрязших в долговом кризисе. До продажи ВТБ, который может использовать вырученные средства для увеличения так называемого капитала первого уровня после покупки кредиторов, включая ОАО «Банк Москвы», самыми долгосрочными облигациями страны были 30-летние суверенные облигации.

«Они обязательно пойдут на это, чтобы повысить свой коэффициент Tier 1, — сказал по телефону 20 июля Леонид Слипченко, банковский аналитик Финансовой корпорации «УралСиб». размещать акции или, возможно, придется что-то продать, чтобы повысить достаточность своего капитала».

ВТБ, базирующийся в Москве, начнет принимать заявки на трехлетние внутренние облигации на сумму 25 миллиардов рублей (780 миллионов долларов) с сегодняшнего дня по 25 июля, согласно документам регулирующих органов. ВТБ, который также купил ОАО «ТрансКредитБанк» в 2011 году, в апреле этого года потратил на выкуп акций 11,4 млрд рублей.

Наталья Старосельская, пресс-секретарь ВТБ, не сразу ответила на электронное письмо с просьбой прокомментировать ситуацию.

Первая продажа

ВТБ нанял UBS AG, Citigroup Inc. и ее подразделение ВТБ Капитал для организации продажи бессрочных облигаций, сказал банкир, который попросил не называть его имени, поскольку информация еще не опубликована. По словам банкира, компания планирует встретиться с инвесторами в Сингапуре, Лондоне и Бостоне сегодня, Гонконге, Швейцарии и Нью-Йорке 24 июля и Люксембурге 25 июля.

Продажа сделает ВТБ первым банком из бывшего Советского Союза, который продаст бессрочные облигации, поскольку казахстанский Казкоммерцбанк разместил в 2005 году ценные бумаги на сумму 100 миллионов долларов, которые подлежат погашению в 2015 году и имеют купон 9,2%, согласно данным, собранным Bloomberg. По бессрочным облигациям платят больше, чем по ценным бумагам с установленным сроком погашения, потому что эмитенты должны компенсировать инвесторам риск владения векселями, которые никогда не будут погашены.

Потребность в капитале

Об этом 19 июля заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.в интервью газете «Известия» о том, что продажа акций может стать для государственных банков способом привлечения средств. Согласно финансовой отчетности банка, капитал первого уровня ВТБ на конец первого квартала составлял 9,6%.

«ВТБ нужен капитал, — написал Алекс Кантарович, аналитик JPMorgan Chase & Co. в Москве, в отчете, полученном 20 июля. — Бессрочные облигации могут стать способом решения этой проблемы».

Государственный Banco do Brasil, крупнейший банк Бразилии по размеру активов, продал в январе бессрочные облигации на сумму 1,75 миллиарда долларов. Великобритания также рассматривает возможность продажи бессрочных облигаций, заявил в марте министр финансов страны Джордж Осборн.

Пример Бразилии

«Россия и ВТБ пытаются следовать за Бразилией, которая создала обширный внутренний рынок облигаций со многими продуктами», — сказала Зина Псиола, исполнительный директор Granite Investment в Цюрихе, активы которой составляют около 90 миллионов долларов, включая российские облигации. «В России ограниченное количество продуктов. Но ситуация меняется, поскольку в этом году рынок открывается большему количеству иностранных инвесторов».

Российский финансовый регулятор заявил 28 июня, что предоставит Euroclear Bank SA и Clearstream International SA, операторам крупнейших в мире систем расчетов по облигациям, прямой доступ к рынку суверенного долга. Euroclear рассчитывает начать расчеты по российским долговым обязательствам уже в сентябре, заявил Филипп Лоренси, глава отдела продаж Euroclear в Центральной и Северной Европе в Брюсселе, 29 июня.интервью по телефону.

Суверенные долларовые облигации России с погашением в апреле 2020 года выросли сегодня, снизив доходность на два базисных пункта до 3,212%. Рублевые облигации, обращающиеся на внутреннем рынке, с погашением в августе 2016 года практически не изменились, в результате чего доходность осталась неизменной на уровне 8,15%. Доходность по международным рублевым облигациям России с погашением в марте 2018 года выросла на 15 базисных пунктов до 6,233% на 20 июля. Базисный пункт равен 0,01 процентного пункта.

Свопы растут

Россия имеет рейтинг Baa1, третий самый низкий инвестиционный рейтинг Moody’s Investors Service. Стоимость защиты российского долга от неуплаты в течение пяти лет с помощью кредитно-дефолтных свопов выросла на шесть базисных пунктов до 19. 2, по сравнению с минимумом этого года в 160 на 19 марта.

Стоимость свопов на девять базисных пунктов меньше, чем у контрактов с Турцией, рейтинг которой Moody’s на три уровня ниже Ba1. Контракты выплачивают покупателю номинальную стоимость в обмен на базовые ценные бумаги или эквивалент наличных средств, если правительство или компания не соблюдают свои долговые соглашения.

Согласно индексам JPMorgan EMBIG, инвесторы, требующие дополнительной доходности, чтобы держать российские долговые обязательства, а не казначейские облигации США, сегодня выросли на два базисных пункта до 257. Разница сопоставима с 183 для долга Мексики с аналогичным рейтингом и 201 для Бразилии, рейтинг которой на одну ступень ниже Baa2 от Moody’s.

Рубль подешевел на 0,9% до 32,0399 по отношению к доллару по состоянию на 10:16 по Москве. Российская валюта прибавила 5,1% с начала июня. Беспоставочные форварды, или NDF, которые дают представление об ожиданиях движения валюты и разницы процентных ставок и позволяют компаниям хеджировать валютные изменения, показали российскую валюту на уровне 32,8525 за доллар за три месяца.

Поддерживаемые государством эмитенты, такие как ОАО «Сбербанк» и Россельхозбанк, которые продали долларовые облигации в этом году, могут последовать за ВТБ с бессрочными облигациями, по словам Андрея Лифчица, который помогает управлять российскими облигациями на 50 миллионов долларов в Spectrum Partners Ltd. в Лимассоле. , Кипр.

«Банкам нужно привлекать капитал, и они могут сделать это с помощью бессрочных акций», — сказал Лифчиц.

Новости

Телеканал Россия 24,
ИНТЕРВЬЮ
15.02.2013, 17:45

ВЕДУЩИЙ: В Красноярске продолжается 10-й ^-й -й ежегодный экономический форум. О первых итогах Форума и перспективах для российской экономики моя коллега Ирина Матюшенко поговорила с председателем Внешэкономбанка Владимиром Дмитриевым.

Интервью

КОРР.: Здесь, в Красноярске, Форум проходит под девизом «Россия: карта перемен». Какие изменения нужны России, чтобы ее экономика могла динамично развиваться, а мы могли выйти на 5-процентные темпы роста и выполнить поставленные задачи?

Владимир ДМИТРИЕВ, Председатель Внешэкономбанка: На мой взгляд, изменения, которые нужны России, являются результатом планов нашего Правительства и их реализации. Реализуя их, мы сможем достичь показателей экономического роста, повысить производительность труда, построить инфраструктуру и осуществить структурные изменения, о которых мы давно говорим. Я уверен, что мы реализуем эти планы достаточно динамично.

КОРР.: В какие отрасли экономики Внешэкономбанк собирается инвестировать в первую очередь в 2013 году?

Владимир ДМИТРИЕВ: Мы продолжим финансирование важнейших для нас отраслей экономики. Это прежде всего отрасли, связанные с производством высокотехнологичной продукции: энергетика, транспорт, авиация, автомобилестроение. Мы направим значительные финансовые ресурсы на финансирование инфраструктуры, мы продолжим финансирование олимпийских проектов, тем более что до Олимпиады в Сочи осталось меньше года, и мы продолжим финансирование малого и среднего бизнеса. А с учетом успешной деятельности наших дочерних структур, а именно Экспортно-кредитного агентства России, Российского фонда прямых инвестиций, мы будем уделять первостепенное внимание привлечению иностранных инвестиций, формированию положительного инвестиционного имиджа России и продвижению российского экспорта.

КОРР.: Вы упомянули инфраструктуру. Дмитрий Медведев сказал сегодня на Форуме, что одной из важнейших задач является развитие инфраструктуры, в том числе транспортной. Были поставлены амбициозные цели. Например, грузовые перевозки за пять лет увеличить на 40 процентов, а пассажирские — в 1,8 раза. Это очень серьезные амбициозные задачи. Они реалистичны? Хватит ли на это денег?

Владимир ДМИТРИЕВ: Если вы имеете в виду бюджет, то у нас вряд ли хватит денег, но мы должны отходить от этой старой парадигмы и искать внебюджетные источники финансирования.

КОРР.: Вы имеете в виду частные инвестиции?

Владимир ДМИТРИЕВ: Частные инвестиции. Но частные инвестиции будут направлены в инфраструктуру только в том случае, если мы определим и закрепим права и обязанности участников этого процесса, то есть государства, частных инвесторов и финансовых институтов. Примеров здесь масса: концессионные соглашения по строительству платной трассы Москва-Санкт-Петербург, Северо-Западного скоростного диаметра, обхода Одинцово. Мы многое сделали в этом направлении, и если мы будем двигаться в этом направлении, то все обязательно получится.

КОРР.: В 2014 году истекает срок полномочий ВЭБа по управлению пенсионными фондами так называемых «неопределившихся». И в последнее время много говорят о необходимости изъятия этих полномочий у Внешэкономбанка. Как вы думаете, что следует сделать?

Владимир ДМИТРИЕВ: Я считаю, что мы неплохо выполняем свои функции. В прошлом году Внешэкономбанк показал лучшие результаты в управлении накопительной частью пенсионных фондов. Мы полагаем, что первые инфраструктурные облигации, финансируемые за счет накопительных пенсионных фондов, будут выпущены в этом году. Сумма этих облигаций может составить 200-300 миллиардов рублей. Мы уже вложили около 100 миллиардов рублей в корпоративные облигации высоконадежных эмитентов. Так что с этой функцией мы справляемся неплохо. Если появится новый институт и если этот институт сможет управлять пенсионными фондами и использовать их для нужд реальных секторов российской экономики так же эффективно, как наш Банк, мы передадим этому новому институту весь наш опыт. Но я думаю, здесь мы имеем тот случай, когда лучшее — враг хорошего.

КОРР.: На Форуме много говорят о необходимости улучшения инвестиционного климата и инвестиционного имиджа России. Вы входите в рабочую группу по улучшению инвестиционного климата в России. Но и здесь, на Форуме, иностранные участники признают, что имидж России скорее негативный, чем позитивный. Что нам делать в этой ситуации?

Владимир ДМИТРИЕВ: Я думаю, что в этой ситуации мы должны работать так же усердно, как это делает руководство Калужской области, Татарстана и ряда других регионов России. Они не нанимают иностранных консультантов, но открыты для иностранных инвестиций. Создав привлекательный инвестиционный климат в этих регионах, они демонстрируют, что могут привлекать как иностранные, так и российские инвестиции. Итак, самое главное – упорно трудиться. Инвесторы не придут в регион, руководство которого не заинтересовано в привлечении иностранных инвесторов и не знает, как это сделать. Приведенный пример показывает, что руководители регионов участвуют в создании привлекательного инвестиционного климата. Региональные лидеры владеют иностранными языками, проходят соответствующие тренинги, регулярно работают с инвесторами, а их мобильные телефоны доступны всем, кто хочет инвестировать в свои регионы. Вот так мы должны работать с инвесторами. И в этом плане и Внешэкономбанк, и его дочерние компании готовы оказать поддержку тем регионам, которые в ней нуждаются.

КОРР.: На Форуме много говорят о так называемой «зеленой экономике». В качестве примера можно привести ситуацию на Байкальском ЦБК. Внешэкономбанк стал контролирующим кредитором, выкупив долги у Альфа-банка. Кстати, зеленые и экологи говорят, что фабрику нужно закрыть как можно быстрее, потому что она очень вредна для окружающей среды. Вы собираетесь его закрыть?

Владимир ДМИТРИЕВ: Я думаю, что региональные власти, специалисты и федеральные власти склоняются к тому, что уклад жизни этого моногорода нужно кардинально менять, комбинат нужно закрыть. В мире нет технологий, которые обеспечивали бы замкнутый производственный цикл без ущерба для окружающей среды. О немедленном закрытии комбината речи не идет, потому что комбинат оборудован шламонакопителями и очистными сооружениями. Таким образом, мы должны вложить значительные средства, чтобы закрыть завод и перестроить эту зону без ущерба для окружающей среды.

КОРР.: Вы собираетесь инвестировать?

Владимир ДМИТРИЕВ: Реорганизация должна быть направлена ​​на максимальное использование чистейшей байкальской воды и благоприятной экологической ситуации в регионе. И один из возможных проектов — создать туристско-рекреационную зону и разливать и продавать байкальскую воду, добавляя в нее соответствующие минералы. Мы должны сделать эту территорию привлекательной для иностранцев, создав туристско-рекреационную особую зону. Итак, планов много. И мы готовы инвестировать в эти проекты, опираясь на поддержку государства, потому что это направление деятельности является одним из наших приоритетных.