Что такое средняя цена покупки валюты и как её посчитать

Что такое средняя цена покупки валюты и как ее посчитать?

Это цена, от которой рассчитывается прибыль или убыток по позиции. Она отражает среднюю цену, по которой вы сформировали позицию по ценным бумагам или валюте.

Какую валюту можно купить в Тинькофф Инвестициях

Например, вы купили 10 $ по 80 ₽, а потом еще 30 $ по 90 ₽. Тогда средняя цена покупки будет равна: (10 × 80 + 30 × 90) / (10 + 30) = 87,5 ₽.

Если курс доллара поднимется до 100 ₽, то абсолютная доходность позиции составит: (Текущая цена − Средняя цена) × Количество актива в позиции = (100 − 87,5) × 40 = 500 ₽.

Средняя цена указывается на странице актива. Слева от стрелочки — средняя цена покупки, справа — текущая цена актива

Средняя цена покупки активов изменяется, не только когда вы их докупаете, но и когда продаете. При этом сначала из позиции выбывают активы, которые были приобретены раньше.

Например, вы купили акцию Х за 300 ₽, а через день — еще одну акцию Х за 500 ₽. Средняя цена покупки акций Х: (300 + 500) / 2 = 400 ₽.

Если вы продадите одну акцию, то из средней цены будет вычтена цена покупки первой акции — то есть 300 ₽. В результате продажи в портфеле останется одна акция с ценой покупки 500 ₽. Это и станет новой средней ценой, от которой будет считаться доходность позиции.

Для расчета средней цены позиции по валюте действуют те же правила. Однако на среднюю цену по валюте также влияет:

Все события, которые увеличивают валютную позицию, учитываются как покупки, а которые уменьшают — как продажи. Это необходимо для правильного учета средней цены позиции.

Например, вы купили 1000 $ по средней цене 70 ₽, а затем — акцию Y за эти 1000 $. В итоге у вас на счете появились ценные бумаги, а позиция по валюте пропала.

Далее вы продали акцию Y за 1500 $, и у вас на счете вновь появилась валютная позиция. При этом она на 500 $ больше изначальной — но эту сумму в валюте вы не приобретали. Если учитывать поступившие 1500 $ по старой средней цене — 70 ₽, то расчет будет неверным.

Поэтому 1500 $ будут считаться новым поступлением валюты, а средняя цена будет рассчитываться по биржевому курсу на момент поступления валюты.

Ниже рассмотрим различные ситуации, влияющие на определение средней цены приобретенной валюты.

Ситуация 1. Просто купили валюту

Если вы купили валюту за одну сделку, то средняя цена будет равна цене последней сделки на бирже (last price) в момент, когда вы совершили сделку.

Например, вы купили 10 $ по 70 ₽. Последняя цена сделки на бирже в момент вашей покупки — 70,10 ₽.

В операциях покупки будет отображаться фактическая цена сделки — 70 ₽. А поле средней цены будет отображаться цена последней сделки на бирже — 70,10 ₽.

Как купить валюту в Тинькофф Инвестициях

Если же вы покупали валюту несколько раз по разной цене, то в приложении Тинькофф Инвестиций будет отображаться средняя цена покупки. Она рассчитывается по формуле среднего арифметического, в котором учтен вес каждого слагаемого.

Например, вы купили 10 $ по 80 ₽, а спустя некоторое время — еще 15 $ по 85 ₽. Всего на вашем счете оказалось 25 $.

Тогда средняя цена покупки равна: (10 × 80 + 15 × 85) / (10 + 15) = 83 ₽.

Ситуация 2. Покупали валюту за несколько сделок и продали ее часть

Если продать часть валюты, то средняя цена покупки оставшейся позиции изменится. Из расчета средней цены будет исключена валюта, полученная по итогам сделок, которые были совершены раньше остальных. То есть новая средняя цена будет рассчитываться по ценам сделок, которые вы совершали в последнюю очередь.

Например, вы купили 10 $ по 80 ₽, а спустя некоторое время — еще 15 $ по 85 ₽. Всего на вашем счете окажется 25 $. Средняя цена покупки равна: (10 × 80 + 15 × 85) / (10 + 15) = 83 ₽.

Далее вы продали 8 $ по любой цене. Остаток на счете — 17 $. Средняя цена будет рассчитываться по последним 17 $, поступившим на счет. То есть по 15 $, купленным за 85 ₽, и еще по 2 $, купленным за 80 ₽.

Новая средняя цена составит: (2 × 80 + 15 × 85) / 17 = 84,41 ₽.

Аналогичным образом изменяется средняя цена при выводе валюты с брокерского счета. Все события, которые уменьшают валютную позицию, учитываются как продажа валюты.

Ситуация 3.

Купили валюту, получили дивиденды или купоны в валюте

Дивиденды, купоны и пополнение счета влияют на среднюю цену так же, как покупка валюты. Для расчета новой средней цены будет использоваться биржевой курс валюты на момент зачисления дивидендов или купонов, то есть цена последней сделки на Московской бирже.

Например, у вас на счете было 100 $ со средней ценой покупки 75 ₽. Если вы получите 25 $ в виде дивидендов, то средняя цена покупки изменится.

На момент зачисления дивидендов цена последней сделки с долларом на бирже была 90 ₽.

Тогда новая средняя будет равна: (100 × 75 + 25 × 90) / (100 + 25) = 78 ₽.

Ситуация 4. Купили валюту и купили на нее актив

Покупка ценной бумаги за валюту влияют на среднюю цену так же, как продажа валюты.

Например, вы купили 100 $ по 80 ₽, а спустя некоторое время — еще 150 $ по 85 ₽. Всего на вашем счете оказалось 250 $.

Средняя цена покупки равна: (100 × 80 + 150 × 85) / (100 + 150) = 83 ₽.

Если вы купите иностранную акцию за 50 $, то из формулы расчета средней цены придется вычесть 50 $, купленных в первой сделке. Остаток на счете — 200 $.

Новая средняя будет равна: ((100 × 80 + 150 × 85) − (50 × 80)) / 200 = 83,75 ₽.

Ситуация 5. Купили валюту, купили на нее актив, а потом продали его

Все события, которые увеличивают валютную позицию, учитываются как покупки, а которые уменьшают — как продажи. Если вы купили иностранную ценную бумагу, то позиция по валюте уменьшится — для расчета средней такая сделка будет рассматриваться как продажа валюты. Когда вы продадите эту бумагу, то позиция по валюте увеличится — это будет рассматриваться как поступление новой валюты по текущей биржевой цене.

Например, вы купили 100 $ по 80 ₽, а через некоторое время — еще 150 $ по 85 ₽. Всего на вашем счете оказалось 250 $, а средняя цена покупки равна: (100 × 80 + 150 × 85) / (100 + 150) = 83 ₽.

Если вы купите иностранную акцию за 50 $, то из формулы расчета средней цены придется вычесть 50 $, купленных в первой сделке. Остаток на счете — 200 $, а новая средняя цена: (50 × 80 + 150 × 85) / 200 = 83,75 ₽.

Если затем вы продадите эту же акцию по той же цене 50 $, но биржевой курс доллара будет, например, 95 ₽, то средняя цена изменится вновь: (50 × 80 + 150 × 85 + 50 × 95) / 250 = 86 ₽.

Как считать среднюю цену для расчета налогов?

Расчет налогов от операций с валютой не зависит от средней цены покупки валюты. Использовать для налогового учета среднюю цену из приложения Тинькофф Инвестиций не получится.

Чтобы рассчитать сумму налога с дохода от продажи валюты, нужно учитывать только операции по покупке и продаже самой валюты.

Например, вы купили 100 $ по курсу 80 ₽. Затем совершали разные операции с этой валютой: покупали и продавали ценные бумаги, получали дивиденды или переводили валюту между счетами — всё это влияет на среднюю цену в приложении. Но, что бы вы ни делали, для ФНС при расчете налогооблагаемой базы стоимость покупки первых 100 $ останется 80 ₽.

Если спустя некоторое время вы продадите 100 $ по курсу 90 ₽, то налог нужно посчитать так: (100 × 90 − 100 × 80) × 13% = 130 ₽.

О доходах с продажи валюты вам необходимо отчитываться перед налоговой самостоятельно: брокер не может рассчитать и заплатить налог за вас. Узнать точные суммы покупки и продажи валюты можно в приложении Тинькофф Инвестиций:

Когда надо подать декларацию 3-НДФЛ и заплатить по ней налог

Чтобы самостоятельно уплатить налог, воспользуйтесь подробным гайдом по заполнению декларации 3-НДФЛ. Указать доход от сделок с валютой нужно на шаге №5 «Заполнить доходы в пределах РФ».

Также не забудьте отчитаться перед налоговой о покупке и продаже валюты вне Тинькофф Инвестиций. Например, если вы купили наличную валюту в обменнике, а затем внесли ее на брокерский счет и продали по биржевому курсу, то перед налоговой нужно отчитаться и о ценах продажи валюты, и о ценах покупки.

Важно не путать доход от продажи валюты с доходами по операциям с валютными ценными бумагами. Налог по таким операциям брокер рассчитывает и удерживает автоматически.

Что можно и нельзя делать с долларами и евро. Актуальное руководство

Можно ли купить доллары и евро? Запрещено ли ими оплачивать покупки в зарубежных интернет-магазинах? Рассказываем, какие связанные с валютой ограничения действуют в России и какие появились послабления

Фото: Shutterstock

На фоне западных санкций Россия столкнулась с ограниченной валютной
ликвидностью 
. Меры Запада, принятые после начала спецоперации на Украине, сократили возможности ЦБ по стабилизации курса рубля: после блокировки части российских золотовалютных резервов фактически стали невозможны валютные интервенции российского регулятора.

Соединенные Штаты с 11 марта запретили все прямые или косвенные поставки в Россию долларовых банкнот, а в начале марта о запрете на поставки наличных евро объявил Евросоюз, сделав исключение для туристов и дипломатов. Антироссийские санкции Швейцарии вынудили Московскую биржу с 14 июня приостановить торги швейцарским франком из-за «затруднений в проведении расчетов». В свою очередь власти России ввели ограничения, чтобы сократить отток валюты за рубеж и ослабить давление на рубль из-за бегства в иностранные валюты. «РБК Инвестиции» собрали все ограничения на операции с иностранной валютой для россиян, а также послабления от Банка России.

Получить наличные с валютных счетов и вкладов можно, но не всем

www. adv.rbc.ru

Снять евро и доллары США можно только с вкладов, которые были открыты до 9 марта 2022 года. Получить проценты по вкладу, которые поступили после 9 марта, в иностранной валюте также нельзя — только в рублях. Ранее ЦБ позволял снимать только доллары США, но с 11 апреля можно получить и евро, если вы еще не исчерпали свой лимит — снять можно не более $10 тыс. или €10 тыс. Сначала ЦБ установил действие ограничений до 9 сентября 2022 года, а потом продлил их до 9 марта 2023 года. Банк России указал, что возможность забрать со вклада всю валюту наличными после окончания ограничений «зависит от санкций иностранных государств».

Например, если у вас на счете $15 тыс., то снять вы сможете только $10 тыс. Допустим, если у вас несколько валютных счетов или вкладов в одном банке, то также вы сможете получить наличными не более $10 тыс. Если у вас несколько вкладов и счетов в разных банках, то каждый банк выдаст по $10 тыс.

В ЦБ объяснили это тем, что поступление наличной валюты в Россию сильно ограничено из-за санкций, а банки должны обеспечить гражданам, у которых уже были валютные счета, возможность получить наличные в рамках лимита.

Если у вас был валютный вклад или счет, открытый до 9 марта, но после этой даты вы его переоформили и перевели средства на другой вклад или счет в том же банке, вы все равно можете снять с него наличные. Даже если новый счет, куда вы начислили средства, был открыт после 9 марта.

Получить наличные будет нельзя в том случае, если вы после 9 марта перевели иностранную валюту на счет в другом банке. Кроме того, проценты с валютного вклада, которые поступили после этой даты, обналичить также не получится.

В ЦБ пояснили, что остальную сумму можно оставить на своем счете или вкладе на тех условиях, на которых вклад был открыт, или получить в рублях по курсу банка на день выдачи. Выдаваемая сумма не может быть меньше той, которую рассчитали по официальному курса Банка России на день выдачи.

Рассмотрим еще один пример. Допустим, вы покупали валюту на бирже. Чтобы ее получить, нужно было перевести деньги с брокерского счета на счет в банке также до 9 марта. Если вы покупали и переводили валюту на счет позже этой даты, то обналичить ее нельзя.

Фото: Shutterstock

Без ограничений можно обналичить валютный счет, конвертировав средства в рубли по курсу банка в день выдачи. Средства, полученные из банков за пределами России, а также с электронных кошельков можно обналичить исключительно в рублях. При этом распоряжаться наличной валютой из своей банковской ячейки можно без ограничений.

Кроме того, банк не может взять с вас комиссию за выдачу наличной валюты. Это запрещено до 9 марта 2023 года.

Список валютных ограничений продолжает пополняться, только вводят их уже сами банки — им становится дорого хранить доллары и евро, а риски заморозки из-за санкций не снижаются. РБК Pro собрал ограничения по операциям с безналичной валютой.

ЦБ расширил лимит по валюте, который можно перевести за рубеж

ЦБ с 1 июля увеличил лимит по переводу средств за пределы страны. Российские резиденты и резиденты из дружественных государств могут переводить за границу на свой счет или другому человеку за рубежом до $1 млн или в эквиваленте в другой валюте в месяц. Нормы касаются физических лиц. Ранее этот лимит составлял $150 тыс. «Лимиты по переводам повышены в связи с устойчивым положением на внутреннем валютном рынке», — пояснил регулятор.

В июне Минфин также разрешил российским резидентам зачислять на свои зарубежные счета средства в иностранной валюте, вырученные от продажи или погашения ценных бумаг, если те хранились в иностранном депозитарии или банке, а права на них учитывались за рубежом. Ранее для этого нужно было разрешение специальной правительственной комиссии при Минфине, а без него можно было только получать на зарубежный счет дивиденды и купоны.

Также физлица-резиденты с 19 августа могут переводить средства, полученные в качестве дивидендов по акциям российских эмитентов и прибыли российских компаний, хозяйственных товариществ и производственных кооперативов на счета и вклады в дочерних структурах уполномоченных банков, то есть тех, которые созданы в соответствии с российским законодательством и работают на основании лицензий ЦБ. Сумма перевода должна быть в пределах $1 млн в месяц. Раньше такие операции ограничивал указ президента от 5 июля.

Через компании, которые оказывают услуги по переводу денег без открытия счета, резиденты и нерезиденты из дружественных стран по-прежнему могут перевести в месяц не более $10 тыс. или в эквиваленте в другой валюте. Такие правила будут действовать до 30 сентября 2022 года включительно.

«На сегодняшний день перевести деньги за границу можно через компании, оказывающие услуги по переводу денежных средств. Кроме того, переводы доступны по реквизитам в ряде банков, не находящихся под санкциями. Список стран, в которые можно сделать перевод, необходимо уточнять в банках», — отмечали в ЦБ.

«Суммы переводов рассчитываются по официальному курсу иностранных валют к рублю, установленному Банком России на дату поручения на осуществление перевода», — поясняли в ЦБ.

Физические лица — нерезиденты из дружественных стран, которые работают в России по трудовым и гражданско-правовым договорам, дополнительно могут переводить с российских счетов за рубеж средства в рублях и валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ и оказание услуг, а также делать аналогичные перечисления без открытия счета.

Такие же правила распространяются на нерезидентов из недружественных стран, которые работают в России по ТК или договорам ГПХ. Ранее они могли перечислять только средства в иностранной валюте в пределах $10 тыс. со счета и $5 тыс. без открытия счета.

В ЦБ отметили, что до 30 сентября «сохраняется запрет на переводы за рубеж физических лиц, не работающих в России, из стран, поддерживающих санкции, а также юридических лиц из этих государств». Кроме того, нерезиденты из стран, которые поддерживают санкции, до сих пор не могут переводить средства со счетов российских брокеров.

На прием платежей из-за границы ограничений нет. Если у вас есть счет в иностранном банке, то вы можете получать на него зарплату в валюте от работодателя-нерезидента. Кроме того, россияне могут получать на счет в иностранном банке от нерезидентов арендную плату, купоны,
дивиденды 
и другие процентные платежи по ценным бумагам в валюте, а также средства, полученные от нерезидентов по сделкам продажи
ценных бумаг 
и от их погашения, если такие бумаги хранятся в иностранном депозитарии или иностранном банке и права на них учитываются за рубежом.

Регулятор уточнил, что учебу, медицинские услуги и коммунальные платежи можно оплачивать за рубежом, перечисляя деньги на счет иностранной организации, которая оказывает услуги. Переводить можно как рубли, так и иностранную валюту.

Граждане могут переводить средства в валюте со своих зарубежных счетов, открытых в иностранном банке до 1 марта 2022 года, на свои другие зарубежные счета, сведения о которых раскрыты российским налоговым органам.

Фото: Shutterstock

Банки ограничили переводы валюты за рубеж

С 7 апреля переводы иностранной валюты за рубеж через Сбербанк из-за санкций недоступны. Запрет распространяется на переводы в отделениях банка и через приложение «СберБанк Онлайн». «Переводы за рубеж в отделениях банка в рублях доступны для резидентов в обычном режиме без ограничений», — отметили в кредитной организации. Кроме того, нельзя получить перевод из зарубежного банка на счет в «Сбере». Переводы за рубеж по номеру телефона через «СберБанк Онлайн» работают, средства можно отправить в Киргизию, Таджикистан, Узбекистан, Армению, Белоруссию, Казахстан и Приднестровье, говорится на сайте банка.

В конце февраля Сбербанк попал в список CAPTA, который подразумевает, что все американские финансовые институты должны закрыть корреспондентские счета в США и отклонять любые транзакции с участием банка и 25 его «дочек». В начале апреля «Сбер» и 42 его «дочки» подпали под блокирующие санкции (список SDN), которые означают блокировку всех активов и счетов кредитных организаций в долларах США и фактическую изоляцию от долларовой системы.

Под блокирующие санкции США также подпал Альфа-Банк. Его клиенты не могут перевести иностранную валюту в другой банк. Избежавший санкций Тинькофф Банк до 1 октября также полностью прекратил проводить исходящие SWIFT-переводы в валюте для физлиц из-за зависимости от западной платежной инфраструктуры.

В то же время Газпромбанк повысил комиссии за проведение межбанковских переводов в валюте для физлиц с 1% до 3% с 15 июля и поднял минимальную сумму с ₽1 тыс. до ₽3 тыс. О росте комиссии за исходящие SWIFT-переводы сообщили БКС Банк, ЮниКредит Банк, Локо-Банк.

Комиссии на покупку валюты на бирже больше нет

Банк России с 11 апреля отменил комиссию на покупку валюты через брокеров, которая составляла 12%. Она действовала для долларов, евро и фунтов. Кроме того, ЦБ отменил требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты.

Исключение — компании-импортеры. Регулятор рекомендует банкам устанавливать спред, то есть разницу между курсом покупки и продажи валюты, не больше ₽2 от биржевого. Это касается тех компаний, которые покупают валюту для оплаты импортных контрактов.

Ограничения на покупку валюты у брокеров и комиссии за хранение на брокерском счету

Брокеры не имеют права выдавать клиентам наличную иностранную валюту, делать это могут только банки. Если клиент покупает иностранную валюту через брокерский счет, получить средства он может только после перевода брокером этой валюты на расчетный валютный счет клиента в банке. Обналичить новые валютные вклады и счета пока невозможно. При этом брокерские компании вводят комиссии за хранение иностранной валюты на брокерских счетах: в их числе «Тинькофф Инвестиции», Райффайзенбанк, «Атон», «БКС Брокер», «КИТ Финанс», «Газпромбанк Инвестиции», «Финам», «Фридом Финанс», «Открытие Инвестиции».

«ВТБ Мои Инвестиции»

ВТБ, как и ряд других банков, находится под блокирующими санкциями со стороны США. Пока для клиентов «ВТБ Мои
Инвестиции 
» недоступна покупка и продажа иностранной валюты — долларов США, евро, фунтов стерлингов и швейцарских франков. Однако доступны торги китайским юанем. Выводить иностранную валюту с брокерского счета можно, но только на счет в ВТБ.

«БКС Мир инвестиций»

С конца марта торги иностранной валютой вновь доступны клиентам «БКС Мир инвестиций». Брокер просил клиентов обновить приложение до новой версии.

В связи с введением комиссии в 12% на покупку долларов, евро и фунтов «БКС Мир инвестиций» временно отключал покупку этих валют в приложении и личном кабинете для физлиц, «чтобы предотвратить случайные убытки клиентов».

«Атон»

Покупка и продажа иностранной валюты в инвесткомпании «Атон» доступна в штатном режиме. Кроме того, можно торговать юанями за рубли на Московской бирже — через торговую систему QUIK, с помощью голосового поручения и через чат с трейдером в мобильном кабинете ATON Line.

Ранее «Атон» вводил ряд ограничений из-за «экстраординарных событий на российском финансовом рынке». В частности, нельзя было торговать иностранной валютой через QUIK.

Фото: China Photos / Getty Images

«Альфа-Инвестиции»

С 15 марта в приложении «Альфа-Инвестиции» появилась возможность покупать юани на бирже. «Курс юаня следует за долларом — если доллар укрепляется по отношению к рублю, то и китайская валюта тоже», — отметили в банке. Кроме того, появилась возможность торговать турецкой лирой, швейцарским франком и гонконгским долларом.

Ограничений по торговле этими валютами нет. Брокер отметил, что ее можно оставить либо на брокерском счете, либо перевести на счет в Альфа-Банке. Покупать и продавать доллары США и евро в «Альфа-Инвестициях» пока нельзя. Альфа-Банк в начале апреля подпал под блокирующие санкции США.

«Открытие Инвестиции»

Вывести иностранную валюту с брокерского счета можно на счет в банке «Открытие». Вывод в рублях доступен в полном объеме. В полном объеме доступна продажа и покупка валюты на брокерских счетах, сообщил брокер. Кроме того, со 2 августа введена комиссия в 2% на покупку долларов в связи с «повышенными инфраструктурными рисками».

«Финам»

«Финам» сообщил, что клиенты вновь могут выводить доллары США и евро с брокерских счетов, но повысил комиссии при выводе средств на счет в банке. Исключение — вывод средств в банк «Финам». В июне брокер на время приостанавливал операции по вводу и выводу долларов США и евро по техническим причинам, связанным с инфраструктурными ограничениями.

Брокер нацелен на девалютизацию счетов клиентов, заявлял «РБК Инвестициям» член правления, руководитель управления клиентского сервиса группы «Финам» Дмитрий Леснов, комментируя готовящийся запрет на маржинальную торговлю долларом.

Можно шортить евро и покупать валюту с плечом

На Мосбирже теперь можно открывать короткие позиции по евро. Московская биржа 4 марта запретила короткие продажи по евро в валютной и фондовой секциях, но 9 марта запрет сняла. На Мосбирже торгуются две валютные пары, связанные с евро: евро-доллар и евро-рубль.

С 1 июня Банк России отменил запрет на короткие продажи, а также разрешил покупать валюту с плечом «в связи с уменьшением волатильности на финансовых рынках и для повышения ликвидности торгов». Размер кредитного плеча, то есть заемных средств, которые инвестор может взять у брокера для сделки, ЦБ решил временно уменьшить. Это ограничение будет действовать до 31 декабря 2022 года.

Фото: Shutterstock

Инвестор берет активы в долг у брокера и продает их — открывает короткую позицию (шорт). Он рассчитывает, что цена этих активов упадет и он купит их позже дешевле и вернет брокеру, а разницу в цене продажи и покупки оставит себе. У инвестора в портфеле появляется минусовая позиция, так как он продавал не свои активы, а брокера. Это непокрытая позиция.

Брокер начинает отслеживать состояние портфеля инвестора и проверяет, достаточно ли у того средств и активов на счете, которые становятся гарантией того, что брокер сможет вернуть себе хотя бы часть долга. Если их становится недостаточно, так как стоимость актива выросла, брокер присылает инвестору уведомление о необходимости пополнить счет — маржин-колл. Если инвестор не выполнил поручение, брокер может принудительно продать часть его активов или выкупить за средства инвестора те активы, которые тот у него занимал.

Своп — это торговая операция, в которой заключаются две конверсионные сделки. Например, на покупку иностранной валюты и ее продажу через определенный срок на тех же или других условиях. Таким образом, это обмен активами на определенный срок.

Также Мосбиржа с 30 августа разрешила короткие продажи армянского драма. Площадка запустила торги драмом и южноафриканским рэндом 27 июня, тогда же был установлен запрет на шорты в национальных валютах Армении и ЮАР.

Покупка валюты в банках

В банках можно покупать безналичную валюту — через приложения и в офисах. Кроме того, российские банки могут продавать физическим лицам наличные евро и доллары, полученные из разных источников после 9 апреля. Раньше ЦБ разрешал банкам продавать гражданам только ту наличную валюту, которая поступила в кассы от физических лиц в период с 9 апреля 2022 года. Теперь в качестве источников валюты банки могут использовать средства от сделок с банками-нерезидентами и валюту, поступившую для зачисления на счета от российских юридических лиц по основаниям, предусмотренным валютным законодательством. При этом доллары и евро, которые поступили раньше 9 апреля, кредитные организации должны оставить себе и не продавать их в кассах.

С 20 мая по решению ЦБ банки могут продавать гражданам любую наличную иностранную валюту без ограничений, кроме долларов США и евро. «Разрешение продавать без ограничений валюту, отличную от доллара США и евро, связано с наличием у банков остатков иностранных банкнот», — пояснили в ЦБ.

В конце апреля регулятор изменил порядок расчета официальных курсов иностранных валют к рублю. Теперь ЦБ определяет курсы по сделкам, проведенным на Мосбирже не до 16:30, а до 15:30 мск.

В ЦБ отметили, что если вам нужна валюта за границей, то можно расплачиваться картой «Мир» и снимать с нее наличные в валюте страны вашей поездки там, где принимают карты «Мир». Однако она действует только в Турции, Вьетнаме, Белоруссии, Казахстане, Таджикистане, Армении, Киргизии, Южной Осетии и Абхазии.

Однако уже 12 российских банков ввели комиссию за хранение валюты на счетах или предупредили, что сделают это: в их числе Райффайзенбанк, Тинькофф Банк, Росбанк, «ЮниКредит», Газпромбанк, «Уралсиб», Экспобанк, ОТП Банк, Локо-Банк, а также банки «Авангард», «Санкт-Петербург» и «Оранжевый».

Крупные банки вводят комиссии по счетам в валюте. РБК Pro разбирался, как теперь дешевле хранить валютные сбережения в банках и есть ли альтернативы.

НКЦ прекратил принимать обеспечение по сделкам в долларах и евро

Национальный клиринговый центр (НКЦ, входит в группу Мосбиржи) с 29 августа перестал принимать доллары США в качестве валюты залога по сделкам с частичным обеспечением на фондовом и валютном рынке, рынке драгоценных металлов и рынке депозитов. Это также касается сделок с кредитным плечом при маржинальной торговле.

С 15 июня НКЦ также полностью прекратил принимать евро в качестве залога по сделкам с частичным обеспечением.

Например, трейдер хочет зашортить акции, и для этого на его брокерском счете должны быть активы, которые будут залогом по сделке. Допустим, у него есть доллары, евро и различные ценные бумаги. Однако валюту в качестве залога не примут, поэтому остаются только бумаги. Соответственно, возможностей для маржинальной торговли стало меньше.

Некоторые банки остановили переводы валюты внутри России

Из-за санкций некоторые крупные банки приостановили переводы иностранной валюты в другие кредитные организации внутри России. По данным источников РБК, это может быть связано с санкциями Евросоюза против Национального расчетного депозитария.

ВТБ полностью приостановил валютные переводы в другие банки России, а также прием переводов в валюте от других кредитных организаций. Как сообщили РБК в пресс-службе ВТБ, причина — санкции в отношении российских финансовых институтов. Теперь банк ждет разработки альтернативных каналов для осуществления подобных переводов. Тем не менее для физлиц без ограничений доступны платежи: в белорусских рублях, в казахских тенге, в армянских драмах, в азербайджанских манатах. Юридическим лицам дополнительно доступны платежи во вьетнамских донгах, а по внешнеторговым контрактам — в китайских юанях и индийских рупиях.

В пресс-службе Московского кредитного банка (МКБ) отметили, что приостановили переводы в валюте, чтобы не подвергать риску интересы и средства клиентов, которые могут заблокировать. В МКБ добавили, что позиция банков-контрагентов не позволяет гарантировать того, что валютный перевод состоится даже с увеличенными сроками.

На сайте «Сбера» говорится, что из-за санкционных ограничений валютные переводы в некоторые российские банки и из них могут быть недоступны. В call-центре кредитной организации РБК объяснили, что банк не гарантирует, что в итоге перевод пройдет в выбранной клиентом иностранной валюте — ее могут перевести в рубли. Такая же ситуация и с обратным переводом из другого банка в «Сбер».

В службе поддержки банка «Открытие» рассказали РБК, что осуществляют переводы в иностранной валюте только клиентам ВТБ и «Сбера», для этого нужно прийти в офис «Открытия» с паспортом. В поддержке Россельхозбанка сообщили, что с 14 июня приостановили валютные переводы по России и из страны. В пресс-службе банка отметили, что переводы внутри России на собственные счета в других российских банках доступны в обычном режиме.

Альфа-Банк приостановил валютные переводы в другие банки еще в апреле, после того как подпал под санкции. «Из-за новых ограничений мы не можем гарантировать доставку перевода», — говорится на сайте кредитной организации.

В службе поддержки Промсвязьбанка (ПСБ) «РБК Инвестициям» рассказали, что валютные переводы временно недоступны. «Во избежание блокировки средств со стороны третьей стороны рекомендуем не направлять переводы в иностранной валюте из других банков в адрес ПСБ. По той же причине банк не осуществляет переводы в иностранной валюте в адрес других банков», — рассказали в поддержке.

В call-центре Совкомбанка также сообщили, что валютные переводы внутри России и за границу недоступны. В call-центре Новикомбанка «РБК Инвестициям» рассказали, что «переводы в валюте по России банк в настоящее время не осуществляет во избежание блокировки средств со стороны третьих банков», а также недоступны переводы в валюте за рубеж. Тем не менее на свои счета в других российских банках и близким родственникам отправить валюту все-таки можно. Чтобы перевести валюту близким родственникам, нужно обратиться в офис банка и предоставить документы, которые подтверждают родство, отметили в call-центре. Например, свидетельство о рождении, если это перевод родителям, либо свидетельство о браке в случае перевода супругу.

На сайте Росбанка отмечается, что «валютные переводы по России не могут принимать банки, в отношении которых действуют блокирующие санкции». Кроме того, с 3 июня банк временно приостановил платежи и переводы в евро в «Росбанк Онлайн», но осуществить перевод можно в отделениях кредитной организации — только на сумму от €10 тыс. Помимо этого, можно переводить доллары и другие валюты, в том числе на счета получателей в евро, однако при этом будет проводиться конвертация.

«Ограничения введены банком-корреспондентом из-за высокой нагрузки по платежам в евро. Они общие для всех участников рынка и не имеют отношения к санкциям на банки и страну в целом. Ограничения не затрагивают переводы в других валютах», — говорится на сайте Росбанка.

В call-центре Газпромбанка «РБК Инвестициям» рассказали, что переводить валюту на счета других российских банков можно — себе, супругу или близким родственникам. Здесь также нужно предоставить документы, которые подтверждают, что получатель — ваш близкий родственник. При этом перевод валюты в другую страну — без ограничений, и также можно принимать валюту на счет в Газпромбанке, отметили в call-центре. Другой сотрудник call-центра рассказал, что конвертация валюты в рубли при переводе будет только в том случае, если переводить валюту на рублевый счет в другом банке. Таким образом, если, например, переводить деньги с долларового счета на долларовый, то конвертации не будет. При этом с 27 июля банк вводит минимальную сумму для валютных переводов — 10 тыс. долларов или евро.

В службе поддержки ЮниКредит Банка отметили, что банк проводит валютные переводы. Однако провести их не получится в том случае, если банк-получатель находится под блокирующими санкциями. Райффайзенбанк проводит валютные переводы без ограничений, рассказал РБК его представитель.

Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

плюсы и минусы доступных способов / Хабр

Периодически необходимость продать или купить иностранную валюту возникает у многих. Но как сделать это максимально выгодно и с минимальными потерями из-за курсовой разницы? 

В сегодняшней статье я опишу то, какие вообще есть способы покупки и продажи валюты. Также поговорим о факторах при таких операциях, которые надо учитывать, чтобы сделать операцию максимально выгодной.

Введение: как вообще сегодня купить или продать валюту

В настоящий момент есть несколько доступных всем способов купить и продать валюту:

1. Покупка за наличные

Самый традиционный способ, к которому многие годы прибегали жители России – особенно в моменты курсовых колебаний. В интернете есть множество картинок очередей из желающих купить валюту таким способом. И стояли они обычно в очереди на посещение:

• банковской кассы

• пункта обмена валют

2.

Покупка через онлайн-банкинг

С развитием онлайн-банкинга все большую популярность приобрел этот способ. Действительно, зачем идти в кассу в офлайне, с большой вероятностью стоять в очереди, и носить с собой наличные, если можно все сделать онлайн. И здесь существует два способа:

3. Совершение операций на валютном биржевом рынке

Наиболее «свежий» вариант, который набирает популярность в последние годы. Все больше людей, интересующихся финансами, осваивают биржевую торговлю. И покупать на бирже можно не только акции, но и проводить операции по покупке или продажи валюты.

Со способами покупки и продажи валюты разобрались. Теперь самое время понять, о чем нужно помнить при использовании каждого из них и как добиться максимальной выгоды транзакций.

Самый выгодный курс на бирже (но этот вариант подойдет не всем)

Гарантированно самый выгодный курс для покупки и продажи валюты можно получить на валютном рынке Московской биржи. Так получается потому что ЦБ РФ устанавливает курс рубля, исходя из биржевой цены. В итоге курс валюты – это курс биржи плюс 1-4% комиссии. 

При покупке и продажи валюты на бирже главные плюсы:

• Нужно заплатить лишь комиссию брокера (от 0,02% до 0,5% в зависимости от тарифа). Все это может приносить ощутимую выгоду.

• Все операции можно совершать онлайн с помощью биржевого терминала.

• Валюта всегда есть в наличии – в обменниках или банковской кассе может не оказаться нужной вам суммы.

• На бирже есть свои аналоги валютным вкладам в банке –  к примеру, инвесторы могут использовать еврооблигации, в том числе российских компаний для получения процентного дохода. Доходность по облигациям иностранных компаний (Apple, Google и т.п.) достигает 6%.

Но у этого способа есть и свои недостатки:

• Вам нужно будет открыть брокерский счет – если задача заключается в совершении разовой операции или покупать/продавать валюту нужно нечасто, это неудобно.

• За вывод денег с брокерского счета часто нужно заплатить комиссию.

• Операции на бирже, если они приводят к получению прибыли, облагаются налогами – это важно понимать.

При нерегулярных операциях выгоднее пользоваться банками

В том случае, когда вы не инвестор и не планируете заниматься биржевыми спекуляциями с валютой, куда проще совершать операции через банк. При этом, конечно, идти в первый попавшийся банк не стоит. 

Курсы в отделениях разных финансовых организаций могут серьезно отличаться. Поэтому хорошая идея здесь – сравнить их. Сделать это можно с помощью сайтов-агрегаторов вроде 1000bankov.ru, где представлены лучшие курсы в конкретном городе:

Плюсы такого способа понятны:

Среди минусов: 

Покупку валюту через онлайн-банкинг тоже можно оптимизировать

Еще один способ получить лучшие условия по сделкам с валютой – завести валютные карты в банке и покупать и продавать валюту через онлайн-банкинг. При этом важно понимать, что оптимизировать расходы можно и при этом варианте. Так, лучше всего покупать валюту днем, примерно с 11:00 до 17:00 – в это время идут биржевые торги на валютном рынке.  

Хуже всего покупать валюту через онлайн-банкинг вечером, ночью, в выходные и праздничные дни. Когда торги близки к завершению или биржа вообще не работает, для финансовых организаций это повод поднять курс, чтобы минимизировать свои риски при дальнейшем открытии рынка.

Плюсы такого способа:

• Никуда не надо идти, все операции происходят в приложении банка.

• Существуют банки курс которых выгоднее, чем у других.

Но не обходится и без минусов:

• Нужно четко отслеживать время совершения транзакции, чтобы «поймать» курс лучше.

• Важно понимать, что не всегда курс, по которому вы хотели обменять, действительно будет использован – у некоторых банков транзакции занимают несколько часов и могут прийтись на «неудачное» время, тогда курс станет менее выгодным.

Заключение

Самый выгодный курс можно получить на биржевом валютном рынке, однако этот способ может оказаться не самым удобным для тех, кому операции с валютой нужно совершать нечасто. При этом, сделать операции выгоднее можно и при их проведении в онлайне через банковские приложения и в офлайне, сравнивая курсы в разных банках с помощью специальных агрегаторов.

***

Как валюту покупаете и продаете вы? 

Обмен валюты на бирже

ОАО «АСБ Беларусбанк», занимая ведущее место среди банков Республики Беларусь на рынке валютно-обменных операций с юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, предлагает следующие виды услуг:

— покупка-продажа;

— конверсия иностранной валюты.

— покупка иностранной валюты на биржевых торгах по заявкам клиентов;

— продажа иностранной валюты на биржевых торгах по заявкам клиентов.

Валютно-обменные операции осуществляются всеми учреждениями ОАО «АСБ Беларусбанк» в рамках заключенных банком с клиентом договоров на основании заявок (платежных инструкций) клиентов в установленном законодательством порядке.

При совершении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке клиентам при оформлении платежных поручений на перевод с покупкой/продажей/конверсией, заявок на покупку/продажу/конверсию курс операции необходимо указывать в соотношении 1:1, т. е. за 1 единицу иностранной валюты.

В ОАО «АСБ Беларусбанк» валютно-обменные операции совершаются в соответствии с Условиями осуществления валютно-обменных операций в ОАО «АСБ Беларусбанк» (далее – Условия).
Клиент присоединяется к настоящим Условиям путем представления в Банк заполненного заявления по форме согласно приложению 1 к Условиям либо иного документа по форме, определяемой Банком.

Валютно-обменные операции на внебиржевом валютном рынке

В ОАО «АСБ Беларусбанк» можно осуществить:

• покупку иностранной валюты;
• продажу иностранной валюты;
• конверсию иностранной валюты;
• перевод с покупкой иностранной валюты;
• перевод с продажей иностранной валюты;
• перевод с конверсией иностранной валюты;
• зачисление с покупкой банком поступившей в пользу клиента иностранной валюты;
• зачисление с конверсией;
• покупку/продажу/конверсию иностранной валюты без открытия счета в ОАО «АСБ Беларусбанк».

При совершении валютно-обменных операций на внебиржевом валютном рынке комиссионное вознаграждение не взимается.

Обменный курс при проведении валютно-обменных операций на внебиржевом валютном рынке устанавливается по договоренности между участниками сделки, за исключением случаев, установленных законодательством. При установлении курсов на внебиржевом валютном рынке к каждому клиенту применяется индивидуальный подход.

Согласование курсов для совершения валютно-обменных операций на внебиржевом валютном рынке может осуществляться посредством системы «Электронная торговая площадка» в режиме онлайн.

Преимущества системы «Электронная торговая площадка»

• информация о курсах в режиме реального времени
• онлайн подбор курсов
• возможность запроса параметров сделки
• моментальная фиксация нужного курса без согласования сделки по телефону
• доступ на электронную торговую площадку абсолютно бесплатный

Для акцепта оферты на заключение договора о согласовании курсов клиент представляет в банк заявление на подключение к системе «Электронная торговая площадка» и должен быть подключен к системе «Клиент-банк» (WEB), используемой в банке.

• Заявление о подключении к системе «Электронная торговая площадка»
• Оферта на заключение договора о согласовании курсов для совершения валютно-обменных операций на внебиржевом валютном рынке посредством системы «Электронная торговая площадка» в режиме онлайн
• Заявление об изменении уполномоченных лиц для работы в системе «Электронная торговая площадка»

Обучающие видеоматериалы

• Инструкция (сокращенное руководство пользователя) по подключению и работе в системе «Электронная торговая площадка» юридических лиц и индивидуальных предпринимателей для заключения сделок по валютно-обменным операциям в ОАО «АСБ Беларусбанк»

• Архив инструкции (сокращенного руководства пользователя по работе в системе «Электронная торговая площадка»)

В целях хеджирования валютных рисков ОАО «АСБ Беларусбанк» осуществляет с клиентами сделки покупки, продажи или конверсии иностранной валюты на внебиржевом валютном рынке на условиях спот, форвард, своп.

Валютно-обменные операции с юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями на биржевом валютном рынке

Виды операций, совершаемые на торгах ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»:

• покупка иностранной валюты на биржевых торгах по заявкам клиентов;
• продажа иностранной валюты на биржевых торгах по заявкам клиентов.

Заявки клиентов на покупку и продажу иностранной валюты в торговой системе ОАО «БВФБ» будут исполняться ОАО «АСБ Беларусбанк» по курсам спроса/предложения, складывающимся в ходе торгов на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» во время торговой сессии в момент совершения сделки, с учетом установленных клиентом в заявке курсовых ограничений.

Заявка клиентов в ходе торгов может быть исполнена одной или несколькими сделками. Расчеты ОАО «АСБ Беларусбанк» с клиентом производятся по фактическим курсам сделок на торгах, совершенных при исполнении конкретной заявки клиента. Неудовлетворенные в ходе торгов заявки и остаток от частично удовлетворенных заявок переносятся на следующие торги либо могут быть отозваны клиентами.

За операции на торгах ОАО «БВФБ» банк вправе взимать вознаграждение в белорусских рублях в соответствии со Сборником вознаграждений за банковские операции, выполняемые ОАО «АСБ Беларусбанк». По операциям со средствами республиканского и местных бюджетов вознаграждение банка не взимается.

При покупке и продаже иностранной валюты банк вправе применять дифференцированный размер вознаграждения, а также индивидуальные тарифы в порядке, установленном ОАО «АСБ Беларусбанк».

Хеджирование валютных рисков

Хеджирование — это нейтрализация риска изменения цены актива в будущем за счет проведения определенных финансовых операций.
Хеджирование позволяет компаниям, подверженным валютному риску:

• избежать финансовых потерь при неблагоприятном изменении валютного курса в будущем;
• упростить для компаний процесс планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности за счет возможности зафиксировать будущее значение валютного курса.

Чтобы застраховать свои риски от изменения курса валюты в будущем — заключите форвардную сделку с фиксацией курса на определенную дату.

Форвардная сделка или форвардная операция — это сделка по обмену одной валюты на другую по заранее согласованному курсу, которая заключается сегодня, но дата исполнения контракта отложена на определенный срок в будущем.
Данная услуга будет востребована:
— организациями — экспортерами Республики Беларусь, получающими выручку в иностранной валюте и осуществляющими продажу ее на валютном рынке Республики Беларусь для осуществления хозяйственной деятельности;
— организациями — импортерами Республики Беларусь, которые приобретают иностранную валюты на валютном рынке для расчетов за товары и услуги.

Справочно:
Спот – сделка покупки, продажи или конверсии иностранной валюты с датой валютирования не позднее второго рабочего дня от даты заключения сделки.
Форвард – сделка покупки, продажи, конверсии иностранной валюты с датой валютирования не ранее трех рабочих дней после даты заключения сделки по курсам, установленным сторонами в договоре.
Своп – сделка покупки, продажи или конверсии иностранной валюты на условиях спот с одновременным заключением обратной сделки на более позднюю дату по курсам, установленным сторонами в договоре.

Вы можете связаться со специалистами Банка по телефонам
8 (17) 309 04 42, 8 (017) 309 01 78
для:
— получения более подробной информации по вышеуказанным операциям;
— сообщения о намерении заключить срочную валютно-обменную сделку;
— запроса информации о котировках на совершение валютно-обменной сделки на внебиржевом валютном рынке на вышеуказанных условиях.

Формы документов

— Заявление о согласии с Условиями осуществления валютно-обменных операций в ОАО «АСБ Беларусбанк»

— Согласие на совершение валютно-обменной операции в ОАО «АСБ Беларусбанк»

— Заявка на покупку иностранной валюты на внебиржевом рынке

— Заявка на продажу иностранной валюты на внебиржевом рынке

— Заявка на конверсию иностранной валюты

— Заявка на покупку иностранной валюты на торгах ОАО «БВФБ»

— Заявка на продажу иностранной валюты на торгах ОАО «БВФБ»

Каков курс продажи и курс покупки при торговле на курсах обмена валют? | Статьи

Главная » Статьи » Каков курс продажи и курс покупки при торговле на курсах обмена валют?

Сб, 4 марта 2023 г.

Опубликовано: 6 сентября в 12:00 Элейн Хаустен и отмечена в категории «Торговля валютой»

Если вы хотите совершить международный денежный перевод, мы рекомендуем TorFX в качестве предпочтительного поставщика валюты.
Отправляете деньги за границу на сумму более 5000 фунтов стерлингов? Бесплатные переводы, отсутствие комиссий, конкурентоспособные обменные курсы Запросите предложение сегодня!

Вопрос, который снова и снова возникает у новичков в торговле валютными курсами, заключается в том, что такое курс продажи и курс покупки валютной пары и почему они отличаются? Когда вы открываете свой торговый терминал, вы можете столкнуться с двумя отдельными курсами для одной валютной пары, так что же они значат для нас и, что более важно, для нашей прибыли?

Вверху: курс покупки, продажи и спреда для курса евро к доллару США

Чтобы понять, что означают курсы покупки и продажи, нам необходимо хотя бы поверхностное понимание того, как работают валютные рынки и торговля иностранной валютой. общий.

Что такое спред спроса и предложения?

Понятия здесь относительно просты, но используемая терминология часто может привести к путанице. Цена покупки по обменному курсу валюты, также известная как цена предложения, может рассматриваться как обменный курс, по которому РЫНОК готов ПОКУПАТЬ. Курс продажи или «аск» — это обменный курс, по которому продавцы на РЫНКЕ готовы ПРОДАВАТЬ.

Вверху: Bid Ask Spread In Exchange Rates

Курс покупки или покупки (почти) всегда ниже курса продажи или продажи, а разница между ними известна как спред. Бывают редкие случаи, когда курс покупки может быть ниже курса продажи, предлагая так называемую возможность арбитража — по сути, возможность купить актив по более низкой цене, чем он может быть продан — обычно на биржах. Арбитражные возможности относительно редки, а с появлением высокочастотной торговли и растущего присутствия в алгоритмическом трейдинге (в отличие от людей, размещающих сделки) возможности «арбитража» обычно ограничены для всех, кроме тех, у кого самое быстрое соединение, т. е. тех, кто — расположен в непосредственной близости от дилингового центра.

Принцип спреда спроса и предложения применяется к большинству торгуемых активов, независимо от того, спекулируете ли вы на валютных рынках, акциях и акциях или товарах, и тому есть очень простая причина. Выгода!

Подумайте об аналогии с покупкой новой машины: если вы только что купили ее (стоимостью машины является цена продажи или цена предложения), покиньте привокзальную площадь, а затем передумаете, вы можете поставить свой последний доллар что дилерский центр предложит вам меньше (цена покупки или «предложения»), чем вы только что заплатили несколько минут назад. Спред между курсом покупки и продажи в основном обеспечивает прибыль специалисту, который способствовал торговле.

На финансовых рынках спред, равный нулю пипсов, позволяет трейдерам покупать и продавать валюты по одной и той же цене. Отлично в теории, но, как говорится, «ничего не дается бесплатно», а нулевой спред лишит брокеров возможности получать прибыль. Имея это в виду, спред между спросом и предложением можно рассматривать как стоимость, связанную с размещением сделки.

Рассмотрим пример открытия длинной позиции по обменному курсу евро к доллару США (EUR/USD) с уплатой цены продажи или цены спроса (завышенной для иллюстративных целей) в размере 1,1020 доллара, в то время как цена покупки или цена предложения оптоволокна составляла 1,1025 доллара. Для того, чтобы ваша сделка вышла из убытка и попала в деньги, Fiber должен вырасти до 1,1025 доллара, чтобы просто выйти в ноль.

Как правило, чем более ликвидным является актив, тем меньше должен быть спред спроса и предложения, независимо от того, говорим ли мы о валютных рынках или акциях. EUR/USD — самая ликвидная валютная пара в мире, предлагающая одни из самых узких спредов (на момент написания статьи 1,10212 доллара (предложение) против 1,10214 доллара (аск), хотя спред заметно варьируется от брокера к брокеру. Что касается акций, Apple является популярной акцией со спредом спроса и предложения по акциям AAPL, как правило, около 1 пенса. 0005

Чтобы рассчитать стоимость спреда, мы можем просто найти разницу между ценами большого предложения, поскольку реальные цифры выше этого будут равны 0,00002 цента, звучит не так уж и много, верно? Но учтите, что средняя сделка составляет более одного миллиона единиц по 10 000 евро/доллар США, тогда эта часть центов умножается на 20 долларов. Используя наши поддельные завышенные цифры выше, со спредом (1,025 — 1,020) 0,005 доллара, стоимость спреда будет 500 долларов!

Учитывая, что спред можно рассматривать как стоимость, для инвесторов логично искать самые узкие доступные спреды при совершении сделок. Так откуда же берется спред и как он определяется? Чтобы понять это, нам нужно сделать шаг назад и шире взглянуть на то, как работают валютные рынки и обменные курсы в целом.

Межбанковский рынок и межбанковские обменные курсы

В отличие от розничных инвесторов, спекулирующих на валютных рынках, крупные банки и крупные учреждения (по сути, крупнейшие в мире поставщики коммерческой ликвидности) обменивают валюты с гораздо более узким спредом. По мере того, как ликвидность передается по цепочке все более и более мелким специалистам, спред расширяется, и каждый брокер взимает свою комиссию за содействие в сделках.

Межбанковский курс также известен как среднерыночный курс, спотовый курс или реальный обменный курс и находится ровно посередине между курсами покупки и продажи валютной пары.

Выше: Иерархия валютного рынка

Зная, что более высокий спред между курсами покупки и продажи означает более высокие затраты, что мы можем сделать без доступа к межбанковским рынкам? В последние годы наблюдается заметный толчок к более узким спредам — ​​торговля с использованием технологий означает, что позиции часто открываются всего на несколько секунд, при этом большой спред уничтожил бы потенциальную прибыль.

Стремление к более узким спредам подстегнуло рост популярности брокеров прямой обработки (STP), а также электронных коммуникационных сетей (или ECN). пересылать заявки на межбанковский рынок без обработки дилинговым центром.

Вместо того, чтобы полагаться на внутреннюю ликвидность для облегчения сделок, эти брокеры NDD существуют для сопоставления заказов с ликвидностью, часто из нескольких источников. В случае STP ордера направляются напрямую поставщикам ликвидности, в то время как в случае ECN сделки также согласовываются между участниками ECN. Еще одно отличие заключается в том, что ECN, как правило, взимают фиксированную комиссию за сделку, хотя для крупных трейдеров преимущества более узких спредов перевешивают затраты.

Вверху: Брокеры STP / ECN на валютных рынках

Курсы покупки и продажи Ключевые моменты

Курс покупки валюты известен как «предложение» и отражает то, что рынок готов заплатить за актив

— Курс продажи известен как «аск» и отражает то, за что рынок готов продать актив за

— Разница между курсами покупки и продажи — это то, где специалисты (брокеры) получают прибыль

— Курс покупки (почти) всегда ниже курса продажи, более высокий бид, чем аск, представляет возможность арбитража

— По мере того, как ликвидность уменьшается вниз по иерархии валютного рынка, спред расширяется, так как все больше специалистов добавляют свою «комиссию» для облегчения сделок. спреды

— Брокеры с прямой обработкой (STP) агрегируют ликвидность из ряда источников

— Электронные коммуникационные сети (ECN) сопоставляют ордера с ликвидностью как извне, так и внутри сети и обычно взимают комиссию за сделку.

Покупка и продажа на рынке Форекс: Руководство для лучших трейдеров

Что такое покупка и продажа на рынке Форекс?

Покупка и продажа на форексе — это спекуляция на восходящем и нисходящем движении цены валютной пары в надежде на получение прибыли. Вся торговля на рынке Форекс предполагает покупку одной валюты и продажу другой, поэтому она котируется парами. Вы бы купили пару, если бы ожидали, что базовая валюта укрепится по отношению к валюте котировки, и продали бы, если бы ожидали обратного.

Цена валютной пары — это сколько стоит одна единица базовой валюты в валюте котировки. Например, если цена EUR/USD составляет 1,35361, это означает, что покупка 1 евро стоит 1,35361 доллара.

Узнайте больше о рынке форекс

Могу ли я продать валюту без покупки?

Да, вы можете продавать валюту без покупки – это известно как короткая продажа или открытие короткой позиции. Короткая продажа валюты означает, что вы считаете, что ее цена упадет, поэтому вы «продаете». Чем больше падает цена, тем больше вы получаете прибыли.

Например, предположим, что GBP/USD торгуется по курсу 1,3200, с ценой покупки 1,3201 и ценой продажи 1,3199. Вы думаете, что доллар США укрепится по отношению к фунту стерлингов — это означает, что для покупки одного фунта требуется меньше долларов США, — что приведет к падению цены пары GBP/USD. Итак, вы продаете пару по 1,3199. Если доллар США укрепится по отношению к фунту стерлингов, цена котировки GBP/USD упадет, и вы получите прибыль.

Как покупать и продавать валютные пары

Чтобы покупать и продавать валютные пары, выполните следующие действия:

1. Решите, как вы хотите торговать на форексе : есть два основных способа принять участие: спот-форекс или торговля на форексе через брокера
2. Узнайте, как работает рынок форекс: форекс покупается и продается внебиржево (OTC) через сеть банков и маркет-мейкеров
3. Откройте торговый счет : вы можете открыть у нас торговый счет форекс за считанные минуты, и нет никаких обязательств по пополнению средств, пока вы не захотите разместить сделку
4. Построить торговый план : торговый план помогает устранить эмоции при принятии решений и обеспечивает определенную структуру при открытии и закрытии позиций
5. Выберите свою платформу для торговли на рынке Форекс : каждую из наших торговых платформ для торговли на рынке Форекс, включая MetaTrader 4 (MT4), можно настроить в соответствии с вашим стилем торговли и предпочтениями, добавив персонализированные оповещения, интерактивные графики и инструменты управления рисками
6. Откройте свою первую позицию : выберите, собираетесь ли вы покупать или продавать, введите размер своей позиции и примите меры для управления своим риском

Узнайте все, что вам нужно знать о покупке и продаже на рынке Форекс

Помните, что существуют различные факторы, влияющие на цену валютной пары. Таким образом, вы всегда должны проводить технический анализ и фундаментальный анализ, прежде чем решите торговать. Учитывайте политические и экономические события и изучайте ключевые ценовые уровни, чтобы сформировать основу для своих позиций на рынке Форекс.

Лучшие торговые стратегии и советы по торговле на рынке Форекс

Когда покупать и продавать на рынке Форекс

Знание того, когда покупать и продавать форекс, зависит от многих факторов, таких как время открытия рынка и ваша торговая стратегия форекс. Многие трейдеры согласны с тем, что лучше всего покупать и продавать валюту, когда рынок наиболее активен – когда ликвидность и волатильность высоки.

FX — это круглосуточный рынок, на котором работают четыре глобальных торговых центра, включая США, Европу, Азию и Океанию. Рынок форекс в США наиболее загружен сразу после открытия нью-йоркской сессии в 8 утра (по восточному поясному времени). Нью-йоркская сессия больше всего пересекается с лондонской (открывается в 3 часа ночи по восточному стандартному времени), поэтому кросс GBP/USD может быть очень ликвидным.

Узнайте время торговли на форексе в США

Помимо времени открытия и закрытия рынка, вы также можете выбрать лучшее время для покупки и продажи форекс в соответствии с вашей индивидуальной торговой стратегией. Три популярные стратегии торговли на рынке Форекс, которые могут быть эффективными способами определения того, когда покупать и продавать валюту при торговле на рынке Форекс, включают:

1. Торговля по тренду
2. Торговля на развороте тренда
3. Торговля диапазоном

Торговля по тренду

Торговля по тренду — это стратегия, в которой используются технические индикаторы, такие как скользящие средние (MA) или индекс относительной силы (RSI), для определения направления импульса рынка. Проще говоря, это может помочь установить, находится ли валютная пара в восходящем (бычьем), нисходящем (медвежьем) или боковом тренде. Хотя он может охватывать любой период времени, он обычно используется в качестве среднесрочной и долгосрочной торговой стратегии.

Торговля на развороте тренда

В торговле на рынке Форекс разворот тренда — это разворот в движении цены валютной пары. Это может быть, когда бычий тренд становится медвежьим, или наоборот. Вы можете использовать технические индикаторы, такие как стохастический осциллятор, чтобы определить, находится ли валютная пара в зоне перекупленности или перепроданности, что может указывать на неизбежный разворот.

Торговля в диапазоне

Торговля в диапазоне основана на том принципе, что рынок последовательно перемещается между двумя ценовыми уровнями в течение определенного периода времени, без движения вверх или вниз. Если вы торгуете в диапазоне, вы можете открывать как длинные, так и короткие позиции, в зависимости от того, как текущая рыночная цена движется в диапазоне. Это не похоже на торговлю по тренду, когда вы следуете общему направлению тренда – покупаете при восходящем тренде и продаете при падающем.

Откройте торговый счет для покупки и продажи FX

Помните, что некоторые трейдеры предпочитают высокую волатильность, а другие нет. Независимо от вашего стиля торговли и когда вы решите торговать на форексе, важно следовать своему торговому плану и иметь стратегию управления рисками.

Управление рисками при покупке и продаже на рынке Форекс

Управление рисками на рынке Форекс означает применение набора правил и мер для обеспечения того, чтобы любые негативные последствия торговли на рынке Форекс были управляемыми. Если у вас есть эффективная стратегия управления рисками, вы будете иметь больший контроль над прибылью и убытками от торговли на рынке Форекс.

Выполните следующие действия, чтобы эффективно управлять рисками при торговле на форексе:

1. Узнайте все, что можно о рынке форекс
2. Поймите рычаги
3. Создайте индивидуальный торговый план
4. Установить соотношение риска и вознаграждения
5. Используйте стопы и лимиты для снижения рисков
6. Управляйте своими эмоциями
7. Следите за новостями и текущими событиями
8. Начните с демо-счета, чтобы укрепить уверенность

Ознакомьтесь с лучшими стратегиями управления рисками в торговле на рынке Форекс

Суммарная покупка и продажа иностранной валюты

• Покупка и продажа иностранной валюты означает спекуляцию на восходящем и нисходящем движении цены валютной пары
• Вся торговля на рынке Форекс включает покупку одной валюты и продажу другой
• Вы бы купили пару, если бы ожидали, что базовая валюта укрепится по отношению к валюте котировки, и продали бы (короткую), если бы ожидали обратного
• Цена валютной пары – это сколько стоит одна единица базовой валюты в валюте котировки
• Лучшее время для покупки и продажи валюты, как правило, когда рынок наиболее активен – когда ликвидность и волатильность высоки
• Три популярные стратегии торговли на рынке Форекс, которые могут быть эффективными способами определения момента покупки и продажи валюты при торговле на рынке Форекс, включают торговлю по тренду, торговлю на развороте тренда и торговлю в диапазоне

.

• У вас должна быть эффективная стратегия управления рисками при торговле на рынке Форекс, чтобы вы могли лучше контролировать свои прибыли и убытки

Начните покупать и продавать форекс онлайн с реальным торговым счетом

Что такое торговля на форексе? – Forbes Advisor

Обновлено: 18 июля 2022 г., 4:05

Примечание редактора. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Торговля иностранной валютой, также известная как торговля иностранной валютой или FX, представляет собой глобальный рынок обмена иностранной валюты. Форекс — крупнейший рынок в мире, и сделки, происходящие на нем, влияют на все: от цен на одежду, импортируемую из Китая, до суммы, которую вы платите за маргариту во время отпуска в Мексике.

Что такое торговля на рынке Форекс?

В простейшем случае торговля на рынке Форекс похожа на обмен валюты, которым вы можете заниматься во время поездки за границу: трейдер покупает одну валюту и продает другую, а обменный курс постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения.

Валюта торгуется на валютном рынке, глобальном рынке, который открыт 24 часа в сутки с понедельника по пятницу. Вся торговля на рынке Форекс осуществляется внебиржево (OTC), что означает отсутствие физического обмена (как в случае с акциями), а глобальная сеть банков и других финансовых учреждений наблюдает за рынком (вместо центральной биржи, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа). ).

Подавляющее большинство торговых операций на рынке форекс происходит между институциональными трейдерами, такими как люди, работающие в банках, управляющие фондами и транснациональные корпорации. Эти трейдеры не обязательно намерены физически завладеть валютами; они могут просто спекулировать или хеджировать будущие колебания обменного курса.

Форекс-трейдер может купить доллары США (и продать евро), например, если он считает, что доллар укрепится в цене и, следовательно, сможет купить больше евро в будущем. Между тем, американская компания с европейскими операциями может использовать рынок форекс в качестве хеджирования в случае ослабления евро, что означает падение стоимости их доходов, полученных там.

Как торгуются валюты

Всем валютам присваивается трехбуквенный код, очень похожий на биржевой код. Хотя в мире существует более 170 валют, доллар США участвует в подавляющем большинстве операций на рынке Форекс, поэтому особенно полезно знать его код: USD. Второй по популярности валютой на рынке форекс является евро, валюта, принятая в 19 странах Европейского Союза (код: EUR).

Другими основными валютами в порядке популярности являются: японская иена (JPY), британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), швейцарский франк (CHF) и новый Зеландский доллар (NZD).

Вся торговля на рынке Форекс выражается комбинацией двух обмениваемых валют. На следующие семь валютных пар, известных как основные, приходится около 75% торговли на рынке форекс:

• EUR/USD
• USD/JPY
• фунтов стерлингов/долларов США
• австралийских долларов/

долларов США

• долларов США/канадских долларов
• долларов США/швейцарских франков
• новозеландских долларов/

долларов США

Как котируются сделки Forex

Каждая валютная пара представляет собой текущий обменный курс двух валют. Вот как интерпретировать эту информацию на примере евро/доллара или обменного курса евро к доллару:

• Валюта слева (евро) является базовой валютой.
• Валюта справа (доллар США) является валютой котировки.
• Обменный курс показывает, сколько котируемой валюты необходимо для покупки 1 единицы базовой валюты. В результате базовая валюта всегда выражается как 1 единица, в то время как валюта котировки варьируется в зависимости от текущего рынка и того, сколько необходимо для покупки 1 единицы базовой валюты.
• Если обменный курс EUR/USD равен 1,2, это означает, что за 1 евро можно купить 1,20 доллара (или, другими словами, покупка 1 евро будет стоить 1,20 доллара).
• Когда обменный курс растет, это означает, что базовая валюта выросла в цене по отношению к котируемой валюте (поскольку на 1 евро можно купить больше долларов США), и наоборот, если обменный курс падает, это означает, что базовая валюта упала в цене.

Небольшое примечание: Валютные пары обычно представлены сначала базовой валютой, а затем валютой котировки, хотя существует историческое соглашение о том, как выражаются некоторые валютные пары. Например, конвертация долларов США в евро отображается как евро/доллар США, но не доллар/евро.

Три способа торговли на Форексе

Большинство сделок на Форекс совершаются не с целью обмена валюты (как вы могли бы на обмене валюты в путешествии), а скорее для того, чтобы спекулировать на будущих изменениях цен, как и при торговле акциями. Подобно биржевым трейдерам, форекс-трейдеры пытаются покупать валюты, стоимость которых, по их мнению, вырастет по сравнению с другими валютами, или избавиться от валют, покупательная способность которых, как они ожидают, снизится.

Существует три разных способа торговли на рынке Форекс, которые подойдут трейдерам с разными целями:

• Спотовый рынок. Это основной рынок форекс, на котором эти валютные пары обмениваются, а обменные курсы определяются в режиме реального времени на основе спроса и предложения.
• Срочный рынок. Вместо заключения сделки сейчас форекс-трейдеры также могут заключить обязывающий (частный) контракт с другим трейдером и зафиксировать обменный курс для согласованной суммы валюты на будущую дату.
• Срочный рынок. Аналогичным образом трейдеры могут выбрать стандартный контракт на покупку или продажу заранее определенной суммы валюты по определенному обменному курсу на дату в будущем. Это делается на бирже, а не в частном порядке, как на рынке форвардов.

Форвардные и фьючерсные рынки в основном используются трейдерами форекс, которые хотят спекулировать или хеджировать будущие изменения цен на валюту. Обменные курсы на этих рынках основаны на том, что происходит на спотовом рынке, который является крупнейшим из рынков форекс и на котором совершается большинство сделок форекс.

Термины Forex, которые нужно знать

У каждого рынка свой язык. Вот слова, которые нужно знать перед началом торговли на рынке Форекс:

• Валютная пара. Все сделки на рынке Форекс связаны с валютной парой. В дополнение к основным, есть также менее распространенные сделки (например, экзотика, которая является валютой развивающихся стран).
• Пип. Сокращенное от процента в пунктах, пипс относится к наименьшему возможному изменению цены в валютной паре. Поскольку цены на рынке Форекс указаны как минимум с точностью до четырех знаков после запятой, пункт равен 0,0001.
• Спред между спросом и предложением. Как и в случае с другими активами (например, акциями), обменные курсы определяются максимальной суммой, которую покупатели готовы заплатить за валюту (предложение), и минимальной суммой, которую продавцы требуют продать (предложение). Разница между этими двумя суммами и суммой, по которой в конечном итоге будут совершаться сделки, представляет собой спред между ценой покупки и продажи.
• Лот. Форекс торгуется так называемым лотом или стандартизированной денежной единицей. Типичный размер лота составляет 100 000 единиц валюты, хотя для торговли также доступны микро (1 000) и мини (10 000) лоты.
• Кредитное плечо. Из-за больших размеров лотов некоторые трейдеры могут не захотеть вкладывать так много денег в сделку. Кредитное плечо, еще один термин для заимствования денег, позволяет трейдерам участвовать в рынке форекс без суммы денег, необходимой в противном случае.
• Маржа. Однако торговля с кредитным плечом не бесплатна. Трейдеры должны внести некоторую сумму денег авансом в качестве депозита или того, что известно как маржа.

Что движет рынком Forex

Как и на любом другом рынке, цены на валюту определяются спросом и предложением продавцов и покупателей. Однако на этом рынке действуют и другие макроэкономические факторы. На спрос на определенные валюты также могут влиять процентные ставки, политика центрального банка, темпы экономического роста и политическая обстановка в рассматриваемой стране.

Рынок форекс открыт 24 часа в сутки, пять дней в неделю, что дает трейдерам на этом рынке возможность реагировать на новости, которые могут повлиять на фондовый рынок гораздо позже. Поскольку большая часть валютной торговли сосредоточена на спекуляциях или хеджировании, трейдерам важно быть в курсе динамики, которая может вызвать резкие скачки валют.

Риски торговли на рынке Форекс

Поскольку торговля на рынке Форекс требует кредитного плеча, а трейдеры используют маржу, торговля на рынке Форекс сопряжена с дополнительными рисками по сравнению с другими видами активов. Цены на валюту постоянно колеблются, но в очень небольших количествах, а это означает, что трейдерам необходимо совершать крупные сделки (используя кредитное плечо), чтобы зарабатывать деньги.

Это кредитное плечо отлично подходит, если трейдер делает выигрышную ставку, потому что оно может увеличить прибыль. Однако это также может увеличить убытки, даже превышающие первоначальную сумму займа. Кроме того, если валюта слишком сильно падает в цене, пользователи кредитного плеча открывают себя для маржин-коллов, что может вынудить их продать свои ценные бумаги, купленные на заемные средства, с убытком. Помимо возможных убытков, транзакционные издержки также могут накапливаться и, возможно, поглощать то, что было прибыльной сделкой.

Вдобавок ко всему, вы должны иметь в виду, что те, кто торгует иностранной валютой, — это маленькие рыбки, плавающие в пруду опытных, профессиональных трейдеров, и Комиссия по ценным бумагам и биржам предупреждает о потенциальном мошенничестве или информации, которая может ввести в заблуждение новых торговцы.

Возможно, это и хорошо, что торговля на рынке Форекс не так распространена среди индивидуальных инвесторов. Фактически, розничная торговля (также известная как торговля непрофессионалами) составляет всего 5,5% всего мирового рынка, как показывают данные DailyForex, а некоторые крупные онлайн-брокеры даже не предлагают торговлю на форексе.

Более того, из немногочисленных розничных трейдеров, занимающихся торговлей на рынке Форекс, большинство борется за получение прибыли на рынке Форекс. CompareForexBrokers обнаружил, что в среднем 71% розничных трейдеров FX теряли деньги. Это делает торговлю на рынке Форекс стратегией, которую лучше оставить профессионалам.

Почему торговля на Форекс важна для обычных потребителей

Хотя обычному инвестору, вероятно, не следует баловаться на рынке Форекс, то, что там происходит, влияет на всех нас. Активность на спотовом рынке в режиме реального времени повлияет на сумму, которую мы платим за экспорт, а также на стоимость поездки за границу.

Если стоимость доллара США укрепится по отношению к евро, например, будет дешевле путешествовать за границу (на ваши доллары США можно купить больше евро) и покупать импортные товары (от автомобилей до одежды). С другой стороны, когда доллар ослабнет, будет дороже путешествовать за границу и импортировать товары (но компании, которые экспортируют товары за границу, выиграют).

Если вы планируете совершить крупную покупку импортного товара или планируете поездку за пределы США, полезно следить за обменными курсами, установленными на рынке форекс.

Была ли эта статья полезна?

Оцените эту статью

★
★
★
★
★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы хотели бы услышать от вас, пожалуйста, оставьте свои комментарии.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала , мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

Почему меняются курсы валют | Иностранная валюта

Курсы валют постоянно меняются в зависимости от спроса и предложения. Пользуется ли одна валюта более высоким спросом, чем другая, зависит от воспринимаемой ценности владения ею либо для оплаты товаров и услуг, либо в качестве инвестиции.

Что такое обменные курсы?

Обменный курс показывает, сколько валюты страны вы можете купить за каждую единицу другой валюты. По этой причине обменные курсы выражаются в валютных парах.

Одной из наиболее часто котируемых валютных пар является GBP/USD — британский фунт и доллар США.

Если рыночный курс фунта стерлингов/доллара США составляет, например, 1,25, вы получите 1,25 доллара США за каждый обмененный фунт стерлингов (при условии, что вы получаете рыночный курс и исключая какие-либо сборы).

Вы можете перевернуть уравнение. Таким образом, в то же время курс доллара США к фунту стерлингов может составлять 0,80, что означает, что вы получите 0,80 фунта стерлингов за каждый доллар США, который вы обмениваете.

Курс может иметь большое значение для суммы, которую вы получаете при обмене валюты. За 18 месяцев с 1 января 2018 г. по 1 июля 2019 г., 1 фунт стерлингов стоил 1,42 доллара США на самом высоком уровне и 1,22 доллара США на самом низком уровне. Это разница в 200 долларов США на каждую 1000 фунтов стерлингов, обмененных по рыночному курсу:

• Обменный курс GBP/USD = 1,42: 1000 фунтов стерлингов = 1420 долларов США

• Обменный курс GBP/USD = 1,22: 1000 фунтов стерлингов = 1220 долларов США

Что стимулирует спрос на валюту?

Помимо переезда или поездки за границу, распространенными причинами обмена валюты являются выплата ипотечных кредитов, финансирование образования ребенка или подготовка к выходу на пенсию за границей.

Но валюты обмениваются в гораздо больших масштабах по другим причинам, включая торговлю — покупку товаров и услуг в другой стране — и инвестиции.

Повышение стоимости национальной валюты по сравнению с другими валютами может быть показателем улучшения экономического положения. Или, по крайней мере, перспектива этого. Например, если фунт стерлингов растет по отношению к доллару США, спрос на него в это время выше.

Ниже приведены некоторые ключевые факторы, влияющие на движение обменного курса.

Процентные ставки и инфляция

Инфляция и процентные ставки тесно связаны между собой и влияют на обменные курсы.

Некоторая инфляция — рост цен на товары и услуги — полезна для экономики, так как показывает увеличение спроса по сравнению с предложением. Но слишком сильная инфляция может стать проблемой, поскольку товары и услуги становятся менее доступными.

Центральные банки учитывают этот баланс при установлении процентных ставок. Например, Банк Англии установил целевой показатель инфляции на уровне 2% по состоянию на 22 мая 2020 года9.0005

Если инфляция ниже целевого уровня, центральный банк может попытаться снизить процентные ставки. Более низкие процентные ставки удешевляют заимствование и менее выгодны сбережения, что побуждает людей тратить деньги. Это увеличение спроса может привести к росту инфляции.

Но если инфляция растет слишком быстро, центральный банк может повысить процентные ставки, стремясь к противоположному эффекту. Более высокие ставки могут сделать более дорогим заимствование и более выгодным сбережение, снижая спрос и замедляя инфляцию.

Более высокие процентные ставки могут увеличить стоимость валюты. Они могут привлечь больше зарубежных инвестиций, что означает, что в страну поступает больше денег и повышается спрос на валюту.

Торговые отношения страны с остальным миром также могут влиять на ее валюту. Страны, которые экспортируют больше, чем импортируют (известное как положительное сальдо торгового баланса), обычно имеют более сильную валюту, чем страны с торговым дефицитом.

Если предприятия за пределами Великобритании покупают товары и услуги, например, в Великобритании, они обычно платят за них в фунтах стерлингов. Чем больше страна экспортирует, тем выше будет спрос на ее валюту.

Рыночные ожидания

Рыночные ожидания — с учетом вышеперечисленных факторов — играют большую роль в колебаниях обменного курса.

Однако неожиданное снижение или повышение процентной ставки может оказать более заметное влияние на обменные курсы.

Банк Англии проводит регулярные заседания Комитета по денежно-кредитной политике, на которых принимает решение о повышении, понижении или оставлении ставок без изменений. Точно так же в США Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проводит регулярные встречи для обсуждения денежно-кредитной политики, включая процентные ставки.

• Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, даты 2020 г.

• Даты заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике в 2020 году

Другие экономические данные, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) и уровень безработицы, также повлияют на ожидания рынка.

Стабильность страны — экономическая и политическая — тоже. Исход выборов может оказать значительное влияние на валюту страны, если рынок ожидает, что это приведет к ускорению или замедлению экономического роста.

Как управлять валютой

Если вы управляете деньгами в нескольких валютах, это помогает быть в курсе движения валют.

Приложение HSBC FX дает вам доступ к текущим обновлениям рынка и историческим курсам. Он также позволяет вам торговать валютами и устанавливать лимитные ордера — здесь вы указываете желаемую ставку, и сделка происходит, как только эта ставка становится доступной.

Узнать больше

Новичок в HSBC Expat?

Чтобы воспользоваться нашими услугами по обмену иностранной валюты, вам необходимо стать клиентом HSBC Expat.

От мультивалютных сберегательных счетов до нашего приложения FX — узнайте все причины для банковских операций с нами и откройте свой счет для иностранцев уже сегодня.

Наверх

Курс обмена: определение и валюта

Когда вы путешествуете в другую страну, вам нужно обменять одну валюту на другую, чтобы вы могли покупать вещи. Был ли у вас такой опыт? Вы когда-нибудь задумывались, как определяется этот обменный курс и почему курсы обмена валют постоянно меняются? Читайте дальше и узнайте!

Обменный курс — это курс, по которому одна иностранная валюта обменивается на другую.

Если 1 фунт стерлингов стоит 1,17 евро, за каждый 1 фунт стерлингов вы получите 1,17 евро.

Имейте в виду, что значения свободно плавающих обменных курсов часто колеблются из-за внешних факторов, таких как инфляция, спрос и предложение кредита, инициативы правительства и денежно-кредитная политика.

Свободно плавающий обменный курс — это обменный курс, определяемый спросом и предложением валюты. В результате обменные курсы, которые следуют этой системе, могут колебаться в зависимости от обмена валюты на рынке Forex.

Важно знать, что валюта часто покупается и продается на валютном рынке. Этот рынок называется Forex и используется инвесторами, банками и частными лицами для обмена иностранной валюты для различных целей.

Каковы курсы обмена валюты?

Курсы обмена валют показывают стоимость одной валюты по отношению к другой. В дополнение к внешним экономическим факторам, таким как инфляция или спрос и предложение кредита, на обменные курсы валют также влияет тип системы обменных курсов, с помощью которой корректируется валюта.

Обменные курсы в свободно плавающей системе

Обменные курсы, определяемые свободно плавающей системой, нестабильны; они постоянно колеблются вверх и вниз.

Это связано с тем, что обменные курсы в основном устанавливаются рынком Forex на основе спроса и предложения валюты. Примером свободно плавающего обменного курса является доллар США, поскольку стоимость валюты доллара меняется в зависимости от спроса и предложения доллара на рынке Форекс.

Рисунок 1. Свободно плавающий обменный курс, StudySmarter Originals

На рисунке 1 представлены обменные курсы в свободно плавающей системе. Если предложение увеличивается и кривая S1 смещается к S2, но если спрос остается на уровне D1, это приведет к обесцениванию валюты (от E1 до E2). С другой стороны, если спрос увеличится, кривая спроса сдвинется с D1 на D2, и если S1 останется стабильным, это вызовет повышение курса валюты (от E1 до E3).

На рисунке 1 мы видим различные сценарии обменных курсов валют в зависимости от их количества в предложении и спросе (ищите сценарии, обозначенные Q1, Q2, Q3 и Q4), это может привести к обменному курсу E1, E2 или E3. E3 — самый высокий курс обмена валюты, а E2 — самый низкий.

Следовательно, если E1 перемещается в E3, это означает, что валюта укрепляется. Другими словами, она увеличивается в цене. В качестве альтернативы, если валюта падает с E1 до E2, это означает, что валюта обесценивается или, другими словами, снижается в цене.

Обменные курсы в фиксированной системе

Обменный курс в фиксированной системе — это политика, установленная правительством или центральным банком в отношении обменного курса валюты. В этой системе центральные банки или правительство создают стоимость валюты по фиксированному курсу при ее обмене на другую валюту.

Банк Англии может объявить обменный курс британского фунта стерлингов к доллару США по курсу 1,50 доллара США. Этот фиксированный обменный курс известен как «центральная привязка», «центральный курс», «паритет» или «номинальное значение». Большинство стран на Карибских островах, включая Барбадос и Бермудские острова, и в Азии, включая Гонконг и Макао, имеют фиксированные или так называемые привязки обменных курсов по отношению к доллару США.

Обменный курс также может быть полуфиксированным , что означает, что на него могут влиять рыночные силы, такие как спрос и предложение валюты в границах, установленных правительством.

Полуфиксированный обменный курс относится к обменному курсу между двумя валютами, который может колебаться в пределах установленного диапазона. Диапазон находится между «потолком цен» и «минимумом цен». Центральные банки обычно устанавливают полуфиксированные обменные курсы.

Таким образом, центральные банки устанавливают фиксированные лимиты обменного курса, известные как «потолки» и «минимумы», они устанавливаются чуть выше или ниже «центральной привязки».

Потолки цен обычно устанавливаются центральными банками и относятся к наивысшему фиксированному курсу, по которому валюта может быть обменена на другую в полуфиксированной системе.

Минимальные цены обычно устанавливаются центральными банками и относятся к самому низкому фиксированному курсу, по которому одна валюта может быть обменена на другую в полуфиксированной системе.

Кроме того, интервенции центральных банков необходимы для того, чтобы удерживать обменный курс на фиксированном уровне или, в полуфиксированной системе, не превышать предельные и минимальные значения. На Рисунке 2 ниже представлен пример фиксированного обменного курса или привязанного обменного курса, когда фиксированный курс равен 1 фунту стерлингов Великобритании при обмене на 1,50 доллара США.

Однако в полустационарной системе банки допускают некоторую гибкость из-за влияния рыночных сил. Это приводит к тому, что обменный курс колеблется между верхними и нижними ценами. На Рисунке 2 ниже 1 британский фунт стерлингов можно обменять на 1,52 или 1,48 доллара США, поскольку это самый высокий и самый низкий курс, по которому доллар может быть обменен на фунт, представляющий верхний и нижний пределы цены соответственно.

Рисунок 2. Фиксированный и полуфиксированный обменный курс, StudySmarter Originals

Обменный курс в управляемой системе

Большинство национальных правительств придерживаются этой системы обменных курсов, которая находится посередине между плавающими и фиксированными обменными курсами.

Валютные курсы в управляемой системе зависят от рынков и вмешательства правительства в покупку и продажу валюты или внесения некоторых корректировок в денежно-кредитную политику.

На рис. 3 показано, как управляемые обменные курсы можно разделить на две категории: «грязные плавающие обменные курсы», которые склоняются к системе плавающих обменных курсов, но остаются управляемыми, и «регулируемые привязки обменных курсов», которые склоняются к фиксированному обменному курсу. системы, но остаются управляемыми.

Исторические обменные курсы

Можно сказать, что фиксированный обменный курс является историческим обменным курсом, поскольку это была одна из первых систем обменных курсов. Он был введен как «золотой стандарт», который впервые был принят Англией в 1717 году.

Система «золотого стандарта» была создана для установления фиксированных обменных курсов валют по отношению к золоту. Обменный курс отражал стоимость валюты: чем дороже валюта, тем меньше ее единиц кому-то требовалось для покупки золота.

Хотя система золотого стандарта исчезла в 1971 году, ¹ фиксированная система обмена иностранной валюты следует тому же принципу.

Вмешательство правительства с целью повлиять на обменный курс

Обычно правительство вмешивается, чтобы повлиять на обменный курс в ситуациях, когда обменный курс валюты быстро падает или становится слишком большим. Цель государственных интервенций — сделать обменный курс валюты в пользу нации.

Во-первых, мы должны признать, что в зависимости от того, какими системами регулируются обменные курсы, определяется уровень государственного вмешательства в обменные курсы.

Государственное вмешательство в различные системы обменного курса

По сравнению с другими системами, плавающая система представляет собой систему, в которой правительство будет иметь меньше полномочий для вмешательства. Плавающая система определяет обменные курсы, на которые влияет спрос и предложение валюты на рынке.

В управляемой системе , наряду со спросом и предложением валюты на рынке правительство сможет вмешиваться, управляя обменным курсом валюты. Это делается для того, чтобы валюта не потеряла или не приобрела слишком большую стоимость.

В фиксированной системе правительство будет принимать наибольшее участие по сравнению с другими системами, поскольку оно будет постоянно вмешиваться для поддержания системы фиксированного обменного курса валюты.

Методы, используемые правительствами для воздействия на обменные курсы

• Покупка или продажа валютных резервов для поддержания стабильности валюты и предотвращения девальвации или завышения курса. А также влиять на направление желаемого курса валют.

• Заем. Правительство может занимать иностранную валюту, чтобы иметь возможность покупать национальную валюту, чтобы увеличить ее стоимость.

• Повышение процентных ставок. Н Более высокие процентные ставки влияют на укрепление валюты. Это связано с тем, что более высокие процентные ставки означают, что людям будет более выгодно делать сбережения, и это также привлечет иностранные инвестиции. Но правительства должны быть осторожны с повышением процентных ставок, поскольку это может снизить спрос в экономике и замедлить экономический рост.

• Снижение инфляции. Используя денежно-кредитную или фискальную политику, правительство может влиять на совокупный спрос, чтобы уменьшить его. В результате инфляция должна снизиться, а отечественные товары должны стать более конкурентоспособными по цене на международном уровне, что повысит стоимость национальной валюты за счет увеличения экспортного спроса.

• Реализация политики на стороне предложения. Политика со стороны предложения (включая повышение уровня образования, профессиональной подготовки и др.) направлена ​​на увеличение производительного потенциала экономики в долгосрочной перспективе . Однако этот процесс может занять много времени. Как только он будет успешным, он сделает экономику более конкурентоспособной и, следовательно, приведет к повышению курса валюты.

Курс евро

Евро был введен в Европейском союзе (ЕС) 1 января 2001 года. Его основной целью было снижение торговых издержек между странами. До того, как евро был введен в ЕС, торговля между странами с их собственными валютами была более дорогой из-за их различных обменных курсов. Другая цель заключалась в том, чтобы дать конкурентное преимущество тем странам, обменные курсы которых падали.

Соглашение между многими европейскими странами об использовании евро в качестве единой валюты также известно как валютный союз или валютный союз. Это означает, что группа стран имеет соглашение об использовании одной и той же валюты, а также о принятии общей денежно-кредитной и валютной политики.

Однако введение евро в качестве единой валюты не сработало, как ожидалось. Хотя еврозона является валютным союзом, она не была оптимальной валютной зоной.

Чтобы единая валюта была оптимальной, необходима валютная координация фискальной и денежно-кредитной политики. Но в еврозоне нет органа, который мог бы способствовать фискальной политике и фискальным трансфертам. Более того, к еврозоне присоединились страны с огромными микроэкономическими различиями.

Это отсутствие координации налогово-бюджетной политики и их экономические различия привели к тому, что более бедные страны еврозоны, включая Грецию и Португалию, оказались в огромном государственном долге. Во время кризиса 2007 года Греция, Португалия и другие более бедные страны продолжали брать кредиты у более богатых стран, таких как Германия и Нидерланды. Это оставило их со значительной суммой долга, которую они не смогли погасить. Это, в свою очередь, вызвало кризис еврозоны и оставило страны в кризисе и с высоким уровнем безработицы.

Как видите, вступление в валютный союз не всегда хорошо для страны. Давайте рассмотрим преимущества и недостатки вступления в валютный союз.

Преимущества вступления в валютный союз

Передача богатства. Из-за общей фискальной политики богатство передается от более богатых частей союза к более бедным. Таким образом, более бедные части союза увидят экономические улучшения. Богатство обычно передается за счет налогообложения и государственных расходов.

Повышение конкурентоспособности в более бедных регионах. Реализация фискальных трансфертов в общем союзе позволяет более богатым странам переводить средства в более бедные страны для восстановления их конкурентоспособности и снижения неравенства. Например, это можно сделать, отдав средства на улучшение инфраструктуры.

Недостатки вступления в валютный союз

Невозможность восстановить конкурентоспособность. Из-за единой валюты страна не может восстановить свою конкурентоспособность путем девальвации собственной валюты.

Падение реальной заработной платы. Поскольку валюта не может быть девальвирована для восстановления конкурентоспособности, единственный способ восстановить конкурентоспособность страны — это снизить реальную заработную плату.

Экономический кризис. Поскольку некому координировать заимствования между богатыми и бедными странами, это может привести к чрезмерному заимствованию более бедными странами в валютном союзе. Это может привести к огромному размеру государственного долга в более бедных странах, что может вызвать экономический кризис.

Не все страны ЕС приняли валюту евро (€). Фактически, 19 из 27 членов ЕС в настоящее время используют евро в качестве единой валюты.

Как рассчитать курс обмена иностранной валюты

Первым шагом к расчету курса обмена иностранной валюты является знание текущего курса обмена между двумя валютами. Например, в настоящее время 1 фунт стерлингов можно обменять на 1,33 доллара США.

Как только мы узнаем обменный курс, нам нужно рассчитать обменный курс для заданной суммы. В деловой ситуации установленная сумма обычно представляет собой сумму счета-фактуры от иностранных поставщиков или общий объем продаж в иностранной валюте. Давайте посмотрим на пример ниже:

Британская компания покупает украшения для дома в Китае и продает их в Великобритании.

Поставщик получает оплату в долларах США.

Счет-фактура китайского поставщика за этот месяц составляет 30 000 долларов США.

Какова стоимость товаров для британской компании в фунтах стерлингов, если обменный курс равен 1 фунту стерлингов = 1,33 доллара США?

Расчет следующий:

$30,0001,33$£=22,556£

Это означает, что стоимость товаров для британской компании в фунтах составляет £22,556.

Какой лучший обменный курс?

В современном мире обе крайние системы (плавающая и стационарная) каким-то образом контролируются вмешательством государственных или банковских систем. Таким образом, главный вопрос заключается в том, какой обменный курс для кого лучше всего подходит?

Плавающий обменный курс

Плавающий обменный курс лучше всего подходит для отражения реальной стоимости валюты, поскольку он основан на спросе и предложении валюты на свободном рынке. Кроме того, приняв систему плавающего обменного курса вместо того, чтобы тратить время и ресурсы на управление обменным курсом, правительство может сосредоточиться на внутренних целях, таких как контроль над инфляцией и сокращение безработицы.

Несмотря на то, что это свободно плавающий курс, правительства и центральные банки иногда вмешиваются, чтобы сохранить стабильность валюты и предотвратить ее чрезмерное падение или рост. Тем не менее, поскольку валюта находится под сильным влиянием торговли частных лиц и предприятий, она может не отражать реальную стоимость товаров и услуг страны.

Фиксированный обменный курс

Фиксированный обменный курс может быть лучшим обменным курсом для предприятий, поскольку они могут быть уверены в ценах на импорт и экспорт. Кроме того, система фиксированного обменного курса может помочь стимулировать инвестиции, поскольку фирмы будут иметь больше уверенности в отношении обменных курсов.

Тем не менее, поскольку обменный курс является фиксированным независимо от спроса и предложения валюты на рынке Форекс, фиксированная система может привести к завышению и обесцениванию валюты, что приведет к экономической неопределенности и нерациональному распределению ресурсов. Фиксированный обменный курс также может вызвать крайнюю дефляцию, если в фиксированной системе наблюдается нехватка валюты.

В целом, лучшей системы обменного курса не существует. Система должна быть выбрана в соответствии с целями и приоритетами страны, а также с учетом преимуществ и недостатков.

Обменный курс — основные выводы

• Обменный курс — это курс, по которому одна иностранная валюта обменивается на другую.
• Основными типами систем обменных курсов являются свободно плавающие, фиксированные и управляемые.
• Плавающие обменные курсы нестабильны и продолжают колебаться из-за постоянно меняющегося спроса и предложения на открытом рынке.
• Обменный курс в фиксированной системе – это политика, установленная правительством или центральным банком в отношении обменного курса валюты. В этой системе правительство устанавливает стоимость валюты по фиксированному курсу при ее обмене на другую валюту.
• Обменные курсы в управляемой системе в основном зависят от рыночной ситуации и некоторых правил и вмешательств центральных банков и правительств.
• Основными методами, которые правительства используют для воздействия на обменные курсы, являются покупка или продажа валютных резервов, заимствование, повышение процентных ставок, повышение инфляции и реализация политики со стороны предложения.
• Евро был введен в ЕС 1 января 2001 года. Он был разработан для снижения торговых издержек между странами.

Источники

1. Майкл Д. Бордо и Финн Кидленд, Золотой стандарт в качестве правила, 1990.

Спрос и сдвиг снабжения на валютных рынках

. вызвать сдвиг спроса и предложения иностранной валюты

Изменения спроса и предложения на валютных рынках

На валютном рынке участвуют фирмы, домашние хозяйства и инвесторы, которые покупают иностранные товары, услуги и активы (или продают товары, услуги и активы иностранцам). В результате они требуют (или предлагают) иностранную валюту для завершения своих транзакций. Например, домохозяйства покупают импортные товары, для оплаты которых им нужна иностранная валюта. Точно так же богатые люди или предприятия инвестируют в зарубежные страны, для чего им также нужна иностранная валюта.

Валютные курсы – это цены на иностранные валюты, которые определяются на соответствующих рынках иностранной валюты. На эти обменные курсы могут влиять различные факторы, в том числе объемы импорта и экспорта, ВВП, рыночные ожидания и инфляция. Например, если ВВП падает в одной стране, эта страна, вероятно, будет меньше импортировать. Если ВВП растет, он будет больше импортировать. При прочих равных условиях эти колебания также вызывают сдвиг на валютных рынках. Например, если США войдет в рецессию, то ВВП упадет, и они будут меньше импортировать из Мексики. Таким образом, спрос на мексиканские песо снижается, а доллар США падает по отношению к мексиканскому песо. Другими словами, песо приобретает ценность.

На рис. 1(а) показан пример обменного курса между долларом США и мексиканским песо. Вертикальная ось показывает обменный курс доллара США, который в данном случае измеряется в песо. Горизонтальная ось показывает количество долларов США, торгуемых на валютном рынке каждый день. Кривая спроса (D) на доллары США пересекается с кривой предложения (S) долларов США в точке равновесия (E), которая соответствует обменному курсу 10 песо за доллар и общему объему 8,5 миллиардов долларов.

Рисунок 1. Спрос и предложение по обменному курсу доллара США и мексиканского песо. (a) Количество, измеренное по горизонтальной оси, указано в долларах США, а обменный курс по вертикальной оси — это цена долларов США, измеренная в мексиканских песо. (b) Количество, измеренное по горизонтальной оси, указано в мексиканских песо, а цена на вертикальной оси — это цена песо, измеренная в долларах США. На обоих графиках равновесный обменный курс возникает в точке E, на пересечении кривой спроса (D) и кривой предложения (S).

Рисунок 1(b) представляет ту же информацию о спросе и предложении с точки зрения мексиканского песо. Вертикальная ось показывает обменный курс мексиканского песо, который измеряется в долларах США. Горизонтальная ось показывает количество мексиканских песо, торгуемых на валютном рынке. Кривая спроса     (D) для мексиканских песо пересекается с кривой предложения     (S) мексиканских песо в точке равновесия (E), которая представляет собой обменный курс 10 центов в валюте США за каждый мексиканский песо и общую объем 85 миллиардов песо. Обратите внимание, что два обменных курса являются обратными: 10 песо за доллар равны 10 центам за песо (или 0,10 доллара за песо). На реальном валютном рынке почти вся торговля мексиканскими песо осуществляется за доллары США. Какие факторы могут вызвать сдвиг спроса или предложения, что приведет к изменению равновесного обменного курса? Читайте дальше, чтобы узнать ответ на этот вопрос.

Попробуйте

Ожидания относительно будущих обменных курсов

Одной из причин спроса на валюту на валютном рынке является уверенность в том, что стоимость валюты вот-вот возрастет. Одной из причин предложения валюты, то есть продажи ее на валютном рынке, является ожидание того, что стоимость валюты вот-вот упадет. Например, представьте, что ведущая деловая газета, такая как Wall Street Journal или Financial Times , публикует статью, предсказывающую рост курса мексиканского песо. Вероятные последствия такой статьи показаны на интерактивном графике ниже (рис. 2). Спрос на мексиканский песо смещается вправо с D ₀ до D ₁ , поскольку инвесторы стремятся покупать песо. Наоборот, предложение песо сдвигается влево, с S ₀ до S ₁ , потому что инвесторы будут менее охотно расставаться с ними. В результате равновесный обменный курс повышается с 10 центов/песо до 12 центов/песо, а равновесный обменный курс повышается с 85 миллиардов до 90 миллиардов песо по мере того, как равновесие перемещается от E ₀ к E ₁ .

Рисунок 2 (Интерактивный график). Рынок обменного курса мексиканского песо реагирует на ожидания относительно будущих обменных курсов.

Рисунок 2 также иллюстрирует некоторые особенности диаграмм спроса и предложения на валютном рынке. В отличие от всех других рассмотренных вами случаев спроса и предложения, на валютном рынке спрос и предложение обычно движутся одновременно. Группы участников валютного рынка, такие как фирмы и инвесторы, включают покупателей и продавцов. Ожидание будущего изменения обменного курса влияет как на покупателей, так и на продавцов, то есть влияет как на спрос, так и на предложение валюты.

Сдвиги кривых спроса и предложения вызывают сдвиг обменного курса в одном и том же направлении; в этом примере они оба укрепляют обменный курс песо. Однако сдвиги в спросе и предложении работают в противоположных направлениях в зависимости от объема торговли. В этом примере растущий спрос на песо вызывает рост количества, а падающее предложение песо вызывает падение количества. В этом конкретном примере результатом является более высокое количество. Но в других случаях результатом может быть то, что количество останется неизменным или уменьшится.

Этот пример также помогает объяснить, почему обменные курсы часто существенно меняются за короткий период в несколько недель или месяцев. Когда инвесторы ожидают, что валюта страны укрепится в будущем, они покупают валюту и вызывают ее немедленное укрепление. Повышение курса валюты может привести к тому, что другие инвесторы поверят в вероятность повышения курса в будущем, и, таким образом, приведет к еще большему повышению курса. Точно так же опасение, что валюта может ослабнуть, быстро приводит к падению цены.0763 фактическое ослабление валюты, которое часто укрепляет веру в то, что валюта будет слабеть дальше. Таким образом, убеждения о будущей траектории обменных курсов могут быть самоусиливающимися, по крайней мере, какое-то время, и большая часть торговли на валютных рынках связана с тем, что дилеры пытаются перехитрить друг друга в том, в каком направлении будут двигаться обменные курсы дальше.

Различия между странами в нормах прибыли

Мотивация для инвестиций, внутренних или иностранных, заключается в получении прибыли. Если нормы прибыли в стране выглядят относительно высокими, то эта страна будет склонна привлекать средства из-за рубежа. И наоборот, если нормы прибыли в стране выглядят относительно низкими, средства, как правило, уходят в другие страны. Изменения в ожидаемой норме прибыли сместят спрос и предложение на валюту. Например, представьте, что процентные ставки повышаются в Соединенных Штатах по сравнению с Мексикой. Таким образом, финансовые вложения в США обещают более высокую отдачу, чем раньше. В результате все больше инвесторов будут требовать доллары США, чтобы покупать активы, приносящие проценты, и меньше инвесторов будут готовы поставлять доллары США на валютные рынки. Спрос на доллар США сместится вправо от D ₀ до D ₁ , и предложение сдвинется влево, от S ₀ до S ₁ , как показано на интерактивном графике ниже (рис. 3). Новое равновесие (E ₁ ) будет иметь место при обменном курсе 9 песо/доллар и таком же количестве в 8,5 миллиардов долларов. Таким образом, более высокая процентная ставка или норма прибыли по сравнению с другими странами приводит к повышению или укреплению национальной валюты, а более низкая процентная ставка по сравнению с другими странами приводит к обесцениванию или ослаблению национальной валюты. Поскольку центральный банк страны может использовать денежно-кредитную политику для воздействия на свои процентные ставки, центральный банк также может вызывать изменения обменных курсов.

Рисунок 3 (Интерактивный график). Рынок обменного курса доллара США реагирует на более высокие процентные ставки.

Относительная инфляция

Если в стране наблюдается относительно высокий уровень инфляции по сравнению с другими экономиками, то покупательная способность ее валюты снижается, что отбивает у кого-либо желание приобретать или держать эту валюту. Рисунок 4 (интерактивный график ниже) показывает пример, основанный на реальном эпизоде, касающемся мексиканского песо. В 1986–87, в Мексике уровень инфляции превысил 200%. Неудивительно, что поскольку инфляция резко снизила покупательную способность песо в Мексике, обменный курс песо также снизился. Как показано на рисунке 4, спрос на песо на валютных рынках снизился с D ₀ до D ₁ , а предложение песо увеличилось с S ₀ до S ₁ . Равновесный обменный курс упал с 2,50 доллара за песо при исходном равновесии (E ₀ ) до 0,50 доллара за песо при новом равновесии (E ₁ ). В этом примере количество песо, торгуемых на валютных рынках, осталось прежним, даже несмотря на изменение обменного курса.

Рисунок 4 (Интерактивный график). Рынки обменного курса реагируют на более высокую инфляцию.

Паритет покупательной способности

В долгосрочной перспективе обменные курсы должны иметь некоторую связь с покупательной способностью валюты в отношении товаров, находящихся в международной торговле. Если бы при определенном обменном курсе покупать товары, торгуемые на международном уровне, такие как нефть, сталь, компьютеры и автомобили, в одной стране было бы намного дешевле, чем в другой стране, предприятия начали бы покупать в дешевой стране, продавать в других странах и прикарманивание прибыли.

Например, если доллар США стоит 1,60 доллара США в канадской валюте, то автомобиль, который продается в США за 20 000 долларов, должен продаваться в Канаде за 32 000 долларов. Если бы цена автомобилей в Канаде была намного ниже 32 000 долларов, то, по крайней мере, некоторые покупатели автомобилей в США конвертировали бы свои доллары США в канадские доллары и покупали свои автомобили в Канаде. Если бы цена автомобилей в этом примере была намного выше 32 000 долларов, то, по крайней мере, некоторые покупатели из Канады конвертировали бы свои канадские доллары в доллары США и отправлялись бы в Соединенные Штаты, чтобы купить свои автомобили. Это известно как арбитраж , процесс покупки и продажи товаров или валюты через международные границы с прибылью. Это может происходить медленно, но со временем заставит цены и обменные курсы выровняться, чтобы цены на товары, торгуемые на международном рынке, были одинаковыми во всех странах.

Обменный курс, который уравнивает цены на товары международной торговли в разных странах, называется обменным курсом по паритету покупательной способности (ППС) . Группа экономистов из Программы международных сопоставлений, проводимой Всемирным банком, рассчитала обменный курс ППС для всех стран на основе подробных исследований цен и количества товаров, торгуемых на международном рынке.

Смотреть

В этом видео Алекс показывает пример паритета покупательной способности во время поездки в Индию.

Вы можете просмотреть стенограмму «Паритет покупательной способности: постригитесь в Индии» здесь (откроется в новом окне).

Обменный курс по паритету покупательной способности выполняет две функции. Во-первых, обменные курсы по ППС часто используются для международного сравнения ВВП и другой экономической статистики. Представьте, что вы готовите таблицу, показывающую размер ВВП   во многих странах за несколько последних лет, и для простоты сравнения вы конвертируете все значения в доллары США. При вводе значения для Японии необходимо использовать обменный курс иены/доллара. Но следует ли вам использовать рыночный обменный курс или обменный курс ППС? Рыночные обменные курсы колеблются. Летом 2008 года обменный курс составлял 108 иен/доллар, но в конце 2009 года обменный курс доллара США по отношению к иене составлял 90 иен/доллар. Для простоты предположим, что ВВП Японии составлял 500 трлн иен в 2008 и 2009 годах.. Если использовать рыночные обменные курсы, то ВВП Японии составит 4,6 триллиона долларов в 2008 году (то есть 500 триллионов иен/(108 иен/доллар)) и 5,5 триллиона долларов в 2009 году (то есть 500 триллионов иен/(90 иен/доллар)). )).

Конечно, это неправда, что экономика Японии резко выросла в 2009 году — на самом деле в Японии был спад, как и во многих других странах мира. Вводящее в заблуждение впечатление быстро развивающейся японской экономики возникает только потому, что мы использовали рыночный обменный курс, который часто имеет краткосрочные взлеты и падения. Однако обменные курсы по ППС остаются довольно постоянными и меняются из года в год лишь незначительно, если вообще меняются.

Вторая функция ППС заключается в том, что обменные курсы с течением времени будут все ближе и ближе к нему. Это правда, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе по мере того, как обменные курсы приспосабливаются к относительным уровням инфляции, нормам прибыли и ожиданиям изменения процентных ставок и инфляции, обменные курсы часто будут отклоняться от обменного курса ППС для время. Но знание ППС позволит вам отслеживать и прогнозировать соотношение обменных курсов.

Пища для размышлений

Один интересный способ оценить паритет покупательной способности — сравнить цены на гамбургеры в разных странах. Первоначально просто для развлечения The Economist начал сравнивать цену БигМака в индексе БигМака между разными странами в 1986 году и продолжает делать это сегодня, чтобы просто увидеть, как валюта может быть недооценена или переоценена.