Страх Россия не сможет погасить свои долги, оставшиеся

• Опубликовано

  17 марта

Связанные темы

• Россия-Украина War

Изображение Изображение Getty Images

Tim Bowler

.

Деловой репортер, BBC News

Россия заявила, что выплатила ключевую процентную ставку международным инвесторам и избежала дефолта.

Западные санкции были введены против России после ее вторжения в Украину, заблокировав ее доступ к валютным резервам.

Россия сообщила, что выплатила 117 миллионов долларов по двум долларовым облигациям, но инвесторам еще не заплатили.

Если платежи не будут произведены до 30 апреля, то Россия окажется в состоянии дефолта.

Сообщая о том, что Россия выплатила долг, министр финансов России Антон Силуанов заявил, что не уверен, пройдут ли деньги из-за санкций.

«Деньги есть, оплата произведена, теперь дело за, в первую очередь, американскими властями.»

Министерство финансов США заявило, что текущие санкции не помешают России оплатить этот счет.

Источник изображения, Getty Images

Несмотря на путаницу, если долг не будет в конечном счете выплачен до конца 30-дневного льготного периода, то Россия объявит дефолт по своим долгам.

Рейтинговые агентства предупредили, что дефолт по долгам России «неизбежен».

Почему Россия может не выплатить долги?

Российское правительство и такие фирмы, как Газпром, Лукойл и Сбербанк, должны иностранным инвесторам около 150 миллиардов долларов.

Большинство из них выражено в долларах или евро, и проценты и выплаты должны производиться в этих валютах.

Но санкции, введенные после вторжения России в Украину, означают, что она потеряла доступ к значительной части своих 630 миллиардов долларов (470 миллиардов фунтов стерлингов) в валютных резервах.

Тем не менее, он по-прежнему получает доллары за нефть, газ и другие товары, которые он продает за границу, и эта иностранная валюта доступна.

Если Россия объявит дефолт, это будет ее первый дефолт с 1998.

Это также будет его первый дефолт по долгу в иностранной валюте со времен революции 1917 года, когда новое большевистское правительство отказалось признать долги последнего царя.

Источник изображения, Getty Images

Если Россия платит в рублях, это все еще по умолчанию?

Россия может попробовать заплатить в рублях. Его министерство иностранных дел заявило, что будет платить международным инвесторам в рублях, если ему запретят платить им в долларах или евро.

Большинство долгов России необходимо оплачивать в долларах или евро, но долговые соглашения позволяют использовать разные валюты, и в этом случае оплата в рублях может быть приемлемой.

Это будет зависеть от того, будет ли платеж в рублях сочтен таким же, как первоначальная сумма в долларах или евро, которую ожидали инвесторы.

Что это означает для банков или стран, которым должны деньги?

В последние дни инвесторы в России наблюдают резкое падение стоимости своих инвестиций.

Проблема для многих будет заключаться в стремительности падения России из финансовой благодати, что оставило им мало времени, чтобы отреагировать и распродать свои активы.

Агентство кредитных рейтингов Moody’s сообщает, что по 21-балльной шкале, которая показывает, насколько надежна страна как место для инвестиций, рейтинг России находится на втором месте и может упасть еще ниже.

Агентство Moody’s сообщает, что этот рейтинг означает, что оно ожидает дефолта в России и предупреждает инвесторов в России, что они могут потерять от 35% до 65% своих денег.

Источник изображения, Getty Images

Подпись к изображению,

В последние дни инвесторы в России наблюдают падение стоимости своих инвестиций

Что это будет означать для мировой экономики?

В последний раз, когда Россия объявила дефолт в 1998 году, финансовые рынки были потрясены. Дефолт сейчас был бы чрезвычайно символичным, но «вряд ли будет иметь серьезные последствия», говорит главный экономист Capital Economics Уильям Джексон.

МВФ заявил, что понизит свой прогноз глобального экономического роста на 4,4% в 2022 году в результате войны. Однако глава МВФ Кристалина Георгиева также отвергла идею о более широком потрясении мировой финансовой системы в результате российского дефолта.

Но она предупредила, что санкции, наложенные на Россию, приведут к «глубокой рецессии» там, а война поднимет мировые цены на продукты питания и энергоносители.

Фактор, который пока неизвестен, заключается в том, какие могут быть дефолты по долгам российских фирм и какое влияние они могут оказать на зарубежных инвесторов, вложивших значительные средства в Россию.

Источник изображения, Getty Images

Подпись к изображению,

Центральный банк России значительно повысил процентные ставки в попытке обуздать инфляцию

Как дефолт по долгам повлияет на Россию?

Любой дефолт может усугубить финансово-экономические проблемы России.

До вторжения в Украину Россия считалась одной из самых кредитоспособных стран мира с низким уровнем долга. Но все резко изменилось.

Иностранные фирмы массово уезжают, а Москва уже ввела строгий кредитный контроль, чтобы ограничить отток денег, чтобы защитить свою экономику и рубль.

Несмотря на это, российская экономика в этом году сократится на 7% из-за санкций.

Инфляция в феврале была уже 9,15% до вторжения в Украину. В настоящее время прогнозируется его значительный рост в этом году, несмотря на то, что центральный банк России повысил процентные ставки с 9,5% до 20%.

• Российско-украинская война
• Мировой энергетический кризис
• Международные санкции
• Мировая экономика
• Россия
• Экономические санкции
• Экономика России

Сокрушительные санкции против Центрального банка России — но что будет дальше? | Business News

Санкции, обнародованные в минувшие выходные против Центрального банка Российской Федерации, являются на сегодняшний день самым драматичным шагом в попытке Запада исключить Россию из мировой финансовой системы.

За последние восемь лет Россия накопила резервы на сумму 643 миллиарда долларов, в основном в евро и золоте, а также в других валютах, включая доллар США, японскую иену и фунт стерлингов, которых, как она надеялась, будет достаточно, чтобы смягчить воздействие любых санкции, введенные против страны.

По оценкам, более двух третей этих резервов размещены за пределами России в ключевых финансовых центрах, включая Нью-Йорк, Лондон и Франкфурт.

Санкции ЦБР не позволяют России получить в свои руки многие из этих резервов. Это усугубляет мертвую хватку российской экономики, наложенную блокировкой основных кредиторов страны от SWIFT, межбанковской финансовой телекоммуникационной системы, которая облегчает трансграничные платежи между банками.

Результатом всего этого будет то, что российские банки — и, соответственно, российские предприятия — не смогут совершать или получать платежи в срок.

Это сделает торговлю с Россией практически невозможной и, как таковая, приведет к гиперинфляции в России и, по всей вероятности, серьезной рецессии в стране.

Это, как минимум, приведет к значительному удорожанию жизни простых россиян и дефициту многих товаров, в том числе, возможно, некоторых лекарств.

Еще от бизнеса

• Скандал в почтовом отделении: Грант Шаппс обнародовал схему компенсации почтмейстерам

• Цены на жилье падают самыми быстрыми темпами после финансового краха 2008 года

• Moonpig получила красную карточку от инвесторов после предупреждения о распродажах

Поскольку банки, корпорации и частные лица изо всех сил пытаются получить твердую валюту, такую ​​как доллар США или евро, рубль резко упал.

Валюта, упавшая на 65% по отношению к доллару США за последние пять лет, сегодня утром упала до исторического минимума по отношению к доллару США.

Реклама

Сейчас один доллар стоит около 100 рублей — всего две недели назад требовалось всего 77. Это официальный обменный курс.

Изображение:
У российских банкоматов выстраиваются очереди как граждане, поскольку западные санкции вызывают падение курса рубля.

По неподтвержденным данным, некоторые российские кредиторы взимают с клиентов до 150 рублей за доллар.

Сбербанк, крупнейший кредитор в России и банк, в котором половина всех жителей страны имеет счета, оставил свои отделения открытыми на все выходные, чтобы клиенты могли снимать рубли и покупать доллары по мере необходимости, хотя поступали сообщения об очередях в некоторых банкоматы.

Другим признаком финансового кризиса, который, как ожидают инвесторы, вызовут эти меры в России, стало то, что стоимость страхования от дефолта российского долга резко возросла, и теперь рынки оценивают вероятность дефолта в 56%.

В ответ на распродажу рубля ЦБ РФ принял меры, направленные на укрепление как ослабленной валюты страны, так и финансовой системы в целом.

Он увеличил свою основную процентную ставку с 9,5% до 20% и расширил диапазон ценных бумаг, которые могут быть размещены в качестве залога в обмен на кредиты.

Участникам рынка было приказано отклонять запросы своих клиентов на продажу российских ценных бумаг — шаг, который может, например, помешать объявленному на выходных плану норвежского суверенного фонда благосостояния в размере 1,3 трлн долларов по ликвидации его российских активов — в то время как российский фондовый рынок сегодня закрылся в очередной попытке предотвратить дальнейшее падение российских акций.

Министр финансов Антон Силуанов говорил о поддержке капитальных баз коммерческих кредиторов, если это необходимо, что потенциально может углубить участие государства в банковской системе. Москва уже является мажоритарным акционером Сбербанка и ВТБ, второго по величине кредитора страны, при этом полностью владея несколькими более мелкими банками.

Это огромные санкции, и тем не менее они представляют собой шаг в неизвестность для Запада с точки зрения того, как это отразится на мировых финансовых рынках и в какой степени российские банки, выражаясь жаргоном, системно значимы.

Изображение:
Москва уже является мажоритарным акционером Сбербанка и ВТБ, второго по величине кредитора страны, при этом полностью владея несколькими более мелкими банками.

Только пять стран — Афганистан, Ливия, Иран, Венесуэла и Сирия — подвергли свои центральные банки санкциям, и это никогда прежде не предпринималось в отношении экономики G20.

Соответственно, произошло значительное падение акций европейских кредиторов, которые, как известно, имеют большие риски в России. Райффайзен, австрийский кредитор, является одним из самых уязвимых, и сегодня утром его акции упали на 14%.

Акции Societe Generale, одного из крупнейших банков Франции, упали на 10%, а акции ING, крупнейшего голландского банка, упали на 10%. Deutsche Bank и Commerzbank, два крупных немецких кредитора, упали на 9% и 8% каждый.

Большой вопрос заключается в том, в какой степени Россия может смягчить последствия этих санкций, и это, опять же, поднимает характер отношений России с Китаем.

Недавно Пекин подписал контракт на закупку российского газа на сумму 117,5 млрд долларов в течение многих десятилетий — по сообщениям, сделка была заключена после встречи Владимира Путина с президентом Китая Си Цзиньпином в начале зимних Олимпийских игр — и на прошлой неделе отменил давно действовавший запрет на Импорт российской пшеницы и ячменя.

Эти шаги потенциально могут обеспечить финансовый спасательный круг для России, хотя, возможно, сами китайские банки не захотят проводить слишком много операций со своими российскими коллегами, опасаясь обвинений в нарушении санкций и запрета на долларовые операции. .

Изображение:
Россия по-прежнему удерживает власть в продаже своей энергии через государственную компанию «Газпром» и ее банк.

Еще одним потенциальным спасением для России является тот факт, что Газпромбанк, кредитор, контролируемый поддерживаемым государством производителем газа Газпром, похоже, не попал в список российских банков, исключенных из SWIFT.

Это потому, что он играет важную роль в покупке российского газа западными потребителями.

Тем не менее эксперты опасаются, что тот факт, что он все еще может сохранять некоторый доступ к SWIFT, может привести к так называемому «вложенности», когда российские корпорации стремятся использовать его услуги, чтобы избежать более широкой блокировки сети, чтобы сохранить доступ в мировую финансовую систему.

Таким образом, несмотря на то, что палка, которую используют США, Канада, ЕС, Великобритания и Япония, по-прежнему велика, у Кремля все еще есть рычаги, за которые можно дернуть. Только со временем станет ясно, в какой степени он может продолжать использовать, по крайней мере частично, огромные резервы, которые он создал, чтобы защитить себя от воздействия санкций.