Свободное падение российского рубля остановилось после интервенции центрального банка

Во вторник российский рубль вернул утраченную территорию после падения более чем на 28% накануне.

Валюта торговалась на уровне 96,83 за доллар США в 15:50 по времени ОАЭ после того, как она достигла рекордно низкого уровня 118 против доллара США в начале торгов вчера.

В понедельник центральный банк России ввел контроль за движением капитала и более чем удвоил процентные ставки до 20%, что является самым высоким показателем почти за два десятилетия, после того как союзники США и ЕС ввели более жесткие санкции в ответ на его военное наступление на Украине.

Карательные меры в отношении Москвы отключают некоторые российские банки от глобальной платежной сети Swift, а также различные санкции, направленные на затягивание петли вокруг Москвы, включающей Минфин США, запрещающий американцам проводить операции с Банком России, Русским Директом Инвестиционный фонд и Министерство финансов страны.

Эти меры последовали за действиями США и ЕС на прошлой неделе, которые ограничивают возможности России вести бизнес в долларах, евро, фунтах и ​​иенах, а также замораживают активы Москвы и отказывают ей в доступе к их финансовым рынкам, ограничивая ее способность привлекать финансирование.

Украинские бойцы испытывают автоматический гранатомет, снятый с подбитой российской БМП в Харькове. AFP

«Рынки вполне могут почувствовать, что худшие из плохих новостей уже вышли, особенно в отношении санкций. Я не очень в этом уверен, но рынок всегда прав, и мы должны уважать импульс от краткосрочной перспективе», — сказал Джеффри Халли, старший рыночный аналитик Oanda.

Тем не менее, Хаснайн Малик, руководитель отдела анализа акций в Tellimer Research, сказал, что девальвация валюты «вероятно, не закончится после санкций центрального банка и вероятного перехода от профицита бюджета к дефициту на фоне продолжения войны в Украине».

.

Институт международных финансов заявил, что, по его мнению, санкции США и ЕС в отношении центрального банка России затруднят использование Банком России своих валютных резервов для смягчения удара по финансовой системе страны.

«Это окажет значительное влияние на российские банки, несмотря на предпринятые в последние годы усилия по снижению подверженности рискам, связанным с потерей доступа к доллару США, и сохранению контроля над валютными резервами», — говорится в сообщении IIF.

С тех пор, как Россия впервые попала под санкции в 2014 году, Банк России сократил долю своих резервных активов в долларах и своих авуаров в казначейских обязательствах США с золотом, превышающим доллар, в резервах России, что составляет более 20 процентов. Доля доллара в резервах сократилась до 16% с 43% в начале 2014 года, а на китайский юань приходится 13%.

В то время как российская валюта рухнула, биткойн подскочил более чем на 13% за одну ночь и превысил 44 000 долларов в результате роста спроса на криптовалюты на фоне украинского кризиса. Крупнейшая в мире криптовалюта торговалась на уровне $43 327,9.0 в 14:49 по времени ОАЭ.

«Трейдеры, торгующие криптой, станут альтернативой рублям, поскольку российские граждане отчаянно забирают свои деньги из местных банков и переводят их в любую альтернативу, которая им доступна. Я ожидал, что эта сделка появится намного раньше, но Европейские и американские заявления Swift, а также замораживание активов центрального банка и олигархов, похоже, наконец-то запустили этот процесс», — сказал Хэлли.

Ипек Озкардеская, старший аналитик банка Swissquote, заявила, что «монета, которая двигалась вместе с рисковыми активами менее пары дней назад, теперь является активом, на который рассчитывают россияне и украинцы, чтобы вывести свои средства из традиционной системы, который стал для них очень враждебен».

Во вторник торги московским индексом Московской биржи приостановлены на второй день, сообщил Банк России.

В прошлый четверг биржа ненадолго приостановила торги после того, как упала более чем на 45% и закрылась на 33% ниже, что сделало это падение пятым по величине в истории фондового рынка.

.

Несмотря на меры Запада, США и ЕС, в частности, не ввели санкции против российской энергетической и сырьевой отраслей, которые являются неотъемлемой частью мировой экономики. Это предотвратило энергетический кризис. Россия входит в число крупнейших в мире производителей нефти и природного газа, а также никеля, алюминия, палладия, кобальта, меди, пшеницы и ячменя.

Москва не нарушала энергоснабжение европейских стран. Во вторник «Газпром» заявил, что поставляет 109,6 млн кубометров газа европейским потребителям через территорию Украины.

Брент, эталон двух третей мировой нефти, подорожал на 5,4%, торгуясь по $103,26 за баррель в 16:24 по времени ОАЭ во вторник. West Texas Intermediate, датчик, отслеживающий американскую нефть, также вырос на 4,58% до $100,10 за баррель.

Международное энергетическое агентство проводит во вторник экстренное совещание на уровне министров, посвященное влиянию украинского кризиса на поставки нефти и тому, как члены МЭА могут сыграть роль в стабилизации энергетических рынков. Министр энергетики США Дженнифер Грэнхольм будет председательствовать на совещании в качестве председателя МЭА в 2022 году.

«Риск предложения продолжает поддерживать бычью траекторию цен на нефть, и перебои с нефтью в регионе по-прежнему высоки. Продолжающиеся боевые действия на самой Украине подвергают риску черноморскую торговлю, а также 2 миллиона баррелей в сутки из России, Казахстана, и азербайджанская нефть, ежедневно проходящая через новороссийский терминал, любое нарушение приведет к прямому увеличению премии за риск», — сказала старший аналитик Rystad Energy по рынку нефти Луиза Диксон.

«Непосредственной опасности подвергается транспортировка российской нефти по трубопроводу «Дружба», по которому можно экспортировать 1 миллион баррелей в сутки в Европу. Если перед встречей ОПЕК+ в эту среду не произойдет серьезных перебоев с поставками, связанных с Россией, мы пока не ожидаем Саудовская Аравия, ОАЭ и Ирак возглавят группу и предложат больше поставок, чтобы сбалансировать нефтяные рынки».

В 2020 году Россия добывала около 10,2 млн баррелей сырой нефти и газового конденсата в день, занимая второе место после США, а Саудовская Аравия — третье место, согласно статистическому обзору мировой энергетики BP за 2021 год. Он также является вторым по величине производителем природного газа в мире.

Обновлено: 1 марта 2022 г., 12:55

Соединенные Штаты, Европейский союз, Великобритания и другие страны вводят санкции в ответ на жестокое вторжение России в Украину

Оповещение для клиентов

Соединенные Штаты, Европейский союз, Великобритания и другие страны вводят санкции в ответ на жестокое вторжение России в Украину

01 марта 2022

Будьте в курсе последних юридических и отраслевых выводов, новостей и событий от MoFo

Зарегистрироваться

Менее чем через неделю после полномасштабной войны между Россией и Украиной глобальная архитектура после холодной войны кажется безвозвратно разрушенной, поскольку западные страны выстраиваются в очередь, чтобы предложить поддержку и военную и экономическую помощь Украине и Многонациональный ответ на санкции фактически объявляет экономическую войну против России в ответ на ее насильственное военное нападение на своего соседа. Цель этих жестких экономических мер — оказать давление на Россию, чтобы она прекратила военную агрессию и, в идеале, быстро вернулась к дипломатии и миру. Глобальные компании теперь вынуждены бороться за строгое соблюдение новых жестких санкций и экспортного контроля, введенных против России со всех концов земного шара, иначе они столкнутся со значительным юридическим и репутационным риском.

Во главе с Соединенными Штатами, Великобританией и Европейским союзом, а за ними следуют остальные страны Большой семерки ( G7 ), которые изгнали Россию после ее последней крупной атаки на Украину в 2014 году, реакция Запада, наряду с с такими союзниками, как Япония, за последние несколько дней повлек за собой ряд действий, которые были почти немыслимы неделю назад, в том числе:

• предполагается заблокировать около половины общих резервов ЦБ РФ, а также запретить большинство операций с ним;
• Исключение некоторых российских банков из SWIFT (Общества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) — бельгийского кооператива, состоящего из ведущих мировых банков, который служит основной глобальной сетью обмена сообщениями, по которой осуществляются международные финансовые платежи, — для существенного отключения такие банки из международной финансовой системы;
• Замораживание активов некоторых из наиболее крупных и значимых российских банков и отключение других от операций в долларах США и британских фунтах стерлингов;
• Наложение санкций на президента России Путина и министра иностранных дел Лаврова, а также на некоторых самых богатых и влиятельных олигархов, которые поддерживают Кремль и компании, которыми они владеют/контролируют;
• Замораживание активов и предотвращение дальнейших сделок с некоторыми из крупнейших и наиболее влиятельных российских компаний, работающих в оборонном, финансовом и транспортном секторах;
• Введение новых радикальных мер экспортного контроля против России, которые ограничат ее доступ к широкому спектру оборудования, программного обеспечения и технологий, произведенных в Соединенных Штатах и ​​их союзниках; и
• Закрытие большей части европейского и другого воздушного пространства, которое позволяет российским коммерческим и пассажирским самолетам пролетать над этими регионами или приземляться в них, фактически приостанавливает большинство пассажирских и других рейсов и транзита из России в эти регионы.

Ответ выходит за пределы G7 и ЕС. Например, Норвегия, Сингапур, Южная Корея и Тайвань объявили о различных санкциях или намерении их ввести. Швейцария, излюбленное направление для российских денег, отказалась от своей давней традиции нейтралитета и объявила, что заморозит российские активы. Действуют даже крупные корпорации. Глобальные транспортные и судоходные компании уже начали приостанавливать поставки в Россию, и ожидается, что последуют и другие. Время покажет, сколько других стран и компаний присоединятся к растущему движению за санкции и торговый контроль.

Хотя ситуация на Украине остается нестабильной, беспрецедентные санкции, введенные против России, влекут за собой серьезные непосредственные и долгосрочные издержки для российской экономики, ограничивая доступ к мировой экономике, глобальному капиталу и жизненно важным высокотехнологичным импорт. Российская экономика уже чувствует последствия санкций: сегодня рубль потерял почти четверть своей стоимости, Центральный банк России более чем вдвое повысил ключевую процентную ставку, а Московская биржа была закрыта вскоре после того, как ее открытие было отложено. Президент Байден и другие мировые лидеры в последние дни отметили, что на столе переговоров находятся дальнейшие санкции, которые последуют за любой продолжающейся российской агрессией. Соответственно, мы ожидаем, что в ближайшие дни будут введены дополнительные ограничения.

Действия США, Великобритании, Европейского Союза и союзных правительств в последние дни представляют собой заметное, значительное и сложное расширение экономических санкций и экспортного контроля, связанных с Россией, которые затронут финансовые учреждения, глобальные операционные компании и на самом деле, практически каждый сектор промышленности, чьи деловые отношения связаны с Россией или Донецкой и Луганской областями Украины. Компании, имеющие деловые связи с Россией, какими бы отдаленными они ни были, должны будут убедиться, что они пересмотрели эти связи в свете новых ограничений, чтобы избежать как значительной юридической ответственности, так и репутационного риска из-за будущих неправомерных отношений с Россией.

Учитывая координацию между Соединенными Штатами, Великобританией и Европейским союзом, а также другими странами G7, в результате торговые меры контроля относительно схожи в разных юрисдикциях, и эти ограничения, вероятно, будут воспроизведены в той или иной форме другими странами-единомышленниками. . Новые правила, как правило, вступают в силу немедленно, хотя в ряде случаев соответствующие органы, такие как Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов в США, например, выдавали разрешения на «сворачивание» для предоставления американским и другим компаниям примерно месяц, чтобы полностью разорвать свои связи с актерами, находящимися под санкциями, хотя многие предпочитают сделать это раньше, чем позже.

Основные моменты недавних действий включают следующее:

Санкции и экспортный контроль США

• Запрет на любые операции с Центральным банком России, Российским фондом национального благосостояния или Министерством финансов России посредством новой Директивы 4 в соответствии с Исполнительный указ ( EO ) 14024, в том числе о любой передаче активов таким организациям или любых операциях с иностранной валютой для или от имени таких организаций (за исключением операций, разрешенных в соответствии с некоторыми общими лицензиями, включая вопросы, связанные с энергетикой и гуманитарной помощью, среди другие).
• «Блокирующие» санкции — с требованием заморозить активы и прекратить всю дальнейшую деятельность, подпадающую под юрисдикцию США, — наложены на шесть крупнейших российских банков, в том числе на второе по величине финансовое учреждение России, Публичное акционерное общество «Банк ВТБ» ( ВТБ ) , и на 20 его дочерних компаний (за исключением операций, разрешенных в соответствии с некоторыми генеральными лицензиями, включая вопросы, связанные, среди прочего, с энергетикой и гуманитарной помощью).
• Санкции в отношении «корреспондентских счетов», которые запрещают финансовым учреждениям США открывать или вести счета для зарегистрированных на бирже компаний, применяются к крупнейшему российскому банку, Публичному акционерному обществу ( ПАО ) Сбербанк России ( Сбербанк ) и 25 его дочерних компаний (за исключением операций, разрешенных в соответствии с некоторыми генеральными лицензиями, включая вопросы, связанные с энергетикой и гуманитарной помощью, среди прочего).
• Блокирование санкций в отношении президента Путина и министра иностранных дел Лаврова (в ответ на это ЕС и Великобритания), а также блокирование санкций в отношении многих российских «олигархов» и членов их семей, тесно связанных с президентом Путиным, а также в отношении ряда влиятельных белорусских лиц и организации, в том числе государственные банки, жизненно важные оборонные фирмы и элиты, близкие к президенту Беларуси Лукашенко.
• Блокирование санкций в отношении Российского фонда прямых инвестиций, известного «фонда для подкупа» президента Путина и его ближайшего окружения. Это включает блокировку санкций в отношении двух ее дочерних компаний и ее генерального директора Кирилла Дмитриева.
• Ограничения на финансирование или участие в долговых и акционерных сделках с 13 ключевыми российскими государственными и частными компаниями, работающими в энергетическом, сельскохозяйственном, телекоммуникационном, финансовом и транспортном секторах. К этим организациям относятся Сбербанк (крупнейшая финансовая организация России), ПАО «Газпром» (пятая по величине финансовая организация России, тесно связанная с энергетическим сектором), ПАО «Ростелеком» (крупнейшая телекоммуникационная компания России) и Акционерное общество «Совкомфлот» (крупнейшая морская судоходная компания России). .
• Назначение Nord Stream 2 AG и ее генерального директора Матиаса Варнига после бессрочной паузы Германии в сертификации трубопровода.
• Введение новых радикальных мер экспортного контроля против Российской Федерации, включая изменения в правиле о прямых иностранных продуктах, когда товары иностранного производства подпадают под экспортный контроль США, что ограничит доступ России к широкому кругу товаров американского происхождения, а также товары иностранного производства, включающие или использующие определенное оборудование, программное обеспечение и технологии американского происхождения. Новое правило расширяет сферу применения экспортных лицензий для российского «конечного использования в военных целях» и «конечных военных пользователей», включая все товары, аппаратное обеспечение, программное обеспечение и технологии (совместно именуемые «предметы»), «подпадающие под действие EAR», кроме продуктов питания и продуктов питания. лекарство, обозначенное как EAR99 или предметы под номерами ECCN 5A992. c или 5D992.c, за исключением российских «государственных конечных пользователей» и российских государственных предприятий (ГП), зная, что предмет предназначен для военного использования или цели. Кроме того, 45 российских организаций из списка военных конечных пользователей (MEU) были переведены в список организаций с расширенным лицензионным требованием для всех объектов, подпадающих под действие EAR.
• В отношении так называемых Донецкой Народной Республики и Луганской Народной Республики применялись эмбарго и меры контроля, аналогичные тем, которые действуют в отношении Крымской области.

Санкции ЕС и экспортный контроль

• По согласованию между ЕС/Великобританией/США. действия по ограничению активов ЦБ РФ, ЕС запретил любые операции с ЦБ РФ, ограничить доступ России к финансовым рынкам.
• ЕС включил сотни физических лиц и десятки организаций, многие из которых также были внесены в список правительствами США и/или Великобритании, в отношении замораживания активов или секторальных санкций. В списки ЕС входят:
  
  • Четыре кредитные организации (Альфа-банк, Банк Открытие, Банк Россия, Промсвязьбанк) и восемь промышленных компаний (Алмаз-Антей, Камаз, Новороссийский морской торговый порт, Ростех (Ростехнологии), РЖД, ОАО ПО Севмаш, «Совкомфлот» и «Объединенная судостроительная корпорация») в рамках режима секторальных санкций ЕС.
  • Российские финансовые институты, такие как Банк «Россия», который имеет значительные доли в Национальной медиагруппе, Промсвязьбанк и ВЭБ.РФ, крупный финансовый институт развития, Агентство интернет-исследований, российская компания, занимающаяся онлайн-операциями влияния и кампаниями по дезинформации на от имени России и Российской страховой компании газовой промышленности СОГАЗ в рамках режима замораживания активов ЕС.
• Обозначение многочисленных российских и белорусских лиц, в том числе президента Путина и министра иностранных дел Лаврова, сотен членов российского парламента (Думы), высших должностных лиц российских военных и секретных служб, нескольких лиц, связанных с российскими СМИ, и ряд олигархов со значительным пакетом акций или ключевыми позициями в российских компаниях нефтяного, банковского и финансового секторов (среди них «Роснефть», «Транснефть» и «Альфа-Групп»).
• Запрет на: (1) листинг и предоставление услуг в отношении акций российских государственных компаний на торговых площадках ЕС, (2) прием депозитов на сумму более 100 000 евро и продажу ценных бумаг, номинированных в евро, российским клиентам, и (3) открытие счетов российских клиентов в центральных депозитариях ЕС.
• Запрет на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию всех самолетов, космических аппаратов и их частей, а также отдельных товаров и технологий для нефтепереработки.
• Широкие ограничения на торговлю товарами двойного назначения и высокотехнологичными товарами и технологиями.
• Запрет на предоставление любого государственного финансирования или финансовой помощи для торговли или инвестиций в России.
• Широкие ограничения экономических отношений между ЕС и так называемыми «оговоренными территориями», неподконтрольными украинскому правительству территориями Донецкой и Луганской областей Украины, аналогично тому, как ЕС ввел санкции в отношении Крыма.
• Закрытие воздушного пространства ЕС для любых российских самолетов.
• Дальнейшие меры, объявленные ЕС и которые, как ожидается, будут приняты в ближайшее время, включая исключение некоторых российских банков из SWIFT, определение дополнительных российских олигархов, бизнесменов и лиц, играющих ключевые роли в политической системе России, в качестве распространителей пропаганды или членов военные, а также запрет на вещание Russia Today и Sputnik в ЕС.
• Кроме того, ЕС объявил о санкциях в отношении ключевых секторов экономики Беларуси, таких как минеральное топливо, табак, древесина и древесина, цемент, железо и сталь, о широких экспортных ограничениях на товары двойного назначения для России и дополнительные списки юридических лиц и физические лица.

Санкции и экспортный контроль Великобритании

• Скоординированный запрет, аналогичный введенному Соединенными Штатами и Европейским союзом для ограничения активов Центрального банка России, Фонда национального благосостояния России и Министерства финансов России, для предотвращения центральному банку от развертывания своих валютных резервов, чтобы подорвать влияние санкций и подорвать его способность участвовать в валютных операциях для поддержки российского рубля.
• Пять банков и девять юридических лиц, включенных в новый режим санкций Соединенного Королевства в отношении России; Банки включают ИС Банк, Банк Россия, ПАО «Промсвязьбанк», АО «Генбанк» и АО «Черноморский банк развития и реконструкции», а остальные организации — ВТБ, Уралвагонзавод, Объединенная авиастроительная корпорация, ПАО «Объединенная судостроительная корпорация», Ростех и АО «Объединенная корпорация тактического ракетного вооружения». Акционерная компания.
• Введение санкций в отношении нескольких лиц, включая президента Путина и министра иностранных дел Лаврова, а также российских олигархов Геннадия Тимченко, Бориса Ротенберга и Игоря Ротенберга, ранее находившихся в списке американских олигархов.
• Премьер-министр Великобритании также объявил о следующих неизбежных санкциях против России:
  
  • Замораживание активов всех крупных российских банков, что исключает эти банки из финансовой системы Великобритании.
  • Запрет крупным российским государственным и частным компаниям привлекать финансирование на рынках Великобритании (закон вступит в силу 1 марта).
  • Запрет на посадку Аэрофлота в Великобритании.
  • Дальнейшее замораживание активов 100 новых физических/юридических лиц.
  • Немедленная приостановка действия всех лицензий на экспорт товаров двойного назначения в Россию и принятие нового законодательства, запрещающего экспорт товаров двойного назначения в Россию.

Япония Санкции и экспортный контроль

На видеоконференции министров иностранных дел G7 27 февраля Япония подтвердила, что присоединится к исключению некоторых российских банков из SWIFT и замораживанию активов президента Путина и других лиц, связанных с российским правительство. Кроме того, премьер-министр Кисида и министр иностранных дел Хаяси заявили в Сейме 28 февраля, что рассматриваются санкции против Беларуси. Эти шаги идут в дополнение к ранее объявленным Японией санкциям, включая замораживание активов банка «Россия» и некоторых лиц, связанных с отколовшимися регионами; ограничения на выпуск новых ценных бумаг правительством России, Центральным банком России и другими крупными российскими банками; и ограничения на экспорт и импорт из отколовшихся регионов.

Заключение

Российское (и белорусское) вторжение в Украину остается плавным и динамичным. В то время как Соединенные Штаты, Европейский союз и Соединенное Королевство ввели самые строгие режимы санкций со времен холодной войны, дополнительные меры остаются в силе и могут быть введены в ближайшие дни. Компании во всем мире должны пересмотреть свои программы и средства контроля за соблюдением корпоративных санкций или ввести новые программы и средства контроля за соблюдением требований, чтобы немедленно соблюдать сложный набор ограничений и снизить риски правоприменения. Группа практики национальной безопасности Morrison & Foerster по-прежнему готова предоставить консультации по объему и достаточности мер, применяемых вашей компанией, а в тех случаях, когда усилия по соблюдению требований не увенчались успехом, — передовые методы решения потенциальных проблем правоприменения.

• John E. Smith

  Partner

• Gareth Rees KC

  Partner

• Brandon L.