ПОЯСНИТЕЛЬ: Что будет означать оплата природного газа в рублях?

30 марта 2022 г. по Гринвичу

БЕРЛИН (AP) — И без того высокие цены на газ в Европе изменились с тех пор, как президент России Владимир Путин объявил о планах заставить импортеров платить за российский природный газ в рублях, а не в долларах и евро.

Вот взгляд на последствия такого шага и почему многие сбиты с толку требованием Путина:

ЧТО ПРЕДЛАГАЕТ ПУТИН?

Европа импортирует большие объемы российского природного газа для отопления домов, выработки электроэнергии и топливной промышленности, и этот импорт продолжается, несмотря на войну в Украине.

Около 60% импорта оплачивается в евро, а остальное в долларах. Путин хочет изменить это, потребовав от иностранных импортеров газа покупать рубли и расплачиваться ими с государственным поставщиком «Газпром».

РЕКЛАМА

В прошлую среду Путин поручил центральному банку России разработать работоспособную систему к четвергу.

Еще от AP

WHAT EFFECTS COULD THAT PLAN ИМЕЮТ?

Импортеры должны были найти банк, который обменял бы евро и доллары на рубли. Это может быть обременительно, потому что некоторые российские банки были либо заблокированы, либо отключены от системы обмена сообщениями SWIFT, которая облегчает международные платежи.

Тем не менее, есть некоторые банки, которые не были отключены, и на данный момент санкции, введенные Министерством финансов США, запрещающие банковские операции, содержат исключения для платежей за энергию. Это уступка европейским союзникам, которые гораздо больше зависят от российской нефти и газа и опасаются, что полное прекращение поставок может привести к рецессии их экономики.

Россия, получающая оплату за газ в своей валюте, в лучшем случае немного поможет обойти финансовые санкции, поддержать курс рубля или защитить российскую экономику, считает Эсвар Прасад, профессор торговой политики Корнельского университета и бывший сотрудник Международного Валютный фонд.

«Либо Путин получает ужасные экономические советы, либо он еще больше сходит с рельсов в своей ненависти к Западу», — сказал Прасад. «Иностранным импортерам было бы дешевле платить за российский экспорт валютой, которая падает в цене, но приобрести рубли и осуществлять платежи таким образом, чтобы избежать санкций, сложно».

Он предупредил, что этот шаг «может еще больше взбудоражить глобальные энергетические рынки, усугубив текущие перебои с поставками и усилив неопределенность в отношении будущих поставок, что может привести к новым скачкам цен».

РЕКЛАМА

КАК ПРИНИМАЮТ ТРЕБОВАНИЕ ПУТИНА В ЕВРОПЕ?

Европейские правительства и энергетические компании отвергли эту идею, заявив, что в контрактах на импорт газа указывается валюта и что одна сторона не может изменить ее в одночасье. Они говорят, что намерены продолжать платить в евро и долларах.

В более широком смысле, Большая семерка крупнейших экономик, включая Японию, США и Канаду, а также Германию, Францию, Италию и Великобританию, также сказала «нет».

КАКОЙ МОТИВ ПУТИНА?

Теоретически требование платежей в рублях могло бы поддержать спрос на валюту и ее обменный курс. Но ненамного, говорит Прасад. В настоящее время евро и доллары уже используются для покупки рублей, когда «Газпром» обменивает свои зарубежные доходы.

Центр восточных исследований в Варшаве предположил, что, переместив поток иностранной валюты из «Газпрома» в банковскую систему, в значительной степени контролируемую государством, Кремль получит дополнительный контроль над иностранной валютой, которая стала дефицитом после того, как западные страны заморозили большую часть российской валюты. резервы за границей.

Однако это оставит «Газпром» без твердой валюты для выплаты внешнего долга или закупки товаров за границей. В настоящее время поставщик газа уже должен продать 80% своей иностранной валюты центральному банку России.

Спор о рубле вызвал опасения, что он может привести к перебоям в поставках природного газа. Это может привести к обвинению России в несоблюдении долгосрочных энергетических контрактов, что она и делала до сих пор.

Еще одна сложность заключается в том, что европейская трубопроводная система тесно связана, поэтому любая попытка ограничить потоки в одни страны повлияет на другие, считают аналитики Rystad Energy. Кроме того, продажа энергии является ключевым источником дохода для России.

На вопрос, может ли Россия прекратить поставки газа европейским потребителям, если они отклонят требование платить в рублях, официальный представитель Кремля Дмитрий Песков заявил журналистам в понедельник, что «мы явно не собираемся поставлять газ бесплатно».

Два дня спустя он сказал, что обмен валюты может занять некоторое время. Это «может выиграть время для Европы для поиска альтернатив и пополнения резервов», — сказал Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик по Великобритании, Ближнему Востоку и Африке в валютном брокере Oanda.

НАСКОЛЬКО РЕАЛЬНА УГРОЗА?

Правительство Германии объявило раннее предупреждение о чрезвычайной ситуации в области энергетики. Вице-канцлер Роберт Хабек заявил в среду, что этот шаг был предупредительным, поскольку Россия до сих пор выполняет свои контракты. Но он призвал компании и домохозяйства начать сокращать потребление природного газа.

«Было несколько замечаний с российской стороны, что если этого (платежей в рублях) не будет, то поставки будут прекращены», — сказал он журналистам в Берлине.

Кризисная группа усилит контроль за подачей газа на первой из трех аварийных стадий. Заключительный этап будет означать, что государственные регулирующие органы решат, какие промышленные потребители отключат газ, пощадив дома и больницы, но нанеся удар по экономике, которая уже страдает от высокой инфляции и узких мест в поставках.

Возможно, Путин блефует. Россия пригрозила использовать рубли для выплат иностранным инвесторам, владеющим государственными облигациями с доминированием в долларах. Он прошел с платежом в долларах после того, как рейтинговые агентства заявили, что платеж в рублях приведет к дефолту России.

Когда дело доходит до платежей за газ, «Путин может потребовать рубли, но контракты ясны», — сказал Карл Вайнберг, главный экономист и управляющий директор High Frequency Economics в Уайт-Плейнс, Нью-Йорк. «Его единственный вариант заставить измениться — отказаться от поставки продукции, а этого не может быть: он не может удержать нефть и газ от выхода из-под земли без закрытия скважин, а хранилища заполнятся очень быстро, если отгрузки прекратятся.

— Так что давайте назовем это блефом, — сказал Вайнберг. «Россия не может перестать поставлять продукцию больше, чем Германия, и ЕС может перестать ее покупать».

ПОЧЕМУ ЭНЕРГИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ВАЖНЫМ ФАКТОРОМ ВОЙНЫ?

Европейская экономика по-прежнему сильно зависит от России, которая обеспечивает 40% импорта газа и 25% нефти.

США и Великобритания заявили, что прекратят покупать российскую нефть, а Польша заявила, что прекратит закупки российской нефти и угля в этом году.

Европа в целом гораздо больше зависит от российской энергетики, чем США и Великобритания, и лидеры избегают бойкота на всем континенте. Они сосредоточились на сокращении своего импорта в течение следующих нескольких лет за счет сохранения, других источников и перехода на ветровую и солнечную энергию как можно быстрее.

Оценки последствий полного отключения газа в Европе варьируются, но обычно они связаны со значительными потерями экономической эффективности. Германия, крупнейшая экономика Европы, получает более половины своего природного газа для отопления домов, производства электроэнергии и промышленности из России.

Предупреждение о финансовой отчетности 22-1, Вопросы финансовой отчетности, связанные с российско-украинской войной (10 марта 2022 г.; последнее обновление 7 мая 2022 г.)

Предупреждение о финансовой отчетности 22-1

10 марта 2022 г. ; Последнее обновление 7 мая,
2022

 Просмотр PDF

Вопросы финансовой отчетности, возникающие в связи с российско-украинскими
Война

Резюме

Вопросы отчетности и раскрытия информации SEC

Предварительные оценки доходов

Показатели, не предусмотренные GAAP

Альтернативы показателям, не предусмотренным GAAP

Общие вопросы финансовой отчетности и бухгалтерского учета

Прогнозирование

Инфляция

Сбои в цепочке поставок

Вопросы классификации баланса

Денежные средства, денежные средства с ограничениями и эквиваленты денежных средств с ограничениями

Прочие активы

Вопросы классификации отчета о прибылях и убытках

Обесценение нефинансовых активов (включая деловую репутацию)

Товарно-материальные запасы

Затраты на получение или выполнение договора о доходах и авансовые платежи
Клиенты

Нематериальные активы с неопределенным сроком службы, кроме деловой репутации

Долгоживущие активы

Деловая репутация

Конфискация активов — соображения арендодателя

Аренда (ASC 842) — Активы в форме права пользования

Финансовые инструменты и контрактные активы

Обесценение и оценка стоимости

Передача/продажа инвестиций HTM

Переводы инвестиций в торговую классификацию 9 или из нее0020

Классификация краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств

Пересмотр финансовых обязательств

Влияние на учет хеджирования

Выбор NPNS для контрактов, соответствующих определению производного инструмента

Оценка справедливой стоимости и раскрытие информации

Консолидация и метод долевого участия

Операционные убытки юридического лица

Иное, чем временное отсутствие возможности обмена валюты или существование
Правительственные ограничения, влияющие на партию (или партии), уполномоченные направлять
Деятельность VIE, которая наиболее существенно влияет на экономическую деятельность VIE
Производительность

Способность оказывать значительное влияние на метод долевого участия
Инвестор

Отчетность по дочернему предприятию или методу долевого участия
Временной лаг — существенные промежуточные события

Различия в методе долевого участия

Вопросы иностранной валюты

Долгосрочные иностранные инвестиции внутри компании

Экономика с высокой инфляцией

Переоценка операций в иностранной валюте

Перевод финансовой отчетности в иностранной валюте

Обязательства по затратам на выход или утилизацию

Договоры о доходах с клиентами

Непредвиденные обстоятельства и вопросы возмещения убытков

Непредвиденные убытки

Признание убытков по твердо заключенным контрактам на исполнение

Будущие операционные убытки

Штрафы по договору

Страховое возмещение

Застрахованные убытки

Прерывание бизнеса

Классификация страховых возмещений

Пособия при увольнении сотрудников

Продолжение заработной платы, временное приостановление занятости (добровольное и
Вынужденные отпуска)

Единовременное пособие по принудительному увольнению

Пособия по принудительному увольнению в рамках текущего плана

Риски и неопределенности

Помощь и помощь

Подоходный налог

Раскрытие информации о непрерывности деятельности

Последующие события

Вопросы внутреннего контроля и DCP

Приложение — Организации, представляющие отчетность в соответствии со стандартами МСФО

Сноски

1

Для названий стандартов бухгалтерского учета FASB
Ссылки на кодификацию (ASC), см. Deloitte’s
«Названия тем и подтем в FASB
Стандарты бухгалтерского учета
Кодификация».

2

Заголовки и ссылки на правила Регламента S-X:
см. веб-сайт eCFR.

3

Однако, если организация приходит к выводу, что неоперационная
прибыль или убыток связаны с войной, мы ожидаем, что выигрыш или убыток
оставаться недействующей единицей (т. е. классификация как «военная»
не меняет характеристики прибыли или убытка как операционной
по сравнению с нерабочим).

4

Обновление стандартов бухгалтерского учета FASB (ASU)
№ 2018-19, Усовершенствования кодификации темы 326,
Финансовые инструменты — Кредитные убытки.

5

Обновление стандартов бухгалтерского учета FASB №
2016-13, Измерение кредитных потерь по финансовым
Инструменты.

6

Аналогичным образом определение того, является ли
юридическое лицо должно консолидировать юридическое лицо с правом голоса (т. е. юридическое
предприятие, не являющееся VIE) также является непрерывным процессом. Это
отчитывающаяся организация должна отслеживать конкретные операции или события, которые
влияет на то, владеет ли он контрольным финансовым интересом. Видеть
Приложение
D дорожной карты консолидации Deloitte — определение
Контроль финансового интереса.

7

Разница по методу долевого участия – это
разница между стоимостью инвестиции по методу долевого участия и
пропорциональная доля инвестора в балансовой стоимости
базовые активы и обязательства объекта инвестиций. Инвестор
необходимо учитывать эту базовую разницу, как если бы объект инвестиций
были консолидированной дочерней компанией. См. раздел 4.5 документа «Делойт».
Инвестиции и совместные инвестиции по методу долевого участия в дорожной карте
Предприятия для дальнейшего обсуждения капитала
различия в методах.

8

Бюллетень бухгалтерского учета персонала SEC (SAB)
Тема 5. Y, «Учет и раскрытие информации, связанные с
Непредвиденные убытки».

9

Например, в результате условной репатриации
переходный налог в Законе о снижении налогов и занятости от 2017 года.

10

Названия международных стандартов см.
списки на веб-сайте МСФО.

Эта публикация содержит только общую информацию, и «Делойт» посредством этой публикации не предоставляет бухгалтерские, деловые, финансовые, инвестиционные, юридические, налоговые или другие профессиональные консультации или услуги. Эта публикация не является заменой таких профессиональных консультаций или услуг и не должна использоваться в качестве основы для принятия каких-либо решений или действий, которые могут повлиять на ваш бизнес. Прежде чем принимать какое-либо решение или предпринимать какие-либо действия, которые могут повлиять на ваш бизнес, вам следует проконсультироваться с квалифицированным профессиональным консультантом.