Рынок демобилизован | Журнал | Реальные активы

Кризис на Украине и сохраняющаяся геополитическая неопределенность обеспечат маргинальный сектор российской недвижимости, Линн Стронгин Доддс, , пишет.

До недавних беспорядков на Украине, замедления экономического роста и связанной с этим волатильности обменного курса была надежда, что несколько новых участников оживят зарождающийся российский рынок публичной недвижимости. Неудивительно, что планы были приостановлены, и мало кто готов предсказать, когда фирмы будут готовы снова проверить почву.

Основная причина — геополитический риск. Санкции начинают кусаться по экономике, которая и без того испытывала трудности. Международный валютный фонд понизил ранее скромный прогноз роста экономики России на 2014 год с 1,3% до 0,2% в этом году, что стало четвертым пересмотром в сторону понижения подряд. Европейский центральный банк сохранил существующие ставки по займам в августе, предупредив, что украинский кризис угрожает восстановлению экономики ЕС.

На этом фоне рынок недвижимости страны, котирующийся на бирже, скорее всего, останется мизерным, и на нем будет всего три зарегистрированные компании: Группа ПИК, крупнейшая в стране компания по строительству жилья; Группа компаний «Эталон», застройщик; и LSR, компания по развитию недвижимости, строительству и строительным материалам, которая также имеет глобальную депозитарную расписку, зарегистрированную на Лондонской фондовой бирже. Их основное внимание уделяется жилому сектору, в то время как другая котируемая группа — Raven Russia — торгуется только на Лондонской фондовой бирже и специализируется на логистике.

Есть причина, по которой деятельность на общественной арене ограничивается в основном жилой. Этот сектор оказался более устойчивым, чем другие категории. «Рынок жилья переживал бум и по-прежнему предлагает высокие внутренние нормы прибыли для застройщиков, — говорит Мария Котова, партнер, исполнительный директор Knight Frank в России и СНГ. «В основном это связано с тем, что покупатели все еще готовы платить за квартиру в первой очереди строительства, а не в случае залоговых залогов за строящиеся офисы. Кроме того, повлияла экономическая и политическая ситуация, и в офисах больше предложения, чем спроса, где много пустующих зданий, а уровень вакантных площадей достигает 20% в Москве, которая является крупнейшим рынком. В результате девелоперы ищут новые варианты жилья, а также меняют свое внимание на инфраструктурные проекты и отели».

По данным Knight Frank, интерес состоятельных покупателей к элитным московским квартирам площадью более 200 кв. м в прошлом году достиг докризисного уровня, при этом спрос превысил предложение. В то же время продажи жилой недвижимости стоимостью менее 2 млн долл. США на первичном рынке загородных новостроек в 2013 г. выросли на 13%. развивает складские площади класса А в крупнейших городах России, включая Москву, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону и Новосибирск.

«Текущая политическая ситуация в Украине пока не оказала какого-либо ощутимого влияния на деятельность нашего бизнеса, кроме влияния на рыночную стоимость наших листинговых инструментов. Склады остаются надежными и стабильными из-за нехватки недвижимости. В отличие от остальной Европы, это растущий и стабильный класс активов, который приносит двузначную доходность от 11% до 12%».

Стране тоже предстоит долгий путь, прежде чем она догонит своих западноевропейских коллег. Цифры JLL показывают, что увеличение потребительских расходов привело к соответствующей потребности розничных продавцов в хранении и распределении. Но в Москве, главном логистическом узле, их всего 9..6м кв.м качественного пространства. Это соответствует 0,6 кв. м на душу населения по сравнению с 5,4 кв. м в гораздо меньшем городе Париже.

Заглядывая вперед, отраслевые эксперты ожидают, что другие компании присоединятся к обществу, когда рыночные условия улучшатся на длительный период. Только в марте прошлого года ходили разговоры о том, что O1 Properties, которая владеет и управляет 13 бизнес-центрами в Москве, а также управляет тремя девелоперскими проектами, пересмотрит свои планы по первичному публичному размещению акций (IPO) в Лондоне после участия в крупнейшей сделке с коммерческими офисами в Москве. страна. Сделка стоимостью 1 миллиард долларов по покупке офисного комплекса «Белая площадь» в Москве за 1 миллиард долларов, где находится местная штаб-квартира Microsoft, состоялась, но слухи прекратились из-за волатильности рынка.

Время было неудачным, как это было в 2012 году, когда O1 отказалась от своего IPO на 425 миллионов долларов после того, как цены на акции упали из-за возобновившихся опасений по поводу судьбы периферийных стран еврозоны. Однако O1, чьи активы оцениваются примерно в $4,5 млрд, может позволить себе выжидать. Ранее в этом году компания получила новое вливание денежных средств от Goldman Sachs, который купил 6% долю за 100 миллионов долларов.

«О1 говорит, что когда-нибудь в будущем она появится на рынке, — говорит Андрей Новиков, руководитель отдела рынков капитала в России в CBRE.

«Вы должны быть крупными и иметь очень хорошую историю, чтобы попасть в Лондон, а не у всех есть такая история. На данный момент события в Украине повлияли на рынок инвестиций в недвижимость, и в первом квартале мы увидели сделки на сумму всего 400 миллионов долларов, а во втором квартале — на 1 миллиард долларов. Мы прогнозировали 6-7 млрд долларов на год, но недавно пересмотрели эту цифру в сторону понижения до 3,4 млрд долларов».

Хотя недавние события служат сдерживающим фактором для компаний, стремящихся к листингу, это не единственное препятствие, по словам Тома Манди, руководителя отдела исследований JLL. «Это зарождающийся рынок, который зародился только в начале 2000-х годов. Жилой сектор имел фору, потому что у них было свое финансирование на раннем этапе, но в целом это сложный рынок для листинга, потому что окна для запуска IPO ограничены. Он не работает по полному 12-месячному циклу, и лучшее время — июнь, конец сентября, октябрь или февраль. Я думаю, что это в какой-то степени возврат к советской эпохе, когда было и остается много государственных праздников, а также потому, что с 2008 года рынок был очень нестабильным».

Котова отмечает: «Это займет много времени, но я думаю, что после стабилизации рынка мы увидим первичное публичное размещение акций, а также другие инвестиционные инструменты. Это связано с тем, что активно кредитуют и финансируют проекты только два игрока — Сбербанк и ВТБ. Однако ставки не такие привлекательные, и девелоперы хотят иметь более широкий выбор источников финансирования».

Часто задаваемые вопросы ВКонтакте / Ситимобил

Скачать

Следите за нашим недавним блогом, посвященным последним разработкам и COVID-19.связанные с влиянием на Delivery Club, мы хотели бы ответить на ключевые вопросы, связанные с Citymobil, ключевым компонентом вертикали мобильности O2O JV, созданной около шести месяцев назад со Сбербанком в качестве нашего партнера.

Компания Asset продолжает расширяться и увеличивать долю рынка, количество поездок приближается к уровню, существовавшему до пандемии COVID-19. «Ситимобил» также продемонстрировал значительную диверсификацию бизнеса во время пандемии, что не помешало ему улучшить экономическую эффективность подразделения. Подробнее ниже в форме Часто задаваемые вопросы .

Пожалуйста, свяжитесь с нашей командой по связям с инвесторами по адресу ir@corp. mail.ru для получения разъяснений или по любым другим вопросам, касающимся нашей компании.

В. Каков размер российского рынка такси?

A.

• Российский рынок такси в 2019 г. составил ~ 780 млрд руб. , с долей агрегатора 51%
• В 2019 году в России было совершено 2,7 млрд поездок на такси, что на 5,3% больше, чем в предыдущем году
• Россия является четвертым по величине источником глобальных поездок по требованию (такси и автобазы) загрузок приложений , с долей 11% с начала года (по сравнению с 10% в 2019 г.), что только меньше, чем Бразилия (16 %), Индия (12%) и Китай (12%), но больше, чем США (8%)

В. Какую долю занимают крупнейшие города, такие как Москва, по количеству поездок и GMV?

A. Рынок остается достаточно концентрированным, на Москва и Санкт-Петербург приходится ~40% поездок и более высокая доля GMV при более высоком среднем чеке

В. Какой средний чек на местном рынке такси и чем он отличается в Москве и регионах?

A. По данным Департамента транспорта Москвы, средний чек в Москве составил 417 руб. на конец 1 квартала (-7% г/г), что включает в себя смешанный средний чек по всем видам поездок во всех классах. Для регионов средний чек ниже 200 руб.

В. Каковы перспективы роста местного рынка такси?

A.

• Консенсус предполагает, что рынок достигнет ~ 1,5 трлн руб. в 2025 г. , вырастет до > 2,7 трлн руб.
• Потенциальный размер рынка не включает других видов городской мобильности (каршеринг, общественный транспорт, микромобильность и т. д.), что означает ТАМ > 5 трлн руб. в 2025 г.

В. Какова текущая доля рынка Ситимобил, активная пользовательская база и узнаваемость бренда?

A.

• CM работала только в Москве до октября 2018 года, с небольшой долей рынка, выраженной однозначным числом, на общем российском рынке такси
• На сегодняшний день присутствует в 23 городах , в которых проживает 37% населения России и составляет с целью достижения двузначной доли рынка к концу 2020 года
• Ежемесячная база активных пользователей CM увеличилась более чем в 3 раза по состоянию на 5M20 г/г до ~ 3,5 млн на пике
• Узнаваемость бренда выросла более чем на 10 п. п. с начала 2019 года достигнув 84% в 1 квартале

В. Какова рыночная доля Ситимобил в Москве по сравнению с другими городами, и какие планы на долю рынка в ближайшей перспективе?

A.

• По данным Департамента транспорта Москвы, в апреле CM владел ~29% долей пассажиров в Москве. Хотя, по нашим оценкам, он был немного ниже, это независимый показатель доли рынка на крупнейшем внутреннем рынке такси, где CM считается вторым по величине игроком
• КМ топ-3 во всех городах присутствия и топ-2 в 17 из 2 3 городов присутствия. Во многих городах с населением от 1 млн человек CM занимает долю рынка 20%+
• Цель по-прежнему заключается в том, чтобы стать сильным местным игроком № 2 в общем зачете к концу 2020 года с потенциалом лидерства на некоторых рынках
• По количеству загрузок CM уже занимает второе место с долей 24% на 4M20 против 44% у лидера рынка, при этом доля CM выросла с 14% в прошлом году , а доля лидера снизилась с 49%
• В 2021 году CM планирует еще больше укрепить свои позиции и стать лучшим выбором для городской мобильности в нескольких регионах

В. Каковы тенденции в поездках и GMV для Citymobil? Каковы цели на 2020 год и как на них повлиял COVID-19?

A.

• В декабрь 2019 г. CM достигла GMV в размере 3,6 млрд руб. , с GMV 8,9 млрд руб. в 4 кв. и 9,4 млрд руб. в 1 кв. 2020 г.
• В первом квартале CM увеличил число поездок в 3,7 раза в годовом исчислении до 39,5 млн , включая 14,1 млн поездок в марте , рост в 3,8 раза в годовом исчислении и 4,4% за месяц, с > 550 тыс. поездок в день на пике в марте
• Рост числа поездок поддерживается продолжающимся расширением: CM развернула на три новых города 1M+ (Воронеж, Ростов-на-Дону и Волгоград), один новый город 500k+ (Тюмень) и ряд небольших городов в Москве и Санкт-Петербург регионы
• Номера поездок также поддерживаются Интеграцией VK Taxi , что обеспечивает > 30 тыс. поездок в пиковые дни
• Столкнувшись со вспышкой COVID, CM пересмотрел свои планы роста на оставшуюся часть 2020 года, но не с точки зрения объема, а с точки зрения структуры. CM по-прежнему рассчитывает увеличить количество поездок в 2020 году более чем втрое , но в обновленном плане ожидается больший рост за счет новых ставок, таких как доставка посылок, сотрудничество с Delivery Club, Такси ВКонтакте, Сбер Промо и другими. Например, служба доставки, запущенная в начале апреля, уже приносит >10 тыс. заказов в пиковые дни и растет двузначное число WoW

В. Каковы процентные ставки и как они соотносятся с аналогами?

A.

• В Москве и Санкт-Петербурге валовая выручка КМ составляет в среднем ~20% , в то время как в регионах они колеблются от 14% до 17% в зависимости от уровня зрелости рынка и юнит-экономики
• В большинстве регионов валовая выручка CM либо ниже, либо находится на уровне основных конкурентов
• С начала года CM значительно улучшил чистые показатели продаж благодаря значительной оптимизации поощрений. Несмотря на большие инвестиции в рост CM в настоящее время достиг положительных уровней чистой прибыли в ряде регионов

В. Как COVID-19 повлиял на рынок, а также на GMV и коэффициент продаж Ситимобил?

A.

• COVID-19 и связанные с ним ограничения на передвижение привели к снижению на 15% в годовом исчислении загрузок приложений ROD в России за 4M20 , который, однако, был менее серьезным, чем во многих других странах, учитывая снижение на 20-50%, наблюдаемое в Китае, США, Индии и Индонезии, например,

.

• Количество поездок для CM снизилось примерно на 40% в пиковый период , когда в России были введены ограничения, при этом дно наблюдалось на неделе 30 марта
• Что обеспечило более сдержанное падение в России, возможно, более ограниченное воздействие на поездки в аэропорт (<1% поездок на ВМ до COVID), поездки комфорт-класса (<5% поездок КМ до COVID), а также корпоративные поездки (КМ практически не экспонируется в этом сегменте), поскольку B2B-сервисы в сфере райдшеринг в России остаются относительно слаборазвитыми
• В Москве наблюдался более глубокий спад на пике, учитывая жесткость блокировок, включая введение системы QR-кода 15 апреля в дополнение к режиму самоизоляции, действующему с конца марта. Тем временем многие регионы упали ~10% по количеству поездок по сравнению с уровнями до COVID на пике
• Москва и Московская область составляли существенное меньшинство ГМВ и ~ 25% поездок , направляющихся в COVID-19. Следовательно, снижение GMV на пике составило ~45% с учетом влияния Москвы, которая является рынком с самым высоким средним чеком
• На средний чек и GMV также повлияло отсутствие многих вариантов использования дальних поездок, таких как трансфер из аэропорта или блокирование бизнес-услуг властями в связи с карантином, а также более низкая доля поездок с завышенными ценами
• Не было серьезных изменений в валовом показателе CM , связанных с COVID-19. Произошедшие изменения были запланированы заблаговременно и носили стратегический характер. CM продемонстрировал значительное улучшение в чистом коэффициенте поощрений за счет оптимизации общих поощрений в мае на 30% по сравнению с мартом

В. Насколько успешно «Ситимобил» восстановился после снятия карантина?

А.

• Количество поездок начало восстанавливаться в связи с прекращением нерабочего режима в России с 12 мая ^-й , с продолжающимся восстановлением WoW и общим количеством поездок до ~ 96% по сравнению с доковидным уровнем в первую неделю июня

Восстановление

• GMV идет медленнее, чем восстановление аттракционов, поскольку режим самоизоляции в Москве действует до 14 июня. Тем не менее, с начала мая CM зафиксировал двузначное восстановление количества поездок в Москве по мере возобновления работы предприятий, что привело к значительному улучшению среднего чека по платформе

В. Каковы были различия в прогрессе в поездках и процентных ставках между регионами и Москвой? Какие-нибудь заметные изменения с начала года?

А.

• Во время пика COVID-19 локально регионов работали лучше, чем Москвы. Когда количество поездок в Москве упало примерно на 50 %, в регионах — примерно на 10 %, а в некоторых (например, в Красноярске и Краснодаре) показатели даже превзошли докризисный уровень 90 062.
• Показатели взятия в регионах были ниже, чем в Москве, учитывая, что КМ присутствует в Москве 13 лет и заходил во все регионы, кроме Ярославля максимум год назад
• В первом квартале Ситимобил повысил валовые ставки в Москве и Санкт-Петербурге до ~20% (+3 п.п.) , что оказало значительное положительное влияние на маржинальную прибыль в обоих городах. Небольшое увеличение количества заказов также произошло во всех регионах , при этом еще есть возможности для более масштабного увеличения

В. Есть ли прибыльные регионы для Ситимобил?

A.

• В 1 и 2 кварталах юнит-экономика была положительной в Москве и некоторых регионах с ростом валовой прибыли за поездку на ~30% кв/кв по всей платформе
• Большинство регионов остается в минусе, так как они были запущены совсем недавно: в октябре 2018 года все поездки КМ были из Москвы . CM запустил 15 новых городов в 2019 году и еще четыре с начала года и это в дополнение к еще 18 локациям, запущенным в Московской области в прошлом году с еще четырьмя с начала года, таким образом большинство городов работают менее года
• Тем не менее, несмотря на неблагоприятное воздействие COVID-19, CM удалось улучшить взноса за поездку на >50% в мае по сравнению с мартом
• CM ожидает, что еще 3-4 региона достигнут положительного вклада к началу третьего квартала, что означает, что в третьем квартале >50% GMV может быть положительным вкладом

В. Какова целевая доля рынка компании в России в долгосрочной перспективе и сколько игроков должно остаться на рынке через 5-10 лет?

A.

• CM планирует стать №2 игроком с долей рынка не менее 20% во всех регионах присутствия к концу 2020 года и стать одним из лидеров рынка в долгосрочной перспективе
• CM не нацеливается на конкретное число с точки зрения доли рынка, поскольку важно, сколько стоит каждый дополнительный пункт доли для бизнеса, поскольку CM стремится к прибыльному росту
• На отечественном рынке такси сотни игроков. Рынок продолжит консолидироваться, с >50% рынка скорее всего будет принадлежать 2-3 игрокам в долгосрочной перспективе

В. Каково разделение операционных затрат на постоянные и переменные?

A. 2/3 затрат CM являются переменными , поэтому компания смогла улучшить экономическую эффективность даже во время пика COVID за счет сокращения затрат, увеличив вклад за поездку более чем на 50% в мае по сравнению с мартом

В. Когда бизнес сможет достичь безубыточности по EBITDA?

А.

• CM хотел бы воздержаться от принятия конкретных сроков безубыточности EBITDA на данном этапе с учетом всех движущихся частей, включая конкуренцию, COVID и риски последующих вспышек в дополнение к тому факту, что наш бизнес остается в этап тяжелого развертывания
• В дополнение к масштабированию регионального присутствия, CM также находится в центре вертикали мобильности в O2O JV , что означает, что мы рассматриваем наши мобильные активы целостно , с такими подразделениями, как YouDrive тоже в пределах периметра . Учитывая целевую глубокую интеграцию с мобильными активами СП O2O, мы, вероятно, будем говорить о сроках безубыточности для мобильности в целом , но сегодня для этого

первые дни.

• В краткосрочной перспективе мы сосредоточены на улучшении тенденции убытков, улучшении экономики подразделения, демонстрируя при этом дальнейший рост доли рынка в наших усилиях завоевать доверие путем последовательного выполнения краткосрочных обязательств
• В то же время при создании СП O2O в декабре прошлого года одна из стратегических целей была предложена в качестве IPO этого бизнеса через 3-5 лет , что означает, что мы ожидаем привлекательной экономики для СП в целом на данном временном горизонте

В. Каковы основные конкурентные преимущества «Ситимобил»?

А.

• Доступ к экосистемам Сбербанка и Mail.ru Group , которые обеспечивают СМ с наибольшим охватом аудитории , как онлайн, так и офлайн:
  • Сбербанк имеет 93 млн активных розничных клиентов и 14,2 тыс. офлайн-отделений, при этом VK предлагает > 71 млн MAU, Сбербанк ~ 48 млн и ~ 43 млн в OK. Все эти приложения являются одними из самых скачиваемых и популярных в России
  • клиентов Сбербанка имеют 124 млн дебетовых карт, а ВК предлагает VK Pay
• Сбер ID и ВКонтакте предлагают удобные точки входа для новых пользователей
• «Спасибо» и «Комбо» — хорошо зарекомендовавшие себя цифровые программы лояльности . CM уже присоединился к Спасибо с более чем 43 миллионами членов и 115 партнерами в различных потребительских сегментах, что поддерживает постоянный рост клиентской базы. Скоро он получит доступ к ВК Коннект
• Доступ к превосходным технологическим стекам , а также финансовым знаниям
• Возможность предложить улучшенный лизинговый продукт операторам таксомоторных парков , в том числе через доступ к Сберлизингу
• Хорошие отношения с партнерами по автопарку и сильное внимание к водителям , в том числе через доступ к таксопаркам, выделенная круглосуточная голосовая поддержка водителей и т. д.

В. Есть ли в Ситимобиле функции, уникальные для потребителей?

A.

• CM лежит в основе мини-приложения VK Taxi в VK, в котором в пиковые дни мая было совершено > 31 тыс. поездок, что означает серьезное конкурентное преимущество, учитывая потенциальный доступ к ~100 млн ежемесячно пользователи ВК. ВКонтакте также позволяет интегрироваться в уникальные социальные механики для заказа такси (например, заказ такси из чатов, разделение стоимости поездки с друзьями, привязка заказа такси к локациям в группах и чатах и ​​т. д.)
• Доступ к экосистемам Сбербанка и MRG позволяет получить уникальные маркетинговые кампании (например, Spin the City / «Раскрути город») для привлечения аудитории во всех компаниях двух экосистем
• CM стал первым агрегатором в Европе, запустившим вендинговых услуг салонов автомобилей, где клиентам доступны закуски, напитки и другие товары

В. Насколько велика доля водителей, работающих исключительно на платформе Ситимобил?

A.

• О перекрытии баз водителей можно судить только по косвенным показателям, таким как доля брендовых автомобилей, водители которых гораздо реже используют несколько приложений
• В конце 2019 года ~85% драйверов CM были «мультиапперами». За счет улучшения системы мотивации брендированных водителей КМ органично сократил эту долю до 80% к концу 1 квартала
• В апреле в CM резко увеличилась на 10 % доля водителей, пользующихся исключительно ее приложением. КМ сохранил уже лояльных водителей и сумел привлечь новые предложения, так как количество активных брендовых автомобилей выросло как в абсолютном, так и в относительном выражении
• По состоянию на конец мая ~30% водителей использовали исключительно приложение CM . Эта доля агрегирована по всей платформе и, как правило, ниже в Москве по сравнению с регионами 90 062.

В. Каковы были ключевые инициативы CM по поддержке, связанные с COVID-19, и каковы были связанные с этим расходы?

A. CM предпринял ряд мер для обеспечения постоянной поддержки партнеров, водителей, клиентов, сотрудников и общества в свете пандемии:

• CM создал фонд поддержки в размере ~3 млн руб. для водителей , у которых диагностирован COVID-19, запущены станции дезинфекции автомобилей и установлены пластиковые разделительные перегородки в автомобилях, чтобы разделить водителей и водителей и тем самым повысить уровень комфорта и безопасности
• КМ предоставил >35 тыс. промокодов для врачей и доноров в 57 больницах по России
• клиента CM, которым пришлось покинуть дом во время карантина, завершено >1,2 млн поездок до 30% скидка из дома и обратно
• КМ информировал водителей в Москве и Московской области о том, что им требуются цифровые пропуска, чтобы иметь возможность принимать заказы в свете конкретных местных ограничений COVID-19
• YouDrive разрешил пользователям использовать свои транспортные средства для целей самоизоляции , а не для вождения в дополнение к гигиеническим мерам
• Сотрудники офиса работали удаленно с марта

В целом, эти меры стоят >100 млн. руб. и CM по-прежнему стремится поддерживать всех своих пользователей и партнеров, продвигающихся вперед, до тех пор, пока риски для здоровья не останутся на месте

В. Каковы основные операционные изменения в CM в связи с COVID-19 пандемия?

A. CM предпринимает усилия по совершенствованию операционной деятельности и платформы в связи с нагрузкой на пассажирские перевозки:

• CM оптимизировал привлечение клиентов/водителей и удержание расходы, аренда, колл-центр и другие расходы
• CM значительно повысил эффективность платформы за счет разработки нового алгоритма отправки заказов. Это привело к сокращению среднего ожидаемого времени прибытия и общему улучшению качества обслуживания клиентов, а также к более высокой загрузке и почасовой оплате водителей
• CM работает со своими партнерами по таксопарку, чтобы помочь снизить арендные платежи до 80%

В целом, несмотря на все проблемы и дополнительные расходы, связанные с многочисленными инициативами, связанными с COVID-19, в мае CM увеличил взнос за поездку примерно на 50% по сравнению с мартом

В. Как может измениться поведение пассажиров после COVID в Россия?

A.

• Каждый рынок имеет свою специфику, и страны различаются по серьезности пандемии, что отражается в масштабах спада на рынках
• Есть примеры, такие как США или Китай, где количество поездок сократилось на 75% до 9.0% от пика, учитывая уровень блокировки. Сильные потрясения могут привести к более значительным изменениям в поведении, учитывая предполагаемую величину риска для здоровья. Такой шок был гораздо менее сильным в России
• Учитывая риски для здоровья, мы наблюдаем на некоторых рынках переход к собственным автомобилям, а также к пешим прогулкам или использованию велосипедов или самокатов , поскольку это позволяет снизить уровень контроля гигиены и уменьшить уровень взаимодействия с другими людьми. В России это немного сложнее, так как в среднем в пути 80 минут/день , в т.ч. 102 минуты по Москве это значит что люди живут далеко от школы или работы. Кроме того, местный климат делает родственный переход более сложным. Кроме того, автомобилей в России намного ниже , чем на таких рынках, как США, и макроэкономическое давление вряд ли приведет к резкому увеличению числа владельцев автомобилей, при этом ожидается, что продажи автомобилей упадут на 8% в 2020 году , согласно AEB

.

• С другой стороны, мы видели на других рынках переходят от использования общественного транспорта, такого как метро или автобусы, к заказу такси как более безопасному виду общественного транспорта, учитывая меньшее взаимодействие с человеком. Эта тенденция кажется реалистичной для России, судя по темпам восстановления аттракционов, которые мы наблюдаем до сих пор

.

• Также возможен сдвиг в сторону более активного использования каршеринга для тех, у кого нет автомобиля, особенно если операторы поддерживают правильный уровень гигиены или в случае долгосрочной аренды. Кроме того, это выгоднее, чем покупать собственную машину или брать такси

• В целом, мы уже видим, что услуги такси возвращаются к нормальной жизни быстрее, чем многие другие рынки, и ожидаем, что услуги такси будут в относительном выигрыше по сравнению с другими видами общественного транспорта, и должны вернуться к росту быстрее, чем многие другие рынки

В. Логистические услуги/посылки – считает ли CM это устойчивой частью своего бизнеса? Если да, то каким будет целевое разделение между B2B и B2C через 5-10 лет?

А.

• Цель CM состоит в том, чтобы предоставить разнообразную услугу мобильности , охватывающую как можно больше случаев городского транспорта с течением времени, и COVID несколько ускорил некоторые из наших инициатив
• Служба доставки посылок останется в силе после COVID-19 как один из способов, с помощью которого CM может продолжать повышать использование водителей, расширяя при этом спектр услуг, которые мы можем предоставлять пользователям, упрощая их повседневную жизнь по привлекательной цене
• Хотя в настоящее время CM демонстрирует высокий двузначный рост поставок B2C , в среднесрочной перспективе они видят более высокий потенциал в доставке B2B и розничном партнерстве . Несмотря на недавний запуск, CM уже отмечает устойчивые показатели роста и большой интерес со стороны потенциальных поставщиков

.

В. Какова удельная экономика доставки посылок и может ли этот бизнес обеспечить сравнимую прибыльность с B2C?

A.

• Доставка посылок с момента запуска показала положительный удельный вес из-за более низкого уровня субсидий для пассажиров и водителей по сравнению с поездками на такси, а также из-за более высокого среднего чека
• CM планирует дальнейшее развитие доставки посылок и рассматривает ее как часть более крупного бизнес-подразделения по доставке в СП O2O, при этом объем доставки посылок вырос в 2 раза по сравнению с предыдущим годом за последние недели и является одним из основных факторов быстрого восстановления количества поездок, которое мы наблюдаем.
• YouDrive также предлагает услуги доставки посылок своим пользователям в Москве. В настоящее время услуга предлагается исключительно клиентам B2B, основным заказчиком которых является Самокат. В апреле-мае услуга предлагалась со скидкой, но в рамках нескольких месяцев YD планирует до добился положительного показателя юнит-экономики в этом направлении бизнеса

В. Каковы синергии с бизнесами по доставке еды O2O JV, такими как Delivery Club, Самокат или СберМаркет, если таковые имеются?

A.

• DC интегрирован в приложение CM, а также VK Taxi в мае
• С мая водители КМ доставили междугородных заказов для ДЦ , тем самым расширив зоны доставки ДЦ
• В июне CM запустил пилотную интеграцию с Самокат , чтобы более широкий выбор блюд был доступен для заказа и доставки с помощью приложения CM
• КМ выступает партнером по доставке СберМаркет и обсуждает возможности интеграции с несколькими другими проектами экосистемы (включая Сберлогистика, Юла и AliExpress )

В. Есть ли синергия с Youdrive?

A. CM изначально интегрирован в приложение YouDrive — пользователи могут заказать такси CM, чтобы добраться до своего автомобиля YouDrive. Со временем планируется более глубокая интеграция между двумя службами, в том числе перекрестное использование флота между ними, поскольку наше долгосрочное видение предполагает, что две службы должны работать как единое целое.0043 унифицированная платформа городской мобильности с функциями автопарка как услуги

В. Какова синергия с более широкими экосистемами Mail.ru Group и Сбербанка?

A. Уже есть несколько примеров использования синергии:

• Сбер ID был интегрирован в приложение Ситимобил еще в ноябре для более удобного и быстрого онбординга новых клиентов с помощью регистрационных данных Сбербанк Онлайн с запланированной интеграцией с VK Connect , единый ID Mail.ru Group в 1H 
• ВК Такси интеграция в ВК
• CM реализовал несколько промо-проектов с Сбербанк Онлайн и партнерами Сбербанка по экосистеме, такими как Okko
• CM продвигается в сети банкоматов Сбербанка с октября
• КМ интегрирован в программы лояльности обоих партнеров — Спасибо и Комбо, в ближайшее время планируем дальнейшее развитие интеграции с подписками обеих экосистем
• Мы разработали и запустили комплексный лизинговый продукт Citypark для наших партнеров по автопарку. Программа предлагает привлекательные условия лизинга автомобилей, финансирования и возмещения затрат на брендинг — эксклюзивно для партнеров по автопарку Ситимобил. Citypark был запущен в марте, >1000 автомобилей сдано в аренду с

В. Управляется ли «Ситимобил» независимо от СП? Кто является ключевыми членами его управленческой команды? Откуда они пришли и каковы их основные направления в настоящее время?

A.

• Совместные активы O2O разделены на две основные вертикали — мобильность и пищевые технологии, которые управляются независимо их управленческими командами
• Виталий Бедарев отвечает за мобильную вертикаль, в которую в настоящее время входят Citymobil и YouDrive, с целью создания диверсифицированного и интегрированного игрока в сфере городской мобильности
• Управленческая команда не изменилась с момента создания O2O JV на уровне активов, хотя команды значительно расширились в свете продолжающегося роста бизнеса: с начала апреля в CM пришло более 50 человек, несмотря на COVID-19.