Компании: АО БАНК «РАЗВИТИЕ-СТОЛИЦА»

Реквизиты

ИНН

7709345294

Лицензия ЦБ РФ

3013

ОГРН

1027739067861

КПП

770901001

Страна

Российская Федерация

Регион

Москва

Отрасль

банки

Адрес в интернете

www.dcapital.ru

Рейтинги компании

Рейтинги кредитоспособности банков

Национальная шкала	Прогноз	Дата
ruB ruB, Стабильный, 06. 12.2021	Стабильный	06.12.2021
ruB- ruB-, Стабильный, 10.12.2020	Стабильный	10.12.2020
ruB- ruB-, Стабильный, 17. 12.2019	Стабильный	17.12.2019
ruB- ruB-, Стабильный, 20.12.2018	Стабильный	20.12.2018
ruB- ruB-, Стабильный, 25. 07.2018	Стабильный	25.07.2018
ruB ruB, Стабильный, 24.10.2017	Стабильный	24.10.2017

Позиции в рэнкингах

162-е место за 2021 год

Место в списке крупнейших банков по активам

Курс валют на завтра Центробанк 16 июня 2022 г.

— 15 июня 2022

Бизнес

Финансы

15 июня 2022, 17:06

8 комментариев

Банк России опубликовал официальный курс доллара и евро на 16 июня. Национальная валюта продолжает укрепляться.

В четверг стоимость доллара составит 56,66 рубля (– 0,43 рубля), евро — 59,12 рубля (– 0,13 рубля).

Утром 15 июня «Фонтанка» писала о росте котировок американской и европейской валюты в начале торгов на Московской бирже. По состоянию на 16:39 мск, доллар на бирже торгуется на отметке в 56,84 рубля, евро — 59,3 рубля.

Ранее министр экономического развития РФ Максим Решетников назвал крепкий рубль вызовом для российской экономики.

По теме

• Официальный курс доллара и евро немного укрепился

  23 июня 2022, 16:29

• Официальный курс евро упал почти на два рубля, курс доллара — почти на рубль

  14 июня 2022, 16:39

• Евро и доллар в свободном падении. ЦБ установил официальный курс на четверг

  22 июня 2022, 16:57

• ЦБ вновь незначительно меняет курсы

  07 июня 2022, 16:43

• Официальный курс доллара приближается к 57 рублям

  10 июня 2022, 16:30

УДИВЛЕНИЕ1

ПЕЧАЛЬ0

Комментарии 8

читать все комментариидобавить комментарий

ПРИСОЕДИНИТЬСЯ

Самые яркие фото и видео дня — в наших группах в социальных сетях

• ВКонтакте
• Телеграм
• Яндекс. Дзен

Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter

Новости СМИ2

сообщить новость

Отправьте свою новость в редакцию, расскажите о проблеме или подкиньте тему для публикации. Сюда же загружайте ваше видео и фото.

• Группа вконтакте

Новости компаний

Комментарии

8

Новости компаний

09.09.2022 15:30

Коворкинги GrowUp вышли в финал премии Workspace Awards

Сразу два коворкинга федеральной сети GrowUp стали финалистами профессиональной премии WORKSPACE Awards. Награждение победителей, которых выберет профессиональное жюри, состоящее из ведущих экспертов рынка недвижимости, пройдет уже 15 сентября. Финалистом профессиональной премии WORKSPACE Awards в номинации «Лучшее планировочное решение» стал коворкинг GrowUp Санкт-Петербург на Большом Сампсониевском проспекте, д.61 стр. 2. Общая площадь коворкинга на 667 рабочих мест составляет 3,5 тыс. кв. м. Его офисы позволяют разместить от 2 до 80…

06.09.2022 13:50

Банк «Санкт-Петербург» представляет специальные условия по РКО для предпринимателей Калининграда

Банк «Санкт-Петербург» выступает генеральным спонсором пятого юбилейного WEST HORECA FORUM (18+) — специализированного форума в сфере индустрии гостеприимства и туризма, который в эти дни проходит в Калининграде. В честь данного события Банк решил поддержать предпринимателей Калининграда и предложил специальные условия расчетно-кассового обслуживания. Для новых клиентов Банка предоставляется скидка 50% на ежемесячное обслуживание пакетов услуг РКО на полгода — до 28 февраля 2023 года. Воспользоваться специальными условиями просто…

05.09.2022 13:45

Полис в ТОП-5 застройщиков Ленобласти по объему строительства

Девелоперская компания Полис улучшила позицию в ТОП застройщиков Ленинградской области по объему текущего строительства. По данным портала ЕРЗ.РФ на 1 сентября 2022 года девелопер поднялся на пять пунктов и занял 5 строчку рейтинга. Объем строительства в области составляет около 194 тыс. м² жилья, доля в регионе — 4,9%. В рейтинге застройщиков Санкт-Петербурга Полис занимает 16 место. По данным портала ЕРЗ.РФ на 1 сентября 2022 года объем текущего строительства девелопера составляет порядка 148 тыс. м² жилья. В Каменке возводятся два новых…

ТОП 5

1

«Это катастрофа». Почему этой осенью в лесах Ленобласти нет грибов

72 442

302

«Окна задрожали». Ростовчане рассказывают о «громком взрыве»

68 945

583

Сенатор Климов ответил, нужна ли России мобилизация

59 592

574

На камеры попало, как пенсионер несет в квартиру в Петербурге желанную установку. Он еще не знает, что она обойдется ему в 1,5 млн

52 872

135

«Для достижения целей СВО». В Минобороны РФ заявили о переброске сил от Изюма и Балаклеи в ДНР

51 681

Новости компаний

Центральный банк Туркменистана

31 января 2022 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

28 января 2022 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором обсуждены актуальные вопросы жизнедеятельности государства, а также рассмотрены проекты ряда документов, направленных на динамичное развитие ключевых отраслей и национальной экономики в целом.

полностью

28 сентября 2021 года

Выступление Президента Туркменистана Гурбангулы Бердымухамедова на заседании Халк Маслахаты Туркменистана

Дорогие соотечественники, мой родной народ!

Уважаемые члены Милли Генгеша и Правительства Туркменистана!

Уважаемые участники заседания!

27 сентября 2021 года, проходящего под девизом «Туркменистан – Родина мира и доверия», мы с чувством особой гордости встречаем главный праздник нашей страны – славную 30-ю годовщину великой независимости любимой Родины. ..

полностью

28 сентября 2021 года

Памятные монеты к юбилею независимости Туркменистана

В честь знаменательной даты – 30-й годовщины независимости страны – Центральный банк Туркменистана выпустил комплект нумизматической новинки, включающий золотую и серебряную монеты достоинством в 100 манатов.

полностью

21 августа 2021 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

20 август 2021 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором обсуждены актуальные вопросы жизнедеятельности государства, а также рассмотрены проекты ряда документов, направленных на динамичное развитие ключевых отраслей и национальной экономики в целом.

полностью

2 июля 2021 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

2 июля 2021 года, уважаемый Президент по системе цифровой связи провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были обсуждены приоритетные вопросы государственной жизни, а также рассмотрены проекты ряда документов.

полностью

18 июня 2021 года

Президент Туркменистана провёл рабочее совещание по вопросам сезонных сельскохозяйственных работ

17 июня 2021 года, Президент Гурбангулы Бердымухамедов провёл по системе цифровой видео­связи рабочее совещание, в котором приняли участие заместитель Председателя Кабинета Министров, курирующий агропромышленный комплекс, хякимы Балканского велаята и этрапов западного региона. На повестку дня были вынесены вопросы проведения сезонных сельскохозяйственных работ, в частности, косовицы пшеницы.

полностью

22 мая 2021 года

Приоритеты развития Туркменистана обсуждены на заседании Кабинета Министров

21 мая 2021 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были обсуждены актуальные вопросы государственной жизни.

полностью

17 апреля 2021 года

Выступление Президента Туркменистана на XI заседании Международной ассоциации ахалтекинского коневодства

Уважаемые участники заседания!



Сегодня мы проводим XI заседание Международной ассоциации ахалтекинского коневодства. Сердечно поздравляю вас с этим событием, а также с Национальным праздником туркменского скакуна и Праздником туркменского алабая!

полностью

17 апреля 2021 года

Заседание Правительства: цифровизация, международное сотрудничество, социально-экономические задачи

16 апреля 2021 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были рассмотрены актуальные вопросы государственной политики и проекты ряда документов.

полностью

13 апреля 2021 года

Президент Гурбангулы Бердымухамедов принял участие в открытии столичных новостроек

12 апреля 2021 года, в туркменской столице состоялись церемонии открытия новых зданий административных офисов Государственного коммерческого банка «Türkmenbaşy» и Акционерно-коммерческого банка «Senagat». В торжествах по этому случаю принял участие Президент Гурбангулы Бердымухамедов.

полностью

30 марта 2021 года

Ключевые вопросы внутренней и внешней политики Туркменистана рассмотрены на заседании Правительства

29 марта 2021 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были рассмотрены приоритетные вопросы государственной жизни.

полностью

20 марта 2021 года

Ключевые задачи внутренней и внешней политики Туркменистана рассмотрены на заседании Кабинета Министров

19 марта 2021 года, уважаемый Президент по цифровой системе провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были обсуждены актуальные вопросы государственной жизни.

полностью

6 марта 2021 года

Итоги развития Туркменистана за два месяца года рассмотрены на заседании Кабинета Министров

5 марта 2021 года, уважаемый Президент по системе цифровой видеосвязи провёл заседание Кабинета Министров, на котором были подведены итоги работы отраслей национальной экономики за два месяца текущего года, рассмотрены актуальные вопросы внутренней и внешней политики страны.

полностью

27 февраля 2021 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

26 февраля 2021 года, уважаемый Президент в режиме видеоконференции провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором были обсуждены приоритетные вопросы государственной жизни, рассмотрены проекты отдельных документов.

полностью

20 февраля 2021 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

19 февраля 2021 года, уважаемый Президент в режиме видеоконференции провёл очередное заседание Кабинета Министров, на котором рассматривались актуальные вопросы государственной жизни, а также проекты ряда документов. 

полностью

13 февраля 2021 года

Расширенное заседание Кабинета Министров Туркменистана

12 февраля 2021 года, уважаемый Президент провёл расширенное заседание Кабинета Министров, на котором рассмотрены итоги работы Правительства за 2020 год и январь текущего года, заслушаны отчёты вице-премьеров, ряда министров, хякимов велаятов.

полностью

23 января 2021 года

Заседание Кабинета Министров Туркменистана

22 января 2021 года, уважаемый Президент по системе цифровой видеосвязи провёл заседание Кабинета Министров, на котором обсуждены актуальные вопросы государственной жизни, а также рассмотрены проекты ряда документов, направленных на дальнейшее социально-экономическое развитие страны.

полностью

Адрес: 744000, Туркменистан, Ашхабад, проспект Битарап Туркменистан, 36
Телефон: +99312 381027     Факс: +99312 920812

Страница не найдена – портал Вашифинансы.рф

Москва

Ваш город:

Москва

ПартнерамДля СМИ

Рус
Eng

Неделя
финансовой грамотности
2021

Проверь уровень
финансовой грамотности

Учись управлять
личными финансами

Узнай
как защитить свои
права

Финансовые
калькуляторы

Как
говорить с детьми
о деньгах

С 1 октября 2021 года актуальные материалы по финансовой грамотности читайте на сайте

МОИФИНАНСЫ. РФ

В этом разделе вы можете ознакомиться с материалами, созданными в рамках совместного проекта Минфина России и Всемирного банка в период с 2010 по 2020 год.

Страница, которую вы запросили, отсутствует на нашем сайте.

Возможно, вы ошиблись при наборе адреса или перешли по неверной ссылке.

• проверьте правильность написания;
• воспользуйтесь главной страницей;
• воспользуйтесь поиском выше;
• воспользуйтесь картой сайта.

• Контакты
• Карта сайта
• Условия использования материалов

Курc доллара: новости о курсе доллара в Казахстане

ГлавнаяКурс доллара

Финансы 09.2022 · 17:23″>13.09.2022 · 17:23

Нацвалюта к доллару ослабла на 1,29 тенге

В обменных пунктах столицы и Алматы максимальный курс продажи американской валюты составил 478 тенге

KASE
биржа
курс доллара
Курс тенге

Финансы13.09.2022 · 11:16

На бирже курс сложился на уровне 472,94 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 478 тенге, Алматы – 477,5 тенге

KASE
биржа
курс доллара
Курс тенге

Финансы12.09.2022 · 17:21

Нацвалюта к доллару укрепилась на 1,19 тенге

В обменных пунктах столицы и Алматы максимальный курс продажи американской валюты составил 478,5 тенге

KASE
биржа
курс доллара
Курс тенге

Финансы 09.2022 · 11:18″>12.09.2022 · 11:18

На бирже курс сложился на уровне 471,32 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 477,5 тенге, Алматы — 478,5 тенге

доллар
тенге
курс доллара
Курс тенге
обменные пункты

Финансы30.08.2022 · 09:00

Цены на нефть, металлы и курс тенге на 30 августа

Официальный курс — 468,1 тенге за доллар США

курс доллара
стоимость серебра
Курс тенге
стоимость нефти
курсы валют
стоимость золота
криптовалюта

Финансы27.08.2022 · 17:32

Нацвалюта к доллару укрепилась на 4,75 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 473 тенге, Алматы – 474 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы 08.2022 · 17:14″>26.08.2022 · 17:14

Торги закрылись возле отметки 473 тенге за доллар

За неделю нацвалюта незначительно укрепилась

курс доллара
Курс тенге

Финансы26.08.2022 · 12:05

АФК: Покупатели инвалюты перехватывают инициативу

На сегодняшней сессии доллар подорожал до 471 тенге

курс доллара
Курс тенге
обзор рынков
АФК РК

Финансы26.08.2022 · 11:31

На бирже доллар продается возле отметки 470 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 475 тенге, Алматы – 478 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы 08.2022 · 09:00″>26.08.2022 · 09:00

Цены на нефть, металлы и курс тенге на 26 августа

Официальный курс — 465,05 тенге за доллар США

курс доллара
стоимость серебра
Курс тенге
стоимость нефти
курсы валют
стоимость золота
криптовалюта

Финансы25.08.2022 · 17:11

Нацвалюта к доллару ослабла почти на 3 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 474 тенге, Алматы – 472 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы25.08.2022 · 11:21

На бирже доллар продается возле отметки 463 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 471 тенге, Алматы – 471,5 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы 08.2022 · 17:15″>24.08.2022 · 17:15

Нацвалюта к доллару укрепилась почти на 8 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 471 тенге, Алматы – 472,5 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы24.08.2022 · 11:20

На бирже доллар продается возле отметки 459 тенге

В обменных пунктах столицы и Алматы максимальный курс продажи американской валюты составил 469 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы24.08.2022 · 09:00

Цены на нефть, металлы и курс тенге на 24 августа

Официальный курс — 470,45 тенге за доллар США

курс доллара
стоимость серебра
Курс тенге
стоимость нефти
курсы валют
стоимость золота
криптовалюта

Финансы 08.2022 · 17:13″>23.08.2022 · 17:13

Нацвалюта к доллару укрепилась на более чем 3 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 473 тенге, Алматы – 475 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы23.08.2022 · 11:24

На бирже доллар продается возле отметки 472 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 477 тенге, Алматы – 479 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы22.08.2022 · 17:13

Нацвалюта к доллару укрепилась почти на 3 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 478 тенге, Алматы – 481 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы 08.2022 · 11:21″>22.08.2022 · 11:21

На бирже доллар продается возле отметки 474 тенге

В обменных пунктах столицы максимальный курс продажи американской валюты составил 480 тенге, Алматы – 481 тенге

курс доллара
Курс тенге

Финансы20.08.2022 · 09:00

Цены на нефть, металлы и курс тенге на 20-22 августа

Официальный курс — 476,43 тенге за доллар США

курс доллара
стоимость серебра
Курс тенге
стоимость нефти
курсы валют
криптовалюта

Связанные теги

Курс тенгекурс валютыкурсы валютстоимость нефтизолототенгенефтькриптовалюта

Курс доллара к тенге и его тенденции на Kapital.kz

Курс доллара к тенге меняется в динамике в зависимости от внешних и внутренних факторов. Для граждан Казахстана важно оставаться в курсе последних новостей о падении и росте курса национальной валюты. Kapital.kz постоянно и своевременно размещает самые свежие новости о курсах валют и другие важные статьи по тематике финансового рынка.

Читатели центра деловой информации Kapital.kz всегда проинформированы о последних изменениях на валютном рынке. На страницах Kapital.kz ежедневно публикуют актуальные материалы связанные с:

• действиями финансового регулятора и Нацбанка;
• максимальным курсом продажи и покупки американской валюты;
• ценами нефти на мировых рынках;
• стоимостью драгоценных металлов;
• обзорами криптовалютных сделок;
• ежедневными торгами на Казахстанской фондовой бирже.

Вырастет ли доллар в ближайшее время? Какой прогноз курса доллара к тенге? На все эти вопросы можно найти содержательные ответы в новостях, статьях и интервью, опубликованных в рубриках Kapital. kz.

Валютный рынок: текущая ситуация

Ситуация на валютном рынке постоянно меняется, эти изменения отслеживают журналисты нашего информационного агентства. Скачки на графиках валютных курсов происходят под действием многих факторов. Курс доллара на сегодня зависим от внешних и внутренних аспектов. Узнать больше информации о проблеме с распространением коронавируса и его прямым воздействием на международную торговлю, а также о ценах на нефть и ее непосредственным влиянии на курс доллара к национальной валюте всегда можно на сайте Kapital.kz. Также, к вниманию, нашей интернет-аудитории предлагаются новости о:

• инфляционных процессах и их влиянии на валютный сектор;
• статистических данных с ежедневными оборотами валюты в стране;
• экспертных оценках общей обстановки на валютной площадке;
• аналитике конвертационных процессов;
• топовых сделках на фондовой бирже;
• крайних лидерах на фондовой платформе;
• растущих и падающих акциях, облигациях, фьючерсах и опционах.

Интернет-издание максимально пунктуально и скрупулезно оповещает о самых последних трансформациях на фондовом рынке.

Kapital.kz — высокоинформативный новостной ресурс

Наш портал предоставляет точные сведения в открытом доступе для всех интернет-читателей. В разделах сайта размещены познавательные дайджесты новостей, которые ознакамливают с самыми главными событиями мира и Казахстана. Над главным меню закреплен блок со сведениями о курсах валют и их последними изменениями. С помощью наших репортажей, читатель всегда осведомлен о том, каким является доллар на сегодняшний день, а также в каком банке лучше произвести покупку или обмен валюты. Хотите оставаться в центре мировых событий — читайте на Kapital.kz!

Ярославский региональный филиал

Ярославский региональный филиал

Показать платежные реквизиты
Скрыть платежные реквизиты

Уважаемые клиенты! 

АО «Россельхозбанк» провел работы по оптимизации процесса зачисления денежных средств по договорам зарплатного проекта и договорам субсидии. Оптимизация позволяет значительно сократить срок зачисления денежных средств по реестрам за счет автоматизации процесса, которая применима при КОРРЕКТНОМ с Вашей стороны заполнении поля «назначение платежа» в платежных документах согласно Памятке по заполнению назначения платежа.

В целях исключения дополнительного ожидания обработки реестров со стороны Банка (в части поиска и привязки к реестру платежного документа на финансирование реестра), просим ознакомиться с Памяткой по заполнению назначения платежа и следовать указанным в ней стандартам заполнения.

Уважаемые клиенты!

В ЦС ДБО «Интернет-Клиент» АО «Россельхозбанка» реализован новый функционал: у клиентов имеется возможность размещать депозиты и оформлять сделки по начислению процентов на неснижаемый / фактический ежедневный остаток по счету. Просьба для консультации о возможности подключения нового функционала обращаться в свое отделение Банка.

Памятка пользователя: Размещение денежных средств с использованием ЦС ДБО «Интернет-Клиент»

Уважаемые клиенты!

Сообщаем Вам, что в АО «Россельхозбанк» реализована возможность осуществления списания денежных средств с нескольких номинальных банковских счетов, открытых на организацию, на которую возлагается исполнение обязанностей опекунов или попечителей на основании реестра. Для получения услуги Владельцу номинального банковского счета необходимо заключить с Банком Соглашения о списании денежных средств с нескольких номинальных банковских счетов, открытых организации, на которую возлагается исполнение обязанностей опекунов или попечителей, на основании реестра.

Соглашение о списании денежных средств с нескольких номинальных банковских счетов, открытых организации, на которую возлагается исполнение обязанностей опекунов или попечителей, на основании реестра

Россельхозбанк запустил сервис «24/7».

С 19.07.2021 АО «Россельхозбанк» запустил сервис «24/7» по внутренним платежам в рублях между Клиентами Банка. Теперь с использованием систем дистанционного банковского обслуживания Вы можете рассчитываться внутри Банка с Вашими партнерами круглосуточно. Сервис доступен с понедельника по воскресенье.

Подробности по телефону 8 (800) 100-78-70 или в обслуживающем Вас отделении.

Уважаемые клиенты!

С 01.04.2021 АО «Россельхозбанк» продлевает время приема платежных документов в рублях, поступивших по системе ДБО ЮЛ.

Режим приема от клиентов и исполнения платежей в рублях

Выпускница ярославской «Школы фермера» построит туристическую инфраструктуру

12 апреля 2022

В 2021 впервые в Ярославской области стартовал образовательный проект «Школа фермеров» Россельхозбанка, участниками которого стали жителей региона. Более 30 слушателей в течении 2,5 месяцев получали новые знания и повышали уровень своих компетенций. По итогам первого проекта гранты на развитие дела исходя из оценки бизнес-планов получили 3 лучших студента.

Не словом, а делом: участники «Школы фермер» Россельхозбанка перешли к практическим занятиям

08 октября 2021

Обучающиеся посетили одно из самых крупных сельскохозяйственных предприятий Ярославской области – «Красный маяк».

Первый год сельской ипотеки в Ярославской области: Россельхозбанк подвел промежуточные итоги

15 декабря 2020

На бизнес-завтрак с директором Ярославского филиала Банка были приглашены крупные застройщики и представители власти.

С начала действия программы «Комплексное развитию сел…

Фермерские продукты с доставкой и ипотека под 2,7%: Ярославский филиал Россельхозбанка принял участие в агропромышленной выставке

22 сентября 2020

Осенняя Ярославская агропромышленная ярмарка стала местом притяжения всех представителей сельского хозяйства.

Традиционная агропромышленная ярмарка прошла в Ярославле в минувшие выходные. Сотни товаропроизводителей, предприятий комплекса АПК и тысячи посетителей – таков итого этого года. Ярославский филиал Россельхозбанка, традиционный участник выставки, представил на ней новый сервис «Своё. Родное», позволяющий фермерским хозяйствам предлагать в экосистеме «Своё. Фермерство» свои продукты. Также банковская экосистема «Своё. Фермерство» предлагает возможность фермерам приобретать сельскохозяйственную технику, семена, корма и многое другое у проверенных и проверенных производителей. Маркетплейс позволит гарантировать полную безопасность сделки, обеспечив ее надежность. “косистема «Своё. Фермерство» была создана на основе анализа многолетнего опыта работы с аграриями и непосредственных встреч с фермерами для уточнения их потребностей.

«Семейный выходной» с Россельхозбанком: Ярославский филиал РСХБ принял участие в праздновании 1010-летия областного центра

15 сентября 2020

Акция «Семейный выходной» стала хорошим поводом для информирования ярославцев о самых лучших продуктах Банка.

В Ярославле открылся новый офис Россельхозбанка

30 января 2020

Новый операционный офис Ярославского регионального филиала открылся в исторической части областной столицы.

Сотрудники Ярославского филиала Россельхозбанка провели круглые столы по вопросам ипотечного кредитования

21 февраля 2019

В феврале Ярославский региональный филиал АО «Россельхозбанк» провел круглые столы, главной темой которых являлось изменение условий ипотечного кредитования для всех категорий граждан. Участниками мероприятий стали представители ведущих компаний–застройщиков и агентств недвижимости региона.

Ярославский филиал РСХБ принял участие в праздновании Дня фермера

02 июля 2018

Руководство Ярославского филиала Россельхозбанка приняло участие в краевом профессиональном празднике российских фермеров, который прошел в городе Пошехонье. В мероприятии приняли участие заместитель директора департамент АПК Ярославской области Сергей Камышенцев, глава Пошехонского района Николай Белов, Председатель АККОР Ярославской области Василий Егоров и ведущие фермерские хозяйства региона.

Страницы


1


2


3


4


5


6


7


8


9


10

Следующая

Курсы обмена валют

все курсы филиала

COVID-19 и глобальные потоки капитала

Резюме

• Кризис COVID-19 вызвал серьезные нарушения обменных курсов и глобальных потоков капитала.

• Трансграничные портфельные инвестиции прекратились на многих развивающихся рынках, а также в некоторых странах с развитой экономикой в ​​марте 2020 года.

• Странам не приходилось прибегать к контролю за капиталом. Чтобы поддержать ликвидность в иностранной валюте, несколько развивающихся рынков вмешались в валютный рынок и смягчили правила притока капитала.

Предыдущая версия этой заметки была представлена ​​рабочей группе G20 International Financial Architecture. Настоящая записка включает дополнительную информацию о событиях и мерах политики в странах, не входящих в «Группу двадцати».

Вспышка COVID-19, помимо драматических последствий для здоровья людей во всем мире, вызвала серьезные экономические и финансовые последствия: ожидается, что в 2020 году ВВП в мире сократится на 6%1; торговля может упасть на 12% до 32% в этом году2; Ожидается, что потоки ПИИ сократятся примерно на 40%3; фондовые рынки сначала испытали резкие распродажи, а затем несколько восстановились в последние недели, и финансовые условия существенно ужесточились. 4 Эти события, в свою очередь, оказывают значительное влияние на глобальные потоки капитала и внешние позиции стран.5

 Одно глобальное потрясение… множество различных воздействий

 Резкое обесценение валюты для развивающихся рынков и экспортеров энергоносителей…

Кризис COVID-19 и резкое падение цен на нефть привели к резким колебаниям на валютных рынках. Поскольку вспышка COVID-19 переросла в беспрецедентный глобальный кризис, сопровождаемый резким падением цен на нефть, существенно снизились обменные курсы ключевых стран с формирующимся рынком (EME), в частности обменные курсы бразильского реала (BRL), мексиканского песо (MXN), российского рубль (RUB), южноафриканский ранд (ZAR), а затем индонезийская рупия (IDR) и турецкая лира (TRY) (рис. 1). Обесценивание валюты ускорилось в период с конца февраля по середину/конец марта 2020 года. Валюты стран с развитой экономикой (СЭ) за этот период в целом укрепились, особенно доллар США, иена, евро и швейцарский франк (рис. 2). После заметного падения в первой половине марта канадский и австралийский доллар восстановились6 9.0003

С апреля 2020 года наиболее пострадавшие валюты начали восстанавливаться. Это особенно касается IDR и RUB, в то время как ZAR и MXN стабилизировались. Этот отскок и неоднородность реакции различных валют развивающихся рынков могут отражать различные события, в том числе первоначальное продление Федеральной резервной системой США своп-линий, которое было согласовано с другими центральными банками G7 и Национальным банком Швейцарии в марте7, и открытие механизма репо (см. раздел ниже), а также соглашение, объявленное странами ОПЕК+ в начале апреля 2020 г.

Рисунок 1. Обменные курсы – отдельные страны с формирующимся рынком, январь-май 2020 г.

Примечание. Номинальный эффективный обменный курс (широкий индекс), пересчитанный на 15 января 2020 г., = 100. Увеличение указывает на укрепление валюты экономики по отношению к широкой корзине валют.

Источник: BIS, расчеты ОЭСР.

Рисунок 2. Обменные курсы – отдельные страны с развитой экономикой, январь-май 2020 г.

Примечание. Номинальный эффективный обменный курс (широкий индекс), пересчитанный на 15 января 2020 г., = 100. Увеличение указывает на укрепление валюты экономики по отношению к широкой корзине валют.

Источник: BIS, расчеты ОЭСР.

 … и замораживание портфельных потоков …

Портфельные инвестиции, обычно представляющие собой неустойчивый класс активов, быстро отреагировали на шок, который пандемия нанесла мировой экономике. Страны, вошедшие в кризис с более слабыми позициями, уже испытали массовый отток портфельных инвестиций. Это повторяет известную схему, когда международные инвесторы переводят капитал домой или инвестируют в более безопасные активы в периоды неопределенности.

Что кажется исключительным в динамике потоков капитала во время кризиса COVID-19, так это масштаб и скорость оттока. По оценкам Института международных финансов (IIF), отслеживающего ежедневные потоки, около 103 миллиардов долларов США было привлечено из стран с формирующейся рыночной экономикой в ​​период с середины января по середину мая 2020 года, при этом сначала резко сократился приток капитала, а затем поток долговых обязательств. Эта внезапная остановка потоков капитала была более быстрой и резкой, чем наблюдаемые во время аналогичных событий в последние годы, в том числе во время глобального финансового кризиса 2008 г., истерики 2013 г., когда ФРС объявила о постепенном выходе из своей программы количественного смягчения, и китайского кризиса 2015 г. распродажа на фондовом рынке (рис. 3).

Более полную картину динамики портфельных потоков дают предварительные данные платежного баланса за первый квартал 2020 г., которые показывают существенное падение портфельных потоков нерезидентов в СФР, как заемных, так и собственных, и, что наиболее заметно, в Бразилия (рис. 4, левая ось). В то время как приток средств в AE в целом увеличился в феврале, Япония и США также испытали значительное снижение притока портфельных долговых обязательств в марте (рис. 4, правая ось). Приток портфельных инвестиций в Италию в марте сократился более чем на 60 млрд долларов США, в отличие от Франции и Германии, в обеих из которых был зарегистрирован значительный приток долга (рис. 4, левая ось). Инвесторы-резиденты в одних случаях усугубляли сокращение потоков нерезидентов, инвестируя больше за границу (Турция, Япония), а в других случаях сокращали иностранные инвестиции, репатриируя средства на родину (Канада, США).

Рисунок 3. Потоки портфеля в СФР сегодня по сравнению с прошлыми периодами (млрд долл. США)

Примечание. Совокупные потоки портфеля нерезидентов в СФР с даты начала события (t для GFC = 08.09.2008; для TT = 5/ 17/2013; для Китая распродажа = 26/07/2015; для COVID = 21/01/2020)

EME= развивающаяся рыночная экономика

Источник: Джонатан Фортун, Ежедневный трекер потоков капитала. ©2020 Институт международных финансов, Inc. Все права защищены.

Рисунок 4. Потоки портфелей нерезидентов в отдельных развивающихся и развивающихся странах – февраль/март 2020 г. (млрд долл. США)

Примечание: Чистое принятие портфельных обязательств. Отрицательные значения указывают на чистую продажу активов нерезидентами. Сумма данных за февраль и март. Данные по долгу портфеля MX недоступны. Страны со *: данные доступны только за февраль.

EME= Экономика с формирующимся рынком. AE=Развитая экономика

Источник: Компиляция ОЭСР из национальных источников.

Данные с более высокой частотой указывают на восстановление потоков портфеля с апреля. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) Global Navigator, который отслеживает сделки взаимных фондов, облигационные фонды AE начали фиксировать значительный положительный приток в конце апреля. Однако в конце мая фонды акций развивающихся стран по-прежнему испытывали отток средств, что означает отток средств в течение 15 недель подряд с начала кризиса. Однако они происходили гораздо медленнее, чем в марте, а в отношении облигаций фонды развивающихся рынков стабилизировались в апреле и мае.

Шок не был одинаковым в разных странах. Что касается акционерного капитала, особенно пострадали фонды Бразилии, Индии, Кореи, Малайзии, Филиппин, Турции и Южной Африки, в большей степени, чем Китай, Мексика и некоторые другие экспортеры нефти после соглашения ОПЕК+. Фонды AE в целом сопротивлялись глобальной распродаже, при этом США, Япония и Европа начали фиксировать приток уже в марте. В Европе появилось разделение на север (приток) и юг (отток). Что касается облигаций, фонды Кореи, Турции и Южной Африки начали восстанавливаться в конце апреля и мая, в то время как Таиланд и Южная Африка зафиксировали значительный отток.

 … Влияние на условия внешнего финансирования для компаний с формирующимся рынком

Параллельно значительно ужесточились глобальные условия финансирования, особенно на мировых рынках финансирования в долларах США. Существенное увеличение стоимости долларового финансирования хорошо отражено в недавних изменениях «основы валютного свопа», то есть разницы между процентной ставкой для доллара США на денежном рынке и подразумеваемой процентной ставкой для доллара США на иностранной валюте (FX). рынок свопов, который расширился для большинства валют. С начала апреля давление на финансирование в долларах США значительно снизилось, отчасти благодаря введению своп-линий ФРС.

Изменения в долларовом финансировании и более широкое ужесточение условий финансирования имеют важные последствия для корпоративного сектора. Резкое изменение ожиданий прибыли и прибыли для компаний, вызванное кризисом COVID-19, произошло после нескольких лет наращивания корпоративного долга и заемных средств, вызванных исторически низкой стоимостью заимствований и различными (включая налоговые) стимулами, отдающими предпочтение долгу, а не собственному капиталу. Кроме того, значительная часть этого увеличения долга приняла рискованные формы.8 Высокий уровень долга создает важные факторы уязвимости, поскольку краткосрочные трудности с обслуживанием долга — проблема ликвидности — со временем трансформируются в проблему платежеспособности, чем дольше будет нарушена деловая активность.9

Корпорации сталкиваются с дополнительными рисками в связи со значительным обесцениванием валюты. В последние годы корпорации EME все чаще могут выпускать облигации в своей национальной валюте, при этом выпуск иностранной валюты в настоящее время составляет лишь 18% от общего объема выпуска10. С другой стороны, доля иностранного капитала увеличилась. Падение стоимости валюты по отношению к доллару США увеличит расходы на обслуживание долга для эмитентов валютных облигаций, что, вероятно, усилит проблемы с ликвидностью. Эмитенты облигаций в национальной валюте также не могут быть избавлены от шока. Обесценение валют развивающихся стран ужесточает ограничения риска для инвесторов из развивающихся стран и может спровоцировать продажи и выход из них11. Это проявляется в продолжающейся внезапной остановке портфельных потоков, описанной выше, что может отражать перераспределение портфеля в контексте падения доходности активов развивающихся стран.

Корпорации неодинаковы с точки зрения их потребностей в финансировании и уязвимости.12 Различия связаны с типами инструментов (кредиты или облигации), долей иностранного владения этими инструментами и характером долгового сектора (банки, негосударственные банковский финансовый или корпоративный). Кредиты существенно больше, чем облигации, только в Китае, Индии, России и Турции. Китайские корпорации имеют ограниченный внешний долг13, и большая часть их валютного долга, а также долга российских и турецких корпораций приходится на банки-резиденты. Индонезия и Филиппины в основном полагаются на депозиты резидентов в долларах США для финансирования кредитов в иностранной валюте, в то время как индийские корпорации полагаются на трансграничные банковские кредиты, а турецкие банки, как правило, берут займы за границей для финансирования внутренних валютных кредитов. В Мексике и Турции задолженность в иностранной валюте в основном привлекали нефинансовые корпорации (НФК). Небанковские финансовые организации, как правило, меньше полагались на заимствования в иностранной валюте, за исключением Малайзии, где у них была большая доля долга в иностранной валюте.

 Внезапные остановки и меры политики: некоторые уроки недавней истории

Макроэкономические и финансовые последствия вспышки COVID-19 в значительной степени следуют динамике, которая была предметом большого количества исследований. Шок, вызванный COVID-19, отличается от прошлых эпизодов волатильности потоков капитала из-за его глобального шока как для спроса, так и для предложения и его экзогенного характера, а также из-за его скорости и масштаба. Это ограничивает использование исторических событий в качестве ориентира для текущей политики. Тем не менее, динамика в целом хорошо изучена: внезапные остановки потоков капитала, как правило, связаны со снижением глобальной склонности к риску и косвенными факторами заражения (например, финансовыми связями, торговыми связями и региональной близостью), хотя влияние глобального риска на вероятность внезапных остановок мог стать более приглушенным после кризиса 2008 года.14 Страны с негативными потрясениями роста также с большей вероятностью столкнутся с внезапными остановками потоков капитала. Наконец, поведение резидентов имеет решающее значение для понимания динамики движения капитала в условиях кризиса: падение чистых потоков часто отражает как замораживание иностранных инвестиций (эпизод остановки), так и увеличение капитала резидентов, бегущего из страны (эпизод бегства). .

Очень большое количество стран столкнулись с внезапными остановками после глобального финансового кризиса, при этом банковские потоки сыграли наиболее важную роль. Однако в начале 2000-х и примерно в 2015 году в начале 2000-х и примерно в 2015 году потоки портфельного капитала и долга привели к ряду остановок (рис. 5). Для сравнения, данные платежного баланса подтверждают, что шок COVID-19 был вызван внезапной остановкой портфеля, при этом банковские притоки, по-видимому, в той или иной степени компенсировали падение портфельных потоков.

Рисунок 5. Недавние эпизоды внезапных остановок

Примечание. Количество эпизодов внезапной остановки в квартал. Расчеты внезапной остановки см. в Forbes and Warnock (2020 г.)

Источник: Forbes and Warnock (2020 г.), расчеты ОЭСР.

Table 1. Financial policy responses to stop and flight episodes, 2000-2017

Примечание: сумма ежеквартальных действий по смягчению и ужесточению при условии, что вы находитесь в эпизоде ​​полета или остановки. RBM= показатели, основанные на резидентности, CBM= показатели, основанные на валюте, MPM= макропруденциальные показатели15. См. Прокаженные и Мехиган (2019 г.)) для классификации.

Источник: Lepers and Mehigan (2019 г.), Forbes and Warnock (2020 г.), расчеты ОЭСР.

Страны по-разному реагировали на ситуации оттока/внезапной остановки оттока, отчасти потому, что позиция страны в начале кризиса в значительной степени определяет ее ответную реакцию: где долговое бремя уже велико, но может ускорить отток.

Текущие ответные меры политики

кризис и связанные с ним финансовые потрясения. До сих пор правительства смягчали политику по всем направлениям20 и использовали целый ряд инструментов налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. В частности, они до сих пор: смягчили денежно-кредитную политику, провели покупку активов, увеличили ликвидность в долларах США через международные своп-линии, ввели фискальные стимулы, предложили кредитные гарантии, смягчили пруденциальную политику и проявили нормативную снисходительность. В этом разделе освещаются выборочные меры, имеющие отношение к валюте или резидентности.21

Валютная интервенция была первой линией защиты…

В условиях бегства иностранного капитала и быстрого обесценивания валют страны склонны полагаться на валютные резервы для защиты своей валюты и обеспечения валютной ликвидности для внутренних секторов. Валютные интервенции значительно активизировались с февраля 2020 года, достигнув масштабов, сопоставимых с масштабами кризиса 2008 года, на фоне значительной турбулентности и волатильности на валютном рынке.

Центральный банк Чили, например, расширил программу валютных интервенций на сумму 20 млрд долларов США, запущенную еще в ноябре 2019 года.и теперь продлен до 2021 года. Центральный банк Дании провел валютные интервенции, аналогичные тем, которые имели место во время финансового кризиса в 2008 году. В свете падения цен на нефть и последствий пандемии Центральный банк Норвегии заявил о своей готовности вмешаться в валютные рынки впервые более чем за два десятилетия, чтобы стабилизировать норвежскую крону. Швейцарский национальный банк также провел интервенцию на валютном рынке в противоположном направлении, чтобы ограничить дальнейшее укрепление швейцарского франка.

Среди стран с формирующимся рынком Бразилия провела интервенции на рынке спотовой валюты и деривативов, чтобы поддержать курс реалов, который с середины февраля 2020 года обесценился на 15%. Размер интервенций Бразилии составил 23 млрд долларов США, что соответствует 6,4% Валовые резервы Бразилии по состоянию на апрель 2020 г. (МВФ, 2020 г.). Банк Индонезии провел «тройную интервенцию», прямо вмешавшись для стабилизации обесценивания РДЭ на спотовом и внутреннем беспоставочном валютном рынках, а также на внутреннем рынке государственных облигаций. Колумбия вмешалась в продажи долларов США через беспоставочные форварды (NDF): ежемесячно она продавала 1 миллиард долларов США в марте, апреле и мае, а также продавала валютные свопы на 400 миллионов долларов США в апреле 2020 года. возможности продажи иностранной валюты в соответствии с бюджетным правилом: с 10 марта по 28 мая 2020 года совокупные продажи иностранной валюты на основе бюджетного правила составили 9 долларов США. 0,7 миллиарда. Другие страны, такие как Индия, Мексика и Перу, также недавно вмешались на валютный рынок, хотя полные данные по всем случаям еще не доступны.

В целом способность использовать международные резервы во время кризиса, такого как кризис COVID-19, зависит от накопленных с течением времени буферов, а также от потребностей в финансировании. Страны в этом отношении не одинаково вступили в кризис.

 … «С небольшой помощью моих друзей»

Было запущено несколько многосторонних инициатив, чтобы предотвратить истощение валютной ликвидности. 15 марта ФРС установила своп-линии с четырьмя центральными банками AE — Банком Японии, ЕЦБ, Банком Англии и Швейцарским национальным банком. А на 19В марте он также объявил о временных договоренностях о ликвидности в долларах США с центральными банками Австралии, Бразилии, Дании, Кореи, Мексики, Норвегии, Новой Зеландии, Сингапура и Швеции, возобновив практику, которая в последний раз использовалась во время глобального финансового кризиса. Банк Японии и Банк Таиланда также договорились о двустороннем своп-соглашении 31 марта, а ЕЦБ согласовал своп-линии с Национальным банком Хорватии и Национальным банком Болгарии 15 и 22 апреля соответственно.

Рисунок 6. Казначейские ценные бумаги США, принадлежащие иностранным резидентам (20 февраля, млрд долл. США)

Примечание. Страны со знаком * заключили своп-соглашения с ФРС. Иностранные резиденты включают как государственный, так и частный сектор.

Источник: Казначейство США, Treasury International Capital System

Кроме того, 31 марта 2020 г. ФРС предприняла беспрецедентный шаг, создав новый временный механизм репо для иностранных и международных денежных органов, что позволило им заключать соглашения об обратном выкупе с ФРС использует казначейские активы США в качестве залога. Это обеспечило бы ликвидность для центральных банков, которые не участвовали в соглашениях о свопах, но зависит от размера активов Казначейства США (Рисунок 6).

 СФР смягчили CFM, в основном в отношении притока, чтобы сделать правила менее строгими и облегчить ликвидность…

Помимо валютного вмешательства, комплекс мер политики до сих пор не слишком полагался на меры по управлению потоками капитала (CFM). Аргентина смягчила ОВЛХ в отношении оттока. Тем не менее, три СФР, Китай, Индия и Перу, смягчили ОВЛХ в отношении притока.

В Аргентине центральный банк добавил возможность разрешить снятие средств за границу в иностранной валюте с использованием счетов в местных банках в местной валюте с учетом ограничений на покупку иностранной валюты (200 долларов США в месяц на человека). Возможность снятия наличной иностранной валюты через местные кредитные или покупательские карты с использованием овердрафта от эмитента карты была расширена до 200 долларов США за транзакцию в неграничных странах. Разрешены переводы на счета за границей с местных счетов в иностранной валюте до 500 долларов США в месяц. Эти меры направлены на то, чтобы помочь резидентам Аргентины, использующим иностранную валюту за границей, во время нынешней чрезвычайной ситуации.

Китай ослабил некоторые меры контроля за притоком капитала, повысив коэффициент макроэкономической корректировки полномасштабного трансграничного финансирования с 1 до 1,25. Китай также снял ограничения на инвестиционную квоту иностранных институциональных инвесторов.

Индия повысила лимит для инвестиций иностранных портфельных инвесторов в корпоративные облигации до 15% выпущенных акций на 2020–2021 годы, что является мерой, направленной на вливание ликвидности на индийский рынок корпоративных облигаций. Ранее в январе Индия увеличила инвестиционный лимит Добровольного удержания (VRR) для инвестиций в индийский долг иностранными портфельными инвесторами, а также увеличила лимиты на краткосрочные инвестиции иностранных портфельных инвесторов. Во-вторых, Индия полностью открыла отдельные категории государственных ценных бумаг для инвесторов-нерезидентов, которые ранее столкнулись с ограничениями на инвестиции, в качестве дополнительного шага по поддержке рынка облигаций. В-третьих, Резервный банк Индии продлил период реализации экспортной выручки и репатриации, чтобы позволить отечественным экспортерам реализовать свои поступления и репатриировать средства в более длительные сроки с учетом того, что их торговые партнеры пострадали от COVID-19. карантин.

Наконец, Перу резко сократило резервные требования (encaje) для краткосрочных обязательств в иностранной валюте перед нерезидентами с 50% до 9%, чтобы повысить ликвидность.

 … в то время как CBM были смягчены, чтобы уменьшить давление на рынок форекс…

Политики смягчили свою позицию в отношении правил, регулирующих операции банков в иностранной валюте, подпадающих под категорию Валютных мер (CBMs).22 Они в основном ослабили МД, которые уже были приняты, и большинство этих мер связаны с притоком, за некоторыми исключениями, такими как Турция, которая ужесточила некоторые МД в отношении оттока. Послабление мер, предназначенных для антициклического применения, в целом приветствовалось. Наиболее распространенные инструменты, используемые странами, включают следующие:

• Дифференцированные резервные требования: Страны, которые снизили требования к резервам в иностранной валюте или иным образом ослабили правила, связанные с резервными требованиями в иностранной валюте, включают Индонезию, Турцию и Перу. Индонезия снизила норму обязательных резервов в иностранной валюте для всех коммерческих банков с 8% до 4% и снизила норму обязательных резервов в местной валюте на 50 базисных пунктов для банков, финансирующих экспортно-импортную деятельность. Обе меры направлены на увеличение валютной ликвидности и улучшение ликвидности банков. Турция также сократила свои требования к валютным резервам на 500 базисных пунктов для банков по всем типам обязательств и всем срокам погашения для банков, которые соответствуют реальным условиям роста кредита в контексте практики обязательных резервов. Перу приостановила действие резервных требований, связанных с кредитами в иностранной валюте, на оставшуюся часть 2020 года и ослабила недельные лимиты и нижний предел непогашенных запасов в отношении резервных требований для операций по продаже иностранной валюты в обмен на национальную валюту через производные инструменты (форварды и свопы). Последняя мера была принята для обеспечения покрытия валютных рисков в условиях более высокой финансовой волатильности на валютном рынке. Кроме того, Центральный банк Чили на временной основе расширил допустимые валюты для поддержания резервных требований, выраженных в иностранной валюте, включив также евро и японские иены в дополнение к доллару США.

• Дифференцированные коэффициенты ликвидности: В некоторых странах были смягчены правила в отношении валютно-дифференцированных коэффициентов ликвидности для банков. Швеция, например, временно разрешила банкам опускаться ниже требуемых коэффициентов покрытия ликвидности (LCR) для отдельных валют и валют в целом. Корея также снизила свою LCR, номинированную в иностранной валюте, с 80% до 70% до мая 2020 года. Венгрия ужесточила с 15% до 10% коэффициент покрытия иностранной валюты (FECR), который устанавливает ограничение на разницу между активами и обязательствами, выраженными в иностранной валюте. кредитных организаций в процентах от совокупных активов. Эта мера направлена ​​на дальнейшее сокращение несоответствия балансовой валюты до 10% от общей суммы баланса, тем самым уменьшая чрезмерную зависимость венгерских банков от международного рынка свопов в условиях, когда венгерский форинт достиг рекордно низкого уровня.

• Ограничения на валютные деривативы: Корея и Турция предприняли действия в этой области, хотя первая смягчила политику в отношении притока капитала, а вторая – ужесточила ее в отношении оттока капитала. Корея ослабила ограничение на форвардные валютные позиции для местных банков с нынешних 40% до 50% их собственного капитала, а для иностранных банков — с нынешних 200% до 250%. Эта мера направлена ​​на увеличение краткосрочной задолженности и форвардных контрактов, номинированных в иностранной валюте. Ужесточая меры, Турция снизила потолок для валютных свопов, форвардных и опционных сделок, которые местные банки могут проводить с иностранными организациями, с 10% до 0,5% от капитала кредитора. На практике эта мера ограничивает возможности турецких банков проводить операции в иностранной валюте и предоставлять ссуды иностранным организациям в турецких лирах. Турция также снизила лимит на валютные свопы, форварды и другие производные инструменты, номинированные в турецких лирах, с нерезидентами со сроком погашения семь дней до 1% капитала банков; новый лимит для этих инструментов со сроком погашения 30 дней был установлен на уровне 2%. В соответствии с этими новыми правилами объемы свопов, номинированных в турецких лирах, которые турецкие банки могут совершать за границей, сократятся.

• Налоги/сборы на обязательства в иностранной валюте: Корея приостановила взимание стабильного сбора с недепозитных обязательств финансовых учреждений в иностранной валюте с апреля по июнь 2020 года, и будут доступны некоторые рассрочки для уплаты сбора, подлежащего уплате в 2020 году. ожидается, что мера повысит зависимость финансовых учреждений от краткосрочного финансирования в иностранной валюте.

• Коэффициенты риска для кредитов в иностранной валюте: Россия снизила до нуля надбавки к весу риска для кредитов в иностранной валюте, предоставленных фармацевтическим компаниям и компаниям, производящим товары медицинского назначения, для поддержки потребностей в финансировании этих секторов, которым может потребоваться проведение операций в иностранной валюте . Кроме того, он ввел пониженный коэффициент риска в размере 70% для операций банка, номинированных в рублях, с такими компаниями.

• Ограничения на валютные операции брокеров и дилеров: Бразилия снизила лимит на валютные операции, проводимые с клиентами брокерскими фирмами по ценным бумагам и акциям, фирмами по ценным бумагам и акциям, а также брокерскими фирмами по обмену валюты, со 100 000 до 300 000 долларов США.

 Выводы

Вспышка COVID-19 привела к беспрецедентному оттоку капитала из развивающихся рынков, вызванному продажей портфельных активов иностранными инвесторами. Масштаб и скорость оттока капитала в ходе текущего кризиса примерно в четыре раза выше, чем во время финансового кризиса 2008 года. По состоянию на второй квартал 2020 года есть некоторые признаки стабилизации, хотя перспективы остаются хрупкими, а глобальная неопределенность продолжает сказываться на доверии мировых инвесторов.

Перед лицом глобальной нехватки долларовой ликвидности центральные банки некоторых развивающихся рынков вмешались в валютный рынок, чтобы поддержать обесценивающиеся валюты, а несколько центральных банков установили или расширили своп-линии. Страны до сих пор не видели необходимости прибегать к контролю за оттоком капитала, при этом ответные меры в области потоков капитала в основном были сосредоточены на ослаблении правил притока, ослаблении ликвидности и расширении доступа к иностранному финансированию. Меры, основанные на валюте, стали важной частью наборов инструментов политики EME, с использованием различных инструментов, включая дифференцированные резервные требования и коэффициенты ликвидности, а также ограничения на валютные деривативы.

Возможно, еще слишком рано оценивать эффективность таких мер по смягчению, хотя влияние таких мер во время предыдущего кризиса может служить первым признаком. После того, как вся природа текущего кризиса станет более ясной, следует провести более комплексные оценки, принимая во внимание ситуацию в каждой стране и включая тщательный анализ затрат/выгод каждой меры, взвешивая положительное влияние на внутренние переменные с рисками внешних факторов, таких как искажения, регулятивный арбитраж и фрагментация.

Странам следует продолжать внимательно следить за развитием событий и рисками, поскольку интенсивность пандемии различается по странам и регионам, а влияние кризиса на экономику становится более очевидным во второй половине 2020 года. Высокий уровень небанковских Валютный долг в свете ожидаемого понижения рейтингов в ближайшем будущем может потребовать особого внимания как потенциального источника уязвимости в ближайшие месяцы. В более долгосрочной перспективе развитие местного рынка капитала, включая развитие базы внутренних инвесторов, может помочь повысить устойчивость к оттоку капитала.

Международное сотрудничество по-прежнему будет иметь ключевое значение. Поскольку некоторые страны будут продолжать пересматривать и корректировать свои политические меры, они могут учиться на успехах (или неудачах) своих коллег в использовании конкретных мер в различных ситуациях. Международные организации и специализированные группы, такие как Консультативная рабочая группа по кодексам (ATFC), можно было бы дополнительно использовать в качестве платформы для обмена опытом и проведения более глубокого анализа эффективности мер.

В условиях современных глобальных финансовых рынков сотрудничество также может помочь избежать, насколько это возможно, негативных последствий мер одной страны для других стран. Поскольку непреднамеренная фрагментация рынка может затруднить для бизнеса привлечение финансирования, страны сильно заинтересованы в сотрудничестве, чтобы найти наиболее подходящие инструменты для преодоления кризиса, не ставя под угрозу перспективы восстановления.

Примечания

1.

См. OECD (2020), OECD Economic Outlook, June 2020. Сценарий сдерживания вспышки.

2.

См. ВТО (2020), Прогноз торговли ВТО, 8 апреля 2020 г. ), Долларовые и международные потоки капитала в условиях кризиса COVID-19, VoxEu.

7.

https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20200315c.htm.

9.

В 2019 году ОЭСР подчеркнула, что корпорации как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующейся рыночной экономикой столкнулись с рекордно высокими требованиями к погашению, при этом компаниям из развивающихся стран и развивающихся стран необходимо было выплатить или рефинансировать 2,9 долл. США.тр и 1,3 трлн соответственно в течение 3 лет, и предупредил, что экономический спад может увеличить скорость понижения рейтингов в сегменте корпоративных облигаций с рейтингом BBB. См. Челик С., Г. Демирташ и М. Исакссон (2019 г.), «Рынки корпоративных облигаций во времена нетрадиционной денежно-кредитной политики», Серия статей ОЭСР «Рынок капитала».

10.

Челик С., Г. Демирташ и М. Исакссон (2019), цит. выше.

11.

См., например, Хофманн, Б., И. Шим и Х. Шин (2020), Обменные курсы в странах с формирующимся рынком и рынки облигаций в национальной валюте в условиях Covid-19.пандемия, бюллетень БМР № 5 и Хофманн, Б., И. Шим и Х. Шин (2019 г.), «Премия за риск по облигациям и обменный курс», рабочие документы БМР

12.

См. Макколи, Р., П. Макгуайр и В. Сушко (2015 г.), «Долларовый кредит странам с формирующимся рынком 1», Ежеквартальный обзор БМР и Алдасоро, И. и Т. Элерс (2018 г.), «Глобальная ликвидность: изменение моделей инструментов и валют», Ежеквартальный обзор БМР для дальнейшего анализа долга в иностранной валюте по секторам и странам.

13.

Иностранная собственность оценивается примерно от 1 до 1,6% от общей стоимости облигаций, находящихся в обращении, а доля облигаций, номинированных в иностранной валюте, составляет всего 6,4% выпуска китайских нефинансовых компаний. См. Черутти Э. и М. Обстфельд (2018 г.), «Рынок облигаций Китая и глобальные финансовые рынки», Рабочий документ МВФ; МВФ (2019 г.), Будущее рынка облигаций Китая; и Селик и др. (2019 г.), Рынки корпоративных облигаций во времена нетрадиционной денежно-кредитной политики для данных.

14.

См. основополагающий документ Forbes, К. и Ф. Варнок (2012 г.), «Волны потока капитала: скачки, остановки, бегство и сокращение», Journal of International Economics, Vol. 88/2, стр. 235–251 и Forbes, К. и Уорнок (2020), Волны движения капитала или рябь? Экстремальные движения капитала после кризиса для обновленной аналитической публикации GFC.

15.

См. Прокаженные и Мехиган (2019 г.)), «Обширный набор политических инструментов для финансовой стабильности: основы, заборы и противопожарные двери», Рабочие документы ОЭСР по международным инвестициям, 2019/02.

16.

См. Basu, S. et al. (2018), «Управление оттоком капитала с ограниченными резервами», Экономический обзор МВФ, Vol. 66/2, стр. 333-374 за недавнюю работу по моделированию условий эффективности валютных интервенций.

17.

См. Sahay, R. et al. (2014), Волатильность стран с формирующимся рынком: уроки Taper Tantrum для общего анализа мер политики развивающихся стран во время Taper Tantrum 2013 года.

18.

См. Saborowski, C. et al. (2014), «Эффективность ограничений оттока капитала», Рабочие документы МВФ для эмпирического и исторического обзора контроля за оттоком капитала.

19.

См. Basu, K., B. Eichengreen and P. Gupta (2014), From Tapering to Tightening – The Impact of Fed’s Exit on India, где анализируется политическая реакция Индии во время истерики 2013 года.

20.

См. Отслеживание политики ОЭСР: https://oecd.github.io/OECD-covid-action-map/

21.

некоторые из которых были недавно ужесточены в ряде стран.

22.

См. De Crescenzio et al. (2015, 2017) для подробного описания МД, определяемых как правила, дискриминирующие на основе валюты операции – другими словами, меры, которые применяют менее благоприятный режим к операциям финансовых учреждений в определенной валюте, как правило, в иностранной валюте. .

Борьба с коронавирусом (COVID-19) — просмотр вкладов ОЭСР

Bank of Tanzania

Bank of Tanzania

Sub-Head Office Zanzibar

Филиал в Мтваре

Филиал в Аруше

Дочерний офис в Дар-эс-Саламе

Филиал в Мбее

Филиал в Мванзе

>>

Уровень инфляции 3

4,5%


июль 2022 г.

ВВП

5,4%

1 квартал 2022 г.

Средний МО

12,4%

июль 2022 г.

М3

7,9%


июль 2022 г.

» Поддержание ценовой стабильности и целостности финансовой системы для инклюзивного экономического роста
»

»
Быть центральным банком, который эффективно способствует макроэкономической стабильности и модернизирует финансовую систему для поддержания статуса страны со средним уровнем дохода и выше
»

Банк придерживается следующих основных ценностей:

Целостность:
Мы придерживаемся высоких этических и моральных стандартов, что выражается в честности, искренности, правдивости и конфиденциальности при выполнении нашего мандата.

Совершенство:
Мы выполняем свои обязанности профессионально, творчески и новаторски, чтобы улучшить организационную эффективность.

Подотчетность:
Мы несем коллективную и индивидуальную ответственность за выполнение наших обязанностей.

Прозрачность:
Мы четко и открыто выполняем свои полномочия и активно сообщаем соответствующую информацию заинтересованным сторонам

Инклюзивность:
Мы ценим широкое участие, командную работу и использование многочисленных навыков и опыта при выполнении наших обязанностей.

Денежно-кредитная политика состоит из решений и действий, предпринимаемых Центральным банком для обеспечения того, чтобы предложение денег в экономике соответствовало росту.

Банк Танзании уполномочен лицензировать, регулировать, контролировать и отзывать лицензии у банков, финансовых учреждений и обменных пунктов. Финансовые институты…

Банк Танзании уполномочен Законом о национальных платежных системах (NPS) 2015 года …

Банк Танзании участвует в денежном, облигационном и валютном рынках, направленных на реализацию денежно-кредитной политики, гарантируя, что ..

В соответствии с Законом о Банке Танзании от 2006 года Банк уполномочен иметь исключительное право выпускать банкноты и монеты в Танзании и для нее, что является единственным…

Банк Танзании является банкиром и фискальным агентом правительства Объединенной Республики Танзания и Революционного правительства Занзибара…

2021
#Публикации — Годовые отчеты банковского надзора

Вторник, 13 сентября 2022 г.

Объявление о проведении тендера на 10-летние казначейские облигации № 614
#TBonds

пятница, 9 сентября 2022 г.

ВАКАНСИЯ MEFMI – МЕНЕДЖЕР ПРОГРАММ – УПРАВЛЕНИЕ СУВЕРЕННЫМИ АКТИВАМИ
#Карьерные возможности

пятница, 9 сентября 2022 г.

август 2022 г.
#Публикации – Ежемесячный обзор экономики

Среда, 7 сентября 2022 г.

ОБНОВЛЕНИЕ ИПОТЕЧНОГО РЫНКА ТАНЗАНИИ – 30 ИЮНЯ 2022
#Пресс-релиз

Среда, 7 сентября 2022 г.

Подробнее..

 Facebook

 Youtube

Дата транзакции:13 сентября 22

евро

фунтов стерлингов

долларов США

южноафриканских рэндов

	Покупка	Продажа
БИФ	2,197	2.2136
	2326.5491	2350. 2782
	2681,532	2709.2744
иен	16.0972	16.257
КЕС	19.0744	19.2332
РВФ	2.1979	2,2567
УГС	0,5789	0,6075
	2294. 6535	2317.6
ЗОЛОТО	3968350.7564	4008752.72
	134.301	135,5789

МБКМ
Дата сделки	12. 09.2022
Объем ( млн. танзанийских шиллингов )	3 000,00
ВЫСОКИЙ	4,90
НИЗКИЙ	4,90
ВОЙНА	4,90
Читать далее..

РЕПО
Срок владения (дней)	ВОЙНА	Объем ( млн. танзанийских шиллингов )

ОБРАТНОЕ РЕПО
Срок владения (дней)	ВОЙНА	Объем ( миллионов танзанийских шиллингов )

Европейский центральный банк

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
8 сентября 2022 г.

Последняя пресс-конференция ЕЦБ

Президент Кристин Лагард и вице-президент Луис де Гиндос объяснили последние решения Совета управляющих по денежно-кредитной политике и ответили на вопросы журналистов на пресс-конференции.

Подробнее

ПОДКАСТ
8 сентября 2022 г.

Настройтесь на наши последние решения

Наш Управляющий совет принял решение о денежно-кредитной политике, определяя, что необходимо для достижения стабильных цен в зоне евро. Послушайте этот эпизод, в котором президент Кристин Лагард представляет решения во время нашей пресс-конференции.

Подкаст ЕЦБ

БЛОГ ЕЦБ
10 августа 2022 г.

Блог ЕЦБ

Темы для следующих сообщений включают влияние изменения цен в зависимости от пола и преимущества объяснения целевых показателей инфляции. Подпишитесь, чтобы получать новые сообщения в свой почтовый ящик по мере их выхода.

Подписаться

13 сентября 2022

СТАТИСТИКА ПЕНСИОННОГО ФОНДА ЕВРОЗОНЫ

Статистика пенсионного фонда еврозоны: второй квартал 2022 года

English

13 сентября 2022

СТАТИСТИКА ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ЗОНЫ ЕВРОПЫ

Таблица: Приложение к статистическому выпуску пенсионных фондов в зоне евро

Английский

8 Сентябрь 2022

ПРЕСС-РЕЛИЗ

ЕЦБ временно отменяет верхний предел процентной ставки 0% для вознаграждения государственных депозитов

Английский

8 сентября 2022

РЕШЕНИЕ О ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ

Решения по денежно-кредитной политике

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(23)
+

8 Сентябрь 2022

РЕШЕНИЕ О ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ

Решения по денежно-кредитной политике

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(23)
+

8 сентября 2022 года

КОМБИНИРОВАННЫЕ РЕШЕНИЯ И ЗАЯВЛЕНИЕ О ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ

Английский

8 Сентябрь 2022

ПРЕСС-РЕЛИЗ

ЕЦБ временно отменяет верхний предел процентной ставки 0% для вознаграждения государственных депозитов

Английский

6 сентября 2022 года

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ОТЧЕТ

Консолидированный финансовый отчет Евросистемы по состоянию на 2 сентября 2022 года

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(22)
+

6 сентября 2022 года

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ОТЧЕТ — КОММЕНТАРИЙ

Комментарий

Английский

2 сентября 2022 г.

ПРЕСС-РЕЛИЗ

Результаты исследования потребительских ожиданий ЕЦБ – июль 2022 г.

Английский

ВСЕ ПРЕСС-РЕЛИЗЫ

12 сентября 2022

Изабель Шнабель: Согласование макро- и микроданных о влиянии денежно-кредитной политики

Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель Приветственное слово , на седьмой ежегодной исследовательской конференции ЕЦБ

Английский

8 сентября 2022

Кристин Лагард, Луис де Гиндос: заявление о денежно-кредитной политике (с вопросами и ответами)

Кристин Лагард, президент ЕЦБ, Луис де Гиндос, вице-президент ЕЦБ, Франкфурт-на-Майне , 8 сентября 2022 г.

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(23)
+

8 Сентябрь 2022

Сводные решения по денежно-кредитной политике и заявление

Английский

8 сентября 2022 г.

Президент Лагард представляет последние решения в области денежно-кредитной политики – 8 сентября 2022 г.

Английский

29 августа 2022 г.

Филип Р. Лейн: Денежно-кредитная политика в зоне евро: следующий этап Лейн, член Исполнительного совета ЕЦБ, Ежегодное собрание 2022 Исследовательской ассоциации центральных банков (CEBRA), Барселона

English

27 августа 2022

Изабель Шнабель: Денежно-кредитная политика и великая волатильность

Выступление Изабель Шнабель, члена исполнительного совета ЕЦБ, на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоул, организованном Федеральным резервным банком Канзас-Сити, Джексон Хоул, Вайоминг

Английский

23 августа 2022 г.

Фабио Панетта: Панель политики в отношении цифровых валют центрального банка

Презентация Фабио Панетты, члена Исполнительного совета ЕЦБ, на Ежегодном конгрессе Европейской экономической ассоциации в Университете Боккони в Милане

Английский

Все выступления

25 августа 2022 г.

Кристина Лагард: интервью с мадам Фигаро

Интервью с Кристиной Лагард, президент ЕС, проведено Моргей Морг. 2022

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(1)
+

18 августа 2022 г.

Изабель Шнабель: Интервью агентству Рейтер

Интервью с Изабель Шнабель, членом Исполнительного совета ЕЦБ, проведенное Балашем Корани и Франком Зибельтом 16 августа 2003 г.
Английский

29 июля 2022

Луис де Гиндос: Интервью с Postimees

Интервью с вице-президентом ЕЦБ Луисом де Гиндосом, проведенное Тынисом Оя 25 9 июля0003

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(1)
+

16 июня 2022 г.

Изабель Шнабель: Интервью с Дейн Шпигель

Интервью с Изабель Шнабель, членом Исполнительного совета ЕЦБ, проведенное Dein Spiegel 19 мая 2022 г.

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(1)
+

16 июня 2022 г.

Луис де Гиндос: Интервью с Та Неа

Интервью с Луисом де Гиндосом, вице-президентом ЕЦБ, проведенное Марией Василиу

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(1)
+

ВСЕ ИНТЕРВЬЮ

24 августа 2022

Может ли ЕЦБ завоевать доверие, объясняя свою стратегию?

Связь с общественностью по вопросам денежно-кредитной политики. Хотя центральным банкам трудно достучаться до широкой общественности, недавнее исследование показывает, что разъяснение потребителям целевого показателя инфляции и стратегии ЕЦБ может повысить доверие к нему.

• Майкл Эрманн
• Димитрис Георгаракос
• Джефф Кенни

Английский

Код JEL

E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика Предложение денег и кредита→Центральные банки и их политика

10 августа 2022

Новый целевой показатель инфляции ЕЦБ через год после

В рамках пересмотра нашей стратегии денежно-кредитной политики мы приняли новый симметричный целевой показатель инфляции 2%. Год спустя мы исследуем, как пересмотр стратегии помог финансовым аналитикам закрепить инфляционные ожидания. Мы также показываем, что недавняя нормализация политики основана на нашей стратегии.

• Урсель Бауманн
• Кристоф Кампс
• Манфред Кремер

Английский

Код JEL

E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика Предложение денег и кредита→Центральные банки и их политика
e31 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Цены, деловые колебания и циклы→Уровень цен, инфляция, дефляция

28 июля 2022 г.

Богатые неиммигранты и бедные иммигранты? Почему это важно для денежно-кредитной политики

Неиммигранты в зоне евро в среднем находятся в лучшем положении, чем иммигранты, с точки зрения заработной платы и благосостояния. Эти различия могут привести к тому, что иммигранты по-разному реагируют на экономические потрясения и изменение финансовых условий. Поскольку экономическое неравенство имеет значение для передачи денежно-кредитной политики, в блоге ЕЦБ рассматривается более подробно.

• Мартен Доше
• Александра Колндрекай
• Максимилиан Пропст
• Хавьер Рамос Перес
• Иржи Слакалек

English

23 июля 2022

Кристин Лагард: Обеспечение ценовой стабильности

Повышение процентных ставок является важным моментом на нашем пути к снижению инфляции, пишет президент Кристин Лагард в блоге ЕЦБ.

Английский

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
(15)
+

13 июля 2022 г.

Кристин Лагард, Фабио Панетта: основные цели цифрового евро

Мы несем ответственность за сохранение целостности денежной и платежной систем, пишут президент Кристин Лагард и член исполнительного совета Фабио Панетта. . Цифровой евро может сыграть решающую роль в этом начинании.

Английский

ВСЕ СООБЩЕНИЯ В БЛОГЕ

13 сентября 2022 г.

СЕРИЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ ПУБЛИКАЦИЙ — № 304

Использование инструментов денежно-кредитной политики Евросистемы и основы реализации ее денежно-кредитной политики в 2020 и 2021 годах

• Марко Корси
• Иво Мудде

  0
  English

  Abstract

  Евросистема реализует свою денежно-кредитную политику с помощью набора инструментов денежно-кредитной политики (ИМП), которые либо являются частью стандартного набора инструментов, либо разрабатываются для реагирования на крупные экономические и финансовые события с потенциальным неблагоприятным воздействием на ценовую стабильность. и/или передача денежно-кредитной политики. В отчетный период, охватываемый настоящим отчетом (2020–2021 гг.), в действиях денежно-кредитной политики доминировала реакция Евросистемы на негативные экономические последствия вспышки COVID-19. пандемия. Благодаря своим действиям Евросистема продолжила расширять свой баланс, в частности, за счет увеличения прямых покупок активов и смягчения условий своих целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO), дополненных временными изменениями в системе обеспечения. Позиция адаптивной денежно-кредитной политики была сохранена за счет сохранения ключевых процентных ставок ЕЦБ на рекордно низком уровне, подкрепленного предварительным руководством ЕЦБ по директивным ставкам. В этом отчете представлен полный обзор реализации денежно-кредитной политики Евросистемы за 2020 и 2021 годы9.0783

  Код JEL

  D02 : Микроэкономика → Общие → Институты: проектирование, формирование и деятельность : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Центральные банки и их политика
  E65 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Макроэкономическая политика, макроэкономические аспекты государственных финансов и общие перспективы → Исследования отдельных политических эпизодов
  G01 : Финансовая экономика → Общие сведения → Финансовые кризисы

13 сентября 2022 г.

Серия случайных бумаг — № 303

Диссула Брайтенштейн

Стефания Чуммо

English

Abstract

Изменение климата может быть источником финансового риска. В этом документе рассматривается, как кредитные рейтинговые агентства, принятые в Евросистему, включают риск изменения климата в свои кредитные рейтинги. В нем также анализируется, как рейтинговые агентства раскрывают свои оценки рисков изменения климата пользователям рейтинга. В документе разработана аналитическая основа для сравнения определений, методологий, моделей оценки, методов использования и раскрытия данных агентствами. В документе выявлены большие различия в методологиях и практике раскрытия информации между рейтинговыми агентствами и классами активов. Авторы выделяют три основные области для улучшения раскрытия информации, связанной с климатом. Эти области касаются уровня детализации определений риска изменения климата, прозрачности моделей и методов, используемых для оценки подверженности риску изменения климата, и раскрытия информации о масштабах воздействия существенного риска изменения климата на кредитные рейтинги.

Код JEL

E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика денег и кредита→Центральные банки и их политика
G24 : Финансовая экономика→Финансовые учреждения и услуги→Инвестиционно-банковские услуги, венчурный капитал, брокерские услуги, рейтинги и рейтинговые агентства
G32 : Финансовая экономика → Корпоративные финансы и управление → Финансовая политика, Финансовые риски и управление рисками, Структура капитала и собственности, Стоимость компаний, Деловая репутация →Климат, стихийные бедствия, глобальное потепление. Европейский центральный банк

English

12 September 2022

OCCASIONAL PAPER SERIES — No. 302

Two-tier system for remunerating excess reserve holdings

• Miguel Boucinha
• Lorenzo Burlon
• Marco Corsi
• Guido della Valle
• Йенс Айзеншмидт
• Себастьян Пул
• Джулиан Шумахер
• Оливье Верготе
• Ивона Мармара

Английский

Abstract

В этом документе рассматривается опыт ЕЦБ с двухуровневой системой вознаграждения за избыточные резервы, которая освобождала часть резервов избыточной ликвидности (EL) банков от отрицательной процентной ставки по депозитной линии ЕЦБ.

Код JEL

E41 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Деньги и процентные ставки→Спрос на деньги0408 E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→ Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита→ Денежно-кредитная политика Центральные банки и их политика
G11 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Выбор портфеля, инвестиционные решения
G12 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Ценообразование активов, объем торгов, процентные ставки по облигациям

12 сентября 2022 г.

Серия случайных бумаг-№ 301

Глядя на эволюцию макропранциальной политики: эксперимент по риску роста в отношении риска с полу-структурной моделью

.

Иржи Панос

Луи Бушери

English

Abstract

В этом документе предлагается методология измерения макропруденциальной политики на основе метрики «расстояние до хвоста». Этот подход использует крупномасштабную полуструктурную модель, отражающую динамику 91 значительный банк зоны евро и 19 стран зоны евро и представлен в виде оценки эволюции позиций для экономики зоны евро в целом и для отдельных стран зоны евро. Наши результаты показывают умеренное ужесточение макропруденциальной политики до конца 2019 года. Эта тенденция резко прерывается в начале пандемии Covid-19, но вновь появляется в конце 2020 года, а затем вновь усиливается в первой половине 2021 года. Наша оценка также показывает незначительное влияние применяемой макрофинансовой политики, которое особенно заметно в течение 2020 года9.0783

Код JEL

E37 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Прогнозирование и моделирование: модели и приложения
E58 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Денежная политика, центральные банки и предложение Деньги и кредит→Центральные банки и их политика
G21 : Финансовая экономика→Финансовые учреждения и услуги→Банки, депозитные учреждения, микрофинансовые учреждения, ипотечные кредиты
G28 : Финансовая экономика → Финансовые учреждения и услуги → Государственная политика и регулирование

12 сентября 2022 г.

Обследование монета. , Совокупные результаты

Английский

Английский

9 Сентябрь 2022

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ — № 2718

Создание добродетели из необходимости: влияние отрицательных процентных ставок на эффективность затрат банка

• Джузеппе Авиньоне
• Клаудия Жирардоне
• Козимо Панкаро
• Ливия Панкотто
• Алессио Регецца

  0

  0
  English

  Abstract

  Влияют ли отрицательные процентные ставки на экономическую эффективность банков? Мы используем беспрецедентное введение отрицательных процентных ставок в зоне евро, чтобы выяснить, делают ли банки добродетель из необходимости реагировать на отрицательные процентные ставки, корректируя свою эффективность затрат. Мы обнаружили, что банки, наиболее пострадавшие от отрицательных процентных ставок, отреагировали на это повышением эффективности затрат. Мы также показываем, что повышение экономической эффективности более заметно для банков, которые являются более крупными, менее прибыльными, с более низким качеством активов и которые работают в более конкурентоспособных банковских секторах. Кроме того, мы документально подтверждаем, что повышение экономической эффективности является статистически значимым только при нарушении нулевой нижней границы (ZLB), что указывает на то, что перенос процентных ставок на экономическую эффективность неэффективен, когда директивные ставки положительны. Эти выводы имеют важное значение для политики, поскольку они свидетельствуют о благотворном влиянии отрицательных процентных ставок на эффективность банков.

  Код JEL

  E43 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Деньги и процентные ставки→Процентные ставки: определение, временная структура и последствия
  E44 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Деньги и процентные ставки→Финансовые рынки и макроэкономика
  E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральное банковское дело и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика
  G21 : Финансовая экономика → Финансовые учреждения и услуги → Банки, депозитарные учреждения, микрофинансовые учреждения, ипотечные кредиты
  F34 : Международная экономика → Международное финансирование → Международные проблемы с кредитованием и долгами

9 сентября 2022 г.

РАБОТАЯ СЕРИА выпуск: отраслевой подход

• Николо Бандера
• Каталин Боднар
• Жюльен Ле Ру
• Бела Серфи

Английский

Аннотация

Кризис COVID-19 затронул секторы экономики очень неоднородно, с возможными рисками необратимых потерь в некоторых секторах. В данном документе представлен отраслевой восходящий метод оценки потенциального объема производства в зоне евро с целью оценки воздействия на него кризиса. Оценки основаны на разложении шока спроса и предложения и предназначены для количественной поддержки оценки рубцовых эффектов, вызванных пандемией. Результаты показывают, что секторы «торговля, транспорт и размещение», «прочие услуги» и «промышленность» могут понести потери в трендовом выпуске примерно на 1,4–1,6% к 2025 г. Совокупный потенциальный объем производства в 2025 г. может быть примерно на 0,8% ниже, чем это было бы без кризиса и, что важно, без поддержки со стороны ЕС следующего поколения (NGEU), сигнализируя о несколько больших потерях, чем заложено в прогнозе Европейской комиссии на осень 2021 года (который учитывает NGEU).

Код JEL

C32 : Математические и количественные методы→Модели множественных или одновременных уравнений, несколько переменных→Модели временных рядов, динамические квантильные регрессии, динамические модели воздействия обработки, диффузионные процессы
D24 : Микроэкономика →Производство, стоимость, капитал, капитал, общая факторная и многофакторная производительность, мощность
E32 : Макроэкономика и денежная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Колебания деловой активности, циклы
E37 : Macroeconomics and Monetary Economics→Prices, Business Fluctuations, and Cycles→Forecasting and Simulation: Models and Applications

8 September 2022

OTHER PUBLICATION

Opinion of the European Central Bank of 5 Сентябрь 2022 г. по предложению о согласованных правилах справедливого доступа к данным и их использования (Закон о данных) (CON/2022/30)

Английский

8 Сентябрь 2022

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОГНОЗЫ ДЛЯ ЗОНЫ ЕВРО

Макроэкономические прогнозы сотрудников ЕЦБ для зоны евро, сентябрь 2022 г.

Английский

Английский

8 сентября 2022 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Графики и таблицы прогнозов

Английский

22 августа 2022 г.

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ — № 2716

Оценка разрыва выпуска в зоне евро с использованием многомерной информации и решением проблемы COVID-19пандемия

• Джеймс Морли
• Диего Родригес Паленсуэла
• Ицяо Сан
• Бенджамин Вонг

English

Abstract

Мы оцениваем разрыв выпуска в зоне евро, применяя разложение Бевериджа-Нельсона на основе большой байесовской векторной авторегрессии. Наш подход включает многомерную информацию за счет включения в анализ широкого спектра переменных и решает проблемы с данными, связанные с COVID-19.пандемия. Расчетный разрыв выпуска хорошо согласуется с хронологией бизнес-цикла CEPR для зоны евро, и мы обнаруживаем, что количество отработанных часов, а не уровень безработицы, является ключевым источником информации об использовании рабочей силы в экономике, особенно при определении глубина разрыва выпуска во время рецессии COVID-19, когда уровень безработицы рос лишь умеренно. Наши результаты показывают, что приспособление рынка труда к деловому циклу в зоне евро происходит в большей степени за счет интенсивной, а не экстенсивной маржи.

Код JEL

C18 : Математические и количественные методы→Эконометрические и статистические методы и методология: Общие→Методологические вопросы: Общие
E17 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Общие агрегатные модели→Моделирование400: Прогнозирование и приложения8 E32 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Колебания деловой активности, циклы

22 августа 2022 г.

ОПРОС ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ АНАЛИТИКОВ

Опрос ЕЦБ монетарных аналитиков (SMA), сентябрь 2022 г.

English

18 August 2022

WORKING PAPER SERIES — No. 2715

Counter-cyclical fiscal rules and the zero lower bound

• Sebastian Hauptmeier
• Christophe Kamps
• Lucas Radke

English

Abstract

Мы анализируем эффективность оптимальных простых и осуществимых правил денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики в стабилизации экономической активности, инфляции и государственного долга перед лицом иногда обязательной нижней границы номинальной процентной ставки в новой кейнсианской модели. Мы показываем, что в рамках традиционного распределения активной денежно-кредитной политики и пассивной налогово-бюджетной политики правило оптимальной фискальной политики характеризуется сильной контрциклической реакцией на отклонение инфляции от цели центрального банка, обеспечивая значительную макроэкономическую стабилизацию, особенно на нижней границе — в то же время демонстрируя сильную реакцию на государственный долг. Наши количественные результаты показывают, что оптимальная контрциклическая фискальная обратная связь с инфляцией значительно улучшает благосостояние и снижает нижнюю границу частоты. Кроме того, оптимальные простые монетарные и фискальные правила почти полностью устраняют дефляционную предвзятость, связанную с нижней границей.

Код JEL

E31 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Уровень цен, инфляция, дефляция и Кредит → Денежно-кредитная политика
E61 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Макроэкономическая политика, макроэкономические аспекты государственных финансов и общие перспективы → Цели политики, разработка и последовательность политики, координация политики
E62 : макроэкономика и монетарная экономика → Макроэкономическая политика, макроэкономические аспекты государственных финансов и общие перспективы → Фискальная политика

18 августа 2022

. при эндогенном технологическом росте

• Микаэла Эльфсбака Шмеллер
• Мартин Спитцер

English

Abstract

В данной статье рассматриваются стратегии денежно-кредитной политики в условиях динамики эндогенных технологий и низкого r*. Эндогенный рост усиливает выгоды от компенсационных стратегий по сравнению с таргетированием инфляции, особенно если пространство для маневра в политике ограничено. Этот результат обусловлен долгосрочной ненейтральностью денег и эффектами гистерезиса в TFP, из-за которых эпизоды ELB вызывают необратимые шрамы на долгосрочном совокупном предложении. Стратегии компенсации не только способствуют приведению инфляции в соответствие с целевыми показателями, но также поддерживают инвестиции в повышение производительности в НИОКР и внедрение технологий и, следовательно, долгосрочную траекторию тренда, при условии, что неотъемлемый элемент компенсации достаточно выражен. Инфляция менее чувствительна к денежно-кредитной политике из-за взаимодействия с динамикой производительности. В результате требуется дополнительный стимул на ELB, и степень последующего превышения снижается. Эндогенный рост также порождает новые компромиссы в денежно-кредитной политике, в первую очередь проблемы с доверием, которые можно смягчить, ограничивая элементы компенсации эпизодами ELB.

Код JEL

E24 : Макроэкономика и денежная экономика→Потребление, сбережения, производство, инвестиции, рынки труда и неформальная экономика→Занятость, безработица, заработная плата, распределение доходов между поколениями, совокупный человеческий капитал
E31 и: макроэкономика Денежно-кредитная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Уровень цен, инфляция, дефляция
E32 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Цены, колебания деловой активности и циклы→Колебания деловой активности, циклы
E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральное банковское дело и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика
O30 : Экономическое развитие, технологические изменения и рост → Технологические изменения, исследования и разработки, права интеллектуальной собственности →Общие

16 августа 2022 г.

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ — № 2713

Экономика цифровой валюты центрального банка

• Тони Анерт
• Катрин Ассенмахер
• Петер Хоффманн
• Аньезе Леонелло
• Сирил Монне
• Давиде Порселлаккья

English

Abstract

В этом документе представлен структурированный обзор растущей литературы по экономике CBDC. Мы документируем экономические силы, которые формируют рост цифровых денег, и анализируем мотивы выпуска CBDC. Затем мы изучаем последствия для финансовой системы и обсуждаем ряд вопросов и проблем политики. Хотя научная литература в целом разделяет опасения политиков по поводу отказа банков от посредничества и рисков финансовой стабильности, в ней также приводятся условия, при которых такие неблагоприятные последствия могут не материализоваться. Мы также указываем на несколько пробелов в знаниях, которые заслуживают дальнейшей работы, включая конфиденциальность данных и изучение предпочтений конечных пользователей в отношении атрибутов цифровых способов оплаты.

Код JEL

E41 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика→Деньги и процентные ставки→Спрос на деньги , Платежные системы
E51 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки, денежная масса и кредит → Денежная масса, кредит, денежные мультипликаторы
E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика
E58 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Центральные банки и Их политика
G21 : Финансовая экономика→Финансовые учреждения и услуги→Банки, депозитарные учреждения, микрофинансовые учреждения, ипотечные кредиты

Сеть

Документы для обсуждения

16 августа 2022 г.

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ — № 2712

Могут ли облигации ЕС служить безопасными активами, номинированными в евро?

• Тилман Блетцингер
• Уильям Грайф
• Бернд Швааб

English

Abstract

Безопасный актив имеет высокое кредитное качество, сохраняет свою стоимость в плохие времена и торгуется на ликвидных рынках. Мы показываем, что облигации, выпущенные Европейским Союзом (ЕС), широко считаются кредитоспособными, и что спред их доходности по немецким облигациям оставался ограниченным в течение Covid-19 2020 года.пандемическая рецессия. Недавние выпуски и отводы в рамках инициатив ЕС SURE и NGEU помогли улучшить рыночную ликвидность облигаций ЕС по сравнению с ранее низкими уровнями, а также снизить премию за риск ликвидности. Покупки Евросистемы и владения облигациями ЕС не повлияли на ликвидность рынка. В настоящее время одно из препятствий на пути к тому, чтобы облигации ЕС достигли подлинного статуса безопасного актива, номинированного в евро, приближающегося к статусу Bunds, заключается в одноразовом, ограниченном по времени характере политических мер ЕС, связанных с Covid-19.

Код JEL

E58 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Центральные банки и их политика
G12 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Ценообразование активов, объем торгов, процент по облигациям Ставки
H63 : Государственная экономика→Национальный бюджет, дефицит и долг→Долг, управление долгом, суверенный долг

15 августа 2022 г.0003

Сертификационная роль общеевропейского стресс-тестирования на фондовом рынке. Что мы можем узнать из стресс-тестов (2014-2021 гг.)?

• Ага Дуррани
• Стивен Онгена
• Ауреа Понте Маркес

English

Abstract

Как стресс-тесты влияют на цены акций банков? Чтобы ответить на этот вопрос, мы изучаем влияние публикации стресс-тестов для всего ЕС в 2014, 2016, 2018 и 2021 годах на первый (λ) и второй (δ) момент доходности акций. Во-первых, мы изучаем влияние раскрытия информации о стресс-тестах на (кумулятивную) избыточную/ненормальную доходность с помощью однофакторной модели рынка. Во-вторых, мы изучаем, меняются ли как доходность, так и волатильность цен на акции банков после раскрытия информации о стресс-тестах, с помощью структурной модели GARCH, разработанной Энглом и Сириварданом (2018). Наши результаты показывают, что публикация стресс-тестов предоставляет рынкам новую информацию. Банки, плохо показавшие результаты стресс-тестов, в среднем испытывают снижение доходности и увеличение волатильности, в то время как для банков с хорошими показателями верно обратное. Банки с умеренной эффективностью оказывают довольно небольшое влияние как на процесс среднего, так и на дисперсию. Наши выводы подтверждаются наблюдаемой ранговой корреляцией между аномальной доходностью банка или волатильностью акций и результатами стресс-тестов, которая неуклонно растет после каждой публикации. Эти результаты свидетельствуют о том, что публикация стресс-тестов улучшает ценовую дискриминацию между «хорошими» и «плохими» банками, что можно интерпретировать как сертификационную роль стресс-тестов на фондовом рынке.

Код JEL

G11 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Выбор портфеля, инвестиционные решения
G14 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Информация и эффективность рынка, Исследования событий, Инсайдерская торговля Экономика→Финансовые учреждения и услуги→Банки, депозитарные учреждения, микрофинансовые организации, ипотечные кредиты
G28 : Финансовая экономика→Финансовые учреждения и услуги→Государственная политика и регулирование

15 августа 2022 г.

Серия рабочих документов — № 2710

Гарантии государственного кредита, ликвидность рынка и стандарты кредитования

• TONI AHNERT
• Martin Kuncl

9

• TONI AHNERT
• English

  Abstract

  Мы изучаем сторонние гарантии по кредитам в модели, в которой кредиторы могут проверять, изучать качество кредита с течением времени и могут продавать кредиты досрочно, когда им нужна ликвидность. Гарантии по кредитам улучшают рыночную ликвидность и снижают стандарты кредитования, оказывая положительное влияние на общее благосостояние. Гарантии улучшают среднее качество обращающихся негарантированных кредитов и, таким образом, рыночную ликвидность этих кредитов благодаря как выбору, так и обязательствам. Из-за этого положительного денежного внешнего эффекта гарантии недостаточны и должны субсидироваться. Наши результаты вносят вклад в дебаты о реформировании государственных ипотечных гарантий Fannie Mae и Freddie Mac.

  Код JEL

  G01 : Финансовая экономика → Общие → Финансовые кризисы
  G21 : Финансовая экономика → Финансовые учреждения и услуги → Банки, депозитарные учреждения, микрофинансовые учреждения, ипотечные кредиты
  Финансовые экономические учреждения и Услуги→Государственная политика и регулирование

12 августа 2022 г.

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ — № 2709

Раздел добычи в быстро развивающейся отрасли

• Александр Попов

English

Abstract

В период с 2000 по 2007 год гендерный разрыв в доходах в секторе недвижимости США увеличился, особенно на местных рынках, где цены на жилье выросли относительно выше. Сильные трения и наличие в домохозяйстве маленьких детей не объясняют увеличения гендерного разрыва, в то время как сортировка при входе и гендерная идентичность в относительном доходе объясняют. Во-первых, отрасль привлекала относительно больше женщин без опыта работы, особенно на быстро развивающемся рынке жилья. Во-вторых, предложение рабочей силы увеличилось относительно больше для опытных мужчин, имеющих хотя бы некоторое высшее образование, которые зарабатывают меньше, чем их супруги.

Код JEL

J16 : Экономика труда и демографии→Экономика демографии→Экономика гендера, нетрудовая дискриминация
L85 : Промышленная организация→Отраслевые исследования: Услуги→Услуги в сфере недвижимости
O15 : 904, Экономическое развитие Технологические изменения и рост→Экономическое развитие→Анализ городов, сельских районов, регионов и транспорта, жилищное строительство, инфраструктура

12 августа 2022 г.

СЕРИЯ РАБОЧИХ ДОКУМЕНТОВ – № 2708

Взаимосвязь между аукционами центральных банков и ликвидностью рынка векселей

• Joost Bats
• Юриан Дж.А. Хундерт

English

Abstract

В данной статье исследуется взаимосвязь между (обратными) аукционами центрального банка и ликвидностью рынка векселей. Анализ включает данные о покупках векселей на аукционах Центральным банком Нидерландов в рамках Программы закупок Европейского центрального банка в связи с пандемией (PEPP). Результаты показывают, что аукционы способствуют бесперебойному функционированию рынка. Выделяются два вывода. Во-первых, покупая векселя на аукционах, а не на двусторонней основе, центральный банк увеличивает соотношение спроса и покрытия при выпуске векселей, особенно в периоды стресса. Во-вторых, векселя предлагаются по более крупным размерам и по более низким ценам на аукционах центрального банка сразу после первичного выпуска.

Код JEL

E42 : Макроэкономика и денежная экономика→Деньги и процентные ставки→Денежные системы, стандарты, режимы, правительство и денежная система, платежные системы
E44 : Макроэкономика и денежная экономика→Деньги и процентные ставки→ Финансовые рынки и макроэкономика
E52 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральные банки и предложение денег и кредита → Денежно-кредитная политика
E58 : Макроэкономика и денежно-кредитная экономика → Денежно-кредитная политика, центральное банковское дело, предложение денег и кредита → Центральные банки и их политика
G12 : Финансовая экономика → Общие финансовые рынки → Ценообразование активов, объем торгов, процентные ставки по облигациям

ВСЕ ПУБЛИКАЦИИ

Официальный обменный курс

Последнее исправление: 12. 09.2022

День:
12345678

121314151617181

222324252627282

Месяц:
ЯнвФевМарАпрМайИюнИюльАвгСентОктНоя Дек

Год:
202220212020201

20172016201520142013201220112010200

20072006200520042003200220012000199

1997199619951994199319

119

19871986198519841983198219811980

долларов США

фунтов стерлингов

норвежских крон

шведских крон

швейцарских франков

евро

новозеландских долларов

австралийских долларов

гонконгских долларов

южноафриканских рэндов

форинтов

турецких лир

кун

злотых

южнокорейских вон

шек.

сингапурских долларов

мексиканских песо

индийских рупий

Валюта	Средняя ставка
	138.75
	162,37
CAD	106,79
датских крон	18.947
	14.13
	13.246
	145,75
иен	0,9752
ШДР	181,25
	140,9
юаней	20. 029
	85,4
	95,53
	17.677
	8.134
крон	5,74
	0,3561
	7,61
	18.738
	30.001
NGN	0,3185
Тайваньский доллар	4.4834
	0,1008
СРД	5,41
	41. 024
	99.45
	7.009
	1,7461
лв.	72.04
реалов	27.131
Бат	3.8212
JMD	0,9146
ЮАР	36,922

Fixing: 2022-09-12

Публикация российского рубля приостановлена ​​

Центральный банк Исландии принял решение приостановить публикацию официального курса российского рубля (RUB) к Исландская крона. Причиной такого решения является то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) приостановил публикацию курса евро/рубль из-за сложившейся ситуации. Обменный курс кроны по отношению к рублю был основан на справочном курсе ЕЦБ.

Объявление ЕЦБ можно найти здесь.
(опубликовано 9 марта 2022 г.)

 

Изменения в списке обменных курсов

Центральноевропейское время (CET)*, в соответствии с практикой в ​​соседних странах. Базовый обменный курс будет опубликован на веб-сайте Банка каждый рабочий день в 16:00. по исландскому времени, а не в 11:00, как раньше. Центральный банк подчеркивает, что курсы обмена валют публикуются исключительно в информационных целях и в соответствии с требованиями законодательства.

С 1 апреля 2020 года Банк будет публиковать только средний курс всех валют, включенных в его листинг, и этот средний курс будет официальным справочным обменным курсом. Публикация курсов покупки и продажи будет прекращена. Это согласуется с практикой центральных банков в странах сравнения. См. пресс-релиз Банка от 9 октября 2019 года.

 

Официальный обменный курс

Указанные выше справочные обменные курсы не предназначены для прямого использования в рыночных сделках или деловых операциях с финансовыми учреждениями. Это ориентировочные ставки, опубликованные исключительно в информационных целях и для соблюдения требований законодательства.

Обменный курс исландской кроны определяется на валютном рынке, который открыт с 9:15. и 16:00 часов. на неделе. Один раз в день Центральный банк Исландии устанавливает официальный обменный курс кроны по отношению к иностранной валюте для использования в качестве ориентира в официальных соглашениях, судебных делах и других контрактах между сторонами, в которых не указан другой базовый обменный курс; ср. Статья 19 Закона о Центральном банке Исландии, и в то же время фиксирует официальный индекс обменного курса. Это делается между 10:45. и 11:00 часов. каждое утро, когда работают регулируемые валютные рынки. При чрезвычайных обстоятельствах Центральный банк может временно приостановить котировку обменного курса кроны.

По состоянию на 1 февраля 2018 года исландская крона снова входит в число валют, для которых Европейский центральный банк устанавливает ежедневный базовый курс. ЕЦБ не котировал курс кроны с 2008 года. Справочные курсы иностранной валюты ЕЦБ доступны здесь.

Обменные курсы других валют можно найти на ряде веб-сайтов, включая oanda.com. Центральный банк Исландии не может нести ответственность за информацию, размещенную на таких веб-сайтах, или за использование такой информации; кроме того, Банк хотел бы напомнить читателю об общем отказе от ответственности в отношении надежности данных в Интернете, который можно найти на странице Авторское право и отказ от ответственности на этом веб-сайте.

Информация о курсах обмена валют также доступна в формате XML.

Показать все

• Исправление: 1 июня 2012 г. необходимо было повторно разместить курс обмена, и исправленная информация появилась на сайте банка примерно через 50 минут после первого листинга. Разница была небольшой, или 26 аураров (0,26 кроны) по курсу евро и аналогичная сумма для других валют. ЦБ приносит свои извинения за эту ошибку.

  

  Исправление: 16 февраля 2011 г.

  Из-за ошибок в программном обеспечении центральный обменный курс нескольких валют был неправильно записан в период с 13 января 2011 г. по 14 февраля 2011 г. Затронутыми валютами являются китайский юань (CNY), Тайваньский доллар (TWD), южнокорейская вона (KRW), суринамский доллар (SRD), индийская рупия (INR), бразильский реал (BRL) и ямайский доллар (JMD). Обменные курсы этих валют были изменены в базе данных обменных курсов Центрального банка Исландии. Разница была максимальной 2 февраля 2011 года, когда разница между зарегистрированным обменным курсом и правильным курсом составила около 5,8%. В качестве примера ошибки в эту дату юань (CNY) был зафиксирован на 1 исландскую крону выше, чем должен был быть.

  Следует отметить, что зарегистрированный обменный курс этих валют не является официальным справочным обменным курсом в смысле статьи 19 Закона о Центральном банке Исландии, №. 36 от 22 мая 2001 г.; ср. пресс-релиз от 1 декабря 2006 г. Центральный банк регистрирует центральный обменный курс вышеуказанных валют в первую очередь в информационных целях для пользователей веб-сайта. Тем не менее, Центральный банк уделяет особое внимание представлению достоверной информации о курсах валют и приложит все усилия для повышения достоверности этих данных в будущем.

  Банк также скорректировал взвешенные обменные курсы, хотя влияние этих валют на взвешенные индексы очень ограничено. Например, разница в узком торгово-взвешенном индексе на 2 февраля 2011 г. составила -0,169%. Внесенные изменения уменьшают индекс с 213,986 до 213,624.

  6 января 2009 г.:

  Центральный банк Исландии прекратил публикацию Индекса обменного курса (торгово-взвешенный индекс, TWI) на конец 2008 года, как было объявлено в пресс-релизе Банка №. № 43/2006 от 30.11.2006 г. и его заявление об обновлении корзины валют и введении новых индексов обменных курсов (см.: Обновление корзин валют и введение новых индексов обменных курсов). См. также пресс-релиз Банка №. 1/2009, от 6 января 2009 г.

Курсы валют | Банк Ботсваны

Дата между

мин.

Макс.

евро

фунтов стерлингов

долларов США

рэндов

иен

Дата Сортировать по возрастанию	ЧН					СПЗ
13 сент. 2022	0,5388	0,0767	0,0664	0,0778	1. 3295	0,0596	11.0600
12 сент. 2022	0,5367	0,0765	0,0665	0,0773	1. 3364	0,0594	11.0800
09 сент. 2022	0,5339	0,0764	0,0664	0,0770	1. 3423	0,0592	11.0000
08 сент. 2022	0,5377	0,0771	0,0671	0,0772	1,3328	0,0595	11. 0800
07 сент. 2022	0,5369	0,0777	0,0670	0,0769	1.3331	0,0595	11. 0700
06 сент. 2022	0,5388	0,0778	0,0670	0,0775	1,3276	0,0597	10. 9400
05 сент. 2022	0,5348	0,0778	0,0672	0,0770	1.3354	0,0595	10. 8100
02 сент. 2022	0,5340	0,0775	0,0670	0,0772	1.3355	0,0595	10. 8400
01 сент. 2022	0,5359	0,0774	0,0670	0,0775	1.3333	0,0596	10. 8000
31 августа 2022	0,5395	0,0779	0,0669	0,0782	1.3234	0,0599	10. 8200
30 августа 2022 г.	0,5420	0,0783	0,0669	0,0783	1.3191	0,0601	10. 8500
29 августа 2022	0,5405	0,0785	0,0669	0,0780	1.3216	0,0600	10. 8300
26 августа 2022	0,5393	0,0788	0,0665	0,0785	1.3176	0,0602	10. 7500
25 августа 2022	0,5379	0,0783	0,0662	0,0785	1.3225	0,0600	10. 7200
24 августа 2022	0,5359	0,0784	0,0660	0,0779	1.3294	0,0598	10. 6600
23 августа 2022	0,5360	0,0786	0,0664	0,0779	1,3278	0,0599	10. 7000
22 августа 2022	0,5348	0,0779	0,0661	0,0782	1.3302	0,0598	10. 7100
19 августа 2022	0,5354	0,0779	0,0659	0,0785	1,3279	0,0599	10. 7000
18 августа 2022	0,5382	0,0778	0,0657	0,0791	1.3234	0,0601	10,6900
17 августа 2022	0,5415	0,0785	0,0659	0,0798	1. 3111	0,0605	10.7300
16 августа 2022	0,5434	0,0785	0,0662	0,0798	1. 3105	0,0606	10.6400
15 августа 2022	0,5436	0,0784	0,0663	0,0803	1. 3066	0,0607	10.7000
12 августа 2022	0,5426	0,0781	0,0660	0,0805	1. 3071	0,0607	10.7400
11 августа 2022	0,5430	0,0783	0,0660	0,0806	1. 3057	0,0608	10.7200
10 августа 2022	0,5372	0,0778	0,0658	0,0795	1. 3212	0,0602	10.7300

Валютный рынок – обзор

ScienceDirect

РегистрацияВойти

Участники рынка валютного рынка, которые указывают цены, по которым они готовы покупать или продавать иностранную валюту у других или другим, и инициируют валютные сделки с другими дилерами .

Из: Handbook of Safeguarding Global Financial Stability, 2013

PlusAdd to Mendeley

Rajesh Kumar, in Strategies of Banks and Other Financial Institutions, 2014

5.3.5 Валютный рынок и инструменты

Валютный рынок или рынок форекс – это рынок, на котором торгуются валюты. Рынок форекс является крупнейшим в мире финансовым рынком, на котором ежедневно торгуются триллионы. Это самый ликвидный среди всех рынков финансового мира. Более того, на рынке форекс нет центральной площадки для обмена валюты. Это внебиржевой рынок. Валютный рынок открыт 24 часа в сутки, пять дней в неделю, все основные валюты торгуются во всех основных финансовых центрах. Торговля валютой на рынке форекс предполагает одновременную покупку и продажу двух валют. В этом процессе стоимость одной валюты (базовой валюты) определяется ее сравнением с другой валютой (контрвалютой). Цена, по которой одна валюта может быть обменена на другую валюту, называется валютным курсом. Основные торгуемые валютные пары включают EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF. ^​​6 Наиболее популярным рынком форекс является обменный курс евро к доллару США (EUR to USD), на котором торгуется стоимость евро в долларах США.

Валютные рынки можно рассматривать как связующее звено между банками, небанковскими дилерами, а также форекс-дилерами и брокерами, которые связаны между собой сетью телефонов, компьютерных терминалов и автоматизированных дилинговых систем. Electronic Broking Services и Reuters являются крупнейшими поставщиками экранных мониторов котировок, используемых при торговле валютами.

Рынок форекс состоит из трех основных сегментов: Австралии, Европы и Северной Америки. Австралазия включает основные торговые центры Бахрейна, Сиднея, Токио, Гонконга и Сингапура. Европа включает Цюрих, Франкфурт, Париж, Брюссель, Лондон и Амстердам. Регион Северной Америки включает Нью-Йорк, Монреаль, Торонто, Чикаго, Сан-Франциско и Лос-Анджелес.

5.3.5.1 Котировка обменного курса

Два основных котирования — прямые и косвенные. В прямой котировке стоимость одной единицы иностранной валюты указывается в единицах местной или национальной валюты. В косвенных котировках стоимость одной единицы местной или национальной валюты указывается в единицах иностранной валюты.

Например, рассмотрите EUR как местную валюту. Затем

Прямая котировка: 1 USD = 0,773407 EUR

Косвенная котировка: 1 EUR = 1,29303 USD

Просмотреть главуКнига покупок

Прочитать главу полностью

URL: https://www. sciencedirect.com/science/article/pii/B9780124169975000051

, Melvin Michael and Finance in Money in International,

97 (Девятое издание), 2017 г.

Abstract

Торговля иностранной валютой означает обмен денег одной страны на деньги другой страны. Конкретно торгуемые деньги принимают форму банковских депозитов или банковских переводов депозитов, деноминированных в иностранной валюте. валютный рынок обычно относится к крупным коммерческим банкам в финансовых центрах, таких как Нью-Йорк или Лондон, которые торгуют друг с другом депозитами в иностранной валюте. В этой главе представлена ​​общая картина торговли иностранной валютой и, в частности, рассматриваются детали «рынка спот», который представляет собой покупку и продажу иностранной валюты с доставкой на месте, а не с оплатой в будущем. Основными обсуждаемыми вопросами являются объем торгов, географические модели торговли, обменные курсы спот, валютный арбитраж, а также краткосрочные и долгосрочные колебания валютных курсов. Конкретные примеры иллюстрируют обсуждение широких понятий. В двух приложениях более подробно рассматриваются индексы обменных курсов и крупнейшие валютные дилеры.

Просмотреть главуКнига покупок

Прочитать главу полностью

URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780128041062000010

International Finance, Stefan C. Norrbin, inighth Edition), 2013 г.

Приложение 1B Крупнейшие валютные дилеры

В торговле иностранной валютой доминируют крупные коммерческие банки, осуществляющие операции по всему миру. Рынок очень конкурентный, так как каждый банк старается сохранить свою долю в корпоративном бизнесе. Журнал Euromoney дает интересные сведения об этом рынке, публикуя периодические обзоры информации, предоставляемой казначеями крупных транснациональных компаний.

Когда казначеев попросили ранжировать факторы, определяющие, кто получил их операции с иностранной валютой, наиболее важными были следующие факторы: Скорость, с которой банк делает котировки иностранной валюты, заняла третье место. Второе место в рейтинге заняла конкурентоспособность котировок. Наиболее важным фактором были отношения фирмы с банком. Банк, который занимается другими банковскими потребностями фирмы, также, вероятно, получит свой бизнес по обмену иностранной валюты.

О важности конкурентных котировок свидетельствует тот факт, что казначеи часто обращаются более чем в один банк, чтобы получить несколько котировок перед заключением сделки. Еще одно следствие заключается в том, что на рынке будут доминировать крупные банки, потому что только гиганты имеют глобальную активность, позволяющую конкурентоспособные котировки по большому количеству валют. В таблице 1B.1 представлены рейтинги опроса Euromoney . Согласно рейтингу, Deutsche Bank получает больше заказов, чем любой другой банк. Отметим также, что большая тройка — Deutsche Bank, UBS и Barclays Capital — доминирует на валютном рынке9.0003

Таблица 1В.1. The Top 15 Foreign Exchange Dealers with Market Share

1. Deutsche Bank (18.1%) 2. UBS (11.3%) 3. Barclays Capital (11.1%) 4. Citi (7.7%) 5. Royal Bank of Scotland (6.5%) 6. JPMorgan (6.4%) 7 HSBC (4.6%) 8. Credit Suisse (4.4%) 9. Goldman Sachs (4.3%) 10. Morgan Stanley (2.9%) 11. BNP Paribas (2,9%) 12. Bank of America Merrill Lynch (2,3%) 13. . Коммерцбанк (1,5%) 15. Стандартный чартер (1,2%)

, как сообщается в Euromoney , май 2010.

. Что делает Deutshe Besershe Degershie. Многие факторы удерживали их на вершине кучи. Важным фактором является просто размер. Deutsche Bank держит банковские счета многих корпораций, что дает ему естественное преимущество в торговле иностранной валютой. Торговля иностранной валютой стала важным центром прибыльности банков. Поскольку каждая сделка приносит банку доход, волатильность валютных рынков в последние годы часто приводила к бешеной активности на рынке с соответствующим увеличением доходов банков.

Просмотреть книгу Глава покупки

Читать полная глава

URL: https://www.sciendirect.com/science/article/pii/b97801238524700000019

Leonard Onyyuba, в банках Risk Risk Risking Risking Risking Risking Risking в разработке.

Валютные рынки и управление рисками

Динамика валютных рынков и сделок весьма интригует. Начнем с того, что рынки волатильны и рискованны. Тем не менее, они также представляют собой интересные парадоксы риска и доходности. По иронии судьбы, дилеры на рынках, кажется, принимают эти особенности. Позвольте мне сначала рассмотреть основные характеристики и динамику двух типов валютных рынков в развивающихся странах (Форексные дилеры торгуют от имени своих банков на валютных рынках. Отсюда следует, что «банки» могут заменить «дилеров» в этом и другие обсуждения в этой главе без изменения смысла.Например, «котирующий банк» заменяет «котирующий дилер» и подразумевает дилера, который котирует ставки «вызывающему банку» — имея в виду «вызывающего дилера»).

Формы рынков иностранной валюты

Валютный рынок представляет собой сеть для торговли иностранной валютой, включая взаимодействие трейдеров и правила того, как, где и когда они заключают сделки. Это соглашение о покупке, продаже и погашении обязательств при торговле иностранной валютой. В развивающихся странах существует два основных валютных рынка — межбанковский и автономный.

Центральный банк (межбанковский) рынок

Межбанковский валютный рынок относится к формальным и организованным структурам, созданным органами денежно-кредитного регулирования, такими как Центральный банк, для проведения торговых операций и операций с иностранной валютой. Этот рынок называется либо межбанковским валютным рынком (IFEM), как в Нигерии, либо официальным валютным рынком. Центральный банк контролирует, отслеживает и наблюдает за поведением на этом рынке торговли, транзакций и сделок в большинстве стран.

Таким образом, обменный курс на этом рынке называется официальным обменным курсом — якобы для того, чтобы отличить его от курса автономного валютного рынка. Сам официальный курс представляет собой стоимость одной валюты (скажем, доллара) по отношению к другой (скажем, евро), определяемую на открытом рынке спросом и предложением на них. Это сумма в одной валюте, которую дилер FX платит или тратит, чтобы получить одну единицу другой валюты при формальной торговле двумя валютами.

В некоторых странах, таких как Нигерия, проведение операций с иностранной валютой на этом рынке регулируется системой оптовых аукционов Голландии. В рамках этой системы уполномоченные дилеры каждую неделю под эгидой Центрального банка предлагают форекс. Центральный банк продает валюту только банкам с выигравшими ставками по их ставкам. В проигрыше будут те банки, чьи заявки не пройдут. Таким образом, определение валютного курса в значительной степени остается на усмотрение рыночных сил. Однако ЦБ косвенно влияет на обменный курс. Он делает это, фиксируя количество FX, которое он будет поставлять на рынок и на которое претендуют авторизованные дилеры. В большинстве случаев изменения ставок следуют за спекуляциями на количестве иностранной валюты, которое Центральный банк, вероятно, хотел бы предложить для продажи на рынке.

Как официальные дилеры, банки получают прибыль от операций с иностранной валютой. Например, Голландская аукционная система торгов иностранной валютой предоставляет окно, через которое участвующие банки могут повышать свою позицию ликвидности на регулярной, в основном, еженедельной основе. Один из способов, с помощью которого это достигается, заключается в том, что еженедельно огромные средства в национальной валюте накапливаются на текущих счетах клиентов в качестве депозитов для торгов FX. Банки будут удерживать и продолжать использовать средства до тех пор, пока суммы, эквивалентные заявке клиентов, не будут списаны с их счетов в Центральном банке.

Автономный рынок

Автономный валютный рынок, также известный как «параллельный валютный рынок», «черный валютный рынок» или «подпольный валютный рынок», является серьезной причиной для беспокойства органов денежно-кредитного регулирования в развивающихся странах. Продолжающееся существование этого валютного рынка, несмотря на его запрет, особенно беспокоит органы банковского надзора. В некоторых странах последствия управления обменными курсами на черном рынке приобрели тревожные масштабы. В большинстве случаев существует большая разница между официальными (IFEM) и автономными курсами FX.

Параллельный рынок — это сеть незаконной торговли иностранной валютой, включая взаимодействие между торговцами в отношении того, как они проводят и заключают сделки. Курс обмена FX на этом рынке называется «курсом черного рынка», «автономным курсом» или «курсом параллельного рынка». Курс представляет собой стоимость одной валюты (скажем, доллара) в пересчете на другую валюту (скажем, евро), установленную и применимую на подпольном рынке для торговли иностранной валютой. Это, по сути, курс, по которому единица одной валюты обменивается на одну единицу другой валюты на подпольной торговле иностранной валютой.

Валюта, которой торгуют на черном рынке, называется «свободными средствами» — по сравнению с «официальными средствами», которые представляют валюту, торгуемую на межбанковском рынке. Многие клиенты коммерческих банков, особенно торговцы, совершают большую часть своих операций по импорту за счет свободных средств. Это означает, что они получают FX из автономных источников. В качестве ссылки здесь используется иностранная валюта, закупаемая Центральным банком вне продаж в странах, которые проводят валютную политику. Смысл управления рисками заключается в том, что банки должны строго соблюдать нормативные акты в отношении валютных операций и всегда стремиться действовать в соответствии с нормативными требованиями и рекомендациями. Критические вопросы часто граничат с требованиями к документации, раскрытию информации и отчетности по источникам иностранной валюты и транзакциям.

Просмотреть главуКнига покупок

Прочитать главу полностью

URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780128054796000249

Morton Glantz, Robert Kissetell,

Введение

Валютный рынок (валютный рынок) — это место, где участники покупают и продают иностранную валюту (например, обменные курсы, валюты и т. д.). Торговля иностранной валютой происходит круглосуточно и на всех мировых рынках. Это единственный в мире по-настоящему непрерывный и безостановочный торговый рынок, участники которого торгуют днем ​​и ночью, в будни и выходные, а также в праздничные дни. Его также называют пересечением Уолл-стрит и Мейн-стрит.

Участниками торгов на иностранной валюте являются корпорации, правительства, центральные банки, инвестиционные банки, коммерческие банки, хедж-фонды, розничные брокеры, инвесторы и отдыхающие. Одним из самых больших различий между валютными рынками и другими финансовыми рынками является общая активность корпораций, направленная на облегчение повседневной деловой практики, а также на хеджирование долгосрочных рисков. Корпорации будут участвовать в торговле иностранной валютой, чтобы облегчить необходимые деловые операции, застраховаться от рыночного риска и, в меньшей степени, для удовлетворения долгосрочных инвестиционных потребностей.

Объемы операций с иностранной валютой у многих из этих глобальных компаний намного больше, чем даже у крупнейших финансовых учреждений, хедж-фондов и некоторых правительств. Другие финансовые рынки (например, рынки) просто не получают такой же процентной ставки от корпораций с главной улицы, потому что они не удовлетворяют потребности своего бизнеса в покупке и продаже товаров в зарубежных странах.

Валютный рынок является внебиржевым рынком (OTC), на котором цены котируются валютными брокерами (брокерами-дилерами), а сделки заключаются непосредственно с покупателями и продавцами (участниками). Валютный рынок — это не единая биржа, как старая Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Это глобальная сеть рынков, соединенных компьютерными системами (и даже телефонной сетью!), которая больше напоминает структуру рынка NASDAQ. Валютные рынки есть во всех странах. Основными валютными рынками являются Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Франкфурт, Сингапур, Гонконг и Токио. Лондон самый большой.

В этой главе мы даем обзор валютного рынка и важные термины, которые необходимо понимать для правильной практики управления рисками. Читатели, заинтересованные в дополнительной информации и более подробном исследовании рынка иностранной валюты и процентных ставок, могут обратиться к примечаниям [1–3]. Мы опираемся на структуру и методологию моделирования, представленную в этих источниках на протяжении всех глав. Читателям предлагается посетить эти сайты для получения постоянно обновляемых ссылок и методологий моделирования.

Просмотреть главуКнига покупок

Прочитать всю главу

URL: https://www. sciencedirect.com/science/article/pii/B9780124016

007X

9.2 Валютный рынок

Валютный рынок является дилерским рынком, состоящим в основном из тех же дилеров, которые действуют на рынке облигаций. Валютные дилеры отображают ориентировочные котировки, но котировки, по которым могут происходить сделки, обычно устанавливаются на двусторонней основе. Как и рынок облигаций, валютный рынок имеет междилерский рынок, на котором дилеры могут торговать друг с другом анонимно. Лион (1995) анализирует поведение крупного валютного дилера и приходит к выводу, что соображения запасов являются важными детерминантами поведения дилера в двух смыслах. Во-первых, прямое влияние оказывает желание дилера иметь нулевую позицию в конце дня. Во-вторых, информация о товарных запасах других дилеров оказывает косвенное влияние на поведение дилера. Другие статьи, посвященные изучению микроструктуры валютных рынков, включают Бессембиндера (1994), Боллерслева и Мелвина (1994) и Хуанга и Масулиса (19). 99).

View chapterPurchase book

Read full chapter

URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1574010203010136

Piotr Staszkiewicz, Lucia Staszkiewicz, in Finance, 2015

1.5 .2 Форекс и межбанковский рынок

Межбанковский рынок — это рынок, на котором банки и другие финансовые учреждения торгуют валютой. Индивидуальные розничные инвесторы не могут торговать своей валютой на межбанковском рынке. Большая часть операций осуществляется на собственный риск банков.

Рынок форекс — это рынок валют. Это крупнейший и наиболее ликвидный рынок в мире с точки зрения общей суммы сделок наличными, и любое юридическое лицо или страна может участвовать в этом рынке. Нет центрального рынка для обмена валюты. Торговля ведется OTC. Рынок форекс открыт 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, а валюты торгуются по всему миру среди крупных финансовых центров. В прошлом торговля форекс на валютном рынке в основном была прерогативой крупных финансовых учреждений. Развитие Интернета изменило эту картину, и теперь менее опытные инвесторы могут покупать и продавать валюту через платформы обмена иностранной валюты. В следующей таблице упоминаются различные классификации финансовых рынков.

Instance of Transaction	Level of Supervision	Type of Quotation	Type of Scale
Primary	Supervised	Continuous	Wholesale
Secondary	Non-supervised	Периодические	Детали
	Безрецептурные	Смешанные

Посмотреть главуКнига покупок

Прочитать главу полностью

URL: https://www.sciencedirect. com/science/article/pii/B9780128015841000019

Шаомин Ли, восточноазиатский бизнес в Новом Свете, 2016

00 Иностранный Валютный рынок

Валютный рынок — это глобальный рынок обмена валют разных стран. Он децентрализован в том смысле, что ни один орган, такой как международное агентство или правительство, не контролирует его. Основными игроками на рынке являются правительства (обычно через их центральные банки) и коммерческие банки. На рынке также участвуют такие фирмы, как производители, экспортеры и импортеры, и частные лица, такие как международные путешественники. Есть несколько ключевых концепций, которые нам необходимы для понимания рынка. Обмен иностранной валюты — это действие по конвертации одной валюты в другую. Курс, согласованный двумя сторонами при обмене, называется обменным курсом , который может сильно колебаться, создавая валютный риск . Как будет показано ниже в случае с Japan Airlines (JAL), риск может быть высоким.

Существует два типа обменных курсов, которые обычно используются на валютном рынке. Обменный курс спот — это обменный курс, используемый при прямом обмене между двумя валютами «на месте» в кратчайшие сроки, например, в определенный день. Например, по прибытии в аэропорт Токио путешественник обменивает некоторое количество японских иен на доллары США. форвардный обменный курс — это курс, согласованный двумя сторонами для обмена валют на будущую дату, например, через 6 месяцев или 1 год. Основной целью использования форвардного обменного курса является управление валютным риском, как показано в примере ниже.

Основными функциями рынка являются (1) облегчение конвертации валюты, (2) предоставление инструментов для управления валютным риском (например, форвардный обмен) и (3) предоставление инвесторам возможности спекулировать на рынке с целью получения прибыли.

View chapterPurchase book

Read full chapter

URL: https://www. sciencedirect.com/science/article/pii/B9780081012833000075

John L. Teall, in Financial Trading and Investing, 2013

Interdealer Brokers and Electronic Brokers

Межбанковские валютные рынки включают операции непосредственно между банками и через электронные брокерские платформы. Междилерские брокеры облегчают многие из этих сделок, а также сделки других учреждений. Крупнейшая из них, базирующаяся в Великобритании ICAP Plc, очень активна как на рынках голосовой связи, так и на электронном рынке, получая в среднем более 1,5 триллиона долларов в день на всех своих брокерских услугах.

Валютным дилерам и некоторым другим финансовым учреждениям разрешено участвовать в основных электронных брокерских услугах. Эти сервисы предоставляют котировки, разрешают ввод котировок и услуги по исполнению сделок. Крупнейшим из них в отношении торговли на рынке Форекс является Electronic Broking Services (EBS), который был создан как совместное предприятие нескольких крупнейших мировых банков, занимающихся валютным рынком, а затем приобретен ICAP в 2006 году. Он обрабатывает около 200 долларов США. миллиардов ежедневно в спотовых валютных операциях, а также в контрактах на несколько товаров. Его главным конкурентом является Reuters Dealing 3000 Xtra, которая особенно активна в фунтах стерлингов и австралийских долларах. Эти сервисы обеспечивают сквозную обработку, повышая скорость транзакций и уменьшая количество ошибок.

Просмотреть главуКнига покупок

Прочитать главу полностью

URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780123

2000022

M.D.D. Evans, in Handbook of Safeguarding Global Financial Stability, 2013

Введение

Модели микроструктуры валютного рынка исследуют определение и поведение обменных курсов спот в среде, которая воспроизводит ключевые особенности торговли иностранной валютой (FX). рынок. Традиционные макромодели обменного курса уделяют мало внимания тому, как на самом деле происходит торговля на валютном рынке. Неявное предположение состоит в том, что детали торговли (т. е. кто указывает цены валюты и как происходит торговля) не важны для поведения обменных курсов в течение месяцев, кварталов или дольше. Микромодели, напротив, исследуют, как информация, относящаяся к ценообразованию иностранной валюты, отражается в обменном курсе спот в процессе торговли. Согласно этой точке зрения, торговля не является вспомогательной рыночной деятельностью, которую можно игнорировать при рассмотрении поведения обменного курса. Скорее, торговля является неотъемлемой частью процесса, посредством которого определяются и развиваются спотовые ставки.

Последнее десятилетие стало свидетелем быстрого роста микроисследований валютных курсов. Первоначально основное внимание уделялось моделям частичного равновесия, которые отражали ключевые особенности торговли на рынке Форекс. Эти модели предоставили новый и богатый набор эмпирических прогнозов, которые полностью подтверждаются данными и дают новый взгляд на непосредственные движущие силы обменных курсов в краткосрочной перспективе, в диапазоне от нескольких минут до нескольких недель. Недавние микроисследования отходят от традиционной области частичного равновесия моделей микроструктуры, чтобы сосредоточиться на связи между торговлей валютой и макроэкономическими условиями. Это исследование направлено на предоставление микрооснов динамики обменного курса, которые отсутствовали в макромоделях общего равновесия.

Это обсуждение микроисследований обменного курса построено следующим образом: В разделе «Модели торговли валютой» сначала излагаются ключевые особенности рынка FX и описывается, как они включаются в каноническую модель торговли валютой. Затем обсуждаются эмпирические последствия модели. В разделе «От микро к макроэкономике» рассматриваются исследования, которые связывают динамику спотовых курсов с макроэкономическими условиями посредством торговли валютой. В разделе «Микроперспективы загадок обменного курса» обсуждается, как это исследование проливает свет на некоторые давние загадки, касающиеся поведения обменных курсов. Раздел «Заключение» завершается некоторыми мыслями о направлении будущих исследований валютного курса на микроуровне.

Просмотреть книгу Глава покупки

Читать полная глава

URL: https://www.sciendirect.com/science/article/pii/b978012397875200012x

. Послание авторов

Beta

9000 9000 7000 7000 7000. 700031004

1004 9000 7000 9000 7000 9000 7000 9000 70031004 9000 7000 9000 7000 3

7000 70031004 9000 31004 9000 31004 9000 31004 9000 31004 9000 31004 9000 31004 9000 31004 9000 31003

1004 9000. 70003100. Technology of China, Hefei, China

Citations

2,032

h -index

26

Publications

37

1. Chi Fai Lo

   Chinese University of Hong Kong, Shatin, Hong Kong

   Citations

   1,540

   h -index

   22

   Публикации

   38

2. Афанасиос А.