Инфляция и выступление Центрального банка в центре внимания

• EUR/USD устанавливает новый 20-летний минимум на открытии волатильности
• Ориентировочно восстанавливается 0,96, но перспективы неясны
• При загруженном графике данных риск события впереди
• Основные показатели индекса потребительских цен в Европе и PCE в США 
• Но несколько спикеров ЕЦБ и ФРС также впереди

Изображение © Европейский центральный банк

Курс евро к доллару открыл новую неделю падением до нового минимума за два десятилетия на фоне повышенной волатильности на международных рынках, но в ближайшие дни он сталкивается с плотным графиком внутренних данных и риском событий. это будет играть важную роль в определении того, сможет ли единая валюта восстановить свое равновесие.

Единая европейская валюта ненадолго упала ниже 0,9550 по отношению к доллару в Европе в понедельник из-за потерь, которые точно совпали с резким снижением обменных курсов фунта стерлингов, некоторые из которых достигли новых исторических минимумов в явном ответе на растущее предложение государственного долга Великобритании. приходя на рынок.

Потеря фунта стерлингов в понедельник была быстро обращена вспять, но ранее повторила движение цены, наблюдавшееся в пятницу и на другой торговой сессии, которая также была омрачена неприятием риска на международных рынках, что в то время оказывало давление на многие другие валюты.

Евро также быстро восстановился выше 0,96 в понедельник, проигнорировав пессимистичный обзор настроений корпораций Ifo и после заметного роста, который произошел на фоне ястребиных замечаний главы Хорватского национального банка Бориса Вуйчича и других на European Central. Управляющий совет банка.

«Мы ожидаем, что в Германии начнется рецессия, которая начнется в третьем квартале и продлится всю зиму. Опубликованные сегодня результаты сентябрьского опроса ifo соответствуют нашим мрачным прогнозам», — говорит Саломон Фидлер, экономист Berenberg.

Вверху: Курс евро к доллару показан с 15-минутными интервалами вместе с GBP/USD. Щелкните изображение для более детального изучения.

«Компонент ожиданий, в частности, упал до 75,2 в сентябре с 80,3 в августе (консенсус Рейтер: 79,0), ниже любого предыдущего значения, за исключением пика кризиса Covid в апреле 2020 года (72,0) — во время глобального финансового кризиса он достиг дна на уровне 79,2», — сказал Фидлер в понедельник.

В то время как евро быстро встал на ноги в понедельник, многое в перспективах единой валюты, вероятно, зависит от того, как рынок отреагирует на множество экономических данных и событийных рисков, которые засоряют европейские и американские календари на предстоящую неделю. .

К ним относятся выступление в понедельник президента ЕЦБ Кристин Лагард перед Комитетом Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам, а также пятничный выпуск данных Евростата по инфляции за сентябрь.

«Индекс потребительских цен для Германии и Испании публикуется в преддверии принятия меры по еврозоне. Риск связан с еще одним сильным индексом потребительских цен, который убеждает Европейский центральный банк не отставать от темпов значительного повышения процентных ставок», — говорит Джозеф. Капурсо, глава отдела международной экономики Commonwealth Bank of Australia.

«Но мы ожидаем, что евро получит небольшую поддержку от ожиданий более высоких процентных ставок, учитывая спад текущего счета еврозоны. На этой неделе пара AUD/EUR может снизиться», — заявили Капурсо и его коллеги в понедельник.

Вверху: курс евро к доллару показан с дневными интервалами вместе с GBP/USD. Щелкните изображение для более детального изучения.

Лагард из ЕЦБ также выступит на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике в среду, в то время как все европейские назначения чередуются с плотным графиком политиков Федерального резерва (ФРС), которые появляются публично впервые. после принятия политического решения на прошлой неделе.

«Движение вниз на прошлой неделе было в основном обусловлено укреплением доллара США после ястребиного обновления политики ФРС в среду, на котором был получен сильный сигнал о том, что в оставшуюся часть этого года потребуются дальнейшие большие повышения, — говорит Ли Хардман, валютный аналитик MUFG.

«Ожидается, что отчеты по индексу потребительских цен в еврозоне покажут, что инфляция еще не достигла своего пика в регионе, в то время как дефлятор PCE США должен дать больше стимулов тому, что пик инфляции уже пройден», — также сказал Хардман на пятничном брифинге. .

Неясно, будет ли чего-либо в европейском календаре достаточно, чтобы остановить восходящий тренд доллара США, который агрессивно вырос по отношению ко многим валютам после решения по процентной ставке на прошлой неделе, хотя выпуск в эту пятницу последнего индекса цен Core PCE будет отслеживаться. недалеко от рынка.

Это предпочтительный показатель инфляции ФРС, после которого должны выступить не менее трех членов Федерального комитета по открытым рынкам, включая вице-председателя Лаэля Брейнарда, в то время как доллар может быть чувствителен к любым оптимистичным прогнозам с их стороны. для инфляции в США.

Вверху: Индекс доллара США, показанный с месячными интервалами, с уровнями коррекции Фибоначчи нисходящего тренда 2002 года, указывающими на среднесрочные и долгосрочные области технического сопротивления. Щелкните изображение для более подробного осмотра.

На прошлой неделе ФРС подняла верхнюю границу диапазона ставок по федеральным фондам до 3,25% и предупредила, что дальнейшее значительное повышение все еще вероятно, при этом ориентир, по прогнозам, превысит 4,5% в какое-то время в следующем году в рамках усилия банка по обеспечению того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню 2%.

Это приведет к тому, что доллар предложит то, что к тому времени потенциально будет более высокой доходностью, чем все другие валюты G10, что может еще больше повысить его привлекательность на рынке.

Эта перспектива и плохое отношение инвесторов к мировой экономике оказали сильное давление на евро на недавних торгах, при этом многие комментаторы остаются пессимистичными в отношении перспектив единой валюты.

«Ястребиный ФРС подготовил рынки к длительному циклу подъема, в то время как перспективы рецессии в Европе из-за резкого роста цен на энергоносители должны все больше благоприятствовать снижению EURUSD», — говорит Томас Флури, глава отдела валютных стратегий UBS Global Wealth Management.

«Мы думаем, что слишком рано ловить рыбу на дно в EURUSD. Мы будем хеджировать краткосрочные риски снижения EURUSD до следующего года, пока ФРС не даст сигнал об окончании цикла подъема», — написал Flury в пятничном обзоре перспектив для Евро.

Вверху: EUR/USD на месячных интервалах с коррекциями Фибоначчи восходящего тренда 2002 года, указывающими на долгосрочные области технической поддержки, и расширением тренда Фибоначчи нисходящего тренда 2014 года, подчеркивающим возможные цели или точки разворота для евро.

Доллар растет по отношению к евро в конце квартала, валюты, ориентированные на сырьевые товары, падают

[1/3]  Сотрудник Korea Exchange Bank пересчитывает банкноты в сто долларов США во время фотосессии в штаб-квартире банка в Сеуле, апрель. 28, 2010. REUTERS/Jo Yong-Hak

• Резюме
• Компании

• Доллар вырос за квартал, но упал за неделю0097 Разговоры об интервенции в юанях помогают китайской валюте

НЬЮ-ЙОРК, 30 сентября (Рейтер) — Доллар вырос по отношению к евро в пятницу, но сократил рост в конце сессии, которая была омрачена торгами в конце квартала, в то время как более рискованные сырьевые валюты упали резко после того, как инфляция в Европе достигла рекордно высокого уровня, а потребительские расходы в США выросли быстрее, чем ожидалось.

Но в то время как индекс доллара демонстрировал самый большой квартальный рост с первого квартала 2015 года, он был настроен на первое недельное снижение за три недели.

Фунт стерлингов вырос по отношению к доллару после падения в начале дня. В последний раз фунт демонстрировал четыре сессии роста подряд, за которыми последовало резкое падение на опасениях по поводу плана Великобритании по сокращению налогов и оплате за это дополнительными заимствованиями.

После достижения рекордно низкого уровня в понедельник британская валюта была на пути к еженедельному росту после того, как Банк Англии купил британские государственные облигации, известные как ценные бумаги, в среду, четверг и пятницу. читать дальше

Данные в пятницу показали, что инфляция в еврозоне превзошла прогнозы и достигла 10,0% в сентябре, усилив ожидания очередного масштабного повышения процентной ставки Европейского центрального банка в следующем месяце.

Министерство торговли США сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который Федеральная резервная система ориентирует на уровне 2%, в августе вырос на 6,2% в годовом исчислении. Это дало ФРС меньше причин для замедления цикла повышения ставок после того, как в 2022 году стоимость заимствований в США была повышена быстрее, чем когда-либо с 1980-х годов. читать дальше

«Сегодняшние торги искажены потоками заказов на конец квартала и месяца», поскольку инвесторы сосредоточились на ребалансировке портфелей, а не на данных, сказал Пареш Упадхьяя, директор по стратегии с фиксированным доходом и валютой в Amundi U.S. в Бостоне.

Но стратег ожидает, что доллар продолжит свое восходящее движение, поскольку инвесторы возвращаются к торговле на основе таких фундаментальных факторов.

«На данный момент вы не можете бороться с сильным бычьим трендом доллара, поскольку он подкрепляется контрциклическими факторами, такими как опасения по поводу глобального роста, геополитические риски и рост процентных ставок в США», — сказал Упадхьяя.

Между тем, по данным Upadhyaya, торги валютами стран, сильно зависящих от сырьевых товаров, сильно отреагировали на горячие данные по инфляции в пятницу из-за опасений по поводу спроса и глобального экономического роста.

Доллар США вырос на 1,04% по отношению к канадскому доллару, новозеландский доллар упал на 2,24%, а австралийский доллар — на 1,62.

Фунт, коснувшись 1,1235 доллара, в последний раз вырос на 0,28% за день до 1,11500 доллара.

Евро упал на 0,10% до 0,98055 доллара. Индекс доллара, который измеряет доллар США по отношению к корзине основных валют, снизился на 0,08% в течение дня, но находится на пути к квартальному росту на 7,2%.

Но еженедельно индекс был настроен на первое снижение за три, последнее снижение на 0,89.9%.

«Сегодняшние данные по инфляции снова неожиданно выросли. Это будет поддерживать повышательное давление на процентные ставки и доллар», — сказал Адам Баттон, главный валютный аналитик Forexlive, фирмы, занимающейся валютным анализом, в Торонто.

Но в конце четверти Баттон также сказал, что «фундаментальные соображения часто отходят на второй план».

Волатильность валютных курсов резко возросла, поскольку инвесторы беспокоятся об инфляции и экономическом росте перед лицом агрессивного глобального ужесточения денежно-кредитной политики. Кроме того, измотаны нервы из-за последствий мини-бюджета Великобритании и опасений по поводу эскалации российско-украинской войны.

В знак стремления к безопасности доллара спрос на американскую валюту на рынках деривативов вырос в пятницу до самого высокого уровня со времен кризиса COVID-19 в 2020 году. читать далее

Пока в этом году индекс доллара вырос почти на 17%. За месяц индекс продемонстрировал рост на 3,15%, самый большой с апреля.