Центральные банки снова вмешиваются, поскольку развивающиеся валюты возобновляют падение впадины в последней волне распродажи активов развивающихся рынков, угрожающей глобальной экономической стабильности.

Люди проходят мимо пункта обмена валюты, показывающего курс обмена рубля в Москве 30 января 2014 года. REUTERS/Maxim Shemetov

Министерство финансов Индии также заявило, что страна предпримет все необходимые шаги для обеспечения спокойствия на финансовом рынке.

Центральный банк России обязался проводить неограниченные интервенции, если обменный курс рубля выйдет за пределы целевого коридора. Румыния косвенно вмешалась, чтобы поддержать лей.

Столкнувшись с таким же нежеланием рисковать среди инвесторов, Венгрия сократила продажу 12-месячных казначейских облигаций, доходность по которым выросла почти на 67 базисных пунктов.

Опасения по поводу развивающихся экономик усилились после того, как на этой неделе действия Турции, Южной Африки и Индии не смогли остановить массовый отток капитала. Решение Федеральной резервной системы отозвать дополнительные меры денежно-кредитного стимулирования и слабые данные Китая усилили опасения.

«Давление на эти валюты было безжалостным, и похоже, что такие страны, как Южная Африка, Венгрия и Турция, пытаются заставить политиков поднять реальные ставки до гораздо более высоких уровней», — сказал Маник Нараин, стратег UBS по развивающимся рынкам.

«Валютные рынки фактически отвергли повышение ставок… Институциональные инвесторы остались верными, (но) возможно, некоторые из этих позиций начинают давать трещины».

Базовый индекс акций развивающихся стран MSCI упал на 0,8 процента .MSCIEF до нового минимума за 4,5 месяца.

Огромный отток капитала с развивающихся рынков был вызван решением ФРС свернуть масштабный пакет мер стимулирования, благодаря которому мировая финансовая система закачалась деньгами, большая часть которых направлялась на высокодоходные инвестиции в развивающиеся рынки.

Центральный банк России заявил, что начнет неограниченные валютные интервенции, если обменный курс рубля выйдет за пределы коридора, на который он нацелен по отношению к корзине валют доллар-евро.

Ранее российский рубль достиг рекордно низкого уровня 48,21 за евро в четверг, а также упал до самого низкого уровня с марта 2009 года по отношению к доллару.

Доходность пятилетних российских облигаций достигла 16-месячного максимума, только на этой неделе доходность выросла на 70 базисных пунктов.

Центральный банк Румынии опосредованно вмешался в рынок, чтобы поддержать валюту, в результате чего курс лея вырос примерно на 0,4 процента по отношению к евро.

Венгерский форинт упал на 1 процент до нового двухлетнего минимума в 312,65 за евро, увеличив убытки, понесенные после того, как на прошлой неделе центральный банк страны неожиданно снизил ставку на 15 базисных пунктов.

Будапешт был вынужден сократить продажу своих 12-месячных векселей на 15 миллиардов форинтов (66,30 миллиона долларов) на аукционе в четверг, при этом средняя доходность подскочила на 67 базисных пунктов по сравнению с предыдущей продажей всего две недели назад.

Турецкая лира упала более чем на 1 процент до 2,2810 за доллар, приблизившись к рекордно низкому уровню, установленному ранее на этой неделе, и полностью сведя на нет успехи, достигнутые после того, как центральный банк удивил рынок колоссальным повышением процентной ставки на 425 базисных пунктов.

Местные акции .XU100 потеряли 1,3 процента. Подразумеваемая волатильность лиры за один месяц превысила 20 процентов в среду, что является самым высоким показателем почти за 5 лет.

Южноафриканский ранд также проигнорировал неожиданное повышение на 50 базисных пунктов центральным банком в среду, достигнув нового пятилетнего минимума в 11,38 за доллар.

Доходность эталонных государственных облигаций подскочила на 36 б.п. до 7,36%.

Растет давление на другие центральные банки, чтобы они противодействовали инфляции и поддерживали свои валюты, включая Мексику.

На прошлой неделе песо достиг 18-месячного минимума, а инфляция в стране в этом месяце значительно превысила лимит, установленный центральным банком. Центральный банк заявил в среду, что взвешивает необходимость корректировки денежно-кредитной политики.

Дополнительный отчет Джейми МакГивера и Суджаты Рао. Под редакцией Джереми Гонта.0002 Заявления и комментарии

Заявление министров финансов и управляющих центральными банками G7 о глобальном экономическом воздействии агрессивной войны России против Украины и поддержки Украины со стороны G7

12 октября 2022 г.

Вашингтон, округ Колумбия, 12 октября 2022 г.

Мы, министры финансов стран «большой семерки» и руководители центральных банков, встретились в Вашингтоне, округ Колумбия. Нам выпала честь присоединиться к министру финансов Украины. К нам также присоединились руководители Международного валютного фонда, Группы Всемирного банка, Организации экономического сотрудничества и развития и Совета по финансовой стабильности.

1. Мы остаемся непоколебимыми в нашей поддержке и солидарности с Украиной. Точно так же мы по-прежнему едины в нашем осуждении агрессивной войны России против Украины и трагических человеческих жертв в результате войны и подтверждаем заявление, сделанное нашими лидерами 11 октября 2022 года.
    
2.  Агрессивная война России вызывает серьезные глобальные экономические потрясения, добавляя стресса мировой экономике, которая только начинает восстанавливаться после пандемии и преодолевать несоответствия спроса и предложения. Мы призываем Россию немедленно прекратить свою несправедливую и жестокую войну — это и моральный императив, и самый важный приоритет для улучшения перспектив мировой экономики на этом сложном этапе. Война в России привела к дальнейшему существенному росту цен на сырьевые товары, в том числе на энергоносители и продукты питания, что усугубило повышенный уровень инфляции во многих странах мира и несоразмерно ощутил это на странах с низким и средним уровнем дохода.
    
3. Центральные банки G7 твердо привержены достижению ценовой стабильности в соответствии со своими соответствующими мандатами. С этой целью центральные банки внимательно следят за влиянием ценового давления на инфляционные ожидания и будут продолжать соответствующим образом калибровать темпы ужесточения денежно-кредитной политики в зависимости от данных и четко сообщаемых данных, обеспечивая надежную привязку инфляционных ожиданий, не забывая при этом о ограничить воздействие на экономическую деятельность и межстрановые вторичные эффекты.
    
4. Мы также продолжим внимательно следить за глобальными рынками, учитывая недавнюю волатильность, и приветствуем мониторинг и анализ Совета по финансовой стабильности. Признавая, что многие валюты значительно изменились в этом году из-за повышенной волатильности, мы подтверждаем наши обязательства по обменному курсу, разработанные в мае 2017 года.
    
5. Мы продолжим совместную работу, чтобы смягчить последствия войны во всем мире, в частности для стран с низким и средним уровнем дохода, а также для нашей собственной экономики и населения, предоставляя необходимую поддержку на временной и целенаправленной основе. Корректируя нашу позицию в налогово-бюджетной политике в этом контексте, мы сохраняем приверженность среднесрочной макроэкономической политике, ориентированной на стабильность и рост, которая ставит нас на четкий путь к среднесрочной устойчивости государственных финансов и устойчивости финансового сектора.
    
6. В контексте особенно разрушительного воздействия агрессивной войны России на глобальную продовольственную безопасность и питание, мы решительно приветствуем новое окно продовольственного шока Международного валютного фонда, которое поможет удовлетворить неотложные потребности платежного баланса, связанные с отсутствием продовольственной безопасности, особенно в уязвимых странах. Мы полностью поддерживаем активизацию ответных мер международных финансовых учреждений и приветствуем обязательство Всемирного банка выделить 30 миллиардов долларов США и обязательство Международной финансовой корпорации выделить 6 миллиардов долларов США на обеспечение продовольственной безопасности, включая усилия по поощрению производства продуктов питания и удобрений в соответствие критериям устойчивости, укрепление продовольственных систем и их устойчивости, снятие необоснованных торговых ограничений и поддержка уязвимых домохозяйств и производителей.
    
7. «Большая семерка» будет продолжать поддерживать Украину столько, сколько потребуется, и по-прежнему твердо привержена поддержке неотложных краткосрочных потребностей Украины в финансировании. С самого начала этой жестокой и неоправданной войны «Большая семерка» вместе с международным сообществом оказала значительную поддержку Украине, продемонстрировав большое единство и силу в решении неотложных гуманитарных, материальных и финансовых потребностей Украины. На 2022 год мы мобилизовали 33,3 миллиарда долларов США бюджетной поддержки, в том числе 4,5 миллиарда долларов США в виде дополнительных грантов, объявленных совсем недавно Соединенными Штатами, чтобы помочь Украине закрыть дефицит финансирования и продолжать обеспечивать предоставление основных услуг украинскому народу. Дополнительная плановая поддержка украинских государственных предприятий и частного сектора через Европейский банк реконструкции и развития и Международную финансовую корпорацию составляет 3,4 миллиарда долларов США. Вышеупомянутая поддержка является дополнением к постоянной военной, гуманитарной и скорейшей поддержке Украины со стороны G7.
    
8. В результате наших усилий выплаты бюджетной поддержки Украине уже составляют 20,7 млрд долларов США в 2022 году. За счет выплаты плановой дополнительной поддержки на оставшиеся месяцы этого года ожидается покрытие наиболее неотложных финансовых потребностей Украины в 2022 году. Совместно с международным сообществом и в тесном сотрудничестве с правительством Украины мы по-прежнему привержены поддержке Украины в предстоящие месяцы и годы. Украина столкнется со значительным дефицитом финансирования в 2023 году для продолжения предоставления основных услуг, устранения наиболее критических недостатков инфраструктуры и поддержания стабильной экономики. Мы поддерживаем тесное взаимодействие МВФ с Украиной и решительно приветствуем одобрение Правлением МВФ выделения 1,3 миллиарда долларов США на дальнейшую экстренную поддержку Украины. Мы также ценим участие Группы Всемирного банка и быстрое выделение мобилизованных ресурсов. Мы приветствуем просьбу Украины о Программе мониторинга персонала МВФ с участием Исполнительного совета, чтобы помочь Украине разработать и придерживаться последовательной макроэкономической основы, определить потребности в финансировании и тем самым добиться прогресса в направлении полномасштабной программы МВФ, которая должна быть реализована как можно скорее. Мы также поддерживаем работу, которую доноры и международные финансовые институты проводят с Украиной, чтобы создать жизнеспособную и инклюзивную платформу для восстановления Украины.
    
9. Мы приветствуем тот факт, что Группа кредиторов Украины[1] и правительство Украины заключили Меморандум о взаимопонимании от 14 сентября 2022 года о приостановке обслуживания долга до конца 2023 года, чтобы дополнить просьбу Украины к частным кредиторы. Эта мера ослабляет давление на Украину с ликвидностью и позволяет ее правительству поддерживать критически важные расходы, несмотря на агрессивную войну России. Эта инициатива также поддержала важное соглашение правительства Украины с частными держателями облигаций и держателями варрантов об отсрочке выплаты долга на два года. Мы призываем всех других официальных двусторонних кредиторов как можно быстрее достичь договоренности с Украиной о приостановке обслуживания долга.
    
10. Мы вновь подчеркиваем нашу общую приверженность нашему решительному и скоординированному санкционному ответу на агрессивную войну России, включая решительные недавние действия в ответ на мошенническую попытку России аннексировать суверенную территорию Украины. Мы по-прежнему привержены полному внедрению и обеспечению соблюдения наших экономических и финансовых санкций и сохраняем бдительность в отношении уклонения от санкций, их обхода и повторного заполнения. Мы подтверждаем, что наши меры не нацелены на продукты питания; мы допускаем свободный поток сельскохозяйственной продукции и прилагаем все усилия, чтобы свести к минимуму потенциальное негативное воздействие и побочные эффекты для третьих стран, в частности, для стран с низким и средним уровнем дохода.
     
11. Напоминая о заявлении министров финансов стран «большой семерки» от 2 сентября 2022 года, мы подтверждаем наше совместное политическое намерение доработать и ввести всеобъемлющий запрет на услуги, позволяющие осуществлять морскую транспортировку сырой нефти и нефтепродуктов российского происхождения по всему миру — предоставление таких услуг будет допускается, если нефть и нефтепродукты приобретаются по цене или ниже предельной. Мы приветствуем присоединение Австралии к коалиции ценового ограничения. Мы подтверждаем, что коалиция добилась значительного прогресса по всем ключевым аспектам с момента своего создания в сентябре и продолжает работу по согласованию реализации с графиком соответствующих мер в рамках шестого пакета санкций ЕС. Мы подчеркиваем, что, стабилизируя мировые цены на нефть и уже оказывая понижательное давление на российские доходы, ценовой предел мог бы быть особенно выгодным для стран, особенно уязвимых стран с низким и средним уровнем дохода, страдающих от высоких цен на энергоносители и продовольствие, усугубляемых Агрессивная война России. Мы также подчеркиваем, что промышленность во всех странах может продолжать использовать морские услуги коалиции, если закупки находятся на уровне или ниже предельной цены, независимо от официального участия в коалиции.
     
12. В соответствии с обязательствами, взятыми лидерами G7 в Эльмау, мы продолжаем призывать нефтедобывающие страны к увеличению добычи для снижения волатильности на энергетических рынках. Мы продолжим привлекать страны ОПЕК+ к этому важному вопросу в условиях ограниченных поставок, несмотря на их недавнее разочаровывающее решение.