Российский рубль подешевел на этой неделе в Москве еще на 8% иностранная валюта.

Рубль потерял треть своей стоимости на московских биржах с тех пор, как Россия вторглась в Украину в прошлом месяце, поскольку местная экономика прогибается под давлением санкций, введенных по всему миру в ответ на вторжение.

Президент Владимир Зеленский заявил, что Украина достигла «стратегического поворотного момента» в конфликте с Россией, но российские войска обстреляли города по всей стране в рамках того, что Москва называет «спецоперацией», и, по-видимому, перегруппировываются для возможного штурма. на столицу Киев.

В пятницу президент США Джо Байден присоединился к союзникам, чтобы ударить по Москве в отношении торговли и закрыть фонды развития, а также объявить о запрете на импорт российских морепродуктов, водки и алмазов.

Рубль за день закрылся на 3,7% сильнее по отношению к доллару на уровне 114,2525 на Московской бирже, а за неделю он упал на 8,1%, потеряв более 32% своей стоимости за последние три недели.

Оффшорные торги были указаны на уровне 125,50/140 на Refinitiv и 135,00 за доллар на EBS.

В этом году валюта в Москве упала на 39 процентов, в то время как офшорные торги упали еще больше, что является худшей валютой в мире в этом году. Широкие спреды между спросом и предложением показали, насколько неликвидной стала торговля.

Goldman Sachs повысил прогноз инфляции на конец года с 17 до 20 процентов отчасти из-за дальнейшего обесценивания рубля.

«Это не чистый рынок, поэтому, глядя на цены, трудно понять, каков на самом деле уровень», — сказала валютный стратег Rabobank Джейн Фоули. «Перспективы (для рубля) полностью зависят от того, найдется ли снова место для российских продуктов и энергии (в мировой экономике)».

По отношению к евро рубль вырос более чем на 3 процента в пятницу до 121,03 в Москве после достижения рекордного внутридневного минимума в 132,4175 в четверг. Он упал на 1,7% за неделю и на 28% за три недели.

Торги на фондовом рынке в пятницу в основном были закрыты по распоряжению центрального банка.

Российская деловая газета «Ведомости» сообщила со ссылкой на источники, что Центробанк и Московская биржа рассматривают возможность поэтапного возобновления локальных торгов ценными бумагами на следующей неделе. По словам источников «Ведомостей», главный вопрос состоял в том, как начать торговать так, чтобы цены не обвалились.

В четверг центральный банк ввел ограничения на доступ местных фирм к наличным деньгам в иностранной валюте на следующие шесть месяцев после того, как ранее ограничил доступ граждан к наличным деньгам в твердой валюте.

С 10 марта по 10 сентября местные компании и предприниматели, которым нужны доллары США, японские иены, британские фунты стерлингов и евро наличными, могут получить только до 5000 долларов США и только для оплаты зарубежных рабочих поездок.

Российская экономика переживает самый тяжелый кризис со времен распада Советского Союза в 1991 году, после того как Запад ввел жесткие санкции почти в отношении всей российской финансовой и корпоративной системы.

В среду Россия также должна выплатить $117 млн ​​по двум купонам по внешним долларовым облигациям. Хотя у него есть 30-дневный льготный период для осуществления платежа, если он не сделает этого на следующей неделе, он приблизится к своему первому крупному внешнему дефолту примерно за столетие.

Рубли под давлением со стороны продавцов, несмотря на краткосрочное повышение процентной ставки

Наталия Васильева Ассошиэйтед Пресс

Опубликовано 16 декабря 2014 г., 9:34 по восточному поясному времени.

Последнее обновление вторник, 16 декабря 2014 г., 13:51 EST

Вывески, рекламирующие курсы обмена валюты в Москве, Россия, 16 декабря 2014 г. (AP / Александр Земляниченко)

МОСКВА — Во вторник российский рубль попал под сильное давление со стороны продавцов, упав в какой-то момент на катастрофические 20% до нового исторического минимума, несмотря на масштабное предрассветное повышение процентной ставки Центральным банком России. Российские официальные лица были явно взволнованы, хотя государственное телевидение призывало граждан не паниковать.

«Ситуация критическая», — цитируют российские информационные агентства слова зампреда ЦБ Сергея Швецова. «Мы не могли представить, что происходит в наших самых страшных снах».

Неожиданное решение Центрального банка поднять процентную ставку до 17% с 10,5% посреди ночи во вторник оказалось отчаянной попыткой поддержать проблемную валюту. Рубль резко упал в последние недели и с января упал более чем на 60% из-за падения цен на нефть, а также из-за влияния западных санкций, введенных в связи с участием России в украинском кризисе.

Обвал рубля побудил рядовых россиян броситься покупать импортные товары, такие как холодильники и автомобили, поскольку инфляция делает эти товары все более дорогими с каждым днем. Это также может оказать давление на президента Владимира Путина, несмотря на его широкую народную поддержку.

Рубль торговался на уровне 72 доллара за доллар ближе к вечеру во вторник, что является небольшим улучшением по сравнению с предыдущим днем, когда он достиг 78,5 доллара за доллар.

Тимоти Эш из лондонского Standard Bank назвал падение рубля «самым невероятным обвалом валюты, который я когда-либо видел за 17 лет работы на рынке и 26 лет работы в России».

«Сейчас существует огромный разрыв в доверии к российским политикам в глазах рынка», — сказал он, добавив, что снижение тем более удивительно, учитывая солидные валютные резервы России и тот факт, что у нее профицит бюджета.

Оксана Дмитриева, заместитель председателя фракции «Справедливая Россия» в российской Думе, обвинила в обвале рубля «хаотичную и непрофессиональную» политику Центробанка. Она сказала, что «у правительства нет стратегии», и выдержит ли рубль падение, «зависит от официальной политики».

Изменение процентной ставки Центрального банка во вторник было направлено на то, чтобы побудить валютных трейдеров удерживать свои рубли — это дает им потенциально большую прибыль, безусловно, по сравнению со многими другими валютами, такими как доллар, где доходность процентной ставки близка к нулю. .

Падение рубля во вторник было вызвано некоторыми непрозрачными торгами в понедельник с участием Роснефти, компании, сильно пострадавшей от западных санкций, которой управляет близкий союзник Путина Игорь Сечин.

«Роснефть», крупнейшая нефтяная компания России, привлекла 625 миллиардов рублей (10,9 доллара США).млрд на тот момент) в облигациях в пятницу с доходностью ниже, чем по эквивалентным государственным ценным бумагам. Центральный банк утвердил ценные бумаги в качестве залога на рублевом аукционе в понедельник, а это означает, что держатели облигаций получат доступ к наличным деньгам Центрального банка.

Раскрытие информации о действиях банка потрясло рынки во вторник, потому что оно напоминало прямую поддержку конкретной компании.

Сечин умолял о государственной помощи для рефинансирования долгов «Роснефти», которая попала под западные санкции и была отрезана от западных долговых рынков.

Однако в компании опровергли обвинения в том, что она сбрасывает рубли из-за экономической ситуации, заявив, что продает «исключительно для привлечения финансирования своих проектов в России». Он пообещал, что «ни один рубль … не будет использован для покупки иностранной валюты».

Между тем государственное телевидение настаивало на том, что слабый рубль на самом деле полезен для экономики, поскольку он будет стимулировать внутреннее производство и удешевлять экспорт.

Председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина заявила, что повышение процентной ставки должно остановить инфляцию: более высокая стоимость заимствований эффективно подавляет экономическую активность, снижая ценовое давление. Однако она признала, что повышение ставки не окажет непосредственного влияния на стоимость рубля, и добавила, что пройдет «некоторое время», прежде чем рубль обретет справедливую стоимость.

Другими вариантами, доступными российским властям для сдерживания волны продаж рубля, могут быть введение контроля за движением капитала или фактическое вмешательство на рынках — например, покупка рублей. Центральный банк вмешивался напрямую в последние несколько месяцев.

Более высокие процентные ставки могут в конечном итоге помочь рублю, но, скорее всего, это вызовет большие трудности в экономике, которая уже движется к рецессии. Тем не менее, во вторник российские фондовые индексы были стабильными: индекс ММВБ вырос на 2% во второй половине дня.

Нил Ширинг, главный экономист по развивающимся рынкам в лондонской Capital Economics, сказал, что повышение ставок Центрального банка вызовет «дальнейшее ужесточение условий кредитования для домашних хозяйств и предприятий и более глубокий спад в реальной экономике в 2015 году».

Учитывая огромную зависимость России от нефтяных доходов, недавнее резкое падение цен на нефть сильно ударило по российской экономике. Это усугубляется тем фактом, что российская экономика недостаточно диверсифицирована, чтобы выдержать шок.

Средняя цена барреля нефти упала ниже 56 долларов с летнего максимума в 107 долларов. Недавно правительство понизило свой прогноз на следующий год, предсказав, что экономика погрузится в рецессию. Большинство международных прогнозистов считают, что в следующем году российская экономика сократится.

Алексей Кудрин, министр финансов России в 2000-2011 годах, заявил в Твиттере после повышения ставки, что «падение рубля и фондового рынка — это не только реакция на низкие цены на нефть и санкции, но и (демонстрация) недоверия к экономическая политика правительства».