Россия добивается расположения Китая перед саммитом БРИКС

УФА, Россия (Рейтер) — Президент России Владимир Путин и его правительство обхаживали Пекин в среду перед саммитом БРИКС, смягчая падение фондового рынка в Китае и предлагая более выгодные условия для инвесторов из Пекина.

На встрече с председателем КНР Си Цзиньпином в российском городе Уфа Путин, стране которого нужны инвестиции, чтобы выйти из экономического спада, усугубленного западными экономическими санкциями в связи с украинским кризисом, призвал к солидарности и единству в двусторонних отношениях.

«Мы четко осознаем трудности, с которыми сталкиваемся как в экономике, так и в международной политике», — сказал Путин Си накануне встречи лидеров развивающихся экономик Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР.

«Но объединив наши усилия, мы обязательно преодолеем все стоящие перед нами трудности. Мы решим все проблемы и задачи».

Китай уже больше недели пытается предотвратить падение фондового рынка и во вторник обнародовал еще один набор мер, призванных остановить распродажу.

Российские официальные лица преуменьшают влияние экономического спада. Министр экономики Алексей Улюкаев выразил уверенность в том, что Пекин сможет стабилизировать ситуацию, а министр финансов Антон Силуанов заявил, что риск для России незначителен.

«Влияние на российские финансы, потоки капитала и платежный баланс изменений на китайском финансовом рынке было минимальным», — сказал он.

Подробности состоявшихся в среду переговоров не разглашаются, но среди присутствовавших российских официальных лиц были министры энергетики и финансов.

Путин также провел переговоры с президентом ЮАР Джейкобом Зумой и премьер-министром Индии Нарендрой Моди перед саммитом в четверг, на котором лидеры, как ожидается, внесут последние штрихи в пул резервных валютных резервов в размере 100 миллиардов долларов и создадут банк развития БРИКС.

Президент России Владимир Путин (справа) встречается с президентом Китая Си Цзиньпином в Уфе, Россия, 8 июля 2015 г. REUTERS/Alexander Nemenov/Pool

На страны БРИКС приходится пятая часть мирового экономического производства и 40 процентов населения. . Пул и Новый банк развития с первоначальным капиталом в 50 миллиардов долларов играют центральную роль в их усилиях по изменению финансовой системы, в которой доминирует Запад.

Саммит и региональное совещание по вопросам безопасности в пятницу дают России шанс показать, что она не изолирована в глобальном масштабе.

После аннексии Крымского полуострова у Украины в прошлом году и столкнувшись с санкциями, которые отрезали Москву от большинства западных финансовых рынков, Путин ускорил геополитический и экономический сдвиг в сторону азиатских рынков и, в частности, Китая.

Экономика России, пострадавшая от карательных мер со стороны Запада и падения мировых цен на нефть, изо всех сил пытается привлечь инвестиции и скатывается к рецессии, при этом ожидается снижение ВВП более чем на 3 процента.

Подписанное в прошлом году соглашение о поставках газа на 400 миллиардов долларов ускорило расширение России на восток, хотя связи развивались не во всех областях так быстро, как надеялась Москва.

Китай является вторым по величине партнером России после Европейского Союза, на его долю приходилось более десятой части общего объема торговли России в прошлом году, но доля России во внешней торговле Китая составила всего 2,2 процента, показывает российская официальная статистика.

Оба хотят более чем удвоить торговый оборот к 2020 году и все чаще переходить на местные валюты в торговых расчетах.

Министерство финансов России подсчитало, что «в какой-то момент» половина торговли между Россией и Китаем может осуществляться в юанях и рублях, если Китай снимет валютные ограничения для российских банков.

Силуанов сообщил, что обе стороны работают над смягчением условий инвестирования, а его министерство хочет снять ограничения для китайских инвесторов на российских финансовых рынках: китайские фонды могут инвестировать в российские акции, а китайские банки — нет.

«Речь идет о постепенном снятии ограничений для китайских финансовых институтов, инвестирующих в (российские) финансовые рынки», — сказал Силуанов. «Это существенно увеличило бы размер потоков капитала между нашими двумя странами».

Дополнительный отчет Кати Голубковой; Написание Лидии Келли; Под редакцией Тимоти Херитэдж

Меняется ли волна IPO в России?

Сеть алкогольных напитков Red & White отказалась от своей мега-сделки.

Сергей Ведяшкин / Агентство новостей «Москва»

Череда недавних неутешительных запусков фондового рынка и заброшенных сделок омрачила рекордную волну первичных публичных размещений акций (IPO) в России.

На прошлой неделе были отменены две мега-сделки — каршеринговая компания «Делимобиль» и дисконтный ритейлер алкоголя «Меркурий Ритейл». владельцы могут стремиться обналичить деньги на вершине рынка.

«Сейчас у инвесторов большой выбор. На прошлой неделе они могли принять участие в любом из десятка крупных IPO в США — и столько же на этой неделе», — сказал Леонид Делицын, аналитик московской брокерской компании «Финам».

«Денежные средства, высвобождаемые в рамках пакетов стимулирующих мер во многих странах, поступают на фондовый рынок, стимулируя инвестиции в сектора, которых обычно опасаются инвесторы. Но это не значит, что деньги будут даваться всем и на любой проект».

«Делимобиль» должен был стать одной из первых в мире каршеринговых компаний, котирующихся на бирже, и рассматривал возможную оценку компании в 1 миллиард долларов. Mercury Retail, которая управляет сетями по продаже спиртных напитков Red & White и Bristol по всей России, стремилась к оценке в 12-13 миллиардов долларов. Оба были отозваны в последний час после неутешительных раундов букбилдинга — когда инвесторы размещают свои заказы на то, сколько акций они хотят и какую цену они готовы заплатить в дни, предшествующие запуску. Фирмы ссылались на неблагоприятные «рыночные условия».

Аналитики подозревают, что компании получили отказ от инвесторов, которые не согласились с их оценками и вместо того, чтобы снизить цену, решили полностью отказаться от запусков.

Неудачи приходятся на разгар самого активного периода запуска фондового рынка в России за последнее десятилетие. После дефицита после введения западных санкций в ответ на аннексию Крыма Россией и предполагаемое вмешательство в выборы в США в 2016 году, за последние 18 месяцев на российский рынок хлынул поток наличных денег.

По данным Mergermarket, с начала пандемии российские компании привлекли более $5,5 млрд нового капитала через IPO — больше, чем за предыдущие шесть лет вместе взятые. Запуски включали онлайн-ритейлер Ozon, который стал первой публично зарегистрированной компанией электронной коммерции в России, получив в прошлом году листинг на 1 миллиард долларов на американской Nasdaq, и дисконтный ритейлер FixPrice, который привлек почти 2 миллиарда долларов на Лондонской фондовой бирже в марте. крупнейший российский листинг с 2014 года.

Есть еще много возможных запусков на картах — ритейлер здоровой пищи ВкусВилл, выручивший кредитор Открытие Банк, сервис потокового видео IVI и магазин дисконтной одежды Familia являются одними из самых горячих прогнозов на ближайшие месяцы. Фондовый рынок Санкт-Петербурга, биржа SPB, в настоящее время собирает книги, пытаясь заработать 150 миллионов долларов и начать публичные торги на собственной бирже. Его запуск станет ключевым индикатором аппетита инвесторов после неудач с Mercury Retail и Делимобилем.

Но эти двое были не единственными препятствиями на пути хрупкого возвращения российских корпораций на глобальные рынки капитала после затянувшейся засухи.

Две российские золотодобывающие компании отказались от IPO в начале этого года, также сославшись на неблагоприятную рыночную конъюнктуру. Более тревожным для инвесторов является то, что четыре из шести компаний, дебютировавших в этом году, в настоящее время торгуются в минусе, в том числе лидер FixPrice, цена акций которого упала более чем на 10%.

«Это тревожный сигнал, который говорит о том, что при проведении IPO на внутреннем рынке продавцы завышают стоимость фирмы», — считает Александр Абрамов, экономист, эксперт по фондовому рынку РАНХиГС в Москве. . Он указал на «недостаточный» и «плохо развитый» пул институциональных инвесторов в России, что ограничивает источники стабильных долгосрочных инвестиций, которыми могут воспользоваться новые компании.

Развороты

Хотя аналитики говорят, что развороты Делимобиля и Mercury Retail были вызваны разными причинами, неудачи выявили некоторые барьеры, с которыми сталкиваются российские компании при выходе на биржу, даже несмотря на то, что фондовые рынки в России и во всем мире находятся на рекордно высоком уровне.

Каршеринговый сервис «Делимобиль» мог пострадать от резкого падения цен на акции глобальных технологических компаний, считает Дмитрий Полевой из «Локо Инвест». Ее положение в молодом секторе с несколькими другими публичными компаниями, с которыми инвесторы могли бы сравнить, также подорвало энтузиазм в отношении выбранного ценового диапазона фирмы.

«Меркурий» также не смогла привлечь инвесторов своей высокой ценой предложения, и Делицын из «Финама» обратил внимание на низкие результаты других зарегистрированных на бирже российских розничных компаний, препятствия в виде роста инфляции и падения уровня жизни, а также тот факт, что первоначальные акционеры продавали свои доли в компании — возможный признак того, что они пытаются рассчитать время выхода.

Несмотря на то, что успешный дебют онлайн-платформы недвижимости Cian, цена которой на прошлой неделе превысила указанный диапазон, многими рассматривается как признак сохраняющегося оптимизма и высокого спроса на новые сегменты российской экономики, структура сделки вызывает вопросы.

Акционеры заработали более 225 миллионов долларов из привлеченных 290 миллионов долларов, а еще 30 миллионов долларов пошли на бонусы руководству, и самой компании почти ничего не осталось. Это демонстрирует дилемму, с которой сталкиваются инвесторы, взвешивающие некоторые отдельные листинги: поможет ли IPO стимулировать рост компании или основатели и ранние инвесторы пытаются обналичить деньги на вершине рынка?

Несмотря на колебания, аналитики говорят, что российский портфель IPO по-прежнему находится на самой сильной позиции по крайней мере за десятилетие.

«Условия действительно несколько ужесточились, но я не думаю, что отмена отдельными компаниями в полной мере свидетельствует о перспективах новых размещений на горизонте в ближайшие несколько лет», — сказал Альберт Короев, эксперт по фондовому рынку BCS World посредничество в инвестициях.

Потенциальная трансформация

Если большинство компаний, участвующих в листинге, выйдут на рынок, многие из которых ориентированы на потребителя и ориентированы на технологии, аналитики увидят потенциально трансформационный эффект для российского фондового рынка.

«Главным недостатком российского фондового рынка была его узость и ограниченность товарными компаниями и банками. Это, наконец, начинает исправляться, и рынок начинает расширяться. Новые компании, как правило, не из сырьевого сектора, что позволяет как институциональным, так и частным инвесторам диверсифицировать свои портфели», — сказал Игорь Вагизов, директор российской финансовой консалтинговой компании InvestLand.

Инвесторам станет доступно больше известных компаний и интересных компаний, что должно придать дополнительный импульс резкому росту числа розничных инвесторов в России за последние годы, чему способствовали сверхдешевые мобильные брокеры и государственные налоговые льготы.

Вагизов также считает, что меньшее количество новичков на фондовом рынке в остальном мире в ближайшие месяцы поможет России.

«На наш взгляд, бум IPO в США подходит к концу, тогда как в России он только начинается. Предстоящее размещение SPB Exchange придаст новый импульс», — сказал он.