Профиль

Россельхозбанк

Россельхозбанк (РусАг) входит в ТОП-5 банков России и является одним из ведущих финансовых институтов, оказывающих кредитную поддержку отечественному агробизнесу.

РусАг играет ключевую роль в реализации национальных программ поддержки отечественного АПК, в том числе Государственной программы развития АПК. Роль Банка в области развития основана на его хорошем знании российского агропромышленного комплекса. Он предлагает диверсифицированный ассортимент продукции, предназначенный для удовлетворения спроса целевого сегмента рынка и соответствия его широкому региональному охвату. Банк также участвует в других государственных программах устойчивого развития, ориентированных на социальные аспекты.

Сегодня сеть РусАг из 66 филиалов и более 14 тысяч точек доступа покрывает более 80% территории Российской Федерации и 100% сельской местности страны. Банк занимает третье место среди крупнейших банковских POS-сетей в России. Местное присутствие RusAg дает значительное маркетинговое преимущество и доступ к региональной клиентской базе.

Россельхозбанк предоставляет банковские услуги по всей стране более чем 6 миллионам клиентов. Политика Банка заключается в том, чтобы сделать весь спектр банковских услуг доступным для своих клиентов как в городской, так и в сельской местности.

Валовой кредитный портфель РусАг за 9 месяцев 2021 года составил 84,3 млрд рублей (+2,8%) и составил 3,055 трлн рублей. Корпоративные кредиты (включая кредиты клиентам, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток) выросли на 25,8 млрд руб. (+1,1%) по сравнению с концом 2020 г. и составили 2,433 трлн руб. Кредиты физическим лицам составляют 58,5 млрд рублей (+10,4%) до 621,9 млрд рублей.

Депозиты и средства клиентов за 9 месяцев 2021 года выросли на 139 млрд рублей (+4,9%) и составили 3,001 трлн рублей. Средства корпоративных клиентов составили 1,560 трлн руб., увеличившись на 40 млрд руб. (+2,6%). Вклады физических лиц и счета клиентов выросли на 9 руб.9 млрд (+7,4%) с конца 2020 г. и составил 1,441 трлн руб.

Доля средств клиентов в совокупных обязательствах Банка составила 82,5%. Отношение кредита к депозиту (LTD) составляло 102% по состоянию на 30 сентября 2021 года.

За 9 месяцев 2021 г. активы РусАг составили 3,886 трлн руб. (+1,7%, или 66,6 млрд руб.).

Чистый процентный доход за три квартала 2021 года составил 70,7 млрд рублей, что на 22,5% больше, чем годом ранее (57,7 млрд рублей). Чистый комиссионный доход увеличился на 45% и составил 22,4 млрд рублей по сравнению с 15,5 млрд рублей за 9 месяцев 2019 года.М 2020. Чистая процентная маржа составила 2,5%. Отношение затрат к доходам (операционные расходы, разделенные на чистую операционную прибыль (до вычета резерва на кредитные убытки)) по состоянию на 30 сентября 2021 г. составляло 55%.

За 9 месяцев 2020 года РусАг получила чистую прибыль в размере 14,1 млрд рублей по сравнению с 9,9 млрд рублей за аналогичный период 2020 года.

Собственный капитал Банка (по МСФО) на 30 сентября 2021 года составил 247,7 млрд рублей, увеличившись за 9 месяцев 2021 года на 5,5%. Коэффициент достаточности капитала (Н1.0) (по требованиям Банка России) составил 14,9.6% на 1 октября 2021 года.

Россельхозбанк входит в десятку крупнейших банков Российской Федерации и занимает 270-е место среди 1000 крупнейших банков мира по размеру капитала 1-го уровня по данным журнала «Банкир» за июль 2021 года.

• Награды и признания

Источник: Финансовая отчетность по МСФО на 30 сентября 2021 г.

Инфляция, война, рост процентных ставок стали серьезными проблемами для инвесторов в 2022 году

27 декабря 2022 г. 05:00

Инфляционная среда, которая не является преходящей, волатильность, вызванная вторжением России в Украину и другими геополитическими кризисами, а также множество противоречий вокруг инвестиций в ESG доминировали в заголовках в этом году, в то время как осенью Allianz Global Investors и исключительно напряженный регуляторный год также вошли в число пенсий и инвестиций ’10 лучших статей 2022 года. Редакторы 0045 P&I — это инфляция и агрессивные действия Федеральной резервной системы по ее сдерживанию путем многократного повышения процентных ставок. После более чем десяти лет почти нулевых процентных ставок действия Федерального комитета по открытым рынкам вызвали целую сеть экономических цепных реакций, которые сильно ударили по портфелям институциональных инвесторов, полное влияние которых еще предстоит увидеть. Другие крупные события года включали кризис золотых ценных бумаг в Великобритании и влияние краха криптовалюты, включая усилия по его регулированию.

1. Инфляция, повышение процентных ставок и их влияние на рыночную доходность

Когда в 2021 г. возник рост инфляции, отчасти вызванный проблемами с цепочками поставок, наблюдатели в индустрии институциональных инвестиций задались вопросом, является ли инфляция долгосрочной или временной проблемой влияние постепенного открытия экономики в течение второго года пандемии COVID-19. На этот вопрос решительно ответила Федеральная резервная система в 2022 году, чья борьба с инфляцией, которая определила год в инвестировании, достигла своей точки 14 декабря, когда она подняла ставку по федеральным фондам до диапазона от 4,25% до 4,5%. Это был седьмой раз, когда Федеральный комитет по открытым рынкам повышал ставки на таком количестве заседаний после повышения на 75 базисных пунктов в июне, июле, сентябре и ноябре, повышения на 50 базисных пунктов в мае и повышения на 25 базисных пунктов в марте. .

Хотя данные Бюро статистики труда показывают, что индекс потребительских цен вырос на 7,1% в ноябре по сравнению с годом ранее, что является наименьшим 12-месячным ростом с декабря 2021 года и ниже ожиданий, предупредил председатель ФРС Джером Х. Пауэлл на пресс-конференции 14 декабря. что «потребуется значительно больше доказательств, чтобы вселить уверенность в то, что инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории».

Окончательные результаты индекса потребительских цен, за которыми последовало более умеренное повышение ставок, возможно, дали инвесторам некоторое утешение перед завершением сложного года. Однако двойной удар инфляции в тандеме с повышением процентных ставок, призванным смягчить ее воздействие, в течение года доказал, что некуда было спрятаться, поскольку пострадали как доходность акций, так и доход с фиксированным доходом.

Первая половина 2022 года была особенно жестокой и негативно сказалась как на государственных пенсионных фондах, так и на фондах университетов, многие из которых признают конец финансового года 30 июня. За этот период 85 государственных пенсионных фондов и 46 фондов отслеживались P&I. Средняя доходность составила -4,9% и -4,1% соответственно.

В то время как первая половина года была отмечена худшими рынками акций и облигаций за более чем десятилетие, в оставшуюся часть года наблюдалась значительная волатильность рынка, отражавшаяся в многочисленных подъемах и падениях. Многие инвесторы ожидают определенного уровня рецессии в 2023 году9.0005

Erin Trieb/Bloomberg

Разрушенное здание тлеет после российских ракетных ударов по Киеву, Украина, в среду, 2 марта 2022 г. Второй главной темой 2022 года были геополитические опасения, связанные как с вторжением России в Украину, так и с продолжающимся сбоем в экономике Китая, на который сильно повлияли блокировки из-за COVID-19. Как до, так и после вторжения России в Украину 24 февраля официальные лица США, Великобритании и Европы ввели санкции, в том числе действия Белого дома против Сбербанка — крупнейшего кредитора России — и четырех других финансовых учреждений, активы которых оцениваются примерно в 1 триллион долларов. вместе с группой российской элиты и членами их семей. Крупнейшие пенсионные фонды США и другие институциональные инвесторы так же быстро объявили о намерениях избавиться от российских инвестиций. Отчисления институтов на российские инвестиции уже были низкими. Например, на момент вторжения CalPERS и CalSTRS, два крупнейших пенсионных плана страны с установленными выплатами, совокупные активы которых превышали 700 миллиардов долларов, имели совокупный риск в России менее 1 миллиарда долларов. Тем не менее, скорость действий десятков владельцев активов была примечательна. Другие действия включали в себя исключение поставщиков эталонных индексов MSCI Inc. и FTSE Russell из своих фондовых индексов в начале марта, а вскоре после этого FTSE Russell исключила российские облигации. И в течение мрачного года на рынках инвестиции в традиционную нефть и газ несколько временно вернулись из-за ограничений поставок, вызванных вторжением России в Украину и последующими санкциями.

Также в течение 2022 года политика Китая по борьбе с COVID-19 и проблемы на рынке недвижимости оказали давление на настроения потребителей, омрачив то, что в противном случае могло бы быть радужным прогнозом для китайских акций, поскольку Пекин работает над стабилизацией экономики, сдерживаемой прошлогодней масштабной перезагрузкой регулирования. Под давлением как внутренней борьбы, так и глобального давления ослабление Китаем политики в отношении COVID может обеспечить стране рост в 2023 году.

Джина Мун/Блумберг

0005

Третьей главной новостью года стала растущая политизация экологических, социальных и управленческих инвестиций, а также появление BlackRock в качестве ее публичного лица, увенчанное несколькими законодателями-республиканцами штата, рекламирующими увольнение крупнейшего в мире управляющего капиталом из пулов активов, несмотря на они сохранили полную конюшню других менеджеров, которые уже давно придерживаются политики интеграции факторов ESG в свои инвестиционные процессы. Среди наиболее заметных фигур, выступающих против ESG в 2022 году, — губернатор Флориды Рон ДеСантис, которого многие считают потенциальным кандидатом в президенты в 2024 году и одним из трех попечителей административного совета штата Флорида Таллахасси стоимостью 230,3 миллиарда долларов. Он и другие попечители, финансовый директор Джимми Патронис и генеральный прокурор Эшли Муди, в августе приняли резолюцию, запрещающую совету директоров включать соображения ESG в управление инвестициями Пенсионной системы Флориды, за которой наблюдает совет.

Его коллега-доверенное лицо г-н Патронис пошел еще дальше 1 декабря, когда он объявил, что министерство финансов штата отстранило BlackRock от управления долгосрочным портфелем штата на 2 миллиарда долларов и его краткосрочным инвестиционным фондом. Ни один из портфелей с фиксированным доходом не включает в себя соображения ESG.

Однако Флорида была далеко не единственной, кто публично осудил BlackRock и ее генерального директора Лоуренса Д. Финка за их усилия, связанные с ESG. Избранные республиканские чиновники в Аризоне, Кентукки, Миссури, Северной Каролине и Техасе либо исключили BlackRock из пулов активов, за которыми они наблюдают, либо присоединились к призывам уволить менеджера из государственных пенсионных фондов.

Однако попечители государственного пенсионного фонда сопротивляются призывам чиновников. Дэвид Адкинс, попечитель правления Kentucky Retirement Systems, Франкфурт, и исполнительный директор / генеральный директор Совета правительств штатов, заявил на заседании правления 1 декабря, что «это ясно, как критическая расовая теория, что ESG теперь является ароматом. месяца за то, что мы являемся боксерской грушей в культурных войнах, и мы не должны принимать такую ​​постановку вопроса. ESG не враг. Это не дьявол, поджидающий за углом. Это попытка сказать, что инвестиционные решения и итоговые определения доходности могут учитывать нечто большее, чем просто доллары в электронной таблице».

В то время как некоторые республиканские лидеры осудили усилия BlackRock в области ESG как чрезмерные, их коллеги-демократы раскритиковали менеджера за недостаточные усилия. В сентябрьском письме г-ну Финку контролер города Нью-Йорка Брэд Лендер, доверенное лицо пенсионной системы Нью-Йорка стоимостью 228,2 миллиарда долларов, заявил, что BlackRock снимает с себя ответственность, поскольку сообщил генеральным прокурорам, что не просит компании устанавливать конкретные цели по выбросам. , и он продолжает инвестировать в ископаемое топливо без конкретных целей или обязательств по достижению нулевого уровня выбросов.

Со своей стороны, BlackRock в отчетах в течение года утверждала, что она поддерживает более 200 миллиардов долларов США в компаниях, работающих на ископаемом топливе, а также по-прежнему привержена своему обязательству по нулевому чистому выбросу и обезуглероживанию.

Guido Krzikowski/Bloomberg

4. Беспрецедентный запрет Allianz Global Investors в США

Спустя чуть более двух лет после того, как ее стратегии Structured Alpha понесли катастрофические убытки для клиентов пенсионных фондов, Allianz Global Investors была вынуждена покинуть рынок США после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США расследование обнаружило то, что агентство назвало «массовой мошеннической схемой», увековеченной тремя портфельными менеджерами стратегии. Дочерняя компания по управлению капиталом Allianz SE признала себя виновной по предъявленным обвинениям и согласилась продать большую часть своего бизнеса в США компании Voya Financial после того, как ее заявление привело к автоматической 10-летней дисквалификации от предоставления консультационных услуг по инвестициям для фондов, зарегистрированных в США.

AllianzGI также согласилась выплатить более 1 миллиарда долларов для урегулирования обвинений SEC и более 5 миллиардов долларов в качестве компенсации инвесторам, которые потеряли в общей сложности 7 миллиардов долларов из-за краха Structured Alpha.

Артур Дж. Джейкоби, партнер и сопредседатель отдела судебного разбирательства по ценным бумагам и правоприменения в юридической фирме Herrick Feinstein LLP из Нью-Йорка и бывший прокурор SEC, заявил в телефонном интервью в мае, что масштаб реституции был беспрецедентным. Восстановление на 71,4%, когда в таких случаях инвесторы обычно возвращают 50 центов за доллар, стало «невероятным результатом» для SEC.

Главным объектом гнева Комиссии по ценным бумагам и биржам США был Грегуар П. Турнан, ведущий портфельный управляющий AllianzGI по ее стратегиям Structured Alpha, который, по словам агентства, постоянно вводил инвесторов в заблуждение относительно риска ухудшения стратегий, лгая о проведенных им стресс-тестах.

Г-н Турнан сдался властям из своего дома в Колорадо, и теперь ему предстоит предстать перед федеральным судом. Два его главных управляющих портфелем, Стивен Дж. Бонд-Нельсон и Тревор Л. Тейлор, признали себя виновными и сотрудничали с властями в ходе расследования.

Erin Scott/Reuters/Bloomberg

Члены Палаты представителей США готовятся к началу сессии.

5. SECURE 2.0

Пакет счетов, известный как SECURE 2.0, стал пятой по значимости статьей 2022 года. После многолетних переговоров 20 декабря законодатели обнародовали пакет пенсионного обеспечения в рамках сводного законопроекта о расходах на сумму 1,7 триллиона долларов. Через несколько дней законопроект об оминбусе был принят обеими палатами, что предотвратило закрытие правительства.

Пенсионный пакет, именуемый SECURE 2.0, включает в себя несколько положений, таких как расширение автоматической регистрации в новых планах 401(k) и 403(b), расширение налоговых льгот для малых предприятий, запускающих пенсионный план, и предоставление работодателям возможности соответствующие взносы в план 401 (k), план 403 (b) или ПРОСТОЙ IRA на основе квалифицированных платежей по студенческому кредиту.

Пакет объединил три двухпартийных законопроекта как от Палаты представителей, так и от Сената, в том числе Закон об улучшении пенсионного обеспечения и увеличении сбережений в дополнение к здоровым инвестициям для Закона о нескладных яйцах или Закон RISE & SHINE, который был выдвинут из Сената по здравоохранению, образованию, труду и Пенсионный комитет в июне.

SECURE 2.0 основан на первоначальном Законе о SECURE, принятом Конгрессом в 2019 году.

Zach Gibson/Bloomberg

0005

Шестой главной новостью 2022 года стала серия ожесточенных сражений против регулирования, связанного с инвестициями. После почти года пребывания у власти администрация Байдена усилила агрессивность, с которой его агентства принимали регулирующие решения в соответствии с политикой. В марте Комиссия по ценным бумагам и биржам представила предложение по правилу, которое требует от публичных компаний раскрывать информацию, связанную с климатом, включая надзор и управление рисками, связанными с климатом, советами и руководством, а также то, как любые выявленные риски, связанные с климатом, повлияли или вероятно, повлияет на стратегию, бизнес-модель и перспективы, среди других требований. Предложение, похоже, стало еще одним залпом в эскалации войны против ESG, достигшей своего пика в декабре, когда два республиканца в Палате представителей представили законопроект, ограничивающий способность SEC устанавливать дополнительные требования к раскрытию информации для публичных компаний.

Еще один потенциальный удар по авторитету Комиссии по ценным бумагам и биржам может также ожидаться. В ноябре Верховный суд США заслушал аргументы по делу, которое может позволить компаниям и лицам, которым предъявлены обвинения SEC, оспорить конституционные полномочия агентства в Окружном суде США до того, как SEC решит этот вопрос внутри компании.

Хотя суду еще предстоит принять решение по делу судьи по административным делам и нормотворческим полномочиям Комиссии по ценным бумагам и биржам, решение Верховного суда от 30 июня может также затронуть собственные нормотворческие полномочия Министерства труда. Это решение в пользу Западной Вирджинии в судебном процессе штата против Агентства по охране окружающей среды относительно регулирующего органа этого агентства может повлиять на DOL, согласились некоторые юристы ERISA.

Постановление суда 6-3, по-видимому, ограничивает способность EPA регулировать выбросы парниковых газов на отдельные электростанции, а не более амбициозные меры, такие как системы ограничения и торговли, в которых выбросам углерода назначается цена, которая мотивирует их инвестировать в более чистые технологии.

В иске оспаривался уровень полномочий Агентства по охране окружающей среды по регулированию выбросов углерода электростанциями в соответствии с Законом о чистом воздухе.

Один адвокат сослался на выпуск DOL ранее в этом году выпуска Compliance Assistance Release 2022-01, документа для доверенных лиц плана 401 (k), в котором им предлагается «проявлять крайнюю осторожность», прежде чем выбирать криптовалюту в качестве варианта инвестирования в меню плана.

ForUsAll Inc., администратор плана 401(k), который предлагает криптовалюту участникам через самоуправляемое брокерское окно, 2 июня подал иск против DOL с требованием отменить это руководство.

«Например, один из аргументов, приведенных в этой жалобе, заключается в том, что DOL выделил один класс активов для особого негативного отношения, хотя Закон о пенсионном обеспечении (доходе) сотрудников не дает DOL полномочий на это. Этот аргумент кажется более сильным. сегодня», — сказала Кэрол Бакманн, партнер юридической фирмы Cohen & Buckmann PC, в электронном письме после объявления решения Агентства по охране окружающей среды.

Другие действия регулирующих органов в течение напряженного года включали в себя в ноябре завершение DOL правила, прямо разрешающего фидуциариям пенсионных планов учитывать изменение климата и другие факторы ESG при выборе инвестиций и реализации прав акционеров, а также в ноябре предложение правила о расширении его Добровольного Программа фидуциарных исправлений, которая позволяет спонсорам планов, покрываемых ERISA, самостоятельно исправлять ошибки, которые они совершают после того, как не смогли своевременно отправить взносы сотрудников или выплаты по кредитам участников пенсионным планам. Кроме того, в августе SEC завершила разработку правила, требующего от компаний раскрывать информацию, отражающую взаимосвязь между вознаграждением руководителей и финансовыми показателями, а в декабре утвердила множество правил торговли и наилучшего исполнения.

Coffeekai/Getty

7. Грубое пробуждение к альтернативам

Седьмая главная статья была грубым пробуждением, пришедшим для инвесторов в свете отставания на четверть, искажающего картину доходности финансового года. В то время как государственные пенсионные фонды и фонды университетов в основном продемонстрировали отрицательную доходность за год, закончившийся 30 июня, их результаты оказались намного выше индекса доходности государственных акций и инструментов с фиксированным доходом, в значительной степени благодаря доходности альтернативных инвестиций. Однако, поскольку большинство инвесторов сообщают об этих доходах на квартал раньше, чем остальная часть портфеля, отраслевые эксперты ожидают, что фактические данные от 30 июня и позже будут отражать значительные списания на частных рынках.

Аллан Эмкин, управляющий директор Meketa Investment Group из Сан-Диего, 31 августа сообщил инвестиционному комитету CalSTRS, что в ближайшие 9-12 месяцев произойдет списание активов частного рынка, чтобы отразить то, что произошло в публичные рынки, «потому что они не застрахованы от того, что происходит в экономике в целом или на рынках капитала в целом, и это еще не отражено в портфеле», — сказал он.

Пенсионная система штата Калифорния для учителей штата Калифорния, Западный Сакраменто, стоимостью 297,6 миллиардов долларов, в совокупности выделяла 37,4% на частный капитал, недвижимость и активы, чувствительные к инфляции. CalSTRS заработал чистые -1,3% за финансовый год, закончившийся 30 июня, превзойдя контрольный показатель -2,2% с квартальным отставанием.

Другие владельцы активов с такими же крупными ассигнованиями на альтернативы также ждут, когда упадет другой ботинок.

Например, инвесторы в недвижимость ожидают, что общая доходность упадет до 4,4% в 2023 году с предполагаемых 8,8% в 2022 году, согласно консенсус-прогнозу рынка коммерческой недвижимости США, проведенному Pension Real Estate Association за третий квартал, опубликованному в сентябре. Ожидается, что доходность индекса недвижимости NCREIF, отражающего стоимость недвижимости, снизится до 0,1% в 2023 г. с 4,7% в 2022 г.

Chris Ratcliffe/Bloomberg

8. Кризис государственных ценных бумаг в Великобритании

Восьмой главной новостью был кризис ликвидности пенсионных фондов Великобритании, вызванный предложением государственного бюджета от бывшего премьер-министра Лиз Трусс и ее канцлера Кваси Квартенг от 23 сентября, которое включало необеспеченные снижение налогов и ограничение цен на энергоносители. Это предложение привело к резкому падению цен на ценные бумаги и огромным залоговым требованиям к инвестиционным программам, основанным на обязательствах, с использованием деривативов для хеджирования процентных рисков. Это резкое падение привело к тому, что 28 сентября Банк Англии принял решение ввести долгосрочную программу экстренной покупки ценных бумаг на сумму 65 миллиардов фунтов стерлингов (80 миллиардов долларов США), чтобы позволить фондам LDI устранить риски, связанные с их устойчивостью к волатильности.

В период с 28 сентября по 14 октября Банк Англии купил государственные облигации на сумму 19,3 миллиарда фунтов стерлингов, в том числе долгосрочные обычные ценные бумаги на сумму 12,1 миллиарда фунтов стерлингов и индексированные ценные бумаги на сумму 7,2 миллиарда фунтов стерлингов. Центральный банк свернул программу покупок в конце ноября, но волновые последствия чрезвычайной ситуации продолжают ощущаться.

Калум Маккензи, инвестиционный партнер Aon PLC из Эдинбурга, сказал в октябрьском интервью, что «для многих пенсионных фондов, когда они переживут этот очень нестабильный период, они, вероятно, увидят очень значительное увеличение позиций финансирования и выиграют им не нужен такой большой риск, хотя и с меньшим пулом активов и гораздо меньшим пулом пассивов. Потребуются определенные изменения в распределении активов и перестройка их портфелей».

В декабрьском отчете комитет Банка Англии по финансовой политике призвал внутренние и международные финансовые наблюдатели принять регулирующие меры для повышения устойчивости механизмов LDI.

Пенсионные фонды США используют кривую дисконтирования корпоративных облигаций для дисконтирования обязательств, а не процентных ставок, поэтому используемые ими стратегии LDI направляют их в сторону корпоративных облигаций, а не государственных облигаций, что заставляет наблюдателей говорить о том, что аналогичный кризис в США маловероятен.

onespirit/Getty

9. Криптовалютные проблемы

Растущий призыв к регулированию криптовалюты в сочетании с крахами крупных криптовалютных компаний FTX и BlockFi отметил 2022 год. С момента создания биткойна в 2009 году институциональные инвесторы не спешат принимать криптовалюту как законодателям и государственным регулирующим органам еще предстояло ввести какие-либо правила в отношении растущего рынка. Однако после того, как за последнее десятилетие на рынок вышли тысячи других криптовалют, растущий интерес и пристальное внимание привели к желанию создать некую структуру.

В течение 2022 года Конгресс и Комиссия по ценным бумагам и биржам предприняли ряд шагов для решения проблемы, которую сенатор Джон Бузман, штат Арканзас, штат Арканзас, назвал индустрией «Дикого Запада». Г-н Бузман, высокопоставленный член сенатского комитета по сельскому хозяйству, вместе с тремя другими членами комитета представил двухпартийный Закон о защите прав потребителей цифровых товаров от 2022 года, который дает Комиссии по торговле товарными фьючерсами полномочия регулировать цифровые активы, которые действуют как товары. В то время как председатель CFTC Ростин Бехнам 15 сентября выразил поддержку законопроекту, председатель SEC Гэри Генслер в тот же день заявил Банковскому комитету Сената, что криптовалюта должна подпадать под юрисдикцию его агентства.

Комиссия по ценным бумагам и биржам, со своей стороны, объявила в мае, что почти удвоит размер своего недавно переименованного криптоактива и киберподразделения до 50 выделенных должностей из 30 ролей. Подразделению поручено защищать криптоинвесторов от киберугроз. За этим в сентябре последовало создание нового Управления криптоактивов для рассмотрения документов, связанных с активами.

Призывы к регулированию только усилились после ноябрьских заявлений о банкротстве криптобиржи FTX и крипто-кредитора BlockFi. Сенатор Шеррод Браун, штат Огайо, председатель банковского комитета Сената и член комитета Сената по сельскому хозяйству, заявил в своем заявлении по электронной почте в ноябре, что его внимание «всегда было сосредоточено на мошенничестве, жульничестве, волатильности и откровенном воровстве криптовалюты». промышленность.»

Николь Мьюзикко из CalPERS

10. Встряски среди владельцев активов

Десятой главной новостью года стали громкие изменения среди крупных владельцев активов. В марте Николь Мьюзикко, партнер нью-йоркской фирмы прямых инвестиций RedBird Capital Partners, стала новым ИТ-директором CalPERS. До прихода в RedBird г-жа Musicco проработала год в качестве старшего управляющего директора, главы отдела частных рынков в Корпорации по управлению инвестициями Онтарио на сумму 73,7 млрд канадских долларов (57,9 млрд долларов), а также 16 лет работала в Пенсионном плане учителей Онтарио на сумму 227,7 млрд канадских долларов, возглавляя как частные, так и публичные инвестиционные команды.

Г-жа Musicco сказала в февральском интервью, что она была нанята IMCO за ее навыки прямого инвестирования, поскольку она тратит «подавляющую часть своего времени на создание команд в сфере прямых инвестиций, инфраструктуры и недвижимости».

Опыт г-жи Musicco в этих классах активов может быть отражен в инвестиционном комитете CalPERS от 14 ноября, который изменил свою инвестиционную политику в отношении сотрудников, инвестирующих в частные активы, включая увеличение суммы, которую некоторые сотрудники могут инвестировать без одобрения совета директоров.

В то время как CalPERS предоставил больше полномочий инвестиционному персоналу, другой владелец активов решил удовлетворить свои потребности в управлении инвестициями, быстро полностью отказавшись от своего персонала.

Дэвид Дж. Холмгрен, директор по инвестициям пенсионных и благотворительных активов Hartford HealthCare на сумму 4,3 миллиарда долларов, и весь его инвестиционный персонал были уволены со своих должностей 20 сентября без предупреждения, когда совет директоров медицинской компании объявил о приеме на работу. Morgan Stanley в качестве менеджера OCIO.

Наблюдатели сочли этот шаг озадачивающим, учитывая, что за эти годы команда г-на Холмгрена добилась огромных доходов, в том числе добилась прироста на 1,1% за три месяца, закончившихся 31 марта, в то время как целевое значение политики было ниже на 3,8%.

Пятеро из семи членов инвестиционного комитета корпорации подали в отставку после заседания правления 20 сентября. Среди них был Дэвид М. Рот, председатель инвестиционного комитета Hartford HealthCare.

Также из отрасли после 32-летней карьеры ушел Манско Перри III, который ушел в отставку в октябре с поста исполнительного директора и директора по информационным технологиям Совета по инвестициям штата Миннесота, Сент-Пол, стоимостью 124,7 млрд долларов. В октябрьском интервью г-н Перри сказал, что по мере того, как индустрия управления инвестициями пенсионных фондов движется вперед, способ управления портфелями «будет приобретать все большее значение из-за проблем, с которыми сталкиваются ИТ-директора и их инвестиционный персонал, учитывая прогнозы турбулентных рынков и более низкой доходности».