Ренессанс розничного инвестирования в Москве | Всемирная федерация бирж

Для Московской биржи 2020 год стал годом розничного инвестора. Число лиц, имеющих брокерские счета на бирже, выросло почти на пять миллионов до рекордного уровня в 8,8 миллиона. Стремительный рост интереса физических лиц к биржевым инструментам является результатом совместной работы участников рынка по популяризации инвестирования, а также внедрения передовых цифровых технологий. Московская биржа реализовала проекты, значительно расширившие возможности для розничных инвесторов и повысившие финансовую грамотность, что привело к ряду основных статистических данных за 2020 год:

• Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов на Московской бирже удвоилось и к концу 2020 года достигло 3,45 млн.
• В 2020 году на долю розничных инвесторов приходилось 41 процент объема торгов акциями по сравнению с 34 процентами в 2019 году.
• Розничные инвесторы были наиболее активными участниками внеурочной торговли, на долю которых пришлось 69 процентов от общего объема.
• Доля физических лиц в размещении корпоративных облигаций, без учета краткосрочных облигаций и крупных нерыночных выпусков, составила 18,1 процента по сравнению с 12,7 процента в 2019 году.(рост до 37 процентов в первом квартале 2021 года).
• На долю розничных инвесторов приходилось 12,5 процента вторичной торговли корпоративными облигациями по сравнению с 10,6 процента в 2019 году.
• Общее количество розничных инвесторов, торговавших облигациями в 2020 году, увеличилось до 817 000, что вдвое превышает показатель 2019 года.
• Всего на фондовом рынке торговали 2,3 млн физических лиц, ежедневно торговали более 200 000 инвесторов, что в три раза больше, чем в 2019 году.

Очевидно, что розничные инвесторы в настоящее время являются одной из наиболее важных групп клиентов Московской биржи, и биржа будет продолжать расширять ассортимент своих продуктов, разрабатывать новые услуги и повышать финансовую грамотность, чтобы стимулировать более активное участие.

Крупнейшее в мире соревнование трейдеров

В целях повышения уровня финансовой грамотности и расширения знаний о принципах работы биржи и торгуемых инструментов Московская биржа проводит специализированные мероприятия, такие как обучающие семинары, конкурсы и «Звонок финансовой грамотности». церемония, инициатором которой выступила Всемирная федерация бирж (WFE).

Около 300 обучающих вебинаров в год проводится на онлайн-платформе «Школа Московской биржи», где розничные инвесторы получают знания и навыки управления личными финансами. Только в прошлом году в этих мероприятиях приняли участие более 80 000 человек.

Биржа также проводит ежегодные конкурсы для частных инвесторов, чтобы продемонстрировать возможности и потенциальную доходность торговли на Московской бирже. Конкурс «Лучший частный инвестор» проводится с 2003 года и стал крупнейшим в мире биржевым соревнованием для трейдеров. В 2020 году в ней приняли участие рекордные 16 600 инвесторов, их общий товарооборот составил 1,7 трлн рублей (23 млрд долларов США). Общий призовой фонд составил 8,7 миллиона рублей (117 700 долларов США).

С 2015 года также проводится конкурс Invest Trial для новичков, позволяющий участникам получить опыт инвестирования на демо-платформах (не рискуя собственными средствами) и получить реальный денежный приз. В предыдущем раунде приняли участие более 12 000 инвесторов, более 700 были награждены призами. Общий призовой фонд составил 8 миллионов рублей (108 230 долларов США).

Московская Биржа также запустила ряд новых интернет-проектов для широкого круга розничных инвесторов:

• «Инвестирование без паники» — это серия онлайн-встреч с экспертами финансового рынка на самые актуальные темы для розничных инвесторов. Мероприятия организованы в два потока, для начинающих и опытных трейдеров.
• Подкаст «Деньги делают деньги» для розничных инвесторов — новый формат образовательной программы, сочетающий обучение с развлечением. Цель проекта – повышение финансовой грамотности лиц, заинтересованных в инвестициях. Темы включают основы инвестирования, определение профиля риска, структуру рынка ценных бумаг, ключевые инструменты фондового рынка и способы работы с ними.
• вещательных каналов для всех, кто интересуется инвестициями. Официальный канал Московской биржи посвящен основным новостям, рыночным снимкам и актуальным данным о событиях на фондовом рынке и в инвестиционной отрасли. Канал образовательного проекта «Школа Московской биржи» предназначен для начинающих инвесторов и всех, кто хочет разобраться в нюансах биржевой торговли, стратегиях и специфике различных финансовых инструментов.

Московская Биржа продолжит прилагать значительные усилия для того, чтобы оправдать эти ожидания и создать необходимые условия для принятия взвешенных инвестиционных решений и прозрачной работы рынков.

Расширение доступа к продуктам и услугам

В прошлом году, помимо основной торговой сессии, Биржа запустила вечерние торги на фондовом рынке Московской биржи с 19:00 до 23:50. В марте 2021 года биржа начала утреннюю торговую сессию для валютного и срочного рынков с 7:00. Общее ежедневное время торговли на рынке увеличилось на три часа с 14 до 17 часов.

Вечерняя и утренняя сессии повысили доступность российского финансового рынка для всех групп инвесторов и заложили основу для привлечения новых инвесторов. Каждый пятый розничный инвестор торгует акциями во время вечерней сессии. Увеличение периода торгов на валютном и срочном рынках делает обменные услуги более доступными для клиентов с Дальнего Востока России, а также из стран Азии.

Недавно Московская биржа представила платформу личных финансов Finuslugi.ru, где граждане могут покупать и управлять финансовыми продуктами в режиме онлайн. В настоящее время Finuslugi.ru позволяет гражданам удаленно открывать вклады в российских банках и приобретать страховку ОСАГО у компаний, представленных на платформе. «Фиуслуги» будут и дальше развиваться с долгосрочной целью превратить его в центр управления личными финансами для всех жителей России. В дальнейшем на платформе будут размещены государственные облигации для населения (ОФЗ-н), кредиты и другие продукты банков, управляющих компаний и страховых компаний.

Группа «Московская биржа» с прошлого года успешно предлагает торговлю иностранными акциями. На бирже торгуются высоколиквидные акции около 200 крупных международных компаний, а к концу 2021 года их число должно увеличиться до 500. Иностранные акции торгуются и рассчитываются в российских рублях, а дивиденды по акциям распределяются в исходной валюте. (например, в долларах США для ценных бумаг США).

Московская Биржа включает в список наиболее надежных и высококапитализированных эмитентов, и все зарегистрированные иностранные акции могут быть приобретены неквалифицированными инвесторами. Иностранные акции доступны как на основной, так и на вечерней сессиях.

В первом квартале были запущены новые инструменты USD/RUB и EUR/RUB с лотом в один цент, позволяющие клиентам совершать конверсионные операции до 1000 долларов США или 1000 евро. Сервис предназначен для расширения возможностей физических лиц по совершению операций с иностранной валютой, развития конверсии в рамках индивидуальных инвестиционных счетов и операций с иностранными ценными бумагами, т.е. получения купонных выплат и дивидендов.

В будущем биржа увеличит количество международных акций, допущенных к торгам, и улучшит доступ розничных инвесторов к различным инструментам и возможностям диверсификации портфеля. Список ценных бумаг расширяется с учетом спроса со стороны банков, брокерских и управляющих компаний и их клиентов.

Как Китай использует Владимира Путина

Global

Си Цзиньпин сказал, что его страна и путинская Россия дружат «без границ». Реальность сложнее.

Тайлер Комри / The Atlantic; Getty

29 декабря 2022

Еще в 1960-х годах Китай и Россия упустили свой шанс победить Запад, когда они стали заклятыми соперниками во время холодной войны. Сегодня их президенты, которые, как ожидается, снова соберутся на этой неделе, пытаются исправить эту роковую ошибку. Самые могущественные автократии мира объединили свои силы для нападения на либеральный порядок во главе с Соединенными Штатами и их союзниками — угроза стала слишком реальной, когда в феврале Россия вторглась в демократическую Украину при поддержке Китая. Авторитаризм снова был на марше, и ведущие демократии мира столкнулись с серьезным вызовом своему единству и решимости.

По мере того, как наступает 2022 год и истинная природа российско-китайских отношений становится все более очевидной, опасность, которую они представляют, кажется менее острой. Возникло не что иное, как ось автократов, а одностороннее партнерство, в котором условия определяются его главным членом Си Цзиньпином, прежде всего, в интересах Китая. Это многое говорит нам о внешнеполитических принципах китайских лидеров и о том, как эти идеи могут помешать Пекину в его стремлении изменить мировой порядок.

Исторически сложилось так, что отношения между Китаем и Россией были полны недоверия и конфронтации. Эти двое были пугающе близки к ядерной войне в конце 19-го века.60-х, в разгар их раскола времен холодной войны. Однако совсем недавно Пекин и Москва нашли общее дело. В экономическом отношении они являются взаимовыгодными торговыми партнерами: промышленная машина Китая импортирует российскую нефть, газ, уголь и другое сырье в обмен на высокотехнологичные китайские товары.

Си и президент России Владимир Путин также установили тесные личные связи. В 2019 году Си назвал Путина «лучшим другом». Связующим звеном их дружбы является общее недовольство глобальным превосходством Америки. Каждый видит в Вашингтоне главное препятствие на пути к достижению своих международных амбиций. Вот почему тревога в демократических столицах зазвучала еще громче, когда Путин в начале февраля посетил Си в Пекине и выступил с совместным заявлением, в котором говорилось, что «дружба между двумя государствами не имеет границ, нет «запретных» сфер сотрудничества».

В США и Европе росли опасения, что два авторитарных государства начинают скоординированную атаку в Азии и Европе против доминирования Запада. Эти опасения казались оправданными, когда позже в том же месяце Путин начал войну против Украины.

Китайско-российское партнерство, казалось, принесло мгновенные дивиденды. С точки зрения Си, путинское вторжение отбросило западное влияние (по крайней мере, так казалось) без особых затрат для Китая. Москва, со своей стороны, получила важную политическую поддержку Пекина в тот момент, когда США стремились изолировать Россию на мировой арене. Пекин последовательно обвинял НАТО в развязывании войны и поддерживал озабоченность Путина по поводу безопасности в Европе, которую высокопоставленный китайский дипломат ранее в этом году назвал «законной».

Си также отверг призывы использовать свое влияние на Путина, чтобы помочь положить конец войне или стать посредником между российским лидером и президентом Украины Владимиром Зеленским. Хотя Си сказал президенту Джо Байдену на их ноябрьской встрече, что он «крайне обеспокоен» украинским кризисом, он также, похоже, снял с себя любую ответственность, чтобы играть более активную роль в достижении урегулирования. В официальной китайской версии разговора говорится, что Пекин будет поощрять мирные переговоры, но надеется на диалог между США, НАТО и Россией.

Дипломатическая поддержка Пекином позиции Москвы по Украине, а также роли России в мире как крупной державы имела для Путина большое значение. Как и более ощутимая помощь Китая. По мере того как финансовые и деловые связи России с Западом рушатся под тяжестью санкций, торговля с Китаем компенсирует часть потерянного дохода. Общий объем торговли между Китаем и Россией в этом году вырос почти на треть, до 172 миллиардов долларов. (Напротив, согласно последним имеющимся данным, торговля России с США сократилась примерно наполовину.)

«Для России сейчас ключевой задачей является получение достаточного потока доходов, чтобы закачать деньги в военную машину, в бюджет, чтобы накормить всех людей, которые носят оружие и поддерживают внутреннюю безопасность», — Александр Габуев, старший научный сотрудник Мне сказали в Московском Центре Карнеги. «Поскольку отношения между Россией и Западом разрушаются обеими сторонами… основные потоки доходов… поворачиваются на Восток, и Китай является основным игроком».

Если не считать войны на Украине и ее исхода, китайско-российские отношения, вероятно, будут углубляться. Си и Путин сильно заинтересованы в снижении своей экономической зависимости от США и их европейских и азиатских партнеров, и у обоих есть явный стимул для расширения торговли и инвестиций между их экономиками. В недавней статье в Naval War College Review , ученые Эндрю Эриксон и Габриэль Коллинз также предвидят потенциал для расширения военного сотрудничества между Россией и Китаем. Москва могла бы усилить военно-морские возможности Китая, предоставив своему флоту доступ к российским портам на Дальнем Востоке и поделившись технологиями, особенно для ведения подводной войны. «Российские военные передовые технологии, — писали они, — могут быть объединены с финансовыми ресурсами и промышленностью Китая, чтобы склонить баланс безопасности в Индо-Тихоокеанском регионе в пользу китайско-российской оси автократии за счет Соединенных Штатов и их союзников и партнеров». ».

Тем не менее, события прошлого года показали, что отношения «без ограничений» действительно имеют свои пределы. Пекин не оказал материальной поддержки военным усилиям Путина и не помог его правительству и банкам избежать жестких санкций, введенных Западом после российского вторжения в Украину. Здесь, безусловно, работает личный интерес. В мартовском разговоре Байден предупредил Си, что Китай столкнется с «последствиями», если китайский лидер будет напрямую помогать России. Это, вероятно, повлечет за собой санкции против Китая, которые страна, все еще сильно зависящая от американской и европейской торговли, технологий и инвестиций, не может себе позволить. И хотя Си поддержал озабоченность Путина по поводу безопасности в Европе, он выразил некоторый дискомфорт в связи с войной Путина. На своей ноябрьской встрече Байден и Си совместно раскритиковали угрозу российского лидера применить ядерное оружие в Украине, говорится в кратком изложении разговора, сделанном Вашингтоном.

Некоторые аналитики интерпретировали некоторую болтливость Си в этой встрече как сигнал о том, что он передумал по поводу своей ставки на Россию. Показательно, пожалуй, что часть о ядерном оружии была исключена из отчета о встрече, опубликованного министерством иностранных дел Китая. Но китайско-российские связи продолжают развиваться. В тот же день, когда Зеленский был в Вашингтоне с обращением к Конгрессу, Си принял в Пекине бывшего президента России Дмитрия Медведева.

Скорее всего, дипломатический двухшаг Си свидетельствует о продолжающихся попытках Пекина играть на всех сторонах. В этом смысле это типичная китайская внешняя политика. Пекин избегает обязательств, которые Вашингтон дал своим ближайшим союзникам. Лидеры Китая предпочитают сохранять собственную свободу действий как внутри страны, так и за рубежом, не стесненную обещаниями, данными другим странам. Си включил эту практику в свою главную дипломатическую программу, Инициативу глобальной безопасности, основу для изменения глобального порядка. Излагая его принципы, Си заявил, что страны должны «сказать нет групповой политике и конфронтации блоков». По его словам, попытки сформировать «маленькие кружки» «обречены на провал».

Это означает, что Китай будет сопротивляться формированию нового авторитарного блока с Россией (или любыми другими странами) наподобие старого коммунистического блока, который когда-то сформировал Советский Союз. Приверженность Пекина таким идеям предполагает, что он никогда не создаст настоящий союз с Россией, который потребовал бы от китайских лидеров более тесной координации политики или обязывал бы их к взаимной обороне. Несмотря на нынешние проблемы, российское руководство может предпочесть именно такой вариант. Москва может бояться стать слишком привязанной к Китаю и слишком зависимой от него. Отношения между Си и Путиным не равны. Война на Украине разоблачила Россию как слабеющую державу, а ее изоляция от Запада не оставила Путину иного выбора, кроме как обратиться к Пекину. Си пользуется преимуществом.

Например, Китай покупает российскую нефть с большими скидками. Поскольку доступ к долларовым операциям ограничен санкциями США, российские предприятия вместо этого обращаются к китайскому юаню, продвигая давнюю цель Пекина по продвижению своей валюты в качестве конкурента доллару США. Отношения «более выгодны для Китая, чем для России», сказал мне Габуев. «Асимметрия, которая была встроена в эти отношения еще до войны, была усилена войной».

Чем сильнее становится Китай, тем больше растет этот дисбаланс, и тем больше Пекин может подтолкнуть Москву к совмещению своих интересов с интересами Китая — и тем более нервными могут стать российские лидеры. «Россия, чьи мотивы для агрессивных военных действий в Европе, вероятно, включают в себя восстановление основанного на страхе «уважения», оказываемого Советскому Союзу в прошлом, может устать от того, что ее рассматривают — и, возможно, с ней обращаются — как с вассалом Китая», — писали Эриксон и Коллинз. «Общественное негодование по поводу национального подчинения может побудить Путина или его окончательного преемника символически и даже существенно изменить отношения в сторону от предпочтений Пекина».

Динамика отношений Си с Россией говорит нам о том, что Китай не очень хороший друг, и это, несомненно, будет иметь последствия для стремления Пекина к большему глобальному влиянию. США расширили и укрепили свою власть за счет сети тесных союзов и оборонных договоренностей со странами, которые разделяют ценности и внешнеполитические цели. Ничего подобного Китай делать не будет. Пекин, скорее всего, будет действовать через двусторонние связи, свободные международные группы (такие как Шанхайская организация сотрудничества) и инициативы, которые он может контролировать (такие как его программа развития «Один пояс, один путь»). Он будет взаимодействовать с другими странами только в той мере, в какой такие договоренности принесут ему непосредственную пользу, как показывает партнерство с Россией.

Вопрос в том, достаточно ли такой стратегии Пекину для достижения своих внешнеполитических амбиций. США, безусловно, преследуют свои национальные приоритеты в своих внешних делах, иногда безжалостно, но они также готовы идти на жертвы для продвижения своей повестки дня, например, беря на себя расходы на оборону других стран. Китай не всегда избегал такой практики. В исторические периоды, когда Китай был непревзойденной державой в Восточной Азии, императоры имперских династий часто тратили большие средства на подарки и помощь иностранным государствам и сановникам из региона. Демонстрация щедрости была предназначена для поддержания дипломатической системы династий. Однако сегодняшние китайские лидеры, похоже, гораздо менее готовы жертвовать богатством или идти на уступки ради достижения более высоких целей. Другие страны, в том числе Россия, могут ответить тем же, что ограничит способность Пекина оказывать влияние в глобальной борьбе с США и их союзниками.

Тем не менее, китайско-российские отношения могут оставаться опасными для США и демократии в целом. Какие бы разногласия или точки недоверия у них ни были, у Пекина и Москвы по-прежнему общая цель — изменить мировой порядок, и они будут продолжать ее преследовать в рамках своих отношений. «Это не союз», — сказал мне Юн Сун, директор китайской программы в Центре Стимсона. « Partners — очень точное слово с точки зрения того, что каждая сторона сделает для другой». Но китайские лидеры, продолжила она, «видят в России полезного партнера или полезного инструмента в противостоянии Соединенным Штатам.