Как формируется курс валют — Финансовый журнал ForTrader.org

Курсы валют — одно из ключевых понятий для игроков рынка Форекс. Именно на колебаниях курсов валют и зарабатывают трейдеры. Покупая определенную валюту, трейдер рассчитывает на рост ее курса относительно другой валюты. Давайте разберемся, как формируется курс, от чего он зависит и что может дать понимание его тенденций и верный прогноз.

Официальные курсы валют

Существуют официальные курсы валют. В нашей стране устанавливает и публикует курсы иностранных валют по отношению к рублю Центральный банк Российской Федерации. Но, как правило, курсы валют коммерческих банков отличаются от курса Центробанка. Поэтому, если у вас возникает необходимость купить или продать валюту, вам приходится делать это по курсам конкретного банка, который в свою очередь, лишь ориентируясь на курсы валют Цнтробанка, устанавливает свой, выгодный для себя курс обмена валют.

При этом, котировки валют могут меняться по нескольку раз в день. Поэтому, когда говорят, что курс валют — это выражение стоимости одной валюты посредством другой валюты, не совсем верно. К этому определению обязательно нужно добавлять – «в определенный момент времени». Этот параметр очень важен для трейдера. Ведь от того, в какой момент времени он купил и продал ту или иную валюту, зависит его прибыль.

Курс валют на Форекс

На рынке Форекс торгуют валютными парами. Например, курс валютной пары «евро/американский доллар» (EUR/USD) равен такому-то значению. Предположим, что курс евро против американского доллара равен 1.2705. Это означает, что 1 евро стоит 1.2705 доллара США. На экране терминала вы будите видеть две цены. Нижняя цена Бид (bid), по которой можно продать евро и купить соответствующее количество долларов США. Вторая цена Аск (ask) — это цена покупки евро и продажи соответствующего количество долларов.

Курс на валютных биржах складывается из расчета спроса и предложения на конкретную валюту. И понимание того, как и по каким причинам формируется этот спрос и предложения, дает неоспоримое преимущество. Человек способный анализировать колебания курсов валют, может не просто выгодно продавать или покупать валюту. Курс обмена валют может быть инструментом для анализа экономики страны в целом, не говоря уже о верном ориентире при взятии кредита или покупке ценных бумаг.

Колебания курса валют

Колебания курсов валют зависят от многих факторов. Принято выделять несколько основных, оказывающих наиболее сильное давление на вес национальной валюты.

Прежде всего, это — эмиссия валюты. Если государство начинает интенсивно печатать деньги или увеличивать денежные массы в обороте, например, выдавая кредиты банкам, то это ведет к росту предложения национальной валюты. А когда предложения по валюте начинает превышать спрос, ее курс падает.

Еще один немаловажный фактор, формирующий спрос и предложения на национальную валюту, — внешнеторговый баланс. Закономерность простая — чем больше экспорта в стране, тем выше спрос на внутреннюю валюту, а, следовательно, выше ее курс. Импорт наоборот создает предложения на валюту. И соответственно, больше импорта – ниже курс валюты.

Существует еще такое понятие, как доверие к валюте. Так, например, если граждане страны, стремясь защитить свои сбережения от рисков связанных с изменением курсов национальной валюты, предпочитают хранить деньги в евро, то это ведет к повышению спроса на евро и повышению его курса. Такое же влияние оказывают крупные компании, выбирая при заключении контрактов ту или иную валюту.

Но движения курсов могут быть спровоцированы и другими факторами. Все, от стихийных бедствий до заявлений влиятельных политиков, может сильно повлиять на курс. Предугадать каждое движение невозможно, но, если изменения курса не подкреплены какими-то реальными экономическими событиями, такие движения кратковременны.

Поскольку текущие курсы валют — крайне важная информация, многие информационные сайты публикуют на своих страницах оперативные курсы валют. Обычно это самые популярные курсы — курс ЦБ евро и курс ЦБ доллар по отношению к рублю. Также многие сайты предлагают пользователям бесплатно установить информер курсов валют на своем компьютере. Таким образом, любой заинтересованный может иметь на рабочем столе своего компьютера автоматически обновляющийся информационный блок, где будет выводиться оперативная информация о курсах и тенденциях их изменений.

Полезные статьи по теме

• Текущие курсы валют от  ЦБ РФ
• Выбор валютной пары для форекс трейдера
• Из чего состоит валютная пара?

Fortrader

Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.
Victoria
Victoria, Mahe, Seychelles

+7 10 248 2640568

Официальный курс иностранных валют по отношению к рублю — Википедия

Статья
Обсуждение

(перенаправлено с «Официальный курс рубля»)

Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии, проверенной 22 декабря 2022 года; проверки требует 1 правка.

Официальный курс иностранных валют по отношению к рублю (иногда, «официальный курс рубля») — курс российского рубля, устанавливаемый Центральным банком РФ по отношению к иностранным валютам^[1] на определенный период времени^[2].

Основное назначение официальных курсов валют — учёт (например, бухгалтерский или налоговый) и таможенные платежи^[2].

Центральный банк устанавливает курс в соответствии с «Положением об установлении и опубликовании Центральным банком РФ официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю» (2006). Данное Положение предполагает^[3]:

1. Установление официального курса доллара США к российскому рублю на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США — российский рубль».
2. Установление официального курса СДР к российскому рублю рассчитывается Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю и курса доллара США к СДР, установленного Международным валютным фондом на предыдущий рабочий день.
3. Установление официального курса других валют к российскому рублю рассчитываются и устанавливаются Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю, и котировок данных валют к доллару США на международных валютных рынках текущего рабочего дня, на биржевом и внебиржевом сегментах внутреннего валютного рынка, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.
4. Официальными курсами национальных валют стран — участниц Экономического и валютного союза к российскому рублю с 1 января 2002 года считаются курсы, рассчитанные на основе официального курса евро к российскому рублю, с использованием соответствующих коэффициентов пересчета указанных валют в евро, зафиксированных решением Совета Европейского союза.

Официальные курсы прочих иностранных валют к российскому рублю устанавливаются Банком России в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца на основе официального курса доллара США к российскому рублю, и котировок данных валют к доллару США, информацию о которых Банк России получает из информационных агентств Reuters и Bloomberg, периодического издания «Financial Times» и от центральных (национальных) банков соответствующих государств.

На 2016 год ЦБ РФ устанавливает официальные курсы 33 валют по отношению к рублю^[2]. Информация о курсах публикуется на сайте Банка и в журнале «Вестник Банка России»^[4].

В России на протяжении продолжительного времени курс рубля управлялся ЦБ РФ, действовали валютные коридоры для доллара США или бивалютной корзины (состоит из доллара и евро в определенной пропорции), проводились валютные интервенции для удержания курса в пределах коридора^[2]. С ноября 2014 года ЦБ перешел к плавающему валютному курсу.

Ранее курсы устанавливались Госбанком СССР^[4].

• Бивалютная корзина
• Курсовая разница

1. ↑ Федеральный закон «О Центральном банке» № 86-ФЗ от 10.07.2002 «Статья 4. Банк России выполняет следующие функции: … 15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;»
2. ↑ ^{1 2 3 4} Без обмена. Зачем нужен официальный курс рубля, Российская газета — Неделя №6891 (23) (03.02.2016). Архивировано 2 октября 2016 года. Дата обращения: 2 октября 2016.
3. ↑
   ПОЛОЖЕНИЕ ОБ УСТАНОВЛЕНИИ И ОПУБЛИКОВАНИИ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОФИЦИАЛЬНЫХ КУРСОВ ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТ ПО ОТНОШЕНИЮ К РУБЛЮ. 18 апреля 2006 г. N 286-П  (рус.). ЦБ РФ (18 апреля 2006). Дата обращения: 10 июня 2011. Архивировано из оригинала 2 июня 2011 года.
4. ↑ ^{1 2} Об использовании данных о курсах иностранных валют по отношению к рублю, опубликованных на сайте Банка России  (неопр. ). Центральный банк Российской Федерации, Департамент внешних и общественных связей (19 октября 2012). Дата обращения: 15 ноября 2016. Архивировано 17 ноября 2016 года.

• Курс доллара и курс евро: как их устанавливают? Архивная копия от 1 октября 2016 на Wayback Machine / Гарант.ру
• Официальный курс Архивная копия от 19 октября 2016 на Wayback Machine / Словарь банковских терминов, banki.ru
• База данных по курсам валют Архивная копия от 1 октября 2016 на Wayback Machine, Центральный банк РФ:
  • Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно Архивная копия от 15 ноября 2016 на Wayback Machine
  • Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежемесячно (до 11.01.2010) Архивная копия от 1 октября 2016 на Wayback Machine — данные о курсе с 1999 по 2010 год
• Вопросы и ответы по теме «Курсы иностранных валют по отношению к рублю» Архивная копия от 30 сентября 2016 на Wayback Machine / ЦБ РФ

Почему «плата в рублях» может оказаться неактуальной

Россия объявила, что с 1 апреля природный газ, который она поставляет в страны, считающиеся «недружественными», должен оплачиваться в рублях, а не в долларах или евро. Франция и Германия, среди прочих, ответили, что их контракты не в рублях, и они будут продолжать платить только в валютах, оговоренных в их контрактах. Исход этого спора может быть важен с точки зрения политической позиции, но неясно, имеет ли он большое значение в экономическом плане.

Якобы экономической целью России в этом споре является укрепление рубля, путем создания большего спроса на валюту. Но рубль малопригоден для торговли за пределами России, и этот факт только усилился после вторжения страны в Украину.

До этого последнего указа российские чиновники уже требовали, чтобы российские компании уступали значительную часть своих доходов в иностранной валюте российскому центральному банку в обмен на остатки в рублях. По сути, единственное отличие нового указа заключается в порядке совершения транзакций: вместо того, чтобы переводить евро российским поставщикам энергии, которые затем передают их российскому центральному банку, европейские покупатели природного газа теперь должны отправлять евро напрямую. в центральный банк и получают рубли, передавая эти рубли своим российским поставщикам (которые затем, предположительно, выкупают то, что могут, за необходимую иностранную валюту).

По сути, единственная возможная разница заключается в том, какой процент выручки российским поставщикам энергии разрешено удерживать в иностранной валюте. Но поскольку российское правительство имеет право изменять эти суммы по своему усмотрению, разница не имеет смысла, за исключением того, что они не могут отслеживать поступления поставщиков энергии. Таким образом, указ «платить в рублях» может оказаться неактуальным.

Конечно, российское правительство имеет право устанавливать официальный обменный курс рубля. Он может потребовать от европейских покупателей российских энергоносителей покупать рубли по официальному обменному курсу, превышающему курс открытого рынка, что фактически повысит цены на нефть и природный газ. Такой официальный обменный курс никак не повлияет на рыночный обменный курс рубля. В краткосрочной перспективе это, вероятно, увеличит доходы России от производства энергии, как и любой налог на неэластичный спрос на товар. Введение такого чрезвычайного налога на экспорт, безусловно, находится во власти любого правительства, с требованием обменного курса или без него, хотя было бы сложнее скрыть эффект, если бы налог был выражен в евро.

В конце концов, условия любого существующего контракта могут не иметь значения: покупатели из России и Европы, скорее всего, будут торговаться заново, исходя из своих потребностей и интересов. Наиболее важными факторами, определяющими условия торговли, могут быть соглашения, которые Европа может заключить в отношении альтернативных источников газа, и договоренности, которые Россия может разработать, чтобы обойти нехватку иностранной валюты.

Российский рубль обесценивается. Как это может замедлить инфляцию в Казахстане — — 09.03.2022

По состоянию на 9 марта, 2022 год, один российский рубль стоит 4,16 казахстанских тенге. С начала года российская валюта потеряла 27,8% своей стоимости. Хотя это не рекорд. За период с декабря 2014 года по август 2015 года официальный курс российского рубля снизился с пяти тенге до 2,8-3,7 тенге за рубль. Это снижение было напрямую связано с девальвацией рубля и намерением Национального банка Казахстана сохранить паритет между двумя валютами.

В условиях резкой девальвации рубля и достаточно сильного тенге реальная стоимость российских товаров и активов тоже тогда снизилась. Многие казахстанцы устремились в Россию, где скупили практически все, от бытовой техники и автомобилей до недвижимости.

Из-за низких цен на российский импорт в тенге весной-летом 2015 г. в Казахстане в этот период наблюдалась дефляция, а годовая инфляция замедлилась с 7,6% в ноябре 2014 г. до 3,8% в августе 2015 г.

В конце августа 2015 года Нацбанк допустил свободно плавающий курс тенге, и рубль вновь укрепился: на конец года один рубль стоил 4,8 тенге.

Некоторые комментаторы и блогеры считают, что нынешняя девальвация рубля аналогична сценарию 2015 года, когда слабый рубль вызвал приток дешевого российского импорта и ударил по местным производителям. Впрочем, эксперты, пообщавшиеся с изданием «Курсив», не сомневаются, что такой сценарий больше не повторится.

«Ситуация 2022 года отличается от ситуации 2014 года. Сегодня тенге обесценивается из-за спекулятивного спроса. В условиях санкций и высокого спроса на товары внутри России мы ожидаем существенного инфляционного давления», — сказал Галим Хусаинов, глава АО «Банк ЦентрКредит».

Новый нормальный

«Многие в Казахстане опасаются, что страна может столкнуться с огромным притоком рублей, когда Россия решит вывести рубли в Казахстан, чтобы обменять их на доллары США. Также есть опасения, что это может повлиять на курс национальной валюты. Однако в Казахстане рыночная экономика, и рубли под дулом пистолета никто не покупает. Нацбанк никогда не вмешивался в торговлю рублями», — отметил Тимур Турлов, генеральный директор Freedom Holding Corp.

Турлов считает, что приток рублей в Казахстан может иметь положительное сальдо в краткосрочной перспективе. Во-первых, это приведет к удешевлению импорта и замедлению инфляции. «Раньше мы продавали доллары для оплаты товаров, ввозимых из России. Теперь мы можем платить напрямую по лучшим тарифам», — добавил он.

В 2021 году дефицит торгового баланса между Казахстаном и Россией достиг $10,4 млрд. Львиную долю импорта из России Казахстан оплачивает в рублях (77%), и только 17% оплачивает в долларах (по состоянию на 3 квартал 2021 года). В экспортных платежах доля доллара США составляет 57%, а рубля – 42%.

Вторым положительным моментом является снижение стоимости обслуживания обязательств государственного сектора и частных компаний, которые сформировались в рублях. Это должно привести к меньшему давлению на балансы компаний и облегчить обслуживание государственного долга.

По состоянию на 3 квартал 2021 года совокупный внешний долг Казахстана перед Россией составляет 10,9 млрд долларов. Государственный долг составляет около 1 миллиарда долларов, при этом нефинансовые организации и прямые инвестиции составляют основную часть внешнего долга – 7 и 2,5 миллиарда долларов соответственно. В валютном разрезе рубль составляет 2,1% (3,6 млрд долларов) совокупного внешнего долга Казахстана. Даже если предположить, что весь долг в рублях агрегирован резидентами России, только треть долга России номинирована в рублях.

«Мы купим рубли по дешевке, и наши жители заплатят за эти рубли свои долги перед Россией. С другой стороны, у Министерства финансов Казахстана тоже есть долг в рублях, и теперь оно может погасить долг по оптимальной ставке», — подчеркнул Турлов.

В сентябре 2020 года Министерство финансов выпустило на MOEX и AIX купоны на сумму 40 млрд рублей со сроком погашения 5, 7 и 10 лет и процентной ставкой 5,4%, 6,5% и 7% соответственно. Эти цифры уже ниже уровня инфляции в России.

Новые возможности

«Как только нам рубли больше не понадобятся, мы можем просто перестать их покупать. Однако это маловероятный сценарий», — сказал Тимур Турлов.

«Крепкий тенге сейчас больше подходит для Казахстана. Приходится учитывать, что резкая девальвация ударит по доходам населения. Однако правительству следует использовать только рыночные инструменты, в том числе немонетарные, для поддержки национальной валюты. Например, власти могут захотеть пересмотреть национальные программы, стимулирующие импорт; расширить предложение иностранной валюты за счет экспорта и Фонда национального благосостояния с целью смягчения спекулятивных шоков или путем введения более эффективного комплаенс-контроля за нерезидентами», — сказал Галим Хусаинов.

«Сейчас нам предстоит сделать исторический выбор. Если Запад решит, что Казахстан является пророссийской территорией, мы можем столкнуться с тем же уровнем изоляции, девальвации и инфляции. Евразийский Таможенный союз может погубить Казахстан вместе с ним», — отметил главный исполнительный директор Альфа-Банка в Казахстане Андрей Тимченко.

Однако, если Казахстан продемонстрирует реальный нейтралитет и независимость, есть исторический шанс выступить мостом между Западом и Россией, точно так же, как когда-то Гонконг и Сингапур действовали между западными странами и Китаем.