Официальный курс иностранных валют по отношению к рублю устанавливает: 1. Установление официальных курсов валют стран

Содержание

Как ЦБ будет определять официальный курс и как это повлияет на рубль

4 октября 2022

ЦБ предложил новые подходы к определению официального курса рубля к доллару, евро и юаню на случай отсутствия биржевых торгов. Сильного влияния на курс эксперты не ждут, но допускают рост его волатильности и задержки в публикации

Банк России подготовил проект указания с описанием дополнительных процедур для установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. Документ был размещен на официальном портале опубликования проектов нормативных правовых актов 3 октября, до 7 октября он будет проходить антикоррупционную экспертизу.

В проекте указания регулятор предлагает расширить методологию формирования официального курса валют к рублю. Сейчас при этой процедуре учитываются только данные биржевых торгов, ЦБ же в случае их отсутствия предлагает использовать данные по сделкам на межбанковском валютном рынке и данные внебиржевых торгов на цифровых платформах.

Формируя новую инфраструктуру, ЦБ готовится к возможному прекращению торгов на бирже — как вследствие возможных санкций в отношении Национального клирингового центра (НКЦ; выступает контрагентом во всех валютных сделках на Мосбирже), так и к постепенному уходу участников на внебиржевой рынок, объясняют эксперты, которых опросил РБК. Они не ожидают кардинальных изменений для рубля в случае расчета курса новыми методами.

Как сейчас устанавливается официальный курс валют

Банк России устанавливает официальный курс валют ежедневно, но только в рабочие дни и без обязательства покупать или продавать валюту по этому курсу. Этот инструмент используется для расчета таможенных пошлин, составления планов доходов и расходов, отчетности, расчета НДФЛ с дивидендов в иностранной валюте и в других случаях.

Сейчас официальный курс евро, доллара и юаня к российскому рублю устанавливается на основе данных о средневзвешенных курсах, рассчитанных на основании сделок, заключенных на Московской бирже. Во внимание принимаются сделки с расчетами «завтра», проведенные в текущий день в период с 10:00 до 15:30, следует из регламентов ЦБ. Когда торги на Мосбирже не проводятся, значение курса устанавливается аналогично предыдущему дню.

Официальные курсы других валют к рублю регулятор устанавливает на основе соотношения официального курса доллара США к котировкам этих валют на 15:30 мск. Раньше ЦБ брал котировки на 11:30 мск из информационных систем Thompson Reuters и Bloomberg, но сейчас они не работают на территории России, поэтому учитываются официальные котировки центральных банков-эмитентов этих валют. Значение также берется на 15:30 мск.

Что предлагает поменять ЦБ

В проекте указания Банк России предлагает расширить методологию определения официальных курсов евро, доллара и юаня к рублю. Приоритетными для регулятора пока остаются данные валютных сделок на Мосбирже. Но в случае отсутствия данных от торговой площадки ЦБ предлагает использовать:

данные по сделкам с расчетами «завтра», заключенными кредитными организациями до 15:30 мск на валютных рынках. То есть будут использоваться данные по сделкам, которые банки проводят на межбанковском валютном рынке, пояснил РБК президент Ассоциации финансовых рынков России Евгений Егоров;

данные о сделках с цифровых платформ внебиржевых торгов. Здесь также будут учитываться сделки с расчетами «завтра», проведенные до 15:30 мск. О каких конкретно платформах идет речь, в документе не разъясняется;

если не будет информации от биржи, банков и с цифровых платформ, значение официального курса будет установлено на том же уровне, что и в предыдущий день.

Что касается остальных валют (кроме евро, доллара и юаня), то их официальные курсы Банк России предлагает устанавливать только на основе данных центральных банков стран-эмитентов этих валют на 15:30 мск, следует из документов. Рассчитывать курс рубля к этим валютам, как и раньше, будут через официальный курс доллара США.

Зачем нужны новые методы для официального курса

Основная цель создания новой методологии — подготовка инфраструктуры к возможным санкциям в отношении НКЦ, которые могут сделать невозможным осуществление торгов валютой на Мосбирже. Об этом риске регулятор предупреждал участников финрынка еще в июне, после того как под санкции ЕС попал Национальный расчетный депозитарий, который учитывает ценные бумаги участников торгов.

Уход от определения официального курса на основе данных по сделкам на Мосбирже может случиться не только из-за фактического ввода санкций на ее структуры, полагает управляющий директор «Газпром Private Banking» Егор Сусин. Он допускает, что в какой-то момент ликвидность торгов на бирже будет ниже, чем на внебиржевых торгах. «Потому что ряд банков все же уходит на внебиржевой рынок, чтобы не нести риски контрагента в лице НКЦ», — объясняет он. В этом случае регулятор может перейти к формированию официального рынка на основе данных от банков. «Сейчас регулятор и занимается формированием этой инфраструктуры, чтобы иметь возможность продолжать фиксировать курс», — говорит эксперт.

В проекте указания ЦБ нет прямого указания на уменьшение ликвидности и, как следствие, переход к другой методологии формирования курса, не согласен Егоров. Он считает, что все-таки в документе подразумевается именно ограничение торгов. «Но у ЦБ могут быть дополнительные внутренние инструкции, в которых будут описаны условия, при которых невозможно использовать данные с биржи. Например, если торги продолжались какое-то короткое время, не с 10:00 до 15:30, а значительно меньше», — допускает он.

Данные с цифровых платформ внебиржевых торгов для ЦБ менее приоритетны, потому что там меньше ликвидность в текущий момент, продолжает Егоров: «Скорее, это резервный вариант на резервный вариант в виде данных кредитных организаций».

Как новая методология может повлиять на курс

Нельзя утверждать, что определение официального курса валют на основе данных банков ухудшит позиции рубля по сравнению с теми показателями, которые устанавливаются на основе данных биржевых торгов, подчеркивает Егоров. «Подавляющее число сделок, которые делают банки со своими клиентами, проходят с расчетами «сегодня», в проекте же документа ЦБ принимаются во внимание сделки с расчетами «завтра». Поэтому от основной массы сделок банков именно с клиентами официальный курс ЦБ зависеть не будет», — объясняет эксперт. Сейчас курсы на бирже и межбанковском валютном рынке примерно одинаковые, делится наблюдениями Егоров: «Но что будет при введении санкций — вопрос неисследованный».

Сусин также не ожидает кардинальных перемен в курсе валют в случае применения иной методологии. «Если мы говорим о крупных внебиржевых операциях, то там курс не хуже, чем на бирже. Курс определяется ликвидностью, объемом торгов, платежным балансом, то есть спросом и предложением валюты. Сейчас на внебиржевом рынке объем меньше, но в другой ситуации может быть наоборот», — говорит эксперт.

Если курс будет формироваться на основе данных от кредитных организаций, есть риск манипуляций, предупреждает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. «Но в целом он должен оставаться рыночным. Рубль сам по себе не ослабнет от изменения порядка определения официального курса. Однако сам механизм скорее используют в 2023 году, а прогнозы по валютному курсу на 2023 год — негативные из-за мировой рецессии», — добавляет эксперт. Также остается некоторый риск повышения волатильности дневных данных в случае низкой ликвидности внебиржевых торгов, отмечает Прокудин.

Еще одним следствием применения расчета не на основании торгов на Московской бирже может стать значительная задержка в его публикации вплоть до публикации не «сегодня на завтра», а «завтра на завтра», заключает Егоров.

Маргарита Мордовина

Источник: РБК

Подписаться на рассылку «Финансиста»

Информационная рассылка портала «Финансист»

Тэги:

ЦБ

курсы валют

доллары США

евро

китайский юань

Что за новая схема расчета курса доллара и других валют? | Экономика | Деньги

04. 10.2022 17:05

Алексей Чеботарёв

Примерное время чтения: 3 минуты

751

Категория:
Доступная экономика

Банк России подготовил дополнительные процедуры установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. Теперь для расчёта курса доллара, помимо итогов торгов на Московской бирже, будут использоваться такие источники данных, как банковская отчетность (за сколько тот или иной банк покупал доллары у другого) и цифровые платформы внебиржевых торгов.

Официальный курс рубля к иностранным валютам устанавливается по результатам торгов на Московской бирже с лета 1992 года. Сейчас они под угрозой возможной остановки из-за санкций.

«ЦБ хочет быть готовым на случай санкций против Национального клирингового центра (НКЦ), а, значит, прекращения биржевых торгов долларом и другими недружественными валютами, — считает профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. — Схема ЦБ напоминает механизм, которым в течение долгого времени определялась цена российской нефти. Ее рассчитывало агентство Platts на основе информации о реальных сделках от участников».

Банк России вряд ли пойдет на директивное установление курса доллара, считает профессор Коган: иначе сразу же появится множество курсов и вырастет чёрный рынок, в чем никто не заинтересован. «ЦБ действительно хочет, чтобы официальный курс был связан с реальной жизнью», — полагает эксперт.

Сейчас Банк России устанавливает официальный курс доллара, евро и юаня по ценам сделок с расчетами «завтра», заключенных с 10:00 до 15:30. Делается это только в рабочие дни и без обязательства ЦБ покупать или продавать валюту именно по этому курсу. Курс используется для расчета таможенных пошлин, составления планов доходов и расходов, отчетности, расчета НДФЛ с дивидендов в иностранной валюте.

Когда торги на бирже не проводятся, курс остается равным предыдущему. Курсы других валют к рублю рассчитываются по соотношению официального курса доллара США к котировкам этих валют на 15:30 мск. Раньше ЦБ брал данные на 11:30 мск из информационных систем западных агентств Thompson Reuters и Bloomberg, но сейчас они не работают на территории России, поэтому в данный момент используют официальные котировки центральных банков-эмитентов этих валют.

По новой методике ЦБ предлагается использовать данные по валютным сделкам с расчетами «завтра», заключенным банками до 15:30 мск, а также информацию о таких же сделках с цифровых платформ внебиржевых торгов. Но все эти данные будут привлекать для расчётов, только если не будет торгов на бирже. Если же не будет никакой информации, то курс остается тем же, что и в предыдущий день. Что касается остальных валют (кроме евро, доллара и юаня), то порядок расчёта их официальных курсов не меняется.

«Сохраняется вероятность введения санкций против НКЦ и Московской биржи, — предостерегает Евгений Коган. — Безопасность безналичных долларов гарантирована только на счетах иностранных брокерских компаний, на счетах российских брокеров они под угрозой. Что касается наличного доллара, то его хранить можно, и курс будет со временем расти».

курс доллара

Следующий материал

Новости СМИ2

Почему российский рубль только что достиг 2-месячного максимума

Западные санкции опустошили экономику России с начала войны на Украине, и какое-то время рубль также сильно пострадал, потеряв примерно 20% своей стоимости в первые несколько недели после вторжения.

С тех пор валюта в значительной степени восстановилась, почти полностью восстановив потери, понесенные в результате войны и последующих санкций. Подорожание удивило экспертов, которые предсказывали, что рубль продолжит падать, если в Украине не будет прекращения огня.

В конце концов, согласно данным Института международных финансов, в этом году российская экономика сократится на целых 15%. Рейтинговые агентства также понизили рейтинг российского долга до мусорного, утверждая, что страну может ожидать «неизбежный» дефолт. Такой пессимизм в нормальных условиях должен был бы привести к обесцениванию валюты, но рубль оказался устойчивым.

Госсекретарь США Энтони Блинкен заявил в воскресенье программе «Встреча с прессой» на канале NBC, что российские «манипуляции» стали основной причиной недавнего восстановления рубля после того, как российское правительство ограничило своих граждан от перевода денег за границу.

«Людям мешают выгружать рубли. Это искусственное завышение стоимости. Это не устойчиво. Так что я думаю, вы увидите это изменение», — сказал Блинкен, добавив, что он каждый день работает над ужесточением санкций и закрытием лазеек, которые позволили рублю укрепиться.

От повышения базовой процентной ставки до принуждения экспортеров к обмену 80% своих доходов в иностранной валюте на рубли — центральный банк России сделал все возможное, чтобы поддержать курс рубля с начала вторжения в Украину, но это больше, чем просто манипуляция это поддерживает стоимость валюты.

Все сводится к

нефти и природному газу

Одной из самых действенных тактик, которую Россия использовала для поддержки своей валюты, является требование оплаты экспорта нефти и газа в рублях.

В то время как многие европейские лидеры отказались от этой просьбы и продолжают платить либо в евро, либо в долларах, другие страны стремились поглотить российский экспорт энергоресурсов со скидкой. Индия, например, резко увеличила импорт российской нефти.

«Энергетическая безопасность [на первом месте]. Если топливо доступно со скидкой, почему бы [нам] не купить его?» Об этом заявила министр финансов Индии Нирмала Ситхараман на мероприятии CNBC в пятницу. «Мы начали покупать… [и] получили довольно много баррелей. Это будет продолжаться».

Доктор Александр Михайлов, адъюнкт-профессор экономики Университета Рединга в Великобритании, сказал Fortune , что политики должны прислушаться к экономистам и немедленно прекратить импорт российских товаров. Если они это сделают, он утверждает, что рубль быстро обесценится, что приведет к разрушительным последствиям для российской экономики.

Но об отказе от импорта энергоресурсов из России легче сказать, чем сделать. По данным Агентства энергетической информации США, в 2021 году Россия была крупнейшим в мире экспортером природного газа и вторым по величине экспортером сырой нефти. И страна обеспечивает примерно 40% природного газа в Европе.

Эти потоки нельзя остановить в одночасье, а это означает, что рубль будет продолжать поддерживаться продажами нефти и газа в обозримом будущем. Ожидается, что только в этом году Россия получит колоссальные 321 миллиард долларов от экспорта энергоносителей, сообщило агентство Bloomberg на прошлой неделе.

Недолговечный российский «золотой стандарт»

25 марта Россия также начала покупать золото у банков по фиксированной цене 5000 рублей (примерно 61 доллар США) за 1 грамм.

Михайлов сказал, что этот шаг фактически создал основанный на золоте обменный курс 81 рубля за 1 доллар и помог поддержать валюту на какое-то время. Насколько ему известно, этот шаг также представлял собой первый случай, когда национальная валюта была выражена в «золотом паритете» с тех пор, как Швейцария решила прекратить подобную политику в 1919 году. 99.

«Я думаю, что связь между рублем и золотом предназначена для передачи силы и авторитета от золота, которое является символом стабильности», — сказал Михайлов. «У людей все еще есть эта ностальгия по золотому стандарту… они считают, что деньги привязаны к золоту, поэтому они не могут увеличиваться».

Михайлов отметил, что проблема для России, если она введет «золотой паритет», заключается в том, что она также будет вынуждена обменивать рубли на золото по цене 5000 рублей за 1 грамм. Если он это сделает, то может оказаться в сложной ситуации, когда инвесторы спешат вывести золото из центрального банка, что приведет к крайней дестабилизации финансовой системы страны.

Возможно, из-за этого Россия отказалась от своего предложения купить золото по фиксированному курсу в четверг, сославшись на «существенное изменение рыночных условий».

Контроль за движением капитала и неликвидный рынок

Наконец, в ответ на западные санкции Россия ввела ограничения на перемещение средств в «недружественные» страны, запретила продажу российских акций иностранным инвесторам, запретила гражданам обменивать рублей за иностранную валюту.

Этот строгий контроль за капиталом заставил экспертов скептически относиться к способности валютных рынков эффективно оценивать рубль, особенно потому, что объемы торговли иностранной валютой больше не являются значительными.

«Это совершенно искусственный уровень, поэтому ему нельзя доверять», — заявил в четверг Bloomberg Кристиан Маджио, глава отдела портфельной стратегии в Toronto Dominion Bank в Лондоне. «Почти никто не может торговать рублем, а те, кто действительно торгуют, торгуют на совсем другом уровне, чем показывают экраны».

Российский контроль за движением капитала привел к тому, что объемы торгов упали до самого низкого уровня за более чем десятилетие, сообщает Bloomberg.

Аарон Шварцбаум, научный сотрудник Института исследований внешней политики, беспартийного филадельфийского аналитического центра, указал на резкое падение объемов торгов рублем в твите на прошлой неделе, утверждая, что «курс рубля к доллару не надежный показатель того, как санкции влияют на Россию».