Девальвация и торговля на Форекс. Причины девальвации

Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Иными словами, это частичное обесценивание национального платежного средства.

Виды девальвации

Различают намеренную и ненамеренную девальвацию. Намеренная девальвация актуальна для стран с фиксированным валютным курсом. В этом случае центробанк специально осуществляет валютные интервенции — скупает иностранную валюту и продает отечественную, чтобы понизить ее стоимость. Ненамеренная девальвация характерна для стран с плавающим валютным курсом, она обусловлена спросом и предложением на мировом валютном рынке, а также внутренними экономическими процессами.

Причины девальвации

К обесцениванию денег могут привести различные факторы:

• нестабильная политическая ситуация
• дополнительная эмиссия центробанка
• экономические проблемы — снижение ВВП, повышение безработицы и т. д.
• сокращение импорта

К примеру, в России к девальвации может привести падение цен на нефть. «Черное золото» является одним из важнейших компонентов роста российской экономики, поэтому когда ее стоимость снижается, то сокращается и ВВП.

К чему приводит девальвация?

Последствия девальвации для экономики могут быть как позитивными, так и негативными.

Плюсы:

Улучшение экспорта. Благодаря тому, что национальная валюта страны становится дешевле, стоимость ее товаров и услуг на мировом рынке понижается. Это делает их более конкурентоспособными и привлекательными для иностранных потребителей.

Повышенный спрос на отечественную продукцию. Девальвация национальной валюты приводит к удорожанию импортных товаров, поэтому у продукции местного производства появляется ценовое преимущество.

Рост производства. Это преимущество является следствием предыдущего пункта: чем выше спрос на местные товары, тем больше продукции выпускают предприятия, а это безусловный плюс для экономики страны.

Сокращается дефицит платежного баланса. Благодаря девальвации за единицу иностранной валюты можно приобрести намного больше национальной валюты, поэтому баланс повышается.

Минусы

Дорожают импортные товары и услуги, за счет чего развивается инфляция. Если инфляция и без того была довольно высокой, то это может снизить покупательскую способность населения.

*Справка: инфляция — это удорожание товаров и услуг при сохранении доходов населения на прежнем уровне. Слишком низкая инфляция (менее 2% в год) приводит к экономическому застою, однако чрезмерно высокий показатель роста цен также говорит об экономических дисбалансах.

Снижается доверие к национальной валюте. Из-за неустойчивости курса возрастает спрос на иностранную валюту: это касается и депозитов, и покупки наличности. Это, в свою очередь, может оказать дополнительное давление на нацвалюту.

Отток капитала из страны. Так как люди предпочитает хранить деньги в иностранных деньгах, то нередко вообще выводят их за пределы государства, инвестируя в зарубежные компании и открывая вклады в иностранных банках.

Сужение спектра товаров и услуг, представленных на отечественном рынке. Из-за слишком высокой стоимости импортная продукция зачастую становится невостребованной и просто вытесняется с рынка.

Очевидно, что когда нацбанк допускает девальвацию, то он делает это, чтобы достичь как можно большего позитивного эффекта — стимулировать экспорт, замедлить расход резервных средств и т. д. Однако иногда негативные последствия оказываются масштабнее, и в этом случае можно говорить о том, что политика центробанка неэффективна.

Отметим также, что если девальвации не избежать, то гораздо лучше проводить ее плавно, чем скачкообразно. В таком случае риск возникновения паники на валютном рынке намного ниже, и есть шансы не допустить оттока капитала. Более того, постепенная девальвация во многих случаях вообще проходит почти незаметно и безболезненно для населения и экономической системы страны.

Девальвация и торговля на Форекс: как на этом заработать?

Торгуя на Форекс, вы постоянно сталкиваетесь с девальвацией. Приведем простой пример: котировка GBP/USD — это стоимость британского фунта, выраженная в долларах США.

Когда курс этой пары снижается, то это как раз и означает девальвацию фунта стерлингов. Как вы можете заработать на этом? Очень легко: спрогнозируйте на основе фундаментального и технического анализа, когда курс фунта снизится к доллару, и откройте выгодную сделку на продажу.

Трейдинг — хороший способ защитить себя от негативных последствий девальвации. Как правило, вся прибыль от валютной торговли исчисляется в долларах США, поэтому при переводе в национальную валюту вы получите больше. Таким образом, ваши личные финансы не только не пострадают, но даже еще и приумножатся.

Ревальвация — повышение курса национальной валюты

2.8 (56.47%) 34 vote[s]

Такие факторы, как политическая ситуация, уровень развития экономики, стоимость энергоресурсов и инфляция оказывают значительное влияние на курс национальной валюты. Также существуют меры, позволяющие даже в самых сложных ситуациях укреплять денежную единицу относительно иностранных валют. Комплекс таких мер называется ревальвацией.

Оглавление
1. Что такое ревальвация простыми словами
2. Цель ревальвации
3. Основные причины
4. Кто принимает решение о проведении ревальвации
5. Способы проведения ревальвации
6. Как ревальвация отразится на экономике
7. Преимущества ревальвации
8. Что ревальвация значит для инвесторов

1. Что такое ревальвация простыми словами

Ревальвация (англ. «revaluation» – «переоценка», «перерасчёт») — это спланированное повышение курса национальной валюты до определённого уровня по отношению к иностранным денежным единицам. При этом, искусственное поднятие курса национальной валюты стоит понимать, как вынужденную меру, применяемую достаточно редко. При отсутствии проблем экономического характера, ревальвация не требуется.

Один из распространённых способов влияния на курс, это увеличение спроса на рубль путём приобретения его за счёт имеющихся у Центробанка валютных резервов. Процесс может продолжаться до тех пор, пока валюты не кончится. Также всё зависит от целей искусственного поднятия курса. В редких случаях ревальвация может быть спонтанной.

Это произошло в 2015 году, когда Центральный банк Швейцарии решил не предпринимать каких-либо мер по удерживанию курса франка на определённом уровне. Практически моментально, курс франка поднялся по отношению у евро и доллару практически на 30%. Это спровоцировало значительные потрясения на мировом рынке. То же самое может произойти после падения курса.

2. Цель ревальвации

По мнению многих экспертов, ревальвация становится «спасательным кругом» для экономики, если она переживает кризис. Если же проблем нет и экономика стабильна, тот же процесс спровоцирует ряд серьёзных проблем и последствий. Частные инвесторы часто используют период, в котором применена ревальвация в своих целях. Это одна из лучших возможностей усиления диверсификации портфеля.

Первое, что необходимо сделать, это начать вкладывать деньги в иностранные активы по исходной стоимости. Например, рекомендуется закупать ценные бумаги, номинированные в долларах. Также стоит обратить внимание на драгоценные металлы, особенно, на золото. Рост котировок будет планомерным, но владелец активов сможет зарабатывать на колебаниях рынка.

3. Основные причины ревальвации

В условиях нормальных рыночных отношений нет никакой необходимости искусственно укреплять курс национальной валюты. Но, если это необходимо, и ревальвация инициируется правительством, следует тщательно взвесить и рассчитать возможные последствия. Одна из главных причин укрепления курса, это избавление экономики от чрезмерного инфляционного давления, так как далее последует обесценивание национальной валюты и резкое подорожание практически всех услуг и товаров.

Еще одна причина, это необходимость наращивать инвестиции, иностранный капитал и одновременно, долю импорта. Укрепление национальной валюты, даже спланированное и осуществляемое за счёт применения конкретных инструментов, является способом привлечения инвестиций. Положительный эффект ревальвации, это снижение инфляции. Также это помогает снизить темпы роста цен та услуги и товары, что положительно отразится на покупательной способности граждан страны.

4. Кто принимает решение о проведении ревальвации

Решение о целесообразности проведения ревальвации принимает Центральный Банк России. Практически все Центральные банки тесно взаимосвязаны с министерствами финансов. По факту, ответственность за проведение ревальвации берёт на себя правительство, но с юридической точки зрения, ответственной стороной выступает Центральный банк страны.

До 1970 года все влиятельные валюты мира были привязаны к золотому стандарту. Унция золота продавалась за определённое количество долларов. При необходимости, деньги можно было всегда обменять на металл. Стоимость унции устанавливалась правительством.

Курс обмена на золото встречается и на царских российских рублях предреволюционного периода. Он был напечатан на всех десятирублёвых банкнотах. На данный момент стоимость золота определяется непосредственно рынком. Поэтому, у Центрального банка есть возможность устанавливать курс национальной валюты на определённом уровне исключительно через валютные интервенции.

5. Способы проведения ревальвации

В периоды, когда национальная валюта была привязана к золоту, для её укрепления достаточно было приобрести определённое количество драгоценных металлов. Но, золотой стандарт был отменён, что привело к зависимости курса от спроса и предложения на рынке. Для его повышения в современных условиях, Центральный банк может применять следующие стратегии:

• снизить объёмы тех услуг и товаров, от продажи которых зависит пополнение бюджета. К примеру, если сократить объёмы добычи энергоресурсов, это приведёт к их нехватке и соответственно, повышению цен. В таком случае, курс национальной валюты повышается за счёт подорожания энергоресурсов. При этом, в одиночку государству сложно применять такие стратегии. Поэтому, следует заранее продумать план действий совместно с производителями нефти;
• операции по продаже или приобретению валюты на мировом рынке, то есть валютные интервенции. В данном случае Центральному банку необходимо вывести на валютный рынок большие объёмы иностранной валюты и обменять её на рубли, увеличив таким образом предложение. Также это приведёт к снижению цены за 1 доллар или евро, что также приведёт к укреплению рубля;
• повышение ключевой ставки. Ключевая ставка является отражением стоимости денежных средств для населения, коммерческих банков и юридических лиц. Её повышение приводит к удорожанию денег и наоборот. Например, банк берёт в средства долг у Центрального банка на условиях низкой процентной ставке. Если курс национальной денежной единицы падает, вместо кредитования предпринимателей и граждан страны, банки займутся скупкой валюты. Для остановки данного процесса, Центральный банк принимает решение о поднятии ключевой ставки, то есть повышении стоимости денег. В данном случае рубль укрепится за счёт падения спроса на валюту;
• снижение зависимости поступлений в бюджет за счёт продажи за границу ресурсов. В условиях высокого уровня привязки бюджета к ресурсам, ни экспортеру, ни государству не выгодна крепкая национальная валюта. Полученную с экспорта прибыль придётся перевести в рубли. Если курс валюты будет низким, рублёвая сумма окажется меньше, чем при более высоком его уровне.

6. Как ревальвация отразится на экономике

Существует несколько негативных сторон ревальвации. Первыми на себе ощутят последствия отечественные производители. Поскольку рубль растёт, хозяйственные дела на производстве должны пойти в гору. Но, практически все предприятия страны так или иначе зависят от импорта. Именно здесь и начинаются проблемы.

Например, если предприятие заключило многолетний контракт с зарубежной компанией на поставку оборудования, в дальнейшем, стоимость изготовления продукции останется практически нетронутой, но сбыт товара станет менее выгодным. Чтобы остаться наплаву, местной компании необходимо поднимать цены на произведённую продукцию в новых условиях.

Но, это так же не приведёт к успеху, поскольку зарубежные организации могут приобретать тот же товар по старой цене, так как в других странах не проводилась ревальвация. Также стоит помнить, что в заключённых договорах с иностранными компаниями чаще всего указаны цены и они не могут потерпеть каких-либо существенных изменений. В противном случае, договор будет расторгнут из-за нарушения его условий со стороны российского производителя.

Также возможны и другие негативные последствия:

• на внутреннем рынке растёт объём подешевевших импортных товаров. Это негативно отразится на местных производителях из-за невозможности составить конкуренцию, особенно, если эта продукция превосходит по качеству местную;
• туристы практически перестают посещать страну, поскольку они не могут обменять валюту по выгодному для себя курсу. Поэтому, путешествие становится для них убыточным. Особенно сильно от этого страдают регионы, бюджет которых сильно зависит от туристов;
• отток инвестиций. Поскольку именно ревальвация привела к падению курса иностранных валют, зарубежные инвесторы не будут спешить вкладывать деньги в искусственно поднятый курс рубля. Зачастую, владельцы активов предпочитают выкупать свои же подешевевшие ценные бумаги.

7. Преимущества ревальвации

Основные плюсы ревальвации, это:

• замедление темпов инфляции;
• снижение цен на некоторые виды отечественных услуг и товаров;
• потребитель предпочитает воздержаться от ухода с отечественного рынка;
• замедление роста активного сальдо;
• у Центрального банка появляется возможность приобретать зарубежную валюту по более низким ценам;
• стимулирование местного производства, так как производителю приходится вести более ужесточённую борьбы за покупателя;
• инвестиционные инструменты, номинированные в иностранной валюте, становятся более привлекательными, но это минус для государства.

Население ощутит на себе следующие преимущества ревальвации:

• рост фактического дохода граждан;
• снижение уровня инфляции и более высокая покупательная способность;
• повышение уровня доступности товаров для населения;
• за рубежом можно приобрести больше услуг и товаров за счёт укреплённого курса рубля;
• рост предложения на внутреннем рынке.

Стоит понимать, что ревальвация, это только на первый взгляд положительное явление в экономике, которое не имеет серьёзных последствий как для населения, так и бизнеса. Независимо от причин проведения, она всегда сопровождается высокими рисками. Отчасти это связано с невозможностью предсказать, когда этот процесс можно будет завершить безболезненно для экономики.

Ревальвация не является часто применяемым инструментом для повышения курса валют. Страны предпочитают учитывать для этого общие тенденции рынка. Кроме этого, есть другие не менее значительные цели, требующие затрат из бюджета. Поэтому, повышение курса валют рассматривают как вариант решения проблем только в случае значительного профицита бюджета или при заинтересованности правительства в приобретении иностранных компаний.

8. Что ревальвация значит для инвесторов

Начало процесса ревальвации в России было ожидаемо. С учётом всех факторов макроэкономических отношений, опытный инвестор сможет своевременно определить падение или рост курса. Имея такую информацию, её можно использовать для минимизации рисков по отношению к инвестируемым денежным средствам. Как и любые другие колебания на рынке, этот период можно использовать как возможность приумножить капитал.

Во избежание роста рисков, рекомендуется не приобретать активы тех стран, где наблюдаются высокие темпы инфляции. Также стоит постоянно наблюдать за изменением курса валют. Если возникают признаки роста национальной денежной единицы, некоторые активы следует перевести из иностранной валюты в местную. Таким образом повышается уровень доходности инвестиционного портфеля.

Заключение

Ревальвация в условиях современной экономики является эффективным способом укрепления курса национальной валюты. Поскольку она сопровождается большим количеством существенных рисков, главная задача правительства и Центрального банка заключается в тщательной проработке возможных последствий и борьбы с ними. Практически сразу, негативные последствия ревальвации ощутят на себе местные производители, которые сильно зависели от экспорта. Но, если государству грозят более существенные проблемы экономического характера, несоизмеримые с последствиями искусственного укрепления национальной валюты, именно такой подход лучше всего подходит для стабилизации экономики.

Обесценение и повышение курса валюты

Что такое обесценение валюты?

Это относится к снижению стоимости национальной валюты (₹) по отношению к одной или нескольким иностранным валютам (например, долларам США). Это делает национальную валюту менее ценной, и для покупки единицы валюты требуется больше. Например, , если цена 1 доллара вырастет с 60 до 64 рупий, то можно сказать, что происходит обесценивание индийской валюты.

Причины обесценения валюты

Основными причинами обесценивания валюты являются:

• Основными факторами, способствующими обесцениванию валюты являются легкая денежно-кредитная политика и чрезмерная инфляция . Чтобы справиться с инфляцией, центральные банки будут повышать процентные ставки, потому что чрезмерная инфляция оказывает давление на валюту страны, что может привести к ее обесцениванию. Более того, из-за инфляции происходит рост себестоимости продукции, что увеличивает стоимость экспорта и снижает конкурентоспособность экспорта страны на мировом рынке. Таким образом, в конечном итоге это приводит к дефициту и обесцениванию валюты.
• Это также может быть вызвано политической нестабильностью . Из-за неопределенности в стране инвесторы опасаются вкладывать средства в страну. Например, Из-за войны между Россией и Украиной инвесторы опасаются вкладывать средства в страну из-за нестабильности в экономике.
• Если страна импортирует большое количество продукции, то возникнет торговый дисбаланс, который приведет к обесцениванию валюты.

Влияние обесценивания валюты на экспорт

Обесценивание валюты означает падение цены национальной валюты (₹) по сравнению с иностранной валютой ($). Для например, раньше люди могли получить товары на сумму 60 рупий за единицу доллара, но теперь они могут получить товары на 64 рупии за 1 доллар. Это означает, что на ту же сумму долларов в Индии можно купить больше товаров в рупиях. Таким образом, это приводит к увеличению экспорта из Индии в США, так как экспорт становится дешевле.

Что такое повышение курса валюты?

Относится к увеличению стоимости национальной валюты (₹) по отношению к одной или нескольким иностранным валютам (например, долларам). Это делает национальную валюту более ценной, и требуется меньше ее для покупки единицы валюты. Например, , если цена 1 доллара упадет с 64 до 60 рупий, то можно сказать, что индийская валюта подорожала.

Причины повышения курса валюты

• Основными факторами, способствующими повышению курса валюты, являются процентные ставки и инфляция . В случае низкой инфляции происходит увеличение процентных ставок, а более высокие ставки привлекают больше инвесторов на зарубежный рынок, что в конечном итоге увеличивает стоимость национальной валюты.
• Еще одна важная причина — настроения инвесторов. Если инвестор чувствует, что его/ее деньги в безопасности в экономике; т. е. в стране есть политическая стабильность, то она привлечет потоки капитала из-за рубежа, что приведет к росту стоимости национальной валюты.

Влияние повышения курса валюты на импорт

Повышение курса валюты означает повышение цены национальной валюты (₹) по сравнению с иностранной валютой ($). Ранее, вместо , например, , жителю Индии нужно 64 фунта стерлингов, чтобы купить единицу доллара, но теперь ему нужно 60 фунтов стерлингов, чтобы купить то же самое. Это означает, что на ту же сумму рупий в долларах можно купить больше товаров в США. Таким образом, это приводит к увеличению импорта из США в Индию, так как американские товары дешевеют.

Difference between Currency Depreciation and Currency Appreciation

Basis	Currency Depreciation	Currency Appreciation
Meaning	Это относится к снижению стоимости национальной валюты (₹) по отношению к одной или нескольким иностранным валютам (например, долларам).	Это относится к увеличению стоимости национальной валюты (₹) по отношению к одной или нескольким иностранным валютам (например, долларам США).
Необходимость в рупиях	Для покупки одного доллара США необходимо больше рупий.	Для покупки одного доллара США требуется меньше рупий.
Причины	Политическая нестабильность, чрезмерная инфляция и торговый дефицит приводят к обесцениванию валюты.	Политическая стабильность, низкая инфляция и положительное сальдо торгового баланса ведут к повышению курса валюты.
Влияние на импорт/экспорт	Это делает отечественные товары более дешевыми на зарубежных рынках, поскольку больше товаров можно купить в рупиях на ту же сумму в долларах. Таким образом, это приводит к увеличению экспорта.	Это делает иностранные товары более дешевыми на внутреннем рынке, так как больше товаров можно купить в долларах на ту же сумму в рупиях. Таким образом, это приводит к увеличению импорта.
Пример	Изменение с 1 доллара = 60 фунтов стерлингов на 1 доллар = 64 фунта стерлингов представляет собой обесценивание валюты.	Изменение с 1 доллара США = 64 фунта стерлингов на 1 доллар = 60 фунтов стерлингов представляет собой повышение курса валюты.

Что такое повышение курса валюты и чем оно вызвано?

Каждая международная сделка осуществляется путем обмена валюты на поставку продукта или услуги. Их транзакция довольно прямая, когда валюты, принимаемые обеими странами, одинаковы, например, евро в Европейском Союзе. Но сложности возникают, когда необходимо совершать сделки между странами с двумя разными принятыми валютами, такими как евро Европейского Союза и доллар США.

Валютная биржа является третьей стороной, которая облегчает транзакции путем обмена между валютами. Цена одной валюты в.р.т. определяется спросом и предложением на эту валюту и может меняться в разные моменты времени. Эта прибыль и потеря в цене валюты говорят нам, когда валюта выросла или обесценилась.

Что такое повышение курса и обесценивание валюты?

Для простоты разговора мы возьмем валютную пару USD/INR, где базовой валютой является доллар США (USD), а котируемой валютой, необходимой для базовой валюты, являются индийские рупии (INR). Кроме того, давайте также предположим, что текущий рыночный курс USD/INR = 75, где, чтобы купить 1 доллар, вам нужно будет потратить рупий. 75 или, если вы продаете за 1 доллар, вы получите рупий. 75 на обмен.

Повышение курса валюты :

Говорят, что валюта растет в цене, когда базовая валюта становится дороже в валютной паре по сравнению с номинальной. валюта котировки. Таким образом, для пары USD/INR, где 1 доллар = рупий. 75 ранее и сейчас составляет 1 доллар = рупия. 76, доллар, как говорят, укрепился относительно индийские рупии. Таким образом, человек, желающий купить 1 доллар, теперь должен будет потратить больше рупий на ту же сумму в 1 доллар, и наоборот.

Обесценение валюты :

В качестве альтернативы говорят, что валюта обесценивается, когда базовая валюта дешевеет по сравнению с . валюта котировки в валютной паре. Точно так же для пары USD/INR, где 1 доллар = рупия. 75 ранее и сейчас составляет 1 доллар = рупия. 73, доллар, как говорят, обесценился относительно индийские рупии. Таким образом, человек, желающий купить 1 доллар, теперь должен будет потратить меньше рупий на ту же сумму в 1 доллар, и наоборот.

Кроме того, при определении повышения/снижения курса валютной пары необходимо учитывать одно важное соображение. Для пары, когда говорят, что базовая валюта выросла по сравнению с котируемой валютой, одновременно говорят, что котируемая валюта обесценилась по сравнению с котируемой валютой. базовая валюта. Например

Когда 1 доллар = рупий. 75 становится 1 доллар = рупий. 76, в то время как доллар, как говорят, укрепился, одновременно говорят, что индийские рупии обесценились по отношению к доллару. В качестве альтернативы, если 1 доллар = 75 становится 1 доллар = 73, в то время как доллар, как говорят, обесценился в то же самое время, говорят, что индийские рупии укрепились. Таким образом, для каждой валютной пары повышение и обесценивание происходят одновременно, но в обратном порядке.

Факторы, влияющие на цены Форекс:

В то время как обменные курсы в основном определяются спросом и предложением на валюту, понимание всех других факторов имеет решающее значение, особенно для международных инвесторов и частных лиц, которые участвуют в международной торговле. Следующие факторы влияют на местные обменные курсы страны и на макроэкономическом уровне влияют на глобальные обменные курсы.

1. Инфляция

Инфляция съедает покупательную способность национальной валюты. На валютном уровне для двух стран с разным уровнем инфляции в экономике это обратно пропорционально силе их валюты. Например, скажем, для пары USD/INR, если в США наблюдается более низкий уровень инфляции в их стране по сравнению с Индией, в таком случае со временем доллар США будет укрепляться, а INR обесцениваться.

2. Процентные ставки

Центральный банк каждой страны в первую очередь принимает решение о процентных ставках для этой страны. Они несут ответственность за поддержание здорового баланса между экономической деятельностью страны, целевыми показателями инфляции и обменными курсами. Скажем, Федеральная резервная система США повысила процентные ставки. В связи с этим многие индийские международные инвесторы, желающие инвестировать в облигации США, теперь будут покупать доллары в обмен на индийские рупии. Этот обмен является результатом повышенного спроса на доллар США; доллар повысится, а индийские рупии обесценятся, и наоборот.

3. Государственный долг

Для такой быстрорастущей страны, как Индия, правительство Индии. часто несет большие суммы капитальных затрат для финансирования различных проектов по всей стране. В таком случае для каждого американского инвестора, который может захотеть инвестировать в такой проект, это приведет к большему спросу на индийские рупии, чем на доллары США, что приведет к повышению курса индийских рупий и обесцениванию доллара США.