При валютном курсе колебаний курсов валют не допускается: Упс!.. Не найдено =(

Валютные риски кредитного договора


История вопроса


Правовой истории споров об изменении условий договора в связи с существенным изменением обстоятельств предшествует экономическая. Резкие колебания валютных курсов не позволяют заемщикам – физическим лицам своевременно и в надлежащем объеме исполнять свои обязательства по возврату полученных заемных денежных средств.


Вполне естественно, что в таких условиях устоявшиеся и привычные экономические схемы стали обременительны, а в некоторых случаях – невыполнимы для более слабой стороны, каковой и является заемщик. Речь, конечно же, идет о договорах, расчеты по которым проводились в иностранной валюте. Именно поэтому при значительных валютных колебаниях участники таких договоров (арендаторы, заемщики, покупатели, то есть именно те, кто обязан по договору производить выплаты) понесли значительные убытки. Но, пожалуй, самыми незащищенными в данной ситуации были физические лица, заключившие кредитные договоры для покупки квартиры, так как лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность, по большому счету всегда осознают риски совершаемых сделок. А вот заемщики, бравшие валютную ипотеку, к сожалению, зачастую не осознавали всех рисков либо предпочитали их не замечать.


При заключении кредитных договоров такие заемщики ориентировались на проценты по валютным кредитам, которые были значительно ниже займа в рублях. Это было обусловлено тем, что банки выдавали валюту, которую сами получали под в иностранных банках, под более низкий процент, чем российскую валюту. Однако после резкого увеличения курса валют по отношению к российскому рублю стало ясно, что дальнейшее продолжение выплат по кредитам невозможно из-за более чем двукратного увеличения выплат в рублевом эквиваленте. Заемщики начали поиск выхода из сложившейся ситуации, кто-то попытался реструктурировать долг, договорившись с банком, кто-то отправился на демонстрации, а кто-то обратился в суд в надежде на то, что он встанет на их сторону.


Стоит отметить, что такие ситуации уже происходили в предыдущие годы: в период дефолта 1998 года, финансового кризиса 2007 года. Еще тогда всплыли на поверхность озвученные проблемы, также была сформирована судебная практика по подобным делам. Суды однозначно указывали на то, что валютные колебания являются рисками, которые берут на себя стороны при заключении договора. Однако истцы продолжают надеяться, что именно им удастся ее изменить.


Не существенное изменение обстоятельств


Статья 451 ГК РФ содержит положения, дающие возможность расторгнуть либо изменить договор в судебном порядке в случае существенного изменения обстоятельств, из которых стороны исходили при заключении договора. При этом существенными являются такие изменения, при которых, если бы стороны могли это разумно предвидеть, договор вообще не был бы ими заключен или был бы заключен на значительно отличающихся условиях.


В пункте 2 ст. 451 ГК РФ приведен перечень условий для возможного расторжения или изменения, которые должны наступить одновременно:


– в момент заключения договора стороны исходили из того, что такого изменения обстоятельств не произойдет;


– изменение обстоятельств вызвано причинами, которые заинтересованная сторона не могла преодолеть после их возникновения при той степени заботливости и осмотрительности, какая от нее требовалась по характеру договора и условиям оборота;


– исполнение договора без изменения его условий настолько нарушило бы соответствующее договору соотношение имущественных интересов сторон и повлекло бы для заинтересованной стороны такой ущерб, что она в значительной степени лишилась бы того, на что была вправе рассчитывать при заключении договора;


– из обычаев или существа договора не вытекает, что риск изменения обстоятельств несет заинтересованная сторона.


Что касается изменения договора, то оно допускается по решению суда в исключительных случаях, когда расторжение договора противоречит общественным интересам либо повлечет для сторон ущерб, значительно превышающий затраты, необходимые для исполнения договора на измененных судом условиях.


ВС РФ в Определении от 30.07.2013 № 18-КГ13-70 указал, что при применении положений об изменении (расторжении) договора в связи с существенным изменением обстоятельств суд определяет наличие такого изменения, время наступления, возможность его предвидеть при заключении договора.


В рассматриваемом деле истец не смог доказать, что он не должен был предвидеть колебаний курсов. ВС РФ также отметил, что при вынесении нижестоящими судами судебных актов были нарушены имущественные права займодавца, так как, помимо того, что он не получил то, на что рассчитывал по договору, на него, по сути, были распределены риски кредитора по валютным колебаниям.


Аналогичная позиция уже высказывалась Судебной коллегией по гражданским делам ВС РФ в Определении ВС РФ от 16. 08.2016 № 57-КГ16-7.


В свою очередь, КС РФ в Определении от 26.05.2016 № 1019-О указал на то, что истцы не могли не знать, что в соответствии с законодательством о валютном регулировании курс рубля к иностранной валюте постоянно меняется и с учетом случавшегося до момента заключения договора резкого изменения курса они, получая кредит в иностранной валюте на длительный срок, сознательно приняли на себя риск повышения курса этой валюты к рублю.


Как мы указывали выше, существует судебная практика, которая была сформирована в период предыдущих кризисов, которая также однозначно говорит о том, что валютные колебания являются рисками заемщиков: принимая на себя обязательства по договору, они должны были знать о негативных последствиях таких рисков (постановления ФАС ЗСО от 11.01.2007 № Ф04-8719/2006 по делу № А75-2991/2006, ФАС ПО от 31.05.2012 по делу № А55-16572/2011 и др.). Суды также указывают на то, что, по сути, выплаты по договорам не изменяются, так как они производятся в иностранной валюте, то есть кредитор не получает большего, чем предусмотрено договором.


Стоит отметить, что колебания курса являются риском для обеих сторон договора. Так, если курс иностранной валюты изменится в сторону уменьшения по отношению к российской валюте, то кредитор понесет связанные с этим убытки. Однако это не означает, что он будет иметь право на изменение условий договора или его расторжение.


Таким образом, Верховный Суд РФ, рассматривая дело о пересмотре кредитного договора в связи с валютными колебаниями, решил в очередной раз указать на единственно правильную позицию в данном вопросе: валютные колебания являются рисками заемщиков и не могут быть признаны существенным изменением обстоятельств.


При этом нередко заемщики в поданных исках ссылаются на отсутствие экономического образования и неспособность определять или предсказывать колебания курсов валют на мировом рынке. Однако суды исходят не из возможности лица составлять финансовые прогнозы (что требует определенного образования и опыта), а из общего здравого смысла общественных отношений. В предмет доказывания по спорам об изменении условий договоров в связи с существенным изменением обстоятельств входят исключительно те обстоятельства, которые не являлись для сторон договора неожиданными по своей правовой природе. Категория ожиданий в данном случае имеет не субъективное, а объективное значение и употребляется в смысле того, что любое лицо вправе ожидать изменения курса национальной валюты.


Риск сторон


Рассматривая вопрос с валютными колебаниями, нельзя не указать на то, что некоторые стороны договоров, заключенных в иностранной валюте, пытались оспорить действия Банка России, тем самым переложив свои риски на него.


В соответствии с ч. 2 ст. 75 Конституции РФ защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.


Как указано в ст. 3 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», первоочередной целью Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля.


Таким образом, истцы указывают на якобы имевшие место нарушения со стороны ЦБ РФ, выразившиеся в резких скачках валютных колебаний, что нарушило их права. На первый взгляд, логика в данной позиции есть.


Однако суды, рассматривая такие дела, отказывают в удовлетворении требований. В частности, в Апелляционном определении Московского городского суда от 10.06.2015 по делу № 33-19283/2015 указано, что все риски, связанные с колебанием курсов, стороны берут на себя, заключая соответствующие договоры.


Таким образом, можно сделать вывод о том, что валютные колебания в случаях с кредитными договорами являются обычными рисками, которые берут на себя стороны при заключении договора. Суды исходят из принципов свободы договора и баланса интересов сторон, так как заемщик и кредитор несут в равной степени риски валютных колебаний. При этом заемщик при получении кредита в валюте, как правило, заключает договор по более низкой процентной ставке, что является в данном аспекте преимуществом перед рублевыми займами. Кредитор же рассчитывает получить обратно денежные средства в иностранной валюте, в том же объеме, который был передан заемщику с учетом процентов, поэтому изменение в судебном порядке на рублевый эквивалент либо применение курса валют, установленного на момент получения кредита, является нарушением прав кредитора.


Способы правовой защиты


С учетом стабильной судебной практики по вопросу изменения условий кредитных договоров в связи с изменением валютного курса и увеличением размера платежа заемщика при исчислении такого платежа в рублевом эквиваленте у физических лиц остается не так много способов защиты своих прав.


Наиболее эффективным остается, безусловно, способ урегулирования отношений с кредитной организацией в досудебном порядке. В настоящее время активно применяются механизмы реструктуризации и рефинансирования кредитных обязательств физических лиц по валютным кредитам. Впрочем, для эффективного применения таких инструментов заемщику необходимо предложить кредитору адекватные финансовые условия, которые не поставили бы кредитора в уязвимое положение.


В том случае, если кредитная организация обращается в судебном порядке с иском о досрочном истребовании всей суммы выданного кредита, но такое истребование не обусловлено допущенными просрочками, заемщик также имеет эффективные способы защиты. В частности, речь идет о примерах, в которых банк обращается в суд с иском, основанием для которого послужило неисполнение заемщиком каких-либо нефинансовых условий кредитного договора (при условии надлежащего исполнения всех финансовых условий). Такими условиями могут являться отсутствие заключенного договора страхования, непредставление каких-либо изменившихся персональных данных и пр. В этом случае заемщик может ссылаться на очевидную несоразмерность допущенного нарушения условий договора и наступивших последствия – досрочного возврата всей суммы кредита с начисленными процентами. Защищаться при предъявлении такого иска заемщику следует либо посредством отзыва, либо посредством встречного иска о признании неправомерным изменения условий кредитного договора в части сокращения срока возврата кредита. При этом действия банка квалифицируются в соответствии со ст. 10 ГК РФ («Злоупотребление правом»). Статистика рассмотрения судами подобных споров позволяет при обоснованной правовой позиции рассчитывать заемщику на благоприятный исход спора.


Обзор судебной практики ВС РФ от 16.02.2017 подтвердил правовую позицию о неприменимости положений ст. 451 ГК РФ к кредитным отношениям при изменении валютных курсов. Для заемщиков единственным релевантным выходом из непростой финансовой ситуации является надлежащее исполнение принятых на себя обязательств по возврату полученного кредита и активная позиция при досрочном истребовании кредита в отсутствие финансовых нарушений.

nbu exchange rate for — Translation into Russian — examples English

Premium

History

Favourites

Advertising

Download for Windows It’s free

Download our free app

Advertising

Advertising

No ads with Premium



These examples may contain rude words based on your search.



These examples may contain colloquial words based on your search.




Translation — based on AI technology

Translation is taking longer than usual. Hang on or click here to open the translation in a new window.



Oops! We are having trouble retrieving the data.We are working on solving the issue.


nbu exchange rate for


For longer texts
Register
Login

Voice translation and longer texts






The tariff will be charged in the national currency at the official NBU exchange rate for the transaction day.




Тариф взимается в национальной валюте по официальному курсу НБУ на день осуществления операции.



If the transfer is carried out in an amount over UAH 50000 or its foreign currency equivalent at the NBU exchange rate for the transaction day, passport or substituting document data must be indicated in the receiving reports.




При осуществлении переводов на сумму, превышающую 50000 гривен или её эквивалент в иностранной валюте по курсу НБУ на день проведения операции, в приходных документах обязательно указываются данные паспорта или документа, его заменяющего.




The UAH equivalent is determined based on the average official NBU exchange rate over four consecutive quarters.




Гривневый эквивалент определяется по средневзвешенному официальному курсу НБУ за четыре последовательных квартала.



A cash and settlement services fee for carrying out Pravex-Telegraph money transfers in foreign currency is charged in the national currency at the NBU exchange rate.




Плата за расчетно-кассовое обслуживание при осуществлении переводов по системе «ПРАВЭКС-ТЕЛЕГРАФ» в иностранной валюте взимается в национальной валюте по курсу НБУ.



Foreign currency conversion is carried out according to the cross-course defined through the officially established NBU exchange rate of the UAH to the respective currencies for the transaction day.




Конвертация иностранной валюты осуществляется по кросс-курсу, который определяется через официально установленный Национальным банком Украины курс гривны к соответствующим валютам на день проведения операции.



Fee for opening a credit account — charged according to credit filling on the approved tariffs in the national currency at the NBU exchange rate.




Плата за открытие ссудного счета — взимается в зависимости от наполнения по кредиту в соответствии с утвержденными тарифами в национальной валюте по курсу НБУ.



In total the client pays: USD 74600 + USD 7460 = USD 82060 (crediting funds to the client account is carried out in the national currency according to the NBU exchange rate).




Итого клиент вносит: 74600$ + 7460$ = 82060$ (зачисление средств на счет клиента производится в национальной валюте по курсу НБУ).



Financial and economic information: currency exchange rates of commercial banks in Ukraine, the NBU exchange rate, exchange and conversion rates of international payment systems, comparative sheet of maximum and minimum exchange rate etc.




Финансово-экономической информации о курсах валют коммерческих банков Украины, курса валют НБУ, международных платежных систем, сравнительной характеристики максимального и минимального курса валют и т. п.




The NBU will prevent the exchange rate from excessive fluctuations.




НБУ также будет удерживать курс национальной валюты от значительных колебаний.



To safeguard reserves and address currency overvaluation, the National Bank of Ukraine (NBU) floated the exchange rate in February.




В частности, чтобы сохранить резервы и урегулировать завышенный курс валюты, Национальный банк Украины (НБУ) в феврале перешел на плавающий обменный курс.



» NBU cuts official exchange rate below UAH 27 to dollar




«НБУ опустил официальный курс гривны ниже 24 за доллар



Under these conditions, the NBU using a flexible exchange rate purchased foreign currency to replenish international reserves leaving an opportunity for moderate exchange rate strengthening caused by fundamental factors.




В этих условиях Национальный банк, соблюдая режим гибкого курсообразования, покупал иностранную валюту для пополнения международных резервов, не препятствуя умеренном укреплению обменного курса, обусловленном фундаментальными факторами.



The NBU set the official exchange rates at




НБУ установил официальные курсы валют на уровне



Thanks to the measures taken by the NBU to smooth excessive exchange rate volatility, the hryvnia depreciated in a gradual manner, thus having a limited impact on the inflation rate.




Благодаря действиям НБУ, направленным на сглаживание избыточных колебаний обменного курса, обесценивание гривны происходило постепенно, что приводило к ограниченное влияние на уровень инфляции.




Yearly average exchange rates for some countries can be found at Yearly Average Currency Exchange Rates.




Доступ к усредненным за год курсам валютного обмена для большинства стран может быть получен по ссылке Yearly Average Currency Exchange Rates.



However, if the exchange rate fluctuates greatly, the average exchange rate for the period cannot be used.




Однако если обменный курс валют существенно колеблется, применение среднего курса за период запрещается.



However, if the exchange rate fluctuates greatly, the average exchange rate for the period cannot be used.




Однако при значительных колебаниях обменных курсов валют использование среднего курса за период не допускается.



Instead of IMF surveillance, private banks drove exchange rates for most countries.




Надзорную функцию МВФ взяли на себя частные банки, устанавливавшие в большинстве стран курсы обмена валют.


Possibly inappropriate content



Examples are used only to help you translate the word or expression searched in various contexts. They are not selected or validated by us and can contain inappropriate terms or ideas. Please report examples to be edited or not to be displayed. Rude or colloquial translations are usually marked in red or orange.


Register to see more examples
It’s simple and it’s free


Register
Connect

No results found for this meaning.




More features with our free app

Voice and photo translation, offline features, synonyms, conjugation, learning games

Results: 43098. Exact: 2. Elapsed time: 194 ms.

Documents

Corporate solutions

Conjugation

Synonyms

Grammar Check

Help & about

Word index: 1-300, 301-600, 601-900

Expression index: 1-400, 401-800, 801-1200

Phrase index: 1-400, 401-800, 801-1200

Как обменные курсы влияют на международный бизнес

Факторы, влияющие на определение обменных курсов, сложны и постоянно меняются. Таким образом, для точного анализа рисков и принятия стратегических управленческих решений на международной арене необходимо глубокое понимание этих факторов.

Университет Восточного Вашингтона (EWU) предлагает уникальную онлайн-программу магистра делового администрирования (MBA) с программой концентрации международного бизнеса. Основное внимание в этой программе уделяется изучению того, как обменные курсы валют влияют на управление финансами в международной деловой среде.

Согласно Inc., «Международный обменный курс, также известный как курс иностранной валюты (FX), представляет собой цену валюты одной страны по отношению к валюте другой страны».

Например, если стоимость одного доллара США (USD) равна стоимости 20 мексиканских песо (MXN), обменный курс USD/MXN будет равен 20. Или, в более четкой форме, 1 доллар США = 20 мексиканских песо.

«Плавающие» обменные курсы могут постоянно колебаться в зависимости от множества факторов. Однако некоторые страны установили относительно постоянный «фиксированный» или «привязанный» обменный курс с другими избранными странами.

Например, гонконгский доллар (HKD) был привязан к доллару США с обменным курсом от 7,75 до 7,85 в течение почти четырех десятилетий. Как отмечает Investopedia, «привязка валюты стабилизирует обменный курс между странами. Это обеспечивает долгосрочную предсказуемость обменных курсов для бизнес-планирования».

Важнейшим фактором, определяющим колебания плавающего обменного курса, являются спрос и предложение. Если валюта одной страны пользуется большим спросом в другой стране, ее обменный курс будет расти.

Но многие другие экономические, социальные и геополитические факторы также могут влиять на обменные курсы. Примерами являются темпы инфляции, уровень безработицы, изменения валового внутреннего продукта (ВВП), уровень государственной стабильности, стихийные бедствия и войны.

Валютой также можно торговать, аналогично торговле акциями или товарами. Торговая деятельность может повлиять на стоимость, как и преднамеренные манипуляции со стороны правительств или центральных банков.

Предположим, кто-то делает иностранные инвестиции в Мексике. Если стоимость доллара США снизится по сравнению с мексиканским песо, стоимость этих иностранных инвестиций увеличится (и наоборот). Таким образом, инвесторы на зарубежных рынках должны внимательно следить за колебаниями обменных курсов.

То же самое относится к финансовым операциям и инвестициям транснациональных компаний в гораздо более крупных и сложных масштабах. Например, если американская компания продает продукт на международном рынке по установленной цене, и стоимость в долларах США увеличивается, эта установленная цена продажи в иностранной валюте стоит меньше в долларах США. Это снижение снижает норму прибыли для продаж на этом рынке.

Точно так же американская компания может заключить контракт с фабрикой в ​​Мексике на производство продукта по установленной цене в мексиканских песо. Если стоимость мексиканского песо увеличится по сравнению с долларом США, но стоимость производства в мексиканских песо останется прежней, стоимость производства для американской компании (представленная в долларах США) увеличится.

Это простые примеры. Многонациональные компании получают прибыль и несут расходы от международных операций и торговли сложными и многоуровневыми способами. Цепочка поставок и логистика, производство, обслуживание клиентов, продажи, налоги и судебные издержки — вот лишь некоторые из многих областей, связанных с затратами и доходами. Колебания обменных курсов могут напрямую влиять на относительную величину расходов или доходов во всех областях международных деловых операций.

Учитывая все это, лидеры международного бизнеса постоянно следят за обменными курсами и учитывают множество факторов, влияющих на колебания валютных курсов. Независимо от того, покупаете ли вы материалы на международном уровне, заключаете контракты с производством или выходите на новые рынки, руководство должно оценивать и снижать риски, связанные с ведением бизнеса на изменчивых рынках.

Колебания обменных курсов имеют далеко идущие последствия для международных фирм. Таким образом, понимание детерминант обменного курса и финансового риска, связанного с колебаниями международных рынков, имеет важное значение для управления глобальным бизнесом.

Курсовая работа в онлайн-программе MBA EWU по международному бизнесу подробно изучает эти и другие предметы международного финансового управления. Профессионалы на руководящих должностях могут использовать знания и навыки, полученные в результате этих исследований, для стратегического и успешного ориентирования на динамичные международные рынки.

Узнайте больше об онлайн-программе MBA Университета Восточного Вашингтона по номеру по программе International Business Concentration .

У вас есть вопросы или сомнения по поводу этой статьи? Пожалуйста свяжитесь с нами.

Влияние межстрановых различий обменных курсов на инфляцию

Дайджест:
№ 1, январь 2016 г.

Подписаться

Делиться

Твиттер

LinkedIn

Электронная почта

Когда большая часть торговли страны выражена в иностранной валюте, ее уровень инфляции сильнее подвержен влиянию колебаний обменного курса.

Обменные курсы, которые показывают цену национальной валюты по отношению к иностранным валютам, колеблются в зависимости от динамики мирового рынка. Эти колебания могут повлиять на уровень внутренней инфляции. Например, если доллар США обесценивается, импортные товары, как правило, становятся дороже, а цены на товары, произведенные внутри страны, также могут расти, поскольку отечественные производители сталкиваются с более слабой конкуренцией из-за рубежа.

В The International Price System (Рабочий документ NBER 21646) Гита Гопинат утверждает, что взаимосвязь между колебаниями обменного курса и инфляцией значительно варьируется от страны к стране. Анализируя данные из 46 развитых и развивающихся стран, она пришла к выводу, что валюта, используемая для установления международных цен, имеет большое асимметричное влияние на то, передаются ли колебания обменного курса на внутренние цены.

Основной вывод Гопинатха заключается в том, что, когда большая часть торговли страны выражена в иностранной валюте, ее уровень инфляции будет сильнее зависеть от колебаний обменного курса. Например, Турция выставляет счета только на три процента своего импорта в турецких лирах. Когда лира обесценивается на 10 процентов по отношению к валютам торговых партнеров Турции, подсчитал Гопинатх, цены на импорт, измеряемые в лирах, вырастают на 9 процентов.0,3 процента через один квартал и 10 процентов через два года, что означает, что колебания обменного курса полностью переносятся на цены. Напротив, Соединенные Штаты выставляют счета на 93 процента своего импорта в долларах США. Когда доллар обесценивается на 10 процентов, цены на импорт, измеряемые в долларах, вырастают лишь на 3,4 процента через один квартал и на 4,4 процента через два года.

Этот коэффициент неполного переноса имеет важные преимущества для экономики США. В частности, это означает, что уровень инфляции в США относительно невосприимчив к денежно-кредитной политике остального мира. Если Турция ужесточит свою денежно-кредитную политику, это повлияет на обменный курс между США и Турцией, но не окажет большого влияния на инфляцию в США. Однако, если США ужесточат денежно-кредитную политику, результирующее укрепление доллара приведет к росту цен в Турции, поскольку 60 процентов турецкого импорта номинировано в долларах.

Гопинатх показывает, что, как и вся корзина турецкого импорта, подгруппа импорта США, которая оценивается в иностранной валюте, также имеет высокий коэффициент переноса. Конечно, это произошло бы механически, если бы цены не корректировались.