Содержание
Каким будет курс доллара к рублю в 2023 году: прогнозы аналитиков
К концу декабря курс доллара начал расти: «РБК Инвестиции» собрали свежие прогнозы аналитиков о том, каким будет курс доллара в 2023 году и как инвестор может защитить свои средства
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Продолжит ли падать курс рубля
В декабре рубль стремительно дешевел к доллару — с закрытия торгов 1 декабря по закрытие 23 декабря курс российской валюты потерял 14,16% стоимости, опустившись до ₽70,2 за доллар. На пике 22 декабря курс доллара превышал ₽72,63, однако в четверг и пятницу рубль немного укрепился.
www.adv.rbc.ru
Это происходило в отсутствие внешних проявлений фундаментальных факторов, однако могло быть вызвано изменениями в платежном балансе: ростом спроса на валюту со стороны импортеров и снижением продаж экспортерами, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.
Введение в начале декабря механизма ценового потолка для российской нефти оказывает давление на курс рубля, но это не единственный и не главный фактор, считает глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, причиной падения рубля стал рост импорта.
«Импорт, во-первых, пошел более активно, в первую очередь за счет этого (происходит ослабление рубля. — «РБК Инвестиции»). Сейчас ограничения были введены на нефть, на газ, они с точки зрения финансовых последствий сегодня не действуют, но наверняка на участников рынка оказали моральное воздействие», — сказал Силуанов (цитата по «Интерфаксу»). Однако снижение курса российской валюты, по словам министра финансов, не требует пересмотра официальных оценок по инфляции на год, так как показатели остаются ниже прогноза.
«Темп роста экспорта снижается на фоне санкций, эмбарго, потолка цен и падения [котировок] самих фьючерсов на нефть и газ. А импорт пошел вверх после весеннего провала на 50% в годовом выражении, сейчас можно говорить лишь о падении на 20%», — объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
По его словам, сигналы об этом на рынке наблюдались давно, но для многих игроков нужно было подтверждение тенденций.
«В ноябре была зафиксирована довольно резкая просадка внешнеторгового профицита России (по данным ЦБ, до $13 млрд с $19 млрд за октябрь). В декабре падение, вероятно, продолжилось с учетом снижения цен на нефть, усиления негативного влияния санкционного режима и сезонного роста импорта. Следствием этих процессов стало текущее ослабление курса, поддержанное сезонным ростом профицита рублевой
ликвидности
», — рассказал главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Михаил Зельцер полагает, что уровни иностранных валют полностью реализовали потенциал ослабления рубля на 2022-й — начало 2023 года. По его словам, таргеты «БКС Мир инвестиций» в ₽70 за доллар и ₽10 по юаню исполнены. «Сейчас уже наблюдается, скорее, рыночная волатильность на фоне массового захода в инвалюту при пониженном предложении.
Спекулятивный фактор также весом», — считает эксперт.
При этом рассчитывать на вмешательство ЦБ ради укрепления рубля не стоит. По словам первого заместителя председателя Банка России Владимира Чистюхина, сложившийся курс абсолютно рыночный и сбалансированный: «Все, что происходит на рынке, это результат спроса и предложения. Другое дело, что когда ликвидность рынка, объем рынка сокращаются, то любые изменения в спросе и предложении приводят к большей
волатильности
, к большему движению. Но ничего другого. По большому счету, на таких коротких горизонтах оценивать изменения просто неперспективно», — сказал Чистюхин 21 декабря в ходе лекции в МГИМО.
Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко полагает, что государство пока не предпринимает активных мер по стабилизации курса, поскольку волатильность не запредельная и вмешательство не требуется. «При необходимости арсенал средств будет задействован, но в текущей ситуации рынок, на мой взгляд, способен отрегулировать себя сам», — сказал он.
В последнюю неделю года экспортеры будут продавать больше валюты, чтобы заплатить налоги в конце месяца, а импортеры снизят активность перед Новым годом, пояснил Ващенко. Он ожидает, что к концу года пара доллар/рубль вернется в диапазон ₽60–65. Коррекционное укрепление рубля в начале 2023 года или стабилизацию курса вблизи достигнутых уровней ожидают и в Промсвязьбанке.
Ослабление рубля выглядит логичным на фоне последних санкций и снижения стоимости российской нефти, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Однако резкое ускорение покупок валюты в последние дни он связывает с конвертацией крупных объемов валюты экспортерами и покупками валюты инвесторами, которые хотели заранее выйти из рублевых активов на период длинных выходных. «В ближайшее время по-прежнему нельзя исключать новых инерционных максимумов по зарубежным валютам, однако с приближением пика налоговых платежей декабря можно ожидать возвращения части позиций, утраченных рублем за последние дни», — добавил Кравченко.
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Прогнозы по курсу доллара на 2023 год: «Об уровнях конца ноября нужно просто забыть»
«БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: «В ближайшие сессии ожидаем стабилизацию курса и коррекцию валютных пар вниз. И в начале 2023 года можем спокойно увидеть доллар у ₽67,5, евро в районе ₽70, а юань вновь под уровнем ₽10, но о тех уровнях, что были еще в конце ноября, нужно просто забыть».
ИК «Ренессанс Капитал», главный экономист по России и СНГ Софья Донец и экономист по России и СНГ Андрей Мелащенко: «В 2023 году мы видим курс на уровне ₽70–75 за доллар в базовом сценарии. В начале года рубль может несколько укрепиться относительно текущих уровней на фоне сезонного снижения импорта и «впитывания» вливаний рублевой ликвидности со стороны бюджета, приходящихся на конец года».
Freedom Finance Global, заместитель директора аналитического департамента Георгий Ващенко: «Базовым является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс доллара не вырастет выше ₽75».
ФГ «Финам», аналитик Александр Потавин: «Можно предположить, что в начале 2023 года курс доллара будет торговаться в районе ₽68–72. В начале января, после длинных новогодних праздников, курс рубля обычно укрепляется. В течение 2023-го курс рубля будет оставаться нестабильным — не стоит исключать как подъема курса доллара в район ₽80, так и постепенного снижения курса доллара до ₽65–68 (эти котировки более вероятны к лету)».
Промсвязьбанк, главный аналитик Денис Попов: «Мы ждем курс в районе ₽65 за доллар и ₽69 за евро в начале 2023 года. В первом квартале 2023 года допускаем дальнейшее коррекционное укрепление курса рубля к ₽62–63 за доллар. В целом в 2023 году мы прогнозируем закрепление тренда к постепенному ослаблению национальной валюты до ₽75–80 за доллар на конец года».
ИК «Велес Капитал», начальник отдела анализа банков и денежного рынка Юрий Кравченко: «Ожидаем ₽65–70 за доллар и ₽68–73 за евро в начале 2023 года.
В то же время декабрьское ослабление рубля может оказаться репетицией снижения курса валюты РФ в 2023 году. Основным фактором давления на рубль станет сокращение валютной экспортной выручки из-за санкционных ограничений. В этом сценарии ожидаем в течение 2023 года в среднем ₽70–75 за доллар и ₽75–80 за евро».
Фото: Никита Попов / РБК
Что будет влиять на российскую валюту в новом году?
«Котировки рубля прежде всего зависят от предложения валюты и спроса на нее на Московской бирже. Введение потолка цен от G7 и эмбарго на российскую нефть от ЕС уже в декабре стали ухудшать ситуацию с платежным и торговым балансом РФ, но все последствия этого пока неясны», — рассказал аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
Он отметил, что ранее фундаментально курс рубля поддерживали высокие цены на нефть и сохранение объемов поставок нефти на экспорт: «Ухудшение этих показателей в декабре уже оказывает сильное влияние на биржевой курс рубля.
Так, средняя цена нефти Urals с 15 ноября по 14 декабря снизилась до $57,5 за баррель».
Поставки нефти на экспорт из российских портов к 16 декабря упали на 54%, сообщал Bloomberg: с 3,4 млн баррелей в сутки нефтяной экспорт танкерами из России сжался до 1,6 млн и стал самым низким с начала года. По данным агентства, недельный доход бюджета от экспортной пошлины на сырую нефть упал на 54%, или $77 млн — до $66 млн, что стало самым низким показателем за год.
Потавин также подчеркнул, что из-за отсутствия нового механизма бюджетного правила Минфина России в 2022 году курс рубля стал вновь четко коррелировать с ценами на нефть: «При более-менее стабильных объемах экспорта при стоимости Urals $60 за баррель курс доллара должен быть справедливо оценен в районе ₽67–68. При нефти $55 за баррель курс доллара может вырасти до ₽70–71, а при снижении до $50 — ₽74–75. Падение объемов экспорта внесет корректировки в эти данные».
Вице-премьер России Александр Новак заявил, что Россия запретит поставку нефти и нефтепродуктов странам, которые потребуют соблюдения потолка цен, и может сократить добычу нефти в начале 2023 года на 500–700 тыс.
баррелей в сутки.
«Перспективы рубля во многом зависят от геополитических факторов. Отсутствие санкций в отношении биржевой инфраструктуры — необходимое условие существования открытых торгов. Если реализуются геополитические риски и биржевые торги станут невозможными, то и прогнозировать курс национальной валюты станет невозможно», — предупредил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
«Государственная политика оказывает существенное влияние на рубль, решения, которые будут формировать динамику курса, станут приниматься ситуативно. Курс не является полностью свободным, поскольку движение капитала ограничено. Государство не заинтересовано ни в укреплении, ни в резком ослаблении рубля сейчас, поэтому боковой тренд — это базовый сценарий», — полагает Ващенко.
Эксперт считает, что в долгосрочном плане давление на рубль может усилиться из-за падения объема внешнеторговых операций и роста денежной массы.
Но спрос на валюту в качестве защитного актива низкий из-за геополитических рисков владения. Кроме того, риски резкого ослабления рубля при необходимости купируются регуляторными ограничениями, отметил Ващенко.
По оценке ЦБ, физический объем экспорта в 2022 году сократится на 15–16%, а в 2023 году экспорт в реальном выражении уменьшится еще на 7,5–11,5% под влиянием санкций Евросоюза.
Ослабление рубля до уровня около ₽80 и выше возможно только при наиболее негативном сценарии большего спада глобальной экономики и снижения цен на нефть значительно ниже $50 за баррель, рассказали эксперты ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец и Андрей Мелащенко.
Как инвестор может защититься от риска колебания курса?
На отечественном финансовом рынке хеджировать риски изменения курса рубля возможно с помощью опционов на валюту или инвестирования в драгоценные металлы, рост которых ожидается в 2023 году, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.
«Защитой от ослабления рубля также могут выступить инструменты фондового рынка, например дивидендные акции экспортеров (в текущих условиях интереснее всего выглядит сектор горной добычи и металлургии)», — добавил эксперт ПСБ.
Ориентированные на экспорт компании традиционно выигрывают от ослабления рубля, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли для оплаты текущих расходов.
Также альтернативой могут стать иностранные валюты дружественных стран, рассказали экономисты ИК «Ренессанс Капитал» Донец и Мелащенко: «Хотя количество инструментов для инвестиций в «дружественных» валютах ограничено, они могут быть альтернативой традиционным доллару и евро с учетом, как ожидается, завершающегося в 2023 году цикла ужесточения монетарной политики в развитых странах».
Также привлекательная альтернатива — замещающие
облигации
, номинированные в иностранной валюте, но с выплатами в локальной валюте, считают в «Ренессанс Капитале».
«Компенсировать ослабление рубля могут акции, и не обязательно именно экспортеров, поскольку потоки выручки идут и через банковскую систему.
Российские бумаги по-прежнему находятся на низких уровнях, хотя дивидендная доходность рынка в разы выше мировых аналогов, да и срок окупаемости инвестиций (
P/E
) ниже среднего в два раза», — считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
По его словам, рост валют вскоре может быть учтен в курсе индексов и отдельных бумаг: «Например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» ранее очень хорошо отыгрывали снижение курса рубля, поскольку от этого зависел годовой дивиденд, рассчитываемый от «валютной кубышки»
эмитента
на конец года».
Инвесторы могут в качестве страховки от обесценения курса рубля использовать акции российских нефтяников, которые получат больше рублевой выручки из-за ослабления национальной валюты, подтверждает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин, напоминая о негативном влиянии потолка цен и эмбарго.
Он добавил, что для защиты от падения курсовой стоимости акций и курса валюты можно использовать стратегию хеджирования рисков путем покупки пут-опциона.
В этом случае инвестор получает право продать свой актив в оговоренный срок по оговоренной на текущий момент цене, заплатив за это право премию продавцу опциона, рассказал Потавин.
Больше интересных историй и новостей о финансах в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).
Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок.
Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Сбербанк России представляет совместимость с Ethereum, интеграцию с MetaMask, выпуск монет на своей блокчейн-платформе
Эрнест Хоффман
пятница, 2 декабря 2022 г., 10:19
Новости Kitco
Поделитесь этой статьей:
Примечание редактора: При такой волатильности рынка будьте в курсе ежедневных новостей! За считанные минуты ознакомьтесь с нашим кратким обзором сегодняшних обязательных к прочтению новостей и мнений экспертов. Подпишите здесь!
(Новости Китко) —
Сбербанк, крупнейший банк в России, объявил на этой неделе о добавлении новых функций в свою открытую блокчейн-платформу во время корпоративного мероприятия блокчейн-индустрии, организованного СберБлокчейн-лабораторией.
Обновленная платформа Сбербанка будет технологически совместима с крупнейшей в мире экосистемой децентрализованных финансов (DeFi) Ethereum, что позволит разработчикам свободно передавать смарт-контракты и целые проекты между блокчейн-сетью банка и открытыми блокчейн-сетями.
Новая платформа также сможет интегрироваться с MetaMask, одним из самых популярных криптовалютных кошельков, что позволит пользователям использовать существующий кошелек для выполнения транзакций с токенами и смарт-контрактами, размещенными на платформе.
«Блокчейн-лаборатория Сбербанка тесно сотрудничает с внешними разработчиками и компаниями-партнерами, и я рад, что наше сообщество сможет запускать приложения DeFi на инфраструктуре Сбера», — сказал Александр Нам, директор Блокчейн-лаборатории Сбербанка.
Блокчейн-платформа Сбербанка также позволит участникам выпускать собственные токены и создавать смарт-контракты. Интеграция с информационными системами банка дает возможность пользователям совершать платежи смарт-контрактами в рублях.
«Я уверен, что, учитывая стремительное развитие Web3, платформы, поддерживающие несколько протоколов блокчейна, будут пользоваться все большим спросом», — сказал Нам. — И Сбер сможет объединить разработчиков, корпорации и финансовые институты как в контексте совместного исследования рынка, так и в разработке практических бизнес-приложений».
Ноябрь был напряженным месяцем для криптовалюты в России. 24 ноября местные СМИ сообщили, что Государственная Дума России начала работу над проектом поправки к закону о цифровых финансовых активах с целью создания национальной криптовалютной биржи, при этом законодатели и участники рынка встречаются, чтобы обсудить, какие изменения потребуются.
7 ноября Центральный банк России начал публичные консультации по стейблкоинам, NFT и другим токенизированным финансовым инструментам, сигнализируя о возобновлении открытости для роста криптовалюты в стране.
Но всего три дня спустя председатель Центрального банка России (ЦБР) Эльвира Набиуллина подтвердила свою жесткую позицию в отношении криптовалют в стране.
«Что касается криптографии, мы выступаем за развитие цифровых финансовых активов и цифровизацию финансов», — сказала Набиуллина. «Но цифровые финансовые активы не ограничиваются криптовалютами, частными криптовалютами. Мы не изменили своей позиции, что частные криптовалюты, за которые неясно, кто и как несет ответственность, которые непрозрачны и несут высокие риски волатильности, не должны использоваться в расчетах».
В апреле Международный валютный фонд предупредил, что Россия может использовать криптоэкосистему, чтобы обойти западные санкции, наложенные на страну после ее вторжения в Украину в феврале, включая использование энергетического сектора, на который наложено эмбарго, для майнинга биткойнов и увеличения доходов.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору и могут не совпадать с мнением Kitco Metals Inc. Автор приложил все усилия для обеспечения точности предоставленной информации; однако ни Kitco Metals Inc.
, ни автор не могут гарантировать такую точность. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей. Это не призыв к обмену товарами, ценными бумагами или другими финансовыми инструментами. Kitco Metals Inc. и автор этой статьи не несут ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данной публикации.
Продать Pax Dollar (USDP) на Сбербанк RUB где выгоднее обменять?
AdvCash ТС: Perfect Money ТС: Резерв: Возраст: Страна:
| Обменник | Подарить | Получить ▼ | Резерв | отзывов | |
1-Онлайн Обменник | 1 USDP мин. 650 макс. 1 400 | 70,5860 руб. Сбербанк | 7 739 831 | ||
AvanChange Данный обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 45 макс. 99 000 | 70.3764 руб. Сбербанк | 3 221 155 | ||
NewLine Данный обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 720 макс. 1 400 | 70.3260 руб Сбербанк | 12 076 914 | ||
ТипТопОбмен Этот обменник работает в ручную | 1 USDP мин. 71,27 макс. 10 000 000 | 70.1763 руб. Сбербанк | 23 896 475 | ||
Данный обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 50 макс. 5 000 | 69.0466 руб. Сбербанк | 55 824 675 | ||
ДотСатоши Этот обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 21,38 макс. 71 274 | 68,7483 руб. Сбербанк | 6 448 425 | ||
24PayBank Этот обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 21,38 макс. 7 127 480 | 68,7379 руб. Сбербанк | 29 258 697 | ||
ProstoCash Обменник | 1 USDP мин. 73,11 макс. 163 874 | 68.3943 руб. Сбербанк | 203 289 108 | ||
RoyalCash Этот обменник переводит средства | 1 USDP мин. 73,11 макс. 1 316 337 | 68.3940 руб Сбербанк | 38 198 108 | ||
BTCBoss Этот обменник | 1 USDP мин 14,62 макс. 1 425 729 | 68.3935 руб. Сбербанк | 195 090 761 | ||
CrystalMoney Обменник | 1 USDP мин. 50 макс. 10 000 000 | 68.3935 руб. Сбербанк | 127 704 399 | ||
GrandChange Обменник | 1 USDP мин. 20 макс. 100 000 | 68.3921 руб Сбербанк | 31 665 231 | ||
AbcObmen Этот обменник переводит средства | 1 USDP мин. 47,63 макс. 71 287 | 68.3873 руб. Сбербанк | 15 940 569 | ||
NiceChange Обменник | 1 USDP мин. 99,8 макс. 142 574 | 68.0372 руб. Сбербанк | 34 892 965 | ||
CryptoStrike Данный обменник осуществляет перевод средств | 1 USDP мин. 285 макс. 142 545 | 67.4027 руб. Сбербанк | 34 062 809 | ||
BaksMan Обменник | 1 USDP мин. 71,27 макс. 28 509 | 67.3465 руб. Сбербанк | 45 611 578 | ||
Bitfondo Этот обменник переводит средства
|
Обменник работает в ручном 
Данный обменник не фиксирует курс обмена 
Данный обменник работает в ручном 
Данный обменник работает в ручном 
Этот обменник работает в ручную 
Обменник работает в ручном 
Данный обменник работает в ручном 
