Страхование валютных рисков. Страхование курса валют


Страхование валютных рисков - что это такое, механизм, виды, формы

Разновидностью финансового риска считается тот, который связан с валютой. Он возникает в процессе предпринимательства или иной финансовой деятельности. В роли товара в различных сделках выступают деньги или иные валютные ценности.

Страхование валютных рисков выступает гарантией того, что имущественные интересы страхователя в итоге не будут ущемлены. Это особенно актуально в современном мире, где котировка валют благодаря неустанной работе брокеров и нестабильной ситуации в экономически развитых странах, может меняться каждый час.

Что это такое

Финансовый риск возникает в процессе заключения и реализации финансовых сделок. Основой таких сделок всегда являются ценные бумаги или валюта.

Предпринимательский риск в этом случае является только частью финансового, а валютный позиционируется как элемент страхования в финансовой и предпринимательской сфере.

Кроме валютного существуют еще два других вида финансового риска: инвестиционный и кредитный. Валютным риском обычно называют вероятность финансовых утрат в результате изменения курса валют, которые использовались при заключении договора или сделки.

Например, при заключении о предоставлении услуг курс был одним, и расчет предполагался в иных ценовых рамках.

За время, которое ушло предоставление услуг, конвертация успела существенно измениться. В результате этого новый курс обернется для одной из сторон (в зависимости от того вырос он или понизился) значительными  имущественными потерями.

Какие имеет особенности

Валютный риск – это всегда риск потерь, которые будут нести участники финансового рынка при изменении денежного курса. Ему подвержены участники всех сделок, заемщики и кредиторы, банки, но больше всего импортеры и экспортеры.

Включение риска в схему страхования проводится после того, как будет оценено реальное влияние каждого из факторов, выступающих причиной валютного колебания.

Они следующие:

  • состояние платежного баланса;
  • уровень инфляции;
  • миграция межотраслевых капиталов;
  • соотношение спроса и предложения на каждую конкретную валюту.

Перечисленные выше факторы являются сугубо экономическими, но на стабильность и валютный курс большое влияние имеют также политические факторы.

Курс национальной валюты сильно влияет на экономику страны и импортно-экспортные операции. Неудивительно что, импортеры и экспортеры являются наиболее частыми страхователями в сфере защиты от валютных колебаний.

Снижение курса национальной валюты является основанием для увеличения экспорта и привлечения иноземных капиталов. Это значит, что национальные производители и перевозчики без оформленной страховки будут в финансовом минусе.

При росте национальной валюты улучшается ситуация для импортеров, что, в свою очередь, стимулирует национального производителя.

Импортеры, экспортеры, банки и участники финансовых отношений в процессе страхования защищают себя от следующих валютных рисков:

  • возможных денежных убытков или получения прибыли в неполном объеме;
  • несоответствия активов пассивам, которые выражены в иностранной валюте;
  • неблагоприятного воздействия риска на финансовое состояние предприятия.

Все они возникают  в процессе осуществления международных и национальных операций с валютой, которые  осуществляют предприниматели, экспортеры, импортеры и банки.

Способы их страхования

На практике применяются три основных способа страхования валютных рисков:

  • односторонние действия одного из контрагентов;
  • операции страховых компаний, которые связаны с предоставлением банковских и правительственных гарантий;
  • взаимная договоренность участников сделки.

Застраховать риск изменения валютного курса можно, обратившись к страховщику, который имеет лицензию. Можно также заручиться гарантиями правительства, если речь идет о привлечении международных инвестиций или развитии национального товаропроизводителя.

Механизм

На первом этапе страхования суть действий заинтересованных лиц такова:

  • принимается решение о необходимости и возможности применения мер по страхованию валютных рисков;
  • выделяется часть договора, которая будет под гарантийной защитой;
  • подбирается определенный способ и метод страхования.

Каждый из существующих способов страхования дает возможность снизить существующие риски и в определенной степени управлять ими. После того как контрагенты определятся со способом страхования, следующим этапом становится подбор конкретного метода.

Перед тем как выбрать тот или иной метод проводится оценка контрагента по следующим характеристикам:

  • политическое и экономическое положение дел;
  • платежеспособность;
  • конкурентоспособность продукции;
  • валютные и кредитные ограничения, которые действуют в стране;
  • перспективы дальнейшего изменения курса и процентных ставок;
  • наличие дополнительных условий при осуществлении сделки.

Существуют следующие современные методы страхования валютных рисков:

  • финансовые операции проводимые для страхования валютных рисков называются хеджированием;
  • создание двух противоположных обменных операций с разной датой валютирования – своп;
  • взаимный зачет рисков относительно пассивов и активов – мэтчинг;
  • максимальное сокращение сделок путем их укрупнения – нэттинг.

Стоит отметить, что к методам страхования валютного риска не относятся толлинг и СПОТ. Наиболее распространенным методом защиты является хеджирование.

Оно предполагает защиту денежных средств от колебаний валютного рынка и создание компенсационной позиции  для каждой рисковой сделки.

К отдельным методам страхования относятся:

  • форвардные сделки;
  • фьючерсные сделки;
  • опционные сделки;
  • своп.

Каждая из перечисленных выше сделок определяет виды страхования валютных рисков, которые сформировались на сегодня.

Какие бывают виды

Существуют следующие виды валютных рисков:

  • экономический риск;
  • риск перевода;
  • риск сделок.

В зависимости от выбранного метода  страхование валютных рисков бывает:

  • форвардным;
  • фьючерсным;
  • опционным;
  • свопным.

Форвардное страхование проводится с целью фиксации курса в момент совершения сделки. Передача валюты проводится через определенный временной период.

В момент заключение сделки никакие фактические операции с деньгами не проводят. Основной особенность форвардного рынка является то, что стандартизация контрактов отсутствует.

Фьючерсные сделки предполагают продажу, поставку товаров и предоставление услуг по заранее оговоренным ценам. Речь идет о покупке и передаче чего-либо в будущем.

Такие сделки не имеют реального характера. Никто не передает деньги или ценные бумаги в момент заключения фьючерсного контракта.

Фьючерсные сделки хорошо защищают контрагентов от колебаний цены на валютном рынке и являются протекторатом для интересов инвесторов.

Рынок фьючерсов открывает много возможностей для спекулянтов, относительно создания позиций с большими суммами под небольшое обеспечение.

Они очень заинтересованы в том, чтобы валютное колебание цен было постоянным и контрастным. Опционные сделки позволяют одному из участников продавать обозначенное количество иностранной валюты по фиксированной цене.

Разделяют два вида опционов: на покупку и продажу. Опционы имеют свой курс. Это называется ценой страйк. В отличие от форвардного контракта, опционный исполнять необязательно.

Его можно исполнить, отказаться от исполнения или передать свое законное право третьим лицам. По системному признаку разделяют европейские и американские опционы.

Все опционы можно классифицировать на те:

  • которые с выигрышем;
  • без выигрыша;
  • с проигрышем.

Сделки своп чаще всего используются в банковском страховании относительно страхования по ставкам,  а также для управления активами и пассивами.

Своп является комбинацией двух конверсионных сделок (например, сделка валютной купли-продажи). Как правило, сделки осуществляются при участии только одного контрагента.

Свопы можно разделить на три основных вида:

  • стандартные;
  • короткие или однодневные;
  • форвардные свопы.

Сточки зрения  страховых реалий своп можно охарактеризовать как большую группу операций, в которой участники одновременно покупают и  продают права на денежные потоки.

Какие существуют формы

Особенности форм страхования валютных рисков

Схема: особенности форм страхования валютных рисков

Существуют следующие формы страхование  валютных рисков:

  • валютные оговорки;
  • форвардные, фьючерсные, опционные и свопные операции.

Валютные оговорки – это специальные пункты соглашения, согласно которым размер платежа должен быть пересчитан в той же пропорции, в которой изменился курс.

Валютные оговорки повышают лимиты колебаний на рынке, и в тот временной период стороны могут выгодно сотрудничать между собой.

Форвардные, фьючерсные и прочие операции дают возможность оговорить в контракте то, как будет менять цены в зависимости от изменений валютного курса.

Будет оплата по текущему курсу или сделка имеет будущий характер – все это особенности контрактных форм страхования валютных рисков. Данный вид страхования является добровольным и полностью имущественным.

Примеры

В качестве примера возьмем самый распространенный метод страхования валютных рисков – хеджирование. Этот метод заключается в занятии противоположной позиции на рынке относительно имеющегося актива.

Компания занимается добычей нефти (приблизительно несколько тонн в месяц может быть реализовано). Но ей неизвестно, сколько ее  сырье будет стоить через три месяца.

У руководства возникает подозрение относительно того, что цены на нефть через 2 месяца будут значительно ниже.

Для того чтобы не потерять прибыль, компания создает на рынке другую позицию с целью страхования. Иными словами, она продает определенное количество нефтяных контрактов на бирже или заключает на нужную сумму форвардные сделки.

Если цены на нефть действительно упадут, то у компании сохранится  выбор относительно деятельности: поставлять нефть по заранее оговоренным ценам или по производным ценным бумагам.

Во втором случае компания будет проводить сделки по реальной цене, теряя в доходной части, но это покроет, в свою очередь, прибыль от операций с ценными бумагами.

Если же компания просчитается в прогнозах и цены на нефть возрастут, то продавать она будет свое сырье по завышенной цене, но, при этом, полученные средствах сверх ожидаемой прибыли ей не достанутся, а уйдут на покрытие разницы по вопросам причиненных контрагентам убытков.

Вывод: компания получит именно то, чего ожидала, независимо от существующих колебаний цен на энергоресурсы. Страхование, таким образом, делает рыночную конъюнктуру стабильной.

В аналогичном порядке может себя застраховать и покупатель. Причем не только через форварды и фьючерсы, но и через опционное хеджирование, которое является наименее убыточным направлением в страховании.

Помимо простого поступательного хеджирования существует также множество других сделок, целью которых является минимизация и управление валютными рисками.

Например, инвестиционная компания имеет свой портфель акций. Аналитики компании считают, что общая экономическая картина является печальной.

Но при этом сами компании, которые являются долевыми участниками по акциям и динамично развиваются и демонстрируют высокие показатели.

Тогда руководство принимает решение хеджировать не весь портфель ценных бумаг, а только те, которые непосредственно относятся к фондовому рынку и экономике. Продается только часть ценных бумаг.

При падении цен на фондовом рынке именно это позволяет избежать убытков для инвестиционной компании.

Если искать экономический смысл в хеджировании, то он заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам.

Вторая группа получает прибыль с приобретенных рисков, а первая остается с гарантиями того, что ценовая политика будет неизменной при любой погоде в рамках определенной сделки.

Страхование валютных рисков является разновидностью страхования финансовых рисков. Объектом страхования выступают имущественные интересы контрагентов, которые могут быть задеты при изменении валютного курса.

Видео: Страхование валютных рисков

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

  1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
  2. Позвоните на горячую линию:

prostrahovanie24.ru

Страхование валютных рисков в России.

Содержание страницы

Валютная нестабильность – проблема предпринимателей, чья деятельность связана с импортом и экспортом. Чем неустойчивей ситуация, тем выше риск, что бизнес может рухнуть. Если раньше бизнесменам оставалось только верить и ждать, что их это не коснется, то теперь разработаны механизмы защиты от таких ситуаций. Имеется ввиду страхование валютных рынков. О том, что собой представляет этот вид страхования и как с его помощью можно защитить свой бизнес, и пойдет речь в нашей статье.

Что такое «страхование валютных рисков»?

Под валютной нестабильностью подразумеваются сильные колебания иностранной валюты по отношению к государственной. Они напрямую связаны с моментом, когда осуществляются сделки.  В этих случаях валютные колебания влияют на стабильность бизнеса.

Существует два вида страхования валютных рисков:

  • Риск понести убытки. То есть когда стоимость товара при экспорте резко снижается при пересчете на валюту, в которой торгует экспортер. Аналогичная ситуация возникает и при резком увеличении цены во время импорта товара. В обоих случаях предприниматель несет убытки по следующим причинам: отказ другой стороны от приобретения экспортного товара, отсутствие оплаты за полученный товар, сильные колебания курса валюты.
  • Риск упущенной выгоды. При продаже товара в иностранные государства экспортер получает наихудший результат от проведенной сделки.

Как защитить бизнес от валютных колебаний?

Защитить свой бизнес от валютных колебаний можно и нужно. Для этого следует оформить полис страхования от валютных рисков.

В данном случае происходит страхование от валютных колебаний курса по отношению к рублю. Эта форма страхования валютных рисков называется хеджирование. Первые такие сделки заключались еще в средние века. Тогда лавочники и местные торговцы заключали подобие контрактов, в которых четко указывали условия, при которых возможно невыполнение обязательств,  то есть неурожай и т.д. Сегодня на месте лавочника оказывается предприниматель или бизнесмен, то есть лицо, выступающее страхователем.

Используется ряд методов:

  • самостоятельно определяют валюту для проведения операций;
  • при заключении контрактов на поставки указывают валютные оговорки;
  • укрепляют валютную позицию по контрактам, которые были заключены ранее;
  • работают только с проверенными страховыми компаниями.

Механизм защиты в данном случае работает следующим образом. Сначала принимается решение о необходимости страхования. Затем стороны выбирают часть договора, которая подлежит страхованию, то есть наиболее значимые для них условия контракта. После этого выбирают способ и метод, с помощью которого можно гарантировать защиту бизнеса.

От чего конкретно можно защититься в данном случае? От экономического риска, от неоконченных сделок и т.п. На сегодня это самые распространенные виды рисков, от которых можно застраховаться. Но у каждой страховой компании перечень свой.

Тарифы и страховые выплаты

Застраховать валютные риски.

Тарифы в страховании валютно-кредитных рисков устанавливаются каждой страховой компанией индивидуально. Все зависит от масштабов бизнеса, от рисков и от множества других факторов. В среднем тарифы колеблются от 0,3 до 2%. Для предпринимателя эта сумма вполне приемлема, тем более, что при отсутствии страховки финансовые потери увеличиваются в несколько раз.

Страховая премия выплачивается в размерах нанесенного ущерба, но не больше, чем сумма, указанная в договоре. Перед тем, как вам будет выплачена страховая премия, страховщик самостоятельно оценит нанесенный вам ущерб. Для этого возможен выезд эксперта на место или же потребуется предоставить дополнительные документы, доказывающие размер нанесенного ущерба.

Помимо базового тарифа применяется поправочный коэффициент, который может как увеличить, так и снизить тарифную ставку. Он учитывает дополнительные условия, которые повышают или понижают вероятность  наступления страхового случая: вид деятельности, количество поставщиков, в какой валюте работает предприниматель и т.д.

Подписание договора

Перед тем, как подписать договор, обязательно возьмите его для предварительного изучения. Важно, чтобы его помимо вас изучил еще и юрист, имеющий опыт работы в сфере страхования.  Перед тем, как вы подпишите договор, вы должны четко понимать, что вы страхуете и в каких ситуациях сможете рассчитывать на возмещение убытков. Только такой подход может гарантировать надежную защиту вашего бизнеса от непредвиденных ситуаций.

Страхование валютных рисков – это выгодный способ уберечь свои сбережения в период нестабильной экономической ситуации. Главное – найти надежную страховую компанию, детально узнать об  условиях страховки и придирчиво изучить каждый пункт договора. Только в этом случае можно без страха вести бизнес  с иностранными партнерами даже в период кризиса.

www.insurance-liability.ru

Страхование валютных рисков

страхование валютных рисковТорговля акциями на фондовой бирже или валютой на форекс неизменно связана с большими финансовыми рисками. Это – факт. Вы не можете досконально знать, когда получите доход, а когда останетесь без копейки в кармане. Риск убытка от той или иной сделке существует всегда. Основная причина – постоянно «плавающие» курсы валют, поведение которых сложно предугадать. В сфере рыночной торговли всегда проигрывает один из участников сделки. Если курс валют понизился, то теряет экпортер, если возрос, то импортер. В связи этим появилась необходимость в разработке надежного инструмента, который бы защищал участников сделки от неоправданного риска. Так, наибольшей популярностью сегодня пользуется хеджирование валютных рисков. Преимущество данного метода – возможность защититься от непредвиденного движения курсов валют и утери собственных сбережений.
Как это происходит?
В момент совершения сделки осуществляется фиксация стоимости одной валюты относительно другой. После этого предприниматель (а в случае с форекс – трейдер) не боится непредсказуемых бросков цен на валютном рынке и планирует свою дальнейшую деятельность с учетом рисков. Данный механизм хорошо отработан и пользуется большой популярностью в мире. Многие предприятия используют страхование валютных рисков для защиты собственного капитала.
Какие существуют способы страхования?
Чтобы свести к минимуму финансовые риски или вовсе их избежать, применяются самые различные способы страхования. К наиболее популярным из них можно отнести заключение форвардных соглашений с финансовым учреждением (банком), активное использование маржинальной торговли, включение в договор ряда условий по валютной сделке, применение биржевых контрактов (опционов, фьючерсов). Но и это еще не все. Наибольшей популярностью пользуется фиксирование стоимости валюты с помощью форекс. Данный метод мы и рассмотрим наиболее подробно. Итак, разберем ситуацию, когда в сделке участвуют две стороны – экспортер и импортер. Первая сторона заинтересована в продаже валюты, вторая – в ее покупке. Вполне логично, что стоимость товара постоянно меняется на фоне изменения ее курса. При этом сделки редко происходят мгновенно. Чаще всего они отсрочены во времени, что добавляет рисков для обеих сторон. Вы никогда не можете предсказать, заработаете на сделке или нет. Полагаются на волю случая – глупая затея. Сегодня в серьезных компаниях работают целые аналитические отделы. Их задача – прогнозирование изменений валютных курсов. К сожалению, даже самые точные прогнозы не всегда сбываются, поэтому риск потерять часть прибыли остается всегда. Именно поэтому страхование (хеджирование) валютных рисков чаще всего оправдано.
Чем форекс интересен для бизнесменов?
Большинство предприятий ведет расчеты только в одной валюте – в 99% случаев это американский доллар. Но что делать, если необходимо совершить обмен на другую валюту, к примеру, с доллара на рубль или наоборот. Вполне логично, что наличные не хранятся внутри самой компании – они находятся в банке. Товар поступает с задержкой. В итоге любое изменение валюты сказывается на размере конечной прибыли. С помощью форекса можно быстро и с максимальной эффективностью застраховать финансовые риски компании. При этом предприятия-посредники получают целый ряд преимуществ: - во-первых, сделка производится без реальной поставки денег, которые вносятся только один раз. В итоге не существует каких-либо ограничений по количеству операций – их может быть множество. Как только позиции закрыты, деньги можно снимать со счета; - во-вторых, сделка проводится по принципу маржинальной торговли. Что это значит? Участник торгов получает в пользование большое кредитное плечо, которое позволяет торговать гораздо большей суммой. К примеру, у компании в обороте 100 000 долларов. Если работать с плечом 1:200, то можно торговать суммой в 20 000 000 долларов. Согласитесь, перспективы более внушительные. Конечно, грамотные предприниматели не рискуют использовать весь депозит сразу – это слишком рискованно; хеджирование валютных рисков- в-третьих, нет никаких комиссий на ввод и вывод средств. Но здесь многое зависит от брокера, который предоставляет услуги; - в-четвертых, появляется возможность открывать позиции в любой валюте, а не только в той, в которой открыт депозит. К примеру, если в настоящий момент идет страхование пары рубль-доллар, то после закрытия позиции и передачи товара можно делать следующую поставку в евро. Здесь нет дополнительных ограничений.
Основные типы и принципы страхования валютных рисков
Какие типы страхования сегодня существуют? Их немного – всего два. Застраховаться может покупатель или продавец. В первом случае (покупатель) страхуется от рисков, связанных с повышением стоимости товара, а во втором случае (продавец), наоборот – от вероятного понижения цены. Принцип страхования прост. Вы открываете позицию по конкретной паре двух выбранных вами валют. При этом ориентируетесь в сторону будущей операции по конвертации денежных средств. Что это значит? Если вы выступаете в качестве импортера и покупаете иностранную валюту, то стоит заблаговременно открыть позицию на покупку. Как только в банковском учреждении осуществляется реальная покупка валюты, позиция должна быть закрыта. Если вы выступаете в качестве экспортера, то ситуация имеет «зеркальное» отображение, то есть необходимо заблаговременно открыть позицию на продажу, а после совершения сделки, закрыть. Но для начала торговли придется отрыть счет форекс.
Расходы на страхование финансовых рисков с помощью форекс
Многие начинающие предприниматели переживают, что услуга страхования обойдется в кругленькую сумму. Это не так. Если правильно выбрать брокера, то затраты будут минимальными. Многое здесь зависит от комиссий на операции (таковых может и не быть), свопа и спреда. Главные критерии выбора брокера – предоставляемые условия торговли и его надежность. Давайте расшифруем основные критерии. Что такое спред? Это разница между куплей и продажей валютной пары. Чаще всего он составляет два пункта (если речь идет о наиболее популярной паре «доллар-евро»). Снятие спреда производится единоразово – только во время открытия позиции. Здесь больших затрат нет и общие потери составляют не более 0,1% от всей сделки. Что такое своп? Это плата, которую необходимо вносить за перенос позиции на ночь. Данный параметр может быть как положительным, так и отрицательным. Чаще всего размер свопа минимален. При этом есть брокеры, которые предлагают торговать совсем без свопов, что позволяет неплохо сэкономить. Если вы руководитель крупного предприятия, то данный вариант является оптимальным. Что касается комиссий, то (как мы уже упоминали) их либо нет вовсе, либо они имеют минимальный размер и не влияют на прибыль. В итоге затраты на страхование валютных рисков минимальны.
В чем преимущества применения форекс в хеджировании?
финансовые риски Какой вообще смысл страхования валютных рисков? В первую очередь – уберечь себя от потенциальных потерь. Если правильно построить программу хеджирования, то можно не только уменьшить риски, но и освободить интеллектуальные ресурсы компании, то есть загрузить работников другими, более полезными задачами. Рынок форекс открывает большие возможности не только для заработка, но и для защиты от валютных колебаний. При этом наиболее частными клиентами являются крупные компании, которые часто сталкиваются с внешнеторговыми операциями. При этом клиенты получают целый спектр полезных инструментов.
Выводы
Страхование валютных рисков – это очень полезная опция для большинства современных компаний. Но помните, что хеджирование – это не идеальная защита от всего. Риски все равно остаются. Куда же без них?! Успешной вам торговли.

utmagazine.ru

Как застраховаться от колебания курсов валют и цен на акции?. обучение, Среднесрочные тренды

Колебания цен на акции и курсов валют для одних - способ заработать, а для других - серьезный риск потерять деньги. Допустим, вам в декабре нужны будут $7 тыс., чтобы улететь в отпуск, а деньги на покупку валюты появятся только через месяц. Есть риск, что за это время доллар может резко вырасти в цене. Или, например, сегодня у вас нет денег на покупку акций Газпрома, но вы точно знаете, что через месяц они будут, но за это время акции существенно вырастут в цене. Что делать и как застраховать свои риски?

Чтобы застраховать себя от колебаний цен на акции, изменений валютных курсов, то есть захеджировать риски, можно использовать фьючерсы. Фьючерсный контракт - это соглашение об обязательной покупке или продаже некоего актива, отложенное во времени, но на оговоренных заранее условиях. Покупать и продавать фьючерсы можно на рынке FORTS - это ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России.

Итак, на FORTS можно хеджировать позиции по:- акциям,- сырьевым товарам,- валюте,- индексным портфелям.

Традиционно операции на срочном рынке более выгодны по сравнению с операциями на рынке базового актива, то есть, например, на рынке акций. Это связано не только с "эффектом плеча", то есть увеличением объема сделки за счет привлечения дополнительных средств, но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива. Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами на FORTS существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Снижаем риски

Рассмотрим наиболее распространенные варианты «страховки» от нежелательного движения актива.

В последнее время все обсуждают обратный выкуп акций Норильского Никеля. Процедура buyback несет в себе определенные риски: выкуп с обещанной премией к рынку может не состояться. В этом случае участникам выкупа вернут невыкупленные бумаги, продать которые они смогут лишь с большими убытками. Чтобы застраховаться от убытков, можно сегодня совершить короткую продажу фьючерсных контрактов на сумму, равную стоимости ваших акций. Потери, которые мы можем понести

bcs-express.ru

Методы страхования валютных рисков, какие категории валютных рисков существуют, перечень типов хеджирования

страхование валюты

В XXI веке многих предпринимателей волнует проблема валютной нестабильности, которая может послужить причиной краха бизнеса.

Но существуют ли пути защиты своей организации от убытков, непосредственно связанных с этим явлением?

Начнем с того, что в наше время начал активно развиваться всеохватывающий процесс валютных рисков. Валютные риски — это положение в экономической отрасли, при котором возникает опасность валютных потерь.

Они связаны с изменением курса иностранной валюты по отношению к государственной валюте при осуществлении различного вида экономических операций, к примеру кредитных, внешних торгово-промышленных, банковских или валютных операций предприятиями или частными инвесторами.

Валютные риски

Валютные риски разделяются на две категории:

  1. риск убытков;
  2. риск упущенной выгоды.

Риск убытков включает в себя вероятность снижения стоимости экспортного контракта в валюте экспортера из-за уменьшения иностранного валютного курса к государственному или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты.

валюта и ноутбукРиск убытков делится на такие пункты:

  • затраты, прямым образом связанные с отказом зарубежного импортера по каким-либо причинам от изготовленного товара на экспорт;
  • убытки, связанные с отсутствием оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства иностранного партнера или вследствие политических происшествий в соответствующем государстве;
  • убытки, полученные от колебаний курса валюты платежа за период от свершения контракта до его исполнения.

Риск упущенной выгоды состоит в вероятности получения худших результатов при избрании решения страховать или не страховать валютный риск.

Можно ли уберечь себя и свою компанию от этих явлений?

Ответ твердый — да. Благо, развитие экономики и ее процессов всегда было на шаг впереди опасностей, связанных с ней.

А как именно возможно защититься?

Дело в том, что еще при первых шагах человечества на пути к эволюции экономики, а именно в средние века, лавочники и торговцы, пытаясь застраховаться от опасности неурожая, создавали контракты, в которых указывались четко сформулированные условия.

И именно эти первые операции были способны застраховать торговые сделки первых в мире предпринимателей.

С тех пор, развиваясь, появилось новое явление в экономике — хеджирование валютных рисков — страхование от вероятного колебания валютного курса.

страхование вкладовУзнайте, что такое система страхования вкладов физических лиц и как она работает, какие вклады не подлежат страхованию.

Автомобилистам полезно прочесть ЗДЕСЬ про то, как оформить страховку автомобиля от угона.

Какие существуют способы страхования валютных рисков?

разные валютыВот перечень наиболее часто осуществляемых методов хеджирования валютных рисков:

  • избрание валюты внешнеторгового контракта;
  • включение в контракт валютной оговорки;
  • упорядочение валютной позиции по заключенным контрактам;
  • использование услуг компетентных страховых организаций.

А наиболее употребляемыми методами страхования валютных рисков являются:

  • валютные оговорки;
  • форвардные операции.

Рассмотрим самые популярные методы более детально.

Валютная оговорка — это специальное условие контракта, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет перемена валютного курса платежа по отношению к валюте оговорки.

Валютные оговорки согласовывают величины причитающихся платежей с переменами на валютных и товарных рынках.

Это наиболее распространенный инструмент хеджирования от валютных рисков.

на канатеВалютные оговорки бывают:

  1. косвенные;
  2. прямые;
  3. мультивалютные.

Косвенная валютная оговорка

Косвенная валютная оговорка применяется в тех случаях, когда цена на товар четко установлена в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют.

Такими валютами являются, к примеру, доллар США, японская иена и другие. В этом случае платеж предполагается в другой денежной единице, обычно государственной валюте.

Формулировка текста подобной оговорки может быть примерно следующей:

«Цена на услугу и/или товар осуществляется в долларах США, а платеж — в японской иене. В том случае если курс доллара к иене накануне дня платежа переменится в сравнении с курсом на день установления контракта, то соответственно изменению будут подвержены и цена на товар, и сумма платежа».

Прямая валютная оговорка

Прямая валютная оговорка употребляется в тех случаях, когда валюта платежа и валюта цены равносильны, но размер суммы платежа, который указан в контракте, состоит в прямой зависимости от колебания курса валюты платежей по отношению к другой, более стабильной валюте, то есть валюте оговорки.

Прямая валютная оговорка устанавливается для сбережения покупательного свойства валюты на прежнем уровне.

доллар иенаА текст этой валютной оговорки может выглядеть следующим образом:

«Цена на товар и платеж установлена в долларах США. При условии если на день осуществления платежа курс к японской иене на валютном рынке в Нью-Йорке будет ниже этого курса на день заключения контракта, то цена на товар и сумма платежа в долларах следственно повышаются в том же соотношении».

Мультивалютная оговорка

Еще один пункт валютных оговорок — мультивалютные оговорки.

Мультивалютными оговорками являются такие оговорки, действие которых основывается на точном изменении суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа к особо подобранному набору валют.

Такой набор имеет название «валютная корзина».

Количество валюты, которое составляет ее, рассчитывается удельным весом каждой валюты, то есть стоимостью каждой валюты как отдельной самостоятельной частицы.

валюты планетыСумма такого удельного веса всех валют, которые входят в корзину, принята за единицу или за 100%. Удельный вес каждой из них идентифицируется по специально избранному экономическому критерию.

Зачастую таким критерием является удел экономического состояния государства в совместном валовом продукте всех государств, валюта которых состоит в корзине валют.

Другим критерием может быть валютная доля страны, участвующей в международных расчётах или среди внешнеторгового оборота.

Так как удел какого-либо государства в мировой экономике и во внешнеторговом обороте колеблется, то корзина валют временами уточняется с учётом изменений во внешнеэкономических связях страны и перемен в валютно-кредитной сфере отношений.

личное страхованиеПрочитайте про договор личного страхования, узнайте, кто может быть страхователем.

Для производственников важная статья ЗДЕСЬ, подробная информация о страховании опасных производственных объектов.

Форвардные операции

Следующий пункт нашего списка — форвардные операции. Их суть по хеджированию валютных рисков состоит в следующем.

Форвардная валютная сделка — это сделка, придерживаясь условий которой все стороны заключают соглашение о продаже/покупке оговоренной суммы валюты с поставкой через четко указанный срок после установления сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Регулирование валютной позиции осуществимо только при составлении и заключении достаточно большого количества контрактов по экспорту/импорту совместно в один и тот же срок.

В случае сходства сроков платежей в одной валюте осуществляется их равновесие.

kontraktНо также может быть использован метод диверсификации — метод, при котором все контракты устанавливаются в разных валютах, имеющих противоположные тенденции колебания курсов.

В хеджировании валютных рисков в странах ближнего и дальнего зарубежья большую роль играют банки, которые осуществляют операции по защите валютных рисков.

К примеру, немецкая торговая компания сбыла продукцию в Соединенных Штатах Америки с оплатой через полгода в долларах. Во избежание вероятных утрат в случае понижения курса доллара, фирма реализовывает хеджирование продажей будущих долларовых поступлений за марки по срочному курсу на полгода.

Если курс доллара понизился против марки, то утраты по торговому контракту компенсируются за счет прибыли от увеличения курса марки по срочной валютной сделке.

Если рассматривать еще более широкий план защиты от валютных рисков, мы сможем наблюдать список, включающий использование большого количества и других методов, выходящих за пределы официального страхования.

страхование имуществаВсе самое важное про договор имущественного страхования: основные особенности.

Большинство людей пользуется общественным транспортом. ЗДЕСЬ узнайте про страхование пассажиров в общественном транспорте.

Интересный материал посвящен страхованию антиквариата – //dom/estate/antikvariat.html

Таким образом, мы установили следующее.

человечек с валютойКаждому предприятию, частному инвестору, лицу или объекту, прямым образом связанному с экономической и промышленной сферами деятельности, нужно быть застрахованным от валютного риска, когда одной операцией можно обанкротить организацию.

Валютный риск заключается в опасности валютных потерь, которые, в свою очередь, делятся на:

  1. риск убытков;
  2. риск упущенной выгоды.

Риск убытков включает в себя:

  • затраты, связанные с отказом зарубежного импортера от изготовленного на экспорт товара;
  • убытки при отсутствии оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства или других обстоятельств иностранного партнера;
  • убытки при колебании валютного курса платежа за период от свершения контракта до его исполнения.

Поскольку с развитием экономики найдено решение проблемы валютных рисков, на сегодняшний день мы имеем перечень методов защиты себя и своей организации от этого явления.

Такие методы называются хеджированием, или, другими словами, страхованием валютного риска. Вот их перечень:

  • избрание валюты внешнеторгового контракта;
  • включение в контракт валютной оговорки;
  • приведение в четкий порядок валютной позиции по заключенным контрактам;
  • использование услуг компетентных страховых организаций;
  • форвардные операции.

Таким образом, мы видим, что хеджирование (страхование) является эффективным методом защиты собственного предприятия от явления валютной нестабильности.

Видеосюжет о страховании валютных рисков

strahovkunado.ru

Страхование валютных рисков

Для начала следует разобраться в понятиях. Что такое валютные риски и что подразумевает под собой страхование валютных рисков? Это такие риски, которые зависят от изменений курса валют в период между моментом подписания контракта и моментом назначенного по нему платежа. Валютные риски – обычная вещь для предприятий, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Простыми словами, это риск, не зависящий ни от одной из стороны.

страхование валютных рисков в России

Валютные риски можно подразделить на два вида:•    Риск убытка•    Упущение выгоды

Первый риск состоит в том, что из-за внезапного и неожиданного изменения курса валют, по которому составлялся контракт, предприятие понесёт убытки. Например, если иностранная валюта по отношению к национальной упадёт в своей стоимости, то предприятие или организация, работающая на экспорт, потеряет в стоимости своего товара.

Второй вид – это, как можно судить по названию, риск получить результаты худшие во время принятия решения по поводу страховки.

Не многие знают, что существует страхование банковских карт.

Цели и методы страхования валютных рисков

Назначений страхования валютных рисков несколько. Вот основные из них:

  • Возмещение денежных потерь при работе с товаром, ориентированным на экспорт, в ситуациях, когда от этой продукции отказался импортёр.
  • Возмещение потерь, когда импортёр отказался оплачивать полученный им товар в результате его банкротства или ухудшения его финансового положения.
  • Возмещение потерь, когда валютный курс меняется во временном промежутке между подписанием договора и моментом оплаты по нему.

Методов страхования финансовых рисков также несколько:

  • Обязательное наличие в договоре валютной оговорки.
  • Валюта внешнеторгового контракта.
  • Работа только с профессиональными и компетентными страховыми фирмами.

Однако наиболее популярные это:

  • Форвардные операции.
  • Валютные оговорки.

Форвардные операции – это такие сделки, при которых обе стороны по соглашению продают или покупают валюту по курсу тому, который был реален на момент подписания договора, но с поставкой через время, на момент расчета друг с другом.Валютные оговорки – это такие условия, которые дополнительным пунктом включаются в договор. Согласно этим пунктам сумма происходящего платежа в случае изменения валютного курса должна быть пересчитана в пропорциях валютных изменений.

Такие валютные оговорки можно подразделить на:

  • Мультивалютные.
  • Прямые.
  • Косвенные.

В разных экономических ситуациях и при работе с разными валютами используются и разные валютные оговорки. Мы рассказали лишь об основах страхования валютных рисков. Более подробную информацию ждите в следующих статьях.

insurant-info.ru

Как влияет курсы валют на стоимость основных видов страхования. Почему стоимость страховки растет из за курса валют. Пример как меняется стоимость страховки от несчастного случая в случае скачков курса.

как курс валют влияет на стоимость страховокПоследнее время курсы основных валют по отношению к гривне,стабильно растут. Так же очень часто возникают резкие скачки или падения. Давайте разберемся как курс валют влияет на стоимость страховок и в целом на страховой рынок. На какие виды страхования влияет курс валют. Изменения курса валют в нашей стране так или иначе влияет на все виды страхования, но есть такие на которые это влияние наиболее заметно, в основном это те виды по которым страховые компании устанавливают страховые суммы в иностранных валютах или перечисляют возмещения потерпевшим в иностранной валюте. 

Наиболее зависящие от курса доллара виды страхования:

 

— Зеленая карта— Международные медицинские страховки (туристические)— Страхование от несчастного случая заемщика банка при валютных кредитах

 Стоимость зеленой карты изменялась в период март-апрель более 4 раз и все время в большую сторону. Связано это с тем что выплаты по этому виду страхования пострадавшим производятся в иностранной валюте, и страховые премии оплачиваются в гривне. Похожая ситуация со медицинским страхованием для туристов. Страховые суммы по этому виду страхования исчисляться в долларах США или Евро. Оплата медицинских расходов за границей страховые компании производят соответственно тоже в иностранной валюте. Страховые премии оплачиваются в гривне, но стоимость полиса привязан к курсу НБУ. В страховании от несчастного случая заемщика , которому «посчастливилось» взять кредит в долларе или евро страховая сумму считается в гривне по курсу Национального банка Украины или по коммерческому курсу на день оформления страховки. Рассмотрим как сильно меняется стоимость страховки от несчастного случая в случае скачков курса 

Рассмотрим как сильно меняется стоимость страховки от несчастного случая в случае скачков курса:

 Исходные данные:Остаток по кредиту: 16 000,00 у.еТариф на страхование от несчастного случая: 0,25%Страховая сумму = остаток по кредиту * Курс НБУ 01.03.2014 г. Курсу НБУ — 8,70 грн — 16 000,00 * 8,70 / 0,28% = 389,76 грн.23.03.2014 г. Курсу НБУ — 10,1 грн — 16 000,00 * 10,1 / 0,28% = 452,48 грн.28.03.2014 г. Курсу НБУ — 10,7 грн — 16 000,00 * 10,7 / 0,28% = 479,36 грн.11.04.2014 г. Курсу НБУ — 11,0 грн — 16 000,00 * 11,0 / 0,28% = 492,8 грн. Как видим при сравнительно не больших кредитах стоимость страхования увеличиваться не критически, но все же изменении стоимости на лицо. На самом деле курс валют действует и на другие виды страхования особенно когда возникает ситуация, известная специалистам как «недострахование». Но об этом мы погорим в следующей части статьи:

Курсы валют и страхование Часть#2

  

strakhovka.net


Смотрите также